รณีศึ ษา าร ู้เงินธนาคารและ...

รณศกษา การกเ งนธนาคารและปรบโครงการสรางหน

อ.ชาย กตตคณาภรณ

โครงการความรวมมอพฒนาวชาการ

“ Certificate of BUSINESS ADVISOR ” (CBA-KU)

ประกาศนยบตรทปรกษาธรกจและการลงทน รน 19

“Startup Entrepreneur by Online”

ศนยประสานงานโครงการFPM CONSULTANT CO.,LTD.

โทร. 0-2920-5406-9 , 081-4248587www.cba-kustartup.com

www.fpmadvisor.com

E-mail [email protected]

เศรษฐศาสตรส าหรบนกบรหาร

รศ.ดร.สนตยา เอกอคร

CBA-KU รนท 19

CBA-KU 19

1

วชา เศรษฐศาสตรส าหรบนกบรหาร



1. ท าไมนกบรหารจงตองวเคราะหเศรษฐศาสตร

2. การวเคราะหอปสงค

3. การวเคราะหโครงสรางตลาดและการก าหนดราคา

4. การวเคราะหสภาวะแวดลอมทางเศรษฐกจมหภาค

CBA-KU 19

2




5. การวเคราะหดานอปสงครวมและอปทานรวม

6. การวเคราะหนโยบายดานอปสงครวม: นโยบายการเงนและนโยบายการคลง

7. เงนเฟอและการวางงาน

8. การวเคราะหภาคเศรษฐกจระหวางประเทศ

CBA-KU 19

3



1.1 บทบาทของเศรษฐศาสตรในการบรหารจดการธรกจ1. ท าไมนกบรหารจงตองวเคราะหเศรษฐศาสตร

1.2 การวเคราะหสภาวะแวดลอมธรกจโดยใชหลกเศรษฐศาสตรจลภาค

1.3 การวเคราะหสภาวะแวดลอมธรกจโดยใชหลกเศรษฐศาสตรมหภาค

1.4 วฏจกรธรกจและนโยบายรกษาเสถยรภาพทางเศรษฐกจ1.5 วฏจกรธรกจและการบรหารจดการธรกจ

CBA-KU 19

4



บทบาทของเศรษฐศาสตรในการตดสนใจเชงการจดการของธรกจนนมมากขนเนองจากเหตผล 2 ประการดงตอไปน

1) การตดสนใจของธรกจมความยงยากและซบซอนมากขน

2) ตลาดและการด าเนนกจการของธรกจเปดกวางมากขน

1.1 บทบาทของเศรษฐศาสตรในการบรหารจดการธรกจ

การเปดเสรทางการคาและการลงทน การแขงขนมความรนแรงมากขน

แนวโนมการรวมตวเปนหนงเดยวของเศรษฐกจภมภาคและเศรษฐกจโลก (integrated regional and world economy: AEC, EEC)

CBA-KU 19

5



โดยสรปอาจกลาวไดวาเศรษฐศาสตรมความเกยวของและสงผลกระทบตอกระบวนการตดสนใจของธรกจใน 2 ดานหลกคอ

1) การวางแผน (Planning) การวางแผนเชงกลยทธ (Strategic Planning)การวางแผนเพอการลงทนและการเงน

(Financial and Investment Planning)2) การพยากรณ (forecasting)

1.1 บทบาทของเศรษฐศาสตรในการบรหารจดการธรกจ

1.2 และ 1.3 การวเคราะหสภาวะแวดลอมของธรกจ

*การศกษา*

*การใชทรพยากรน าอยาง

มคณคา*

ดานการเมอง สงคม และกฎหมาย

*อปสงครวม* *ระบบการปกครอง*

*โครงสรางขนาดของประชากร**กฎหมายคมครอง

ผบรโภค* *กฎหมาย

ธรกจ*

*การสนองตอบตอนโยบาย

ของภาครฐบาล*

*อปทานรวม**การกระจายรายได*

*อตราเงนเฟอ**อตราการ

ขยายตวของ

ระบบเศรษฐกจ*

*การใชดชนเครอง

ชวดทางเศรษฐกจ*

*การพยากรณ

อปสงค*

*การประชาสมพนธและภาพพจนของบรษท*ตลาดปจจยการผลต

(Factor Markets)

ตลาดแรงงาน

(Labor Markets)

ตลาดวตถดบ

(Material&Services Markets)

ตลาดเงนและตลาดทน

(Capital&Money Markets)

หนวยธรกจ

ผบรหารระดบสง

(CEO Top Management)

ผบรหารระดบกลาง

(COO Middle Management)

พนกงานระดบปฏบตการ

ฝายตางๆ (การตลาด การเงน

การผลต ฯลฯ)

ตลาดผลผลต

(Product Markets)

อปสงคของผบรโภค

(Consumer Demand)

การแขงขน

(Competition)

การแขงขนจากตางประเทศ

(Foreign Competition)

*การจดลขสทธ*

*การวจยและพฒนา**การพยากรณดานเทคโนโลย*

*การใชทรพยากรอยางมประสทธภาพ*

*การปรบปรงกระบวนการผลต*

*การคน

ควาดาน

วทยาศาสตร*

*การพฒนาดานเทคโนโลย*

*การคดคนผลตภณฑใหมๆ*

*การรกษาความสมดลของสภาวะแวดลอม*

*ภาวะอากาศเปนพษ*

1.2 หลกเศรษฐศาสตรมหภาค

ดานระบบนเวศนดานเทคโนโลย

*อตราดอกเบย*

1.3 หลกเศรษฐศาสตรจลภาค

ดานเศรษฐกจ

CBA-KU 19

7



1.4 วฏจกรธรกจและนโยบายรกษาเสถยรภาพทางเศรษฐกจ1.4.1 วฏจกรธรกจ

1) ความหมายของวฏจกรธรกจ 2) รปแบบของวฏจกรธรกจ

3) เครองชวดวฏจกรธรกจ 4) เครองชวดวฏจกรธรกจในประเทศไทย

5) สาเหตของวฏจกรธรกจ

1.4.2 นโยบายรกษาเสถยรภาพทางเศรษฐกจ1) นโยบายการจดการดานอปสงครวม

2) นโยบายดานอปทานรวม

3) การก ากบดแลโดยตรงจากภาครฐบาล

CBA-KU 19

8



หมายถง ภาวะความผนแปรของกจกรรมทางเศรษฐกจในระยะสนทผนแปรขนลง รอบๆ วถความเตบโต(a path of trend growth)ของผลผลตทแทจรงในระยะยาว

ระดบผลผลตทการจางงานเตมทหรอผลผลตศกยภาพ (potential output) ระดบผลผลตทเกดขนจรง (actual output)

ชองวางผลผลต (output gap) ชองวางผลผลต = ผลผลตทเกดขนจรง – ผลผลตทศกยภาพ (1.1)

1.4 วฏจกรธรกจและนโยบายรกษาเสถยรภาพทางเศรษฐกจ

1) ความหมายของวฏจกรธรกจ1.4.1 วฏจกรธรกจ

CBA-KU 19

9



2) รปแบบของวฏจกรธรกจ

ภาพท 1.1 วฏจกรธรกจ

CBA-KU 19

10



จดสงสด

ดชนของธรกรรม

A B1 วฏจกร

ชวงขยายตว ชวงหดตว

ชวงฟนตว

จดต าสด

ชวงถดถอย

จดต าสด

เวลาภาพท 1.2 รปแบบของวฏจกรธรกจ

2) รปแบบของวฏจกรธรกจ

CBA-KU 19

11



โดยทวไปใน 1 วฏจกรจะแบงออกเปน 4 ชวง ถาเรมจากจดต าสด(trough) ผานจดสงสด (peak) ไปยงอกจดต าสดหนงกจะนบไดเปน 1 วฏจกรดงรายละเอยดตอไปน

(1) ชวงเศรษฐกจฟนตว (recovery period)

(2) ชวงเศรษฐกจขยายตว (expansionary period)

(3) ชวงเศรษฐกจหดตว (contraction period)

(4) ชวงเศรษฐกจซบเซา (recession period)

