‘09 - afp capital · 2013-09-23 · memoria anual / afp capital [09] 7 comite de directores el...

Memoria AnualEstados Financieros ‘09

La presente Memoria de AFP Capital S.A., correspondiente al ejercicio del año 2009, fue aprobada en la sesión de Directorio de A.F.P. Capital S.A. de fecha 30 de marzo de 2010, por los directores asistentes a dicha sesión, señores Andrés Castro González, Guillermo Arthur Errázuriz, Eduardo Vildósola Cincinnati, Joseph Ramos Quiñones, Claudio Skármeta Magri, María Ana Matthias Campos y Robert Roggen Marie.

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Memoria Anual / AFP CAPITAL

CO

NTE

NID

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[09]

[ CONTENIDO ]

Cifras Destacables 2

Carta a los Accionistas 4

Directorio 6

Administración 8

Desarrollo de AFP Capital S.A. 8

Accionistas 11

Política de Dividendos 12

Marco Legal 15

Principales Resultados del año 2009 16

Los Fondos de Pensiones 19

Recursos Humanos 21

AFP Capital S.A. Antecedentes Generales 22

Filiales y Coligadas 28

Santa María Internacional S.A., Sociedad Filial 31

Estados Financieros A.F.P. Capital S.A.

Estados Financieros Individuales A.F.P. Capital S.A. 35

Estados Financieros Consolidados A.F.P. Capital S.A. y su filial 45

Estados Financieros Consolidados Santa María Internacional S.A. y su filial 133

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Capital 151

Sucursales 202

Con excepción de los Estados Financieros y sus correspondientes notas, el resto

de la demás información contenida en la presente Memoria no ha sido auditada.

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CIF

RA

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[ CIFRAS DESTACABLES ]

Memoria Anual / AFP CAPITAL [09]

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RA

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Millones de pesos de diciembre de 2009

% Variación 2006 2007 2008 2009 2009/2008

Total Activos Fondo de Pensiones 6.040.991 6.466.320 10.308.949 13.492.472 30,88 Total Activos Administradora 87.981 89.802 411.852 434.260 5,44 Inversiones del Encaje 59.774 63.989 101.755 132.930 30,64 Ingresos Operacionales 65.914 65.843 107.703 134.797 25,16 Gastos Operacionales (50.717) (57.783) (120.175) (98.642) (17,92) Resultado Operacional 15.197 8.060 (12.471) 36.155 (389,91) Resultado del Ejercicio 14.793 7.299 3.313 32.822 890,70 Patrimonio Total 67.069 69.066 384.309 414.326 7,81 Rentabilidad sobre Patrimonio 28 12 1 9 800,00excluyendo Utilidad (%) Dividendo sobre Utilidad (%) 30 28 243 31 (87,24) Afiliados (en miles ) 959 970 1.865 1.911 2,47 Beneficiarios de Pensión (en miles) 45 51 82 90 9,76

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[ CARTA A LOS ACCIONISTAS ]


CA

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[09]

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ANDRÉS CASTRO GONZÁLEZ

Presidente

SeñoreSaccioniStaS:

Tengo el agrado de presentar a ustedes la memoria de AFP Capital S.A., correspondiente al ejercicio del año 2009.

Con gran orgullo finalizamos el año 2009, siempre poniéndonos como meta el dar la mejor asesoría a nuestros afiliados, al mismo tiempo que dedicamos nuestros esfuerzos a incrementar sus ahorros previsionales. Es por ello que implementamos importantes cambios en formar una red de sucursales exclusivamente dedicadas a los afiliados de esta administradora, realizamos importantes campañas destinadas a educar en la importancia que tiene la correcta planificación del ahorro previsional a lo largo de toda el ciclo de vida de nuestros cotizantes, y fortalecimos nuestra área de inversiones a través del constante reclutamiento y capacitación de excelentes profesionales.

Los resultados del año 2009 han sido satisfactorios, alcanzando AFP Capital S.A. una utilidad total de más de $32.800 millones. En cuanto a los ingresos operacionales de la sociedad, éstos alcanzaron a $134.797 millones, lo que representa un aumento de 25% respecto de los ingresos obtenidos en el año 2008. Por otra parte, los gastos operacionales ascendieron a $98.642 millones, cifra que representa un decrecimiento de un 18% en relación a la registrada el año anterior. En el plano internacional, la sociedad filial “Santa María Internacional S.A.”, logró una utilidad de $5.216 millones.

Durante 2009, los Fondos de Pensiones chilenos cerraron el año con un total de activos administrados equivalente a US$ 117.137 millones, logrando un retorno positivo en materia de rentabilidad, especialmente en los fondos con una mayor proporción invertida en activos de renta variable. En este contexto, el Fondo de Pensiones Tipo A de Capital generó una rentabilidad real anual de un 42,51%, mientras que el Fondo de Pensiones Tipo B, logró una rentabilidad real de un 32,87% durante el año. Mientras tanto, los Fondos de Pensiones Tipo C, D y E, obtuvieron una rentabilidad real de un 21,86%, 15,79% y 8,65%, respectivamente.

De esta forma, al finalizar el año, AFP Capital S.A. administraba un fondo de pensiones equivalente a US$26,352 millones, cifra que representa un crecimiento de 57,11% y una participación de mercado de 22,5% en el total de los fondos administrados por el Sistema.

Asimismo, la cartera de afiliados de AFP Capital alcanzó a 1.911.447 trabajadores, con una participación de mercado del 22,33%.

Al cierre del ejercicio, AFP Capital S.A. pagaba un total de 86.121 pensiones mensuales, de las cuales 15.692 correspondían a invalidez, 19.134 a sobrevivencia, 41.441 a vejez y 9.854 a vejez anticipada. El valor de las pensiones pagadas en el mes de diciembre alcanzó a $11.659 millones.

En otro ámbito, AFP Capital S.A. ha querido asumir un compromiso activo y responsable para mejorar la calidad de la educación en escuelas de bajos recursos, tomando este tema como eje central de su plan de Responsabilidad Social Empresarial.

En nombre del Directorio, agradezco el esfuerzo y dedicación a la labor realizada por todos quienes trabajan en la Compañía y su valioso aporte en cada uno de los desafíos y logros de AFP Capital durante el año 2009.

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DIR

ECTO

RIO

[ DIRECTORIO ]

andréScaStroGonzález

PreSidente

Ingeniero Civil de la Universidad de Chile. PADE Universidad Los Andes. RUT: 7.312.217-1

Guillermoarthurerrázuriz

director

Abogado Pontificia Universidad Católica de Chile. PADE Universidad Los Andes. Presidente de la Asociación Gremial de AFP Chile y Presidente de la Federación Internacional de AFP. RUT: 5.892179-3

claudioSkármetamaGri

director

Ingeniero Comercial, Universidad de Chile. Master of Arts Universidad de Lancaster UK. RUT: 5.596.891-8

JoSePhramoSQuiñoneS

director

BS Ingeniería Eléctrica Columbia University School of Engineering. PhD en Economía en Columbia University. Profesor Titular de la Universidad de Chile. RUT:14.698.893-8

eduardoVildóSolacincinnati

director

Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. MBA Universidad Adolfo Ibáñez. RUT: 6.864.479-8

robertroGGenmarie

director

Licenciado en Ciencias Económicas de la Universidad Católica de Leuven, Bélgica. Post Grado en Desarrollo Ejecutivo ITESM, México, VP Finanzas y Administración ING Chile S.A. RUT: 14.757.642-0

marÍaanamatthiaScamPoS

director

Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. RUT: 7.027.614-3

cambioSeneldirectorio

El actual Directorio de la Administradora fue elegido en la Vigésima Séptima Junta Ordinaria de Accionistas de la sociedad celebrada el 29 de abril de 2009.


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CO

MIT

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IREC

TOR

ES

El Comité de Directores de la sociedad está integrado por los señores Joseph Ramos Quiñones, Claudio Skármeta Magri, y Guillermo Arthur Errázuriz quien lo preside, y fue elegido en la Vigésima Octava Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2009.

La mayoría de los integrantes del Comité de Directores son independientes al controlador.

En la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2009, se determinó un presupuesto de gastos de funcionamiento del Comité de $10.000.000 (diez millones de pesos) para el ejercicio 2009 y fijó la dieta de cada uno de sus integrantes en $500.000 mensuales. El Comité no incurrió en gastos durante el período 2009.

En conformidad al artículo 50 bis de la Ley Nº 18.046 y la Circular Nº 1.526, de la Superintendencia de Valores y Seguros, durante el año 2009 el Comité trató las siguientes materias:

• Examen y aprobación del balance y de los estados financieros correspondientes al ejercicio del año 2008

• Examen de todos los informes de los auditores externos, referidos a:

- Revisión especial exigida por la Circular Conjunta 960.

- Revisiones especiales reguladas por la Circular N° 1227 de la Superintendencia de Pensiones relativas a conflictos de intereses, arqueo de valores en custodia y revisión del control del manejo de inversiones.

- Revisiones exigidas por las Circulares N°s 1.235, 1.217 y 1.237 de la Superintendencia de Pensiones

• Proposición de auditores externos, en conformidad al artículo 50 bis, N° 2 de la Ley N° 18.046.

• Contratos con empresas relacionadas

• Examen del informe de los auditores externos referido a la estructura de control interno.

comitédedirectoreS

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AD

MIN

ISTR

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ION

A fines de 1980, con la publicación del Decreto Ley N° 3.500, se estableció el Nuevo Sistema Previsional, entregando la gestión y responsabilidad de la administración de los Fondos de Pensiones a empresas privadas. Estas instituciones fueron una alternativa frente a la antigua modalidad de las Cajas de Previsión y se constituyeron como sociedades anónimas, denominándose Administradoras de Fondos de Pensiones.

El objetivo actual de las A.F.P. es administrar cinco Fondos de Pensiones, uno compuesto sólo de títulos financieros de renta fija y los otros cuatro con distintas proporciones de instrumentos de renta fija y variable, y otorgar a sus afiliados los beneficios establecidos en el Decreto Ley N° 3.500, vale decir, Pensiones de Vejez, Invalidez y Sobrevivencia. Además, las A.F.P. deben otorgar los servicios de Cuentas de Ahorro Voluntario, Cuentas de Ahorro de Indemnización para Trabajadores de Casa Particular y Cuentas de Ahorro de Indemnización Sustitutiva.

Dado que la sociedad, de acuerdo con lo establecido en el artículo 23 del DL N°3.500, de 1980, tiene un giro social único, no realiza otras actividades financieras y no capta recursos de terceros mas allá de los necesarios para el financiamiento de sus propias actividades.

Las A.F.P. con un patrimonio igual o superior a 20.000 U.F., pueden adicionalmente entregar servicios a otras Administradoras.

Asimismo, las A.F.P. pueden constituir en el país sociedades anónimas filiales que complementen su giro, destinadas a prestar servicios a personas naturales o jurídicas que operen en el extranjero, o a invertir en A.F.P. o en sociedades cuyo giro esté relacionado con materias previsionales, constituidas en otros países. También pueden invertir en sociedades anónimas, constituidas como empresas de depósito de valores.

Finalmente, en conformidad a la Ley N°19.641, del 28 de octubre de 1999, las A.F.P. pueden constituir sociedades anónimas de duración indefinida cuyo objeto exclusivo será la administración de carteras de recursos previsionales y están facultadas para encargarles esa función. Estas sociedades también pueden ser constituidas por bancos o instituciones financieras.

deSarrollodeaFPcaPital

GerenteGeneral

Pedrooruetaarregui

Magíster en Dirección de Empresas, Universidad Adolfo Ibáñez. RUT: 7.625.198-3

Gerentedeoperaciones

leonelcasanuevamarín

Ingeniero Civil , Universidad de Concepción. RUT: 6.401.687-3

Gerentedeinversiones

robertoPeralesGonzález

Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile. Rut 8.549.555-0

GerentedeadministraciónyFinanzas

lukaskoporcicGarcía

Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile. RUT. 5.865.626-7

Gerentecomercial

rodrigomortaraPizarro

Ingeniero Comercial, Universidad Arturo Prat RUT. 8.754.106-1

[ ADMINISTRACIÓN ]


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DE

AFP

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hiStoriaAFP Capital S.A., comenzó sus operaciones el 1º de mayo de 1981, caracterizándose desde sus inicios por su filosofía de servicio.

La búsqueda permanente de la optimización del servicio y la entrega de información a los afiliados mediante la incorporación de moderna tecnología; la administración seria, responsable y eficiente tanto de los recursos de los afiliados como de los propios; una adecuada política de inversiones de los Fondos de Pensiones y el espíritu de cuerpo que se hace presente en cada uno de sus empleados, han llevado a AFP Capital S.A. a una posición destacada en el Sistema de Pensiones.

Estos lineamientos, puestos en práctica desde el momento en que la sociedad comenzó sus operaciones, se han mantenido y reforzado durante estos 29 años, extendiéndose también a las operaciones de la sociedad filial de la Administradora.

En 1995 comenzó a operar Santa María Internacional S.A., sociedad filial de AFP Capital S.A., creada con el objeto de prestar servicios a personas naturales o jurídicas del extranjero, e invertir en AFP o sociedades cuyo giro esté relacionado con materias previsionales, constituidas en otros países. Esta sociedad anónima cerrada es administrada por un Directorio integrado por siete directores designados por períodos de tres años.

En el año 2000 ING Group compró a Aetna Inc., transacción que incluyó todos los activos que poseía en Chile entre los cuales se encontraba el 96,56% de las acciones de A.F.P. Capital S.A., con el claro propósito de reforzar la posición de liderazgo que nuestra empresa ha mantenido por más de 27 años en el mercado previsional chileno.

ING Group con más de 150 años de existencia, es uno de los conglomerados financieros líderes en el mundo en seguros, servicios bancarios, pensiones y gestión de inversiones.

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DES

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AFP

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orGanizaciónAFP Capital S.A. posee una organización constituida por una Gerencia General, la que es asesorada en su gestión por Fiscalía, y cuenta con cuatro áreas funcionales: Comercial, Operaciones, Inversiones y Finanzas.

El área Comercial es responsable de mantener la posición de la empresa en la industria y otorgar tanto en terreno como en las Sucursales, servicio a los afiliados, pensionados y empleadores.

El área de Operaciones está encargada de efectuar los procesos para el registro y actualización de las cuentas individuales, las incorporaciones y traspasos de afiliados y de gestionar la obtención de los Bonos de Reconocimiento. También, de otorgar y pagar los beneficios previsionales establecidos en la ley, obtener su financiamiento y administrar el seguro de invalidez y sobrevivencia contratado para los afiliados a Capital.

La principal función del área de Inversiones es la administración de los Fondos de Pensiones, de acuerdo con las políticas y objetivos de seguridad y rentabilidad definidos.

El área de Finanzas es responsable de la administración financiera de la empresa, teniendo a su cargo las funciones contables y el cuidado y custodia de los bienes que conforman el patrimonio de la empresa.

PolÍticadeinVerSioneSyFinanciamientodelaadminiStradoraLa principal inversión de los recursos propios de la sociedad es el Encaje, el que por disposición legal, es invertido en cuotas de los Fondos de Pensiones, de manera que está asimilado a los mismos parámetros de inversión de los fondos administrados. El Encaje, definido en el artículo 40 del DL N° 3.500, se constituye para responder de la rentabilidad mínima a que se refiere el artículo 37 del mismo cuerpo legal.

El financiamiento de la sociedad se logra con recursos provenientes de la operación. Con sus recursos de libre disponibilidad, la Administradora realiza inversiones financieras en el mercado de capitales en alternativas que ofrezcan una adecuada rentabilidad y seguridad.

PólizaSdeSeGurodeloSFondoSdePenSioneSyrentabilidadmÍnimaLos riesgos propios de la actividad de administración de fondos, tales como la pérdida de instrumentos financieros, la falsificación, la infidelidad funcionaria, el transporte de valores, entre otros, se encuentran cubiertos por pólizas de seguro, por estos conceptos.

Por otra parte, para cubrir el riesgo de la exigencia de rentabilidad mínima del Fondo de Pensiones establecida en el Decreto Ley Nº 3.500, la ley obliga a utilizar los recursos del Encaje para compensar la diferencia entre la rentabilidad del Fondo de Pensiones y la rentabilidad mínima establecida en la ley.


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AC

CIO

NIS

TAS

accioniStaS

Se señala que el controlador de AFP Capital S.A. es ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada con un 71,83% de participación directa. Los accionistas de ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada son las empresas ING Insurance International B.V. e ING Latin American Holdings B.V., con un porcentaje de participación de 87,63% y 12,37% respectivamente. Ambas entidades tienen su domicilio en la ciudad de Amsterdan, Holanda.

nominadedocemayoreSaccioniStaS

nombre nºaccioneS PorcentaJe

ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada 2.243.660.322 71,83

Otros 271 Accionistas 880.107.180 28,17

total 3.123.767.502 100

nombre nºaccioneS PorcentaJe

ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada 2.243.660.322 71,8255

ING S.A. 868.231.759 27,7944

Canales Neira Enrique Alfonso 400.000 0,0128

Pinto Araya María Teresa 245.000 0,0078

BCI Corredor de Bolsa S.A. 191.250 0,0061

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 184.289 0,0059

Badino Wittwer Nelson Ramon 120.000 0,0038

Bolsa de Corredores de Bolsa de Valores 120.000 0,0038

Textil los Cedros Ltda. 119.000 0,0038

Cepeda Beratto María Isabel 100.000 0,0032

Fundación Obispo Francisco Gillmore 100.000 0,0032

Inmobiliaria e Inversiones Mujica Ossandon Limitada 100.000 0,0032

accioniStaSal31dediciembrede2009

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POLI

TIC

A D

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IVID

END

OS

PolÍticadediVidendoSLa política de dividendos aprobada por el Directorio en sesión del 23 de marzo de 2005, es la siguiente:Repartir a lo menos el 30% de la utilidad de cada ejercicio.

hiStoriadediVidendoSPaGadoS

nºdividendos Fecha montonominal montoporacciónenpesos poracción$ dediciembrede2007

1 26.01.84 35,5 405,36

2 05.04.84 247 2.751,58

3 19.04.85 200 1.714,56

4 27.12.85 200 1.486,74

5 23.04.86 350 2.421,82

6 23.04.87 420 2.489,73

7 29.04.88 750 3.755,27

8 05.05.89 1.000,00 4.383,30

9 31.08.89 500 2.074,05

10 01.12.89 1.000,00 3.843,34

11 30.04.90 1.500,00 5.361,15

12 18.10.90 600 1.866,93

13 23.04.91 1.500,00 4.358,13

14 30.10.91 750 1.963,21

15 15.05.92 1.700,00 4.130,33

16 29.10.92 750 1.705,68

17 14.05.93 1.450,00 3.124,37

18 29.10.93 900 1.822,55

19 13.05.94 2.200,00 4.205,77

20 28.10.94 1.000,00 1.834,39

21 15.05.95 4.200,00 7.414,47

22 27.10.95 1 1,68

23 17.05.96 2,4 3,90

24 25.10.96 0,7 1,11

25 16.05.97 0,9 1,39

26 21.11.97 0,5 0,73

27 15.05.98 0,7 1,02

28 20.11.98 0,8 1,14

29 18.05.99 2,7 3,80

30 22.10.99 1,4 1,96

31 19.05.00 7 9,20

32 11.12.00 17 22,48

33 11.12.00 60 79,36

34 18.05.01 2,5 3,28

35 09.10.01 2 2,57

36 17.05.02 8 10,25

37 01.10.02 4,6 5,81

38 12.12.02 4 5,00

39 20.05.03 2 2,47

40 26.11.03 0,5 0,62

41 17.05.04 2,5 3,09

42 23.03.05 2,8 3,41

43 15.05.06 1,3 1,50

44 16.05.07 4,5 5,08

45 16.05.08 2,7 2,81

46 17.11.08 3,2 3,12

47 16.05.09 0,33 0,33

(*) A partir del 23 de junio de 1995 se efectuó el canje de los títulos de las acciones a razón de 1.000 por cada 1 de que los accionistas fueran titulares.


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utilidaddiStribuible

m$al31.12.2009

Utilidad del Ejercicio: 32.821.816

MÁS:Utilidades acumuladas 34.494.023

MENOS:Pérdidas acumuladas –Déficit período de desarrollo –Amortización mayor valor de inversiones –

UTILIDAD DISTRIBUIBLE: 67.315.839

DIVIDENDOS PROVISORIOS DISTRIBUIDOS: –% de dividendos repartidos sobre Utilidad Distribuible: 2%% de dividendos repartidos sobre Utilidad del Ejercicio: 3%

tranSaccioneSdeaccioneSLas transacciones de acciones realizadas, trimestralmente, durante los últimos tres años fueron:

Período cantidad monto($) Preciomedio($)

2007

1º Trimestre 428.651 50.167.097 117,032º Trimestre 385.751 45.146.302 117,033º Trimestre 186.620 20.956.698 112,304º Trimestre 531.785 62.237.367 117,03 1.532.807 178.507.464

2008

1º Trimestre 1.187.824 132.151.560 111,262º Trimestre 4.503.042.833 630.378.902.520 139,993º Trimestre 862.944.724 120.809.483.905 140,004º Trimestre 148.666 17.839.920 120,00 5.367.324.047 751.338.377.905

2009

1º Trimestre 226.606 26.744.918 118,022º Trimestre 452.937 50.442.079 111,373º Trimestre 663.045 66.330.336 100,044º Trimestre 101.833 10.183.300 100,00 1.444.421 153.700.633

PATR

IMO

NIO

PatrimonioLas cuentas de Patrimonio de la sociedad a la fecha del Balance y después de su aprobación por parte de la Junta de Accionistas, quedarían constituidas de la siguiente manera:

cuentaSdePatrimonio

al31/12/2009(m$) al31/12/2009(m$) antesdeaprobarbalance2009 despuésdeaprobarbalance2009

Capital pagado 348.671.861 348.671.861 Sobreprecio en venta acciones propias y otras reservas (1.661.693) (1.661.693) Reserva Futuros Dividendos 34.494.023 39.826.685Utilidad del Ejercicio 32.821.816 –Dividendo Provisorio – –

totalPatrimonio 414.326.007 386.836.853

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PATR

IMO

NIO

En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 21 de febrero de 2008, AFP Santa María S.A., hoy AFP Capital S.A., aumentó su capital social de 880.000.000 a 3.169.037.371 acciones nominativas, de una misma serie y sin valor nominal.

Las 2.289.037.371 acciones que se emitieron y que constituyen los títulos representativos de aumento de capital, por un valor de $320.465.231.940, se ofrecieron de manera preferente a los accionistas de AFP Capital S.A. a prorrata de las acciones que poseían inscritas en el registro de Accionistas el día 4 de abril de 2008, a un precio igual a $140.

En abril de 2008 y producto de la fusión con AFP Bansander, asume como controlador de la sociedad, ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada, adquiriendo la cantidad de 2.243.660.322 acciones.

Durante el año 2009 no se efectuaron transacciones de acciones por parte de los directores y gerentes.


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MA

RC

O L

EGA

L

1. Durante el año 2009, continuó la implementación de la Ley Nº 20. 255, de Reforma Previsional especialmente en los siguientes temas:

• Se modificó el tope máximo imponible

• Se realizó la licitación para la contratación del seguro de invalidez y sobrevivencia

• Comenzó a regir el beneficio del Bono por Hijo para madres que se pensionen a contar del 1° de julio de 2009.

• El Seguro de Invalidez y sobrevivencia SIS, comenzó a ser pagado por empleadores con más de 100 trabajadores.

2. Ley N°20.382, publicada en el Diario Oficial con fecha 20 de octubre de 2009, que introduce una serie de modificaciones a la ley 18.045 de Mercado de Valores y a la ley 18.046 de Sociedades Anónimas en materia de Gobiernos Corporativos, especialmente en los siguientes temas:

• Inversionistas calificados.

• Información.

• Transacciones sobre valores de oferta pública.

• Sanciones.

• Definición Ejecutivo Principal.

• Personas relacionadas.

• Información privilegiada

• Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA).

• Empresas de Auditoria Externa (EAE)

[ MARCO LEGAL ]

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PRIN

CIP

ALE

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ESU

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09

Los principales resultados de la gestión de AFP Capital S.A. durante el año 2009, en el ámbito comercial y financiero así como en la administración de los Fondos de Pensiones, son los siguientes:

[ PRINCIPALES RESULTADOSDEL AÑO 2009 ]


17

PRIN

CIP

ALE

S R

ESU

LTA

DO

S

comercializaciónEn la industria de AFP, el volumen de afiliados traspasados el año 2009 registró una caída del 17,5% en el número de traspasos respecto al año 2008 (359.760 año 2008 y 296.704 el año 2009).

En este escenario, AFP Capital registró una disminución de 21,17% en el volumen de traspasos, alcanzando un total de 75.589 afiliados traspasados el año 2009, que equivalen al 25,5% del total de traspasos de la industria. Respecto a la dotación de vendedores, a diciembre de 2009 el número de vendedores alcanzó un total de 637.

adminiStracióndeloSFondoSdePenSioneSAl cierre del ejercicio, los Fondos de Pensiones administrados por AFP Capital alcanzaban un valor total de US$26,352.8 millones, cifra que representa un incremento de 57,11% respecto al ejercicio anterior. En cuanto a la participación de mercado en el total de los fondos administrados por el Sistema, AFP Capital alcanza un 22,5%.

multiFondoSAl 31 de diciembre de 2009, el total de los Fondos de Pensiones Capital se encontraba distribuido en un 40,39% en el Fondo tipo C, 22,99% en el Fondo A, 20,18% en el Fondo B, y en los Fondos D y E en un 12,76% y 3,68%, respectivamente.

FONDOS DE PENSION CAPITALal 31/12/2009 US$26.352,8 millones.

Fondo E8,11%

Fondo C40%

Fondo A23%

Fondo D13%

Fondo B20%

18

PRIN

CIP

ALE

S R

ESU

LTA

DO

S

reSultadoSFinancieroSdelaadminiStradoraDurante el año, AFP Capital S.A. generó una utilidad de $32.822 millones, cifra superior en más de un 890,78% al resultado obtenido el año 2008. Este incremento se explica principalmente por la reducción en los gastos operacionales e incremento en los ingresos operacional de la administradora.

Los ingresos operacionales de la sociedad alcanzaron un total de $134.797 millones, cifra que incrementa en un 25,2% los ingresos del año 2008. En tanto, los gastos operacionales ascendieron a $98.642 millones, lo que representa una disminución de un 17,9% en relación a los registrados el año anterior.

beneFicioSotorGadoSPensionesPagadas

Con respecto a los beneficios otorgados a sus afiliados, al mes de diciembre de 2009 AFP Capital S.A. pagaba un total de 86.121 pensiones mensuales, que representa un incremento del 35% respecto a 2008. De las 86.121 pensiones mensuales, 15.692 correspondían a invalidez, 19.134 a sobrevivencia, 41.441 a vejez y 9.854 a vejez anticipada. El valor de las pensiones pagadas de diciembre alcanzó a $11.559 millones.

2008 2009

Nº DE PENSIONES PAGADAS2008 - 2009

Invalidez

10.136 9.854

29.304

41.441

10.457

15.69213.784

19.134

Sobrevivencia Vejez Anticipada Sobrevivencia

45.000

40.000

35.000

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0


19

LOS

FON

DO

S D

E PE

NSI

ON

ES

adminiStraciónydiVerSiFica-cióndelaSinVerSioneSDentro de un año de recuperación, los inversionistas encontraron un alivio después del año 2008, superando una de las peores crisis que se han vivido a nivel mundial. Recordando los grandes temas que vivimos el año 2009, podríamos mencionar los siguientes:

• Fuerte recuperación de los mercados accionarios debido a una estabilización de la crisis financiera a comienzos de año y el sentimiento generalizado de que no se enfrentaría una crisis como la de los años 30 con un desplome del sistema financiero mundial. Al final de año los mercados habían presenciado una de sus recuperaciones más importante durante años.

• Las acciones extraordinarias que realizó la Reserva Federal de Estados Unidos en un esfuerzo para combatir la crisis financiera global y la recesión económica, llevando a los bancos centrales del mundo a llevar las tasas de interés a niveles históricamente bajos. Además puso en práctica una política de alivio cuantitativa que consistió en comprar en el mercado bonos de gobierno y créditos hipotecarios. La gran inyección de liquidez sin duda empujo los precios de los activos hacia una recuperación, sin embargo, las preguntas sobre cuándo y cómo se retirará esta liquidez extraordinaria será una tema clave hacia 2010.

• Recuperación de utilidades. Las utilidades del cuarto trimestre de 2008 fue el peor registro en Estados Unidos desde que hay historia, con utilidades operacionales del S&P500 cayendo más de un 50%. Nueve meses más tarde, el tercer trimestre de 2009, las utilidades corporativas tenían más que doblado los mínimos del año 2008. El principal factor de la recuperación de utilidades fue el recorte en costos. Lo que aún no se ha visto y es el principal tema para el año 2010 es el crecimiento en ventas.

• La crisis bancaria norteamericana. En marzo 2009 pensábamos que el sistema financiero estadounidense estaba quebrado y posterior al stress test nos encontramos que gran parte de los grandes bancos comerciales han devuelto el dinero prestado por el gobierno.

• La deterioración fiscal y la subida de riesgo soberano producto de la recesión global emergen en el año 2009 y

se ponen como el principal desafío mirando hacia el año 2010.

• En este contexto mundial, la economía chilena también sufrió los efectos de la crisis mundial y se estima que el crecimiento de la economía sufra una contracción cercan al 1,7%.

• Por otro lado, el mercado accionario de Chile siguió la tendencia de los índices accionarios mundiales y tuvo un rendimiento nominal en torno a 50%.

rentabilidaddeloSFondoSdePenSioneSEn este escenario económico mundial, los Fondos de Pensiones chilenos cerraron el año 2009 con un total de activos administrados equivalente a US$ 117.137 millones.

Es así como el promedio de los Fondo de Pensiones Tipo A, que al cierre de 2009 mantenía un 80% de sus recursos en instrumentos de renta variable, generó una rentabilidad real anual de un 43.49% (promedio de todos los Fondos), mientras que el Fondo de Pensiones Tipo B (promedio de todos los Fondos), con cerca del 62% invertido en renta variable, logró una rentabilidad real de 33.41% durante el año. Mientras tanto, los Fondos de Pensiones Tipo C, D y E, (promedio de todos los fondos) obtuvieron una rentabilidad real de un 22.53%, 15.34% y 8.34%, respectivamente.

[ LOS FONDOS DE PENSIONES ]

20

LOS

FON

DO

S D

E PE

NSI

ON

ES

diVerSiFicacióndelaSinVerSioneSEl total de recursos de los Fondos de Pensiones administrados por AFP Capital S.A. alcanzó al 31 de diciembre de 2009 a US$26.352,8 millones, equivalente al 22,5% de los recursos administrados por toda la industria de las AFP.

Los recursos del total de los fondos de pensiones se encontraban invertidos en los siguientes instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2009 (% de cada Fondo):

diVerSiFicacióndelainVerSióntiPoa diVerSiFicacióndelainVerSióntiPob

diVerSiFicacióndelainVerSióntiPoc diVerSiFicacióndelainVerSióntiPod

diVerSiFicacióndelainVerSióntiPoe

rentaFijaextranjera

11%

rentaFijaextranjera

18%

rentaFijaextranjera

6%

rentaFijaextranjera

16%

rentaFijaextranjera

14%

Forwards/otros0%

Forwards/otros0%

Forwards/otrosrentaVariablelocal

0%

Forwards/otros0%

Forwards/otros0%

rentaVariableextranjera

64%


23%


10%


2%


43%

rentaFijalocal

8%

rentaFijalocal44%

rentaFijalocal62%

rentaFijalocal92%

rentaFijalocal24%

rentaVariablelocal

23,2%

rentaVariablelocal10%




21

REC

UR

SOS

HU

MA

NO

S

El Recurso Humano es uno de los factores claves en la consecución de los objetivos y excelentes resultados alcanzados en AFP Capital durante el año 2009. Para ello se ha diseñado políticas orientadas a mantener un buen clima laboral, con personal motivado y comprometido con los objetivos de la organización, lo que se ha logrado a través de la satisfacción de las necesidades del empleado y su grupo familiar, con beneficios y un ambiente de trabajo que le otorguen una buena calidad de vida laboral.

La dotación de A.F.P. Capital al 31 de diciembre de 2009 era de 1.167 personas, distribuidas de la siguiente forma: 25 Ejecutivos, 76 Jefaturas, 194 Profesionales, 296 Técnicos y Administrativos y 576 agentes de ventas.

La permanente política de otorgar una buena calidad de vida laboral se concreta, entre otros, con el desarrollo de planes de beneficios destinados a satisfacer necesidades económicas y de esparcimiento para los empleados y su grupo familiar, destacándose las prestaciones asociadas con el Reembolso de los Gastos Médicos del empleado y sus cargas, el programa recreacional para los hijos de los empleados, entre otros.

Complementariamente, se otorgaron prestaciones asociadas a asignaciones de matrimonio, nacimiento de hijos, escolaridad, atenciones médicas de urgencia, actividades deportivas y recreativas.

[ RECURSOS HUMANOS ]

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AN

TEC

EDEN

TES

GEN

ERA

LES

aFPcaPitalS.a.

antecedenteSGeneraleS

CCONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD

La sociedad Administradora de Fondos de Pensiones Santa María S.A. se constituyó por escritura pública de fecha 16 de enero de 1981, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Saldivar Mackenna. Se inscribió a fojas 1371 bajo el número 757 en el Registro de Comercio del año 1981 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago.

MODIFICACIONES:

1. Por escritura pública de fecha 3 de abril de 1981, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Saldivar Mackenna. Inscrita a fojas 6359 bajo el número 3440 en el Registro de Comercio del año 1981 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, se aumentó el capital social.

2. Por escritura pública de fecha 16 de abril de 1982, y de 13 de octubre de 1982, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don Patricio Saldivar Mackenna. Inscrita a fojas 20839 bajo el número 11808 en el Registro de Comercio del año 1982 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, se establecen series de acciones, se modifica el plazo de duración en el cargo de los directores y se adecuan los estatutos a los requerimientos de la ley 18.046.

3. Por escritura pública de fecha 13 de julio de 1984, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Saldivar Mackenna. Inscrita a fojas 15107 bajo el número 8177 en el Registro de Comercio del año 1984 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, se disminuyó el capital social.

4. Por escritura pública de fecha 11 de julio de 1985, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Saldivar Mackenna. Inscrita a fojas 10851 bajo el número 5578 del año 1985 en el Registro de Comercio del año 1981 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, se fijó texto refundido de los estatutos sociales.

5. Por escritura pública de fecha 2 de septiembre de 1994, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Saldivar Mackenna. Inscrita a fojas 21828 bajo el número 17852 en el Registro de Comercio del año 1994 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, se amplió el objeto social y se aumentó el capital.

6. Por escritura pública de fecha 12 de marzo de 1997, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Saldivar Mackenna. Inscrita a fojas 8497 bajo el número 6628 en el Registro de Comercio del año 1997 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, se aumentó el capital social.

ACUERDO REFORMA POR FUSIÓN:

Por resolución N°E-196-2008, de fecha 21 de marzo de 2008, de la Superintendencia de AFP, se aprobó reforma efectuada por escritura publica de fecha 28 de febrero de 2008, otorgada en la Notaria de Santiago de don Patricio Zaldivar Mackenna, inscrita a fojas 12009 bajo el número 8124 en el Registro de Comercio del año 2008 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago. En virtud de la citada escritura se acordó la fusión y adquisición del 100% de las acciones de AFP Bansander S.A., aumentando su capital social, y cambiando su razón social a AFP Capital S.A..

domiciliolegal:Av. Suecia 211, piso 11, Providencia, Santiago.

rut98.000.000-1

registrodeValores:Inscripción Nº 0272

teléfono:915 1100

Fax:915 2020

casilla:Clasificador 25, Correo 9, Santiago.

internet:http://www.afpcapital.cl


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OTR

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TEC

EDEN

TES

hechoSeSencialeSDurante el ejercicio, la sociedad comunicó los siguientes hechos esenciales a la Superintendencia de Valores y Seguros:

1. En Sesión N° 330 de fecha 15 de abril de 2009, el Directorio de la AFP aceptó la renuncia a su cargo presentada por la Directora Sra. Carolina Otero Yaroschevsky, agradeciendo la colaboración prestada. El Directorio acordó dejar vacante el cargo, hasta la Junta Ordinaria de Accionistas.

2. El acuerdo para convocar a Junta General Ordinaria de Accionistas el 29 de abril de 2009, fue adoptado en la Sesión de Directorio celebrada con fecha 18 de marzo de 2009.

3. En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 29 de abril de 2009 se acordó:

a) elegir al Directorio de la Sociedad, órgano que quedó compuesto por los señores Andrés Castro González, Guillermo Arthur Errázuriz, Eduardo Vildósola Cincinnati, Joseph Ramos Quiñones; Robert Roggen; Claudio Skarmeta Magri y señora María Ana Matthias Campos.

b) repartir con cargo a la cuenta utilidad del ejercicio 2008, un dividendo definitivo por un monto equivalente al 30% de la utilidad del ejercicio y destinar el remanente a la cuenta de reserva para futuros dividendos. En consecuencia, se aprobó por los accionistas repartir el Dividendo N°47 Definitivo de $ 0,33 por acción, por un monto total de $ 1.030.843.276, monto que se pagó el día 15 de mayo de 2009, .con cargo a los resultados del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2008.

otroShechoSreleVanteS1. Con fecha 28 de enero de 2009, en la Sesión N°327, el

Directorio aprobó modificar la política de inversiones de la AFP, de acuerdo a las observaciones efectuadas por la Superintendencia de Pensiones en su Oficio Ordinario N°21.636 de 26.12.2008.

2. Con fecha 25 de febrero de 2009, en la Sesión N°328, el Directorio aprobó el balance y estados financieros correspondientes al año 2008 y el informe de los auditores externos.

3. Con fecha 18 de marzo de 2009, en la Sesión N°329, el Directorio aprobó la política de elección de candidatos a

otroSantecedenteSDirectores de las S.A. cuyas acciones han sido adquiridas con los recursos de los Fondos de Pensiones, conforme a lo dispone el artículo 155 del Decreto Ley 3500.

4. Con fecha 30 de marzo de 2009, en Sesión Extraordinaria el Directorio aprobó el Informe de la Circular 1516 de la Superintendencia de Pensiones sobre evaluación del cumplimiento de la Política de Inversiones y Solución de Conflicto de Interés de la AFP y la política de Gestión de Riesgo para operaciones con instrumentos derivados.

5. Con fecha 15 de abril de 2009, en la Sesión N°330, el Directorio aprobó la modificación al Código Regional de Compliance ING.

6. Con fecha 20 de mayo de 2009, en la Sesión N°331 el Directorio tomo conocimiento del Oficio Ordinario N°413 de la Fiscalía Nacional Económica, en el cual se dio por concluida la investigación iniciada con objeto de determinar si la AFP estaba dando cumplimiento a las condiciones impuestas por el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia.

7. Con fecha 20 de mayo de 2009, en la Sesión N°331 el Directorio aprobó el procedimiento de Outsourcing definido por la administración para dar cumplimiento a la Circular 1539 de la Superintendencia de Pensiones.

8. Con fecha 26 de agosto de 2009, en la Sesión N°334 el Directorio aprobó la modificación de la Política de Inversiones y Solución de Conflicto de Interés de la AFP en relación con la política de Gestión de Riesgo para operaciones con instrumentos derivados.

9. Con fecha 30 de septiembre de 2009, en la Sesión N°335 el Directorio aprobó la modificación a la Política de Inversiones y Solución de Conflicto de Interés de la AFP en cumplimiento del Oficio N° 23.149 de la Superintendencia de Pensiones.

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contratoSSin perjuicio de lo informado en otras secciones de la presente Memoria, los principales contratos vigentes durante el ejercicio 2009 son los siguientes:

CONTRATO DE SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

Con fecha 1° de julio de 2008, la Compañía ING Seguros de Vida comunicó mediante carta a A.F.P. Capital S.A, las modificaciones que sufrirán la tasa provisoria y la tasa máxima del Contrato, a regir desde el mes de cobertura de octubre de 2008. Esta tasas subieron de 0,75% a 0,94% para la tasa provisoria; y de 1,60% a 1,79% para la tasa máxima. La razón de lo anterior radica en el aumento de la siniestralidad estimada por esa Compañía producto del impacto de los nuevos beneficios contenidos en la Reforma Previsional y que afectan al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia que entraron en vigencia a partir de octubre del año 2008.

CONTRATOS DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS

Los principales contratos de prestación de servicios celebrados por la Sociedad, corresponden a contratos de recaudación de cotizaciones, contrato por custodia de títulos, arriendo de equipos de procesamiento de datos y uso de licencia de programas, procesamiento y despacho mecanizado de correspondencia, contratos de publicidad, contrato de asesoría general, de prestación de servicios administrativos y mantención de equipos y procesamiento de datos, todos los cuales se informan en detalle en la Nota Nº40 de los Estados Financieros de la Administradora.

SancioneSLa Superintendencia de Pensiones aplicó durante el año, las siguientes sanciones:

cuadroreSumenSancioneSaFPcaPital-2009

n°ofic-n°resol

112

1686

2669

3050

7408

7524

Fecha

05/01/2009

27/01/2009

06/02/2009

10/02/2009

13/04/2009

14/04/2009

tipo

Amonestación

Amonestación

Amonestación

Amonestación

Amonestación

Reconsidera amonestación

observación

Amonestación dado que no existen antecedentes que permitan probar que la AFP solicitó y reiteró la presentación de documentos necesarios para tramitar pago de beneficios.

No dar respuesta oportuna a requerimiento afiliado pensión vejez modalidad retiro programado residente en E.E.U.U para recibir pago.

Al 31/12/2008 no se envío informe de revisión por parte de auditoría interna de informe sobre listado público según circular 1306.

Inconsistencia en considerar en las bases de datos de la circular 1386 un caso de desafiliado y en la base como vigente.

Atraso en la entrega de información de archivo afivivos solicitado para entregar al ISP.

Reconsidera amonestación aplicada en oficio 22079 del 31/12/2008.

medidasadoptadas

Por GG 050 se solicita reconsiderar amonestación. Por medio de oficio 9168 del 04/05/09 la SP no considera y rechaza apelación.

Por GG 112 se da respuesta a la SP indicando que el afiliado deja sin efecto requerimiento y opta por la actual modadidad de pago.

Se implementaron medidas adicionales de control tendientes a evitar situaciones como la producida.





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cuadroreSumenSancioneSaFPcaPital-2009(continuación)

n°ofic-n°resol

18591

19565

26476

Fecha

31/07/2009

11/08/2009

15/10/2009

tipo

Amonestación

Amonestación

Amonestación

observación

Amonestación se origina en atraso en comunicación proceso de desafectación de una afiliada.

La Superintendencia amonestó a la AFP al considerar que en la normativa no exige la retransmisión de los Informes Diarios cuando el valor cuota se modifica por problemas de valorización de cartera, situación ocurrida para los días 16-17-18 y 19 de junio del 2009 de los Fondos A y B.

Se amonesta a la AFP por infringir instrucciones contenidas en normas referidas a publicidad, al publicar en el diario El Mercurio el 23/09/09 afirmando ser primera en rentabilidad.

medidasadoptadas


Por medio de GG 2020 del 18/08/09 se contestó a la SP en el sentido que la retransmisión debería ser enviada si había modificación de cuota que afectará algún movimiento operacional y que en el futuro está no volverá a retransmitir.

Modificación en la publicidad en referencia.

SeGuroSLos principales bienes de la sociedad que se encuentran asegurados:

bienomateriaasegurada

incendioedificioycontenidos(Incendio, daños materiales causados por sismo y adicionales)

Fidelidadfuncionaria(Perdidas incurridas por ING y por perdidas financieras directas incurridas debido a reclamos por terceros resultantes de: Actos deshonestos, fraudulentos o maliciosos de empleados; pérdida de valores en instalaciones de ING o en tránsito; Fraude)

responsabilidadcivilProfesional(Principalmente está dirigida a cubrir los errores u omisiones que puedan cometer los funcionarios en el desempeño de sus funciones).

responsabilidadporPrácticaslaborales(Amenaza de un despido incorrecto o juicios por acoso sexual, mobbing, etc.)

asegurador

Liberty Compañía de Seguros Generales S.A.

