รายงานภาวะเศรษฐกิจประจ า...

รายงานภาวะเศรษฐกจประจ าไตรมาสท 2/2559และประมาณการภาวะเศรษฐกจไทยป 2559ศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ มหาวทยาลยหอการคาไทย

© 2016 The Center for Economic and Business Forecasting (CEBF) 1

รายงานภาวะเศรษฐกจประจ าไตรมาสท 2/2559

สถานการณดานอปสงคของระบบเศรษฐกจ



การบรโภคของภาคเอกชน

ในไตรมาสท 2/2559 ...o การบรโภคของภาคเอกชนยงคงอยในภาวะชะลอตว o แตมสญญาณฟนตวขนเลกนอย เนองจากสถานการณภย

แลงคลคลายไดเรว และราคาสนคาเกษตรปรบตวดขนสงผลท าใหเกษตรกรมรายไดเพมขน

o แตอยางไรกตามผบรโภคยงมความกงวลตอสถานการณเศรษฐกจโลกทอาจจะสงผลกระทบตอการสงออกของไทย

-4.3

4.2

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Q1/2016 Q2/2016

CCI ดชนการอปโภคบรโภคภาคเอกชน

ดชนชวดการบรโภคภาคเอกชน (หนวย: %, yoy)

10.4

3.5

-9.5

6.4

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Q1/2016 Q2/2016

ปรมาณการจ าหนายน ามนเบนซนและแกสโซฮอล ภาษมลคาเพม ณ ราคาคงท ป 2543ปรมาณการจ าหนายรถยนตนง ปรมาณการจ าหนายรถจกรยานยนต

เครองชวดการบรโภคภาคเอกชน (หนวย: %, yoy)


การลงทนของภาคเอกชน

ในไตรมาสท 2/2559 ...o การลงทนภาคเอกชนมแนวโนมทรงตวจากไตรมาสกอน

เนองจากผประกอบการยงระมดระวงในการลงทนใหม (หรอก าลงรอดความชดเจนของเศรษฐกจวาจะฟนตวจรงหรอไม)

o การลงทนทเกดขนในปจจบนนน เปนการลงทนเพอปรบประสทธภาพในการผลต/จดหาเครองจกรเพอทดแทนแรงงานทหายาก และมคาจางสงขนเทานน (โดยยงไมพบวามการลงทนเพอเพมก าลงการผลต)

3.71.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Q1/2016 Q2/2016

BSI ดชนการลงทนภาคเอกชน

ดชนชวดการลงทนภาคเอกชน (หนวย: %, yoy)

-0.1

12.49.3

-22.5-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Q1/2016 Q2/2016

ปรมาณการจ าหนายปนซเมนต ปรมาณการจ าหนายรถยนตเชงพาณชยปรมาณการจ าหนายเครองจกรและอปกรณ พนทรบอนญาตกอสราง

เครองชวดการลงทนภาคเอกชน (หนวย: %, yoy)


การใชจายของภาครฐ

ทมา: ส านกงานเศรษฐกจการคลง กระทรวงการคลง และประมวลผลโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

o การเบกจายงบประมาณของภาครฐยงถอเปนปจจยสนบสนนส าคญตอการขยายตวทางเศรษฐกจ ในปงบประมาณ 2559

o รฐบาลสามารถเบกจายไดประมาณ 75.0% โดยในสวนของงบลงทนนนสามารถเบกจายไปไดประมาณ 57.6% จากงบประมาณทงหมด

o การเรงรดการเบกจายงบประมาณในปงบประมาณ 2559 ตามนโยบายของรฐบาลทตองการอดฉดเมดเงนเขาสระบบเศรษฐกจ สงใหการเบกจายใหมความกาวหนากวา 2 ปทผานมาอยางชดเจน (โดยเฉพาะงบลงทน)

500.0

600.0

700.0

800.0

900.0

Q1 Q2 Q3 Q4

FY 2557

FY 2558

FY 2559

ยอดการเบกจายงบประมาณโดยรวม (หนวย: พนลานบาท)

20.040.060.080.0

100.0120.0

Q1 Q2 Q3 Q4

FY 2557

FY 2558

FY 2559

ยอดการเบกจายงบลงทน (หนวย: พนลานบาท)

400.0

500.0

600.0

700.0

800.0

Q1 Q2 Q3 Q4

FY 2557

FY 2558

FY 2559

ยอดการเบกจายงบประจ า (หนวย: พนลานบาท)