1.4.1 วฏจกรธรกจ2) รปแบบของวฏจกรธรกจ

CBA-KU 19

12



(1) ชวงเศรษฐกจฟนตว เปนชวงทกจกรรมทางเศรษฐกจวกกลบจากจดต าสด ปรบตวสงขน การใชจายและรายไดขยายตวสงขนธรกจมการจางงานเพมขน อตราการวางงานเรมปรบตวลดลง

(2) ชวงเศรษฐกจขยายตว เปนชวงทกจกรรมทางเศรษฐกจแทจรงขยายตว การบรโภคและการลงทนขยายตว รายไดและระดบราคาปรบตวสงขน อตราการจางงานขยายตว เศรษฐกจขยายตวถงจดสงสด ภาวะเศรษฐกจรงเรองอาจจะเกดภาวะเศรษฐกจฟองสบได


CBA-KU 19

13



(3) ชวงเศรษฐกจหดตว กจกรรมทางเศรษฐกจชะลอตวลงการบรโภคและการลงทนลดลง เศรษฐกจทถงจดสงสดจะวกกลบระดบราคาลดลง อตราการวางงานสงขน

(4) ชวงเศรษฐกจซบเซา เปนชวงทกจกรรมทางเศรษฐกจดานการผลตหดตวลงการบรโภคและการลงทนลดลงมาก รายไดหดตวมาก ระดบราคาตกต า อตราการวางงานสงขนมาก เศรษฐกจปรบตวถงจดต าสด เกดภาวะเศรษฐกจตกต า


CBA-KU 19

14



ในการสรางเครองชวดภาวะเศรษฐกจหรอวฏจกรธรกจนนไมนยมวดดวยตวแปรตวใดตวหนง แตมกจะใชตวชวดหลายตวมาสรางเปนดชนผสม (composite index)

ดชนชน าวฏจกรธรกจ (leading index) คอ ดชนวฏจกรทมระยะเวลาการเปลยนแปลงของคลนวฏจกรเกดขนกอนระยะเวลาเปลยนแปลงของภาวะเศรษฐกจรวมของประเทศ

3) เครองชวดวฏจกรธรกจ

ดชนพองวฏจกรธรกจ (coincident index) ระยะเวลาการเปลยนแปลงของคลนวฏจกรสอดคลองกบระยะเวลาเปลยนแปลงของภาวะเศรษฐกจรวมของประเทศ

ดชนตามวฏจกรธรกจ (lagging index) ระยะเวลาการเปลยนแปลงของคลนวฏจกรตามหรอหลงระยะเวลาเปลยนแปลงของภาวะเศรษฐกจรวมของประเทศ

CBA-KU 19

15



ตารางท 1.1 ชวงระยะเวลาโดยเฉลยในแตละวฏจกรธรกจของสหรฐอเมรกา ค.ศ. 1854-2001

ชวงระยะเวลา ค.ศ.(จ านวนวฏจกร)

1 วฏจกรธรกจจากจดต าสดถง

จดต าสด

เศรษฐกจขาขนจากจดต าสดไปส

จดสงสด

เศรษฐกจขาลงจากจดสงสดไปจดต าสด

1854 – 2001(32 วฏจกร)

4 ป 7 เดอน 3 ป 2 เดอน 1 ป 5 เดอน

1. 1854-1919(16 วฏจกร)


2. 1919-1945(6 วฏจกร)


3. 1945-2001(10 วฏจกร)

5 ป 7 เดอน 4 ป 9 เดอน 10 เดอน

ทมา: National Bureau of Economic Research อางใน ศภวฒ สายเชอ (2552)

1.4.1 วฏจกรธรกจ

CBA-KU 19

16



เวบไซต ของธนาคารแหงประเทศไทยhttp://www.bot.or.th/Thai/EconomicConditions/Thai/Index/Pages/index.aspx

ดชนและเครองชเศรษฐกจ เปนการรวบรวมดชนและเครองชตาง ๆ ทจดท าเพอใชเปนเครองมอส าหรบวเคราะหภาวะเศรษฐกจในสาขาตาง ๆ ประกอบดวย

ดชนพองเศรษฐกจและดชนชน าเศรษฐกจ ดชนการอปโภคบรโภคภาคเอกชน ดชนการลงทนภาคเอกชน ดชนผลผลตอตสาหกรรมอตราการใชก าลงการผลตของภาคอตสาหกรรม ดชนราคาทอยอาศย ดชนคาเงนบาท และดชนความเชอมนภาคธรกจ

4) เครองชวดวฏจกรธรกจในประเทศไทย

CBA-KU 19

17




CBA-KU 19

18



(1) ดชนชน าและดชนพองเศรษฐกจ


มวตถประสงคเพอน ามาใชเปนเครองมอในการวเคราะหทศทางเศรษฐกจปจจบน และคาดการณแนวโนมเศรษฐกจระยะสน (Short - term economic forecasts) และมประโยชนในการดจดวกกลบ (Turning Point) หรอจดสงสด (Peak) และต าสด (Trough) ของวฏจกรเศรษฐกจ และใชคาดการณแนวโนมเศรษฐกจในระยะสนๆ (3 - 4 เดอนขางหนา) และควรใชดชนพองเศรษฐกจและดชนชน าเศรษฐกจ รวมกบเครองมออนๆ อาท แบบจ าลองเศรษฐกจมหภาค เปนตน ในการวเคราะหแนวโนมเศรษฐกจ

CBA-KU 19

19



(2) ดชนการอปโภคบรโภคภาคเอกชน

ดชนการอปโภคบรโภคภาคเอกชนเปนดชนชทศทางการอปโภคบรโภคของภาคเอกชน โดยค านวณจาก 5 องคประกอบหลก ไดแก ภาษมลคาเพม ณ ราคาคงท มลคาการน าเขาสนคาอปโภคบรโภค ณ ราคาคงท ปรมาณการใชไฟฟาส าหรบทอยอาศย ดชนหมวดเชอเพลง และดชนหมวดยานยนต


CBA-KU 19

20



(3) ดชนการลงทนภาคเอกชน เปนดชนชทศทางการลงทนภาคเอกชน ประกอบดวย 5 องคประกอบ ไดแก พนทรบอนญาตกอสรางในเขตเทศบาล ปรมาณจ าหนายปนซเมนตในประเทศ มลคาการน าเขาสนคาทน ณ ราคาคงท ปรมาณจ าหนายรถยนตเชงพาณชย มลคาการจ าหนายเครองจกรและอปกรณในประเทศ ณ ราคาคงท แตละองคประกอบ จะใชขอมลทปรบฤดกาลและเฉลยเคลอนท 3 เดอน ยกเวนพนทรบอนญาตกอสรางซงเฉลยเคลอนท 12 เดอน


CBA-KU 19

21



5) สาเหตของวฏจกรธรกจ(1) ความผนแปรของอปสงครวม มสาเหตจาก

(2) วกฤตการณดานอปทานรวม มสาเหตจาก

)( MXGICAD

• C: การเปลยนแปลงพฤตกรรมการบรโภคของภาคครวเรอน• I: การเปลยนแปลงพฤตกรรมการลงทนภาคเอกชนและภาครฐ• G: การเปลยนแปลงการใชจายภาครฐ• X-M: การเปลยนแปลงจากภาคระหวางประเทศ

• ภยพบตธรรมชาต• วกฤตการณน ามน• เทคโนโลย

CBA-KU 19

22



1.5 วฏจกรธรกจและการบรหารจดการธรกจ

ประเดนปญหาส าคญทนกบรหารควรใหความสนใจเปนพเศษ คอประการทหนง ธรกจจะปรบตวอยางไรเมอเผชญกบภาวะเศรษฐกจถดถอย

ประการทสอง ธรกจจะประคองตวเองใหอยรอดและผานพนภาวะเศรษฐกจถดถอยไดอยางไร

ประการทสาม ธรกจควรปรบปรงหรอเลอนโครงการลงทนขนาดใหญออกไปกอนหรอไม

CBA-KU 19

23



ตวอยาง วฏจกรธรกจอสงหารมทรพย

ภาพท 4 วฏจกรธรกจอสงหารมทรพยและบรรยากาศการลงทน

(โอกาสต าสดความเสยงสงสด)