La Interamericana Compañía de Seguros Generales S.A.



montoasegurado

UF 272.724

US $35.316.250,00

US $35.316.250,00

US $35.316.250,00

eQuiPoS,muebleSyutileSLos activos fijos de la sociedad se indican en la Nota Nº16 del Balance consolidado de la Administradora.

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directoreS,comitédedirectoreSyeJecutiVoSREMUNERACIONES DEL DIRECTORIO, COMITÉ Y EJECUTIVOS

nombre dieta comité total2009 total2008 ($) ($) ($) ($)

Sergio Baeza V. - - - 2.253.470

Andrés Castro González - - - -

Guillermo Arthur Errázuriz - - - -

Eduardo Vildósola Cincinnati - - - -

María Ana Matthias Campos - - - -

Robert Roggen - - - -

Claudio Skármeta Magri 17.964.000 5.988.000 23.952.000 16.024.754

Joseph Ramos Quiñones 17.976.000 5.992.000 23.968.000 18.086.224

total 35.940.000 11.980.000 47.920.000 34.110.978

De acuerdo a lo establecido en la Vigésima Octava Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009, las remuneraciones por dietas del Directorio fueron fijadas en $1.500.000 y $500.000 por comité para cada Director, quienes voluntariamente renunciaron a los mismos a excepción de los señores Claudio Skármeta Magri y Joseph Ramos Quiñones. Adicionalmente se señala que durante el año 2009, ningún director o administrador de A.F.P. Capital S.A. que sea director o administrador de la filial Santa María Internacional S.A., percibió algún tipo de remuneración por este hecho.

Las remuneraciones brutas pagadas a Gerentes y Subgerentes de AFP Capital durante el año 2009 ascienden a $1,387 millones de pesos. En el ejercicio 2009 se pagó un total de $1,433 millones de pesos por concepto de indemnizaciones.

Existe un plan de incentivos para ejecutivos de acuerdo al resultado anual de la Compañía. Las remuneraciones brutas varían desde 1,9 hasta 6,0 rentas dependiendo del cargo del Ejecutivo y del desempeño individual.


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TES

Al 31 de diciembre de 2009, están registradas a nombre de la Administradora, las siguientes marcas comerciales:

[ MARCAS COMERCIALES ]

marca clase FechaVencimiento

Administradora de Fondos de Pensiones Santa María 16, 36 Agosto de 2011

A.F.P. Santa María S.A. líder en información y servicio 35 Octubre de 2015

A.F.P. Santa María S.A. 16, 36 Enero de 2012

A.F.P. Santa María Programa de Previsión Optima 36 Noviembre de 2010

Cuentados de Santa María 36 Abril de 2018

Cuenta Tres de Santa María 36 Abril de 2011

Instaprev de Sistam 42 Febrero de 2017

Santa María: la información, su seguridad 36 Julio de 2010

Santa María, un futuro estable, comienza con un presente sólido 16 Enero de 2012

Santa María la A.F.P. más sólida del país 16 Enero de 2012

Sistam 35 Diciembre de 2015

Sistam Personal 42 Febrero de 2017

Fonodirecto de A.F.P. Santa María 36 Diciembre de 2012

Santa María, el sistema de previsión privada más sólido del país 16 Enero de 2012

AFP Santa María 16, 35, 36, 42 Junio de 2010

A.F.P. Santa María Seguridad para toda la Vida 35, 36, 42 Agosto de 2010

A.F.P. Santa María Seguridad para toda la Vida 16 Junio de 2010

A.F.P. Santa María Seguridad para toda la Vida 36 Diciembre de 2012

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FILI

ALE

S Y

CO

LIG

AD

AS

SantamarÍainternacionalS.a.(Filial)• individualizaciónynaturalezaJurídica:

Santa María Internacional, Sociedad Anónima Cerrada

• capitalsuscritoypagado:

M$1.431.708

• objetodelaSociedad:

La sociedad tiene por objeto prestar servicios a personas naturales o jurídicas que operen en el extranjero, e invertir en Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades cuyo giro esté relacionado con materias previsionales, constituidas en otros países.

• directores,Gerentes,ejecutivosyadministración:

Presidente: Manuel Farías Vicencio

Directores: Pablo García Yáñez, Eduardo Valencia Sepúlveda, Pablo

Sprenger Rochette, Alvaro Alemparte Rodríguez, Joaquín Del Real Larrain y Rodrigo Mujica Ateaga.

Gerente General: Pedro Orueta Arregui.

• Porcentaje de participación de a.F.P. capital S.a. en elpatrimoniodeSantamaríainternacionalS.a.:

99,9999%, sin variaciones en el ejercicio.

• relacionescomercialeshabidasenelejercicio:

Esporádicos traspasos de fondos entre A.F.P. Capital S.A. y Santa María Internacional S.A., los que por tratarse de operaciones del giro y baja cuantía, no tienen asociada una tasa de interés. Al 31 de diciembre de 2009, la deuda por este concepto ascendía a M$ 3.241, la que a la fecha de confección de esta Memoria, se encuentra pagada.

• contratoscelebrados:

No hay actos o contratos celebrados con Santa María Internacional S.A., que influyan significativamente en las operaciones y resultados de A.F.P. Capital S.A.

• Proporciónquerepresentala inversiónenelactivodea.F.P.capitalS.a.:

La inversión representa en el activo de AFP Capital el 3,27%

inVerSioneSdcVS.a.(coliGada)• individualizaciónynaturalezaJurídica:

Inversiones DCV, Sociedad Anónima Cerrada.


M$893.206

objetodelaSociedad:

El objeto de la sociedad es invertir en acciones de Sociedades Anónimas de depósito de valores de oferta pública y facilitar las operaciones de transferencia de dichos valores.


Presidente: Sergio Baeza Valdés

Directores: José Antonio Guzmán y Ricardo Rodríguez Marengo.

Gerente General: Francisco Margozzini Cahis.

• Porcentaje de participación de a.F.P. capital S.a. en elpatrimoniodeinversionesdcVS.a.:



No hubo relaciones comerciales durante el ejercicio. En el

[ FILIALES Y COLIGADAS EINVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES ]


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FILI

ALE

S Y

CO

LIG

AD

AS

mes de mayo de 2009, Inversiones DCV pagó la cantidad de M$ 55.415 por concepto de Dividendo Nº 13 definitivo y en el mes de noviembre de 2009, pagó la cantidad de M$ 34.709 por concepto de Dividendo Nº 14 provisorio.

• contratoscelebrados:

No hay actos o contratos celebrados con Inversiones DCV S.A., que influyan significativamente en las operaciones y resultados de A.F.P. Capital S.A.

• Proporciónquerepresentalainversiónenelactivodea.F.P.capitalS.a.:


SerVicioSdeadminiStraciónPre-ViSionalS.a.(coliGada)• individualizaciónynaturalezaJurídica:

Servicios de Administración Previsional, Sociedad Anónima Cerrada.


M$7.104.048

objetodelaSociedad:

La sociedad tiene por objeto la recaudación electrónica de cotizaciones previsionales.


Presidente: Ricardo Rodríguez Marengo

Directores: Pedro Orueta Arregui, José Martos Vallecillos, Sergio Solari

Angelo y Moisés Arévalo Mesías.

Gerente General: Rosita Ackermann O´Reilly.

Porcentaje de participación de A.F.P. Capital S.A. en el patrimonio de Servicios de Administración Previsional S.A.: 22,64% sin variaciones en el ejercicio.


La Administradora mantiene contratos de recaudación y pagos de diferentes servicios operacionales, comerciales e informáticos.

• Proporciónquerepresentalainversiónenelactivodea.F.P.capitalS.a:

La inversión representa en el activo de AFP Capital el 0,25%.

adminiStradoradeFondoSdeceSantÍadechileS.a.(coliGada)• individualizaciónynaturalezaJurídica:

Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de Chile, Sociedad Anónima Cerrada.


M$13.432.867

• objetodelaSociedad:

La sociedad tiene por objeto administrar dos Fondos, denominados Fondo de Cesantía y Fondo de Cesantía Solidario, además de otorgar las prestaciones y beneficios que establece la Ley.


Presidente: Aldo Simonetti Piani.

Directores: Fernando Lefort Gorchs, Jorge Cruz Díaz, Rafael Aldunate

Valdés y José Arturo Del Río Leyton.

Gerente General: Patricio Calvo Ebensperguer.

• Porcentajedeparticipacióndea.F.P.capitalS.a.enelpatrimoniodeServiciosdeadministraciónPrevisionalS.a.:



La Administradora mantiene un contrato por el cual presta servicios administrativos correspondiente a incorporación, recaudación, conciliación, cobranza y transferencia de archivos informáticos.

• Proporciónquerepresentalainversiónenelactivodea.F.P.capitalS.a:


No existen inversiones que representen más del 5% del activo total de A.F.P. Capital S.A., y que no revistan el carácter de filiales o coligadas.

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FILI

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S Y

CO

LIG

AD

AS

cuadroeSQuemáticoderelacioneSdeProPiedaddirectaSeindirectaS

A.F.P. CAPITAL S.A.

SANTA MARIAINTERNACIONAL S.A.

99,99%

INVERSIONES D.C.V. S.A.23,25%

PREVIRED S.A.22,64%

ADMINISTRADORA DE FONDOS DE CESANTIA S.A.

22,60%

ING PENSIONESPERU S.A.65,997%

A.F.P. INTEGRA S.A.29,50%

Se señala que el controlador de AFP Capital S.A. es ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada con un 71,83% de participación directa. Los accionistas de ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada son las empresas ING Insurance International B.V. e ING Latin American Holdings B.V., con un porcentaje de participación de 87,63% y 12,37% respectivamente. Ambas entidades tienen su domicilio en la ciudad de Amsterdan, Holanda.


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rut: 96.719.370-4

domicilio: Avda. Suecia 211, piso 11, Providencia, Santiago, Chile.

conStituciónEscritura pública de fecha 17 de octubre de 1994 otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Zaldívar Mackenna.

Autorización de existencia: Resolución Nº E-101-94, del 24 de noviembre de 1994, de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones.

Inscripción: a fojas 26.661 número 21.772 y fojas 26.661 número 21.773, del Registro de Comercio de 1994 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago.

Publicación: Diario Oficial del 5 de diciembre de 1994.

reFormadeeStatutoSycaPitalDurante el 2009 no hubo reformas a los estatutos de la sociedad.

OBJETO SOCIAL

La sociedad tiene por objeto prestar servicios a personas naturales o jurídicas que operen en el extranjero, e invertir en Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades cuyo giro esté relacionado con materias previsionales, constituidas en otros países.

DESCRIPCIÓN DE LA ORGANIZACIÓN

La sociedad es administrada por un Directorio integrado por siete directores designados por un período de tres años, pudiendo ser reelegidos indefinidamente. La empresa tiene un Gerente General que es designado por el Directorio.

Directorio y Administración

directorioPresidente

manuelFaríasVicencio

Ingeniero Comercial, Universidad de Santiago de Chile. Diplomado en Finanzas, Pontificia Universidad Católica de Chile. Master en Recursos Humanos, Instituto Directivos de Empresa, España. RUT: 12.214.581-3

directores

PabloGarcíayañez

Ingeniero Comercial. Universidad de Santiago. RUT. 9.216.669-4

PabloSprengerrochete

Ingeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad Católica de Chile. RUT. 7.048.063-8

alvaroalemparterodríguez

Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile RUT. 8.966.175-7

rodrigomujicaateaga

Ingeniero Agrónomo, Pontificia Universidad Católica de Chile, RUT. 4.532.910-0. Ph.D. en Economía Agraria de la University de California, Berkeley, USA

Joaquindelreallarraín

Abogado, Pontificia Universidad Católica de Chile. RUT. 8.155.629-6

eduardoValenciaSepúlveda

Ingeniero Civil Industrial Universidad de Valparaíso. RUT. 7.048.063-8

[ SANTA MARÍAINTERNACIONAL S.A.SOCIEDAD FILIAL ]

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SAN

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cambioSeneldirectorioEn Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se eligió a los siguientes Directores: don Guillermo Osses García, don Jaime Fernández Morandé, don Pablo Sprenger Rochete, don Eduardo Valencia Sepulveda, don Alvaro Alemparte Rodríguez, don Pablo García Yañez y don Joaquin del Real Larraín.

Posteriormente, en sesión de fecha 18 de noviembre de 2009, el Directorio de Santa María Internacional S.A. aceptó la renuncia a su cargo presentada por los Directores de la sociedad señores Guillermo Osses García y Jaime Fernandez Morandé, designándose en su reemplazo a los señores Rodrigo Mujica Ateaga y Manuel Farias Vicencio, quien fue elegido Presidente del Directorio.

adminiStracionGerenteGeneral

Pedrooruetaarregui

Magíster en Dirección de Empresas, Universidad Adolfo Ibáñez. RUT: 7.625.198-3

contadorGeneral

edgardoromeroValerio

Contador Auditor, Escuela de Contadores Auditores de Santiago.

reSumendelaño2009reSultado

Santa María Internacional S.A. y su filial cerraron el ejercicio que va desde el 1 de enero al 31 de diciembre de 2009 con una utilidad de $ 5.216 millones.

inGPenSioneSPerúS.a.

Santa María Internacional mantiene un 66% de participación en la propiedad de ING Pensiones Perú S.A. e indirectamente un 19,47% en AFP Integra.

aFPinteGra-Perú

AFP Integra mantuvo el primer lugar en el mercado con una participación en fondos administrados de 31,4%.

Los Estados Financieros muestran una utilidad neta de S/135.683.030, cifra superior en 52,8% a los resultados financieros del año anterior.


CA

RTA

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NIS

TAS

[09]

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declaracióndereSPonSabilidadySuScriPcióndelamemoria

La presente Memoria correspondiente al Ejercicio del año 2009 fue aprobada en sesión Extraordinaria de Directorio de 30 de marzo de 2010, por los Directores asistentes, quienes, conjuntamente con el Gerente General, declaran bajo juramento que la información contenida en ella es veraz.

andréscastroGonzálezRUT: 7.312.217-1

Presidente

GuillermoarthurerrázurizRUT: 5.892.179-3

Director

JosephramosQuiñonesRUT: 14.698.893-8

Director

claudioSkarmetamagriRUT: 5.596.891-8

Director

robertroggenRUT: 14.757.642-0

Director

PedrooruetaarreguiRUT: 7.625.198-3Gerente General

eduardoVildósolacincinnatiRUT: 6.864.479-8

Director

mariaanamatthiascamposRUT: 7.027.614-3

Director

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Contenidos

36-37 Balance General

38 Estado de Resultados

39 Estado de Flujo de Efectivo

42 Patrimonio Neto Mantenido

43 Informe de los Auditores Independientes

A.F.P. CAPITAL S.A.Al 31 de diciembre de 2009

Según lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, en la Circular Nº 1235, capítulo 4, letra D, Nº 16.1, en la memoria anual “se deberán presentar los esta-dos financieros auditados de la Administradora, individual o consolidado, para los dos últimos ejercicios anuales, que incluirán balance, estado de resultados, estados de flujo de efectivo, cálculo del patrimonio mantenido, notas explicativas a los estados financieros, dictamen de los auditores externos y cualquier otro estado financiero dispuesto por esta Superintendencia”. En virtud de ello, no se incluyen las notas explicativas de los estados financieros individuales.

2009

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Disponible 386.640 2.586.192 Depósitos a plazo – – Valores negociables (Neto) 28.225.472 10.087.898 Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones 179.005 675.941 Cuentas por cobrar a compañías de seguros 1.517.951 – Cuentas por cobrar al Estado 355.906 204.725 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 1.452.434 1.487.126 Comisiones por cobrar 172.657 348.597 Deudores varios (Neto) 626.274 730.401 Documentos por cobrar (Neto) 27.368 136.847 Existencias (Neto) 125.608 8.494 Impuestos por recuperar 1.608.513 5.485.372 Gastos pagados por anticipado 1.149.639 1.143.677 Impuestos diferidos 657.822 605.896 Otros activos circulantes – –

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 36.485.289 23.501.166

Encaje Fondo de Pensiones Tipo A 30.395.805 17.715.784 Encaje Fondo de Pensiones Tipo B 26.839.549 18.862.336 Encaje Fondo de Pensiones Tipo C 53.873.450 43.651.386 Encaje Fondo de Pensiones Tipo D 16.782.332 13.741.142 Encaje Fondo de Pensiones Tipo E 5.038.508 7.784.809

TOTAL ENCAJE 132.929.644 101.755.457

Terrenos 476.870 507.098 Construcciones y obras de infraestructura 3.925.155 4.178.433 Equipos, muebles y útiles 4.102.160 3.888.557 Otros activos fijos 3.144.257 2.982.206 Depreciación acumulada (Menos) (6.741.397) (5.749.863)

TOTAL ACTIVOS FIJOS 4.907.045 5.806.431

Inversiones en empresas relacionadas 16.791.838 12.548.907 Inversiones en otras sociedades – – Menor valor de inversiones 163.899.679 173.005.217 Mayor valor de inversiones (Menos) – – Deudores a largo plazo _ 44.832 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas – – Documentos y cuentas por cobrar a compañías de seguro – – Impuestos diferidos a largo plazo 3.079.065 6.856.445 Intangibles 96.650.207 96.650.207 Amortización (Menos) (27.614.345) (13.807.172) Otros – –

TOTAL OTROS ACTIVOS 252.806.444 275.298.436

TOTAL ACTIVOS 427.128.422 406.361.490

Balance GeneralCifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

ACTIVOS Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

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Balance General (continuación)Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

PASIVOS Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

Obligaciones con bancos e instituciones financieras _ 14 Obligaciones con el público – – Dividendos por pagar 44.619 39.696 Cuentas por pagar 878.597 1.180.335 Documentos por pagar – – Cuentas por pagar a los Fondos de Pensiones – – Acreedores varios – – Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 123.045 3.799.908 Cuentas por pagar al Fondo Nacional de Salud 251.593 249.939 Pensiones por pagar 1.318.671 1.070.198 Recaudación por aclarar 181.939 30.754 Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso – – Cuentas por pagar a compañías de seguros 171.918 101.096 Cuentas por pagar a otras AFP _ 42.034 Provisiones 7.227.094 13.293.516 Retenciones 749.417 584.148 Retenciones a pensionados 1.687.670 1.506.189 Impuesto a la Renta – – Ingresos percibidos por adelantado – – Impuestos diferidos – – Otros pasivos circulantes 12.877 10.153

TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 12.647.440 21.907.980

Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo – – Obligaciones con el público largo plazo – – Documentos por pagar largo plazo – – Documentos y cuentas por pagar a compañías de seguros – – Acreedores varios largo plazo – – Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo – – Provisiones largo plazo 154.975 144.758 Impuestos diferidos largo plazo – – Otros pasivos a largo plazo – –

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 154.975 144.758

INTERES MINORITARIO – – Capital pagado 348.671.861 348.671.861 Reserva revalorización capital – – Sobreprecio en venta de acciones propias 293.823 293.823 Otras reservas (1.955.516) (178.706) Utilidades Retenidas 67.315.839 35.521.774 Reserva futuros dividendos 34.494.023 32.209.043 Utilidades acumuladas – – Pérdidas acumuladas (Menos) – – Utilidad (pérdida) del ejercicio 32.821.816 3.312.731 Dividendos provisorios (Menos) – – Déficit acumulado periodo de desarrollo (Menos) – –

TOTAL PATRIMONIO 414.326.007 384.308.752

TOTAL PASIVOS 427.128.422 406.361.490

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TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 134.797.354 107.703.321

Ingresos por comisiones 109.851.785 123.070.661 Utilidad (Pérdida) del Encaje 24.215.370 (18.777.526) Otros ingresos operacionales 730.199 3.410.186

TOTAL GASTOS OPERACIONALES (Menos) (98.506.018) (119.863.786)

Remuneraciones al personal administrativo (Menos) (10.092.382) (13.742.693) Remuneraciones al personal de ventas (Menos) (18.017.797) (16.531.301) Remuneraciones al directorio (Menos) (47.920) (34.111) Gastos de comercialización (Menos) (1.102.554) (3.218.758) Gastos en computación (Menos) (1.369.138) (1.434.950) Gastos de administración (Menos) (13.758.671) (17.741.414) Depreciación del ejercicio (Menos) (1.110.517) (2.058.530) Amortización del ejercicio (Menos) (13.807.172) (13.807.172) Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (Menos) (36.806.018) (48.884.753) Otros gastos de operación (Menos) (2.393.849) (2.410.104)

UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERACIONAL 36.291.336 (12.160.465)

Ingresos Financieros 505.962 577.502 Utilidad (Pérdida) en sociedades de giro complementario 6.041.289 835.802 Utilidad (Pérdida) en inversiones en empresas de depósito de valores 68.293 78.389 Utilidad (Pérdida) de la inversión en sociedades relacionadas – – Otros ingresos no operacionales 757.497 556.590 Amortización menor valor de inversiones (Menos) (9.105.538) (9.105.537) Gastos financieros (Menos) _ (3.046) Otros gastos no operacionales (Menos) (529.150) (46.469) Corrección monetaria 2.713.154 (8.791.965) Diferencia de cambio (19.438) (514)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NO OPERACIONAL 432.069 (15.899.248)

Resultado antes del impuesto a la renta y de ítemes extraordinarios 36.723.405 (28.059.713) Impuesto a la Renta (Menos) (3.901.589) 31.372.444 Items extraordinarios – – Utilidad (Pérdida) antes de interés minoritario 32.821.816 3.312.731 Interés minoritario – –

UTILIDAD (PÉRDIDA) LIQUIDA 32.821.816 3.312.731

Amortización mayor valor de inversiones – –

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 32.821.816 3.312.731

Estado de Resultados Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

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FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES 24.724.995 39.478.514

Ingresos por comisiones 110.039.527 122.750.551 Ingresos financieros percibidos 504.638 593.680 Dividendos y otros repartos percibidos 90.124 57.131 Otros ingresos operacionales percibidos 210.441.500 154.516.833 Remuneración al personal (Menos) (28.177.751) (26.210.689) Gastos de comercialización (Menos) (1.103.329) (2.723.824) Gastos de computación (Menos) (1.370.590) (1.391.306) Gastos de administración (Menos) (11.188.417) (10.752.395) Prima de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (Menos) (45.536.805) (45.135.565) Intereses pagados (Menos) – – Impuesto a la renta pagado (Menos) _ (957.477) Otros gastos de operación (Menos) (208.973.902) (151.268.425)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES FINANCIAMIENTO (4.743.707) 287.972.427

Colocación de acciones de pago – 306.902.519 Obtencion de préstamos 242 – Obligaciones con el público – – Préstanos documentados de empresas relacionadas – – Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas – 162.077 Otros fuentes de financiamiento – – Pago de dividendos (Menos) (1.030.843) (17.701.141) Repartos de Capital (Menos) – – Pago de préstamos (Menos) (256) (413.283) Pago de obligaciones con el público (Menos) – – Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (Menos) – – Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (Menos) (3.712.850) (977.745) Pagos por comisión y colocación de acciones como de obligaciones con el publico (Menos) – – Otros desembolsos por financiamiento (Menos) – –

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION (4.580.962) (315.856.181)

Venta de activos fijos – – Venta de Inversiones permanentes – 123.003 Venta de otras inversiones – – Venta de cuotas del encaje 6.123.728 6.321.771 Recaudación por préstamos documentados a empresas relacionadas – – Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas – – Otros ingresos de inversión – 3.361.907Incorporación de activos fijos (Menos) (17.616) (1.210.513) Pagos de intereses capitalizados (Menos) – – Inversiones permanentes (Menos) – (306.936.254) Inversiones en instrumentos financieros (Menos) – – Inversión en cuotas para el Encaje (Menos) (10.687.074) (16.929.852) Préstamos documentados a empresas relacionadas (Menos) – – Otros préstamos a empresas relacionadas (Menos) – (586.243) Otros desembolsos de inversión (Menos) – –

Estado de Flujo de EfectivoCifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

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Estado de Flujo de Efectivo (continuación) Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO 15.400.326 11.594.760

EFECTO INFLACIÓN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 537.696 (738.237)

VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 15.938.022 10.856.523

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 12.674.090 1.817.567

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 28.612.112 12.674.090

DESGLOSE DEL SALDO INICIAL Y FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE _ _

SALDO INICIAL 12.674.090 1.817.567 Disponible 2.586.192 1.498.381 Depósitos a plazo (Neto) _ _ Valores negociables (Neto) 10.087.898 319.186

SALDO FINAL 28.612.112 12.674.090 Disponible 386.640 2.586.192 Depósitos a plazo (Neto) _ _ Valores negociables (Neto) 28.225.472 10.087.898

VARIACIÓN DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO 15.938.022 10.856.523

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Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

CONCILIACIÓN ENTRE EL RESULTADO NETO Y FLUJO OPERACIONAL


RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS _ (7.862)

(Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos _ (7.862) Utilidad en venta de inversiones (Menos) _ _ Pérdida en venta de inversiones _ _ (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos _ _

CARGOS (AbONOS) A RESULTADOS QUE NO REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO (471.505) 29.658.100

Ingresos por comisiones devengadas (172.655) (525.226) Depreciación del ejercicio 1.110.517 2.058.530 Amortización de Intangibles 13.807.172 13.807.172 Castigos y Provisiones _ (36.375) Pérdida (Utilidad) del Encaje (24.215.370) 18.777.526 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (Menos) (6.109.582) (914.191) Perdida devengada en inversiones en empresas relacionadas _ _ Amortización menor valor de inversiones 9.105.538 9.105.537 Amortización mayor valor de inversiones (Menos) _ _ Gastos por prima de seguros de invalidez y sobrevivencia 8.730.787 (3.749.187) Corrección monetaria (2.713.154) 8.791.965 Diferencia de cambios netas 19.438 514 Otros abonos a resultado que no representen flujo de efectivo (Menos) (2.116.506) (16.060.371) Otros cargos a resultado que no representen flujo efectivo 2.082.310 (1.597.794)

VARIACIÓN DE ACTIVOS QUE AFECTAN EL FLUJO DE EFECTIVO (AUMENTOS) DISMINUCIONES (936.446) 9.830.616

Comisiones por cobrar 187.741 (190.508) Ctas por cobrar a los Fondos de Pensiones, cías de seguros y al Estado (1.263.085) (737.420) Existencias (116.541) 38.158 Otros activos 255.439 10.720.386

VARIACIÓN DE PASIVOS QUE AFECTAN EL FLUJO DE EFECTIVO AUMENTOS (DISMINUCIONES) (6.688.870) (3.315.071)

Cuentas por pagar al: Fondo Nacional de Salud, Fondo de Pensiones, compañías de seguros y otras AFP (19.362.620) 7.411.667 Cuentas por pagar relacionadas con el resultado operacional 4.373.539 3.655.457 Intereses por pagar _ _ Impuesto a la renta por pagar (Neto) 7.924.386 (14.991.741) Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado no operacional _ _ Otros Impuestos por pagar (Neto) _ _ Pensiones por pagar 181.355 706.813 Recaud por aclarar y Devol a empleador y afiliad por pagos en exceso 194.470 (97.267)

TOTAL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES 24.724.995 39.478.514

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TOTAL PATRIMONIO (MáS O MENOS) 414.326.007 384.308.752

Depósitos a Plazo (Menos) – – Valores Negociables (Menos) – – Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas (Menos) (1.452.434) (1.487.126)Inversiones en empresas relacionadas (Menos) (16.791.838) (12.548.907)Inversiones en otras sociedades (Menos) – – Menor valor de inversiones (Menos) (163.899.679) (173.005.217)Mayor valor de inversiones (Más) – – Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas (Menos) – –

PATRIMONIO NETO 232.182.056 197.267.502

CALCULO DEL CAPITAL MÍNIMO EN UNIDADES DE FOMENTO

PATRIMONIO NETO MANTENIDO, EN UNIDADES DE FOMENTO 11.086.444 9.411.994

CAPITAL MÍNIMO REQUERIDO, EN UNIDADES DE FOMENTO 20.000 20.000

SUPERáVIT (DEFICIT) DE CAPITAL MÍNIMO, EN UNIDADES DE FOMENTO 11.066.444 9.391.994

NÚMERO TOTAL DE AFILIADOS A LA ADMINISTRADORA 1.911.447 1.865.465

Patrimonio Neto Mantenido Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

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Señores Presidente, Directores y Accionistas deAdministradora de Fondos de Pensiones Capital S.A.:

1. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales individuales de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y a los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la administración de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Los Estados Complementarios, el Análisis Razonado y los Hechos Relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.

2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3. Los mencionados estados financieros individuales han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A., a base de los criterios descritos en Nota 2(a), antes de proceder a la consolidación, línea a línea, de los estados financieros de la filial detallada en Nota 18. En consecuencia, para su adecuada interpretación, estos estados financieros individuales deben ser leídos y analizados en conjunto con los estados financieros consolidados de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. y su filial, los que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Este informe se presenta solamente para la información y uso del Directorio y Gerencia de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A., la Superintendencia de Pensiones y la Superintendencia de Valores y Seguros.

4. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros individuales presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios descritos en nota 2(a)

Rubén López D.R.U.T.: 9.385.460-8 ERNST & YOUNG LTDA.

Santiago, 26 de febrero de 2010

Informe de los Auditores IndependientesAl 31 de diciembre de 2009

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Contenidos 46-47 BalanceGeneral

48 EstadodeResultados

49 EstadodeFlujodeEfectivo

53 NotasExplicativasalosEstadosFinancieros

124 HechosRelevantes

128 AnálisisRazonadodelosEstadosFinancieros

131 InformedelosAuditoresIndependientes

A.F.P. CAPITAL S.A.Al 31 de diciembre de 2009

2009

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Disponible 506.763 2.921.732 Depósitos a plazo – –Valores negociables (Neto) 30.733.297 11.193.575 Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones 179.005 675.941 Cuentas por cobrar a compañías de seguros 1.517.951 –Cuentas por cobrar al Estado 355.906 204.725 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 1.487.524 1.524.366 Comisiones por cobrar 172.657 348.597 Deudores varios (Neto) 626.274 730.401 Documentos por cobrar (Neto) 27.368 136.847 Existencias (Neto) 125.608 8.494 Impuestos por recuperar 1.692.360 5.512.512 Gastos pagados por anticipado 1.156.008 1.147.589 Impuestos diferidos 672.623 605.896 Otros activos circulantes – –


Encaje Fondo de Pensiones Tipo A 30.395.805 17.715.784 Encaje Fondo de Pensiones Tipo B 26.839.549 18.862.336 Encaje Fondo de Pensiones Tipo C 53.873.450 43.651.386 Encaje Fondo de Pensiones Tipo D 16.782.332 13.741.142 Encaje Fondo de Pensiones Tipo E 5.038.508 7.784.809

TOTAL ENCAJE 132.929.644 101.755.457

Terrenos 476.870 507.098 Construcciones y obras de infraestructura 3.925.155 4.178.433 Equipos, muebles y útiles 4.102.160 3.888.557 Otros activos fijos 3.144.257 2.982.206 Depreciación acumulada (Menos) (6.741.397) (5.749.863)

TOTAL ACTIVOS FIJOS 4.907.045 5.806.431

Inversiones en empresas relacionadas 21.155.399 16.529.459 Inversiones en otras sociedades – –Menor valor de inversiones 163.899.679 173.005.217 Mayor valor de inversiones (Menos) – –Deudores a largo plazo – 44.832Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas – – Documentos y cuentas por cobrar a compañías de seguro – –Impuestos diferidos a largo plazo 3.079.065 6.856.445 Intangibles 96.650.207 96.650.207 Amortización (Menos) (27.614.345) (13.807.172)Otros – –


TOTAL ACTIVOS 434.260.038 411.851.551


Activos Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

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PAsivos Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

Obligaciones con bancos e instituciones financieras – 14 Obligaciones con el público – –Dividendos por pagar 44.619 39.696 Cuentas por pagar 881.227 1.304.163 Documentos por pagar – –Cuentas por pagar a los Fondos de Pensiones – –Acreedores varios – –Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 123.045 3.799.908 Cuentas por pagar al Fondo Nacional de Salud 251.593 249.939 Pensiones por pagar 1.318.671 1.070.198 Recaudación por aclarar 181.939 30.754 Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso – –Cuentas por pagar a compañías de seguros 171.918 101.096 Cuentas por pagar a otras AFP – 42.034Provisiones 7.227.094 13.293.516 Retenciones 749.417 584.148 Retenciones a pensionados 1.687.670 1.506.189 Impuesto a la Renta – –Ingresos percibidos por adelantado – –Impuestos diferidos – –Otros pasivos circulantes 12.877 10.153

TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 12.650.070 22.031.808

Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo – –Obligaciones con el público largo plazo – –Documentos por pagar largo plazo – –Documentos y cuentas por pagar a compañías de seguros – –Acreedores varios largo plazo – –Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo – –Provisiones largo plazo 154.975 144.758 Impuestos diferidos largo plazo – –Otros pasivos a largo plazo – –

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 154.975 144.758

INTERES MINORITARIO 7.128.986 5.366.233

Capital pagado 348.671.861 348.671.861 Reserva revalorización capital – –Sobreprecio en venta de acciones propias 293.823 293.823 Otras reservas (1.955.516) (178.706)Utilidades Retenidas (sumas códigos 24.051 a 24.056) 67.315.839 35.521.774 Reserva futuros dividendos 34.494.023 32.209.043 Utilidades acumuladas – –Pérdidas acumuladas (Menos) – –Utilidad (pérdida) del ejercicio 32.821.816 3.312.731 Dividendos provisorios (Menos) – –Déficit acumulado periodo de desarrollo (Menos) – –


TOTAL PASIVOS 434.260.038 411.851.551

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TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 134.797.354 107.703.321

Ingresos por comisiones 109.851.785 123.070.661 Utilidad (Pérdida) del Encaje 24.215.370 (18.777.526)Otros ingresos operacionales 730.199 3.410.186

TOTAL GASTOS OPERACIONALES (Menos) (98.642.217) (120.174.703)

Remuneraciones al personal administrativo (Menos) (10.092.382) (13.742.693)Remuneraciones al personal de ventas (Menos) (18.017.797) (16.531.301)Remuneraciones al directorio (Menos) (47.920) (34.111)Gastos de comercialización (Menos) (1.102.554) (3.218.758)Gastos en computación (Menos) (1.369.138) (1.434.950)Gastos de administración (Menos) (13.894.870) (18.052.331)Depreciación del ejercicio (Menos) (1.110.517) (2.058.530)Amortización del ejercicio (Menos) (13.807.172) (13.807.172)Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (Menos) (36.806.018) (48.884.753)Otros gastos de operación (Menos) (2.393.849) (2.410.104)

UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERACIONAL 36.155.137 (12.471.382)

Ingresos Financieros 696.206 577.502 Utilidad (Pérdida) en sociedades de giro complementario 8.660.174 1.510.042 Utilidad (Pérdida) en inversiones en empresas de depósito de valores 68.293 78.389 Utilidad (Pérdida) de la inversión en sociedades relacionadas – –Otros ingresos no operacionales 757.529 556.880 Amortización menor valor de inversiones (Menos) (9.105.538) (9.105.537)Gastos financieros (Menos) (748) (3.046)Otros gastos no operacionales (Menos) (533.778) (101.254)Corrección monetaria 2.728.322 (8.804.776)Diferencia de cambio (64.624) (46.284)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NO OPERACIONAL 3.205.836 (15.338.084)

Resultado antes del impuesto a la renta y de ítemes extraordinarios 39.360.973 (27.809.466)Impuesto a la Renta (Menos) (3.860.955) 31.316.879 Items extraordinarios – –Utilidad (Pérdida) antes de interés minoritario 35.500.018 3.507.413 Interés minoritario (2.678.202) (194.682)

UTILIDAD (PÉRDIDA) LIQUIDA 32.821.816 3.312.731

Amortización mayor valor de inversiones – –


Estado de Resultados Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

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FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES 25.933.287 40.583.368

Ingresos por comisiones 110.039.527 122.750.551 Ingresos financieros percibidos 694.882 593.680 Dividendos y otros repartos percibidos 1.410.551 1.322.545 Otros ingresos operacionales percibidos 210.441.532 154.517.123 Remuneración al personal (menos) (28.480.162) (26.371.539)Gastos de comercialización (menos) (1.103.329) (2.723.824)Gastos de computación (menos) (1.370.590) (1.391.306)Gastos de administración (menos) (11.188.417) (10.752.395)Prima de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (menos) (45.536.805) (45.135.565)Intereses pagados (menos) – –Impuesto a la renta pagado (menos) – (957.477)Otros gastos de operación (menos) (208.973.902) (151.268.425)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES FINANCIAMIENTO (4.740.466) 287.972.427

Colocación de acciones de pago – 306.902.519Obtencion de préstamos 242 –Obligaciones con el público – –Préstamos documentados de empresas relacionadas – –Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 3.241 162.077 Otros fuentes de financiamiento – –Pago de dividendos (Menos) (1.030.843) (17.701.141)Repartos de Capital (Menos) – –Pago de préstamos (Menos) (256) (413.283)Pago de obligaciones con el público (Menos) – –Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (Menos) – –Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (Menos) (3.712.850) (977.745)Pagos por comisión y colocación de acciones como de obligaciones con el publico (Menos) – –Otros desembolsos por financiamiento (Menos) – –

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (4.581.174) (315.550.998)

Venta de activos fijos – –Venta de Inversiones permanentes – 123.003Venta de otras inversiones – –Venta de cuotas del encaje 6.123.728 6.321.771 Recaudación por préstamos documentados a empresas relacionadas – –Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas (212) 305.183 Otros ingresos de inversión – 3.361.907Incorporación de activos fijos (Menos) (17.616) (1.210.513)Pagos de intereses capitalizados (Menos) – –Inversiones permanentes (Menos) – (306.936.254)Inversiones en instrumentos financieros (Menos) – –Inversión en cuotas para el Encaje (Menos) (10.687.074) (16.929.852)Préstamos documentados a empresas relacionadas (Menos) – –Otros préstamos a empresas relacionadas (Menos) – (586.243)Otros desembolsos de inversión (Menos) – –

Estado de Flujo de EfectivoCifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

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FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO 16.611.647 13.004.797

EFECTO INFLACIÓN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 513.106 (853.241)

VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 17.124.753 12.151.556

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 14.115.307 1.963.751


DESGLOSE DEL SALDO INICIAL Y FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

SALDO INICIAL 14.115.307 1.963.751 Disponible 4.027.409 1.644.565 Depósitos a plazo (Neto) – –Valores negociables (Neto) 10.087.898 319.186

SALDO FINAL 31.240.060 14.115.307 Disponible 506.763 2.921.732 Depósitos a plazo (Neto) – –Valores negociables (Neto) 30.733.297 11.193.575

VARIACIÓN DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO 17.124.753 12.151.556


Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

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Al 31 de diciembre

2009 2008 M$ M$

CONCILIACION ENTRE EL RESULTADO NETO Y FLUJO OPERACIONAL


RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS – (7.862)

(Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos – (7.862)Utilidad en venta de inversiones (Menos) – –Pérdida en venta de inversiones – –(Utilidad) Pérdida en venta de otros activos – –

CARGOS (AbONOS) A RESULTADOS QUE NO REPRESENTAN FLUJO EFECTIVO (382.170) 29.237.123

Ingresos por comisiones devengadas (172.655) (525.227)Depreciación y amortización del ejercicio 1.110.517 2.058.530 Amortización de Intangibles 13.807.172 13.807.172 Castigos y Provisiones – (36.375)Pérdida (Utilidad) del Encaje (24.215.370) 18.777.526 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (Menos) (8.728.467) (1.588.431)Perdida devengada en inversiones en empresas relacionadas – –Amortización menor valor de inversiones 9.105.538 9.105.537 Amortización mayor valor de inversiones – –Gastos por prima de seguro de invalidez y sobrevivencia 8.730.787 (3.749.187)Corrección monetaria (2.728.322) 8.804.776 Diferencia de cambios netas 64.624 46.284 Otros abonos a resultado que no representen flujo efectivo (menos) (2.116.506) (16.060.371)Otros cargos a resultado que no representen flujo de efectivo 4.760.512 (1.403.111)

VARIACIONES DE ACTIVOS QUE AFECTAN EL FLUJO 337.828 11.208.405 DE EFECTIVO (AUMENTOS) DISMINUCIONES

Comisiones por cobrar 187.741 (203.858)Ctas por cobrar al Fdo de Pensiones, cías de seguros y al Estado (1.263.085) (737.420)Existencias (116.541) 38.158 Otros activos 1.529.713 12.111.525

VARIACIONES DE PASIVOS QUE AFECTAN EL FLUJO (6.844.187) (3.167.029) DE EFECTIVO AUMENTOS (DISMINUCIONES)

Cuentas por pagar al: Fondo Nacional de Salud, (19.362.620) 7.411.667 Fondo de Pensiones, compañías de seguros y otras AFPCuentas por pagar relacionadas con el resultado operacional 4.373.539 3.655.457 Intereses por pagar – –Impuesto a la renta por pagar (Neto) 7.893.182 (14.961.254)Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado no operacional (124.113) 117.557 Otros Impuestos por pagar (Neto) – –Pensiones por pagar 181.355 706.813 Recaud por aclarar y Devol a empleador y afiliados por pagos en exceso 194.470 (97.269)

TOTAL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES 25.933.287 40.583.368

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N° de Nota Título de la Nota N° de Página N° de Nota Título de la Nota N° de Página

1 Aspectos Legales de la Sociedad Administradora 53

2 Resumen de Criterios Contables Aplicados 53

3 Cambios Contables 56

4 Valores Negociables 56

5 Total Encaje 57

6 Comisiones 57

7 Cuentas por Cobrar o Pagar a los

Fondos de Pensiones 58

8 Deudores Corto y Largo Plazo 59

9 Saldos y Transacciones con Entidades

Relacionadas 59

10 Existencias 62

11 Gastos Pagados por Anticipado 62

12 Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta 63

13 Otros Activos Circulantes 64

14 Información sobre Operaciones de Títulos

o Valores Mobiliarios 64

15 Sistema de Pensiones

de Invalidez y Sobrevivencia 64

16 Activos Fijos 94

17 Transacciones de Venta con Retroarrendamiento 95

18 Inversiones en Empresas Relacionadas 95

19 Inversiones en Otras Sociedades 96

20 Menor y Mayor Valor de Inversiones 97

21 Intangibles 97

22 Otros (de Otros Activos) 98

23 Oblig. con Bancos e Instituciones

Financieras a Corto Plazo 98

24 Oblig. con Bancos e Instituciones

Financieras a Largo Plazo 98

25 Oblig. Con el Público Corto y Largo Plazo 98

26 Cuentas, Doctos. Por pagar y Retenciones 99

27 Devol. A Empleadores y Afiliados por

Pagos en Exceso 99

28 Cuentas por Pagar a Otras AFP 100

29 Retenciones a Pensionados 100

Índice de las Notas Explicativas a los Estados Financieros ConsolidadosAl 31 de diciembre de 2009

30 Cotiz. de Salud de Afiliados Indep.

y Pensionados 100

31 Pensiones por Pagar 101

32 Provisiones 101

33 Indemnizaciones al Personal por

Años de Servicio 102

34 Otros Pasivos Circulantes 102

35 Acreedores Varios de Corto y Largo Plazo 102

36 Otros Pasivos a Largo Plazo 102

37 Cambios en el Patrimonio 102

38 Corrección Monetaria 105

39 Interés Minoritario 106

40 Contratos de Prestación de Servicios 106

41 Remuneraciones del Directorio 109

42 Diferencia de Cambio 109

43 Desagregación de los Ingresos y Gastos

según el tipo de Fondo de origen 110

44 Gastos de Emisión y Colocación de

Títulos Accionarios y de Deuda 111

45 Otros Ingresos Operacionales 112

46 Otros Gastos de Operación 112

47 Otros Ingresos no Operacionales 113

48 Otros Gastos no Operacionales 113

49 Ingresos Financieros 113

50 Gastos Financieros 114

51 Itemes Extraordinarios 114

52 Estado de Flujo de Efectivo 114

53 Contratos de Derivados 114

54 Contingencias y Restricciones 114

55 Cauciones Obtenidas de Terceros 120

56 Moneda Nacional y Extranjera 120

57 Sanciones 122

58 Hechos Posteriores 123

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Notas Explicativas a los Estados Financieros ConsolidadosAl 31 de diciembre de 2009

NOTA 1. ASPECTOS LEGALES DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA

a) Razón social de la Administradora:Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A.. Continuadora legal de AFP Santa María S.A., producto de la fusión materializada con fecha 1 de abril de 2008 con AFP Bansander S.A..

b) Constitución de la Sociedad:Constituida con fecha 16 de enero de 1981 en la Notaría de Patricio Zaldívar M., en la ciudad de Santiago de Chile.

c) Resolución que autorizó su existencia:Autorización N° E-001-81, con fecha 20 de enero de 1981, emitida por la Superintendencia de Pensiones.

d) Objetivo de la Sociedad Administradora:

Administrar los Fondos de Pensiones que la ley autorice, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios esta-blecidos en el D.L. Nº 3.500 de 1980, y las que específicamente le autoricen otras disposiciones legales presentes o futuras. Asimismo, podrá constituir como complementación a su giro, sociedades anónimas filiales en los tér-minos del artículo Nº 23 del citado D.L. Nº 3.500 e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a las que se refiere la ley Nº 18.876.

e) Inscripción en el Registro de Valores:En la ciudad de Santiago, con fecha 8 de julio de 1985, bajo el N° 0272.

f) Iniciación de actividades:16 de enero de 1981.

g) Institución Fiscalizadora:Superintendencia de Pensiones.