การสงออกสนคาในรปดอลลารสหรฐฯ

ทมา: กระทรวงพาณชย ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

ในไตรมาสท 2/2559 ...o มลคาการสงออกสนคากลบมาหดตวอยท 4.1% จากไตรมาสกอน

หนาทมการขยายตว 0.9%o ประเทศสหรฐฯ ถอเปนตลาดสงออกหลกเพยงตลาดเดยวทมการ

ขยายตวเปนบวก (+0.6%)o สนคาสงออกหลกทขยายตวสงทสด คอ สนคากลมยานพาหนะ

(+6.8%)

-4.7 -5 -5.3

-8.1

0.9

-4.1-3 -3.3 -2.4

-5.6

3.4

-3.3

-1.8 -1.8 -2.9 -2.7 -2.4-0.8

-10

-5

0

5

Q1/58 Q2/58 Q3/58 Q4/58 Q1/59 Q2/59

มลคา

ปรมาณ

ราคา

-37.4-8.3

-5.1

-4.3

4.5

6.8

-40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10

แรและเชอเพลง

เกษตรกรรม

เครองใชไฟฟา

เครองอเลกทรอนกส

อตสาหกรรมเกษตร

ยานพาหนะตลาดสงออกหลก Q1/58 Q2/58 Q3/58 Q4/58 Q1/59 Q2/59

ภาพรวม (ทกตลาด) -4.7 -5.0 -5.3 -8.1 0.9 -4.1

ญปน -9.2 -3.9 -7.9 -9.6 5.7 -7.5

สหรฐฯ 5.6 2.6 0.2 -4.9 -3.2 0.6

สหภาพยโรป -3.9 -8.4 -4.4 -5.9 -0.5 -1.0

จน -14.4 1.2 -1.0 -6.3 -6.4 -10.3

อาเซยน 9 -2.5 -5.9 -10.6 -9.3 3.9 -10.4

มลคา ปรมาณ และราคาการสงออก

อตราการขยายตวของการสงออกไปยงตลาดทส าคญ

สนคาสงออกหลกของประเทศไทย


การน าเขาสนคาในรปดอลลารสหรฐฯ

ทมา: กระทรวงพาณชย ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

ในไตรมาสท 2/2559 ...oมลคาการน าเขาสนคาหดตวลง 8.4%oการน าเขาสนคาทนหดตวมากทสดถง 11.1%oการน าเขาสนคาอปโภคบรโภคยงมสญญาณการฟนตวดขนตอเนอง

-6.6

-9.4

-15.3

-12.6 -12.0-8.4

4.8

0.4

-4.1-1.7

-4.7 -3.7

-10.9-9.7

-11.7 -11.0

-7.7-5.0

-20

-15

-10

-5

0

5

10

Q1/58 Q2/58 Q3/58 Q4/58 Q1/59 Q2/59

มลคา ปรมาณ ราคา

สนคาน าเขาทส าคญ Q1/58 Q2/58 Q3/58 Q4/58 Q1/59 Q2/59

วตถดบ(สดสวน 36.9%)

5.7 -7.0 -10.7 -11.9 -15.7 -2.7

สนคาทน(สดสวน 26.7%)

-1.1 -0.9 -13.9 -2.3 -2.3 -11.1

อปโภคบรโภค(สดสวน 10.0%)

10.0 0.7 -0.7 -6.2 2.3 3.1

เชอเพลง(สดสวน 21.1%)

-39.5 -29.6 -39.3 -40.3 -37.0 -2.7

มลคา ปรมาณ และราคาการน าเขา


สถานการณดานอปทานของระบบเศรษฐกจ



ภาคเกษตรกรรม

ในไตรมาสท 2/2559 …..o ผลผลตสนคาเกษตรมแนวโนมหดตว โดยเฉพาะสนคา

ประเภทขาว และออย ซงเปนผลมาจากสถานการณภยแลงในชวงทผานมา

o ราคาสนคาเกษตรขยายตว จากการขยายตวของราคายางพารา ปาลมน ามน และไมผล

o รายไดของเกษตรกรมการขยายตว ตามการปรบตวเพมขนของราคาสนคาเกษตรทส าคญ

-2.0

3.81.7

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0Ja

n-14

Feb-

14M

ar-1

4Ap

r-14

May

-14

Jun-

14Ju

l-14

Aug-

14Se

p-14

Oct-1

4No

v-14

Dec-

14Ja

n-15

Feb-

15M

ar-1

5Ap

r-15

May

-15

Jun-

15Ju

l-15

Aug-

15Se

p-15

Oct-1

5No

v-15

Dec-

15Ja

n-16

Feb-

16M

ar-1

6Ap

r-16

May

-16

Jun-

16

%yo

y

ดชนผลผลตสนคาเกษตร ดชนราคาสนคาเกษตร ดชนรายไดเกษตรกร

ทมา: ส านกงานเศรษฐกจการเกษตร ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย


ภาคอตสาหกรรม

0.8

-10.0

0.0

10.0

Mar

-13

Jun-

13

Sep-

13

Dec-

13

Mar

-14

Jun-

14

Sep-

14

Dec-

14

Mar

-15

Jun-

15

Sep-

15

Dec-

15

Mar

-16

Jun-

16

%yo

y

ดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI)

ทมา: ส านกงานเศรษฐกจอตสาหกรรม ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

ในไตรมาสท 2/2559 ดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI) และอตราการใชก าลงการผลต (CAPU) ขยายตวเพมขน 1.5% และ 1.3% ตามล าดบ

0.3

-20.0

0.0

20.0

Mar

-13

Jun-

13

Sep-

13

Dec-

13

Mar

-14

Jun-

14

Sep-

14

Dec-

14

Mar

-15

Jun-

15

Sep-

15

Dec-

15

Mar

-16

Jun-

16

%yo

y

อตราการใชก าลงการผลต (CAPU)

-7.5

-16.9

-1.44.6

7.8

-50.0

0.0

50.0

Jan-

14

Feb-

14

Mar

-14

Apr-1

4

May

-14

Jun-

14

Jul-1

4

Aug-

14

Sep-

14

Oct-1

4

Nov-

14

Dec-

14

Jan-

15

Feb-

15

Mar

-15

Apr-1

5

May

-15

Jun-

15

Jul-1

5

Aug-

15

Sep-

15

Oct-1

5

Nov-

15

Dec-

15

Jan-

16

Feb-

16

Mar

-16

Apr-1

6

May

-16

Jun-

16

%yo

y

อตราการเตบโตของดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI) จ าแนกตามสาขาการผลตทส าคญ

อาหาร/เครองดม (สดสวน 18.1%) การปน/การทอ (สดสวน 3.0%) เครองแตงกาย (สดสวน 3.2%)

น ามนปโตรเลยมฯ (สดสวน 3.5%) วทย โทรทศน และแผงวงจรรวม (สดสวน 7.6%) ยานยนต (สดสวน 17.8%)

-2.5


ภาคการทองเทยว

ทมา: กรมการทองเทยว กระทรวงการทองเทยวและกฬา และธนาคารแหงประเทศไทย ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

42.434.4

40.7

-40.0

-20.0

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

Jun-

50

Sep-

50

Dec-

50

Mar

-51

Jun-

51

Sep-

51

Dec-

51

Mar

-52

Jun-

52

Sep-

52

Dec-

52

Mar

-53

Jun-

53

Sep-

53

Dec-

53

Mar

-54

Jun-

54

Sep-

54

Dec-

54

Mar

-55

Jun-

55

Sep-

55

Dec-

55

Mar

-56

Jun-

56

Sep-

56

Dec-

56

Mar

-57

Jun-

57

Sep-

57

Dec-

57

Mar

-58

Jun-

58

Sep-

58

Dec-

58

Mar

-59

ลานค

น

จ านวนนกทองเทยวตางชาต นกทองเทยวตางชาต (%yoy) อตราการเขาพกโรงแรม

ปดสนามบนสวรรณภม

เกดการจลาจลเผาเมองในเขตกรงเทพฯ

มหาอทกภย

การชมนม กปปส.

เหตระเบดราชประสงค

2557 2558 Q1-59 Q2-59 พ.ค.59 ม.ย.59

จ านวน (ลานคน) 24.8 29.9 9.0 7.6 2.5 2.4

%YOY -6.7 20.3 15.5 8.2 7.6 7.2

อตราการเขาพก 55.6 61.7 69.9 58.3 58.1 53.8

o ในไตรมาสท 2/2559 ภาคการทองเทยวของไทยมแนวโนมชะลอตวลงเลกนอยเมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ตามจ านวนนกทองเทยวจนทปรบลดลงหลงขยายตวสงในไตรมาสทผานมา


สถานการณดานการเงน และอตราแลกเปลยน



สนเชอ และเงนฝาก

oปรมาณสนเชอภาคเอกชนมอตราการเตบโตทสงกวาปรมาณเงนฝากเลกนอย (ขอมลลาสด ณ เดอน พ.ค. 2559)

oแตอยางไรกตาม สถาบนการเงนยงมแนวโนมระมดระวงในการปลอยสนเชอใหกบภาคธรกจ/ภาคครวเรอน เนองจากกงวลกบสดสวน NPLs ทมแนวโนมสงขน