(โอกาสสงสดความเสยงต าสด)

(มองโลกในแงด)

(ตนเตน)

(รสกสบาย)

(ปฏเสธ/ไมยอมรบ)

(กลว)

(ตนตกใจ)

(หมดหวง)

(มความหวง)

(มองโลกในแงด)

CBA-KU 19

24



2. การวเคราะหอปสงค2.1 ความหมายของอปสงค 2.2 กฎของอปสงค2.3 เสนอปสงคของผบรโภคและเสนอปสงคของตลาด

2.4 ปจจยอนๆ ทก าหนดอปสงค

2.5 ความยดหยนของอปสงค

2.6 การประมาณการอปสงค

2.7 บทบาทของอปสงคตอธรกจ

CBA-KU 19

25



2.1 ความหมายของอปสงคอปสงค (demand) หมายถง ปรมาณของสนคาประเภทใดประเภทหนงทผบรโภคตองการซอและมอ านาจซอ (purchasing power) หรอมความสามารถทจะจาย (ability to pay) ทระดบราคาตางๆ กน ของสนคาประเภทนน

2.2 กฎของอปสงค

กฎของอปสงค (law of demand) เปนกฎทอธบายพฤตกรรมการตดสนใจของมนษย ทวา เมอราคาสนคาสงขน อปสงคจะลดลง ในทางตรงกนขาม ถาราคาลดลง อปสงคจะเพมขน ความสมพนธระหวางราคาและปรมาณสนคาทมผ ตองการซอมความสมพนธในทศทางตรงกนขามกน

CBA-KU 19

26



d

2 60 12

ราคา

1

2

3

4

567

8

9

10

4 8 10 14 ปรมาณ

a

b

c

2D

0D

1D

ภาพท 2.2 เสนอปสงคของตลาด การเปลยนแปลงของปรมาณอปสงค และ การเปลยนแปลงระดบของอปสงค

2. การวเคราะหอปสงค การเคลอนยายจาก a ไปยง bเปนการปป.ปรมาณอปสงค หรอปรมาณปป.เนองจาก ราคา ปป.เชน ราคาPC ลดลงท าใหความตองการPC มปรมาณทมากขน

CBA-KU 19

27



2.4 ปจจยอนๆ ทก าหนดอปสงค(ท าใหเสนอปสงค คย.)

รายไดของผบรโภค รสนยมของผบรโภค

การคาดการณของผบรโภค ราคาสนคาทเกยวของ

• สนคาทใชทดแทนกน (substitution goods)

• สนคาทตองใชประกอบกน (complementary goods) จ านวนและโครงสรางของประชากร

ปจจยอนๆ เชน สภาวะดนฟาอากาศ ฤดกาล การโฆษณา ฯลฯ

การเคลอนยายจาก a ไปยง cเปนการปป.ระดบอปสงค หรอปรมาณปป.เนองจาก ปจจยอนๆ ปป.เชน อปสงคตอรถยนตเพมขนเนองจากรายไดสงขน ประชากรขยายตว การมรถยนตเปนการแสดงสถานะทางสงคม

CBA-KU 19

28



รายไดของผบรโภค

ภาวะเศรษฐกจรงเรอง ผบรโภคมรายไดเพม จบจายใชสอยเพมขน

เสนอปสงค ยายไปขวา

ภาวะเศรษฐกจตกต า ผบรโภคมรายไดลดลง จบจายใชสอยนอยลง

เสนอปสงค ยายไปซาย

2.4 ปจจยอนๆ ทก าหนดอปสงค(ท าใหเสนอปสงค คย.)

CBA-KU 19

29



2.5 ความยดหยนของอปสงค1) ความยดหยนของอปสงคตอราคา

2) ปจจยทก าหนดคาความยดหยนของอปสงคตอราคา

3) ความยดหยนของอปสงคตอราคาและรายไดจากการขาย

4) ประโยชนของความยดหยนของอปสงคตอราคา

5) ความยดหยนของอปสงคตอรายได

6) ประโยชนของความยดหยนของอปสงคตอรายได

7) ความยดหยนไขวของอปสงค 8) บทบาทของอปสงคตอธรกจ

CBA-KU 19

30



CBA-KU 19


1) ความยดหยนของอปสงคตอราคา

คาคยย.ของอปสงคตอราคา = % การเปลยนแปลงของปรมาณซอ (2.1) % การเปลยนแปลงของราคา

คาความยดหยนของอปสงคตอราคา ม 5 ประเภท(1) อปสงคทไมมความยดหยนตอราคา ดภาพท 2.3 (1)

(2) อปสงคทมความยดหยนตอราคาต า ดภาพท 2.3 (2)

(3) อปสงคทมความยดหยนตอราคาเทากบหนง ดภาพท 2.3 (3)

(4) อปสงคทมความยดหยนตอราคาสง ดภาพท 2.3 (4)

(5) อปสงคทมความยดหยนตอราคาอยางสมบรณ ดภาพท 2.3 (5)


CBA-KU 19

31



2.5 ความยดหยนของอปสงค2) ปจจยทก าหนดคาความยดหยนของอปสงคตอราคาก. ความสามารถในการหาสนคาชนดอนมาทดแทน

ข. เปนสนคาจ าเปนหรอเปนสนคาฟมเฟอย

ค. เปนสนคาคงทนหรอเปนสนคาอปโภคบรโภค

ง. สดสวนของการใชจายส าหรบสนคานนตอการใชจายโดยรวม

จ. ระยะเวลา

ถามสนคาอนทดแทนไดงาย สนคานนมปรมาณมาก ความยดหยนอปสงคตอราคาจะมคามาก

ถาเปนสนคาฟมเฟอย ความยดหยนอปสงคตอราคาจะมคามาก

ถาเปนสนคาคงทนมอายการใชงานยาวนาน ความยดหยนอปสงคตอราคาจะมคานอย

ถามสดสวนตอรายไดสง ความยดหยนอปสงคตอราคาจะมคามากถาอปสงคระยะยาว ความยดหยนอปสงคตอราคาจะมคามาก

CBA-KU 19

32



3) ความยดหยนของอปสงคตอราคากบรายไดจากการขาย

ถาเปนสนคาทมความยดหยนของอปสงคตอราคาต า เสนอปสงคมคาความชนมาก

เมอธรกจปรบลดราคาสนคาลง ปรมาณจะเปลยนแปลงไปในอตราทต ากวาการเปลยนแปลงของราคา ท าใหรายไดจากการขายโดยรวมของธรกจลดลง แสดงไดดงภาพท 2.4 (a)


CBA-KU 19

33



3) ความยดหยนของอปสงคตอราคากบรายไดจากการขาย

ถาเปนสนคาทมความยดหยนของอปสงคตอราคาเทากบหนง เสนอปสงคมลกษณะเปน rectangular hyperbola

ไมวาธรกจปรบลดหรอเพมราคาสนคารายไดจากการขายของธรกจจะไมเปลยนแปลง แสดงไดดงภาพท 2.4 (b)


CBA-KU 19

34



ถาเปนสนคาทมความยดหยนของอปสงคตอราคามาก เสนอปสงคมคาความชนนอย

เมอธรกจปรบลดราคาสนคาลง ปรมาณจะเปลยนแปลงไปในอตราทสงกวาการเปลยนแปลงของราคาท าใหรายไดจากการขายของธรกจเพมขน

ในทางตรงกนขาม ถาธรกจปรบราคาเพมขน รายไดจากการขายของธรกจจะลดลง แสดงไดดงภาพท 2.4 (c)

3) ความยดหยนของอปสงคตอราคากบรายไดจากการขาย2.5 ความยดหยนของอปสงค

CBA-KU 19

35



4) ประโยชนของความยดหยนของอปสงคตอราคาตอนกบรหารธรกจ

(1) ใชในการตดสนใจก าหนดราคาสนคา

(2) ใชในการตดสนใจเปลยนแปลงราคาสนคา


CBA-KU 19

36



5) ความยดหยนของอปสงคตอรายไดคาคยย.ของอปสงคตอรายได = % การเปลยนแปลงของปรมาณซอ (2.2) % การเปลยนแปลงของรายได