NOTA 2. RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS

a) GeneralesLos estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones, en lo no regulado por ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros y en lo no determinado por ambas instituciones, sobre la base de los principios y normas contables generalmente aceptadas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., e incluyen por lo tanto, los saldos de su filial Santa María Internacional S.A., en la cual mantiene una participación de 99,9999%.

Las transacciones y saldos intercompañías originadas por operaciones entre la Sociedad matriz y su filial, han sido eliminadas. El interés minoritario es presentado en un rubro separado en el Balance General Consolidado y Estado de Resultados Consolidado.

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b) Período cubierto por los estados financierosLos estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, comprenden un período de doce meses.

c) Estados financieros comparativosLos estados financieros presentados incluyen, además de las cifras al 31 de diciembre de 2009 aquellas corres-pondientes al ejercicio anterior. Estas últimas han sido actualizadas extracontablemente para fines comparativos, aplicándoles la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) entre el 30 de noviembre de 2009 y el 30 de noviembre de 2008.

I.P.C. al 30/11/2009 I.P.C. al 30/11/2008 Variación I.P.C.

98,92 101,213 -2,3%

d) Corrección MonetariaCon el objeto de reflejar en los estados financieros el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda, se han actualizado el capital propio financiero y los activos y pasivos no monetarios, de acuerdo a la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), o a las cláusulas de reajustabilidad pactadas, según corresponda, en conformidad con las normas de corrección monetaria vigentes.

e) bases de conversiónEn el caso de activos y pasivos en moneda extranjera, éstos se han actualizado de acuerdo con la variación expe-rimentada por el tipo de cambio de representación contable de la correspondiente moneda extranjera, estable-cida por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Los tipos de cambio utilizados y sus variaciones son los que a continuación se señalan:

Moneda Tipo de cambio Tipo de cambio Variación 31/12/2009 31/12/2008 porcentual

Dólar Americano 507,10 636,45 -20,32%Unidad de Fomento (U.F.) 20.942,88 21.452,57 -2,38%

f) Inversiones financierasAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantenía los siguientes tipos de Inversiones:

1) ValoresnegociablesAquellos instrumentos no susceptibles de ser adquiridos por los Fondos de Pensiones que son incluidos en este ítem, se valorizarán según las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Aquellos ins-trumentos susceptibles de ser adquiridos por los Fondos de Pensiones se valorizarán de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantenía inversiones en Fondos Mutuos, Letras Hipotecarias y PRC, cuya valorización se obtiene de multiplicar el monto de las cuotas invertidas, por el valor indicado en la cinta de precios de la Superintendencia de Pensiones.

2) EncajeEl Encaje debe ser invertido por la Administradora en los Fondos de Pensiones que administra, el cual debe ser equivalente al 1% de las cuotas de dichos Fondos. Esta inversión se valorizará multiplicando el número de cuotas mantenidas por la Administradora en los Fondos de Pensiones, por el valor de cierre de éstas del día que corres-ponda la información.

g) ExistenciasCorresponden a las compras de artículos de oficina e insumos necesarios para el desarrollo de las operaciones de la Administradora. Su control se efectúa según el Sistema de Permanencia de Inventario, valorizado mediante el método precio medio ponderado (PMP).

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h) Estimación deudores incobrablesAl cierre de cada ejercicio, la Sociedad ha constituido una provisión para cubrir los riesgos de incobrabilidad, para todas aquellas partidas que tengan una antigüedad superior a 1 año, la que se presenta rebajando los conceptos Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones (11.040) y Deudores Varios (11.090).

i) Activo fijoLos bienes del activo fijo físico han sido valorizados a su costo de adquisición más revalorizaciones legales, cal-culada sobre la base de variación del IPC.

j) Depreciación activo fijoLas depreciaciones se determinan sobre la base del método lineal de acuerdo a la vida útil estimada de los bienes y el cargo a resultados ascendió a M$ 1.110.517 y M$ 2.058.530 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamen-te, los que se incluyen en el rubro depreciación del ejercicio en el Estado de Resultados.

k) Activos intangiblesEn este rubro se presenta el intangible asignado en la adquisición del 100% de las acciones de AFP Bansander, materializada con fecha 1 de abril de 2008, cifra representada principalmente por la Cartera de Clientes, todo lo cual se presenta detalladamente en nota N° 21 de los presentes Estados Financieros.

l) Inversiones en empresas relacionadas e inversiones en otras sociedadesLas inversiones en empresas relacionadas se presentan valorizadas a su correspondiente Valor Patrimonial Pro-porcional, dando reconocimiento a la participación en los resultados sobre base devengada.

m) Menor y mayor valor de inversionesMenor valor: En este rubro se presenta el mayor valor de adquisición respecto al Valor Patrimonial producto de la compra de la AFP Bansander, materializada con fecha 1 de abril de 2008, monto que se presenta neto de amorti-zaciones. Lo anterior se presenta detalladamente en nota N° 20 de los presentes Estados Financieros.

Mayor valor: Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, este rubro no presenta saldos.

n) Impuesto a la renta e impuestos diferidosLa Sociedad ha calculado el Impuesto a la Renta de cada ejercicio de acuerdo a las disposiciones tributarias vi-gentes.

A partir del 01 de enero del 2000, los impuestos diferidos se contabilizan de acuerdo a lo establecido en la Circu-lar Nº 1.466 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Oficios Ordinarios Nos. 17.817, 19.683, 18.581 y 7.228 de fechas 28 de diciembre de 2001, 12 de diciembre de 2002, 8 de octubre de 2004, 29 de diciembre de 2005 y 15 de mayo de 2008, respectivamente, de la Superintendencia de Pensiones.

ñ) Indemnización años de servicioLa Sociedad ha pactado contractualmente con parte de su personal, indemnizaciones por años de servicio, las que se calculan mensualmente en base a la última remuneración.

o) Software computacionalEl costo de los software adquiridos externamente, se registran dentro del Activo Fijo y se deprecian en un plazo de 36 meses. No existe software desarrollado internamente.

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p) Estado de flujo de efectivoLa política de la Sociedad es considerar como efectivo equivalente todas las inversiones financieras de fácil liqui-dación, pactadas a un máximo de noventa días.

Bajo flujos originados por actividades de operación, se incluyen todos aquellos flujos de efectivo, relacionados con el giro social, incluyendo además los intereses pagados, los ingresos financieros y en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados.

NOTA 3. CAMBIOS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2009 no existen cambios contables.

NOTA 4. VALORES NEGOCIABLES

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, este rubro presenta la siguiente información:

Valor contable 2009 2008Instrumentos M$ M$

Cuotas de fondos mutuos 30.662.401 11.115.487P.R.C. Banco Central 57.977 63.930Letras hipotecarias 12.919 14.158

Total valores negociables 30.733.297 11.193.575

El detalle de los instrumentos de renta fija al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente:

Instrumento Fecha Valor contable Compra Venc. M$

Letras Hipotecarias 01/01/2002 01/01/2022 12.919PRC Banco Central 01/05/1995 01/05/2015 10.331PRC Banco Central 01/07/1994 01/07/2014 47.646

Total Inst. Renta Fija 70.896

El detalle de la inversión de las letras hipotecarias al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente:

Instrumentos Emisor Unidades Valor Contable M$

LHF Banco Estado 800 12.919

Total 12.919

El detalle de la inversión de Fondos Mutuos al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente:

Instrumentos Emisor Unidades Precio Unitario $ Valor Contable M$

Cuotas Fondos Mutuos Santander Extravalor 801.318,3274 35,1353202 28.154.576Cuotas Fondos Mutuos Perú 120.919,9797 20.739,54 2.507.825

Valor Cuotas de Fondos Mutuos 30.662.401

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NOTA 5. TOTAL ENCAJE

Con el objeto de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el artículo Nº 37 del D.L. Nº 3.500 de 1980, en conformidad con el artículo Nº 40 del mismo cuerpo legal, la Administradora debe mantener un activo denominado Encaje en cada Tipo de Fondo que administre equivalente al uno por ciento (1%) del Fondo de Pensiones, el cual deberá mantenerse invertido en cuotas de éste.

A la fecha de los Estados Financieros la Administradora mantenía una inversión en el Encaje de M$ 132.929.644 y M$ 101.755.457 al 31 de diciembre de 2009 y 2008 respectivamente, en los Fondos de Pensiones que administra de acuerdo al siguiente detalle:

2009 2008 M$ Cuotas M$ Cuotas

Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A 30.395.805 1.318.667,46 17.715.784 1.094.462,79 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B 26.839.549 1.291.620,49 18.862.336 1.205.169,54 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C 53.873.450 2.573.722,95 43.651.386 2.539.310,25 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D 16.782.332 936.047,91 13.741.142 886.742,01 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E 5.038.508 234.171,78 7.784.809 392.785,60

Total Encaje mantenido por la Administradora 132.929.644 6.354.230,59 101.755.457 6.118.470,19

La inversión del Encaje en cuotas de los respectivos Fondos de Pensiones, generó entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2009, una utilidad de M$ 24.215.370 y entre el 1 de enero de 2008 y el 31 de diciembre de 2008, una pérdida de M$ 18.777.526, como consecuencia del reconocimiento de las variaciones en el valor de las cuotas mantenidas y ganancias de capital realizadas. Este valor se muestra en la cuenta “Utilidad (Pérdida) del Encaje”, del Estado de Resultados y se detalla a continuación por cada Tipo de Fondo:

2009 2008 M$ M$

Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A 7.538.838 (8.509.722)Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B 5.797.748 (5.340.534)Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C 8.536.629 (5.038.042)Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D 1.904.510 (191.523)Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E 437.645 302.295

Total Utilidad (Pérdida) del Encaje 24.215.370 (18.777.526)

NOTA 6. COMISIONES

En conformidad a lo establecido en el D.L. N° 3.500 de 1980, la Administradora tiene derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de los afiliados.

Estas comisiones están destinadas al financiamiento de la Administradora, incluyendo la administración de los Fondos de Pensiones, de las cuentas de capitalización individual, de los sistemas de pensiones de vejez, invali-dez y sobrevivencia y del sistema de beneficios garantizados por el Estado, el pago de la prima del contrato de seguro para enterar la diferencia que resulte entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento y la administración de las demás prestaciones que establece la Ley.

El total de ingresos cobrados por la Administradora a los Fondos de Pensiones que administra al 31 de diciembre de 2009 fue de M$ 109.851.785 y al 31 de diciembre del 2008 era de M$ 123.070.661, saldos que se presentan en el Estado de Resultados de la Administradora.

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Comisiones por cobrar al 31 de diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo b Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Comisión por cobrar 36.715 57.116 58.442 15.227 5.157

Comisiones por cobrar al 31 de diciembre de 2008 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo b Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Comisión por cobrar 77.006 96.651 131.484 30.488 12.968

NOTA 7. CUENTAS POR COBRAR O PAGAR A LOS FONDOS DE PENSIONES

a) Cuentas por Cobrar a los Fondos de PensionesAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, este rubro presenta la siguiente información:

Cuentas por cobrar a Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo b Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Financiamiento retiro cuenta ahorro voluntario 21.999 614 35.443 1.905 68.470Financiamiento APV 1.312 5.079 16.200 2.897 980Financiamiento cargos bancarios – – 12.957 – –Financiamiento de pensionados – – 3.992 – –Financiamiento aporte rentabilidad por cobrar – – 3.953 – –Financiamiento recaudación manual – – 1.836 – –Financiamiento recaudación Previred – – 1.292 – –Financiamiento circular N° 650 – – 76 – –

Total 23.311 5.693 75.749 4.802 69.450

Cuentas por cobrar a Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2008 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo b Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Financiamiento retiro indemnización obligatoria 12.596 70.498 239.099 76.943 1.055Financiamiento de pensionados – 96.686 95.043 – –Financiamiento APV – – 45.550 – –Financiamiento circular N° 1411 – – 12.350 – –Financiamiento retiro cuenta ahorro voluntario 13.374 3.873 5.375 1.717 1.630Financiamiento circular N° 650 – – 152 – –

Total 25.970 171.057 397.569 78.660 2.685

b) Cuentas por Pagar a los Fondos de PensionesAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, este rubro no presenta saldos.

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NOTA 8. DEUDORES CORTO Y LARGO PLAZO


Circulantes Hasta 90 días Mas de 90 hasta 1 año Sub total Total circulante (neto) Largo plazoRubro 2009 2008 2009 2008 2009 2009 2008 2009 2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Documentos por cobrar – – 30.880 147.855 30.880 27.368 136.847 – –Estimación deudores incobrables – – (3.512) (11.008) (3.512) – – – –Deudores varios – – 737.434 747.355 737.434 626.274 730.401 – –Estimación deudores incobrables – – (111.160) (16.954) (111.160) – – – –

Total deudores a largo plazo – – – – – – – – 44.832

El detalle de los documentos por cobrar al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

Concepto 2009 2008 M$ M$

Cheques protestados 28.880 139.746Documentos a fecha por venta de Vehículo 2.000 8.109Provisión incobrabilidad cheques protestados (3.512) (11.008)

Totales 27.368 136.847

El detalle de los deudores varios al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:


Anticipo a proveedores 534.240 388.773Garantías de arriendo 99.804 80.235Cargos Bancarios por aclarar 5.770 70.827Aportes por recuperar a la A.F.C. 5.065 5.211Asociación Gremial 725 –Anticipos de remuneraciones 91.830 202.309Provisión incobrabilidad (111.160) (16.954)

Totales 626.274 730.401

NOTA 9. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

a) SaldosDocumentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas

Corto Plazo Largo PlazoRut Sociedad 2009 2008 2009 2008 M$ M$ M$ M$

96.549.050-7 ING Seguros de Vida S.A. (*) 1.437.174 1.482.385 – –96.981.130-8 Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A. 12.019 4.739 – –O-E ING Internacional Perú S.A. 38.331 37.242 – –

Totales 1.487.524 1.524.366 – –

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(*) ING Seguros de Vida S.A.Las partidas que componen el saldo por cobrar de esta empresa relacionada corresponde a pensiones de inva-lidez y sobrevivencia, cuotas mortuorias y aportes adicionales que la Administradora ha pagado en el curso del año por cuenta de la compañía de seguros, sin haber recibido el reembolso correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, las cuales se detallan a continuación:

ING Seguros de Vida S.A. 2009 2008 Fecha de Extinción M$ M$

Aporte adicional 981.863 675.592 Ene-10 Ene-09Pensión de Sobrevivencia 73.471 135.307 Ene-10 Ene-09Pensión invalidez parcial 358.774 659.436 Ene-10 Ene-09Cuotas mortuorias 5 11.837 Ene-10 Ene-09Contribución 23.061 213 Ene-10 Ene-09

Totales 1.437.174 1.482.385

Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas.

Corto Plazo Largo PlazoRut Sociedad 2009 2008 2009 2008 M$ M$ M$ M$

96.549.050-7 ING Seguros de Vida S.A. – 3.637.830 – –87.908.100-9 ING S.A. – 162.078 – –76.011.193-7 ING Agencia de Valores S.A. 123.045 – – –

Totales 123.045 3.799.908 – –

b) Transacciones

Naturaleza Descripción 2009 2008Sociedad Rut de la de la Efecto en Efecto en relación transacción Monto resultados Monto resultados (cargo) abono (cargo) abono M$ M$ M$ M$

ING Seguros de 96.549.050-7 Accionistas Comunes Póliza de seguros 26.927.869 (26.927.869) 36.670.238 (36.670.238) Vida S.A. Reliquidación prima 9.878.149 (9.878.149) 12.214.515 (12.214.515) Pensiones financiadas 1.437.174 – 1.482.385 – Arriendos pagados 720.142 (720.142) 696.953 (696.953) Seguro vida empleados 512.209 (512.209) 390.422 (390.422) Arriendos percibidos 152.264 152.264 111.809 111.809 Pago de intereses préstamo – – 3.061 (3.061) Liquidación parcial prima (17.199.995) – (9.842.616) – ING Chile S.A. 96.995.020-0 Accionistas comunes Servicios administrativos 1.486.381 (1.486.381) 1.470.258 (1.470.258) ING S.A. 96.501.450-0 Accionista Cuenta Corriente – – 162.077 – ING Data Chile S.A. 96.995.150-9 Accionistas comunes Servicios administrativos 1.256.282 (1.256.282) 1.488.848 (1.488.848) ING Salud S.A. 96.501.450-0 Accionistas comunes Arriendos pagados – – 10.943 (10.943) Arriendos percibidos – – 25.629 25.629 ING Agencia 76.011.193-7 Accionistas comunes Cuenta Corriente 123.045 – – – de Valores S.A. Servicios 96.929.390-0 Coligada Recaudación de servicios 928.346 (928.346) 665.447 (665.447) de Administración Préstamo – – 4.885 – Previsional S.A. Pagos de Préstamo – – (4.885) – Pago de intereses préstamo – – 1.315 1.315 Administradora de 96.981.130-8 Coligada Servicios de transferencia 234.319 234.319 124.813 124.813 Fondos de de archivos electrónicos Cesantía de Chile S.A. Cuenta Corriente 12.019 – 4.739 –

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1) ING Seguros de Vida S.A.Las principales transacciones realizadas con ING Seguros de Vida S.A., son las siguientes:

I). La Sociedad mantiene un contrato de seguros que cubre íntegramente el aporte adicional, las pensiones transitorias y las contribuciones si corresponden, que debe enterar la Administradora para aquellos afiliados que puedan obtener una pensión de invalidez o sobrevivencia, en los casos contemplados por la Ley.

II). La Administradora ha cancelado pensiones de invalidez y sobrevivencia y cuotas mortuorias por cuenta de la Compañía de Seguros de Vida.

III). La Administradora mantiene contratos de seguros de vida para algunos de sus empleados, cuyo efecto en resultados se presenta en el ítem “Remuneraciones del Personal”.

IV). La Sociedad mantiene contratos de subarriendo por los cuales ha desembolsado la cantidad de M$ 720.142 y M$ 696.953 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente, correspondiente a las siguientes oficinas: Arica, Castro, Concepción, La Serena, Los Angeles, Puerto Montt, Valdivia, Iquique, Copiapó, Chillán, Curicó, Calama, Punta Arenas, Antofagasta, Talca, Coyhaique, Osorno y Rancagua.

V). La Administradora ha recibido por concepto de arriendos de oficina Miraflores y Montolin y Temuco, la can-tidad de M$ 152.264 y M$ 111.809 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

2) ING Chile S.A. Las principales transacciones realizadas con ING Chile S.A., son las siguientes:

I). La Sociedad mantiene un contrato de Asesorías que cubre áreas de dirección general, asesoría en recursos humanos, legal, comercial, técnica, administración general, contable y tributaria y planificación y control fi-nanciero.

II). La Sociedad mantiene un contrato de Prestación de Servicios Administrativos que cubren las áreas de conta-bilidad, control y acreditación de ingresos, beneficios, payroll, administración, auditoria interna, desarrollo de software y análisis y control de gestión de las actividades del negocio.

Los montos pagados por estos contratos se detallan a continuación:

Transacciones mensuales con ING Chile S.A. 2009 Fecha Motivo M$ Transacción

Servicios administrativos 115.254 31.01.2009 Servicio según contrato Servicios administrativos 54.692 28.02.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 101.877 31.03.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 57.100 30.04.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 68.225 31.05.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 103.829 30.06.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 87.707 31.07.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 71.747 31.08.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 195.199 30.09.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 90.408 31.10.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 94.151 30.11.2009 Servicio según contratoServicios administrativos 446.192 31.12.2009 Servicio según contrato

Totales 1.486.381

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3) ING Data Chile S.A.La Sociedad mantiene un contrato de prestación de servicios con ING Data Chile S.A., que cubre las siguientes actividades tecnológicas:

Mantención de los equipos y redes computacionales, procesamiento de datos, administración del correo electró-nico, mantención de la Intranet, explotación de servidores centrales, administración de base de datos.Los montos cancelados por este contrato se detallan a continuación:

Transacciones mensuales con ING Data Chile S.A. 2009 Fecha Motivo M$ Transacción

Servicios Informáticos 75.802 31.01.2009 Servicio según contrato Servicios Informáticos 113.537 28.02.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 81.262 31.03.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 86.138 30.04.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 83.333 31.05.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 185.630 30.06.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 118.816 31.07.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 111.030 31.08.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 111.719 30.09.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 64.342 31.10.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 88.671 30.11.2009 Servicio según contratoServicios Informáticos 136.002 31.12.2009 Servicio según contrato

Totales 1.256.282

4) Servicios de Administración Previsional S.A.La Administradora mantiene contratos de recaudación y pago de servicios por los cuales ha desembolsado la cantidad de M$928.346 y M$665.447 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

5) Administradora de Fondos de Cesantía Chile S.A.La Sociedad mantiene un contrato de prestación de servicios administrativos correspondiente a incorporación, recaudación, conciliación, cobranza y transferencia de archivos informáticos por los cuales percibió la cantidad M$234.319 y M$124.813 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

NOTA 10. EXISTENCIAS

El saldo de este ítem al 31 de diciembre de 2009 y 2008 asciende a M$125.608 y M$8.494 y corresponden a la compra de artículos de oficina e insumos necesarios para el desarrollo de las operaciones de la Administradora.

NOTA 11. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO



Remodelaciones 942.098 1.026.753Arriendos 109.479 28.895Mantención IT 67.283 64.146Seguros 30.400 9.341Suscripciones 379 –Patentes – 504Telefonía Local (Telmex) – 13.776Otros Perú 6.369 3.912Otros – 262

Total 1.156.008 1.147.589

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NOTA 12. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA

Información General:Al 31 de diciembre de 2009, la Administradora determinó una renta líquida imponible negativa de M$ 106.060.798. Dado que no existe Fondo de Utilidades tributables (F.U.T.) el resultado negativo se considera como pérdida de arrastre.

Al 31 de diciembre de 2008, la Administradora determinó una renta líquida imponible negativa de M$ 137.574.994. En virtud de este resultado tributario se constituyó como impuesto por recuperar M$ 3.533.321 por concepto de Pago Provisional por Utilidades Absorbidas (P.P.U.A.).

Impuesto a la Renta

Item 2009 2008 M$ M$

Gasto tributario corriente (provisión impuesto) (39.316) 841.718Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) 11.132 4.445Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 3.886.329 (28.657.378)Beneficio tributario por pérdidas tributarias – (3.533.321)Otros cargos o abonos a la cuenta 2.810 27.657

Totales 3.860.955 (31.316.879)

Item 2009 2008 M$ M$

Provisión impuesto único art. 21° (2.810) (2.205)Provisión impuesto a la renta – (30.486)Pagos provisionales mensuales – 921.798Créditos por gastos de capacitación 121.269 138.864Impuesto por recuperar (P.P.U.A.) 943.094 3.533.321Créditos del exterior año 2005 57.625 57.626Impuestos por recuperar 573.182 893.594

Impuesto por recuperar 1.692.360 5.512.512

Impuesto a la Renta – –

Mediante Oficio Nº 17.817 de fecha 28 de diciembre de 2001, la Superintendencia de Pensiones, modificó el crite-rio de contabilización del impuesto diferido por la obligación tributaria originada por la utilidad de las cuotas del Encaje que no fuesen rescatadas, estableciendo que en lugar de contabilizar esta obligación a valor corriente, se efectúe a valor actual, para lo cual, el monto nominal del impuesto diferido, se descontará a una tasa de mercado relevante y en un plazo predeterminado. Mediante Oficio Nº 7.228 de fecha 15 de mayo de 2008 la Superinten-dencia de Pensiones modificó la categoría del instrumento que sirve de base para determinar la tasa de mercado relevante.

Los parámetros utilizados son los siguientes:

a) Monto nominal del impuesto diferido: M$ 12.776.059b) Tasa utilizada (BTU en UF categoría NA): 3,6707%c) Plazo determinado: 20 años

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Impuestos Diferidos: El detalle de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

2009 2008Concepto Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Diferencias Temporarias:

Activos DiferidosProvisión cuentas incobrables 109.173 – – – 197.522 – – –Provisión vacaciones 232.193 – – – 227.799 – – –Provisión Bono Desempeño 397.804 – – – 249.230 – – –Otras Provisiones 13.787 – – – 27.666 – – –Depreciación activo fijo acelerada – 2.446.020 – – – 4.822.798 – –Letras Hipotecarias reajustables – 646.583 – – – 682.005 – –Pérdida de arrastre 14.801 18.030.337 – – – 19.794.074 – –

Pasivos DiferidosGastos anticipados – – 98.135 95.135 – – 96.321 96.321Valorización del encaje – – – 6.212.643 – – – 4.262.794Provisión Intangible AFP Bansander – – – 11.736.097 – – – 14.083.317

Total 767.758 21.122.940 95.135 18.043.875 702.217 25.298.877 96.321 18.442.432

Producto de la fusión efectuada entre ex-AFP Santa María S.A. y AFP Bansander S.A., ocurrida el 1 de abril de 2008, y que dio origen a AFP Capital S.A., se genera un “Goodwill Tributario”, que corresponde al mayor valor pagado por las acciones de AFP Bansander S.A., respecto de su Capital Propio Tributario, el cual se debe distribuir o asignar a los activos no monetarios que poseía AFP Bansander S.A. al momento de la fusión. Debido a que una parte importante de dichos activos no monetarios fueron realizados o vendidos durante el año 2008, se genera una pérdida tributaria importante, que finalmente impacta en el FUT de AFP Capital S.A. a diciembre de 2009, generándose un impuesto por recuperar y un impuesto diferido por pérdidas tributarias.

NOTA 13. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, este rubro no presenta saldos.

NOTA 14. INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES DE COMPROMISOS DE COMPRA, COMPRO-MISOS DE VENTA, VENTA CON COMPROMISO DE RETROCOMPRA Y COMPRA CON COMPRO-MISO DE RETROVENTA DE TÍTULOS O VALORES MOBILIARIOS

A la fecha de los estados financieros este rubro no presenta saldos.

NOTA 15. SISTEMA DE PENSIONES DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA CAUSADAS DURAN-TE LA VIDA ACTIVA DE LOS AFILIADOS

a) Financiamiento de las pensiones de invalidez y sobrevivenciaEl D.L. N° 3.500 de 1980, establece que las pensiones de invalidez y sobrevivencia se financiarán con el saldo de la cuenta de capitalización individual del afiliado y con la garantía estatal, cuando ésta proceda.

Sin perjuicio de lo anterior, las pensiones de invalidez parciales y totales, otorgadas conforme al primer dictamen, serán financiadas por la Administradora a la cual el trabajador se encuentra afiliado y con la garantía estatal, cuando ésta proceda.

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El saldo de la cuenta de capitalización individual estará constituido por el capital acumulado por el afiliado, incluida la contribución del artículo Nº 53 y, cuando corresponda, por el Bono de Reconocimiento y el Comple-mento de éste en los casos contemplados por la Ley, el aporte adicional que deba realizar la Administradora y el traspaso que el afiliado realice desde su cuenta de ahorro voluntario.

El aporte adicional que debe enterar la Administradora, corresponde a la diferencia positiva resultante entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia, y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento, a la fecha que ocurra el siniestro. La Administradora será exclusivamente responsable y obligada al pago de las pensiones parciales y totales originadas por el primer dictamen de inva-lidez y a enterar el aporte adicional para aquellos afiliados que puedan obtener una pensión de invalidez o de sobrevivencia, en los casos contemplados por la Ley.

b) Contrato de Seguro

INGSegurosdeVidaS.A.Contratovigenteentreel1ºdefebrerode2008hastael30dejuniode2009

En conformidad a lo establecido en el D.L. N° 3.500, la Administradora ha contratado con ING Seguros de Vida S.A. un seguro que cubre íntegramente las pensiones de los afiliados declarados inválidos mediante primer dictamen, el Aporte Adicional y la contribución a que se refiere la letra a) anterior. Este contrato no exime a la Administrado-ra de la responsabilidad y obligación de enterar dicho aporte adicional, efectuar el pago de pensiones originadas por el primer dictamen y realizar la contribución a la cuenta individual del afiliado cuando corresponda.

Este contrato fue adjudicado por decisión unánime del Directorio de A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., en la sesión del 21 de diciembre de 2007, a ING Seguros de Vida S.A. y tiene vigencia a partir del 1° de febrero de 2008 y hasta el 31 de enero del año 2010.

El contrato suscrito establece el pago mensual de una prima provisional equivalente a un 0,75% del promedio móvil de los últimos tres meses, de los cuocientes que resulten de dividir las comisiones porcentuales devenga-das en cada uno de esos meses, por la tasa de cotización adicional vigente el mes precedente al que se devenga-ron las comisiones.

El pago de la prima provisional se hace efectivo a más tardar el día 20 del mes subsiguiente al de la respectiva cobertura.

La prima máxima que la Administradora pagará a la Compañía será el 1,60% de la base de cálculo definida ante-riormente, hasta el mes de cobertura de septiembre de 2008.

Con fecha 1 de julio de 2008, la Compañía ING Seguros de Vida S.A., comunicó a esta Administradora las modifi-caciones que sufrirán la tasa provisoria y la tasa máxima de este contrato referidas en los párrafos precedentes, que regirán a partir del mes de cobertura de octubre de 2008. La razón de lo anterior radica en el aumento de la siniestralidad estimada por esa Compañía, por el impacto de las nuevas modificaciones insertas en la Reforma Previsional que afectan al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia.

Por tanto, a partir de esta fecha, la tasa máxima aplicable es de 1,79%, y la tasa provisional de 0,94%.

Además, durante la vigencia de la póliza, A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., pagará Suma Fija mensual de UF 600 a la Compañía Aseguradora.

El contrato estipula que A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., tendrá derecho a un premio por menor siniestralidad en el evento que la siniestralidad acumulada del contrato sea inferior a la prima máxima acumulada que se determinará de la siguiente manera: El monto del premio será de un 100% de la diferencia entre la prima máxima acumulada y la siniestralidad acumulada, menos la diferencia entre la misma prima máxima acumulada y la prima provisional acumulada.

La liquidación definitiva y pago de este contrato se hará a los 56 meses de terminada su vigencia, esto es en marzo del 2013, realizándose la primera liquidación y pago en septiembre del 2007. Las siguientes liquidaciones

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y pagos se efectuarán en septiembre del 2007, septiembre del 2008, septiembre del 2009 y septiembre del 2010, septiembre de 2011 y septiembre de 2012. En las liquidaciones parciales, la parte que resultare deudora pagará los saldos que resulten.

La Compañía pagará a la Administradora una participación en el ingreso financiero mensual de un 100%. Se en-tenderá por ingreso financiero mensual el resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo del flujo de caja acumulado al mes anterior, que resulta luego de restar a las primas provisionales pagadas más los ajustes pagados, los aportes adicionales, pensiones y contribuciones pagados.

La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual correspon-derá al noventa por ciento de la diferencia entre la Tasa de Política Monetaria (TPM) anual, publicada por el Banco Central de Chile y la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de los últimos doce meses, en su equivalente compuesto mensual y aproximado al quinto decimal. Tanto la TPM como el IPC de los últimos doce meses corresponderán a las cifras públicamente informadas el último día hábil del mes anterior. En caso que la diferencia anterior exceda el dos coma cinco por ciento, la tasa de interés mensual que se utilizará para determi-nar la participación en el ingreso financiero corresponderá a dos coma cinco por ciento anual, mensualizado y aproximado al quinto decimal.

INGSegurosdeVidaS.A.Contratovigenteentreel1ºdeagostode2006hastael31deenerode2008


Este contrato fue adjudicado por decisión unánime del Directorio de A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., en la sesión del 21 de junio de 2006, a ING Seguros de Vida S.A. y tiene vigencia a partir del 1° de agosto de 2006 y hasta el 31 de julio del año 2008. El resultado de la licitación se publicó en el diario El Mercurio de Santiago los días 27, 28 y 29 de junio de 2006.



La prima máxima que la Administradora pagará a la Compañía será el 1,19% de la base de cálculo definida ante-riormente, durante el primer y el segundo año.

Además, durante la vigencia de la póliza, A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., pagará Suma Fija mensual de UF 600 a la Compañía Aseguradora.

El contrato estipula que A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., tendrá derecho a un premio por menor siniestralidad en el evento que la siniestralidad acumulada del contrato sea inferior a la prima máxima acumulada que se determinará de la siguiente manera: El monto del premio será de un 100% de la diferencia entre la prima máxima acumulada y la siniestralidad acumulada, menos la diferencia entre la misma prima máxima acumulada y la prima provisional acumulada.

La liquidación definitiva y pago de este contrato se hará a los 56 meses de terminada su vigencia, esto es en marzo del 2013, realizándose la primera liquidación y pago en septiembre del 2007. Las siguientes liquidaciones y pagos se efectuarán en septiembre del 2007, septiembre del 2008, septiembre del 2009 y septiembre del 2010, septiembre de 2011 y septiembre de 2012. En las liquidaciones parciales, la parte que resultare deudora pagará los saldos que resulten.

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La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual será la mínima entre el 90% de la tasa TIP que corresponde a la tasa de Captación Promedio del Sistema Bancario para operacio-nes reajustables de 90 a 365 días, en su equivalente mensual, con un tope de 2,25%, en su equivalente mensual.

Durante el mes de octubre del año 2007, ING Seguros de Vida S.A., invocando el artículo tercero de las condicio-nes particulares, decidió poner término a dicho contrato argumentando la entrada en vigencia de las tablas de mortalidad MI-2006 y BE-2006 para las el Cálculo de los beneficios de los beneficios de invalidez y sobrevivencia a otorgarse a partir de febrero del año 2008, de acuerdo a la Circular 1460 publicada por la SAFP.

INGSegurosdeVidaS.A.Contratovigenteentreel1ºdeagostode2004hastael31dejuliode2006


Este contrato fue adjudicado por decisión unánime del Directorio de A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., en la sesión del 16 de junio de 2004, a ING Seguros de Vida S.A. y tiene vigencia a partir del 1° de agosto de 2004 y hasta el 31 de julio del año 2006. El resultado de la licitación se publicó en el diario El Mercurio de Santiago los días 23, 24 y 25 de junio de 2004.



La prima máxima que la Administradora pagará a la Compañía será el 1,25% de la base de cálculo definida ante-riormente, durante el primer y el segundo año.

Además, durante la vigencia de la póliza, A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., no pagará Suma Fija a la Compañía Aseguradora.

El contrato estipula que A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., tendrá derecho a un premio por menor siniestralidad, que será equivalente a la tasa de devolución por la diferencia entre la antedicha Prima Máxima acu-mulada y la siniestralidad acumulada de este contrato, menos la diferencia que se produzca entre la misma Prima Máxima acumulada y la Prima Provisional acumulada al mes de cálculo del premio. La Tasa de devolución utiliza los criterios que se indican a continuación: i) En el evento que la Siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior al 0,80% de la Base de Cálculo Acumulada al mes del cálculo del premio, la tasa de devolución corres-ponde a uno; ii) Si la Siniestralidad acumulada es mayor o igual a 0,80% de la Base de Cálculo Acumulada al mes del cálculo del premio y menor al 0,90% de la Base de Cálculo Acumulada al mes del cálculo del premio, la tasa de devolución está dada por la razón definida como Siniestralidad Acumulada a Base de Cálculo Acumulada al mes de cálculo multiplicado por menos mil más nueve; y iii) Si la Siniestralidad acumulada es mayor al 0,90% de la Base de Cálculo Acumulada al mes del cálculo del premio, la tasa de devolución corresponde a cero.

La liquidación definitiva y pago de este contrato se hará a los 56 meses de terminada su vigencia, esto es en mar-zo del 2011, realizándose la primera liquidación y pago en marzo del 2006. Las siguientes liquidaciones y pagos

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se efectuarán en marzo del 2007, marzo del 2008, marzo del 2009 y marzo del 2010. En las liquidaciones parciales, la parte que resultare deudora pagará los saldos que resulten.


La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual será la tasa TPFA mensualizada del mes correspondiente aproximada al quinto decimal. Esta tasa TPFA corresponde al mayor valor entre 0 y el valor calculado entre la Rentabilidad Anual del Fondo E multiplicado por cero coma setenta y cinco menos la Tasa de Aporte Adicional, ambas vigentes al mes anterior al de imputación al contrato.


El contrato vigente desde el 1º de agosto de 2002 al 31 de julio de 2004, adjudicado a ING Seguros de Vida S.A., establecía el pago mensual de una Prima Provisional equivalente a un 0,65% del promedio móvil de los últimos tres meses, de los cuocientes que resultaren de dividir las comisiones porcentuales devengadas en cada uno de esos meses, por la tasa de cotización adicional vigente el mes precedente al que se devengaron las comisiones.

El pago de la prima provisional se hizo efectivo a más tardar el día 20 del mes subsiguiente al de la respectiva co-bertura.

La prima máxima que la Administradora pagaría a la Compañía sería el 0,98% de la base de cálculo definida anterior-mente, durante el primer año, y será el 1.08% de la base de cálculo definida anteriormente, durante el segundo año.

Además, durante la vigencia de la póliza, A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., pagaría mensualmente a la Compañía Aseguradora, por concepto de Suma Fija, la cantidad de UF 400, durante el primer año, y UF 300, durante el segundo año.

El contrato estipula que A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., tendrá derecho a un premio por menor sinies-tralidad en el evento que la siniestralidad acumulada del contrato sea inferior a la prima máxima acumulada que se determinará de la siguiente manera: El monto del premio será de un 100% de la diferencia entre la prima máxima acumulada y la siniestralidad acumulada, menos la diferencia entre la misma prima máxima acumulada y la prima provisional acumulada.

La liquidación definitiva y pago de este contrato se hará a los 56 meses de terminada su vigencia, esto es en marzo del 2009, realizándose la primera liquidación y pago en marzo del 2004. Las siguientes liquidaciones y pagos se efectuarán en marzo del 2005, marzo del 2006, marzo del 2007 y marzo del 2008. En la primera liquidación parcial, la parte que resultare deudora pagará a la otra el 95% de la diferencia. En las liquidaciones parciales posteriores se pagarán los saldos que resulten.

La Compañía pagará a la Administradora una participación en el ingreso financiero mensual de un 100%. Se enten-derá por ingreso financiero mensual el resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo del flujo de caja acumulado al mes anterior, que resulta luego de restar a las primas provisionales pagadas más los ajustes pagados, los aportes adicionales, pensiones y contribuciones pagados.

La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual será la tasa TIP que corresponde a la tasa de Captación Promedio del Sistema Bancario para operaciones reajustables de 90 a 365 días, en su equivalente mensual.

INGSegurosdeVidaS.A.Contratovigenteentreel1ºdeagostode2007hastael31demarzode2008

En conformidad a lo establecido en el D.L. N° 3.500, la Administradora ha contratado a ING Seguros de Vida S.A., un seguro que cubre íntegramente las pensiones de afiliados declarados inválidos mediante primer dictamen, el aporte adicional y la contribución, a que se refiere la letra a) anterior. Este contrato no exime a la Administradora de la responsabilidad y obligación de enterar dicho aporte adicional, efectuar el pago de pensiones originadas por el primer dictamen y realizar la contribución a la cuenta individual del afiliado cuando corresponda.

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Este contrato entra en vigencia el día 1 de Agosto de 2007 y tuvo su término anticipado con fecha 31 de marzo de 2008.

El referido contrato se ajusta en sus cláusulas generales, en todos los aspectos normados por la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Resolución Exenta Nº 92 de Mayo de 1990, la cual, contiene el modelo de póliza del seguro que deben contratar las Administradoras de Fondos de Pensiones para garantizar el financiamiento de la obligación de enterar el aporte adicional en la cuenta de capitalización individual de los afiliados que se siniestren, el pago de las pensiones parciales y totales y el entero de la contribución cuando ésta corresponda. La forma del cálculo de las primas, de acuerdo a las condiciones particulares del contrato, se sujeta a lo dispuesto por la Superin-tendencia de Pensiones, la que mediante Circular Nº 521 normó que la forma de pago debía ser a más tardar el día 20 del mes subsiguiente al de la respectiva cobertura.

Este contrato contempla una Tasa Provisional de cero coma setenta y cinco por ciento (0,75%) y una Tasa Máxima de uno coma sesenta por ciento (1,60%) de las remuneraciones y rentas imponibles mensuales de los afiliados cotizantes.

De igual forma, la Administradora deberá pagar a contar del primer mes de entrada en vigencia del presente con-trato de seguro y hasta su término, una prima adicional mensual equivalente a Quinientas Unidades de Fomento, la cual no estará afecta a devolución ni a participación financiera. Adicionalmente, en la póliza se establece una participación variable según las siguientes condiciones. Si la Tasa de Siniestralidad se sitúa entre la Tasa máxima y la Tasa provisoria, la compañía otorgará a la Administradora una participación equivalente al cien por ciento de la prima pagada en exceso, por concepto de siniestralidad favorable. Por otra parte, si la Tasa de siniestralidad efectiva es inferior o igual a la Tasa provisoria la participación de la Administradora será equivalente al noventa por ciento en la parte del excedente bajo la Tasa provisoria más el cien por ciento del excedente entre la Tasa provisoria y la Tasa máxima.

El contrato fue licitado mediante oferta pública el día 17 de julio de 2007, en presencia del notario público Doña Nancy de la Fuente H., por otra parte el resultado de la licitación del presente contrato de la prima de invalidez y sobrevivencia fue adjudicado por ING Seguros de Vida S.A.

Producto de la Fusión entre las Administradoras de Fondos de Pensiones Santa María y Bansander, este Contrato tuvo su término anticipado con fecha 31 de marzo de 2008. Las obligaciones de los afiliados provenientes de la AFP Bansander serán Cubiertas por el Contrato vigente en la nueva Sociedad Administradora Capital.


En conformidad a lo establecido en el D.L. N° 3.500, la Administradora ha contratado con la Compañía ING Seguros de Vida S.A., un seguro que cubre íntegramente las pensiones de afiliados declarados inválidos mediante primer dictamen, el aporte adicional y la contribución, a que se refiere la letra a) anterior. Este contrato no exime a la Ad-ministradora de la responsabilidad y obligación de enterar dicho aporte adicional, efectuar el pago de pensiones originadas por el primer dictamen y realizar la contribución a la cuenta individual del afiliado cuando corresponda.

Este contrato entra en vigencia el día 1 de Agosto de 2005 y expira el 31 de Julio de 2007.

El referido contrato se ajusta en sus cláusulas generales, en todos los aspectos normados por la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Resolución Exenta Nº 92 de Mayo de 1990, la cual, contiene el modelo de póliza del seguro que deben contratar las Administradoras de Fondos de Pensiones para garantizar el financiamiento de la obligación de enterar el aporte adicional en la cuenta de capitalización individual de los afiliados que se siniestren, el pago de las pensiones parciales y totales y el entero de la contribución cuando ésta corresponda. La forma del cálculo de las primas, de acuerdo a las condiciones particulares del contrato, se sujeta a lo dispuesto por la Superin-tendencia de Pensiones, la que mediante Circular Nº 521 normó que la forma de pago debía ser a más tardar el día 20 del mes subsiguiente al de la respectiva cobertura.

Este contrato contempla una Tasa Provisional de cero coma setenta y cinco por ciento (0,75%) y una Tasa Máxima de uno coma quince por ciento (1,15%) de las remuneraciones y rentas imponibles mensuales de los afiliados coti-zantes.