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

3.5

3.3

-4.0

0.0

4.0

8.0

12.0

16.0Ja

n-08

Jul-0

8

Jan-

09

Jul-0

9

Jan-

10

Jul-1

0

Jan-

11

Jul-1

1

Jan-

12

Jul-1

2

Jan-

13

Jul-1

3

Jan-

14

Jul-1

4

Jan-

15

Jul-1

5

Jan-

16

%yo

y

สนเชอของภาคเอกชน เงนฝากของสถาบนรบฝากเงน (รวมตวแลกเงน)

จดเปลยนทนาสนใจ


อตราแลกเปลยน

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

ไตรมาส/ป บาท/$ %qoq ยโร/$ %qoq เยน/$ %qoq รงกต/$ %qoq สงคโปร/$ %qoq รเปยะฮ/$ %qoq หยวน/$ %qoq ดอง/$ %qoq

ไตรมาส 4/57 32.71 1.92 0.80 6.12 114.31 9.99 3.36 5.36 1.30 3.52 12.20 4.05 6.14 -0.25 21,812.93 1.93

ไตรมาส 1/58 32.65 -0.20 0.89 10.87 119.02 4.12 3.62 7.65 1.36 4.72 12.72 4.21 6.23 1.43 21,765.20 -0.22

ไตรมาส 2/58 33.27 1.89 0.90 1.79 121.28 1.90 3.65 0.91 1.34 -1.00 13.03 2.43 6.20 -0.56 21,179.27 1.90

ไตรมาส 3/58 35.25 5.96 0.90 -0.51 122.12 0.69 4.04 10.85 1.39 3.64 13.82 6.04 6.31 1.79 22,034.06 -0.65

ไตรมาส 4/58 35.84 1.68 0.91 1.58 121.38 -0.61 4.28 5.79 1.41 1.17 13.71 -0.79 6.40 1.39 22,399.06 1.66

ไตรมาส 1/59 35.67 -0.48 0.91 -0.71 115.34 -4.98 4.19 -2.02 1.40 -0.24 13.56 -1.07 6.55 2.42 22,292.08 -0.48

ไตรมาส 2/59 35.28 -1.07 0.89 -2.33 108.07 -6.30 4.01 -4.44 1.36 -3.26 13.34 -1.63 6.54 -0.22 22,052.50 -1.07

ในไตรมาสท 2/2559 คาเงนบาทมแนวโนมแขงคาขนอยางตอเนองเมอเทยบกบดอลลารสหรฐฯ เชนเดยวกบคาเงนอนๆ ในภมภาคทปรบตวแขงคาขนเชนกน


สถานการณดานเสถยรภาพของระบบเศรษฐกจ



อตราเงนเฟอ

ทมา: ส านกดชนเศรษฐกจการคา กระทรวงพาณชย ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

อตราเงนเฟอทวไปในเดอน ก.ค. 2559 สงขน 0.1% และเปนการเพมขนตอเนองเปนเดอนท 4 สงผลใหเงนเฟอทวไป 7 เดอนแรก เฉลยตดลบ 0.07%สวนอตราเงนเฟอพนฐาน สงขน 0.8% สงผลใหเงนเฟอพนฐาน 7 เดอนแรก เฉลยเพมขน 0.73%

0.1

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

96.0

98.0

100.0

102.0

104.0

106.0

108.0

110.0

Jan-

12

Jun-

12

Nov-

12

Apr-1

3

Sep-

13

Feb-

14

Jul-1

4

Dec-

14

May

-15

Oct-1

5

Mar

-16

Infla

tion

(%yo

y)

CPI (

ระดบ

)

Headline CPI & Inflation

ดชนราคาสนคาผบรโภค (CPI) อตราเงนเฟอทวไป (%yoy)

106.7

0.1

0.8

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

Jan-

12

Jun-

12

Nov-

12

Apr-1

3

Sep-

13

Feb-

14

Jul-1

4

Dec-

14

May

-15

Oct-1

5

Mar

-16

Infla

tion

(%yo

y)

Core & Headline Inflation

อตราเงนเฟอทวไป (%) อตราเงนเฟอพนฐาน (%)