คาความยดหยนของอปสงคตอรายได ม 5 ประเภท(1) อปสงคทมคาความยดหยนตอรายไดเทากบศนย

(2) อปสงคทมคาความยดหยนตอรายไดนอยกวา 1

(3) อปสงคทมคาความยดหยนตอรายไดเทากบ 1

(4) อปสงคทมคาความยดหยนตอรายไดมากกวา 1

(5) อปสงคทมคาความยดหยนตอรายไดตดลบ

CBA-KU 19

37



6) ประโยชนของความยดหยนของอปสงคตอรายได

(1) ใชในการวางแผนจดชดผลตภณฑ (product portfolio)เพอปองกนความเสยงอนเนองมาจากความผนแปรดานรายได

(2) ใชในการวางแผนการตลาดเพอก าหนดกลมลกคาเปาหมาย เชน ถาสนคามความยดหยน

ตอรายไดสงมกเปนสนคาฟมเฟอย


CBA-KU 19

38



ความยดหยนไขวของอปสงคคาคยย.ไขวของอปสงค = % การเปลยนแปลงของปรมาณซอของสนคาชนดทหนง (2.3)

% การเปลยนแปลงของราคาสนคาชนดทสอง

ความสมพนธระหวางสนคาชนดทหนงและสองม 3 รปแบบ คอ ดงน

(1) สนคาทตองใชประกอบกนหรอรวมกน (complementary goods)

(2) สนคาประเภทแขงขนกน (competitive goods)

(3) สนคาประเภทไมเกยวของกนเลย


CBA-KU 19

38



7) บทบาทของอปสงคตอธรกจ

1) การตงราคาและการสงเสรมการขาย

2) การวางแผนดานรายรบและการท าก าไร

3) การวางแผนดานการผลต

4) การวเคราะหตนทนและการวางแผนดานการเงน

5) การจดการดานสนคาคงคลงและทรพยากรอนๆ

CBA-KU 19

40



3. การวเคราะหโครงสรางตลาดและการก าหนดราคา

3.1 โครงสรางตลาดรปแบบตางๆ

3.2 การก าหนดราคาในตลาดประเภทตางๆ

3.3 การก าหนดราคาในทางปฏบต

CBA-KU 19

41



3.1 โครงสรางตลาดรปแบบตางๆ1) ตลาดแขงขนสมบรณ

2) ตลาดผกขาด

• มผขาย/ผผลตมากราย • สนคาเหมอนกน• เขา/ออก ตลาดไดอยางเสร• สนคาและปจจยการผลตมการเคลอนยายเสร• มขอมลขาวสารสมบรณ Ex. ตลาดหนดาวนโจนส ตลาดสนคาเกษตร

• มผขาย/ผผลตเพยงรายเดยว • ไมมสนคาทดแทน/หาสนคาทดแทนไดยาก• มอปสรรคในการเขาสตลาดสง Ex.สค.สาธารณปโภค MS.Windows ยาลขสทธ

CBA-KU 19

42



3) ตลาดกงแขงขนกงผกขาด

4) ตลาดผขายนอยราย

• มผขาย/ผผลตมากราย • สนคามความแตกตางกน• มการเขาออกจากตลาดไดอยางเสรEx. ธรกจคาปลก เครองอปโภคบรโภค PC• หนวยธรกจมอ านาจเหนอตลาดอยบาง• ใชการโฆษณา การแขงขนดานคณภาพ การบรหารราคา

• มผขาย/ผผลตนอยราย • สนคาเหมอนกน Ex. เหลก เคม ปนซเมนต

• สนคาตางกน Ex. รถยนต ซอฟทแวร • แมวาจะมการเขาออกไดอยางเสร แตมเพยงไมกรายทครองสวนแบงตลาดในสดสวนทสง เนองจากมอปสรรคในการเขาหรอออกจากตลาดสง

3.1 โครงสรางตลาดรปแบบตางๆ

CBA-KU 19

43



3.2 การก าหนดราคาในตลาดประเภทตางๆ1) การก าหนดราคาในตลาดแขงขน

MSP

0P

O

0Q Q

FD

MD

ภาพท 3.1 การก าหนดราคาในตลาดแขงขนสมบรณ

CBA-KU 19

44



3.2 การก าหนดราคาในตลาดประเภทตางๆ2) การก าหนดราคาในตลาดผกขาด ในระยะยาวผผกขาดมก าไรเพมสงขนกวาเดมได ถามการเปลยนแปลงในตลาดดงน

3) การก าหนดราคาในตลาดกงแขงขนกงผกขาด

• มการเพมขนของระดบอปสงคในตลาด• ธรกจทมอ านาจผกขาดมการประหยดจากขนาด

• ธรกจทสามารถสรางความแตกตางจากสนคาของผผลตรายอนสามารถก าหนดราคาสงขนได• กลยทธสรางความแตกตาง เชน การโฆษณา การพฒนาผลตภณฑการบรการหลงการขาย

CBA-KU 19

45



4) การก าหนดราคาในตลาดผขายนอยราย

3.2 การก าหนดราคาในตลาดประเภทตางๆ

P

D

2P

0P

1P

O

Zr

x

Zs s

d

D

QsQZ

sQ0QZ

rQ

ภาพท 3.2 เสนอปสงคหกงอในตลาดผขายนอยราย

CBA-KU 19

46



1) การก าหนดราคาตามราคาตลาด

2) การก าหนดราคาโดยก าหนดสวนบวกเพมตนทน


ธรกจควรก าหนดสวนบวกเพมตนทนเปนเทาไร? ขนอยกบปจจยตอไปน(1) สภาวะการแขงขนในตลาด(2) ภาวะอปสงครวมของสนคา(3) ความยดหยนของอปสงคตอราคา(4) สดสวนของตนทนคงท(5) วธปฏบตทเปนทยอมรบ