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De igual forma, la Administradora deberá pagar a contar del primer mes de entrada en vigencia del presente contra-to de seguro y hasta su término, una prima adicional mensual equivalente a trescientos cincuenta Unidades de Fo-mento, la cual no estará afecta a devolución ni a participación financiera. Adicionalmente, en la póliza se establece una participación variable según las siguientes condiciones. Si la Tasa de Siniestralidad se sitúa entre la Tasa máxima y la Tasa provisoria, la compañía otorgará a la Administradora una participación equivalente al cien por ciento de la prima pagada en exceso, por concepto de siniestralidad favorable. Por otra parte, si la Tasa de siniestralidad efectiva es inferior o igual a la Tasa provisoria la participación de la Administradora será equivalente al noventa por ciento en la parte del excedente bajo la Tasa provisoria más el cien por ciento del excedente entre la Tasa provisoria y la Tasa máxima.

El contrato fue licitado mediante oferta pública el día 17 de mayo de 2005, en presencia del notario público Sr. Cosme Fernando Gomila Gatica, por otra parte el resultado de la licitación del presente contrato de la prima de in-validez y sobrevivencia fue adjudicado por la compañía ING Seguros de Vida S.A., y publicado en el diario la Nación los días 01, 02 y 03 de Septiembre de 2005.

CompañíadeSegurosCorpvidaS.A.Contratovigenteentreel1ºdeagostode2003hastael31dejuliode2005

En conformidad a lo establecido en el D.L. N° 3.500, la Administradora contrató con la Compañía de Seguros de Vida CORP S.A., un seguro que cubre íntegramente las pensiones de afiliados declarados inválidos mediante primer dictamen, el aporte adicional y la contribución, a que se refiere la letra a) anterior. Este contrato no eximió a la Ad-ministradora de la responsabilidad y obligación de enterar dicho aporte adicional, efectuar el pago de pensiones originadas por el primer dictamen y realizar la contribución a la cuenta individual del afiliado cuando correspondió. La tasa provisoria de esta póliza es de 0.78% sobe las Rentas Imponibles; y una tasa máxima de 1.02%, con una prima no sujeta a devolución de UF 450 mensuales.

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71

–

71

(1

22.49

0)di

c–06

10

0.473

49

7.273

67

.545

33

4.30

1 39

6.33

1 19

12

.021

2

39

–

–

456.6

76

1,09%

(1

22.37

5)

– (

122.

375)

22

7 –

22

7 (1

20.70

3)en

e–07

98

.322

595.5

95

66.09

9 40

0.400

48

1.158

4

4 37

.337

13

396

–

–

579.2

37

1,16%

(1

78.83

6)

– (

178.

836)

48

7 –

48

7 (1

76.35

3)fe

b–07

99

.353

694.9

48

66.79

2 46

7.192

50

9.055

21

12

.822

17

390

–

–

620.

345

1,06%

(1

53.15

3)

–

(153.1

53)

800

–

800

(149

.746)

mar

–07

99.05

7 79

4.005

66

.593

533.7

85

571.9

14

41

17.39

8 25

46

7 –

–

70

1.070

1,0

5%

(167

.284)

–

(16

7.284

) 1.

214

–

1.21

4 (1

62.79

4)ab

r–07

10

1.110

89

5.115

67

.973

601.7

58

632.

858

46

24.89

4 53

1.

316

–

–

788.

224

1,05%

(1

86.46

5)

– (

186.4

65)

1.71

7 –

1.

717

(181

.306

)m

ay–0

7 10

2.791

99

7.906

69

.103

670.8

61

735.4

84

51

28.90

9 11

4 4.

094

–

–

923.8

53

1,10%

(2

52.99

1) –

(25

2.991

) 2.

031

–

2.03

1 (2

47.14

8)ju

n–07

10

3.076

1.

100.9

82

69.29

5 74

0.156

70

4.32

9 33

34

.575

148

2.58

2 –

–

92

9.854

1,0

1%

(189

.698)

–

(18

9.698

) 2.

351

–

2.35

1 (1

83.2

25)

jul–

07

102.1

35

1.20

3.117

68

.662

808.

818

795.2

25

38

18.07

7 16

9 2.

435

–

–

1.04

1.261

1,0

3%

(232

.443

) –

(23

2.443

) 2.

643

2.

643

(225

.597)

ago–

07

102.

897

1.30

6.014

69

.175

877.9

93

934.6

94

37

23.46

7 21

1 4.

720

–

–

1.20

8.917

1,1

0%

(330

.924)

–

(33

0.924

) 2.

824

–

2.82

4 (3

23.0

44)

sep–

07

101.6

83

1.40

7.697

68

.358

946.

351

1.00

1.796

32

21

.219

240

3.43

2 –

–

1.3

00.67

0 1,1

0%

(354

.319)

(2

31.21

9)

(119.9

38)

3.32

8 2.

643

685

(120

.230

)oc

t–07

10

4.24

0 1.

511.9

37

70.07

7 1.

016.4

28

1.00

7.716

47

36

.535

301

6.53

6 –

–

1.

349.6

61

1,06%

(3

33.2

33)

(1

01.41

9)

4.14

0 –

1.

497

(100

.517)

nov–

07

104.

240

1.61

6.177

69

.439

1.08

5.867

1.

147.1

44

38

29.35

4 36

0 6.

057

–

–

1.524

.500

1,12%

(4

37.99

5)

– (

205.8

96)

5.24

2 –

2.

599

(204

.177)

dic–

07

103.

290

1.71

9.467

69

.866

1.

155.7

33

1.20

8.734

33

19

.298

397

4.72

6 –

–

1.

610.1

15

1,11%

(4

54.17

0)

– (

222.9

51)

6.72

7 –

4.

084

(218

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10

6.25

3 1.

825.4

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71.43

0 1.

227.1

63

1.32

6.164

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45

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41

5 4.

890

–

–

1.778

.302

1,1

6%

(551

.139)

–

(31

9.920

) 8.

298

–

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14.26

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–

1.82

5.406

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1.

227.1

63

1.13

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24

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1 –

–

1.

616.

872

1,05%

(3

89.70

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– (

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1.82

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1.

227.1

63

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–

1.6

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5%

(379

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–

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–

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–

1.82

5.406

–

1.

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63

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317

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–

1.

627.5

94

1,06%

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00.43

1) –

(16

9.212

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–

8.78

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60.42

9)m

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8 –

1.82

5.406

–

1.

227.1

63

1.07

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–

1.

612.6

28

1,05%

(3

85.46

4)

– (

154.

245)

12

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–

9.37

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44.87

1)ju

n–08

–

1.82

5.406

–

1.

227.1

63

1.07

1.184

14

6.

204

530

6.96

4 –

–

1.

620.

552

1,06%

(3

93.3

89)

–

(162.1

70)

12.5

63

–

9.92

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52.2

50)

jul–

08

– 1

.825.4

06

–

1.22

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1.

080.

564

13

1.97

6 57

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–

–

1.63

9.493

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7%

(412

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–

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81.11

1) 12

.876

–

10.2

33

(170

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ago–

08

– 1

.825.4

06

–

1.22

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116.1

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–

–

1.69

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–

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–

10.4

42

(221

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sep–

08

– 1

.825.4

06

–

1.22

7.163

1.

183.

586

4

1.15

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5 7.

229

–

–

1.766

.344

1,1

5%

(539

.181)

(181

.111)

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13.40

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53

3 (1

26.31

8)oc

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–

1.82

5.406

–

1.

227.1

63

1.19

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1.

977

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1 –

–

1.

784.9

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1,16%

(5

57.81

5)

– (

145.4

85)

14.90

3 –

2.

027

(143

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nov–

08

– 1

.825.4

06

–

1.22

7.163

1.

211.3

36

10

3.05

7 62

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–

–

1.81

3.38

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8%

(586

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–

(17

3.887

) 16

.848

–

3.

972

(169

.915)

dic–

08

– 1

.825.4

06

–

1.22

7.163

1.

326.6

86

9

15.17

5 73

5 24

.435

–

–

1.968

.340

1,2

8%

(598

.243)

–

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5.913

) 18

.774

–

5.89

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80.01

5)en

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–

1.82

5.406

–

1.

227.1

63

1.34

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4.

162

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3 –

–

2.

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13

1,31%

(5

98.24

3)

–

(185.9

13)

20.62

6 –

7.

750

(178

.163)

feb–

09

– 1

.825.4

06

–

1.22

7.163

1.

330.9

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2

111

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–

2.0

03.94

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1%

(598

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–

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5.913

) 22

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–

9.56

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9 –

1.82

5.406

–

1.

227.1

63

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4.

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–

2.

010.8

31

1,31%

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(185.9

13)

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–

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1%

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.243)

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5.913

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1.82

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63

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–

1.

934.

291

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98.24

3)

–

(185.9

13)

26.4

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–

13.5

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–

1.82

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–

1.

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–

1.

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(185.9

13)

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09

– 1

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–

1.22

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1.

195.5

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–

1.

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(185.9

13)

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09

– 1

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–

1.22

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–

1.97

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09

– 1

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–

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–

1.97

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1.

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09

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6.57

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–

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41.13

1 0,7

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1 –

9.

521

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–

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p–04

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69

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79

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–

–

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064

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1.06

4 9.

624

oct–

04

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3 97

3.35

8 52

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73

8.28

3 54

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42

22

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–

74

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9.

115

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1.

170

(7.94

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v–04

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05

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–

1.

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12

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3.

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–05

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–

1.

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13

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05

74.79

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1.

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11

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4.

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18)

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–05

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1.493

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12

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jun–

05

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1.

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13

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jul–

05

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06

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06

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06

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06

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jul–

06

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2.20

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oct–

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1.0

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(98.

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–

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7.

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–

1.

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05.37

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(82.1

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4.

424

(77.7

27)

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06

113.7

16

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1.648

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1.04

4.55

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21

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2 –

–

1.

138.

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4.32

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ene–

07

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–

1.

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feb–

07

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1.

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abr–

07

110.8

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2.

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110.

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(34.

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13.52

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3.

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jun–

07

107.7

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–

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07

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4.

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07

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–

1.

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2.

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1.

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2.

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08

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3.

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17)

sep–

08

276

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–

2.

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08

–

2.37

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–

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09

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–

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–

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09

–

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A.

82


El 20 de marzo de 2001 se efectuó la sexta liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2001 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 1995 y el 31 de julio de 1996. El saldo neto liquidado ascendió a UF 1.404, equivalente a M$ 22.225 a favor de A.F.P. Santa María S.A., lo cual correspondió íntegramente a Participación por Ingreso Financiero. Esta situación fue registrada en el ítem Otros Ingresos Operacionales.

Al 31 de mayo del año 2001 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 4.408.

Al 31 de agosto del año 2001 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 8.158.

Al 30 de noviembre del año 2001 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 12.810.

Al 28 de febrero del año 2002 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 18.309.

El 20 de marzo de 2002 se efectuó la primera liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 95% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2002 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2000 y el 31 de julio de 2001. El saldo neto liquidado ascendió a UF 150.691, equivalente a M$ 2.440.842 a favor de ING, el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 166.202 a favor de ING y una Participación por Ingreso Financiero de UF 15.511 a favor de Santa María. Esta situación fue registrada en el ítem Otros Ingresos Operacionales


Al 31 de marzo del año 2002 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 22.667.


Al 31 de marzo del año 2002, la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 32.384.

Al 28 de febrero del año 2003 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 38.697.

El 20 de marzo de 2003 se efectuó la primera liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2003 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2001 y el 31 de julio de 2002. El saldo neto liquidado ascendió a UF 163.935, equivalente a M$ 2.743.651 a favor de ING, el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 178.105 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 14.170 a favor de A.F.P. Santa María S.A., generándose un pago en exceso de UF 8.905 por parte de la A.F.P. Santa María S.A., equivalente a M$ 149.040, el cual fue devuelto por ING Seguros de Vida el 24 de abril de 2003.

El 22 de marzo de 2004 se efectuó la tercera liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2004 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2000 y el 31 de julio de 2001. El saldo neto liquidado ascendió a UF 5.557, equivalente a M$ 93.473 a favor de A.F.P. Santa María S.A., el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 18.046 a favor de ING y una Participación por Ingreso Financiero de UF 23.603 a favor de A.F.P. Santa María S.A..

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El 22 de marzo de 2004 se efectuó la segunda liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso finan-ciero al 31 de enero de 2004 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2001 y el 31 de julio de 2002. El saldo neto liquidado ascendió a UF 58.164, equivalente a M$ 978.366 a favor de ING, el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 78.021 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 19.857 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 22 de marzo de 2004 se efectuó la primera liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 95% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2004 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2002 y el 31 de julio de 2004. El saldo neto liquida-do ascendió a UF 357.407, equivalente a M$ 6.011.878 a favor de ING, el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 364.527 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 7.120 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 21 de marzo de 2005 se efectuó la tercera liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2005 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2001 y el 31 de julio de 2002. El saldo neto liquidado ascendió a UF 6.813, equivalente a M$ 117.213 a favor de ING, el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 13.507 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 20.320 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 22 de marzo de 2005 se efectuó la segunda liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2005 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2002 y el 31 de julio de 2004. El saldo neto liqui-dado ascendió a UF 261.530, equivalente a M$ 4.499.304 a favor de ING Seguros de Vida S.A., el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 269.629 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 8.099 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 20 de abril de 2006 se efectuó la cuarta liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2006 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2001 y el 31 de julio de 2002. El saldo neto liquidado ascendió a UF 86.879, equivalente a M$ 1.566.915 a favor de ING Seguros de Vida S.A., el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 101.386 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 14.507 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 20 de abril de 2006 se efectuó la tercera liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2006 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2002 y el 31 de julio de 2004. El saldo neto liquida-do ascendió a UF 35.298, equivalente a M$ 637.466 a favor de ING Seguros de Vida S.A., el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 54.904 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 19.606 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 20 de abril de 2006 se efectuó la tercera liquidación entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2006 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2004 y el 31 de julio de 2006. El saldo neto liqui-dado ascendió a UF 354.569 equivalente a M$ 6.394.876 a favor de ING Seguros de Vida S.A., el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 354.592 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 23 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

Al 30 de abril del año 2005 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Se-guros de Vida S.A., por un monto de UF 10.932.


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Al 30 de junio del año 2005 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 18.121.

Al 31 de julio del año 2005 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Se-guros de Vida S.A., por un monto de UF 21.714.

Al 31 de agosto del año 2005 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 24.800.

Al 31 de marzo 2005 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 27.853.

Al 31 de octubre del año 2005 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 31.034.


Al 31 de marzo 2005 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 44.882.

Al 31 de enero de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 51.094.

Al 28 de febrero de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Segu-ros de Vida S.A., por un monto de UF 53.706.

Al 31 de marzo de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 38.816. Por otra parte, se realizó el pago de la liquidación final de la póliza 2000, con un saldo a favor de la Administradora de UF 11.975, correspondiente a M$ 214.540.

Al 30 de abril de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 6.260.

Al 31 de mayo de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 8.900.

Al 30 de junio de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 11.899.

Al 31 de julio de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 14.167.

Al 31 de agosto de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 16.221.

Al 31 de marzo de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 19.445.

Al 31 de octubre de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Segu-ros de Vida S.A., por un monto de UF 23.665.

Al 30 de noviembre de 2006 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 29.739.


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El 20 de marzo de 2007 se efectuó la liquidación final entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2007 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2001 y el 31 de julio de 2002. El saldo neto liqui-dado ascendió a UF 3.901, equivalente a M$ 75.548 a favor de A.F.P. Santa María S.A., el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 10.965 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 14.866 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 20 de marzo de 2007 se efectuó la cuarta liquidación parcial entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2007 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2002 y el 31 de julio de 2004. El saldo neto liquidado ascendió a UF 20.744, equivalente a M$ 407.052 a favor de A.F.P. Santa María S.A., el cual se descom-pone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 131 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 20.875 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 20 de marzo de 2007 se efectuó la segunda liquidación parcial entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., de la devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2007 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2004 y el 31 de julio de 2006. El saldo neto liquidado ascendió a UF 125.232, equivalente a M$ 2.457.385 a favor de ING Seguros de Vida S.A., el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 128.625 a favor de ING Seguros de Vida S.A. Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 3.393 a favor de A.F.P. Santa María S.A.





Al 31 de julio de 2007 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 13.663.

Al 31 de agosto de 2007 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 14.672.

El 20 de septiembre de 2007 se efectuó la segunda liquidación parcial entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., de la devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 30 de julio de 2007 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2004 y el 31 de julio de 2006. El saldo neto liquidado ascendió a UF 228.576, equivalente a M$ 4.485.270 a favor de ING Seguros de Vida S.A., el cual se descompone en un Premio por Menor Siniestralidad por UF 231.219 a favor de ING Seguros de Vida S.A. y una Participación por Ingreso Financiero de UF 2.643 a favor de Santa María S.A.


Al 31 de octubre de 2007 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Segu-ros de Vida S.A., por un monto de UF 15.282.

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Al 30 de noviembre de 2007 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 18.867.




El 20 de marzo de 2008 se efectuó la quinta liquidación parcial entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., del 100% del balance de devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2007 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2002 y el 31 de julio de 2004. El saldo neto liquidado ascendió a UF 14.173, equivalente a M$ 280.547 a favor de A.F.P. Santa María S.A., el cual consta sólo de una Participación por Ingreso Financiero de UF 14.173 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El 20 de marzo de 2008 se efectuó la tercera liquidación parcial entre A.F.P. Santa María S.A. e ING Seguros de Vida S.A., de la devolución por baja siniestralidad y el saldo total de la participación en el ingreso financiero al 31 de enero de 2007 de la póliza vigente entre el 1° de agosto de 2004 y el 31 de julio de 2006. El saldo neto liquidado ascendió a UF 5.533, equivalente a M$ 109.522 a favor de A.F.P. Santa María S.A., el cual consta sólo de una Partici-pación por Ingreso Financiero de UF 5.533 a favor de A.F.P. Santa María S.A.

El día 15 de abril de 2008, esta Administradora efectuó el pago en favor de la Compañía de Seguros Corpvida S.A. por concepto de la cuarta preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2003 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 81.806, equivalentes a M$ 1.625.645 a favor de la Compañía Aseguradora.




Al 31 de julio de 2008 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 703.

Al 31 de agosto de 2008 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 820.

El día 22 de septiembre de 2008, esta Administradora efectuó el pago en favor de la Compañía de Seguros ING Segu-ros de Vida S.A. por concepto de la quinta preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2005 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 49.958 equivalentes a M$ 1.046.044 a favor de la Compañía Aseguradora, lo cual correspondió íntegramente a Premio por mayor siniestralidad.

El día 22 de septiembre de 2008, esta Administradora efectuó el pago a favor de la Compañía de Seguros ING Segu-ros de Vida S.A. por concepto de la segunda preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2006 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 170.878 equivalentes a M$ 3.577.888 a favor de la Compañía Aseguradora, lo cual correspondió íntegramente a Premio por mayor siniestralidad.

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El día 22 de septiembre de 2008, esta Administradora recibió el pago de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la cuarta preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2007 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 13.794 equivalentes a M$ 288.820 a favor de esta Administradora, lo cual correspondió íntegramente a Premio por mayor siniestralidad. Esta situación fue registrada en el ítem Otros Ingresos Operacionales.

El día 22 de septiembre de 2008, esta Administradora recibió el pago de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la segunda preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2008 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 81.458 equivalentes a M$ 1.705.589 a favor de esta Administradora, lo cual correspondió íntegramente a Premio por mayor siniestralidad. Esta situación fue registrada en el ítem Otros Ingresos Operacionales.

Al 30 de septiembre de 2008 la Administradora tiene una participación en el ingreso financiero mensual con ING Seguros de Vida S.A., por un monto de UF 2.665.

El día 20 de diciembre de 2008, esta Administradora pagó de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la segunda preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2008 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 8.980 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 20 de diciembre de 2008, esta Administradora recibió el pago de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la segunda preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2007 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 35.336 a favor de esta Administradora.

El día 23 de marzo de 2009, esta Administradora pagó de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la tercera preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2005 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 5.182 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 23 de marzo de 2009, esta Administradora pagó de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la tercera preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2007 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 10.112 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 23 de marzo de 2009, esta Administradora pagó de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la segunda preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2008 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 185.692 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 23 de marzo de 2009, la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. pagó a esta Administradora por con-cepto de la liquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2002. El saldo neto liquidado ascendió a UF 38.065 a favor de esta Administradora.

El día 22 de junio de 2009, esta Administradora pagó de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la tercera preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2007 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 13.744 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 22 de junio de 2009, esta Administradora pagó de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la tercera preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2008 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 86.690 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 21 de septiembre de 2009, esta Administradora pagó a la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la sexta preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2008 suscrito con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 143.754 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 21 de septiembre de 2009, esta Administradora pagó a la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la tercera preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2006 suscrito con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 169.207 a favor de la Compañía de Seguros.

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El día 22 de septiembre de 2009, esta Administradora pagó a la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la octava preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2007 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 5.709 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 21 de septiembre de 2009, esta Administradora recibió el pago de la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la séptima preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2005 suscrito con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 1.335 equivalentes a M$ 27.853.926 a favor de esta Administradora, lo cual correspondió íntegramente a Premio por mayor siniestralidad.

El día 21 de diciembre de 2009, esta Administradora pagó a la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la séptima preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2008 suscrito con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 174.243 a favor de la Compañía de Seguros.

El día 22 de diciembre de 2009, esta Administradora pagó a la Compañía de Seguros ING Seguros de Vida S.A. por concepto de la novena preliquidación del Contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del año 2007 con esa Aseguradora. El saldo neto liquidado ascendió a UF 19.391 equivalentes a favor de la Compañía de Seguros.

c) Efectos en resultadosPor concepto de gasto por primas de seguro, la Administradora cargó a resultados operacionales en la cuenta “Primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia” (Código 31.290) un monto de M$ 36.806.018 y M$ 48.884.753 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

La composición del gasto anual por prima de seguro de invalidez y sobrevivencia es la siguiente::


Gasto anual por primas de seguro de invalidez y sobrevivencia 26.927.869 36.670.238Ajustes desfavorables por siniestralidad 9.878.149 12.214.515

Gasto neto del ejercicio 36.806.018 48.884.753

Ajustes positivos Compañías de Seguros 390.741 3.136.029

Gasto total del ejercicio (Neto) 36.415.277 45.748.724

Los ajustes desfavorables por siniestralidad corresponden a las diferencias producidas entre la tasa siniestral efectiva y la prima provisoria que la Administradora paga mensualmente a la Compañía de Seguros, de acuerdo a las cláusulas establecidas en el respectivo contrato.

Por concepto de ingreso financiero asociado a los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia, la Adminis-tradora abonó a resultados operacionales en la cuenta “Otros Ingresos Operacionales” un monto de M$ 390.741 en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009 y de M$ 3.136.029 en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008.

d) Pasivos originados en el tratamiento de la cotización adicionalObligaciones por Cotizaciones Adicionales:

Cotizaciones adicionales impagas 2008 2007 M$ M$

Saldo inicial 31.478 214.485Rezagos del ejercicio 150.461 (183.731)

Totales 181.939 30.754

Hasta el ejercicio 1987 la Administradora recaudaba la cotización adicional destinada al financiamiento del siste-ma de pensiones de invalidez y sobrevivencia. Los montos señalados, corresponden íntegramente a cotizaciones adicionales y de salud de afiliados independientes, por las cuales no se han recibido las planillas de respaldo correspondiente. Este proceso presenta un saldo de M$181.939 y M$30.754 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente. Tales montos forman parte del saldo del ítem del pasivo, “Recaudación por Aclarar”.

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e) Cuentas por pagar a compañías de segurosEl saldo de esta cuenta asciende a M$ 171.918 y M$ 101.096 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.

Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadasEl registro de la obligación por concepto de Prima Provisoria al 31 de diciembre de 2008, ascendió a M$ 3.636.582 cuyo pago se efectúo en el mes calendario subsiguiente al de cobertura.

Dentro de las Provisiones se incluyen M$ 1.144.005 y M$ 8.403.660 al 31 de diciembre de 2009 y 2008 respectiva-mente, correspondiente a un contrato de seguros que cubre íntegramente el aporte adicional, las pensiones transi-torias y las contribuciones si corresponden, que debe enterar la Administradora para aquellos afiliados que puedan obtener una Pensión de Invalidez o Sobrevivencia, en los casos contemplados por la Ley.

ING Seguros de Vida S.A. 2009 2008 2009 2008 UF UF M$ M$

Provisión al 01.01. 400.954 218.868 8.397.134 4.587.290Provisión reliquidación prima seguro invalidez enero (22.265) 164.508 (466.293) 3.447.950Provisión reliquidación prima seguro invalidez febrero (41.697) 6.267 (873.254) 131.351Provisión reliquidación prima seguro invalidez marzo 61.815 50.124 1.294.584 1.050.5571ª liquidación parcial póliza prima seguro invalidez (200.986) (81.806) (4.209.226) (1.714.591)Provisión reliquidación prima seguro invalidez abril 86.876 (74.938) 1.819.434 (1.570.638)2ª liquidación parcial póliza prima seguro invalidez (8.892) – (186.223) –Provisión reliquidación prima seguro invalidez mayo 141.325 39.261 2.959.753 822.884Provisión reliquidación prima seguro invalidez junio 18.704 47.758 391.717 1.000.9683ª liquidación parcial póliza prima seguro invalidez (100.434) (157.987) (2.103.384) (3.311.275)Provisión reliquidación prima seguro invalidez julio (17.888) 17.864 (374.626) 374.414Provisión reliquidación prima seguro invalidez agosto 95.192 68.615 1.993.595 1.438.1134ª liquidación parcial póliza prima seguro invalidez (317.335) (220.836) (6.645.909) (4.628.537)Provisión reliquidación prima seguro invalidez septiembre 57.859 82.759 1.211.734 1.734.559Provisión reliquidación prima seguro invalidez octubre 38.846 6.330 813.547 132.671Provisión reliquidación prima seguro invalidez noviembre 49.188 42.464 1.030.138 890.0105° Liquidación parcial póliza prima seguro invalidez (193.634) (8.980) (4.055.253) (188.213)Provisión reliquidación prima seguro invalidez diciembre 6.997 200.683 146.537 4.206.147

Total provisión reliquidación prima seguro invalidez 54.625 400.954 1.144.005 8.403.660

Provisión prima provisoria – 173.508 – 3.636.582

Total prima seguro invalidez y sobrevivencia ING Vida S.A. 54.625 574.462 1.144.005 12.040.242

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f) Activos originados en el sistema de pensiones de invalidez y sobrevivenciaf.1)Cuentasporcobraracompañíasdeseguros.Este ítem corresponde a los valores por cobrar por pagos de pensiones de invalidez y sobrevivencia y cuotas mor-tuorias que la Administradora ha efectuado por cuenta de la Compañía de Seguros sin haber recibido el reembolso correspondiente. El saldo de esta cuenta se compone de la siguiente manera:

Nombre Compañías de Seguros 2009 2008 M$ M$

Metlife Chile Seguros de Vida S.A. Saldo al cierre del ejercicio anterior – –Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas por la Compañía de Seguros 5.169 –Reembolsos efectuados por la Compañía de Seguros (Menos) (6.855) –

Saldo al cierre del ejercicio de la Compañía de Seguros (1.686) – Compañía de Seguros Vida La Construcción S.A. Saldo al cierre del ejercicio anterior – –Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas por la Compañía de Seguros 753 –Reembolsos efectuados por la Compañía de Seguros (Menos) – –

Saldo al cierre del ejercicio de la Compañía de Seguros 753 – Compañía de Seguros Vida Corp S.A. Saldo al cierre del ejercicio anterior – –Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas por la Compañía de Seguros 2.817.716 –Reembolsos efectuados por la Compañía de Seguros (Menos) (2.440.319) –

Saldo al cierre del ejercicio de la Compañía de Seguros 377.397 – Compañía de Seguros Vida Cruz del Sur S.A. Saldo al cierre del ejercicio anterior – –Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas por la Compañía de Seguros 2.532.403 –Reembolsos efectuados por la Compañía de Seguros (Menos) (2.802.756) –

Saldo al cierre del ejercicio de la Compañía de Seguros (270.353) – Compañía de Seguros Vida Euroamérica S.A. Saldo al cierre del ejercicio anterior – –Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas por la Compañía de Seguros 453.959 –Reembolsos efectuados por la Compañía de Seguros (Menos) (452.257) –

Saldo al cierre del ejercicio de la Compañía de Seguros 1.702 – Aportes Adicionales Compañía de Seguros Licitadas Saldo al cierre del ejercicio anterior – –Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas por la Compañía de Seguros 7.387.304 –Reembolsos efectuados por la Compañía de Seguros (Menos) (5.985.354) –

Saldo al cierre del ejercicio de la Compañía de Seguros 1.401.950 – Pensiones Transitorias Compañía de Seguros Licitadas Saldo al cierre del ejercicio anterior – –Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas por la Compañía de Seguros 10.090 –Reembolsos efectuados por la Compañía de Seguros (Menos) (1.902) –

Saldo al cierre del ejercicio de la Compañía de Seguros 8.188 –

Totales 1.517.951 –

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f.2)Cuentasporcobraraempresasrelacionadas

ING Seguros de Vida S.A. 2009 2008 M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior 1.517.283 1.339.813Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas por la Compañía de Seguros 58.988.815 49.378.924Reembolsos efectuados por la Compañía de Seguros (Menos) (58.916.035) (49.226.564)Financiamiento AFP (152.889) (9.788)

Totales 1.437.174 1.482.385

f.3)Totalcuentasporcobraracompañíasdeseguros

2009 2008 M$ M$

Total de cuentas por cobrar de las Compañía de Seguros 1.517.951 –Total de cuentas por cobrar de las Compañías de Seguros clasificadas documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 1.437.174 1.482.385

Totales 2.955.125 1.482.385

f.4)CuentasporcobraralEstadoEl saldo de esta cuenta, ascendente a M$ 355.906 y M$ 204.725 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente, corresponde al compromiso del Estado de Chile con la Administradora por las pensiones que ha puesto a disposi-ción de los beneficiarios en aquellos casos calificados por la ley, en que debe operar la garantía estatal y/ o corres-ponda el pago de asignación familiar.

El saldo de esta cuenta se compone de la siguiente manera:

Desglose Cuentas por Cobrar al Estado 2009 2008 M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior 209.545 68.891Pensiones financiadas por la garantía estatal de acuerdo al artículo 73 del D.L. N° 3.500 de 1980 18.356.268 14.736.232Aporte Previsional Solidario financiado 3.760.560 132.852Asignaciones familiares financiadas por la Administradora 1.038.074 626.969Bono Post Laboral 53.674 –Otras cuentas: Devolución excedentes garantía - asignación – 199.181Reembolso de garantía estatal (Menos) (18.434.570) (14.521.054)Reembolso de aporte previsional solidario (Menos) (3.631.703) (152.891)Reembolsos de asignaciones familiares (Menos) (854.039) (675.724)Reembolso bono Post Laboral (53.673) –Otros reembolsos: Por déficit asignación familiar -garantía estatal (88.230) (209.731)

Totales 355.906 204.725

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g) Provisiones por mayor siniestralidad

Nombre Compañía Período que Costos por siniestros Pagos realizados Provisión de Seguros cubre el incurridos por la a la Cía. de Seguros Provisión Total provisión contrato Compañía de Seguros ( M$ ) contabilizada contabilizada a la a la fecha de la de fecha cierre Fecha Monto A la fecha A la fecha de información del ejercicio (M$) de la cierre del entregada por la actual (1) información (2) ejercicio (3) Cía. de Seguros (4) (5)

ING Seguros de Vida S.A. 0802-0704 Dec-09 39.018.784 39.018.784 39.018.784 – – ING Seguros de Vida S.A. 0804-0706 Dec-09 50.599.925 50.599.925 50.599.925 – – ING Seguros de Vida S.A. 0806-0108 Dec-09 38.229.259 38.229.259 38.229.259 – – ING Seguros de Vida S.A. 0208-0609 Dec-09 69.140.216 68.179.440 68.179.440 960.776 960.776 CorpVida S.A. 0803-0705 Dec-09 32.431.767 32.431.767 32.431.767 – – ING Seguros de Vida S.A. 0805-0707 Dec-09 39.053.026 39.053.026 39.053.026 – – ING Seguros de Vida S.A. 0807-0208 Dec-09 15.286.837 15.103.608 15.103.608 183.229 183.229

Total provisionado 1.144.005

Nota: (1) Costos por Siniestros incurridos por la Cía. de Seguros se incluyen las reservas terminales.(2) y (3) En pagos realizados a la Cía. se descuenta participación por ingreso financiero por pagar y no considera el pago prima fija adicional.(4) La Póliza 2002 tuvo su liquidación final el 23 de marzo de 2009.(5) Las Pólizas 2004 y 2006 están provisionadas a tasa máxima.

h) Detalle según los contratos de Seguro de Invalidez y SobrevivenciaLos conceptos de pensiones transitorias, aporte adicional y contribuciones a los que se hace mención en los si-guientes cuadros corresponden a aquellos que se encuentran definidos en el DL N° 3.500 de 1.980 (Títulos V y VI).

i)NumeracióndeContratos:Corresponden a todos los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia que la Administradora, a la fecha de cierre de los estados financieros, no ha finiquitado con las respectivas compañías de seguro.

Contrato Nombre de la Compañía Período que cubre Subperíodo que cubre N° de Seguros el contrato el contrato

1 ING Seguros de Vida S.A. 0802-0704 0802-0704 2 ING Seguros de Vida S.A. 0804-0706 0804-0706 3 ING Seguros de Vida S.A. 0806-0108 0806-0108 4 ING Seguros de Vida S.A. 0208-0110 0208-0110 5 Corpvida2 0803-0705 0803-0705 6 ING 1 0805-0707 0805-0707 7 ING 2 0807-0208 0807-0208

ii) Detalledeloscostosdelseguroporconceptodeinvalidez

Costos por siniestros incurridos por la Cía. de Seguros Costos por siniestros incurridos por la Cía. de Seguros Ejercicio actual Ejercicio anterior Pensiones Aporte Adicional Contribuciones Pensiones Aporte Adicional ContribucionesContrato Transitorias Transitorias N° N° M$ N° M$ N° M$ N° M$ N° M$ N° M$

2002 6 954 3 17.215 – – 435 96.900 172 4.004.257 7 2.6762004 3.901 804.540 396 8.775.741 9 10.170 8.586 1.880.904 285 6.758.570 2 4512006 10.122 2.850.054 64 855.282 1 374 6.587 1.982.986 51 564.879 – –2008 4.529 1.566.845 499 16.064.934 – – 242 142.602 3 603.370 – –2003 130 36.742 87 2.126.801 6 7.923 2.080 544.590 300 8.415.811 6 5.1662005 7.399 2.072.594 207 5.308.749 3 2.848 8.405 2.267.132 31 805.439 – –2007 2.886 1.174.383 6 178.409 – – 1.011 527.352 7 165.675 – –

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iii) Detalledeloscostosdelseguroporconceptodesobrevivencia

Costos por siniestros incurridos por la Cía. de Seguros Costos por siniestros incurridos por la Cía. de Seguros Ejercicio actual Ejercicio anterior Pensiones Aporte Adicional Contribuciones Pensiones Aporte Adicional ContribucionesContrato Transitorias Transitorias N° N° M$ N° M$ N° M$ N° M$ N° M$ N° M$

2002 – – 1 18.390 – – – – 2 16.715 – –2004 – – 9 46.287 – – – – 7 69.138 – –2006 – – 21 139.824 – – – – 167 2.484.145 – –2008 – – 701 10.510.950 – – – – 492 8.193.818 – –2003 – – – – – – – – – – – –2005 – – 20 142.116 – – – – 44 484.953 – –2007 – – 8 188.801 – – – – 136 2.413.389 – –

iv) Detalledelingresofinancierodelsegurodeinvalidezysobrevivencia

Contrato N° Ingreso financiero ejercicio actual Ingreso financiero ejercicio anterior (M$) (M$)

2002 103.027 317.7102004 170.056 –2006 357.029 252.2952008 131.018 –2003 – –2005 276.015 378.6562007 25.642 –

v) Detalledelosajustesdelsegurodeinvalidezysobrevivenciaefectuados

Al 31 de diciembre de 2009Fecha de Contrato Ajuste Ajuste por ingreso Costo Siniestralidad Prima fija + IngresoCálculo del N° pagado financiero acumulado total prima provisoria financieroajuste pendiente de pago acumulada acumulada acumulado M$ M$ M$ M$ M$ M$

31/12/2009 1 14.433.644 1.462.358 42.526.320 43.148.113 24.761.060 1.855.48231/12/2009 2 10.119.956 187.418 36.652.994 41.832.423 40.479.969 357.47431/12/2009 3 12.528.931 619.531 17.283.235 42.029.324 25.926.511 750.20731/12/2009 4 13.619.993 43.624 37.082.510 69.140.216 54.685.671 87.39431/12/2009 5 6.258.924 122.285 32.101.718 32.431.767 226.183 122.28531/12/2009 6 6.770.348 1.024.386 23.834.233 39.053.026 32.720.443 1.150.93031/12/2009 7 3.196.421 – 6.164.454 15.286.838 12.028.146 –

Nota: las preliquidaciones de las pólizas 2001, 2002 y 2004 se realizaron con fecha 20 de abril de 2006. La Adminis-tradora pagó el monto correspondiente a los reajustes por IPC e interés calculado a la tasa TIP quincenal de capta-ción para operaciones reajustables entre 90 y 365 días.

Al 31 de diciembre de 2008Fecha de Contrato Ajuste Ajuste por ingreso Costo Siniestralidad Prima fija + IngresoCálculo del N° pagado financiero acumulado total prima provisoria financieroajuste pendiente de pago acumulada acumulada acumulado M$ M$ M$ M$ M$ M$

31/12/2008 1 14.433.644 1.462.358 42.489.771 43.193.452 24.761.060 1.752.45531/12/2008 2 10.119.956 187.418 27.026.877 43.680.006 40.479.969 187.41831/12/2008 3 8.635.378 269.659 13.438.075 41.222.708 25.926.511 393.17931/12/2008 4 1.169.995 – 8.797.182 36.105.944 31.350.989 –31/12/2008 5 6.072.568 122.277 29.930.253 32.637.058 26.623.103 122.28531/12/2008 6 6.071.830 601.014 16.307.926 38.999.180 32.698.453 874.91531/12/2008 7 2.140.970 – 4.622.869 14.537.772 11.996.732 –

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NOTA 16. ACTIVOS FIJOS

De acuerdo a lo señalado en la letra i) de la nota explicativa N° 2, los bienes del activo fijo se presentan valorizados al costo más la respectiva corrección monetaria. Las depreciaciones por M$ 1.110.517 y M$ 2.058.530 al 31 de di-ciembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 respectivamente, se incluyen en el ítem “Depreciación del Ejercicio” del Estado de Resultados.

El saldo neto al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se descompone de la siguiente manera:

ActivoFijoaño2009

Saldo al 01 de Movimiento Corrección Saldo al 31 de Depreciación Depreciación Saldo al 31 deActivos fijos enero 2009 neto del año monetaria diciembre 2009 del ejercicio acumulada diciembre 2009 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos 519.036 (30.940) (11.226) 476.870 – – 476.870Construcciones 4.276.799 (259.240) (92.404) 3.925.155 81.727 946.715 2.978.440Equipos, muebles y útiles 3.980.104 182.111 (60.055) 4.102.160 744.861 3.096.171 1.005.989Otros Activos Fijos 3.052.411 116.831 (24.985) 3.144.257 283.929 2.698.511 445.746

Totales 11.828.350 8.762 (188.670) 11.648.442 1.110.517 6.741.397 4.907.045

ActivoFijoaño2008

Saldo al 01 de Movimiento Corrección Saldo al 31 de Depreciación Depreciación Saldo al 31 deActivos fijos enero 2008 neto del año monetaria diciembre 2008 del ejercicio acumulada diciembre 2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos 466.814 (1.159) 41.443 507.098 – – 507.098Construcciones 3.843.984 (7.039) 341.488 4.178.433 83.580 930.942 3.247.491Equipos, muebles y útiles 3.802.050 (95.955) 182.462 3.888.557 996.186 2.339.814 1.548.743Otros activos fijos 2.971.246 (94.165) 105.125 2.982.206 978.764 2.479.107 503.099

Totales 11.084.094 (198.318) 670.518 11.556.294 2.058.530 5.749.863 5.806.431

El detalle del ítem Construcciones es el siguiente:

Construcciones 2009 2008 M$ M$

Agencia Miraflores 1.839.914 1.887.558Edificio Montolín 672.045 690.333Torre Santa María 296.924 495.581Agencia Ñuñoa 169.557 174.019

Total 2.978.440 3.247.491

El detalle del ítem Otros activos fijos es el siguiente:

Otros activos fijos 2009 2008 M$ M$

Proyectos Informáticos y Tecnológicos 365.132 210.555Software Computacional 19.664 171.772Comunicaciones 45.263 91.528Instalaciones 15.687 20.973Vehículos - 8.271

Total 445.746 503.099

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NOTA 17. TRANSACCIONES DE VENTA CON RETROARRENDAMIENTO


NOTA 18. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS


Patrimonio Resultado País Moneda Número % de Patrimonio Resultado Sociedad del ejercicio Resultado Resultados Valor contableRUT Sociedad de de control de participación Sociedad del ejercicio a valor justo a valor justo devengado VPP / VP no realizados de la inversión Origen de la Acciones 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 Inversión % % M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

0-E AFP INTEGRA PERU S.A. Peru US$ 114.165 29,50% 29,50% 62.141.051 49.183.230 26.560.146 3.390.925 – – – – 7.835.243 1.000.323 18.331.610 14.509.053 – – 18.331.610 14.509.05396.981.130–8 Administradora de Chile $ 62.401 22,60% 22,60% 3.448.321 3.202.547 534.899 243.382 – – – – 55.544 57.302 779.319 723.775 – – 779.319 723.775 Fondos de Cesantía de Chile S.A.96.929.390–0 Servicios de Chile $ 168.806 22,64% 22,64% 7.857.506 4.459.154 3.398.352 2.025.821 – – – – 769.387 452.417 1.778.939 1.009.553 – – 1.778.939 1.009.553 Administración Previsional S.A. 96.654.350–7 Inversiones DCV S.A. Chile $ 2.291 23,25% 23,25% 1.142.070 1.234.742 293.741 337.900 – – – – 68.293 78.389 265.531 287.078 – – 265.531 287.078Total 21.155.399 16.529.459 – – 21.155.399 16.529.459

1.- A.F.P. Integra S.A.Principales accionistas:

Nombre de los mayores accionistas Participación de Número de propiedad acciones

International Investments S.A. 29,50% 114.165ING Pensiones Perú S.A. 29,50% 114.165ING Latin American Holdings B.V. 20,00% 77.400ING Insurance International B.V. 10,70% 41.427Otros 10,30% 39.843

Total 100,00% 387.000

CriteriocontableutilizadoenlavalorizaciónyclasificaciónEsta inversión se ha clasificado, contabilizado y valorado en los Estados Financieros de la Sociedad Administradora, de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Pensiones en Circular Nº 1.235 y sus modificacio-nes posteriores y por la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular Nº 1.697 y en lo no contemplado por ambas instituciones, en base a los principios y normas contables generalmente aceptadas, que sean emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G..

La aplicación de las disposiciones establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de Oficio Circular Nº 05294 de fecha 20 de octubre de 1998, en cuanto a aplicar el criterio establecido por el Colegio de Conta-dores de Chile A.G., a través del Boletín Técnico N° 64, significó reconocer por diferencia de conversión, la cantidad de M$ (1.955.516) al 31 de diciembre de 2009 y M$ (178.706) al 31 de diciembre de 2008, los cuales disminuyeron la Inversión en Empresas Relacionadas con cargo a Otras Reservas.