เศรษฐกจฟนตวยงไมเดนชด


ดลการคา และดลบญชเดนสะพด

ในชวงไตรมาสท 2/2559 ทงดลการคา และดลบญชเดนสะพดตางกเกนดลอยางตอเนอง

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย

หนวย: พนลานดอลลารสหรฐฯ 2557 2558 2559

ทงป ทงป ไตรมาส 1 ไตรมาส 2 ไตรมาส 3 ไตรมาส 4 ไตรมาส 1 ไตรมาส 2 YTD

1. การสงออกสนคาและบรการ 224.8 212.2 53.0 52.7 54.2 52.3 52.3 51.0 103.3

%yoy -0.3 -5.6 -4.3 -5.5 -4.7 -7.9 -1.4 -3.1 -2.2

2. การน าเขาสนคาและบรการ 200.2 117.6 45.6 44.8 44.6 42.6 39.0 41.3 80.3

%yoy -8.5 -11.3 -7.2 -10.1 -14.5 -13.2 -14.4 -7.8 -11.1

3. ดลการคา (1-2) 24.6 34.4 7.4 7.8 9.6 9.6 13.3 9.7 23.0

4. ดลบรการ รายได และเงนโอน -9.2 -3.0 1.0 -1.7 -2.8 0.9 3.3 -1.4 1.9

5. ดลบญชเดนสะพด (3+4) 15.4 31.7 8.4 6.2 6.8 10.6 16.6 8.4 25.0


ราคาน ามนดบ

o ราคาน ามนดบในไตรมาสท 2/2559 มแนวโนมปรบตวดขน ตามแนวโนมการชะลอการปรบขนอตราดอกเบยของธนาคารกลางสหรฐฯ

o อยางไรกตาม ระดบราคาน ามนดบกยงคงมความเสยง และความไมแนนอนคอนขางสง เนองจากไดรบแรงกดดนจากปรมาณน ามนส ารองของสหรฐฯ ทปรบเพมขนอยางตอเนอง และเหตการณ (Brexit) ทคาดวาอาจสงผลใหเศรษฐกจโลกชะลอตวลง ซงจะสงผลกระทบตอปรมาณความตองการใชน ามนดบ

-60.0

-50.0

-40.0

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0Ja

n-13

Apr-1

3

Jul-1

3

Oct-1

3

Jan-

14

Apr-1

4

Jul-1

4

Oct-1

4

Jan-

15

Apr-1

5

Jul-1

5

Oct-1

5

Jan-

16

Apr-1

6

Jul-1

6

%yo

y

ดอลล

ารสห

รฐฯ

ตอบา

รเรล

ราคาน ามนดบดไบ %yoy

ทมา:บรษท ไทยออยล จ ากด (มหาชน) ค านวณโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

ประมาณการภาวะเศรษฐกจไทยในป 2559



ปจจยบวกตอเศรษฐกจไทยในชวงครงหลงของป 2559

o สถานการณทางการเมองในประเทศมเสถยรภาพ และผลการลงประชามตรบรางรฐธรรมนญ (+ค าถามพวง)

o มาตรการกระตนเศรษฐกจของรฐบาลเรมมผลตอการบรโภค/การลงทนของภาคเอกชน

o ภาคการทองเทยว และการคาชายแดนยงมแนวโนมขยายตวอยางตอเนอง

o รฐบาลเรงเบกจายงบประมาณรายจายประจ า และงบรายจายลงทน (โดยจะมเมดเงนลงทนภาครฐเตมเขาในระบบเศรษฐกจในชวงครงปหลงอกประมาณ 150,000-200,000 ลานบาท)

o การลงทนพฒนาโครงสรางพนฐานขนาดใหญ และการจดตงเขตเศรษฐกจพเศษตามแนวชายแดนมสวนชวยกระตนเศรษฐกจไดเปนอยางด

o สถานการณภยแลงคลคลายลง สงผลใหราคาสนคาทางการเกษตรหลายรายการเรมปรบตวสงขน และมผลท าใหก าลงซอของเกษตรกรคอยๆ มแนวโนมปรบตวดขนเปนล าดบ

o การด าเนนนโยบายการเงนผานการใชอตราดอกเบยนโยบาย (RP 1 วน) ในระดบต าใกลเคยง 1.50% มสวนชวยกระตนเศรษฐกจ

o สหรฐฯ ปรบเพมอนดบการคามนษยของประเทศไทยจาก Tier 3 ขนเปน Tier 2 Watch List


ปจจยลบตอเศรษฐกจไทยในชวงครงหลงของป 2559

o การฟนตวของเศรษฐกจโลกทยงไมคอยชดเจน สหราชอาณาจกรลงมตแยกตวออกจากสหภาพยโรป (Brexit) และความกงวลตอภยกอการราย มผลท าใหธรกรรมการคาโลก/การลงทนโลกซบเซา

o การสงออกยงมแนวโนมหดตว ตามการชะลอตวของเศรษฐกจโลก

o สดสวนหนสนของภาคครวเรอนทอยในระดบสง มผลท าใหอ านาจซอของภาคครวเรอนลดต าลง

o สถาบนการเงนเพมความเขมงวดในการปลอยสนเชอ เนองจากมความกงวลเกยวกบตวเลข NPLs

o เศรษฐกจจนมแนวโนมชะลอตวจากการปรบนโยบายเศรษฐกจโดยเนนพงพาสนคาในประเทศ และลดการน าเขา