CBA-KU 19

47



3) การก าหนดราคาขายใหแตกตางกน

5) การก าหนดราคาสนคาหลายชนด

4) การก าหนดราคาตามรนหรอรปแบบของสนคา

6) การก าหนดราคาดวยวธการอนๆ


(1) การก าหนดราคาเมอสนคาใชทดแทนกนได(2) การก าหนดราคาเมอเปนสนคาทใชประกอบกน

การก าหนดราคาแบบเจาะตลาด/การก าหนดราคาตามประเพณนยม/การก าหนดราคาเพอทมตลาด

CBA-KU 19

48



4. การวเคราะหสภาวะแวดลอมทางเศรษฐกจมหภาค

4.1 โครงสรางของธรกรรมในเศรษฐกจมหภาค

4.2 เปาหมายทางดานเศรษฐกจมหภาค

4.3 ความขดแยงกนของเปาหมายทางดานเศรษฐกจมหภาค

4.4 เศรษฐกจมหภาคและการจดการธรกจ

4.5 แหลงขอมลและเครองชวดสภาวะแวดลอมดานเศรษฐกจมหภาค

CBA-KU 19

49



4.1 โครงสรางของธรกรรมในเศรษฐกจมหภาค1) การไหลเวยนเปนวงจรของรายไดประชาชาต

ในระบบเศรษฐกจแบบเปด

2) องคประกอบของรายไดประชาชาต

2.1) การวด GDP ดานรายจาย ดตารางท 4.1

2.2) การวด GDP ดานผลผลต ดตารางท 4.2 และภาพท 4.2

CBA-KU 19

50



แผนภาพท 4.1 การไหลเวยนเปนวงจรในระบบเศรษฐกจแบบเปด

รายไดทเปนตวเงน

ภาคธรกจ ภาคครวเรอน

คาใชจายเพอการบรโภค

การลงทน การออม

การใชจายภาครฐ ภาษ

การน าเขาการสงออก

ตลาดทน

ภาครฐบาล

ภาคระหวางประเทศ

4.1 โครงสรางของธรกรรมในเศรษฐกจมหภาค


CBA-KU 19

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

2540 2542 2544 2546 2548 2550 2551 2552 2553 2554 2555 2556 2557 2558

การเกษตร การท าเหมองแรและเหมองหน การผลตอตสาหกรรม การกอสราง

การไฟฟา แกส การประปา การขนสงและคมนาคม การขายสงและขายปลก ตวกลางทางการเงน

การบรการดานอสงหาฯ การโรงแรมและภตตาคาร การบรหารราชการและปองกนประเทศ การศกษา

การบรการสขภาพและสงคม ลกจางในครวเรอนสวนบคคล การบรการชมชนสงคม

ทมา: ส านกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต, 2559

ภาพท 4.2 มลคาของผลตภณฑมวลรวมทแทจรง (Real GDP) ป พ.ศ. 2540-2558

51

CBA-KU 19

52



4.2 เปาหมายทางดานเศรษฐกจมหภาค

1) การจางงานเตมทและผลผลตศกยภาพ

2) การรกษาเสถยรภาพของระดบราคา

3) การรกษาเสถยรภาพของดลการช าระเงน

4) การเตบโตทางเศรษฐกจ

5) การกระจายรายไดอยางเปนธรรมและอนรกษสภาพแวดลอมและทรพยากรธรรมชาต

CBA-KU 19

53



การจดการตามปกต

การผลตขยายตว

ตนทนทไมใชแรงงานคงทหรอสงขน

การจางงานเพมขน

อตราคาจาง

ทสงขน

การเพมขนของ

ตนทนตอหนวย

ผลก าไร

ลดลง

แรงผลกดนท า

ใหราคาสงขน

ระดบราคา

สนคาทวไป

ทสงขน

อตราดอกเบยสงขน

ดลการคาทขาดดล

4.3 ความขดแยงกนของเปาหมายทางดานเศรษฐกจมหภาค

แผนภาพท 4.2 ความขดแยงกนระหวางเปาหมายทางเศรษฐกจมหภาค

CBA-KU 19

54



4.4 เศรษฐกจมหภาคและการจดการธรกจการบรรลถงเปาหมายตางๆ เมอมการจดการทมประสทธภาพ

การจดการทมประสทธภาพ

ตนทนตอหนวยทไมใชแรงงานลดลง

ตนทนตอหนวยคงทหรอลดลงการผลตขยายตว


ผลก าไรคงทหรอสงขนอตราคาจาง

ทสงขน

อตราดอกเบยคงทหรอลดลง

ดลการคาทสมดลระดบราคาคงท

แผนภาพท 4.3 การบรรลถงเปาหมายตางๆไดเมอธรกจมการจดการทมประสทธภาพ


ระบบทด าเนนไปแบบอตโนมตส าหรบเศรษฐกจทรงเรองและมการจดการทมประสทธภาพ

สภาพแวดลอมของ

ธรกจมความ

แนนอนมากขน

แผนภาพท 4.4 เศรษฐกจทมเสถยรภาพและการจดการทมประสทธภาพ

4.5 เศรษฐกจมหภาคและการจดการธรกจ

การผลตขยายตว


ระดบราคาคงท

สาเหตความผดพลาด

ของการตดสนใจ

นอยลง

การจดการ

ทม

ประสทธภาพมากขน

CBA-KU 19

55 รศ.ดร.สนตยา เอกอคร

CBA-KU 19

56



(1) ผลตภณฑมวลรวมในประเทศทแทจรง กบผลตภณฑมวลรวมในประเทศตามตวเลข (ณ ราคาตลาด)

(Real VS. Nominal Gross Domestic Product)

n321 P,.........P,P,P P

n321 Q,.........Q,Q,Q Q

nn332211 QP,........,QP,QP,QP GDP


CBA-KU 19

57



(Nominal GDP VS. Real GDP)

ความแตกตาง GDP มลคาตลาด กบ มลคาแทจรง

Nominal GDP คอ ผลรวมของมลคาผลตภณฑมวลรวมในประเทศของสนคา ชนดท i…n ทค านวณโดยใชระดบราคาในชวงเวลาปจจบน คณกบปรมาณผลผลตในชวงเวลาปจจบน

t

i

n

i

t

i QP

1

GDP Nominal

t

i

n

i

b

i QP

1

GDP Real

Real GDP ผลรวมของมลคาผลตภณฑมวลรวมในประเทศของสนคา ชนดท i…n ทค านวณโดยใชระดบราคาในปฐาน คณกบปรมาณผลผลตในชวงเวลาปจจบนดงนนจงเปนมลคาทขจดความผนผวนของราคาสนคาออกไปแลว

)( b

iP )( t

iQ


ภาพท 4.3 อตราการเปลยนแปลงผลตภณฑมวลรวมในประเทศทแทจรง (Real GDP) ป พ.ศ. 2530-2556 หรออตราการขยายตวทางเศรษฐกจ

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

Real GDP Norminal GDP

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย, 2557หมายเหต: อตราการเปลยนแปลงของ Real GDP จงแสดงการเปลยนแปลงในปรมาณผลผลตไมมอทธพลของการเปลยนแปลงดานราคามาเกยวของ จดเปนตวชวดวฏจกรธรกจอกตวหนง ทจะสะทอนสภาวะการจางงานและรายได หรอ ภาวะเศรษฐกจไดอยางด

58

CBA-KU 19



ผลตภณฑประชาชาตเบองตน (Gross National Product: GNP)

GNP = GDP + (รายไดรบจากตางประเทศ – รายไดจายใหตางประเทศ)GNP = GDP + รายไดสทธจากตางประเทศ

รายไดเฉลยตอหวประชากร (Income per Capita) Income per Capita = GNP/จ านวนประชากร ผลตภณฑภาคมวลรวม

(Gross Regional Product: GRP) ผลตภณฑจงหวดมวลรวม

(Gross Provincial Product: GPP) 59

CBA-KU 19



60

CBA-KU 19



(2) ดชนราคา (2.1) ดชนราคาทน าหนกผนแปรได (variable - weight price index)

ราคาปฐานณจจบนลผลตในปปมลคาของผ

บนราคาปปจจณจจบนลผลตในปปมลคาของผindex priceweight-variable

100index deflator

1

1

t

i

n

i

b

i

t

i

n

i

t

i

QP

QP

GDP

Nominal GDP

Real GDP


61

CBA-KU 19



(2.2) ดชนราคาน าหนกคงท (fixed - weight price)

ราคาปฐานณาะกราสนคมลคาของต

บนราคาปปจจณาะกราสนคมลคาของตindex priceweight-fixed

ดชนราคาผบรโภค (Consumer Price Index: CPI) ดชนราคาผบรโภคพนฐาน (Core Consumer Price Index)

ดชนราคาผผลต (Producer Price Index: PPI)

(2) ดชนราคา


62

CBA-KU 19



CBA-KU 19

(3) การค านวณอตราเงนเฟอทวไป

100

1

1

CPICPICPI

t

ttt

t

tCPI

1tCPI

= รอยละการเปลยนแปลงของดชนราคาผบรโภคทวไปในชวงเวลา t (อตราเงนเฟอทวไป)= ดชนราคาผบรโภคในชวงเวลา t

= ดชนราคาผบรโภคในชวงเวลา t-1


63

CBA-KU 19



(4.1) อตราเงนเฟอทวไป คอ อตราการเปลยนแปลงของดชนราคาผบรโภคทวไป(CPI) โดย ดชนราคาผบรโภคทวไป ค านวณจากรายการส ารวจราคาสนคาและบรการทวประเทศจ านวน 326 รายการ ครอบคลม

• หมวดอาหารและเครองดม• เครองนงหม • เคหสถาน • การตรวจรกษาและบรการสวนบคคล • ยานพาหนะ การขนสงการสอสาร • การบนเทง การอาน การศกษา ฯลฯ

(4) อตราเงนเฟอทวไปและอตราเงนเฟอพนฐาน


64

CBA-KU 19



(4.2) อตราเงนเฟอพนฐาน คอ อตราการเปลยนแปลงของดชนราคาผบรโภคพนฐาน ดชนราคาผบรโภคพนฐาน ค านวณจากรายการส ารวจสนคาและ