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2.- Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A.Principales accionistas:


A.F.P. Provida S.A. 37,80% 104.368A.F.P. Habitat S.A. 23,10% 63.782A.F.P. Capital S.A. 22,60% 62.401A.F.P. Cuprum S.A. 12,40% 34.239A.F.P. Planvital S.A. 4,10% 11.319

Total 100,00% 276.109

3.- Servicios de Administración Previsional S.A.Principales accionistas:


A.F.P. Provida S.A. 37,87% 282.363A.F.P. Habitat S.A. 23,14% 172.534A.F.P. Capital S.A. 22,64% 168.806A.F.P. Cuprum S.A. 12,42% 92.606A.F.P. Planvital S.A. 3,93% 29.306

Total 100,00% 745.615

4.- Inversiones D.C.V. S.A.Principales accionistas:


A.F.P. Provida S.A. 23,14% 2.280A.F.P. Habitat S.A. 16,41% 1.617A.F.P. Planvital S.A. 13,07% 1.288ING Seguros de Vida S.A. 11,57% 1.140A.F.P. Capital S.A. 23,25% 2.291A.F.P. Cuprum S.A. 8,50% 838B.B.V.A. Pensiones Chile 4,06% 400

Total 100,00% 9.854

MontomáximodeinversiónEl monto máximo de inversión permitido para una Administradora en Sociedades Anónimas filiales de aquellas a que se refiere la letra A del Capítulo II de la Circular N° 856, de la Superintendencia de Pensiones, no podrá ser superior a la diferencia que resulte entre el Activo Total de la Administradora y su Activo Operacional, según los valores que se obtengan del último informe financiero mensual que ésta haya remitido a la Superintendencia de Pensiones. El monto disponible para la inversión al 31 de diciembre de 2009, asciende a M$ 203.464.033, ya que se tiene invertido M$ 16.791.838.

NOTA 19. INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES


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NOTA 20. MENOR Y MAYOR VALOR DE INVERSIONES

Menor valor de inversiones

2009 2008RUT Sociedad Monto amortizado Saldo menor Monto amortizado Saldo menor en el período valor en el período valor M$ M$ M$ M$

98.000.600-K A.F.P. Bansander S.A. 9.105.538 163.899.679 9.105.537 173.005.217

Total 9.105.538 163.899.679 9.105.537 173.005.217

El saldo de esta cuenta corresponde al menor valor en la adquisición del 100% de las acciones de AFP Bansander S.A. materializada el 1 de abril de 2008, lo que ha sido registrado de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 72.

El menor valor se amortizará linealmente en el plazo de 20 años, que se ha determinado en base al período que se estima fluirán hacia la Sociedad los beneficios esperados de la inversión. Este menor valor está sujeto a pruebas de deterioro que se efectúan en forma periódica.

NOTA 21. INTANGIBLES

Al 31 de diciembre de 2009, la Administradora mantiene un saldo de M$ 96.650.207 en la cuenta “Intangibles” , los cuales corresponden a activos intangibles que se amortizarán en ejercicios futuros, corregidos monetariamente. Las amortizaciones del presente ejercicio alcanzan la cifra de M$ 13.807.172, los cuales se cargan en la cuenta de resultados “Amortización del ejercicio” y cuyo saldo acumulado corresponde a M$ 27.614.345, y se muestra en la cuenta “Amortización”.

El saldo de esta cuenta corresponde al intangible asignado en la adquisición del 100% de las acciones de AFP Ban-sander S.A. efectuada el 01 de abril de 2008.

Los principales componentes son:• Relación comercial con clientes (Cartera)• Acuerdo de no competencia.• Derecho de uso de Marca.

El componente principal del Intangible, fue calculado de acuerdo a los flujos futuros esperados, descontados a la tasa WACC del 13% y que se amortizará en 7 años, en conjunto con los otros componentes.

De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 72 e IFRS 3, las valorizaciones efectuadas están sujetas a cam-bios, para lo cual se disponía hasta diciembre de 2008 para ello.

Activos Saldo al Movimiento Corrección Saldo al Amortización Amortización Saldo neto amor-Intangible 01/01/2009 neto del año Monetaria 31/12/2009 del ejercicio acumulada tización al 31/12/2009 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Relación de Clientes 98.925.493 – (2.275.286) 96.650.207 13.807.172 27.614.345 69.035.862

Total 98.925.493 – (2.275.286) 96.650.207 13.807.172 27.614.345 69.035.862

Al 31 de diciembre de 2008 la Administradora mantiene un saldo de M$ 96.650.207 en la cuenta “Intangibles”, los cuales corresponden a activos intangibles corregidos monetariamente. Las amortizaciones del presente ejercicio alcanzan la cifra de M$ 13.807.172, las cuales se cargan en la cuenta de resultados “Amortización del ejercicio” y cuyo saldo acumulado corresponde a M$ 13.807.172 y se muestran en la cuenta “Amortización”.

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La composición de esta cuenta al 31 de diciembre de 2008, es la siguiente:

Activos Saldo al Movimiento Corrección Saldo al Amortización Amortización Saldo netoIntangible 01/01/2008 neto del año Monetaria 31/12/2008 del ejercicio acumulada al 31/12/2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Relación de Clientes – 90.242.957 6.407.250 96.650.207 13.807.172 13.807.172 82.843.035

Total – 90.242.957 6.407.250 96.650.207 13.807.172 13.807.172 82.843.035

NOTA 22. OTROS (DE OTROS ACTIVOS)


NOTA 23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO


Tipo de moneda e índice de reajuste RUT banco o Institución Financiera Dólares $ no reajustables Totales 2009 2008 2009 2008 2009 2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$

Corto plazo: 97.004.000–5 Banco Chile – – – 14 – 14 Totales – – – 14 – 14 Monto capital adeudado – – – – – –

Total general – – – 14 – 14

Porcentaje obligaciones moneda extranjera 0,0%Porcentaje obligaciones moneda nacional 0,0%

NOTA 24. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO


NOTA 25. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO CORTO Y LARGO PLAZO (PAGARÉS Y BONOS)


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NOTA 26. CUENTAS POR PAGAR. DOCUMENTOS POR PAGAR Y RETENCIONES

a) Cuentas por PagarEl saldo de esta cuenta asciende a M$ 881.227 y M$ 1.304.163 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente y corresponde a la compra de bienes, insumos o servicios contratados, facturados o provisionados, cuyos principales ítems son los siguientes:

Acreedor Origen de la deuda Fecha en que se generó 2009 2008 M$ M$

Remuneraciones por Pagar Personal Extranjero Dic 09 - Dic 08 479.103 18.710Cheques caducos Caducación cheques varios Dic 09 - Dic 08 217.319 456.449Cuentas por pagar Abonos Bancarios Dic 09 - Dic 08 90.330 256.584Cuentas por pagar Siniestros por Pagar Dic 09 - Dic 08 45.513 –Depósito Central de Valores S.A. Administración de Valores Dic 09 - Dic 08 33.957 –Bice Corredores de Bolsa S.A. Comisiones de Bolsa Dic 09 - Dic 08 2.874 –Banchile Corredores de Bolsa S.A. Comisiones de Bolsa Dic 09 - Dic 08 2.050 –Finiquitos por pagar Remuneraciones Dic 09 - Dic 08 – 433.834Diferencia de caja Pagos en caja Dic 09 - Dic 08 – 5.229Otros Perú Proveedores varios Dic 09 - Dic 08 2.630 123.828Otros Proveedores varios Dic 09 - Dic 08 7.451 9.529

Total 881.227 1.304.163

b) Documentos por PagarA la fecha de los estados financieros este rubro no presenta saldos.

c) RetencionesEl saldo de esta cuenta, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se compone de la siguiente manera:

Detalle 2009 2008 M$ M$

Cotizaciones previsionales 242.918 268.668Impuesto único trabajadores 121.061 80.825Leyes sociales por pagar 107.011 27.701Compensación Feriado por Pagar 90.924 61.166Préstamos C.C.A.F. Los Andes 58.808 57.817Impuesto retención retiros cuentas de ahorro 54.306 29.119Retención y Descuentos Varios 23.151 20.686Impuesto único a empresas extranjeras 16.017 8.280IVA débito fiscal 13.806 981Impuesto renta segunda categoría 6.410 8.297Convenio celular 1.371 7.238Impuesto excedente libre disposición – 573PPM por Pagar – 306Otras retenciones 13.634 12.491

Total 749.417 584.148

NOTA 27. DEVOLUCION A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO


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NOTA 28. CUENTAS POR PAGAR A OTRAS AFP

Al 31 de diciembre de 2008 se registra un saldo de M$ 42.034, cuyo detalle se omite, de acuerdo a lo señalado por la Superintendencia de Pensiones, mediante Circular Nº 1.235, debido a que las Cuentas por Pagar a otras AFPs, representan menos del 3% del pasivo circulante, de los presentes estados financieros.

NOTA 29. RETENCIONES A PENSIONADOS

El saldo de esta cuenta representa el monto de impuestos y cotizaciones de salud retenidas a los pensionados, el cual se traspasará a las instituciones respectivas en el transcurso del próximo mes, de acuerdo a las normas vigen-tes. Su composición al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

Retenciones a Pensionados 2009 2008 M$ M$

Cotizaciones de Salud 992.121 876.364Impuestos 54.390 57.707Otras Retenciones por pagar 641.159 572.118

Total 1.687.670 1.506.189

NOTA 30. COTIZACIONES DE SALUD DE AFILIADOS INDEPENDIENTES Y PENSIONADOS

En conformidad a lo establecido en D.L. Nº 3.500 de 1980, la Administradora debe recaudar las cotizaciones de sa-lud de los afiliados independientes y descontar la cotización de salud de las pensiones que financia con los Fondos de Pensiones para enterarlas en el Fondo Nacional de Salud o la Institución de Salud Previsional que corresponda.

En virtud de lo anterior, los saldos de estas cuentas representan las cotizaciones recaudadas y que deberán ser en-teradas en el Fondo Nacional de Salud o en las respectivas Instituciones de Salud Previsional, durante el transcurso del mes próximo, de acuerdo a las normas vigentes.

El saldo adeudado a la fecha de los estados financieros, se determinó de la siguiente manera:

a) Independientes 2009 2008 M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior 255.823 248.546Recaudaciones de cotizaciones de salud del ejercicio 3.391.694 2.888.798Giros al Fondo Nacional de Salud en el ejercicio (3.395.924) (2.887.405)

Saldos al cierre del ejercicio 251.593 249.939

b) Pensionados 2009 2008 M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior 856.208 803.641Retención de cotizaciones de salud a pensionados en el ejercicio 11.682.896 9.471.829Giros al Fondo Nacional de Salud en el ejercicio (7.766.568) (6.113.064)Giros a Isapres en el ejercicio (3.780.415) (3.286.042)

Subtotal cotizaciones de Pensionados (*) 992.121 876.364

(*) Nota: Estos saldos forman parte de la cuenta Retenciones a Pensionados.

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NOTA 31. PENSIONES POR PAGAR

Representa el monto a pagar de los beneficios previsionales establecidos en el D.L. Nº 3.500.

El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es de M$ 1.318.671 y M$ 1.070.198 respectivamente.

El saldo de este ítem corresponde a:


Pensiones invalidez parcial ING 572.592 –Pensiones cubiertas por el Estado 409.275 –Pensiones cubiertas por Seguro 168.167 354.819Retiros programados 105.004 550.821Excedente Libre Disposición por Pagar 26.184 –Pensiones depósitos en cuentas 23.949 164.558Herencias por pagar 8.630 –Pensiones en efectivo 4.870 –

Totales 1.318.671 1.070.198

NOTA 32. PROVISIONES


a) Provisiones de corto plazo


Provisión Bono desempeño 2.340.022 1.466.056Provisión Feriado legal 1.365.844 1.339.998Provisión seguro de invalidez y sobrevivencia 1.144.005 8.403.660Provisión primas y comisiones otras AFPs 695.569 –Provisión de Cobranzas 419.165 41.382Provisiones del personal 260.812 61.067Provisiones Informática y Tecnología 252.932 314.416Provisión comisiones agente recaudador 179.820 200.272Provisión publicidad 148.310 281.361Provisión de Capacitación 101.688 27.410Provisión Administración 82.003 326.137Provisión Custodia 69.666 87.007Provisión auditoría 15.917 49.883Provisión Seguro de Vida 6.506 –Provisión impresión cartolas cuatrimestrales 4.800 1.121Provisión reembolsos gastos médicos – 109.963Provisión gastos médicos pensionados – 109.717Provisión tenidas y uniformes – 41.034Provisión servicios externos Operaciones (Tempora) – 27.818Provisión Financiamientos y Ajustes Operaciones – 16.254Provisión Digitalización – 14.404Provisión evento fin de año – 6.027Otras Provisiones 140.035 368.529

Total 7.227.094 13.293.516

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b) Provisiones de largo plazo


Indemnización del personal 154.975 144.758

Total 154.975 144.758

NOTA 33. INDEMNIZACIONES AL PERSONAL POR AÑOS DE SERVICIO

Por concepto de indemnizaciones pactadas con parte de su personal, la Administradora ha constituido provisiones al 31 de diciembre de 2009 y 2008, por M$ 154.975 y M$ 144.758, respectivamente.

NOTA 34. OTROS PASIVOS CIRCULANTES

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, este ítem presenta un saldo de M$ 12.877 y M$ 10.153 respectivamente, cuyo detalle es el siguiente.


Garantías percibidas por locales entregados en arriendo 12.877 10.153

Total 12.877 10.153

NOTA 35. ACREEDORES VARIOS DE CORTO PLAZO Y LARGO PLAZO


NOTA 36. OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO


NOTA 37. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Cambios en el Patrimonio del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2009.

Capital Reserva Sobreprecio Otras Reserva Resultados Dividendos ResultadoRubros Pagado revalorización en venta de Reservas Futuros Acumulados Provisorios EjercicioMovimientos Capital acciones Dividendos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldos históricos al 31 de diciembre de 2008 356.880.103 – 300.740 (182.913) 32.967.291 – – 3.390.717 Distribución resultado ejercicio anterior – – – – 2.359.874 1.030.843 – (3.390.717) Dividendo definitivo ejercicio anterior – – – – – (1.030.843) – – Aumentos de capital con emisión de acciones de pago – – – – – – – – Capitalización reservas y/o utilidades – – – – – – – – Déficit acumulado periodo de desarrollo – – – – – – – – Diferencia de conversión – – – (1.776.810) – – – – Revalorización capital propio (8.208.242) – (6.917) 4.207 (833.142) – – – Pago de Dividendo – – – – – – – – Resultado del ejercicio – – – – – – – 32.821.816 Dividendos provisorios – – – – – – – –

Saldo al 31 de diciembre de 2009 348.671.861 – 293.823 (1.955.516) 34.494.023 – – 32.821.816

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Con fecha 15 de mayo de 2009, se efectuó el pago de dividendo Nº 47, a razón de $ 0,33 por acción de la serie única equivalente a M$ 1.030.843 (histórico), acordado en Junta Ordinaria de Accionistas, efectuada con fecha 29 de abril de 2009.

Cambios en el Patrimonio del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2008.

Capital Reserva Sobreprecio Otras Reserva Resultados Dividendos ResultadoRubros Pagado revalorización en venta de Reservas Futuros Acumulados Provisorios EjercicioMovimientos Capital acciones Dividendos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldos históricos al 31 de diciembre de 2007 18.778.387 – 276.162 (1.540.742) 40.540.160 – – 6.860.489 Distribución resultado ejercicio anterior – – – – 6.860.489 – – (6.860.489) Dividendo definitivo ejercicio anterior – – – – (18.117.852) – – – Aumentos de capital con emisión de acciones de pago 314.127.450 – – – – – – – Capitalización reservas y/o utilidades – – – – – – – – Déficit acumulado periodo de desarrollo – – – – – – – – Diferencia de conversión – – – 1.494.955 – – – – Revalorización capital propio 23.974.266 – 24.578 (137.126) 3.684.494 – – – Pago de Dividendo – – – – – – – – Resultado del ejercicio – – – – – – – 3.390.717 Dividendos provisorios – – – – – – – –

Totales 356.880.103 – 300.740 (182.913) 32.967.291 – – 3.390.717

Saldos al 31 de diciembre de 2008 actualizados para efectos comparativos 348.671.861 – 293.823 (178.706) 32.209.043 – – 3.312.731

En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 21 de febrero de 2008, AFP Santa María S.A., hoy AFP Capital S.A., aumentó su capital social de 880.000.000 a 3.169.037.371 acciones nominativas, de una misma serie y sin valor nominal. Las 2.289.037.371 acciones que se emitieron y que constituyen los títulos representativos de aumento de capital, por un valor de $ 320.465.231.940, se ofrecieron de manera preferente a los accionistas de AFP Capital S.A. a prorrata de las acciones que poseían inscritas en el registro de Accionistas el día 4 de abril de 2008, a un precio igual a $ 140. Las acciones pagadas a la fecha ascienden a 2.243.767.502 acciones a $ 140, equivalentes a M$ 314.127.450. El aumento de Capital debe quedar suscrito y pagado en el plazo de 3 años. El registro en la Superintendencia de Valores y Seguros consta en Certificado N° 830 de fecha 2 de abril de 2008 de esa Superintendencia.

Con fecha 16 de mayo de 2008, se efectuó el pago de dividendo Nº 45, a razón de $ 2,6 por acción de la serie única equivalente a M$ 8.121.796 (pesos históricos), acordado en Junta Ordinaria de Accionistas, efectuada con fecha 29 de abril de 2008.

Con fecha 17 de noviembre de 2008, se efectuó el pago de dividendo Nº 46, a razón de $ 3,2 por acción de la serie única equivalente a M$ 9.996.056 (pesos históricos), acordado en Junta Ordinaria de Accionistas, efectuada con fecha 23 de octubre de 2008.

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De acuerdo con las disposiciones de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas, el capital pagado fue reajusta-do a base del Índice de Precios al Consumidor de cada año, quedando constituido al 31 de diciembre de 2009 por M$ 348.671.861, dividido en 3.123.767.502 acciones sin valor nominal, suscritas y pagadas.

Número de acciones:

Serie N° Acciones N° Acciones N° de acciones suscritas Pagadas Con derecho a voto

Única 3.169.037.371 3.123.767.502 3.123.767.502

Capital M$:

Serie Capital Suscrito Capital Pagado

Única 355.303.565 348.671.861

Accionistas

Nombre de 12 mayores Tipo de RUT Participación de Número accionistas Persona propiedad de acciones

ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada D 79.675.620-9 71,825% 2.243.660.322ING S.A. D 87.908.100-9 27,794% 868.231.759Canales Neira Enrique Alfonso A 5.972.631-5 0,013% 400.000Pinto Araya María Teresa A 8.665.622-1 0,008% 245.000BCI Corredor de Bolsa S.A. D 96.519.800-8 0,006% 191.250Banchile Corredores de Bolsa S.A. D 96.571.220-8 0,006% 184.289Badino Wittwer Nelson Ramón A 6.559.040-9 0,004% 120.000Bolsa de Corredores de Bolsa de Valores D 96.518.240-3 0,004% 120.000Textil los Cedros Ltda. D 79.697.480-K 0,004% 119.000Cepeda Beratto María Isabel A 5.608.266-2 0,003% 100.000Fundación Obispo Francisco Gillmore D 72.703.800-0 0,003% 100.000Inmobiliaria e Inversiones Mujica Ossandon Limitada D 76.650.770-0 0,003% 100.000

Tipos de Persona:A: Persona natural nacional.B: Persona natural extranjera.C: Sociedad anónima abierta.D: Otro tipo de sociedad.E: Persona jurídica extranjera.

Entidad controladora: ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada.Porcentaje de la propiedad de la entidad controladora: 71,83%Total de Accionistas: 245

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Otras Reservas:Tal como se señala en nota N° 18 y, debido a la utilización del mecanismo del valor patrimonial proporcional por la inversión en la filial Santa María Internacional S.A., la que a su vez efectúa inversiones en el exterior, la aplica-ción de las disposiciones establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de Oficio Circular Nº 05294, de fecha 20 de octubre de 1998, en cuanto a aplicar el criterio establecido por el Colegio de Contadores de Chile A.G., a través del Boletín Técnico N° 64, significó reconocer por diferencia de conversión, la cantidad de M$ (1.955.516) y M$ (178.706) al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente, cuyo detalle mensual es el siguiente:

Otras Reservas 2009 2008 M$ M$

Saldo al 01 de Enero (182.913) (1.505.305)Corrección Monetaria 4.207 (133.972)

Movimientos del año: Enero – (521.412)Febrero (389.874) (166.883)Marzo (203.799) (279.248)Abril (87.866) –Mayo (280.995) 541.879Junio (424.209) 628.802Julio 126.747 (419.162)Agosto 173.795 –Septiembre (31.172) 524.489Octubre – 1.726.077Noviembre (871.522) (150.780)Diciembre 212.085 (423.191)

Totales (1.955.516) (178.706)

NOTA 38. CORRECCION MONETARIA

La aplicación de los mecanismos de corrección monetaria, según se describe en la letra d) de la Nota N° 2, originó un cargo (abono) neto a la cuenta de resultados Utilidad (Pérdida), según se desglosa a continuación:

Activos (Cargos) / Abonos Índice de reajustabilidad 2009 2008 M$ M$

Activo fijo IPC (177.444) 629.075Depreciación acumulada IPC 53.832 (147.367)Terrenos IPC (11.226) 41.443

Otros activos no monetarios: Inversiones en empresas relacionadas IPC (262.718) 792.411Menor valor de inversiones IPC (4.072.794) 18.500.812Activos intangibles IPC (2.275.286) –Amortización acumulada Activos intangibles IPC 324.041 –Cuenta corriente empresa relacionadas IPC (2.223) 21.986Créditos al impuesto IPC 10.789 36.680Activos varios IPC (9.847) 24.592Cuentas de gastos y costos IPC (159.557) 4.172.163

Total (Cargos) Abonos (6.581.433) 24.071.795

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Pasivos - Patrimonio (Cargos) / Abonos Índice de reajustabilidad 2009 2008 M$ M$

Patrimonio IPC 9.044.094 (26.912.649)

Pasivos no monetarios: Pasivos bancarios UF – 1.401Pasivos varios IPC 371 (338.477)Cuenta corriente empresas relacionadas UF – (448.101)Cuentas de ingreso IPC 265.290 (5.178.745)

Total (Cargos) Abonos 9.309.755 (32.876.571)

(Pérdida) Utilidad por corrección monetaria 2.728.322 (8.804.776)

NOTA 39. INTERÉS MINORITARIO

El saldo de este ítem corresponde al reconocimiento de la porción del patrimonio de las sociedades filiales de la Administradora, que pertenecen a terceras personas.

El saldo de este ítem al 31 de diciembre de 2009 era de M$ 7.128.986, al 31 de diciembre de 2008 de M$ 5.366.233 y se presenta en el Balance General Consolidado.

La (utilidad) pérdida del ejercicio perteneciente a terceros se presenta en el Estado de Resultados Consolidados, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2009 es de M$ (2.678.202) y al 31 de diciembre de 2008 era de M$ (194.682).

NOTA 40. CONTRATOS DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS

Los principales contratos de prestación de servicios pactados por la Sociedad durante los ejercicios 2009 y 2008, corresponden a contratos de recaudación de cotizaciones, contrato por custodia de títulos y servicios de asesoría administrativa, transacciones en Bolsa de Valores, y contratos de recaudación de cotizaciones.

a) Contrato por Custodia de TítulosTipodeserviciootorgado:Custodia de títulos e instrumentos financieros del Fondo de Pensiones y bonos de reconocimiento.

Brown Brothers Harriman & Co., presta servicios de custodia de las inversiones que los Fondos de Pensiones Ca-pital S.A. mantengan en el extranjero.

Depósito Central de Valores S.A., presta servicios de custodia de las inversiones que los Fondos de Pensiones Capital S.A. mantengan en Chile.

Nombre Empresa Giro Tipo de servicio Costo incurrido Monto deuda 2009 2008 2009 2008 M$ M$ M$ M$

Brown Brothers Harriman & Co. Custodia de Valores Custodia de títulos e 254.539 237.460 – – instrumentos financierosDepósito Central de Valores S.A. Custodia de Valores Custodia de títulos e 443.882 601.404 33.957 – instrumentos financieros

Total 698.421 838.864 33.957 –

b) Servicios AdministrativosCon fecha 26 de septiembre de 2002, la Administradora firmó un contrato de prestación de servicios administra-tivos, asesorías contables, legales, tributarias y de cobranza, con la empresa ING Chile S.A..

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ING Chile S.A. Servicios y asesorías contables, legales, Asesoría integral 1.486.381 1.470.258 – – tributarias y de cobranzas

Total 1.486.381 1.470.258 – –

c) Gastos por transacciones en bolsa de ValoresTipo de servicio otorgado: Intermediación por las operaciones de compra y venta de instrumentos para los Fon-dos de Pensiones y la Administradora.


Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Comercio Derechos de Bolsa, arriendos 85.229 21.345 – – terminales de consulta, remate electrónicoBolsa Electrónica de Chile Bolsa de Comercio Servicio transaccional renta fija 5.119 495 – –

Total 90.348 21.840 – –

d) Contratos de RecaudaciónTipo de Servicio: Recepción de las cotizaciones previsionales que mensualmente deben pagar los afiliados inde-pendientes y pagar o declarar los empleadores por sus trabajadores dependientes afiliados a la A.F.P..

El costo incurrido por la Administradora al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se incluye en el Estado de Resultados como Gasto Operacional, en la cuenta Gastos de administración.

Nombre Empresa Giro Costo Incurrido Monto Deuda 2009 2008 2009 2008

Previred Servicios Recaudación Electrónica 794.689 821.404 87.000 64.483C.C.A.F. Los Andes Prestaciones de Seguridad Social 311.879 470.604 51.100 65.949Servipag Recaudación y pago de servicios 124.044 166.644 9.800 15.144Banco del Estado Institución Bancaria 105.171 126.533 15.500 42.888Banco Santander Santiago Institución Bancaria 48.320 82.217 14.500 9.575C.C.A.F. Los Héroes Prestaciones de Seguridad Social 97 4.618 – 54C.C.A.F. La Araucana Prestaciones de Seguridad Social 23.158 29.184 1.800 2.052BBVA Institución Bancaria – 6.917 – –C.C.A.F. 18 de Septiembre Prestaciones de Seguridad Social 1.454 1.873 120 127

Total 1.408.812 1.709.994 179.820 200.272

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Las tarifas de estos servicios son las siguientes:

Institución Previred

Valores Netos + IVA Pago AFC Abr-DicPago Full Internet Abril - Diciembre Por Cotización AFC $ 4,28Por Planilla $ 169,38 Por Cotización AFC Publicación Directa $ 6,34Por Cotizante $ 30,46 Pago DNP Por planilla $ 169,38Pago Mixto Línea de detalle $ 30,46Por Planilla $ 139,48 Por Planillas Full $ 104,61Por línea de detalle $ 28,20 Por Planillas Mixto $ 90,56Recaudación Mixta Por planilla Mixtas 1-1 línea $ 368,46 Recaudación Mixta DNP Por planilla Mixtas 2-5 línea $ 294,76 Por planilla Mixtas 1-1 línea $ 368,46Por planilla Mixtas 6-9 línea $ 257,91 Por planilla Mixtas 2-5 línea $ 294,76Por planilla Mixtas más 10 línea $ 0,00 Por planilla Mixtas 6-9 línea $ 257,91 Por planilla Mixtas más 10 línea $ 0,00

Institución C.C.A.F. Los Andes

Cantidad de Planillas Valor Unitario Cantidad de Planillas Valor UnitarioRecaudación Manual Recaudación electrónica. Valores Neto Valores Neto 01 a 10.000 $ 484,05 Por planilla Recaudada $ 134,1510.001 a 12.500 $ 352,95 Por registro $ 24,0912.501 a 15.000 $ 286,75 Tarifa administradora fondos de cesantía15.001 a 69.000 $ 264,66 Valores Neto 69.001 y más $ 230,89 Por planilla recaudada $ 69,19

Institución Servipag

Cantidad de Planillas Valor Unitario Recaudación Manual 01 a 5.000 0,0340 UF + IVA 5.001 a 15.000 0,0280 UF + IVA 15.001 a 50.000 0,0200 UF + IVA 50.001 y más 0,0180 UF + IVA

Institución banco del Estado

Cantidad de Planillas Valor Unitario Recaudación Manual Por Planilla 0,0450 UF + IVA

Institución banco Santander Santiago

Cantidad de Planillas Valor Unitario Recaudación Manual 01 a 2.500 0,035 UF + IVA 2.501 a 5.000 0,031 UF + IVA 5.001 a 7.500 0,027 UF + IVA 7.501 a 9000 0,023 UF + IVA 9001 a 999999 0,019 UF + IVA

Institución C.C.A.F. Los Héroes

Cantidad de Planillas Valor Unitario Recaudación electrónica. Valores Neto Por Planilla Electrónica $ 123,44 Por Registro $ 22,18

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Institución C.C.A.F. La Araucana

Cantidad de Planillas Valor Unitario Cantidad de Planillas Valor UnitarioRecaudación Manual Recaudación electrónica. 01 a 5.000 0,02200 UF + IVA Valores Neto 5.001 a 10.000 0,01700 UF + IVA Por planilla Recaudada $ 133,0410.001 a 15.000 0,01200 UF + IVA Por registro $ 23,9115.001 y más 0,01000 UF + IVA

Institución C.C.A.F. 18 Septiembre

Cantidad de Planillas Valor Unitario Cantidad de Planillas Valor UnitarioRecaudación electrónica Valores Neto + IVA Por Planilla Electrónica $ 115,916600 Por Registro $ 20,837890

NOTA 41. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO

El cargo a resultados por concepto de remuneraciones del Directorio, fue de M$ 47.920 y M$ 34.111 al 31 de di-ciembre de 2009 y 2008 respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle:


Dietas 47.920 34.111

Totales 47.920 34.111

NOTA 42. DIFERENCIA DE CAMBIO

La aplicación de este mecanismo, originó un cargo (abono) neto a la cuenta de resultados utilidad, según se desglosa a continuación:

Activos (Cargos)/Abonos Moneda 2009 2008 M$ M$

Activos circulantes Caja US$ (14) (21)Brown Brothers Harriman & Co. US$ (23.555) (10.015)Inversiones Perú US$ (45.186) (45.770)

Total (Cargos) Abonos (68.755) (55.806)

Pasivos-Patrimonio (Cargos)/Abonos Moneda 2009 2008 M$ M$

Pasivo circulante Pago servicios prestados en el extranjero US$ 4.131 9.522

Total (Cargos) Abonos 4.131 9.522

(Pérdida) Utilidad por diferencia de cambio (64.624) (46.284)

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NOTA 43. DESAGREGACION DE LOS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES SEGÚN EL TIPO DE FONDO DONDE TUVIERON SU ORIGEN

a) Ingresos operacionales al 31 de diciembre 2009

Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Ítems Tipo A Tipo b Tipo C Tipo D Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones por depósito 30.841.592 32.174.884 32.830.942 7.079.038 5.634.709 108.561.165de cotizaciones obligatorias y APVComisiones fijas – – – – – –Comisiones porcentuales 30.841.592 32.174.884 32.830.942 7.079.038 5.634.709 108.561.165Comisiones por retiros 7.682 11.090 235.513 835.124 101.304 1.190.713programados y rentas temporalesComisiones fijas – – – – – –Comisiones porcentuales 7.682 11.090 235.513 835.124 101.304 1.190.713Comisiones pagadas por el afiliado – – – – – –Otras comisiones – – 99.907 – – 99.907

Utilidad (Pérdida) del Encaje 7.538.838 5.797.748 8.536.629 1.904.510 437.645 24.215.370

b) Ingresos operacionales al 31 de diciembre de 2008

Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Ítems Tipo A Tipo b Tipo C Tipo D Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones por depósito 36.747.672 38.422.876 36.935.530 6.764.638 2.649.108 121.519.824de cotizaciones obligatorias y APVComisiones fijas 142.502 260.015 307.300 77.454 6.897 794.168Comisiones porcentuales 36.605.170 38.162.861 36.628.230 6.687.184 2.642.211 120.725.656Comisiones por retiros 8.540 11.781 253.906 785.344 64.761 1.124.332programados y rentas temporalesComisiones fijas – – – – – –Comisiones porcentuales 8.540 11.781 253.906 785.344 64.761 1.124.332Comisiones pagadas por el afiliado – – – – – –Otras comisiones 6.707 3.217 415.600 684 297 426.505

Utilidad (Pérdida) del Encaje (8.509.722) (5.340.534) (5.038.042) (191.523) 302.295 (18.777.526)

a) Gastos operacionales al 31 de diciembre de 2009

Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo No Ítems Tipo A Tipo b Tipo C Tipo D Tipo E Asignables Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Prima provisoria del seguro 7.894.891 7.276.550 15.171.440 4.718.532 1.744.605 – 36.806.018de invalidez y sobrevivencia

Remuneraciones al 3.864.817 3.562.118 7.426.936 2.309.882 854.044 – 18.017.797personal de ventas

Comisiones pagadas por custodia de títulos - Nacionales 95.213 87.756 182.967 56.906 21.040 – 443.882- Extranjeros 54.599 50.322 104.921 32.632 12.065 – 254.539Comisiones pagadas a mandatarios – – – – – – –de inversiones en el extranjero

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Gastos de transacción 19.380 17.862 37.241 11.583 4.282 – 90.348en bolsas de valores

Otros Gastos directamente 2.164.816 1.995.264 4.160.080 1.293.843 478.379 – 10.092.382asignables según el tipo de fondo 10.279 9.474 19.753 6.143 2.271 – 47.920 236.498 217.975 454.473 141.347 52.261 – 1.102.554 293.680 270.679 564.359 175.523 64.897 – 1.369.138 2.782.043 2.564.149 5.346.195 1.662.741 614.774 136.199 13.106.101 238.206 219.549 457.755 142.368 52.639 – 1.110.517 2.961.638 2.729.678 5.691.317 1.770.079 654.460 – 13.807.172 513.481 473.264 986.745 306.891 113.468 – 2.393.849

b) Gastos operacionales al 31 de diciembre de 2008

Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo No Ítems Tipo A Tipo b Tipo C Tipo D Tipo E Asignables Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Prima provisoria del seguro 8.510.836 9.063.233 20.971.559 6.599.442 3.739.683 – 48.884.753de invalidez y sobrevivencia

Remuneraciones al 2.878.099 3.064.904 7.091.928 2.231.726 1.264.644 – 16.531.301personal de ventas

Comisiones pagadas por custodia de títulos – – – – – – - Nacionales 104.704 111.500 258.003 81.189 46.008 – 601.404- Extranjeros 41.342 44.025 101.872 32.056 18.165 – 237.460

Comisiones pagadas a mandatarios – – – – – – –de inversiones en el extranjero

Gastos de transacción 3.802 4.050 9.368 2.949 1.671 – 21.840en bolsas de valores

Otros Gastos directamente 2.392.603 2.547.895 5.895.616 1.855.263 1.051.316 – 13.742.693asignables según el tipo de fondo 5.939 6.324 14.633 4.605 2.610 – 34.111 560.386 596.757 1.380.848 434.532 246.235 – 3.218.758 249.825 266.040 615.592 193.719 109.774 – 1.434.950 2.938.932 3.129.684 7.241.825 2.278.895 1.291.374 310.917 17.191.627 358.390 381.651 883.109 277.902 157.478 – 2.058.530 2.403.828 2.559.849 5.923.279 1.863.968 1.056.248 – 13.807.172 419.599 446.833 1.033.935 325.364 184.373 – 2.410.104

NOTA 44. GASTOS DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE TITULOS ACCIONARIOS Y DE TITULOS DE DEUDA


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NOTA 45. OTROS INGRESOS OPERACIONALES

El saldo de esta cuenta representa el reconocimiento del ingreso por parte de la Administradora por cotizacio-nes adicionales correspondientes a períodos anteriores a enero de 1988, recuperados de rezagos o traspasados desde otras A.F.P., los ingresos provenientes de servicios prestados a la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A., además de recargos y costas de cobranza por cotizaciones pagadas fuera del plazo legal establecido para estos efectos, de acuerdo a lo indicado en el Artículo N° 19 del D.L. Nº 3.500, y se compone de la siguiente manera:


Ingreso Financiero por contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 390.741 3.136.029Recargos y costas de cobranza 192.718 134.589Otros Servicios prestados a la AFC según contrato (recaudación, conciliación, otros) 146.635 122.991Otros ingresos operacionales 105 –Ingreso por cotizaciones adicionales enteradas con anterioridad al 1 de enero de 1989 – 14.756Servicios de Transferencia de Archivos AFC – 1.821

Totales 730.199 3.410.186

NOTA 46. OTROS GASTOS DE OPERACIÓN



Honorarios médicos 1.329.511 1.143.422Cuota social Asociación Gremial 450.631 198.342Financiamiento comisiones médicas 123.929 100.410Servicios sucursales AFP 106.966 481.746Traslado agente – afiliado 103.915 3.271Comisión clasificadora de riesgo 71.052 65.452Financiamientos y ajustes Operaciones 70.598 153.498Financiamientos y ajustes Pensiones 47.013 163.800Rutificación y certificado de nacimiento 45.028 17.502Exámenes de laboratorio 8.152 20.702Financiamiento sistema médico observador – 33.140Custodia bonos de reconocimiento – 25.651Autentificación de documentos – 448Otros 37.054 2.720

Totales 2.393.849 2.410.104

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NOTA 47. OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES



Arriendo estacionamiento y locales 269.289 308.451Venta de activo fijo 195.196 –Recuperación partidas castigadas Recursos Humanos 144.187 –Recuperación partidas castigadas Operaciones 140.185 41.056Intereses por cheques recuperados 8.640 1.962Utilidad Venta de Acciones Inversiones DCV – 205.038Otros Perú 32 290Otros – 83

Totales 757.529 556.880

NOTA 48. OTROS GASTOS NO OPERACIONALES



Gastos asesorías Casa Matriz (Extranjero) 529.150 –Provisión y reverso de incobrabilidad por Fondos asignados a los estudios jurídicos – 37.662Pérdida en venta de activo fijo – 7.911Castigo pensiones y varios deudores – 682Otros Perú 4.628 54.785Otros – 214

Totales 533.778 101.254

NOTA 49. INGRESOS FINANCIEROS

El saldo de esta cuenta representa los intereses y reajustes ganados por inversiones financieras que mantiene la Sociedad.


Rentabilidad de Fondos Mutuos 500.009 516.684Rentabilidad de PRC del Banco Central 5.322 3.794Rentabilidad de Letras Hipotecarias 631 53.334Rentabilidad de Bonos y Debentures – 3.690Rentabilidad de Fondos Mutuos Perú 190.244 –

Totales 696.206 577.502

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NOTA 50. GASTOS FINANCIEROS



Intereses por préstamo de ING Compañía de Seguros de Vida S.A. – 3.061Intereses por líneas de crédito – (15)Otros Perú 748 –

Totales 748 3.046

NOTA 51. ITEMES EXTRAORDINARIOS

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, este rubro no presenta movimiento.

NOTA 52. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


Otros ingresos operacionales 210.441.532 154.517.123

Devolución de financiamiento por cuenta de los Fondos de Pensiones 35.812.103 9.878.282 Devolución pagos de pensión por cuenta Fondo de Pensiones y Cías. de Seguros 111.613.976 71.204.488 Aportes adicionales recibidos desde Compañías de Seguros 41.211.139 46.739.005 Asignación familiar y garantía estatal 19.241.474 19.185.750 Recaudación cotizaciones de salud afiliados independientes 1.538.360 3.552.913 Otros ingresos de la operación 1.024.480 3.956.685

Otros gastos de operación (208.973.902) (151.268.425)

Financiamiento retiros de ahorro por cuenta de los Fondos de Pensiones (35.484.187) (9.341.398) Aportes adicionales reintegrados al Fondo de Pensiones (40.923.406) (47.414.596) Pensiones pagadas (110.859.024) (72.247.768) Asignación familiar y garantía estatal (20.106.475) (19.056.683) Pagos salud afiliados independientes (1.535.107) (3.142.903)

Otros egresos de la operación (65.703) (65.077)

Otras fuentes de financiamiento – –

Otros desembolsos por financiamiento – –

Otros ingresos por inversión – 3.361.907

Otros desembolsos por inversión – –

NOTA 53. CONTRATOS DE DERIVADOS


NOTA 54. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES

a) Garantías directas.La Sociedad Administradora no ha constituido garantías.

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b) Garantías indirectas.

Activos Saldos pendientes de Liberación de las Garantías Acreedor Tipo Comprometidos pago a la fecha de cierre de de la Deudor de Valor los estados financieros Garantía Nombre Relación Garantía Tipo Contable 2009 2008 2008 Activos 2009 Activos 2009 Activos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Subsecretaría Sociedad Coligada Codeudora Total activos 779.580 779.580 779.580 77.958 77.958 77.958 77.958 77.958 77.958de Hacienda Administradora Solidaria excepto encaje, de Fondos de hasta monto Cesantía S.A. obligación

c) Pensiones de invalidez y sobrevivencia no cubiertas por la garantía estatal en los casos que señala el Artículo 82 del D.L. N° 3.500. El monto señalado en este punto, corresponde a las pensiones cubiertas por el seguro con anterioridad a 1988,

y las pensiones transitorias de inválidos generadas por un primer dictamen a partir de agosto de 1990; también considera montos representativos de los aportes adicionales o contribuciones, que se materializarán una vez ejecutoriado el segundo dictamen de estos siniestros. Los montos ascienden a UF 2.870.693 y a UF 3.066.483 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente, y reflejan el riesgo que asumiría esta Administradora en la eventualidad de caer en falencia la Compañía de Seguros.

Los supuestos básicos de este cálculo, consideran las expectativas de vida de los distintos beneficiarios de pensiones, una tasa de descuento del 5% real anual y la aplicación de la garantía estatal, definida en el Art. 82 del D.L. 3.500 de 1980, el cual establece que, en caso que una compañía de seguros no dé cumplimiento a las obligaciones emanadas de los contratos celebrados, la garantía del Estado operará sobre las rentas mínimas fijadas en los Arts. 73, 77 y 78. Respecto de las rentas vitalicias o pensiones superiores a dichos montos, la garantía del Estado cubrirá el setenta y cinco por ciento del exceso por sobre la pensión mínima, no pudiendo exceder, mensualmente y por cada pensionado o beneficiario, de cuarenta y cinco Unidades de Fomento.

Lo anterior, es sin perjuicio de la prelación de los pagos de pensiones en la Compañía de Seguros en una even-tual situación de falencia.

d) Juicios en que se encuentra involucrada la Administradora Civiles Civiles• Con fecha 29 de noviembre de 2004, don José Miguel Martínez Compamanes interpuso, en el Juzgado Civil de

San Felipe, una demanda por amparo de derechos e indemnización de perjuicios por no haber sido borrado de los registros de infractores a las normas previsionales. El monto que demanda asciende a $ 30.000.000. Actualmente el juicio está en etapa probatoria. La causa tiene Rol N° 21996-2004.

No se ha provisionado dicho monto por estimarse que la demanda carece de fundamento. • Con fecha 14 de abril de 2005, doña María Elízabeth Inostroza Flores, interpuso demanda en contra de la AFP

Bansander, hoy AFP Capital S.A., ante el 2º Juzgado Civil de Talcahuano, la responsabilidad civil por haber incluido como beneficiaria del pago de una pensión de sobrevivencia a la madre de hija de filiación no matri-monial del causante. El fallo de 1º instancia condenó a la AFP al pago de $ 100.000.000 por daño moral, más la restitución de las pensiones pagadas a esta tercera con intereses y reajustes. La AFP interpuso recurso de apelación ante la Corte de Apelaciones de Concepción, el fallo de 2ª instancia absuelve a la AFP de todo pago. La causa se encuentra actualmente en la Corte Suprema, rol 2993-2008, en estado de autos en relación para conocer del recurso de casación en la forma, según resolución de fecha 05/11/2008.

• Con fecha 26 de agosto de 2005, don Héctor Pezo Burgos interpuso ante el 7º Juzgado Civil de Santiago de-

manda en contra de la A.F.P. por indemnización de perjuicios por supuestas pensiones impagas, por un monto de $ 15.000.000. Actualmente se encuentra terminado el período de discusión. La A.F.P. no ha provisionado los fondos demandados por considerar que el demandante no tiene derecho a lo demandado. La causa tiene Rol N° 10.270-2005. Con fecha 17 de julio de 2008 el tribunal citó a las partes a oír sentencia y ordenó notificar por cédula dicha resolución. Se notificó por cédula la resolución que cita a las partes a oír sentencia, A.F.P. Ca-pital S.A. opuso la excepción de abandono del procedimiento, incidente que fue rechazado por el Tribunal de

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primera instancia. A.F.P. Capital S.A. presentó recurso de apelación en contra de la resolución que rechazó el abandono del procedimiento y se elevaron compulsas ante la Iltma. Corte de Apelaciones, quien dictó fallo a favor de la sociedad declarando abandonado el procedimiento. ING solicitó la tasación de las costas procesales y regulación de las costas personales, lo que fue resuelto por el tribunal. Con fecha 11 de septiembre se solicitó el cumplimiento incidental del fallo, con citación, lo que fue concedido con fecha 15 de septiembre de 2009. Actualmente se encuentra pendiente la notificación por cédula del cumplimiento incidental.