o คาเงนบาทเรมมแนวโนมแขงคาเพมขนเรอยๆ เนองจากมเงนทนไหลกลบเขาสตลาดเกดใหม

o สหภาพยโรปตดสทธพเศษทางการคา (GSP) และแบนสนคาประมงของไทยชวคราว

o องคการการบนพลเรอนระหวางประเทศ (ICAO) ใหใบแดงมาตรฐานความปลอดภยการบนของไทย


ประมาณการภาวะเศรษฐกจตลอดทงป 2559: มมมองของศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ มหาวทยาลยหอการคาไทย

o เศรษฐกจไทยตลอดทงป 2559 มโอกาสทจะขยายตวทระดบประมาณ 3.3% (โดยมคาความเชอมนอยในชวง 3.0-3.6%)

o การสงออกสนคาในรปดอลลารสหรฐฯ ตลอดทงป 2559 มโอกาสทจะหดตวทระดบประมาณ -2.1%(โดยมคาความเชอมนอยในชวง -1.6 ถง -2.6%)

o อตราเงนเฟอทวไปตลอดทงป 2559 คาดวาจะอยทระดบประมาณ 0.4% (โดยมคาความเชอมนอยในชวง 0.2-0.6%)

3.0

2.7

2.92.8

3.23.3

2.0

2.2

2.4

2.6

2.8

3.0

3.2

3.4

3.6

3.8

4.0

Q1/5

8

Q2/5

8

Q3/5

8

Q4/5

8

H1/5

9F

H2/5

9F

%yo

y

ชวงความเชอมนในการประมาณการ GDP ในป 2559

CEBF Forecast Lower Bound Upper Bound

รายการ หนวย 2556 2557 25582559F 2559F 2559F 2559F

(ก.ย.-58) (พ.ย.-58) (พ.ค.-59) (ส.ค.-59)

GDP Growth (CVM) % 2.7 0.8 2.8 4.2 3.5 3.0 3.3

GDP ภาคการผลต (อตราการขยายตว)

ในภาคการเกษตร % 0.8 0.7 -4.2 0.8 0.2 -3.2 -1.6

นอกภาคการเกษตร % 2.9 0.8 3.6 4.6 3.9 2.9 3.8

- สาขาอตสาหกรรม % 1.7 -0.2 0.9 3.8 3.1 2.5 1.7

- สาขาโรงแรม และภตตาคาร % 10.1 2.4 14.0 N/A N/A 13.0 15.9

ภาคการใชจาย (อตราการขยายตว)

การบรโภคของภาคเอกชน % 1.0 0.6 2.1 3.4 3.2 1.6 2.1

การลงทนของภาคเอกชน % -1.5 -1.0 -2.0 6.8 5.7 4.3 7.4


ตารางประมาณการภาวะเศรษฐกจไทยในป 2559 (1)

รายการ หนวย 2556 2557 25582559F 2559F 2559F 2559F

(ก.ย.-58) (พ.ย.-58) (พ.ค.-59) (ส.ค.-59)

ภาคการคาระหวางประเทศ (ใชฐานขอมลของกระทรวงพาณชย)

การสงออกสนคา Billion USD 228.5 227.5 214.4 228.0 224.1 216.1 209.8

Change (%) -0.3 -0.4 -5.8 5.3 3.0 0.8 -2.1

การน าเขาสนคา Billion USD 250.4 227.7 202.6 220.2 211.3 196.4 191.6

Change (%) 0.5 -9.0 -11.0 5.2 2.4 -3.1 -5.4

เสถยรภาพทางเศรษฐกจ

ดลการคา Billion USD -21.9 24.6 34.6 7.9 12.9 19.7 18.2

% ตอ GDP -5.7 6.5 8.6 2.1 3.6 5.1 4.8

ดลบญชเดนสะพด Billion USD -3.9 15.4 31.6 10.3 8.8 21.4 22.8

% ตอ GDP -0.7 3.8 8.0 2.8 2.4 5.5 5.7

อตราเงนเฟอทวไป % 2.2 1.9 -0.9 1.4 1.4 0.4 0.4


ตารางประมาณการภาวะเศรษฐกจไทยในป 2559 (2)


ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ (GDP)

ทมา: ส านกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต และการประมาณการโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