บรการ 235 รายการ หรอค านวณจากดชนราคาผบรโภคทวไปของประเทศทหกรายการสนคากลมอาหารสด และ สนคากลมพลงงานจ านวน 91 รายการ ซงคดเปนประมาณรอยละ 25 ของสดสวนคาใชจายทงหมด

ซงสนคาทหกออกมความเคลอนไหวขนลงบอยตามฤดกาล และอยนอกเหนอการควบคมของนโยบายการเงน เหลอแตรายการสนคาทราคาเคลอนไหวตามกลไกตลาด

(4) อตราเงนเฟอทวไปและอตราเงนเฟอพนฐาน


65

CBA-KU 19



CBA-KU 19

ภาพท 4.4 อตราเงนเฟอทวไปและอตราเงนเฟอพนฐาน ป พ.ศ. 2530-2558 (ปฐาน 2554)

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย, 2559

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

อตราเงนเฟอทวไป อตราเงนเฟอพนฐาน

66

CBA-KU 19



67

CBA-KU 19



(6) อตราดอกเบยทเปนตวบงชสภาวะตลาดการเงนโลก

อตราดอกเบยเงนกลกคาชนด (prime rate)

อตราคดลดของธนาคารกลางแหงประเทศสหรฐอเมรกา(Federal Reserve Discount Rate)

อตรากยมระหวางธนาคาร (federal fund rate) จดเปนอตราดอกเบยนโยบายของธนาคารกลางสหรฐอเมรกา


68

CBA-KU 19



อตราดอกเบยมาตรฐานหรออตราดอกเบยธนาคารกลาง(bank rate)

อตราดอกเบย MLR (minimum loan rate)

อตราดอกเบยเงนใหกยมในตลาดซอคนพนธบตร(repurchase rate:RP)

จดเปนอตราดอกเบยนโยบายของธนาคารแหงประเทศไทย

(7) อตราดอกเบยทเปนตวบงชสภาวะตลาดการเงนในประเทศไทย


69

CBA-KU 19



แหลงสบคนขอมลดานเศรษฐกจมหภาคของสหรฐอเมรกาและของโลกคอ www.bloomberg.com www.economagic.com รฐบาลสหรฐอเมรกา เชน

Bureau of Economic Analysis; www.bea.gov ขอมลทางเศรษฐกจของยโรปส านกงานสถตของสหภาพยโรป

The Statistical Office of the European Union; www.europa.eu.int/comm/eurostat


70

CBA-KU 19


http://www.bloomberg.com/

http://www.economagic.com/

http://www.bea.gov/

http://www.europa.eu.int/comm/eurostat






ขอมลของทวปอเมรกาซงจะรวมทงอเมรกาเหนอและอเมรกาใต The Inter-American Development Bank; www.iadb.org

ขอมลของประเทศแคนาดา ควรสบคนท; www.statcan.ca/start.html

กองทนการเงนระหวางประเทศ (International Monetary Funds: IMF); www.imf.org

ธนาคารโลก (The World Bank); www.worldbank.org/data“Resource for Economists on the internet”; www.aeaweb.org/RFE/

4.6 แหลงขอมลและเครองชวดสภาวะแวดลอมดานศก.มหภาค

องคความรประชาคมเศรษฐกจอาเซยน (ASEAN Economics Community: AEC) http://www.thai-aec.com/

71

CBA-KU 19


http://www.iadb.org/

http://www.statcan.ca/start.html

http://www.imf.org/

http://www.worldbank.org/data



http://www.aeaweb.org/RFE



http://www.thai-aec.com/




เครองชวดสภาวะแวดลอมทางเศรษฐกจมหภาคทส าคญในประเทศไทย ส านกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต; www.nesdb.go.th ธนาคารแหงประเทศไทย; www.bot.or.th ส านกงานสถตแหงชาต; www.nso.go.th กระทรวงการคลง; www.mof.go.th กระทรวงพาณชย; www.moc.go.th กระทรวงเกษตรและสหกรณ; www.moac.go.th ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย; www.set.or.th เวบไซตของธนาคารพาณชยตางๆ เชน ธนาคารกรงเทพ; www.bbl.co.th ธนาคารเพอการสงออกและน าเขาแหงประเทศไทย; www.exim.go.th สถาบนวจยเพอการพฒนาแหงประเทศไทย; www.info.tdri.or.th


72

CBA-KU 19


http://www.nesdb.go.th/

http://www.bot.or.th/

http://www.nso.go.th/

http://www.mof.go.th/

http://www.moc.go.th/

http://www.moac.go.th/

http://www.set.or.th/

http://www.bbl.co.th/

http://www.exim.go.th/

http://www.info.tdri.or.th/


5. การวเคราะหดานอปสงครวมและอปทานรวม5.1 แบบจ าลองอปสงครวมและอปทานรวม (AD-AS Model)

5.3 นโยบายเศรษฐกจดานอปทาน

5.4 ประโยชนของแบบจ าลอง AD-AS ตอการบรหารจดการธรกจ

5.2 นโยบายเศรษฐกจดานอปสงค

• นโยบายการเงน & นโยบายการคลง

• นโยบายเสรมสรางประสทธภาพของแรงงาน และ ธรกจ

• นโยบายทสงผานกลไกดานภาษ

73

CBA-KU 19


วชา เศรษฐศาสตรส าหรบนกบรหาร วชา เศรษฐศาสตรส าหรบนกบรหาร

5.1 แบบจ าลองอปสงครวมและอปทานรวม (AD-AS Model)

ภาพท 5.6 แบบจ าลองอปทานรวมและอปสงครวม

P

0P0E

AS

AD

0Y

Y

74

CBA-KU 19



ภาพท 5.7 ผลกระทบของการเพมปรมาณเงน

P

1P

0P

0

1E

0AS

1AD

0AD

Y

1Y0Y

5.2 นโยบายเศรษฐกจดานอปสงค: นโยบายการเงน & นโยบายการคลง

75

CBA-KU 19



ภาพท 5.8 ผลกระทบของวกฤตการณดานอปทาน

P

1P

0P

0

1E

1AS

0AS

0E

AD

Y

0Y1Y

5.3 นโยบายเศรษฐกจดานอปทาน: การเกดวกฤตการณดานอปทาน

76

CBA-KU 19



6. การวเคราะหนโยบายดานอปสงครวม: นโยบายการเงนและนโยบายการคลง

6.1 นโยบายดานอปสงครวมและการรกษาเสถยรภาพเศรษฐกจ

6.2 นโยบายการเงน

6.3 นโยบายการคลง

6.4 การใชนโยบายการเงนและนโยบายการคลงอยางผสมผสาน

77

CBA-KU 19



ก าหนดเปาหมายเงนเฟอ(Inflation Targeting)

อตราดอกเบยนโยบาย

ธนาคารแหงประเทศไทยโดยคณะกรรมการนโยบายการเงน

ด าเนนนโยบายการเงนภายใตกรอบเปาหมายเงนเฟอแบบยดหยนก าหนดกรอบอตราเงนเฟอพนฐานท 0.5 – 3.0โดยมพนธกจหลกคอรกษาเสถยรภาพของราคาและใหความส าคญกบการดแลการขยายตวทางศก.