• Con fecha 07 de noviembre de 2005, don Bernardino Vallespir Hernández, interpuso ante el 3er Juzgado Civil

de Valparaíso, demanda ordinaria por indemnización de perjuicios por supuesto cálculo erróneo de pensión de invalidez e improcedencia de la misma. Su cuantía es de $ 54.610.000. Se está en espera de la resolución que fija nuevo día y hora para la audiencia de conciliación. La A.F.P. no ha provisionado los fondos por estimar que la demanda es infundada e improcedente. La causa tiene Rol N° 3222-2005.

• Con fecha 08 de noviembre de 2005, don Héctor Pezo Burgos interpuso ante el 6º Juzgado Civil de Santiago demanda en contra de la A.F.P. e Isapre Banmédica por indemnización de perjuicios por supuestas pensiones impagas, por un monto de $ 20.545.659.- La A.F.P. no ha provisionado los fondos demandados por considerar que el demandante no tiene derecho a lo demandado. La causa tiene Rol N°13899-2005. Actualmente se en-cuentra terminado el período de prueba y pendiente que el tribunal dicte sentencia.

• Con fecha 05 de mayo de 2006, doña Inés Imbarack Dagach y Cía. interpuso demanda de prescripción extintiva de las acciones y derechos de AFP Capital S.A. para demandar el pago de las cotizaciones previsionales adeu-dadas. Cuantía $ 228.000 más intereses, reajustes y costas. La Administradora no ha provisionado los fondos por estimar que existe motivo plausible para litigar. Actualmente el juicio se encuentra en etapa de solicitar sentencia. La causa tiene Rol N° 2671-2006 Sexto Juzgado Laboral de Valparaíso.

• Con fecha 27 de agosto de 2007, don Ricardo Mohamed Taibe Afandi interpuso ante el Vigésimo Juzgado Civil de Santiago demanda de cumplimiento forzado de contrato e indemnización de perjuicios en contra de A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A. El monto demandado asciende a $ 20 millones. La Administradora no ha provisionado los fondos por estimar que existe motivo plausible para litigar. El demandante se notificó del auto de prueba y además la audiencia de conciliación a ambas partes. Sin embargo dicha audiencia no se pudo llevar a efecto porque el abogado patrocinante del Sr. Taibe no acreditó ante el Tribunal su personería para actuar en representación del demandante. Posteriormente el demandante presentó un nuevo patrocinio y poder el que tampoco fue acreditado ante la Secretaria del Tribunal, razón por la cual se encuentra pendiente regularizar dicha situación. La causa tiene Rol N° C-16829-2007.

• Con fecha 16 de noviembre de 2007, doña Beatriz Palacios Soto interpuso demanda ordinaria de menor cuan-tía de supuesto cobro de deudas hereditarias en contra de AFP Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., ante el Décimo Cuarto Juzgado Civil de Santiago. Se demanda el pago de una deuda devengada de $ 3.500.000 contabilizada desde septiembre de 2006, hasta la presentación de la demanda. La Administradora no ha pro-visionado los fondos por estimar que existe motivo plausible para litigar. Actualmente se encuentra terminado el período de discusión, a la espera de la notificación del auto de prueba. Atendido que transcurrieron más de seis meses desde la última resolución, el tribunal, con fecha 2 de abril de 2009, ordenó el archivo judicial del expediente. La causa tiene Rol N° C-16293-2007.

• Con fecha 26 de diciembre de 2007, don Ramón Nicanor Liebsch Mundaca, interpuso demanda de cumplimien-to de contrato con indemnización de daños y perjuicios en contra de AFP Bansander, hoy AFP Capital S.A., ante el 2° Juzgado Civil de Antofagasta. Cuantía: se alega daño moral por 18 millones de pesos. La Administradora no ha provisionado los fondos por estimar que existe motivo plausible para litigar. Actualmente el juicio se encuentra en etapa de discusión. La causa tiene Rol N°6799-2007.

• Con fecha 28 de diciembre de 2007, don Héctor Mauricio Oyarce Vargas interpuso juicio sumario de rendición de cuentas en contra de Pedro Orueta como representante de AFP Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., ante el Décimo Noveno Juzgado Civil de Santiago. Se solicita la obligación de rendir cuenta de don Pedro Orueta en su calidad de administrador de sus fondos previsionales. Se llevó a efecto el comparendo de rendición de cuentas, acompañando documentación para tal efecto. Se encuentra terminado el período de discusión y con el auto de prueba pendiente de ser notificado. Atendido que transcurrieron más de seis meses desde la última resolución, el tribunal, con fecha 19 de enero de 2009, ordenó el archivo judicial del expediente. La causa tiene Rol N° C-21806-2007.

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• Con fecha 7 de mayo de 2008 doña Norfa de las Mercedes Ramírez Navarro interpuso recurso de protección en contra de AFP Capital S.A. ante la Corte de Apelaciones de Santiago, por una supuesta privación, perturbación y amenaza de los derechos constitucionales de la Constitución, solicitando el restablecimiento de la pensión de garantía estatal concedida o las medidas de protección para su restablecimiento, todo ello con costas. Por su parte la AFP informó el recurso de protección fundamentado en que la suspensión del pago de la pensión obedece a un fundamento estrictamente legal contenido en el D.L. 3500 del año 1980 y en la Circular N° 679 de fecha 12 de abril de 1991 de la SVS.

• Con fecha 3 de julio de 2008 se agregó la causa en tabla, alegando la parte recurrente y recurrida y quedando la causa en acuerdo con esa misma fecha. Con fecha 22 de julio de 2008 se falló el recurso de protección, re-chazándose por extemporáneo.

• Con fecha 25 de julio, la recurrente presentó recurso de apelación para ante la Corte Suprema. Con fecha 7 de octubre de 2008, la Corte Suprema revocó el fallo de primera instancia y le ordenó a la Iltma. Corte de Apelaciones pronunciarse sobre el fondo del asunto por no considerar el recurso extemporáneo. La Corte de Apelaciones acogió el recurso de protección, cuyo fallo fue apelado por la sociedad para ante la Excma. Corte Suprema.

• Con fecha 23 de marzo de 2009 la Corte Suprema revocó la sentencia apelada y decidió rechazar el recurso de protección deducido por doña Norfa de las Mercedes Ramírez Navarro en contra de AFP Capital S.A.

• Con fecha 02 de julio de 2008, don César Martínez Ramírez interpuso demanda de indemnización de daños y perjuicios de acuerdo a la ley 19.628, de protección de datos, en contra de AFP Capital S.A., hoy A.F.P. Capital S.A. Procedimiento: Juicio Sumario Cuantía: demanda por daño moral ascendente a 50 millones de pesos. La Administradora no ha provisionado los fondos por estimar que existe motivo plausible para litigar. Con fecha 24-07 se realizó comparendo de contestación y conciliación. Se recibió la causa a prueba con fecha 29.07.08, pero nunca fue notificado el auto de prueba Actualmente el expediente se encuentra archivado por el tribu-nal, según resolución de 28.05.09. La causa tiene Rol Nº 15666-2008, ante 25 Juzgado Civil de Santiago.

• Con fecha 12 de septiembre de 2008, doña Karen Palacios Cabrera dedujo demanda de nulidad civil en contra de AFP Capital S.A. ante el 28° Juzgado Civil de Santiago. En dicha demanda, la señora Palacios Cabrera solicita se deje sin efecto la orden de traspaso desde AFP Cuprum S.A. a AFP Santa María S.A., hoy AFP Capital S.A., la cual habría sido suscrita con fecha 31 de diciembre de 2007. Funda su petición en que su firma e impresión dígito pulgar estampada en la citada orden de traspaso, serían supuestamente falsas y no le corresponderían, lo cual viciaría el traspaso de sus fondos previsionales. Asimismo, la demandante hizo expresa reserva de las acciones civiles y penales que le franquea la ley.

Por su parte, la AFP contestó la demanda señalando que la vía elegida por la demandante para hacer valer sus derechos no es la que está contemplada por la normativa dictada por la Superintendencia de Pensiones. En efecto, la Circular N° 650 de dicha Superintendencia establece un procedimiento para investigar un hecho que ha sido objeto de una falsificación de firma o una suplantación pero dicho procedimiento debe efectuarse ante dicha Superintendencia y no ante un tribunal civil, razón por la cual se solicitó el rechazo de dicha deman-da en todas sus partes, con costas. Luego las partes presentaron su respectiva réplica y dúplica, y el tribunal las tuvo por contestadas, citando a una audiencia de conciliación, la cual se encuentra pendiente de ser notificada por cédula. Actualmente el expediente se encuentra archivado desde el 24 de agosto de 2009.

• Con fecha 31 de diciembre de 2008, don René Solano Valdés, interpuso demanda de indemnización de perjui-cios en contra de AFP Capital S.A. Causa Rol 34370-2008, ante el 13° Juzgado Civil de Santiago. El actor funda su demanda en el supuesto daño que le causó la AFP al no proceder al cambio de fondo automático de sus fondos previsionales desde el Fondo A a un fondo menos riesgoso, al cumplir el afiliado 55 años de edad. Por lo anterior solicita indemnización por daño moral, daño emergente y lucro cesante por $ 220.000.000. Con fecha 7 de abril se presentó contestación de la demanda por parte de AFP Capital, en el sentido que el cambio de fondos procede según la norma que regula la materia, a los 90 días después que el afiliado cumple 56 años, por lo que se solicita al tribunal declarar improcedente la demanda por carecer de todo fundamento legal. Nunca se notificó a las partes la citación al comparendo de conciliación. Ultima resolución de fecha 20.04.09.

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Criminales• Con fecha 10-03-2005, AFP Bansander, hoy AFP Capital S.A., interpuso querella criminal por emisión y cobro de

facturas falsas en contra de la sociedad Wideservice, por el monto de MM$ 40. Con fecha 15-06-2006 se dicta el auto de procesamiento en contra del demandado Sr.Tobar, quien hasta la fecha se encuentra prófugo de la justicia.

• Con fecha 21 de diciembre de 2007, AFP Bansander, hoy AFP Capital S.A., interpuso querella criminal por los delitos de Estafa previstos en el Artículo Nº 470 del Código Penal, Falsificación y Uso Malicioso de Instrumento Privado, en el 7º Tribunal de Garantía de la Fiscalía Centro Norte, RUC 0710027663-6, RlT 17627 – 2007, debido a falsificación de planillas de pago de depósitos de ahorro voluntario. Se encuentra en etapa de investigación, se está tramitando la orden de investigar.

Laborales• Existen actualmente 15 demandas laborales que se detallan a continuación, cuyo monto total involucrado as-

ciende a M$ 436.272 aproximadamente, por los cuales no se ha efectuado provisión por estimarse que las de-mandas serán rechazadas en definitiva, a excepción de la primera demanda correspondiente a la señora Olga Siquiche, por la cual de han provisionado M$ 35.000, cuyo monto forma parte de las provisiones del personal indicadas en Nota N° 32.

1. Siquiche Olga con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 9° Juzgado LaboralMateria: Despido InjustificadoInstancia: En trámiteMonto demandado: $63.743.814Etapa Procesal: En Proceso.

2. Yánez Pablo y Otros con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 3° Juzgado LaboralMateria: Despido injustificadoInstancia: En trámiteMonto demandado: $178.470.833Etapa Procesal: En Proceso.

3. Díaz Pamela y Otros con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: Juzgado de Letras del Trabajo de ValdiviaMateria: Despido InjustificadoInstancia: En trámiteMonto demandado: $32.119.838Etapa Procesal: En Proceso.

4. Lagues Marjorie con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 2° Juzgado de Letras del Trabajo de SantiagoMateria: Semana CorridaInstancia: En trámiteMonto demandado: $20.893.400Etapa Procesal: En Proceso.

5. Cáceres Olinda y Otros con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 2° Juzgado de Letras del Trabajo de SantiagoMateria: Semana CorridaInstancia: En trámiteMonto demandado: $19.540.424Etapa Procesal: En Proceso.

6. Sepúlveda Mauricio con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: Juzgado de Letras del Trabajo de ValparaísoMateria: Despido InjustificadoInstancia: Audiencia Preparatoria para el 01/03/2010Monto demandado: $18.650.027Etapa Procesal: En Proceso.

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7. López Jessica con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 1° Juzgado del Trabajo de SantiagoMateria: Despido InjustificadoInstancia: En trámiteMonto demandado: $19.356.288Etapa Procesal: En Proceso.

8. belmar Francisca con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 2° Juzgado del Trabajo de SantiagoMateria: Despido InjustificadoInstancia: En trámiteMonto demandado: $8.645.958Etapa Procesal: En Proceso.

9. Arredondo Maritza con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 3° Juzgado del Trabajo de SantiagoMateria: Despido InjustificadoInstancia: Audiencia de conciliación y prueba fijada para 25/02/2010Monto demandado: $12.729.541Etapa Procesal: En Proceso.

10. Gaya Jacqueline con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 3° Juzgado del Trabajo de SantiagoMateria: Despido InjustificadoInstancia: En trámiteMonto demandado: $4.200.000Etapa Procesal: En Proceso.

11. Tobar Claudia con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 4° Juzgado del Trabajo de SantiagoMateria: Despido InjustificadoInstancia: En trámiteMonto demandado: $4.480.200Etapa Procesal: En Proceso.

12. Toloza Alejandro con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 5° Juzgado del Trabajo de SantiagoMateria: Despido InjustificadoInstancia: Audiencia de conciliación y prueba fijada para 30/03/2010Monto demandado: $4.483.899Etapa Procesal: En Proceso.

13. Marimon Paola con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 1° Juzgado de Letras del Trabajo de SantiagoMateria: Despido InjustificadoInstancia: En trámiteMonto demandado: $21.418.487Etapa Procesal: En Proceso.

14. Prado Víctor con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 2° Juzgado de Letras del Trabajo de SantiagoMateria: Despido InjustificadoInstancia: Audiencia Preparatoria fijada para 03/03/2010Monto demandado: $13.509.282Etapa Procesal: En Proceso.

15. Palacios Jacobo con A.F.P. Capital S.A.Juzgado y Rol: 2° Juzgado del Trabajo de SantiagoMateria: Semana CorridaInstancia: En trámiteMonto demandado: $14.000.000Etapa Procesal: En Proceso.

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NOTA 55. CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS


NOTA 56. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA

Activos:

Rubro Moneda Monto Monto 2009 2008

Activo circulante 39.253.344 25.010.675Disponible $ no reajustables 359.495 2.536.699Disponible US$ 147.268 385.033Valores negociables $ no reajustables 28.225.472 10.087.898Valores negociables US$ 2.507.825 1.105.677Cuentas por cobrar al Fondo de Pensiones $ no reajustables 179.005 675.941Cuentas por cobrar a Compañías de Seguros $ no reajustables 1.517.951 –Cuentas por cobrar al estado $ no reajustables 355.906 204.725Doctos y cuentas por cobrar empresas relacionadas $ no reajustables 1.449.193 1.487.124Doctos y cuentas por cobrar empresas relacionadas US$ 38.331 37.242Comisiones por cobrar $ no reajustables 172.657 348.597Deudores varios $ no reajustables 626.274 730.401Documentos por cobrar $ no reajustables 27.368 136.847Existencias $ no reajustables 125.608 8.494Impuestos por recuperar $ reajustables 1.692.360 5.512.512Gastos pagados por anticipados $ no reajustables 1.149.639 1.143.677Gastos pagados por anticipados US$ 6.369 3.912Impuestos diferidos $ no reajustables 672.623 605.896 Encaje 132.929.644 101.755.457Encaje Fondo de Pensiones tipo A $ no reajustables 30.395.805 17.715.784Encaje Fondo de Pensiones tipo B $ no reajustables 26.839.549 18.862.336Encaje Fondo de Pensiones tipo C $ no reajustables 53.873.450 43.651.386Encaje Fondo de Pensiones tipo D $ no reajustables 16.782.332 13.741.142Encaje Fondo de Pensiones tipo E $ no reajustables 5.038.508 7.784.809 Activo fijo 4.907.045 5.806.431Terrenos $ reajustables 476.870 507.098Construcciones $ reajustables 3.925.155 4.178.433Equipos, muebles y útiles $ reajustables 4.102.160 3.888.557Otros activos fijos $ reajustables 3.144.257 2.982.206Depreciación $ reajustables (6.741.397) (5.749.863) Otros activos 257.170.005 279.278.988Inversiones en empresas relacionadas $ reajustables 2.823.789 2.020.406Inversiones en empresas relacionadas US$ 18.331.610 14.509.053Menor valor inversiones $ reajustables 163.899.679 173.005.217Deudores a largo plazo $ no reajustables – 44.832Impuesto diferido $ no reajustables 3.079.065 6.856.445Intangibles $ reajustables 96.650.207 96.650.207Amortización $ reajustables (27.614.345) (13.807.172)

Total Activos 434.260.038 411.851.551 $ reajustables 242.358.735 269.187.599 $ no reajustables 170.869.900 126.623.035 US$ 21.031.403 16.040.917 U.F. – –

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Pasivos Circulantes:

Hasta 90 días Más de 90 días a un año 2009 2008 2009 2008Rubro Moneda Tasa de Tasa de Tasa de Tasa de Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. M$ anual M$ anual M$ anual M$ anual

Obligaciones con bancos $ no reajustables – – 14 – – – – –Dividendos por pagar $ no reajustables 44.619 – 39.696 – – – – –Cuentas por pagar $ no reajustables 878.597 – 1.180.335 – – – – –Cuentas por pagar US$ 2.630 – 123.828 – – – – –Doctos y cuentas por pagar $ no reajustables 123.045 – 162.078 – – – – –empresas relacionadasDoctos y cuentas por pagar U.F. – – 3.637.830 – – – – –empresas relacionadasCuentas por pagar al $ no reajustables 251.593 – 249.939 – – – – –Fondo Nacional de SaludPensiones por pagar $ reajustables 1.318.671 – 1.070.198 – – – – –Recaudación por aclarar $ no reajustables 181.939 – 30.754 – – – – –Cuentas por pagar a $ no reajustables 171.918 – 101.096 – – – – –Compañías de SegurosCuentas por pagar a otras AFP $ no reajustables – – 42.034 – – – – –Provisiones $ no reajustables 4.887.072 – 11.827.460 – – – – –Provisiones U.F. 2.340.022 – 1.466.056 – – – – –Retenciones $ no reajustables 749.417 – 584.148 – – – – –Retenciones a pensionados $ no reajustables 1.687.670 – 1.506.189 – – – – –Otros pasivos circulantes U.F. 12.877 – 10.153 – – – – –

Total Pasivos Circulantes 12.650.070 – 22.031.808 – – – – – $ reajustables 1.318.671 – 1.070.198 – – – – – $ no reajustables 8.975.870 – 15.723.743 – – – – – US$ 2.630 – 123.828 – – – – – U.F. 2.352.899 – 5.114.039 – – – – –

Pasivo Largo Plazo:

Pasivos Largo Plazo 2008Rubro Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años Tasa de Tasa de Tasa de Tasa de Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. M$ anual M$ anual MS anual M$ anual

Acreedores varios $ no reajustables – – – – – – – – Provisiones $ no reajustables 154.975 – – – – – – – Impuestos diferidos $ no reajustables – – – – – – – –

Total Pasivos a Largo Plazo 154.975 – – – – – – – $ no reajustables 154.975 – – – – – – –

Pasivos Largo Plazo 2007Rubro Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años Tasa de Tasa de Tasa de Tasa de Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. Monto Int. Prom. M$ anual M$ anual MS anual M$ anual

Acreedores varios $ no reajustables – – – – – – – – Provisiones $ no reajustables 144.758 – – – – – – – Impuestos diferidos $ no reajustables – – – – – – – –

Total Pasivos a Largo Plazo 144.758 – – – – – – – $ no reajustables 144.758 – – – – – – –

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NOTA 57. SANCIONES

a) De la Superintendencia de Pensiones:1. Se informó al Directorio que la Superintendencia de Pensiones, mediante Oficio N° 26476 de fecha 15 de oc-

tubre de 2009, aplicó a la sociedad una sanción de amonestación, por haber infringido normas referidas a la publicidad contenidas en la Circular N° 1518.

2. Se informó al Directorio de fecha 30 de septiembre de 2009 que la Superintendencia de Pensiones, mediante Resolución N° 34 de fecha 10 de septiembre de 2009, aplicó a la sociedad una multa ascendente a UF 300, por haber invertido un porcentaje del Fondo E en renta variable en el mes de octubre de 2008, sin haber cumplido en forma previa con su deber de notificar a dicha Superintendencia del cambio en la Política de Inversiones que habilitaba a la AFP para realizar este tipo de inversiones. Se hizo presente que tras el análisis del contenido de la Resolución, se decidió no presentar ninguna reposición o solicitud de reconsideración y la multa fue pagada.

3. Adicionalmente, se informó en Directorio de fecha 30 de septiembre de 2009 que la Superintendencia de Pensiones, mediante Resolución N° 38 de fecha 24 de septiembre de 2009, aplicó a la AFP la sanción de cen-sura, por haber registrado un exceso de inversión en el Fondo B a fines del mes de abril del año 2008.

4. Se informó al Directorio que la Superintendencia de Pensiones, mediante Oficio N° 12979 de fecha 4 de junio de 2009, aplicó a la sociedad una sanción de amonestación, por el hecho que la Administradora modificó su política de inversiones y procedió conforme a las modificaciones acordadas, sin que el acta de la respectiva sesión de directorio estuviera firmada, lo que en opinión de la citada Superintendencia contraviene lo dis-puesto en el artículo 48 de la Ley sobre Sociedades Anónimas y en el artículo 41 del Reglamento de Socieda-des Anónimas.

El Directorio tomó nota de dicho Oficio y solicitó que en lo sucesivo se adopten las medidas del caso para evitar que situaciones como las descritas se vuelvan a producir.

5. Resolución N° 27 del 07/10/2008. Multa por $618.400 por concepto de diferencias del encaje generadas en los primeros días posteriores a la fusión. Este hecho se habría debido al hecho que el DCV no habría podido pro-cesar las inversiones provenientes de las carteras de las AFPs que se estaban fusionando, lo cual arrojó este descalce o diferencia. Se acordó evaluar la posibilidad de exigir del DCV la responsabilidad por la aplicación de esta multa y de cobrar los montos representativos de la multa, precisamente por tratarse de un hecho no atribuible a la Administradora y si a las funciones propias que debe cumplir la referida sociedad.

6. Oficio Nº 15.578 de fecha 01/10/2008. Amonestación aplicada por la Superintendencia de Pensiones, por la demora incurrida en el pago de una pensión de invalidez.

7. Oficio Nº 22079. En calidad de sucesora se amonesta a A.F.P. Capital S.A. por no cumplir instrucciones de Circu-lar 650 sobre materia de falsificación de firma en OT suscrita por A.F.P. Santa María S.A. con fecha 27/10/2005. Se está a la espera de respuesta de apelación presentada con fecha 08/01/2009.

8. Oficio Ordinario 14141, de 11 de septiembre de 2008, amonesta a la Administradora por incumplimiento de la Circular 1214 de esa Superintendencia, en cuanto a que no informó el número de casos que se vieron afec-tados por un error en el valor cuota de un Fondo de Pensiones, para los días en que se presentó el problema, esto es el 2 de julio de 2008, la cantidad de casos regularizados por tipo de cuenta personal o rezago y las medidas implementadas para evitar la repetición de los errores que lo causaron.

9. Resolución 0021 de 02 de septiembre de 2008, aplica a A.F.P. Capital S.A. en su calidad de sucesora de la ex A.F.P. Santa María S.A., una censura por la responsabilidad que le cabe en las infracciones a las Circulares 1302 y 1358, las que se produjeron al registrar extemporáneamente en SCOMP la selección de modalidad de pen-sión de un afiliado; 30 casos en los cuales se registró en SCOMP extemporáneamente el término del proceso; 3 casos en que el término de proceso se realizó antes del perfeccionamiento de la pensión y un caso en que no hay registro del término del proceso.

10. Resolución 0020 de 02 de septiembre de 2008, aplica a A.F.P. Capital S.A. en su calidad de sucesora de la A.F.P. Bansander S.A. una censura por la responsabilidad que le cabe en las infracciones a las Circulares 1302 y 1358, las que se produjeron al registrar extemporáneamente en SCOMP la selección de modalidad de pensión y el término del proceso respecto de 7 y 24 afiliados, además de no haber registrado el traspaso de la prima a la respectiva compañía de seguros ni tampoco el término del proceso respecto de un afiliado que había selec-cionado pensión de vejez bajo la modalidad de renta vitalicia.

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b) De otras autoridades administrativas:A la fecha de cierre de estos estados financieros la Administración no está en conocimiento de sanciones de otras autoridades administrativas.

NOTA 58. HECHOS POSTERIORES

1. Con fecha 25 de enero de 2010 la Superintendencia de Pensiones cursó multa de UF 1.000 a AFP Capital S.A., equivalentes a $20.851.700, suma que fue pagada con fecha 08 de febrero de 2010, por incumplir lo dispuesto en el artículo 6° del Decreto Supremo N° 57 de 1990, del Ministerio del Trabajo y Previsión Social en relación a las instrucciones contenidas en la Circular N° 271.

2. Con fecha 05 de enero de 2010 la Superintendencia de Pensiones cursó multa de UF 2.500 a AFP Capital S.A., la que se hizo efectiva en un 25%, equivalentes a $13.056.338, suma que fue consignada con fecha 20 de enero de 2010, por haber infringido las instrucciones contenidas en la Circular N° 71 de ese Organismo. Dicha multa fue impugnada mediante la presentación de un recurso de reclamación de multa ante la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago, el cual se encuentra a esta fecha pendiente de resolución.

A juicio de la Administración, no existen otros hechos o circunstancias posteriores al cierre del período y hasta la fecha de emisión de estos estados, que afecten significativamente los estados financieros de la Ad-ministradora.

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Hechos Relevantes1. Con fecha 1° de septiembre de 2009, se emitió la Circular N° 1634, que establece las normas contables que

deben ser consideradas como la base para la confección y presentación de los estados financieros de las Administradoras de Fondos de Pensiones y de sus sociedades filiales, salvo en aquello no prescrito en esta norma, en cuyo caso las Administradoras deberán ceñirse a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros. Lo anterior con el objetivo de ajustarse a los principios y normas internacionales de contabilidad. Esta norma se comienza a aplicar a partir del 1° de enero de 2010 y deroga las Circulares N° 856 de fecha 27 de diciembre de 1994 y N° 1235 de fecha 14 de octubre de 2002, a partir de dicha fecha.

2. En Directorio de fecha 15 de julio de 2009 se informó que se llegó a un acuerdo con el abogado del Presidente de Farmacias Ahumada S.A., para designar al Tribunal Arbitral que resolverá la demanda que será presentada por la AFP en contra de don José Codner Chijner, Presidente del Directorio de Farmacias Ahumada S.A. Dicho Tribunal quedará integrado por los abogados Ramón Cifuentes Ovalle, Víctor Vial Del Río y Gabriel Villarroel Barrientos. El día 23 de julio se realizará el primer comparendo para fijar el procedimiento del juicio arbitral. En Directorio de fecha 30 de septiembre de 2009 se informó que con fecha 22 de septiembre de 2009 el Presidente de Farmacias Ahumada presentó su contestación a la demanda interpuesta en su contra por AFP Capital. Adicionalmente, se informó que dicha persona presentó una demanda reconvencional en contra de la AFP, por el supuesto daño de imagen y a su honra que se le habría generado con motivo de la demanda de la AFP. En estos momentos, se está analizando la situación y definiendo cual será la estrategia para refutar el contenido del escrito presentado por la contraparte.

3. El mismo Directorio de fecha 15 de julio de 2009 tomó conocimiento de la Circular N° 1540, por la que la Su-perintendencia de Pensiones modificó las opciones de giros de ahorro a contar del 1° de julio de 2009.

Las AFPs en conjunto solicitaron ampliación de plazo, el que venció el 30 de agosto, para definir la forma de implementación de esta norma.

Con el objeto de mantener la calidad de servicio actual, AFP Capital requiere contar con la disponibilidad de aplicar la opción de giros con modalidad de anticipo en forma flexible. Al efecto, indicó que en el capitulo VIII) punto 49) letra g) de la Circular Nº 1540 se instruye que en el evento que la AFP aplique la “modalidad giro con anticipo”, requiere autorización del Directorio.

Si se quiere contar con esta opción (anticipos), la autorización del Directorio debe presentarse ante la Super-intendencia de Pensiones con 30 días de anticipación, lo que hace necesario que el Directorio se pronuncie en esta oportunidad para que se pueda aplicar a contar del 1° de septiembre de 2009.

Tras un breve intercambio de opiniones, el Directorio acogió la propuesta de la administración, delegando en ella la facultad de adoptar los rangos para efectuar anticipos.

4. Por medio de los Directorios de fechas 15 de julio de 2009, 26 de agosto de 2009 y 30 de septiembre de 2009 se acordaron introducir cambios a la Política de Inversiones y Solución de Conflicto de Interés.

5. En Directorio de fecha 17 de junio de 2009 se informó que fue presentada una solicitud de designación de árbitro ante el 14° Juzgado Civil de Santiago, con el objeto de designar al tercer árbitro que debe componer el Tribunal Arbitral que estará llamado a resolver las diferencias surgidas entre AFP Capital S.A. y los fondos que administra, don José Codner Chijner, Presidente del Directorio de Farmacias Ahumada S.A.

6. El Directorio, en sesión de fecha 20 de mayo de 2009, tomó conocimiento del Oficio N° 413 de fecha 21 de abril de 2009, mediante el cual la Fiscalía Nacional Económica decidió dar por concluida la investigación realizada para determinar si AFP Capital S.A. estaba dando o no cumplimiento a las condiciones impuestas por el Tri-bunal de Defensa de la Libre Competencia mediante Resolución de fecha 4 de enero de 2008. La conclusión de la citada Fiscalía es que la AFP ha dado estricto cumplimiento a tales condiciones, por lo que corresponde proceder a cerrar la investigación iniciada para tal efecto.

7. En la misma sesión, de fecha 20 de mayo de 2009, el Directorio de la sociedad procedió a analizar la situación de Farmacias Ahumada S.A. (FASA), específicamente en lo que respecta a los acuerdos alcanzados con la Fis-calía Nacional Económica en la investigación que esta última entidad está llevando a cabo para determinar si hubo actos de colusión de las 3 principales cadenas de farmacias del país, destinados a fijar precios de un número determinado de medicamentos. Adicionalmente, el Directorio analizó la situación ocurrida con mo-

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tivo de la celebración de las Juntas Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de dicha sociedad, realizadas a fines de abril de 2009, en las cuales se produjeron una serie de conductas que podrían ser consideradas como contrarias a la Ley de Sociedades Anónimas y a los estatutos de esa sociedad.

Se efectuó un análisis de cual es el rol que le corresponde a una Administradora de Fondos de Pensiones como administrador de los recursos de los fondos de pensiones, y la responsabilidad que la ley le asigna para hacer valer los derechos que puedan tener tales fondos de pensiones cuando se encuentran invertidos en acciones de sociedades anónimas abiertas, como lo es el caso de Farmacias Ahumada S.A.

Teniendo presente la situación que se ha producido en Farmacias Ahumada S.A., las conductas ejecutadas por su administración, las cuales se han estimado contrarias a los estatutos sociales de FASA y también vul-neratorias de la Ley sobre Sociedades Anónimas, y la responsabilidad fiduciaria que tiene A.F.P. Capital S.A. respecto de los fondos de pensiones que administra, se llegó a la conclusión que la A.F.P. tiene un imperativo legal de accionar en contra de quienes hayan ejecutado actos que puedan afectar el interés de los fondos de pensiones, en este caso como accionistas de FASA. Por tal motivo, el Directorio acordó iniciar una acción legal que permita acreditar la existencia de las irregularidades que se cree se han cometido en la referida sociedad con motivo de los hechos antes descritos.

8. Con fecha 29 de abril de 2009, se efectuó la vigésima octava Junta Ordinaria de Accionistas de A.F.P. Capital S.A., la que determinó dentro de otros aspectos, lo siguiente:

• Designar como Directores de la sociedad a los señores Andrés Castro González, Guillermo Arthur Errázuriz, Eduardo Vildósola Cincinnati, Joseph Ramos Quiñones, Claudio Skármeta Magri, Robert Roggen y a la señora María Ana Matthias Campos.

• Pagar un dividendo definitivo N° 47, de $ 0,33 por acción, por un monto total de $ 1.030.843.276, que se pa-gará con cargo a los resultados del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2008. El dividendo se pagará en efectivo, el día 15 de mayo de 2009, a los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas de la sociedad con cinco días hábiles de anticipación a la fecha de la presente Junta.

9. Con fecha 15 de abril de 2009, la señora Carolina Otero presentó su renuncia al cargo de Director de A.F.P. Capital S.A., la cual fue aprobada en sesión de directorio Nº 330 de la sociedad.

De conformidad al artículo 32 de la Ley N° 18.046, procede entonces la renovación total del Directorio por un nuevo período a contar de la presente fecha.

10. Con fecha 25 de noviembre de 2008 la Superintendencia de Pensiones emitió Circular N° 1570, la cual regula la contratación del seguro de invalidez y sobrevivencia mediante licitación pública. Deroga Circular N° 521 y sus modificaciones posteriores, contenidas en las Circulares Nºs. 648, 1.014 y 1.082, de la Ex Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, hoy Superintendencia de Pensiones.

11. La Décimo Segunda Junta Extraordinaria de Accionistas de A.F.P. Capital S.A., celebrada el día 23 de octubre de 2008, acordó el pago de un dividendo N°46 definitivo adicional de $ 3,2 por acción, que se pagó a contar del día 17 de noviembre de 2008, con cargo a la cuenta de Reserva para Futuros Dividendos, con utilidades retenidas provenientes de balances aprobados por anteriores Juntas Ordinarias de Accionistas, y que involu-cró un desembolso total por este concepto igual a $ 9.996.056.006.

12. Con fecha 03 de julio de 2008 se emitió Circular N° 1517, la cual derogó la Circular N° 11, referida a la Reserva de Fluctuación de Rentabilidad, debido a las modificaciones que introdujo al D.L. 3500 de 1980 la Ley N° 20.255, publicada en el Diario Oficial con fecha 17 de marzo de 2008.

13. El Directorio tomó conocimiento del Oficio N° 8130, de fecha 2 de junio de 2008, mediante el cual la Super-intendencia de Pensiones aplicó una sanción de amonestación a A.F.P. Capital S.A., en razón de no haber informado en carácter de hecho esencial el proceso de OPA iniciado por ING S.A. para adquirir las acciones de los accionistas minoritarios de la A.F.P.

Con fecha 17 de junio de 2008 se presentó una carta de reconsideración, haciendo ver a la referida Superin-tendencia que la sanción era improcedente, ya que legalmente no correspondía informar de esta operación, ni menos como hecho esencial como erróneamente se sostiene. Se está a la espera de lo que resuelva la Su-perintendencia de Pensiones con relación a la reconsideración presentada, no obstante lo cual, el Directorio acordó requerir de esa Superintendencia que para el caso que se rechazaren tales descargos, se cambiara la calificación de la conducta impugnada.

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14. El Directorio tomó conocimiento del Oficio N° 6027 de fecha 21 de abril de 2008 enviado por la Superinten-dencia de Pensiones, mediante el cual se instruye a las Administradoras la realización de una auditoría exter-na que evalúe y se pronuncie respecto del proceso implementado para entregar información previsional a través de Previred S.A. o de terceros y haga recomendaciones de mejoramiento al proceso que garanticen el cumplimiento de la Ley N° 19.628 sobre protección de datos personales, proceso que deberá iniciarse a más tardar en 30 días a contar de la fecha del citado Oficio y debe cumplir con una serie de requisitos definidos por la referida Superintendencia, resultado que deberá ser remitido al organismo fiscalizador dentro del plazo de 90 contado desde la fecha de recepción del Oficio.

15. En sesión de fecha 28 de mayo de 2008 y cumplimiento de lo establecido en los estatutos sociales, fueron ele-gidos por aclamación Presidente y Vicepresidente del Directorio de la Compañía, los señores Andrés Castro González y Guillermo Arthur Errázuriz, respectivamente.

16. En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha veintinueve de abril de dos mil ocho se procedió a elegir al Direc-torio de la Sociedad, órgano que quedó compuesto por los señores Andrés Castro González, Guillermo Arthur Errázuriz, Eduardo Vildósola Cincinnati, Joseph Ramos Quiñones; Claudio Skármeta Magri, y a la señora Caro-lina Patricia Otero y Robert Roggen.

17. Según lo requirió la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Oficio Circular N° 427 de fecha 28 de diciembre de 2007, diversas instituciones, entre las que se cuenta A.F.P. Capital S.A., deben preparar un plan de implementación de las normas IFRS, el cual deberá encontrarse aprobado por el Directorio y estar a dispo-sición de dicho organismo fiscalizador, en caso de ser requerido.

Con relación a su fecha de implementación, la Superintendencia de Pensiones determinó mediante Oficio 6882 del 30 de abril de 2007 que la fecha de inicio de esta implementación será el 1° de enero de 2009, por tanto el primer estado financiero a reportar sería al 31 de marzo de 2009, no siendo exigible su presentación comparada con igual período del ejercicio anterior para marzo, junio y septiembre. Mediante Oficio 2594 del 18 de febrero de 2008, la Superintendencia de Pensiones extendió la excepción anterior, a los estados finan-cieros comparativos con diciembre de 2008.

Debe tenerse presente que A.F.P. Capital S.A., en su condición de filial de una empresa holandesa desde el año 2004 reporta a su casa matriz bajo norma IFRS, sin perjuicio de elaborar sus estados financieros bajo norma local para reportar a los organismos fiscalizadores nacionales.

En base a ello, se estima como de menor cuantía los impactos que en nuestro caso se producirán al imple-mentar IFRS; todo ello avalado por el hecho de disponer de una plataforma financiera-contable que permite el registro de las transacciones en una nueva base contable.

En base a lo anterior, se estará a la espera de conocer la normativa específica que emitirá la Superintendencia de Pensiones, la que debiera estar disponible en los próximos meses.

18. Como consecuencia del cambio de directorio que experimentó la sociedad con fecha 1° de abril de 2008 se acordó designar como integrantes del Comité de Directores a los señores Guillermo Arthur Errázuriz, Joseph Ramos Quiñones y Claudio Skármeta Magri.

19. En sesión de fecha 1º de abril de 2008, el Directorio de la AFP aceptó la renuncia a su cargo presentada por los señores Directores Francisco De la Fuente Allende, Paolo Montalbetti Moltedo, Jaime Fernández Morandé y Rodolfo Steinmetz Reyes, procediéndose en esa misma sesión en virtud de la facultad contemplada en el inciso final del Artículo 32 de la ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas, a nombrar en su reemplazo como Directores de la sociedad, respectivamente a don Guillermo Arthur Errázuriz, quien a su vez fue designado como Vicepresidente de la sociedad, don Eduardo Vildósola Cincinnati, don Joseph Ramos Quiñones, y a don Claudio Skármeta Magri. Igualmente en esa misma sesión el Directorio de la AFP aceptó la renuncia de los Directores don Manuel Farías Vicencio, y doña Carolina Otero Yaroschevsky, acordándose que esas vacantes fueran llenadas por quienes designe la Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 29 de abril de 2008.

20. Por medio de la Resolución N° E-197-2008 de fecha 1° de abril de 2008, la Superintendencia de Administra-doras de Fondos de Pensiones, hoy Superintendencia de Pensiones, aprobó la fusión de A.F.P. Bansander S.A. con A.F.P. Capital S.A., siendo esta última la continuadora legal de la primera de las sociedades nombradas. La referida Resolución y el Certificado que da cuenta de la dictación de la misma, emitido por la citada Super-intendencia, fue publicado en el Diario Oficial con fecha 2 de abril de 2008.

Producto de esta fusión AFP Capital ha incurrido en una serie de gastos propios de la integración como: re-muneraciones, sistemas tecnológicos, administración, marketing y otros, ascendente a M$9.051.966.

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Por el hecho de haberse reunido la totalidad de las acciones de A.F.P. Bansander S.A. en poder de un solo accionista, a saber A.F.P. Capital S.A., se ha configurado la causal de disolución de la sociedad contemplada en el número dos del artículo 103 de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas, radicándose en la sociedad continuadora todos los activos, pasivos y patrimonio de la sociedad que se disuelve. En razón de lo anterior, y de conformidad con lo dispuesto en el artículo 69 del Código Tributario, A.F.P Capital S.A., debidamente representada por su Directorio, declara que se hace responsable de todos los impuestos que adeudare o pudiere adeudar la sociedad A.F.P. Bansander S.A.

21. En sesión de fecha 26 de marzo de 2008, el Directorio acordó convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 29 de abril de 2007 a las 9:00 horas, en Suecia N° 211, piso 18.

22. Habiendo sido ya aprobada la operación tanto en el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia y por la Superintendencia de A.F.P., hoy Superintendencia de Pensiones, por medio de Junta Extraordinaria de Accio-nistas celebrada con fecha 21 de febrero de 2008, se acordó adquirir el 100% de las acciones de la sociedad A.F.P. Bansander S.A., aumentar el capital social, cambiar la razón social y reformar los estatutos sociales, con el objeto de reflejar el nuevo capital social, el número de acciones en que se divide y la forma como éste quedará suscrito y pagado. A su vez, la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, hoy Superintendencia de Pensiones, aprobó mediante Resolución E-196-2008 de fecha 12 de marzo de 2008, la reforma de estatutos de la Sociedad, acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 21 de febrero de 2008. Como consecuencia de lo anterior, a contar del día 17 de marzo de 2008, la Sociedad ha pasado a girar bajo la razón social de “Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A.”.

23. En sesión de Directorio de fecha 25 de febrero de 2008, se procedió a reestructurar la estructura general de poderes de la sociedad, la que deberá entrar en vigencia a contar del día 1º de abril de 2008, debido a que a contar de esa fecha se produjo la fusión de A.F.P. Santa María S.A. y A.F.P. Bansander S.A., la que será aplicable tanto para representar a la nueva sociedad administradora Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. como respecto de los fondos que ella administre.

24. El contrato de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, seguro que cubre íntegramente las pensiones de los afi-liados declarados inválidos mediante primer dictamen, el Aporte Adicional y la contribución, adjudicado en sesión de 21 de diciembre de 2007 a ING Seguros de Vida S.A., por un contrato a dos años plazo, entró a regir a contar de las cero horas del día 1° de febrero de 2008.

25. En sesión de fecha 18 de enero de 2008, el Directorio de A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., acep-tó la renuncia a su cargo presentada por el Director y Presidente de la sociedad señor Eduardo Sánchez Wrighton, a partir de esa fecha, designándose en su reemplazo a don Andrés Castro González.

26. En sesión de fecha 18 de enero de 2008 se acordó definir una nueva estructura de comisiones, la que comen-zará a regir a contar del 1º de abril de 2008.