หนวย 2556 2557 25582559F

ครงปแรก (H1) ครงปหลง (H2) ตลอดทงป

พนลานบาท 9,136.9 9,211.6 9,471.3 4,894.9 4,887.5 9,782.4

%yoy 2.7 0.8 2.8 3.2 3.3 3.3

5.2

2.6 2.5

0.5

-0.5

0.8 0.9

2.1

3.0 2.7 2.9 2.83.2 3.3

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

2,000.02,050.02,100.02,150.02,200.02,250.02,300.02,350.02,400.02,450.02,500.0

Q1/5

6

Q2/5

6

Q3/5

6

Q4/5

6

Q1/5

7

Q2/5

7

Q3/5

7

Q4/5

7

Q1/5

8

Q2/5

8

Q3/5

8

Q4/5

8

H1/5

9F

H2/5

9F

%yo

y

มลคา

(พนล

านบา

ท)

+ การเมองในประเทศมเสถยรภาพ+ เศรษฐกจสหรฐฯ ฟนตวชดเจน+ การลงทนภาครฐมความตอเนอง+ ภาคการทองเทยวขยายตวอยางแขงแกรง

– เศรษฐกจโลกยงฟนตวไมชดเจน (โดยเฉพาะเศรษฐกจยโรป และเศราฐกจจน)

– การสงออกมการแขงขนทรนแรง – การถกตดสทธ GSP และการถกแบนสนคา

ประมงของกลม EU– ภาวะหนครวเรอนยงอยในระดบทสง


การบรโภคของภาคเอกชน


หนวย 2556 2557 25582559F


พนลานบาท 4,695.1 4,721.0 4,820.5 2,448.1 2,474.3 4,922.5

%yoy 1.0 0.6 2.1 1.9 2.3 2.1

5.9

2.5

-0.2

-3.7-2.8

1.02.3 1.7

2.51.7 1.8

2.5 1.9 2.3

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

1,100.0

1,120.0

1,140.0

1,160.0

1,180.0

1,200.0

1,220.0

1,240.0

1,260.0

Q1/5

6

Q2/5

6

Q3/5

6

Q4/5

6

Q1/5

7

Q2/5

7

Q3/5

7

Q4/5

7

Q1/5

8

Q2/5

8

Q3/5

8

Q4/5

8

H1/5

9F

H2/5

9F

%yo

y

มลคา

(พนล

านบา

ท)

+ ภาครฐเรงจดท ามาตรการกระตนเศรษฐกจออกมาอยางตอเนองตลอดทงป

+ การลดลงของระดบราคาน ามน+ อตราดอกเบยยงคงอยในระดบต า+ ระดบราคาสนคาเกษตรทปรบตวดขน และ

ปญหาภยแลงทคลคลายลง ท าใหเกษตรกรมรายไดเพมขน

– ภาวะหนครวเรอนยงอยในระดบทคอนขางสง– ความกงวลตอเศรษฐกจทฟนตวชากวาท

คาดหวง


การลงทนของภาคเอกชน


หนวย 2556 2557 25582559F


พนลานบาท 1,813.5 1,795.8 1,759.9 911.0 979.0 1,890.0

%yoy -1.5 -1.0 -2.0 3.6 11.2 7.4

7.7

1.2 0.8

-14.0

-9.1

-3.0

3.45.4

3.7

-3.1

-10.1

1.93.6

11.2

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

360.0

380.0

400.0

420.0

440.0

460.0

480.0

500.0

Q1/5

6

Q2/5

6

Q3/5

6

Q4/5

6

Q1/5

7

Q2/5

7

Q3/5

7

Q4/5

7

Q1/5

8

Q2/5

8

Q3/5

8

Q4/5

8

H1/5

9F

H2/5

9F

%yo

y

มลคา

(พนล

านบา

ท)

+ โครงการลงทนพฒนาโครงสรางพนฐานดานการคมนาคม และเขตเศรษฐกจพเศษ

+ มาตรการกระตนเศรษฐกจของรฐเพอชวยเหลอ SMEs

+ อตราดอกเบยยงคงอยในระดบต า+ การบรโภคภาคเอกชนเรมมสญญาณฟนตว– อตราการใชก าลงการผลตในปจจบนยงอยใน

ระดบทคอนขางต า– การสงออกไปยงตลาดหลกบางตลาดยงไมฟนตว


การสงออกสนคาในรปดอลลารสหรฐฯ

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย และการประมาณการโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ

หนวย 2556 2557 25582559F


พนลานดอลลารสหรฐฯ 228.5 227.5 214.4 105.1 104.7 209.8

%yoy -0.3 -0.4 -5.8 -1.7 -2.6 -2.1

5.6

-1.0 -1.0 -0.8-2.2

-0.5-2.0

1.1

-3.9

-6.2 -5.7

-9.0

-1.7-2.6

-10.0-8.0-6.0-4.0-2.00.02.04.06.08.0

48.0

50.0

52.0

54.0

56.0

58.0

60.0

Q1/5

6

Q2/5

6

Q3/5

6

Q4/5

6

Q1/5

7

Q2/5

7

Q3/5

7

Q4/5

7

Q1/5

8

Q2/5

8

Q3/5

8

Q4/5

8

H1/5

9F

H2/5

9F

%yo

y

มลคา

(พนล

านดอ

ลลาร

สหรฐ

ฯ)

+ เศรษฐกจสหรฐฯ มแนวโนมฟนตวอยางชดเจน

+ การคาชายแดนในกลมประเทศ CLMV ขยายตวเพมสงขนอยางมาก

+ การปรบเพมอนดบการคามนษยเปน Tier 2– เศรษฐกจโลกยงฟนตวไมชดเจน (โดยเฉพาะ

เศรษฐกจยโรป และเศรษฐกจจน)– การสงออกมการแขงขนทรนแรง– การถกตดสทธ GSP และการถกแบนสนคา

ประมงของกลม EU– นโยบายปฏรปเศรษฐกจจนซงเนนการพงพา

สนคาภายในประเทศ และลดการน าเขา


การน าเขาสนคาในรปดอลลารสหรฐฯ

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย และการประมาณการโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ

หนวย 2556 2557 25582559F


พนลานดอลลารสหรฐฯ 250.4 227.7 202.7 92.7 98.9 191.6

%yoy 0.5 -9.0 -11.0 -10.3 -0.4 -5.4

10.4

2.4

-2.6-6.1

-15.4-12.6

-0.8

-5.2 -5.7-8.8

-14.1-12.3

-10.3

-0.4

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

Q1/5

6

Q2/5

6

Q3/5

6

Q4/5

6

Q1/5

7

Q2/5

7

Q3/5

7

Q4/5

7

Q1/5

8

Q2/5

8

Q3/5

8

Q4/5

8

H1/5

9F

H2/5

9F

%yo

y

มลคา

(พนล

านดอ

ลลาร

สหรฐ

ฯ)

+ ราคาน ามนดบยงคงอยในระดบต าท าใหการน าเขาพลงงานมตนทนต าลง

+ คาเงนบาทมแนวโนมแขงคาท าใหการน าเขาสนคามตนทนถกลง

– เมอการสงออกหดตวลง สงผลตอความตองการน าเขาสนคาประเภทวตถดบปรบตวลดลงตามไปดวย

– เมอการบรโภค/การลงทนภายใน ประเทศยงไมฟนตวท าใหความตองการน าเขาสนคาลดลง

– ราคาน ามนดบเรมมการปรบตวเพมสงขน


อตราเงนเฟอทวไป

ทมา: กระทรวงพาณชย และการประมาณการโดยศนยพยากรณเศรษฐกจและธรกจ ม.หอการคาไทย

เครองชภาวะเศรษฐกจ (หนวย) 2556 2557 25582559F


ดชนราคาผบรโภคทวไป (ระดบ) 105.3 107.3 106.3 106.2 107.4 106.8

อตราเงนเฟอทวไป (%) 2.2 1.9 -0.9 -0.15 1.05 0.4

3.10

2.311.67 1.68

2.002.47

2.00

1.11

-0.50-1.13 -1.10 -0.87

-0.15

1.05

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

103.0

104.0

105.0

106.0

107.0

108.0

Q1/5

6

Q2/5

6

Q3/5

6

Q4/5

6

Q1/5

7

Q2/5

7

Q3/5

7

Q4/5

7

Q1/5

8

Q2/5

8

Q3/5

8

Q4/5

8

H1/5

9F

H2/5

9F

อตรา

เงนเฟ

อทวไ

ป

ดชนร

าคาผ

บรโภ

คทวไ

ป

+ รฐบาลเรงด าเนนมาตรการกระตนเศรษฐกจ+ รฐบาลพยายามทจะกระตนใหผบรโภคม

ความมนใจในการใชจายเงนเพมมากขน

– คาครองชพทยงอยในระดบสง ท าใหประชาชนระมดระวงในการจบจายใชสอย

– ปญหาหนครวเรอน และก าลงซอทลดลงท าใหประชาชนระมดระวงในการจบจายใชสอย

– ราคาน ามนดบในตลาดโลกยงอยในระดบต า และมแนวโนมปรบตวเพมสงขน

รายงานภาวะเศรษฐกิจประจ า...

Documents