ชองทางการสงผานของนโยบายการเงน

อตราเงนเฟอ


78

CBA-KU 19



6.2 นโยบายการเงนนโยบายการเงน ม 2 ประเภท

1). นโยบายการเงนแบบเขมงวด (restrictive monetary policy)ปรบ เพม อตราดอกเบยนโยบายอตราดอกเบยตลาดปรบตวสงขน ปรมาณสนเชอหดตวการใชจายลดลง ระดบราคาชะลอตว การผลตลดลงใชเมอภาวะเศรษฐกจขยายตวรอนแรง ระดบราคาปรบตวสงขน มปญหาเงนเฟอ

1). นโยบายการเงนแบบผอนคลาย (expansionary monetary policy)ปรบ ลด อตราดอกเบยนโยบายอตราดอกเบยตลาดปรบตวลดลง ปรมาณสนเชอขยายตวการใชจายขยายตว ระดบราคาเพมสงขน การผลตขยายตวใชเมอภาวะเศรษฐกจซบเซาระดบราคาปรบตวลดลง มปญหาเงนฝด

79

CBA-KU 19



ชองทางการสงผานของนโยบายการเงน

เพม/ลด อตราดอกเบยนโยบาย

อตราดอกเบยตลาด

ปรมาณสนเชอ

ราคาสนทรพย

อตราแลกเปลยน

การคาดการณ

ความตองการสนคาไทยจากภายในและภายนอกประเทศ

ราคาสนคาภายในประเทศ ราคาสนคาสงออกและน าเขา

อตราเงนเฟอ

11 12 13 14 15


80

CBA-KU 19



ตวอยาง การใชนโยบายการเงนแบบเขมงวด และกลไกการสงผานชองทางอตราดอกเบย

นโยบายการเงนแบบเขมงวดปรบเพมอตราดอกเบยนโยบาย

อตราดอกเบยในตลาดการเงนปรบสงขน

ตนทนของการลงทนและการบรโภคแพงขน

ประชาชนตองการลงทนและบรโภคนอยลง

กจกรรมทางเศรษฐกจลดลงอตราเงนเฟอชะลอตว

ชองทางอตราดอกเบย

81

CBA-KU 19




ชองทางสนเชอ



ภาระหนของธรกจสงขนฐานะทางการเงนออนแอลง

ธนาคารเขมงวดกบการปลอยสนเชอมากขน

ตวอยาง การใชนโยบายการเงนแบบเขมงวด และกลไกการสงผานชองทางสนเชอ

82

CBA-KU 19





ประชาชนหนไปออมโดยการฝากเงนมากขน

ราคาสนทรพยลดลงประชาชนมงคงนอยลง

ประชาชนจบจายใชสอยนอยลงกจกรรมทางเศรษฐกจลดลง

อตราเงนเฟอชะลอตว

ชองทางราคาสนทรพย

ตวอยาง การใชนโยบายการเงนแบบเขมงวด และกลไกการสงผานชองทางราคาสนทรพย

83

CBA-KU 19





สวนตางอตราดอกเบยตางประเทศสงขน เงนทนไหลเขา

คาเงนบาทแขงคาการสงออกลดลง น าเขาเพมขน

ผลผลตในประเทศลดลงกจกรรมทางเศรษฐกจลดลง

อตราเงนเฟอชะลอตว

ชองทางอตราแลกเปลยน

ตวอยาง การใชนโยบายการเงนแบบเขมงวด และกลไกการสงผานชองทางอตราแลกเปลยน

84

CBA-KU 19





ประชาชนคาดการณวาศก.แยลง

ชองทางการคาดการณ

การบรโภคและการลงทนลดลง

ประชาชนคาดการณวาศก.ดขน

กจกรรมทางเศรษฐกจเพมขนอตราเงนเฟอเรงตว

การบรโภคและการลงทนเพมขน

ตวอยาง การใชนโยบายการเงนแบบเขมงวด และกลไกการสงผานชองทางการคาดการณ

85

CBA-KU 19



CBA-KU 19

ถาเศรษฐกจรอนแรงมแนวโนมเกดเงนเฟอ

ธปท. ปรบอตราดอกเบยนโยบายใหสงขน

ตนทนการกยมของ สถาบนการเงนสงขน

อตราดอกเบยระยะสนอนๆ สงขน

อตราดอกเบยระยะยาว สงขน

ปรมาณเงนและสนเชอในระบบเศรษฐกจลดลง

ผลผลตศกยภาพ

ระดบราคามเสถยรภาพ

สนทรพยสภาพคลองของสถาบนการเงนลดลง

แผนภาพท 6.2 การด าเนนนโยบายการเงนแบบหดตวในภาวะเศรษฐกจรงเรอง

86

CBA-KU 19



อตราดอกเบยตลาด(MLR) และอตราดอกเบยนโยบาย (RP) แบบรายเดอน ป พ.ศ. 2550-2559 (ก.พ.)


0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

ม.ค.

25

50

เม.ย

. 25

50

ก.ค.

25

50

ต.ค.

25

50

ม.ค.

25

51

เม.ย

. 25

51

ก.ค.

25

51

ต.ค.

25

51

ม.ค.

25

52

เม.ย

. 25

52

ก.ค.

25

52

ต.ค.

25

52

ม.ค.

25

53

เม.ย

. 25

53

ก.ค.

25

53

ต.ค.

25

53

ม.ค.

25

54

เม.ย

. 25

54

ก.ค.

25

54

ต.ค.

25

54

ม.ค.

25

55

เม.ย

. 25

55

ก.ค.

25

55

ต.ค.

25

55

ม.ค.

25

56

เม.ย

. 25

56

ก.ค.

25

56

ต.ค.

25

56

ม.ค.

25

57

เม.ย

. 25

57

ก.ค.

25

57

ต.ค.

25

57

ม.ค.

25

58

เม.ย

. 25

58

ก.ค.

25

58

ต.ค.

25

58

ม.ค.

25

59

MLR RP

87

CBA-KU 19



6.3 นโยบายการคลงหมายถง เครองมอทเกยวของกบระดบ ระยะเวลา และองคประกอบ

ของรายจายภาครฐบาลและรายรบของรฐบาล ซงรฐบาลใชเปนเครองมอเพอรกษาเสถยรภาพและสนบสนกการเตบโตทางเศรษฐกจ ประกอบดวย

1) รายจายของภาครฐบาล2) รายรบของภาครฐบาล

(1) รายได ซงรายไดหลกของรฐบาลคอ ภาษ(ก) ภาษทางตรง ไดแก ภาษเงนไดบคคลธรรมดา ภาษเงนไดนตบคคล

ภาษทรพยสนและความมงคง(ข) ภาษทางออม ไดแก ภาษมลคาเพมหรอภาษการขาย ภาษสรรพสามต

(2) หนสาธารณะ

88

CBA-KU 19



เปาหมายของนโยบายการคลง(1) เพอการจดสรรทรพยากรระหวางภาครฐและภาคเอกชนอยางม ปสภ.(2) เพอการกระจายรายไดอยางเปนธรรม(3) เพอการรกษาเสถยรภาพทางเศรษฐกจ

การด าเนนนโยบายการคลงและผลกระทบ1) นโยบายการคลงแบบงบประมาณสมดล

2) นโยบายการคลงแบบงบประมาณขาดดล: นโยบายแบบขยายตว

3) นโยบายการคลงแบบงบประมาณเกนดล: นโยบายแบบหดตว

(4) เพอเสรมสรางความเตบโตทางเศรษฐกจ

89

CBA-KU 19



CBA-KU 19

เพมคาใชจายภาครฐบาล นโยบายการคลงแบบขยายตว

การใชจายเพอการบรโภคเพมขน

ธรกจ A ธรกจ K ธรกจ Z

สนคาคงเหลอคางสตอกลดนอยลง

ผลก าไรเพมขนสภาพคลองสงขน

ธรกจขยายการลงทน

รกษาก าลงการผลตไมปลดคนงานออก

ราคาหนสงขนธรกจมแหลงเงนทน

สนบสนน

ระบบเศรษฐกจโดยรวมขยายตวดขน

ระดบความเชอมนของนกลงทนเพมสงขน

ระดบความเชอมนของผบรโภคเพมขน

แผนภาพท 6.3 ผลกระทบอนเนองมาจากการทรฐบาลใชนโยบายการคลงแบบขยายตว

90

CBA-KU 19



7. เงนเฟอ1) ความหมายของเงนเฟอ

เงนเฟอ หมายถง ภาวะทระดบราคาสนคาและบรการโดยเฉลยในระบบเศรษฐกจปรบสงขนอยางตอเนอง หลายงวดเวลาตดตอกนโดยระดบราคาสนคาและบรการ จะใชดชนราคาเปนตววด

2.2) เงนเฟอทเกดจากตนทนสงขน/ตนทนผลก (cost – push inflation)