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Análisis Razonado de los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2009 y 2008

Análisis de las principales tendencias observadas en el ejercicio:

Dic. 09 Dic. 08

Liquidez Liquidez corriente Veces 3,10 1,14Razón ácida Veces 2,65 0,70 Endeudamiento Razón de endeudamiento Veces 0,05 0,07Proporción de la deuda a corto y largo plazo con relación a la deuda total % 0.63/0.37 0.80/0.20Cobertura gastos financieros Veces 52.622,62 (9.127,97) Resultados Ingresos operacionales M$ 134.797.354 107.703.321Costos operacionales M$ 98.642.217 120.174.703Gastos financieros M$ 748 3.046Resultado no operacional M$ 3.205.836 (15.338.084) Resultado antes de impuestos, intereses, depreciación, amortización e items extraordinarios M$ 54.279.410 (11.940.718)Utilidad después de impuestos M$ 32.821.816 3.312.731 Rentabilidad Rentabilidad del patrimonio Veces 0,08 0,01Rentabilidad del activo Veces 0,08 0,01 Rendimientos de los activos operacionales (Códigos 12000+13000+14090-14100) Veces 0,18 (0,078) Utilidad por acción $ 10,51 1,06Retorno de dividendos Veces 0,003 0,05 Evolución del flujo operacional Veces 0,52 (0,03) Gasto promedio mensual por trabajador cotizante M$ 9,85 12,43 Porcentaje que representa el número de cotizantes totales sobre el promedio de afiliados totales Veces 0,45 0,44 Proporción que representa el patrimonio neto, Veces 554,32 470,60respecto del capital mínimo exigido

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Explicación de las principales variaciones de los ítems del activo, pasivo, patrimonio y estado de resultados entre el 31 de diciembre de 2009 y el 31 de diciembre de 2008:

En los activos se produce un aumento del 5,4%, equivalentes a M$ 22.408.487 los cuales se explican por aumentos de M$ 19.539.722 en Valores Negociables y que corresponden a las inversiones en fondos mutuos originados por los flujos men-suales generados por la Administradora y también en Perú, M$ 31.174.187 en Encaje debido a la alta rentabilidad obtenida en el año e incrementos en Inversiones en empresas relacionadas por M$ 4.625.940 como consecuencia de un mejoramien-to en los resultados obtenidos en Perú a través de la filial Santa María Internacional. En cuanto a las disminuciones, se ob-servan menores Impuestos por Recuperar por M$ 3.820.152 debido al beneficio tributario producido el año 2008 producto de la fusión y finalmente, disminuciones en los rubros Menor valor de inversiones e Intangibles por M$ 22.912.711 a con-secuencia de la fusión materializada con fecha 1° de abril de 2008 y explicado en detalle en Notas 20 y 21 de los presentes estados financieros.

Con relación al pasivo exigible de corto plazo, se observa una disminución de M$ 9.381.738 equivalente al 42,6%, los que se explican por menores Provisiones por M$ 6.066.422 debido a los pagos por ajustes de siniestralidad efectuados en el año y menores Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas, por M$ 3.676.863 debido a que por la reforma provisional no se tiene el pasivo correspondiente a la prima provisoria del seguro de invalidez y sobrevivencia. Con relación al pasivo exigible de largo plazo, se observa un incremento en el Interés minoritario producto de los mejores resultados obtenidos en el ejercicio actual.

En cuanto al patrimonio, se produce un aumento de M$ 30.017.255 equivalente al 7,8% explicado por disminuciones en corrección monetaria por la inflación negativa del período y por el pago de dividendos e incrementos por la utilidad del ejercicio.

Con relación al resultado, se observa un aumento de M$ 29.509.085 que se explica por una serie de variaciones positivas y negativas. Los principales conceptos que explican este mejor resultado son los siguientes:

• Mayores Ingresos Operacionales por M$ 27.094.033 debido especialmente al incremento en la rentabilidad del Encaje y menores Ingresos por comisiones por el cambio introducido por la reforma previsional.

• Disminución de los Gastos Operacionales por M$ 21.532.486. Las mayores disminuciones se observan en la Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia debido al cambio introducido por la reforma provisional y menores Gastos de admi-nistración.

• En los rubros No Operacionales destacan la mayor utilidad obtenida en inversiones en empresas relacionadas, el efecto positivo de la Corrección Monetaria y el mayor gasto por Impuesto a la Renta, ya que al 31 de diciembre de 2008 y pro-ducto de la fusión con la ex AFP Bansander, se generó un menor gasto por Impuesto diferido, según se describe en Nota 12 de los presentes estados financieros.

Análisis de las diferencias que pueden existir entre los valores libros y valores económicos y/o de mercado de los prin-cipales activos.

A juicio de la Administración, no existen diferencias significativas entre los valores registrados en la contabilidad, respecto de sus valores económicos y/o de mercado.

Descripción y análisis de los principales componentes de los flujos originados por las actividades operacionales, de inversión y financiamiento del período.

En los flujos originados por actividades operacionales, destacan los ingresos por comisiones y los pagos por concepto de prima de seguro, remuneraciones al personal y pagos por gastos de administración. En nota 52 se detallan los otros ingre-sos y otros gastos operacionales.

Los flujos originados por actividades de financiamiento son de menor cuantía y corresponden a operaciones propias de la operación con empresas relacionadas.

Con relación a los flujos originados por actividades de inversión, éstos se refieren básicamente a los movimientos financie-ros asociados a la compra y venta de cuotas del Encaje, para los cinco Fondos de Pensiones administrados.

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Análisis de las variaciones más importantes ocurridas durante el período, en los mercados en que participa, en la com-petencia que enfrenta y en su participación relativa.

En términos generales, durante el año 2009, A.F.P. Capital S.A. ha mantenido sus niveles de participación en el mercado en cuanto al número de afiliados y cotizantes y fondos administrados. Es así como al 31 de diciembre de 2009, tenía 1.911.447 afiliados lo que representa aproximadamente, un 22% de participación de mercado. A esa misma fecha, los cotizantes tota-lizaron la cantidad de 856.302 lo que representa aproximadamente, un 21% de participación de mercado.

Análisis de riesgo de mercado.

Las inversiones financieras de la Administradora al 31 de diciembre de 2009 corresponden en un 81,2% al Encaje que está invertido en cuotas de los cinco Fondos de Pensiones administrados.

De acuerdo a lo anterior, el principal riesgo de mercado que enfrenta la Administradora dice relación con los instrumentos en los cuales están invertidos los Fondos de Pensiones (especialmente el Fondo Tipo A) y por tanto, estos riesgos corres-ponden a tasa de interés (local y extranjera), tipo de cambio y riesgo bursátil (local y extranjero).

En el ámbito de ingresos y egresos operacionales no existe mayor riesgo de mercado o descalce, ya que éstos son en mo-neda local y los ingresos permiten financiar los egresos generando excedentes que son invertidos en cuotas de fondos mutuos. Como se aprecia en los estados financieros, no existe deuda bancaria. En materia de resultado no operacional existe un riesgo de tipo de cambio, por cuanto parte de éstos provienen de inver-siones en AFP Integra en Perú, a través de la filial Santa María Internacional S.A. (M$ 7.835.243 al 31 de diciembre de 2009 y M$ 1.000.323 al 31 de diciembre de 2008).

No existen coberturas para ningún tipo de riesgo.

Número de trabajadores y vendedores.

i. Número de Trabajadores.Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el número de trabajadores ascendía a 1.167 y 1.480, respectivamente.

ii. Número de Vendedores.Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el número de vendedores ascendía a 637 y 937, respectivamente.

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Señores Accionistas deAdministradora de Fondos de Pensiones Capital S.A.:

1. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales consolidados de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. y su filial al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y a los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la administración de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Los Estados Complementarios, el Análisis Razonado y los Hechos Relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.

2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. y su filial al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas contables dispuestas por la Superintendencia de Pensiones y por la Superintendencia de Valores y Seguros.



InformedelosAuditoresIndependientesAl 31 de diciembre de 2009

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Contenidos

134-135 Balance General Consolidado

136 Estado de Resultados Consolidado

137 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado

140 Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados

148 Hechos Relevantes

149 Informe de los Auditores Independientes

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Las Notas adjuntas N°s 1 a 18 forman parte integral de estos estados financieros


Disponible 120.123 335.540Depósitos a plazo – –Valores negociables (neto) 2.507.825 1.105.677Deudores por venta (neto) – –Documentos por cobrar (neto) – –Deudores varios (neto) – –Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 38.331 37.242Existencias – –Impuestos por recuperar 83.847 27.140Gastos pagados por anticipado 6.369 3.912Impuestos diferidos 14.801 –Otros activos circulantes – –Contratos de leasing (neto) – –Activos para leasing (neto) – –

TOTAL ACTIVOS FIJOS – –

Terrenos – –Construcciones y obras de infraestructura – –Maquinarias y equipos – –Otros activos fijos – –Mayor valor retasación técnica del activo fijo – –Depreciación (menos) – –


Inversiones en empresas relacionadas 18.331.610 14.509.053Inversiones en otras sociedades – –Menor valor de inversiones – –Mayor valor de inversiones (menos) – –Deudores a largo plazo – –Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas – –Impuestos diferidos a largo plazo – –Intangibles – –Amortización (menos) – –Otros – –Contratos de leasing largo plazo (neto) – –

TOTAL ACTIVOS 21.102.906 16.018.564

Balance General ConsolidadoCifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

ACTIVOS Al 31 de diciembre

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TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 5.871 123.828

Obligs. con bancos e inst.financieras a corto plazo – –Obligs.con bcos.e inst.financieras largo plazo - porción corto plazo – –Obligs. con el público (pagarés) – –Obligs. con el público-porción corto plazo (bonos) – –Obligs. largo plazo con vcto. dentro de un año – –Dividendos por pagar – –Cuentas por pagar 2.630 123.828Documentos por pagar – –Acreedores varios – –Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 3.241 –Provisiones – –Retenciones – –Impuesto a la renta – –Ingresos percibidos por adelantado – –Impuestos diferidos – –Otros pasivos circulantes – –

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO – –

Obligs. con bancos e instituciones financieras – –Obligs. con el público largo plazo (bonos) – –Documentos por pagar largo plazo – –Acreedores varios largo plazo – –Documentos y cuentas por pagar emp. relac.largo plazo – –Provisiones largo plazo – –Impuestos diferidos a largo plazo – –Otros pasivos a largo plazo – –

INTERES MINORITARIO 7.128.986 5.366.233


Capital Pagado 1.431.708 1.431.708Reserva revalorización capital – –Sobreprecio en venta de acciones propias 57.016 57.016Otras reservas (1.955.516) (178.705)Utilidades retenidas 14.434.841 9.218.484Reserva futuros dividendos 9.218.483 8.892.401Utilidades acumuladas – –Pérdidas acumuladas (menos) – –Utilidad (pérdida) del ejercicio 5.216.358 326.083Dividendos provisorios (menos) – –Déficit acumulado período desarrollo – –

TOTAL PASIVOS 21.102.906 16.018.564

Balance General Consolidado (continuación)Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

PASIVOS Al 31 de diciembre

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RESULTADO DE EXPLOTACION (136.199) (310.916)

MARGEN DE EXPLOTACION – –

Ingresos de explotación – –Costos de explotación (menos) – –Gastos de administración y ventas (menos) (136.199) (310.916) RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION 7.990.125 887.246

Ingresos financieros 190.244 –Utilidad inversión empresas relacionadas 7.835.243 1.000.323Otros ingresos fuera de explotación 32 289Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) – –Amortización menor valor de inversiones (menos) – –Gastos financieros (menos) (748) –Otros egresos fuera de explotación (menos) (4.628) (54.785)Corrección monetaria 15.168 (12.810)Diferencias de cambio (45.186) (45.771) RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS 7.853.926 576.330IMPUESTO A LA RENTA 40.634 (55.565)ITEMES EXTRAORDINARIOS – –

UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERES MINORITARIO 7.894.560 520.765

INTERES MINORITARIO (2.678.202) (194.682)

UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA 5.216.358 326.083

Amortización mayor valor de inversiones – – UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 5.216.358 326.083

Estado de Resultados Consolidado Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

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FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 1.208.292 1.104.855

Recaudación de deudores por venta – –Ingresos financieros percibidos 190.244 –Dividendos y otros repartos percibidos 1.320.427 1.265.414Otros ingresos percibidos 32 289Pago a proveedores y personal (menos) (302.411) (160.848)Intereses pagados (menos) – –Impuesto a la renta pagado (menos) – –Otros gastos pagados (menos) – –I.V.A. y otros similares pagados (menos) – –

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 3.241 –

Colocación de acciones de pago – –Obtención de préstamos – –Obligaciones con el público – –Préstamos documentados de empresas relacionadas – –Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 3.241 –Otras fuentes de financiamiento – –Pago de dividendos (menos) – –Repartos de capital (menos) – –Pago de préstamos (menos) – –Pago de obligaciones con el público (menos) – –Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) – –Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) – –Pago de gastos de emisión y colocación de acciones (menos) – –Pago de gastos de emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) – –Otros desembolsos de financiamiento (menos) – –

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION (212) 305.183

Ventas de activo fijo – –Ventas de inversiones permanentes – –Ventas de otras inversiones – –Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas – –Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas (212) 305.183Otros ingresos de inversión – –Incorporación de activos fijos (menos) – –Pagos de intereses capitalizados (menos) – –Inversiones permanentes (menos) – –Inversiones en instrumentos financieros (menos) – –Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) – –Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) – –Otros desembolsos de inversión (menos) – –

FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO 1.211.321 1.410.038

EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (24.590) (115.005)

VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.186.731 1.295.033

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.441.217 146.184


Estado de Flujo de Efectivo ConsolidadoCifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

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UTILIDAD (PéRDIDA) DEL EJERCICIO 5.216.358 326.083

Resultado en venta de activos – –(Utilidad) Pérdida en ventas de activos fijos – –Utilidad en venta de inversiones (menos) – –Pérdida en venta de inversiones – –(Utilidad) Pérdida en ventas de otros activos –

CARGOS (ABONOS) A RESULTADO QUE NO REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO (7.805.225) (941.742)

Depreciación del ejercicio – –Amortización de intangibles – –Castigos y provisiones – –Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) (7.835.243) (1.000.323)Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas – –Amortización menor valor de inversiones – –Amortización mayor valor de inversiones (menos) – –Corrección monetaria neta (15.168) 12.810Diferencias de cambio neta 45.186 45.771Otros abonos a resultados que no representan flujo de efectivo (menos) – –Otros cargos a resultados que no representan flujo de efectivo – –

VARIACIÓN DE ACTIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO DE EFECTIVO (AUMENTOS) DISMINUCIONES 1.274.274 1.377.789

Deudores por venta – –Existencias – –Otros activos 1.274.274 1.377.789

VARIACIÓN DE PASIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO DE EFECTIVO AUMENTOS (DISMINUCIONES) (155.317) 148.043

Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación – –Intereses por pagar – –Impuesto a la renta por pagar (neto) (31.204) 30.486Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de la explotación (124.113) 117.557Impuestos al valor agregado y otros similares por pagar (neto) – –

UTILIDAD (PéRDIDA) DEL INTERéS MINORITARIO 2.678.202 194.682

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 1.208.292 1.104.855

Conciliación entre el Flujo neto originado por actividades de la operación y el resultado del ejercicio Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

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Índice de las Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2009

N° de Nota Título de la Nota N° de Página

1 Inscripción en el Registro de Valores 140

2 Criterios contables aplicados 140

3 Cambios contables 142

4 Valores Negociables 142

5 Saldos y transacciones con entidades relacionadas 142

6 Impuestos diferidos e impuestos a la renta 143

7 Inversiones en empresas relacionadas 144

8 Interés minoritario 144

9 Cambios en el patrimonio 144

10 Corrección monetaria 146

11 Diferencias de cambio 146

12 Estado de flujo de efectivo 146

13 Contingencias y restricciones 146

14 Cauciones obtenidas de terceros 147

15 Moneda nacional y extranjera 147

16 Sanciones 147

17 Hechos posteriores 148

18 Medio ambiente 148

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Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2009

NOTA 01. INSCRIPCIóN EN EL REGISTRO DE VALORES

Santa María Internacional S.A. se constituyó como Sociedad Anónima cerrada regida por las disposiciones de la Ley Nº 18.046 con fecha 17 de Octubre de 1994 en la Notaría de Patricio Zaldívar M., en la ciudad de Santiago de Chile, cuyo objetivo es prestar servicios a personas naturales o jurídicas que operen en el extranjero e invertir en Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades cuyo giro esté relacionado con materias previsionales, constituidas en otros países, según lo establecido en la Ley Nº 19.301 y Circular Nº 856 de la Superintendencia de Pensiones.

Resolución que autorizó su existencia:Autorización No. E-101-94, con fecha 24 de noviembre de 1994, emitida por la Superintendencia de Pensiones.

NOTA 02. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS

a) Período contableLos presentes Estados Financieros están referidos a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, y comprenden un período de doce meses.

b) Bases de PreparaciónLos Estados Financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y en lo no regulado por ésta, sobre la base de los principios y normas contables generalmente aceptadas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.

c) Bases de PresentaciónLos Estados Financieros presentados incluyen, además de las cifras al 31 de diciembre de 2009, aquéllas corres-pondientes al ejercicio anterior. Estas últimas han sido actualizadas extracontablemente para fines comparativos, aplicándoles la variación experimentada por el Indice de Precios al Consumidor (I.P.C.) entre el 30 de noviembre de 2009 y el 30 de noviembre de 2008. I.P.C. al 30-11-2009 98,920I.P.C. al 30-11-2008 101,213VARIACIóN I.P.C. -2,30%

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d) Bases de ConsolidaciónLos Estados Financieros consolidados incluyen los activos, pasivos y resultados de la Sociedad Matriz y de su filial que a continuación se detalla:

RUT Nombre de la Sociedad

0-E ING Pensiones Perú S.A.

Los efectos de las transacciones significativas realizadas con las filiales consolidadas, han sido eliminados y se ha dado reconocimiento en los Estados Financieros consolidados a la participación de los inversionistas minorita-rios, que se presenta como Interés Minoritario.

e) Corrección MonetariaCon el objeto de reflejar en los estados financieros el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda, se han actualizado el capital propio financiero y los activos y pasivos no monetarios, de acuerdo a la variación del Indice de Precios al Consumidor (I.P.C.), o a las cláusulas de reajustabilidad pactadas, según corresponda, en conformidad con las normas de corrección monetaria vigentes.

f) Bases de ConversiónEn el caso de activos y pasivos en moneda extranjera, éstos se han convertido de acuerdo con la variación expe-rimentada por el tipo de cambio de representación contable de la correspondiente moneda extranjera, estable-cida por la Superintendencia de Valores y Seguros.Los tipos de cambio utilizados y sus variaciones son los que a continuación se señalan:

MONEDA T/C 31.12.2009 T/C 31.12.2008 VARIACION %

DOLAR AMERICANO 507,10 636,45 -20,32%NUEVO SOL (M/E POR US$ ) 2,852 3,141 -8,15%NUEVO SOL ($ POR M/E) 175,771 202,627 -13,25%

g) Valores NegociablesCorresponde a inversiones en Fondos Mutuos, cuya valorización se obtiene de multiplicar el monto de las cuotas invertidas, por el valor de la cuota a la fecha de cierre del respectivo Fondo Mutuo.

h) Inversiones en Empresas RelacionadasEsta inversión se ha clasificado, contabilizado y valorado de acuerdo a las normas establecidas por la Superinten-dencia de Pensiones, en Circular Nº 1.235 y Circular Nº 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y en lo no contemplado por ambas instituciones, en base a los principios y normas contables generalmente aceptados, que se han emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G.La inversión es controlada en pesos chilenos.

i) Impuesto a la renta e impuestos diferidosEl impuesto a la renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta.

j) Estado de Flujo de EfectivoLa política de la Sociedad es considerar como efectivo equivalente todas las inversiones financieras de fácil li-quidación, pactadas a un máximo de 90 días, de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G.

Bajo flujos originados por actividades de operación, se incluyen todos aquellos flujos de efectivo, relacionados con el giro social, incluyendo los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe señalar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados.

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Sociedades incluidas en la Consolidación

Porcentaje de ParticipacionRut Nombre Sociedad 31/12/2009 31/12/2008 Directo Indirecto Total Total

0-E ING PENSIONES PERU 65,9970 0,0000 65,9970 65,9970


Al 31 de diciembre de 2009 no se registraron cambios contables respecto del ejercicio al 31 de diciembre de 2008.

NOTA 04. VALORES NEGOCIABLES

Composición del Saldo

Instrumentos Valor Contable 31/12/2009 31/12/2008 Acciones - - Bonos - - Cuotas de Fondos Mutuos 2.507.825 1.105.677 Cuotas de Fondos de Inversión - - Pagarés de oferta pública - - Letras hipotecarios - -

Total Valores Negociables 2.507.825 1.105.677

NOTA 05. SALDOS y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

ING INTERNACIONAL PERU S.A. (POR PARTE DE ING PENSIONES PERU)Corresponde al préstamo para capital de trabajo; el saldo en cuenta corriente no devengó intereses ni reajustes, dicho préstamo no tiene una fecha de pago establecida.

Al 31 de diciembre de 2009, se registra una deuda con AFP Capital S.A. por M$ 3.241, que corresponde al traspaso de fondos efectuado por la Matriz para el pago de la patente comercial del segundo semestre del año. Dado su bajo monto, el financiamiento no devengó intereses.

Documentos y Cuentas por Cobrar

Rut Sociedad Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008

0-E ING INTERNACIONAL PERU S.A. 38.331 37.242 0 0

Totales 38.331 37.242 0 0

Documentos y Cuentas por Pagar

Rut Sociedad Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008

98000000-1 ING INTERNACIONAL PERU S.A. 3.241 0 0 0

Totales 3.241 0 0 0

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NOTA 06. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA

Información General:Al 31 de diciembre de 2009 la Sociedad determinó una renta líquida negativa de M$ 267.529. En virtud de este resultado tributario se constituyó un impuesto por recuperar de M$ 26.221 por concepto de Pago Provisional por Utilidades Absorbidas (P.P.U.A.) asociado al FUT con crédito que a la fecha la Sociedad mantenía.

Al 31 de diciembre del 2008 la Sociedad determinó una renta líquida de M$ 179.329, determinando un impuesto de M$ 30.486. A la misma fecha la Sociedad mantiene un saldo correspondiente a créditos imputables al impues-to a la renta, por esta razón, no se constituyó la provisión de impuesto a la renta del ejercicio.

Impuestos por recuperar:Los impuestos por recuperar al 31 de diciembre del 2009 y 2008 corresponden a:


Créditos del exterior año 2005 57.626 57.626Impuestos por recuperar 26.221 0Impuesto a la renta 0 (30.486)

Total 83.847 27.140

Impuestos Diferidos

Conceptos 31/12/2009 31/12/2008 Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo

DIFERENCIAS TEMPORARIAS Provisión cuenta incobrables – – – – – – – –Ingresos Anticipados – – – – – – – –Provisión de vacaciones – – – – – – – –Amortización Intangibles – – – – – – – –Activos en leasing – – – – – – – –Gastos de fabricación – – – – – – – –Depreciación Activo Fijo – – – – – – – –Indemnización años de servicio – – – – – – – –Otros eventos 14.801 – – – – – – –OTROS Cuentas complementarias–neto de amortiza – – – – – – – –Provisión de valuación – – – – – – – –

Totales 14.801 – – – – – – –

Impuestos a la renta

ITEM 31/12/2009 31/12/2008

Gasto tributario corriente (provisión impuesto) 26.221 (30.486)Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) (388) –Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio – –Beneficio tributario por pérdidas tributarias 14.801 –Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos – –Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de valuación – –Otros cargos o abonos a la cuenta – (25.079)

Totales 40.634 (55.565)

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NOTA 07. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS

El saldo de esta cuenta asciende a M$ 18.331.610 y M$ 14.509.053 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectiva-mente y su detalle es el siguiente:

a) A.F.P. INTEGRA S.A.Con fecha 29 de diciembre de 1994, Santa María Internacional S.A. adquirió a la Administradora de Fondos de Pensiones Santa María S.A., las acciones y derechos de ING Pensiones Perú S.A.

La participación que mantiene Santa María Internacional S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, asciende al 65.997% del capital social de la Sociedad, equivalente a 7.382.724 acciones.

A su vez, ING Pensiones Perú S.A. mantiene al 31 de diciembre de 2009 una participación del 29,5% en la propie-dad de A.F.P. Integra S.A., equivalente a 114.165 acciones.

Criterio contable utilizado en la valorización y clasificación:La aplicación de las disposiciones establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de Oficio Circular Nº 05294 de fecha 20 de octubre de 1998, en cuanto a aplicar el criterio establecido por el Colegio de Contadores de Chile A.G., a través del Boletín Técnico Nº 64, significó reconocer por diferencia de conversión, la cantidad de M$ (1.955.516) y M$ (178.705) al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, respectivamente, la que disminu-yó la Inversión en Empresas Relacionadas con cargo a Otras Reservas.

Detalle de las inversiones

NOTA 08. INTERéS MINORITARIO

El saldo de este ítem corresponde al reconocimiento de la porción del patrimonio de la sociedad que pertenece a terceras personas. El saldo de este ítem al 31 de diciembre de 2009 es de M$ 7.128.986, y al 31 de diciembre de 2008 era de M$ 5.366.233 y se presenta en el Balance General Consolidado.

La utilidad del ejercicio perteneciente a terceros se presenta en el Estado de Resultados Consolidado, cuyo saldo del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2009 era de M$ 2.678.202 y al 31 de diciembre de 2008 era de M$ 194.682.

NOTA 09. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

a) De acuerdo con las disposiciones de la Ley Nº 18.046, sobre Sociedades Anónimas, el Capital fue reajustado en base al Indice de Precios al Consumidor de cada año, quedando al 31 de diciembre de 2009 por un monto ascen-dente a M$ 1.431.708, representado por 8.520.187 acciones sin valor nominal.

b) En el rubro Otras Reservas, se registra la diferencia en la valorización de la inversión en ING Pensiones Perú S.A., derivada de la diferencia que se produce entre la variación del I.P.C. y el dólar observado.

Rut Sociedades Pais Moneda de Numero Porcentaje Patrimonio Resultado del Patrimonio Sociedades Resultado del Ejercicio Resultado VP/VPP Resultados No Valor Contable de Control de de de Sociedades Ejercicio” a Valor Justo” a Valor Justo Devengado Realizados de la Inversion Origen la Acciones Participacion Inversion 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08

0-E AFP INTEGRA S.A. PERU US$ 114.165 29,500% 29,500% 62.141.051 49.183.230 26.560.146 3.390.925 – – – – 7.835.243 1.000.323 18.331.610 14.509.053 0 0 18.331.610 14.509.053Total 18.331.610 14.509.053 0 0 18.331.610 14.509.053

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Cambios en el patrimonio

2009

Capital Reserva Sobreprecio Otras Reserva Resultados Dividendos Deficit Resultado Rubros Pagado Revalorización en Venta de Reservas Futuros Acumulados Provisorios periodo de Ejercicio Capital Acciones Dividendos desarrollo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo Inicial 1.465.413 – 58.358 (182.913) 9.101.741 – – – 333.759 Distribución resultado ejercicio anterior – – – – 333.759 – – – (333.759)Dividendo definitivo ejercicio anterior – – – – – – – – –Aumentos de capital con emisión de acciones de pago – – – – – – – – –Capitalización reservas y/o utilidades – – – – – – – – –Déficit acumulado período de desarrollo – – – – – – – – –Diferencia Tipo de Cambio – – – (1.776.810) – – – – –Revalorización capital propio (33.705) – (1.342) 4.207 (217.017) – – – –Resultado del ejercicio – – – – – – – – 5.216.358Dividendos provisorios – – – – – – – – –

Saldo Final 1.431.708 – 57.016 (1.955.516) 9.218.483 – – – 5.216.358

2008

Capital Reserva Sobreprecio Otras Reserva Resultados Dividendos Deficit Resultado Rubros Pagado Revalorización en Venta de Reservas Futuros Acumulados Provisorios periodo de Ejercicio Capital Acciones Dividendos desarrollo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo Inicial 1.345.650 – 53.589 (1.540.742) 5.205.651 – – – 3.152.238Distribución resultado ejercicio anterior – – – – 3.152.238 – – – (3.152.238)Dividendo definitivo ejercicio anterior – – – – – – – – –Aumentos de capital con emisión de acciones de pago – – – – – – – – –Capitalización reservas y/o utilidades – – – – – – – – –Déficit acumulado período de desarrollo – – – – – – – – –Diferencia Tipo de Cambio – – – 1.494.955 – – – – –Revalorización capital propio 119.763 – 4.769 (137.126) 743.852 – – – –Resultado del ejercicio – – – – – – – – 333.759Dividendos provisorios – – – – – – – – –

Saldo Final 1.465.413 – 58.358 (182.913) 9.101.741 – – – 333.759

Saldos Actualizados 1.431.708 – 57.016 (178.705) 8.892.401 – – – 326.083

Número de Acciones

Serie N° Acciones N° Acciones N° de acciones suscritas pagadas con derecho a voto

Única 8.520.187 8.520.187 8.520.187

Capital (monto - M$ )

Serie Capital Suscrito Capital Pagado M$ M$

Única 1.431.708 1.431.708

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NOTA 10. CORRECCIóN MONETARIA

Activos (Cargos) / Abonos Indice de reajustabilidad 31-Dic-09 31-Dic-08 M$ M$

Existencias – – –Activo Fijo – – –Inversiones en Empresas Relacionadas IPC (215.438) 677.283Disponible US$ (15.883) (19.306)Impuestos por Recuperar IPC (1.357) 4.709Dividendos Recibidos US$ – –Otros Activos No Monetarios – – –Cuentas de Gastos y Costos IPC (11) (21)

Total (Cargos) Abonos (232.689) 701.277

Pasivos (Cargos) / Abonos Indice de reajustabilidad 31-Dic-09 31-Dic-08 M$ M$

Patrimonio IPC 247.857 (714.439)Pasivos No Monetarios US$ – –Cuentas de Ingresos IPC – 352

Total (Cargos) Abonos 247.857 (714.087)

(Perdida) Utilidad por Correccion Monetaria 15.168 (12.810)

NOTA 11. DIFERENCIAS DE CAMBIO

Rubro Moneda Monto 31/12/2009 31/12/2008

Activos (Cargos) / Abonos Banco (Dividendos Extranjeros) US$ – –Inversiones Extranjeras US$ (45.186) (45.771)

Total (Cargos) Abonos (45.186) (45.771)

(Pérdida) Utilidad por Diferencia de Cambio (45.186) (45.771)

NOTA 12. ESTADO DE FLUjO DE EFECTIVO

Otros Ingresos Percibidos

M$

Año 2009 32Año 2008 289

Corresponde a intereses percibidos por mantención de saldo en cuenta corriente en el extranjero.

NOTA 13. CONTINGENCIAS y RESTRICCIONES

a) GarantíasAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, no hay garantías directas ni indirectas.

b) Juicios u otras acciones legalesNo existen juicios u otras acciones legales de importancia en que se encuentre involucrada la sociedad a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.

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c) Otras contingencias y restriccionesNo hay otras contingencias y restricciones al 31 de diciembre de 2009 y 2008, que puedan afectar a los presentes estados financieros.

NOTA 14. CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS

La sociedad no ha recibido cauciones de terceros al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

NOTA 15. MONEDA NACIONAL y EXTRANjERA

Activos

Rubro Moneda Monto 31/12/2009 31/12/2008

ACTIVOS CIRCULANTES Disponible $ no reajustables 15 15Disponible US$ 120.108 335.525Doctos Ctas por Cobrar E.E.R.R. $ no reajustables – –Doctos Ctas por Cobrar E.E.R.R. US$ 38.331 37.242Impuestos por Recuperar $ reajustables 83.847 27.140Deudores Varios $ no reajustables – –Gastos Pagados x Antic. $ reajustables 6.369 3.912Impuestos Diferidos $ no reajustables 14.801 – Valores Negociables US$ 2.507.825 1.105.677OTROS ACTIVOS Inver. en Empresas Relacionadas $ reajustables 18.331.610 14.509.053

Total Activos $ no reajustables 14.816 15 US$ 2.666.264 1.478.444 $ reajustables 18.421.826 14.540.105

Pasivos Circulantes

Hasta 90 Dias 90 Dias a 1 AñoConceptos Moneda 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 Monto Tasa Int. Monto Tasa Int. Monto Tasa Int. Monto Tasa Int. Prom. Anual Prom. Anual Prom. Anual Prom. Anual

Doctos y Cuentas por Pagar E.E.R.R. $ no reajust 3.241 – – – – – – –Retenciones $ no reajust – – – – – – – –Cuentas por Pagar US$ 2.630 – 123.828 – – – – –Prov. Impto a la Renta $ no reajust – – – – – – – –Impuestos Diferidos $ no reajust – – – – – – – –

Total Pasivos Circulantes $ no reajust 3.241 – – – – – – – US$ 2.630 – 123.828 – – – – –

NOTA 16. SANCIONES

La Sociedad, sus directores y ejecutivos, no han sido objeto de sanciones por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros ni de otras autoridades administrativas, durante el período comprendido entre el 1 de enero y 31 de diciembre de los años 2009 y 2008.

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La Administración de la Sociedad no está en conocimiento de hechos posteriores significativos de carácter financiero o de cualquier otra índole, ocurridos entre el 31 de diciembre de 2009 y la fecha de emisión de estos estados financieros.

NOTA 18. MEDIO AMBIENTE

Por la naturaleza de la industria de los Fondos de Pensiones, la Sociedad no se ve afectada por desembolsos relacionados en forma directa o indirecta para la protección del medio ambiente.

HECHOS RELEVANTES

1.- Con fecha 18 de noviembre de 2009, presentaron su renuncia al cargo de directores de la Sociedad, los señores Guillermo Osses García y jaime Fernández Morandé.

2.- En junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2009 se eligió a los siguientes Directores: Guillermo Osses García (Presidente), Pablo García yáñez, Eduardo Valencia Sepúlveda, Pablo Sprenger Rochette, Alvaro Alemparte Rodríguez, jaime Fernández Morandé y joaquín Del Real Larraín.

3.- En sesión de directorio de fecha 15 de septiembre de 2008, y por aplicación de lo dispuesto en el inciso primero del artículo 156 del D.L. N0 3.500, de 1980, se renovó totalmente el directorio de la sociedad, el cual quedó integrado por las siguientes personas: Guillermo Osses García (Presidente), Pablo García yáñez, Mario Chacón Rojas, Pablo Sprenger Rochette, Alvaro Alemparte Rodríguez, jaime Fernández Morandé y joaquín Del Real Larraín.

4.- En junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2008 se eligió a los siguientes Directores: Andrés Castro González, Guillermo Arthur Errázuriz, Eduardo Vildósola Cincinnati, joseph Ramos Quiñones, Claudio Skarmeta Magri, Robert Roggen y a la señora Carolina Patricia Otero.

5.- En sesión de fecha 18 de enero de 2008, el Directorio de Santa María Internacional S.A. aceptó la renuncia a su cargo presentada por el Director y Presidente de la sociedad señor Eduardo Sánchez Wrighton, a partir de esa fecha, designándose en su reemplazo a don Andrés Castro González.

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Señores Presidente, Directores y Accionistas deSanta María Internacional S.A.:

1.- Hemos efectuado una auditoría a los balances generales consolidados de Santa María Internacional S.A. y su filial al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y a los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Santa María Internacional S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Los Hechos Relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.

2.- Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3.- En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Santa María Internacional S.A. y su filial al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas contables dispuestas por la Superintendencia de Pensiones y por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Rubén López D.R.U.T.: 9.385.460-8 ERNST & yOUNG LTDA.



ESTADOS FINANCIEROS

Contenidos

152 BalanceGeneral

156 EstadodeVariaciónPatrimonial

161 NotasExplicativasalosEstadosFinancieros

201 InformedelosAuditoresIndependientes

FONDOSDEPENSIONESCAPITALAl 31 de diciembre de 2009

2009

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Activos TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

ACTIVO DISPONIBLE 3.616.456 66.163.470 4.423.404 4.130.714 10.289.865 170.626.796 5.597.152 6.263.256 1.711.618 929.707 Banco recaudaciones 0 0 0 0 2.089.768 1.563.067 0 0 0 0 Banco inversiones 2.739.947 65.312.068 2.380.413 2.732.317 2.159.488 159.949.744 1.457.032 1.293.179 392.430 692.057 Banco inversiones nacionales 182.741 121.086 323.154 115.745 189.506 383.446 237.622 76.780 52.037 77.674 Banco Inversiones extranjeras 2.557.206 65.190.982 2.057.259 2.616.572 1.969.982 159.566.298 1.219.410 1.216.399 340.393 614.383 Banco retiros de ahorro 552 10.579 196 369 3.047 1.798 4.036 933 397 34.575 Banco retiros de ahorros voluntarios 541 10.206 47 321 433 1.741 5 884 397 34.544 Banco retiros de ahorro indemnización 11 373 149 48 2.614 57 4.031 49 0 31 Banco pago de beneficios 987 197 491 12 25.023 488 14.358 614 254 1.172 Banco pago de traspasos y transferencias 0 81 1.000 67 1.166 5.492 0 50 0 56 de ahorros voluntariosValores por depositar y en tránsito 874.970 840.545 2.041.304 1.397.949 6.011.373 9.106.207 4.121.726 4.968.480 1.318.537 201.847 Valores por depositar nacionales 193.678 375.607 1.698.750 958.747 5.417.909 7.680.759 4.021.511 4.655.846 1.303.264 113.561 Valores por depositar extranjeros 681.292 464.938 342.554 439.202 593.464 1.425.448 100.215 312.634 15.273 88.286 Valores en tránsito 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

INSTRUMENTOS FINANCIEROS 3.097.423.084 1.709.197.143 2.717.625.741 1.885.338.773 5.441.892.599 4.235.077.664 1.714.719.845 1.396.382.858 495.161.925 834.839.384 Inversiones en instituciones estatales 58.668.203 46.663.255 179.413.052 124.559.508 516.322.159 674.802.294 213.640.282 315.878.839 72.049.672 318.633.742 Banco Central de Chile 10.934.522 16.334.687 52.784.033 18.228.977 89.778.378 333.200.256 80.907.382 174.914.491 21.714.465 204.279.915 Tesorería General de la República 27.756.566 8.280.095 63.274.642 42.223.478 204.444.523 129.699.556 62.205.524 57.814.119 19.064.692 76.691.435 de Reconocimiento emitidos por el INP, DIPRECA, 19.977.115 22.048.473 63.354.377 64.107.053 222.099.258 211.902.482 70.527.376 83.150.229 31.270.515 37.662.392 CAPREDENA y bonos de vivienda leasing emitidas por MINVU Inversiones en instituciones financieras 120.128.556 270.281.426 329.250.871 500.102.002 1.139.879.789 1.340.592.950 512.169.206 549.827.577 215.006.059 391.868.652 Depósitos a plazo en instituciones financieras 44.272.526 153.480.507 105.981.704 279.700.542 261.568.803 592.990.049 207.395.592 304.335.674 78.733.105 297.880.619 Letras de créditos 18.968.780 24.602.846 65.427.670 70.065.013 246.608.309 279.440.767 82.422.863 88.997.742 40.593.431 37.306.269 Bonos emitidos e instrumentos garantizados 50.012.299 87.921.323 146.693.506 144.198.372 604.703.464 449.637.709 219.917.471 154.799.001 95.679.523 56.681.764 por instituciones financieras Acciones de instituciones financieras 6.874.951 4.276.750 11.147.991 6.138.075 26.999.213 18.524.425 2.433.280 1.695.160 0 0Inversiones en empresas 596.740.613 479.017.670 649.675.946 541.420.271 1.677.113.919 1.320.812.917 498.138.533 331.662.053 172.384.345 92.515.073 Bonos y efectos de comercio de empresas 69.793.747 62.345.821 151.867.983 146.531.747 753.708.907 581.569.332 336.662.561 203.383.893 172.384.345 92.515.073 públicas y privadas Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Acciones de sociedades anónimas abiertas 459.333.931 357.458.961 402.835.425 314.638.651 729.412.315 582.961.295 126.917.006 99.015.901 0 0 Cuotas de fondos mutuos, de inversión y FICE 67.612.935 59.212.888 94.972.538 80.249.873 193.992.697 156.282.290 34.558.966 29.262.259 0 0 Derivados nacionales 16.540.428 -88.045.334 8.331.434 -50.552.839 26.121.877 -49.425.898 3.420.464 -3.764.466 914.735 1.743.371Inversiones en el extranjero 2.290.350.723 997.320.605 1.513.625.614 769.005.938 2.069.687.889 943.454.790 484.456.645 203.766.942 34.954.446 29.278.645 Titulos de deuda extranjeros 19.899.592 51.045.060 387.656.615 16.306.263 840.594.500 46.523.202 303.945.308 51.184.694 34.954.446 12.682.194 Cuotas de fondos mutuos extranjeros (variable) 1.820.304.249 824.066.879 890.002.030 242.726.546 937.535.390 213.671.121 118.284.837 71.619.907 0 0 Otros instrumentos de renta variable extranjeros 450.146.882 122.208.666 235.966.969 509.973.129 291.557.999 683.260.467 62.226.500 80.962.341 0 16.596.451 Otros instrumentos extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Derivados extranjeros -1.049.547 3.488.181 349.932 -107.037 82.367 774.325 1.247.164 -2.275.759 -210.680 0 Operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Excesos de inversión 16.044.108 471.340 36.978.892 910.930 12.684.599 4.066.286 1.647.551 1.287.672 63.348 799.901 Excesos de inversión en instituciones estatales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Excesos de inversión en instituciones financieras 38.328 0 240.308 0 124.566 0 5.436 0 0 0 Excesos de inversión en empresas 5.613.916 471.340 13.321.784 910.930 7.103.992 4.066.286 1.256.436 1.287.672 63.348 799.901 Excesos de inversión en derivados nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Excesos de inversión en el extranjero 10.391.864 0 23.416.800 0 5.456.041 0 385.679 0 0 0 Excesos de inversión en derivados extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Excesos de préstamo en instrumentos nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Excesos de préstamo en instrumentos extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ACTIVO TRANSITORIO 0 0 0 0 10.113 0 0 0 0 0 Cargos en cuentas bancarias 0 0 0 0 10.113 0 0 0 0 0

TOTAL ACTIVOS 3.101.039.540 1.775.360.613 2.722.049.145 1.889.469.487 5.452.192.577 4.405.704.460 1.720.316.997 1.402.646.114 496.873.543 835.769.091

LasNotasadjuntasN°s1a29formanparteintegraldeestosestadosfinancieros

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PASIvoS TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

PASIVO EXIGIBLERecaudación y canje del mes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación del mes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación por canje de traspasos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación clasificada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación de cotizaciones y depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación de traspasos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación de bonos de reconocimiento y complementos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación de aportes adicionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Descuadraturas menores en planillas de recaudación 0 0 0 0 3.440 2.057 0 0 0 0 Recaudación por aclarar 0 0 0 0 5.947.083 4.530.956 0 0 0 0 Recaudación por aclarar sin documentación 0 0 0 0 4.369.545 2.998.319 0 0 0 0 Recaudación por aclarar con documentación incompleta 0 0 0 0 1.577.538 1.532.637 0 0 0 0 Traspasos hacia otros Fondos de Pensiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cambios de Fondo misma Administradora 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Canje de Traspasos otros Fondos de Pensiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Transferencias de ahorros voluntarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Traspasos de ahorros voluntarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Beneficios 0 807 0 130.246 0 634.529 0 1.240.319 0 578.826 Retiros programados 0 391 0 619 0 2.975 0 24.197 0 750 Rentas temporales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Primas de rentas vitalicias 0 0 0 128.134 0 628.351 0 1.212.236 0 577.762 Cuotas mortuorias 0 314 0 608 0 3.203 0 2.257 0 314 Excedentes de libre disposición 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Herencias 0 102 0 885 0 0 0 1.629 0 0 Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Retiros de ahorro de indemnización 400 895 738 5.080 3.434 16.301 1.270 5.707 0 809 Retiros de ahorros voluntarios 157.447 74.217 12.345 35.031 12.397 19.011 13.503 22.959 1.455 43.142 20.240 Transferencias de primas de seguro 82 23.991 33 10.877 24 7.049 0 793 8 8.003 Transferencias de cotización adicional desde el antiguo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 sistema previsional Diferencias por aclarar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 0 290 0 490 0 508 0 125 0 14 Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia 2.329.248 0 2.267.295 0 2.164.402 0 374.577 0 205.622 0 Comisiones devengadas 36.715 77.006 57.116 96.651 58.442 131.484 15.227 30.488 5.157 12.968 Impuestos retenidos 545 3.460 611 3.773 91 605 45 1 17 240 Provisión impuestos y otros 0 1.158 0 581.315 13.280 6.690 0 0 0 87.928 Devolución de bonificaciones y subsidios estatales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total Encaje 30.395.805 17.715.784 26.839.549 18.862.336 53.873.450 43.651.386 16.782.332 13.741.142 5.038.508 7.784.809 Encaje 30.395.805 17.715.784 26.839.549 18.862.336 53.873.450 43.651.386 16.782.332 13.741.142 5.038.508 7.784.809 Rentabilidad del Encaje 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL PASIVO EXIGIBLE 32.920.242 17.897.608 29.177.687 19.725.799 62.076.043 49.000.576 17.186.954 15.041.534 5.250.767 8.516.739