2.1) เงนเฟอทเกดจากอปสงคเพมขน/อปสงคฉด(demand – pull inflation)

2) สาเหตของเงนเฟอ

91

CBA-KU 19



CBA-KU 19

มการคาดการณวาระดบในอนาคตจะเพมสงขน

ราคาและคาจางเพมสงขน

นโยบายการเงน หรอ นโยบายการคลงแบบขยายตว

อปสงครวมเพมสงขนอปทานรวมลดลง

หรอตนทนในการผลตสงขน

อปสงคสวนเกน

ระดบราคา ปรบตวสงขน

อตราแลกเปลยนลดคาลง

(depreciation)

ราคาสนคาน าเขาเพมสงขน

ราคาวตถดบเพมสงขน

ผลก าไรเพมขน

คาจางปรบตวสงขน

แผนภาพท 7.1 สาเหตของเงนเฟอ

92

CBA-KU 19



CBA-KU 19

2.1) เงนเฟอทเกดจากอปสงคเพมขน (demand – pull inflation) เกดจากสาเหตตางๆ ดานอปสงค ดงน

(1) ผบรโภคและผลงทนมรายไดมากขน เศรษฐกจขยายตว

(2) รฐบาลใชนโยบายการเงนแบบผอนคลาย

ลดอตราดอกเบย เพมปรมาณสนเชอ(3) รฐบาลใชนโยบายการคลงแบบผอนคลาย

(4) มการขยายตวของสภาพคลองระหวางประเทศ มากเกนไปและตอเนอง ขาดดลมากและตอเนอง รายจายไมเกดประโยชนทาง ศก.


93

CBA-KU 19



CBA-KU 19

2.2) เงนเฟอทเกดจากตนทนสงขน (cost – push inflation)

เกดจากสาเหตตางๆ ดานอปทาน ดงน(1) เกดจากการทภาวะเศรษฐกจมการจางงานเตมท

(2) เกดจากการขนราคาของผผกขาดทรฐบาลควบคมไมได

ราคาน ามน ราคาไฟฟา/น าประปา

(3) เกดจากภยพบตทางธรรมชาต(4) เกดจากการทตนทนการผลตของธรกจสงขน เชน คาแรง วตถดบ เครองมอเครองจกร ตนทนการกยม เปนตน


94

CBA-KU 19



CBA-KU 19

3) ผลกระทบของเงนเฟอ(1) รายไดทแทจรง

เมอเกดเงนเฟอ

ผมรายไดคงทแรงงาน/ขาราชการผเกษยณอาย

ผมรายไดผนแปรผผลต/พอคา

รายไดแทจรงลดลง

รายไดแทจรงคงท/สงขน

7. เงนเฟอ

% การเปลยนแปลงของรายไดแทจรง = % การ ปป.ของรายไดทเปนตวเงน - อตราเงนเฟอ

100CPI

income nominalincome real

95

CBA-KU 19



CBA-KU 19

3) ผลกระทบของเงนเฟอ(2) อตราดอกเบยในตลาด หรอ อตราดอกเบยตามตวเลข

eri

e

r

i = อตราดอกเบยตามตวเลข: อตราดอกเบยเงนกและอตราดอกเบยเงนฝาก

= อตราดอกเบยทแทจรง= อตราเงนเฟอทคาดการณ

ถาอตราเงนเฟอทคาดการณสงขน ธนาคารมกก าหนด i สงขน

eir


96

CBA-KU 19



CBA-KU 19

3) ผลกระทบของเงนเฟอ(3) การออม การบรโภคและการลงทน

eir

ถา r ต ามากหรอตดลบ การออมลดลง

การบรโภคเพมขน

ถา r ต ามากหรอตดลบ ธรกจจะใชเงนออมมาลงทนมากขน

การถอทรพยสนแทจรงเชน อสงหาฯ ทองค า เพมมากขน


97

CBA-KU 19



CBA-KU 19

3) ผลกระทบของเงนเฟอ(3) การออม การบรโภคและการลงทน

ถาอตราเงนเฟอสง ธนาคารมกก าหนด i สงขน r สงขนดวย

ตนทนการกยมมาลงทนสงขน

eri

การลงทนมความเสยงสงขน

การลงทนลดลง

eir


98

CBA-KU 19



CBA-KU 19

3) ผลกระทบของเงนเฟอ(4) ผลกระทบตอธรกจ

(4.1) ตนทนการผลต (4.2) สวนแบงตลาด(4.3) ก าไร(4.4) การจดการธรกจ

ราคาสนคา การเงน บคลากร

(4.5) หนสน (4.6) ความเสยง


99

CBA-KU 19



CBA-KU 19

อตราดอกเบยเงนก (ณ สนป) และอตราเงนเฟอทวไป พ.ศ. 2530-2558


-2.00

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.00

อตราเงนเฟอทวไป MLR ต าสด MLR สงสด

100

CBA-KU 19



CBA-KU 19

อตราดอกเบยเงนฝากประจ า (1 ป) และอตราเงนเฟอทวไป พ.ศ. 2530-2558


-2.00

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.00

อตราเงนเฟอทวไป เงนฝากประจ าต าสด เงนฝากประจ าสงสด

101

CBA-KU 19



CBA-KU 19

8. การวเคราะหภาคเศรษฐกจระหวางประเทศ

8.2 ดลการช าระเงนและอตราแลกเปลยน

8.3 ตลาดแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ

8.4 ภาคระหวางประเทศและการบรหารจดการธรกจ

8.1 การคาและการลงทนระหวางประเทศ

102

CBA-KU 19



CBA-KU 19

8.2 ดลการช าระเงนและอตราแลกเปลยน ดลการช าระเงน ดตารางท 8.4 บทท 8 ในหนงสอ

1) บญชเดนสะพด (current account)(1) ดลการคาและดลบรการ (goods and services balance)

2) บญชทนและการเงน (capital and financial account)

(2) รายได (income)

(3) เงนโอน (current transfer)

(1) บญชทน (capital account)

(2) บญชการเงน (financial account)

103

CBA-KU 19



CBA-KU 19

8.3 การวเคราะหอตราแลกเปลยนเงนตราระหวางประเทศ

อตราแลกเปลยนตามตวเลข (current account)

(1) Currency per U.S. $ : 40 บาท/U.S. $

(2) U.S. $ equivalent: U.S. $ 0.025/บาท

ระบบอตราแลกเปลยน

(1) ระบบอตราแลกเปลยนแบบคงท (fixed exchange rate system)

(2) ระบบอตราแลกเปลยนแบบลอยตว (floated exchange rate system)

104

CBA-KU 19



CBA-KU 19

0e

e

0E

$

0S

$

1S

$

0D

$

0Q$Q

และผลกระทบจากการเพมขนของอปทานเงนตราตางประเทศ

ดลยภาพในตลาดเงนตราตางประเทศภายใตระบบอตราแลกเปลยนแบบลอยตว

$

1Q

1e

105

CBA-KU 19



CBA-KU 19

0

5

10

15

20

25

30

35

40Q

2/2

55

0

Q3

/25

50

Q4

/25

50

Q1

/25

51

Q2

/25

51

Q3

/25

51

Q4

/25

51

Q1

/25

52

Q2

/25

52

Q3

/25

52

Q4

/25

52

Q1

/25

53

Q2

/25

53

Q3

/25

53

Q4

/25

53

Q1

/25

54

Q2

/25

54

Q3

/25

54

Q4

/25

54

Q1

/25

55

Q2

/25

55

Q3

/25

55

Q4

/25

55

Q1

/25

56

Q2

/25

56

Q3

/25

56

Q4

/25

56

Q1

/25

57

Q2

/25

57

Q3

/25

57

Q4

/25

57

Q1

/25

58

Q2

/25

58

Q3

/25

58

Q4

/25

58

Q1

/25

59

Q2

/25

59

อตราแล

กเปล

ยน (บ

าทตอ

ดอลล

ลาร)

พ.ศ

อตราแลกเปลยน (บาทตอดอลลาร) พ.ศ. 2550-2559


106

CBA-KU 19


รณีศึ ษา าร ู้เงินธนาคารและ...

Documents