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PATRIMoNIo


TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Cuentas de capitalización individual de 2.826.630.189 1.630.261.137 2.589.090.143 1.802.453.933 5.205.887.658 4.215.779.449 1.658.917.793 1.352.886.209 431.228.078 717.562.325 cotizaciones obligatorias

Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 4.280 0 5.523 0 16.144 0 29.435 0 22.387 0 Cuentas de capitalización individual de 90.225.514 46.117.171 36.847.025 24.587.605 47.483.552 32.842.514 15.623.582 12.293.251 17.461.870 33.484.702 cotizaciones voluntarias

Cuentas individuales de ahorro previsional colectivo 256 0 1.289 0 0 0 0 0 617 0 Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 80.323.472 42.451.226 35.402.137 21.645.990 57.119.854 42.916.210 12.025.421 8.308.409 34.483.508 52.234.377 Cuentas de ahorro voluntario 46.916.697 22.563.809 20.479.205 11.746.808 32.091.685 22.735.024 11.452.966 9.445.322 6.496.837 19.530.368 Cuentas de ahorro de indemnización 563.582 357.058 3.113.132 2.699.545 13.433.091 11.159.609 4.300.230 3.659.738 171.235 164.581 Ahorros previsionales voluntarios destinados a otras entidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Recaudación en proceso de acreditación 0 0 0 0 0 274.890 0 0 0 0 Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios 0 0 0 0 24.142.800 22.928.866 0 0 0 0 Rezagos de ahorros voluntarios 0 0 0 0 662.766 538.032 0 0 0 0 Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización 0 0 0 0 695.308 613.305 0 0 0 0 Cambios en proceso hacia otro Fondo misma Administradora 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Traspasos en proceso hacia otras Administradoras 23.455.308 15.712.604 7.933.004 6.609.807 8.583.676 6.915.985 780.616 1.011.651 1.758.244 4.275.999 Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rentabilidad no distribuida 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL PATRIMONIO 3.068.119.298 1.757.463.005 2.692.871.458 1.869.743.688 5.390.116.534 4.356.703.884 1.703.130.043 1.387.604.580 491.622.776 827.252.352

TOTAL PASIVOS 3.101.039.540 1.775.360.613 2.722.049.145 1.889.469.487 5.452.192.577 4.405.704.460 1.720.316.997 1.402.646.114 496.873.543 835.769.091

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155



CUENTAS DE oRDEN TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bonos de Reconocimiento 58.115.854 55.349.417 144.432.304 122.558.521 378.672.954 415.804.967 314.437.381 319.915.705 51.013.477 87.962.571 Cotizaciones impagas 0 0 0 0 155.040.233 110.613.389 0 0 0 0 Cotizaciones impagas declaradas 0 0 0 0 130.709.323 105.780.780 0 0 0 0 Cotizaciones impagas declaradas automáticas 0 0 0 0 18.275.641 0 0 0 0 0 Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas 0 0 0 0 6.055.269 4.832.609 0 0 0 0 Derechos por contratos de futuros, forwards 1.396.328.796 781.822.678 1.062.059.611 705.791.652 1.782.198.196 950.725.879 417.107.143 237.238.929 89.141.954 105.496.890 y swaps nacionales Derechos por contratos de futuros, forwards 359.191.780 187.677.089 352.319.805 154.051.610 701.541.515 428.355.577 106.744.984 143.972.655 45.188.668 0 y swaps extranjeros Derechos por titulos nacionales entregados en garantía 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Derechos por titulos extranjeros entregados en garantía 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Derechos por monedas extranjeras entregadas en garantía 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Derechos por contratos de promesas de suscripción y pago 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 de cuotas de fondos de inversiónDerechos por instrumentos financieros administrados por sociedades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 administradoras de carteras de recursos previsionalesDerechos por instrumentos financieros administrados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 por mandatarios extranjerosDerechos por valores recibidos en garantía por préstamos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 instrumentos de renta variable de emisores nacionalesDerechos por valores recibidos en garantía por préstamos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 instrumentos de deuda de emisores nacionalesDerechos por valores recibidos en garantía por préstamos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 instrumentos de renta variable de emisores extranjerosDerechos por valores recibidos en garantía por préstamos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 instrumentos de deuda de emisores extranjeros

TOTAL CUENTAS DE ORDEN (DEBE) 1.813.636.430 1.024.849.184 1.558.811.720 982.401.783 3.017.452.898 1.905.499.812 838.289.508 701.127.289 185.344.099 193.459.461

Responsabilidad por Bonos de Reconocimiento 58.115.854 55.349.417 144.432.304 122.558.521 378.672.954 415.804.967 314.437.381 319.915.705 51.013.477 87.962.571 Responsabilidad por cotizaciones impagas 0 0 0 0 155.040.233 110.613.389 0 0 0 0 Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas 0 0 0 0 130.709.323 105.780.780 0 0 0 0 Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas automáticas 0 0 0 0 18.275.641 0 0 0 0 0 Responsabilidad por cotizaciones impagas originadas 0 0 0 0 6.055.269 4.832.609 0 0 0 0 por descuadraturas de planillasObligaciones por contratos de futuros, forwards 1.396.328.796 781.822.678 1.062.059.611 705.791.652 1.782.198.196 950.725.879 417.107.143 237.238.929 89.141.954 105.496.890 y swaps nacionalesObligaciones por contratos de futuros, forwards 359.191.780 187.677.089 352.319.805 154.051.610 701.541.515 428.355.577 106.744.984 143.972.655 45.188.668 0 y swaps extranjeros Obligaciones por titulos nacionales entregados en garantía 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligaciones por titulos extranjeros entregados en garantía 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligaciones por monedas extranjeras entregadas en garantía 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligaciones por contratos de promesas de suscripción y 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 pago de cuotas de fondos de inversiónObligaciones por instrumentos financieros administrados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 por sociedades administradoras de carteras de recursos previsionalesObligaciones por instrumentos financieros administrados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 por mandatarios extranjerosObligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 de instrumentos de renta variable de emisores nacionalesObligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 instrumentos de deuda de emisores nacionalesObligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 instrumentos de renta variable de emisores extranjerosObligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 instrumentos de deuda de emisores extranjeros

TOTAL CUENTAS DE ORDEN (HABER) 1.813.636.430 1.024.849.184 1.558.811.720 982.401.783 3.017.452.898 1.905.499.812 838.289.508 701.127.289 185.344.099 193.459.461


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Estado de Variación PatrimonialCifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

AUMENToS TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

PATRIMONIO INICIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES 1.798.836.238 1.211.755.109 1.913.760.171 1.199.500.890 4.459.267.025 2.612.453.963 1.420.270.809 779.175.742 846.727.075 73.182.648

Cotizaciones, depósitos y aportes 212.844.988 163.430.694 195.897.434 157.756.911 757.112.659 564.988.077 50.017.928 35.647.757 50.121.953 17.153.631 Cotizaciones obligatorias 176.978.454 140.354.939 183.849.586 148.549.586 656.331.314 508.700.518 44.682.967 31.983.474 29.349.712 10.852.547 Cotizaciones voluntarias 13.329.685 9.958.429 4.265.039 4.024.720 28.961.923 19.660.670 1.383.922 1.102.762 4.479.346 2.330.289 Depósitos convenidos 5.832.823 5.416.052 1.396.141 1.923.212 22.890.386 12.953.589 787.800 647.942 10.969.755 1.799.712 Depósitos de ahorro voluntario 16.585.389 7.597.504 5.916.726 2.750.487 45.817.957 20.998.766 2.647.534 1.382.070 5.282.906 2.143.437 Depósitos de ahorro de indemnización 113.341 103.770 462.862 508.906 3.061.811 2.659.707 511.348 531.509 35.332 27.646 Depósitos de ahorro de previsional voluntario para otras entidades 0 0 0 0 21.221 14.827 0 0 0 0 Cotizaciones de afiliado voluntario 5.256 0 6.148 0 26.265 0 4.357 0 4.092 0 Depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo 40 0 932 0 1.782 0 0 0 810 0 Aportes adicionales y Contribuciones 5.999.000 2.568.125 5.665.055 2.691.599 17.857.702 10.255.507 18.918.242 12.196.498 4.867.655 1.493.102 Traspasos recibidos desde otros Fondos misma Administradora 505.628.833 137.279.081 282.438.559 84.630.910 383.209.068 284.663.411 285.210.325 262.786.153 277.679.268 669.563.536 Cuentas de Capitalización Individual 378.424.161 85.301.142 247.398.766 74.623.421 325.423.670 257.969.834 257.094.277 246.288.021 186.690.893 551.684.469 de cotizaciones obligatorias Cuentas de Capitalización Individual 28.792.994 11.308.135 10.176.485 2.798.301 16.506.035 6.445.477 8.204.395 5.812.290 16.503.938 31.777.977 de cotizaciones voluntarias Cuentas de Capitalización Individual 81.538.683 32.843.462 17.042.492 3.193.916 28.894.997 10.799.095 14.553.268 6.298.894 65.973.141 61.842.525 de depósitos convenidos Cuentas de Ahorro Voluntario 16.839.621 4.187.275 7.800.895 2.440.840 11.965.789 4.458.376 4.971.697 3.125.654 8.485.833 20.154.309 Cuentas de Ahorro de Indemnización 33.158 3.639.067 19.921 1.574.432 418.346 4.990.629 386.613 1.261.294 25.463 4.104.256 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 7 0 0 0 231 0 75 0 0 0 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 209 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dictámenes de reclamos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Traspasos recibidos desde los Fondos de 556.830.470 554.067.914 239.540.031 202.959.803 177.689.542 159.155.318 21.384.063 24.518.225 72.753.034 80.982.689 Pensiones de otras Administradoras Cuentas de Capitalización Individual 552.599.814 549.825.293 238.240.869 201.672.783 144.771.879 129.472.093 20.894.401 24.455.620 71.886.894 79.683.490 de cotizaciones obligatorias Cuentas de Capitalización Individual 665.680 617.869 103.011 180.042 464.151 72.890 83.036 8.522 86.842 125.482 de cotizaciones voluntarias Cuentas de Capitalización Individual de depósitos convenidos 424.429 1.293.916 115.753 301.034 144.720 635.125 7.736 2.461 207.427 89.107 Cuentas de Ahorro Voluntario 3.097.053 1.610.294 1.047.260 262.452 506.960 366.318 382.861 38.411 568.151 1.081.376 Cuentas de Ahorro de Indemnización 43.494 45.427 33.138 280.473 19.947 22.301 16.029 10.650 3.720 3.234 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rezagos 0 0 0 0 31.613.703 28.038.309 0 0 0 0 Dictámenes de reclamos de otros Fondos 0 675.115 0 263.019 168.182 548.282 0 2.561 0 0 Bonos de reconocimiento 163.082 142.342 7.406.448 6.151.043 91.618.634 64.300.341 50.846.292 38.967.265 12.256.951 5.090.762 Beneficios no cobrados 1.083 1.127 3.508 1.858 721.486 594.459 541.012 467.918 48.123 28.373 Otros aumentos 45.924.045 1.676.076.881 26.905.763 1.419.445.879 37.063.793 2.351.202.400 11.741.034 521.308.330 12.742.256 165.602.727 TOTAL AUMENTOS DE PATRIMONIO 1.327.391.501 2.533.566.164 757.856.798 1.873.638.003 1.465.272.884 3.435.159.513 438.658.896 895.892.146 430.469.240 939.914.820


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Estado de Variación Patrimonial (continuación)Cifras en miles de pesos actualizadas al 31 de diciembre de 2009

DISMINUCIoNES


TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones devengadas 31.046.499 30.880.826 32.341.750 32.626.199 33.231.583 32.636.006 7.980.359 6.622.780 5.793.034 2.480.439 Comisiones porcentuales devengadas 31.046.499 30.749.461 32.341.750 32.477.161 33.231.421 32.348.859 7.980.359 6.551.358 5.793.034 2.474.070 Comisiones fijas devengadas 0 131.365 0 149.038 162 287.147 0 71.422 0 6.369 Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora 262.871.656 476.061.212 285.765.075 384.560.695 409.364.677 373.509.985 129.088.515 70.361.701 647.076.130 134.429.498 Cuentas de Capitalización Individual 169.004.024 404.299.418 260.416.236 353.344.216 364.394.325 329.752.440 105.636.865 55.116.376 495.580.317 73.354.437 de cotizaciones obligatorias Cuentas de Capitalización Individual 17.022.051 21.307.253 7.916.140 9.490.897 12.226.969 12.096.588 6.890.157 5.531.592 36.128.530 9.715.851 de cotizaciones voluntarias Cuentas de Capitalización Individual 67.577.795 35.266.886 11.560.757 12.964.299 23.326.278 18.802.943 12.017.740 6.220.637 93.520.011 41.723.126 de depósitos convenidos Cuentas de Ahorro Voluntario 9.248.619 11.899.754 5.456.906 6.704.300 9.018.736 8.358.916 4.517.714 2.662.075 21.821.860 4.741.408 Cuentas de Ahorro de Indemnización 19.167 3.287.901 414.805 2.056.983 398.287 4.499.098 26.039 831.021 25.203 4.894.676 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 0 0 231 0 82 0 0 0 0 0 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 0 0 0 0 0 0 0 0 209 0 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dictámenes de reclamos de otros Fondos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones 446.105.770 630.382.338 187.800.217 225.822.558 198.814.323 197.436.260 28.036.090 18.021.370 103.940.870 34.795.401 de otras Administradoras Cuentas de Capitalización Individual 439.456.952 623.604.159 185.746.918 222.247.205 165.238.127 167.061.612 27.664.037 17.515.969 101.511.902 32.327.424 de cotizaciones obligatorias Cuentas de Capitalización Individual de cotizaciones voluntarias 2.050.263 1.888.979 594.184 813.741 832.401 1.046.444 64.118 247.749 466.600 404.017 Cuentas de Capitalización Individual de depósitos convenidos 1.152.968 805.821 510.570 1.140.257 1.305.814 804.723 12.141 100.981 475.740 522.108 Cuentas de Ahorro Voluntario 1.193.995 1.988.249 379.141 374.523 864.389 709.879 101.199 79.449 1.004.780 1.181.814 Cuentas de Ahorro de Indemnización 19.535 53.309 24.404 32.955 26.551 40.173 4.189 5.131 5.508 555 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rezagos 0 0 0 0 29.627.795 26.851.275 0 0 0 0 Dictámenes de reclamos de otros Fondos 2.232.057 2.041.821 545.000 1.213.877 919.246 922.154 190.406 72.091 476.340 359.483 Beneficios 4.129.071 4.599.207 11.363.886 15.336.091 72.002.238 78.843.883 161.863.603 150.432.123 50.801.832 26.337.260 Retiros programados 629.134 513.226 961.659 753.179 17.100.468 14.370.676 67.095.423 54.343.657 6.440.656 3.893.009 Rentas temporales 28.022 128.008 51.508 219.858 2.704.776 4.056.079 4.284.975 5.637.661 1.733.271 850.900 Herencia 345.077 147.621 767.853 713.261 2.561.468 2.181.780 3.957.152 4.141.219 464.736 225.876 Primas de rentas vitalicias 1.705.590 3.289.581 8.692.341 12.738.804 46.337.124 54.834.539 82.784.585 82.227.984 40.198.473 20.672.667 Cuotas mortuorias 58.388 39.768 145.297 128.728 444.667 376.576 383.498 364.056 25.626 15.708 Excedentes de libre disposición 1.362.860 481.003 745.228 782.261 2.260.009 2.524.957 3.357.970 3.717.546 1.939.070 679.100 Distribución de beneficios no cobrados 0 0 0 0 593.726 499.276 0 0 0 0 Distribución de recaudación 0 0 0 0 579.555.076 424.340.405 0 0 0 0 Cotizaciones, depósitos y aportes 0 0 0 0 508.740.935 373.951.003 0 0 0 0 Bonos de reconocimiento (cualquiera sea su tipo) liquidados, 0 0 0 0 70.672.773 50.351.412 0 0 0 0 reliq. o transados en Bolsas de Valores nacionales Aportes adicionales y contribuciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Transferencias desde el Antiguo sistema previsional 0 0 0 0 141.368 37.990 0 0 0 0 Aportes Regularizadores de la Administradora 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pagos en exceso de empleadores y afiliados 739.094 486.091 450.030 395.290 737.421 561.725 178.931 197.672 158.744 71.438 Retiros de ahorro voluntario 15.194.449 16.413.033 5.026.486 5.426.742 6.673.329 8.773.252 3.022.108 2.759.674 6.312.402 5.631.748 Retiros de ahorro de indemnización 110.008 103.760 522.874 616.883 2.079.065 1.939.832 819.800 842.864 43.245 26.293 Retiros de ahorro previsional voluntario 11.908.547 1.618.762 4.277.006 433.950 5.851.815 562.307 1.311.648 217.933 5.518.725 177.962 Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades 0 0 0 0 0 563.882 0 0 0 0 Transferencias de ahorro previsional voluntario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 colectivo para otras entidades Impuestos retenidos 390.598 388.144 122.875 115.121 144.224 133.767 43.963 51.419 145.568 84.998 Transferencias de primas hacia otras Administradoras 167.820 262.188 68.770 94.964 41.042 45.798 6.953 5.078 33.111 34.016 Otras disminuciones 27.637.788 19.738.397 22.109.246 13.060.554 64.685.943 51.029.261 10.467.704 8.405.933 10.012.634 10.077.730 TOTAL DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO 800.301.300 1.180.933.958 549.848.215 678.489.047 1.373.180.736 1.170.376.363 342.819.674 257.918.547 829.836.295 214.146.783 REVALORIZACION (DESVALORIZACIONES) 742.192.859 -806.924.310 571.102.704 -524.906.158 838.757.361 -520.533.229 187.020.012 -29.544.761 44.262.756 28.301.667 DEL PATRIMONIO PATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES 3.068.119.298 1.757.463.005 2.692.871.458 1.869.743.688 5.390.116.534 4.356.703.884 1.703.130.043 1.387.604.580 491.622.776 827.252.352

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Estado de Variación PatrimonialCifras en cuotas

AUMENToS TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 PATRIMONIO INICIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES 108.574.249,32 49.961.801,20 119.463.362,38 58.850.670,64 253.440.359,00 134.035.449,83 89.544.764,26 49.277.046,92 41.739.343,00 4.039.699,99 Cotizaciones, depósitos y aportes 10.860.661,04 8.000.494,81 10.726.508,38 8.631.239,07 39.376.604,92 30.504.774,98 2.940.391,43 2.259.901,64 2.385.562,57 890.231,12 Cotizaciones obligatorias 9.075.547,18 6.901.226,81 10.080.575,95 8.138.902,22 34.129.814,57 27.487.437,26 2.628.727,09 2.028.298,08 1.394.559,87 562.546,94 Cotizaciones voluntarias 664.017,25 487.665,54 229.972,38 218.312,87 1.492.980,58 1.064.112,06 81.224,58 70.000,99 213.416,34 120.659,43 Depósitos convenidos 313.106,62 248.885,15 78.804,90 98.825,47 1.244.937,53 686.593,74 47.255,52 41.026,58 524.561,51 93.934,05 Depósitos de ahorro voluntario 801.906,27 357.624,31 311.352,20 147.618,63 2.258.814,34 1.122.658,05 152.875,59 86.997,61 251.110,09 111.612,35 Depósitos de ahorro de indemnización 5.844,92 5.093,00 25.438,50 27.579,88 247.556,34 143.171,80 30.060,92 33.578,38 1.684,42 1.478,35 Depósitos de ahorro de previsional voluntario 0,00 0,00 0,00 0,00 1.112,12 802,07 0,00 0,00 0,00 0,00 para otras entidades Cotizaciones de afiliado voluntario 237,02 0,00 318,58 0,00 1.300,77 0,00 247,73 0,00 192,00 0,00 Depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo 1,78 0,00 45,87 0,00 88,67 0,00 0,00 0,00 38,34 0,00 Aportes adicionales 303.026,49 134.838,69 304.934,74 146.074,13 918.942,33 553.032,64 1.109.477,25 771.610,21 230.335,17 77.494,61 Traspasos recibidos desde otros Fondos 25.022.504,41 6.838.856,20 14.959.713,53 4.649.399,50 19.769.457,11 15.340.534,96 16.714.470,65 16.639.400,55 13.206.965,13 34.680.579,66misma Administradora Cuentas de Capitalización Individual 18.723.932,72 4.284.481,31 13.098.669,36 4.105.309,16 16.796.390,16 13.916.642,96 15.070.508,34 15.599.432,66 8.893.319,55 28.554.767,12 de cotizaciones obligatorias Cuentas de Capitalización Individual 1.455.221,19 585.255,22 547.410,92 154.440,87 843.982,99 347.481,37 477.818,73 366.988,43 781.256,55 1.649.399,29 de cotizaciones voluntarias Cuentas de Capitalización Individual 3.999.226,20 1.589.473,54 899.719,98 169.363,51 1.490.145,89 576.784,51 850.879,86 395.532,82 3.129.652,87 3.214.228,59 de depósitos convenidos Cuentas de Ahorro Voluntario 842.464,67 226.720,54 412.869,39 142.206,05 617.455,70 242.554,76 292.767,44 198.583,36 401.517,05 1.043.768,30 Cuentas de Ahorro de Indemnización 1.649,98 152.925,59 1.043,88 78.079,91 21.471,32 257.071,36 22.492,11 78.863,28 1.219,11 218.416,36 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 0,33 0,00 0,00 0,00 11,05 0,00 4,17 0,00 0,00 0,00 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 9,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Rezagos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Dictámenes de reclamos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Traspasos recibidos desde otros Fondos 27.862.921,97 26.077.463,25 12.874.328,15 10.938.027,89 9.275.277,50 8.724.756,34 1.274.485,88 1.527.165,88 3.488.947,78 4.179.858,01otras Administradoras Cuentas de Capitalización Individual 27.656.158,57 25.881.031,59 12.804.296,95 10.883.811,75 7.558.264,78 7.125.344,35 1.244.469,29 1.523.360,44 3.447.100,46 4.112.962,02 de cotizaciones obligatorias Cuentas de Capitalización Individual 34.367,56 28.911,25 5.625,69 10.304,25 23.192,72 3.948,28 4.718,22 541,31 4.176,43 6.480,75 de cotizaciones voluntarias Cuentas de Capitalización Individual 20.117,24 58.601,02 6.412,87 15.072,64 7.437,50 32.876,96 453,52 153,10 10.126,49 4.612,28 de depósitos convenidos Cuentas de Ahorro Voluntario 150.053,52 77.300,31 56.162,23 14.612,36 25.706,14 19.759,09 23.905,62 2.440,04 27.366,02 55.636,46 Cuentas de Ahorro de Indemnización 2.225,08 2.141,47 1.830,41 14.226,89 1.066,77 1.240,09 939,23 670,99 178,38 166,50 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Rezagos 0,00 0,00 0,00 0,00 1.651.176,63 1.512.401,28 0,00 0,00 0,00 0,00 Dictámenes de reclamos de otros Fondos 0,00 29.477,61 0,00 0,00 8.432,96 29.186,29 0,00 0,00 0,00 0,00 Bonos de reconocimiento 7.835,28 6.876,35 398.880,97 334.291,72 4.751.352,08 3.478.435,67 2.988.776,53 2.472.503,77 581.810,12 265.505,86 Beneficios no cobrados 60,48 55,74 180,24 99,11 37.672,24 33.109,31 31.956,19 29.479,28 2.323,73 1.475,94 Otros aumentos 1.053.344,57 74.554.820,35 483.649,38 72.828.607,19 466.855,89 123.199.337,64 225.892,29 32.599.728,96 529.813,82 8.711.356,94 TOTAL AUMENTOS DE PATRIMONIO 65.110.354,24 115.613.405,39 39.748.195,39 97.527.738,61 74.596.162,07 181.833.981,54 25.285.450,22 56.299.790,29 20.425.758,32 48.806.502,14


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Estado de Variación Patrimonial (continuación)Cifras en cuotas

DISMINUCIoNES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 Comisiones devengadas 1.647.425,02 1.521.170,39 1.820.826,12 1.787.419,74 1.756.367,96 1.761.279,30 473.168,34 419.900,28 276.153,77 128.450,50 Comisiones porcentuales devengadas 1.647.425,02 1.515.197,00 1.820.826,12 1.775.267,55 1.756.359,09 1.748.242,78 473.168,34 415.055,07 276.153,77 128.159,51 Comisiones fijas devengadas 0,00 5.973,39 0,00 12.152,19 8,87 13.036,52 0,00 4.845,21 0,00 290,99 Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora 13.650.522,48 24.268.988,26 15.667.077,18 21.582.727,30 21.094.700,88 20.419.439,40 7.538.884,39 4.474.883,31 30.706.209,01 7.020.099,45 Cuentas de Capitalización Individual 9.019.109,36 20.704.649,87 14.329.031,28 19.837.634,69 18.785.755,42 18.067.014,10 6.168.023,32 3.508.163,89 23.515.116,30 3.830.478,33 de cotizaciones obligatorias Cuentas de Capitalización Individual 861.113,04 1.078.881,42 429.002,19 531.651,18 624.130,17 656.875,61 402.962,26 351.053,96 1.714.859,54 506.225,67 de cotizaciones voluntarias Cuentas de Capitalización Individual 3.294.894,74 1.738.743,38 604.462,76 722.363,99 1.206.212,15 1.005.026,81 702.499,18 394.151,60 4.436.768,71 2.177.813,52 de depósitos convenidos Cuentas de Ahorro Voluntario 474.344,13 607.147,41 282.197,39 386.244,87 458.214,94 458.973,05 263.870,34 169.737,48 1.038.262,08 244.960,95 Cuentas de Ahorro de Indemnización 1.061,21 139.566,18 22.372,36 104.832,57 20.384,26 231.549,83 1.529,29 51.776,38 1.192,74 260.620,98 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 0,00 0,00 11,20 0,00 3,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,64 0,00 Rezagos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Dictámenes de reclamos de otros Fondos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones 22.798.288,11 29.543.376,84 10.236.845,17 12.054.962,27 10.312.356,69 10.556.165,20 1.651.628,26 1.140.682,36 4.942.386,15 1.805.318,09de otras Administradoras Cuentas de Capitalización Individual 22.462.445,24 29.221.511,20 10.126.065,78 11.866.629,68 8.568.663,57 8.923.702,79 1.629.601,90 1.109.049,04 4.825.677,87 1.676.948,88 de cotizaciones obligatorias Cuentas de Capitalización Individual 103.746,76 88.590,42 32.032,82 42.875,64 43.007,22 56.505,87 3.793,51 15.493,43 22.166,36 21.104,35 de cotizaciones voluntarias Cuentas de Capitalización Individual 56.770,05 39.952,30 27.911,25 58.673,83 65.533,26 44.057,18 723,77 6.273,52 22.804,51 27.039,73 de depósitos convenidos Cuentas de Ahorro Voluntario 60.194,89 91.781,73 20.589,90 19.930,26 45.373,37 38.036,07 5.980,68 5.015,36 48.604,91 61.607,53 Cuentas de Ahorro de Indemnización 989,90 2.479,70 1.325,76 1.768,78 1.362,75 2.136,97 243,21 325,07 260,98 28,48 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Rezagos 0,00 0,00 0,00 0,00 1.540.049,18 1.442.528,32 0,00 0,00 0,00 0,00 Dictámenes de reclamos de otros Fondos 114.141,27 99.061,49 28.919,66 65.084,08 48.367,34 49.198,00 11.285,19 4.525,94 22.871,52 18.589,12 Beneficios 208.879,65 218.520,01 602.599,73 807.135,19 3.711.202,92 4.202.458,00 9.527.189,14 9.481.574,65 2.411.084,12 1.375.519,11 Retiros programados 31.925,47 25.224,86 51.993,39 40.600,43 886.165,41 771.592,17 3.952.310,76 3.436.197,61 305.400,43 203.435,94 Rentas temporales 1.478,67 5.844,40 2.689,56 11.330,90 141.188,72 216.750,96 252.756,60 355.799,15 82.053,24 44.329,27 Herencia 17.925,64 7.088,77 41.050,40 40.143,80 133.058,55 116.845,71 233.132,44 261.716,71 21.975,32 11.765,77 Primas de rentas vitalicias 87.832,17 156.627,97 460.398,98 666.440,15 2.382.471,03 2.915.032,74 4.868.708,16 5.185.580,65 1.908.331,21 1.079.963,03 Cuotas mortuorias 3.034,71 1.993,74 8.057,46 6.960,41 23.200,98 20.300,32 22.576,61 22.196,87 1.214,60 824,38 Excedentes de libre disposición 66.682,99 21.740,27 38.409,94 41.659,50 114.023,48 133.987,02 197.704,57 220.083,66 92.109,32 35.200,72 Distribución de beneficios no cobrados 0,00 0,00 0,00 0,00 31.094,75 27.949,08 0,00 0,00 0,00 0,00 Distribución de recaudación 0,00 0,00 0,00 0,00 30.122.688,82 22.998.721,17 0,00 0,00 0,00 0,00 Cotizaciones, depósitos y aportes 0,00 0,00 0,00 0,00 26.444.649,42 20.279.132,02 0,00 0,00 0,00 0,00 Bonos de reconocimiento (cualquiera sea su tipo) liquidados, 0,00 0,00 0,00 0,00 3.670.745,26 2.717.560,39 0,00 0,00 0,00 0,00 reliq. o transados en Bolsas de Valores nacionales Aportes adicionales y contribuciones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Transferencias desde el Antiguo sistema previsional 0,00 0,00 0,00 0,00 7.294,14 2.028,76 0,00 0,00 0,00 0,00 Aportes Regularizadores de la Administradora 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Pagos en exceso de empleadores y afiliados 37.805,82 24.002,28 24.643,06 21.351,92 38.670,85 30.033,52 10.591,92 12.377,47 7.545,91 3.680,09 Retiros de ahorro voluntario 757.088,23 784.341,93 273.287,88 295.595,51 348.517,65 472.532,12 180.365,38 174.291,89 301.466,46 290.666,12 Retiros de ahorro de indemnización 5.753,75 4.940,57 29.214,29 32.971,76 108.933,61 104.054,29 48.393,66 52.814,55 2.059,99 1.370,39 Retiros de ahorro previsional voluntario 544.058,40 71.360,34 214.842,73 22.201,77 286.551,99 29.329,63 74.861,66 13.543,34 259.537,94 9.366,54 Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 28.502,98 0,00 0,00 0,00 0,00 Transferencias de ahorro previsional voluntario 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00colectivo para otras entidades Impuestos retenidos 20.043,83 18.686,62 6.891,52 6.302,31 7.529,12 7.171,50 2.589,30 3.225,14 6.944,13 4.392,78 Transferencias de primas hacia otras Administradoras 9.266,47 12.953,53 3.988,91 5.311,25 2.225,38 2.532,51 420,00 323,63 1.586,26 1.745,87 Otras disminuciones 900.622,94 532.616,50 740.191,60 299.067,85 2.742.072,67 1.816.852,75 328.688,06 258.456,33 401.262,31 466.250,19 TOTAL DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO 40.579.754,70 57.000.957,27 29.620.408,19 36.915.046,87 70.531.818,54 62.429.072,37 19.836.780,11 16.032.072,95 39.316.236,05 11.106.859,13REVALORIZACION (DESVALORIZACIONES) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00DEL PATRIMONIOPATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES 133.104.848,86 108.574.249,32 129.591.149,58 119.463.362,38 257.504.702,53 253.440.359,00 94.993.434,37 89.544.764,26 22.848.865,27 41.739.343,00


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Índice de las Notas Explicativas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2009

N° de Nota Título de la Nota N° de Página

1 Aspectos legales de los Fondos de Pensiones 161

2 Resumen de criterios contables aplicados 162

3 Cambios contables 164

4 Valores por depositar y en tránsito 164

5 Diversificación de los activos de los Fondos de Pensiones 167

6 Custodia de las carteras de inversiones 168

7 Excesos y déficit de inversión 170

8 Cargos en cuentas corrientes bancarias 178

9 Recaudación clasificada 178

10 Descuadraturas menores en planillas de recaudación 180

11 Recaudación por aclarar 180

12 Transferencias con el antiguo sistema provisional 181

13 Beneficios 182

14 Retiros de ahorro 183

15 Diferencias por aclarar 183

16 Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 184

17 Comisiones devengadas 184

18 Impuestos retenidos 187

19 Provisión, impuestos y otros 187

20 Encaje 188

21 Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales 188

22 Patrimonio de los Fondos de Pensiones 189

23 Cotizaciones impagas 193

24 Valor de la cuota 193

25 Cheques protestados de cotizaciones para los Fondos de Pensiones 194

26 Estado de variación patrimonial 194

27 Bonos de reconocimiento 197

28 Hechos posteriores 199

29 Hechos relevantes 199

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Notas Explicativas a los Estados FinancierosAl 31 de diciembre de 2009

NOTA 1. ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS DE PENSIONES

a) Razón Social de la Administradora.

La Administración de los Fondos de Pensiones es ejercida por la Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A., Sociedad Anónima Abierta, RUT: 98.000.000-1 con domicilio en Santiago.

b) Singularización de la escritura publica de constitución

AFP Santa María S.A. hoy AFP Capital S.A. se constituyó por escritura pública del 16 de enero de 1981, otorgada ante el Notario Público de Santiago don Jorge Zañartu Squella.

c) Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó el inicio de actividades de la Administradora.

Mediante Resolución E-001/81, de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, hoy Super-intendencia de Pensiones, de fecha 20 de enero de 1981, se autorizó la existencia del Fondo de Pensiones y la Administradora.

Dicha resolución fue publicada en el Diario Oficial con fecha 23 de enero de 1981, e inscrita a fojas 1371, Nº 757, en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago con fecha 21 de enero de 1981.

Las actividades del Fondo de Pensiones se iniciaron el 1º de Mayo de 1981.

d) Objeto de la Administradora de Fondo de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500.

El objeto exclusivo de la Sociedad de acuerdo a lo que establece el artículo 23 del DL. 3500, es administrar los Fondos de Pensiones y otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece el mencionado cuerpo legal.

Asimismo, podrá constituir, sociedades anónimas filiales que complementen su giro en los términos del artículo 23 del citado D.L. e invertir en sociedades cuyo giro esté relacionado con materias previsionales, constituidas en otros países.

e) Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500.

Los Fondos de Pensiones son patrimonios independientes y distintos del patrimonio de la Administradora, des-tinado sólo a generar beneficios y prestaciones de acuerdo a las disposiciones del D.L. N° 3.500 de 1980 y sus modificaciones posteriores. Los bienes y derechos que componen el patrimonio del Fondo de Pensiones son inembargables.

f) Fusión de los Fondos de Pensiones

En Junta Extraordinaria de Accionistas de A.F.P. Santa María S.A., hoy A.F.P. Capital S.A., celebrada el 21-2-2008, reducida a escritura pública el 28-2-2008, ante el Notario de Santiago, don Patricio Zaldívar Mackenna, se aprobó la adquisición del 100% de las acciones de A.F.P. Bansander y, consecuencialmente, la fusión de ambas Adminis-tradoras

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En la misma Junta se acordó, además, modificar los estatutos de A.F.P. Santa María S.A., en orden a aumentar el capital y cambiar su Nombre, por “Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A.”, la que podrá usar para todos los efectos legales y comerciales la sigla “AFP Capital S.A.”,

Por Resolución Nº E-196-2008, de 12-3-2008, de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, hoy Superintendencia de Pensiones, se aprobó la reforma de estatutos acordada en la Junta antes señalada, en orden a cambiar la razón social y aumentar el capital de la sociedad. Dicha resolución y el certificado que contie-ne el extracto de las modificaciones introducidas a los estatutos de la actual A.F.P. Capital S.A., fue publicada en el Diario Oficial del 17-3-2008.

Con fecha 1 de abril de 2008, se produjo la fusión entre AFP Bansander S.A. y AFP Capital S.A. a consecuencia de la compra por parte de esta última, del 100% de las acciones de AFP Bansander S.A., la cual se disolvió por el solo ministerio de la ley.

La fusión de las Sociedades Administradoras, así como la de los Fondos de Pensiones que administran, fue apro-bada por Resolución E-197-2008, de la Superintendecia de AFP, hoy Superintendencia de Pensiones, de igual fecha.

NOTA 2. RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS

a) Generales:

Los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 han sido preparados de acuerdo a las normas im-partidas por la Superintendencia de Pensiones y en lo no regulado por ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros. En aquellas materias no reguladas por los organismos antes indicados, se aplicarán los principios y normas contables generalmente aceptados.

b) Período cubierto por los Estados Financieros:

Los Estados Financieros de los Fondos de Pensiones comprenden los periodos terminados al 31 de Diciembre de 2009 y al 31 de Diciembre de 2008.

c) Estados Financieros Comparativos:

Los Estados Financieros presentados incluyen, además, de las cifras al 31 de Diciembre de 2009, aquellas corres-pondientes al 31 de Diciembre de 2008. Estos últimos han sido actualizados de acuerdo al siguiente criterio:

Los Activos y Pasivos del Balance General y las partidas del Estado de Variación Patrimonial que corresponden al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2008, han sido reajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor, entre el 30 de Noviembre de 2008 y el 30 de Noviembre de 2009. Tal variación alcanzó a un -2,3 % en el período señalado.

d) Valoración de Inversiones:

d.1) De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L. N° 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros:

a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emiti-das por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garanti-zados por el Estado de Chile;

b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras;

c. Títulos garantizados por instituciones financieras;

d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras;

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e. Bonos de empresas públicas y privadas;

f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la Ley Nº 18.045;

g. Acciones de sociedades anónimas abiertas;

h. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la Ley Nº 18.815; y cuotas de fondos mutuos regidos por el de-creto ley N° 1.328, de 1976;

i. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas;

j. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extran-jeras y cuotas de participación emitidas por fondos mutuos y fondos de inversión extranjeros que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las características que señale el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones a que se refiere el inciso vigésimo cuarto del artículo 45 del D.L. N° 3500. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices de instrumentos financieros, depósitos de corto plazo y en valores extranjeros del título XXIV de la ley N°18.045 que se transen en un mercado secundario formal nacional; y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que señale el citado Régimen. Asimismo, para los efectos antes señalados, podrán invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Régimen de Inversión;

k. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice la Super-intendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile;

l. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las características señaladas en el inciso duodécimo del articulo 45 del D.L. N°3.500 y en el Régimen de Inversión; y

m. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emi-sores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, que dictó la Superintendencia.

n. Los recursos de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E podrán invertirse en los instrumentos, efectuar las operaciones y celebrar los contratos señalados en las letras a. a la m. anteriores.

d.2) Los instrumentos señalados en el punto d.1) precedente se valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Pensiones a través de su Circular Nº 1.557, o por aquella que la modifique o reemplace.

e) Patrimonio de los Fondos de Pensiones:

Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizacio-nes previsionales obligatorias y voluntarias (Art. 17 y 20 del D.L. 3.500, respectivamente); y de afiliados volunta-rios (Art. 92 J del D.L. 3.500), y depósitos convenidos (Art. 20 del D.L. N°3.500); los depósitos voluntarios efectuado por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del D.L. 3.500); los depósitos de ahorro previsio-nal voluntario colectivo (Art. 20 F del D.L. N°3.500); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art.7, ley 19.010); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administ radora, en conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L. 3.500; los Bonos de Reconoci-miento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L. 3.500, y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización.

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Al 31 de Diciembre de 2009, no existen cambios contables respecto al periodo terminado el 31 de Diciembre de 2008.

NOTA 4. VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRÁNSITO

a) Valores por Depositar:Corresponde al saldo de aquellos valores recibidos con posteriori¬dad al cierre bancario y que deben ser depo-sitados al día siguiente en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Además, se incluyen aquellos valores que a futuro serán cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, según instrucciones impartidas por la Superintendencia.

VALORES POR DEPOSITARAl 31 de Diciembre de 2009

Bancos Destinatarios Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Banco Recaudación: 0 0 0 0 01) Subtotal Banco Recaudación 0 0 0 0 0Banco Inversiones Nacionales- Provisión vencimientos BR 178.991 1.677.343 5.389.578 4.017.302 1.303.264- Dividendos por cobrar 14.687 21.407 28.331 4.209 0

2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 193.678 1.698.750 5.417.909 4.021.511 1.303.264Banco Inversiones extranjeras- Dividendos por cobrar 681.292 342.554 593.464 100.215 15.273

3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 681.292 342.554 593.464 100.215 15.273

4) Subtotal Banco Inversiones 874.970 2.041.304 6.011.373 4.121.726 1.318.537Banco Retiros de Ahorros Voluntarios

5) Subtotal Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0Banco Retiros de Ahorro de indemnización 6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0

7) Subtotal Banco Retiros de Ahorros 0 0 0 0 0Banco Pago de Beneficios 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios 9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias 0 0 0 0 0de Ahorros Voluntarios

Otros valores por depositar 10) Subtotal Otros valores por depositar 0 0 0 0 0

11) Total valores por depositar 874.970 2.041.304 6.011.373 4.121.726 1.318.537

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VALORES POR DEPOSITARAl 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009)

Bancos Destinatarios Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Banco Recaudación:- Recaudación oficinas propias 0 0 0 0 0

1) Subtotal Banco Recaudación 0 0 0 0 0Banco Inversiones Nacionales- Provisión vencimientos BR 375.607 958.747 7.408.505 4.655.846 113.561- Pagos directos 0 0 272.254 0 0

2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 375.607 958.747 7.680.759 4.655.846 113.561Banco Inversiones extranjeras- Dividendos por cobrar 464.938 439.202 1.425.448 312.634 88.286

3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 464.938 439.202 1.425.448 312.634 88.286

4) Subtotal Banco Inversiones 840.545 1.397.949 9.106.207 4.968.480 201.847Banco Retiros de Ahorros Voluntarios

5) Subtotal Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0Banco Retiros de Ahorro de indemnización 6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0

7) Subtotal Banco Retiros de Ahorros 0 0 0 0 0Banco Pago de Beneficios 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios

9) Subtotal Pagos Traspasos y Transferencias 0 0 0 0 0de Ahorros Voluntarios

Otros valores por depositar 10) Subtotal Otros valores por depositar 0 0 0 0 0

11) Total valores por depositar 840.545 1.397.949 9.106.207 4.968.480 201.847

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b) Valores en Tránsito:Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente de “Banco inversiones extranjeras o “Banco Inversiones Nacionales”, según corresponda.

VALORES EN TRÁNSITOAl 31 de Diciembre de 2009

País País Moneda Número de Valor Fecha Remesa Origen Destino Remesada unidades (en miles de remesadas pesos)

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo A 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo B 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo C 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo D 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo E 0

VALORES EN TRÁNSITOAl 31 de Diciembre de 2008 (actualizada al 31 de diciembre de 2009)

País País Moneda Número de Valor Fecha Remesa Origen Destino Remesada unidades (en miles de remesadas pesos)

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo A 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo B 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo C 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo D 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo E 0

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NoTA 5. DIVERSIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES

a) Política de InversionesDe acuerdo a lo instruido en el N° 4 del Capítulo IV de la Circular N° 1.516 de la Superintendencia de Pensiones, el resumen de la política de inversiones vigente de AFP Capital S.A. aprobada en sesión de directorio N°335 de la Administradora, celebrada el 30 de Septiembre de 2009, está publicado en el sitio Web www.ingcapital.cl

b) Diversificación de la Cartera de InversionesLa diversificación de los activos de cada Fondo de Pensiones es el siguiente:

ACTIvoS DE LoS FoNDoS DE PENSIoNES AL 31-12-2009

Instrumentos Financieros A B C D E Total MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ %

INVERSION NACIONAL TOTAL 798.147 25,74% 1.180.944 43,39% 3.362.415 61,67% 1.227.964 71,38% 457.849 92,15% 7.027.319 52,09% RENTA VARIABLE 538.626 17,37% 521.139 19,14% 953.898 17,50% 163.885 9,53% 0 0,00% 2.177.548 16,15% Acciones 471.085 15,19% 425.035 15,61% 761.481 13,97% 130.130 7,57% 0 0,00% 1.787.731 13,26% Fondos de Inversión y FICE 67.541 2,18% 96.104 3,53% 192.417 3,53% 33.755 1,96% 0 0,00% 389.817 2,89% RENTA FIJA 242.785 7,83% 649.774 23,88% 2.374.848 43,55% 1.056.619 61,42% 455.631 91,71% 4.779.657 35,42% Instrumentos Banco Central 10.935 0,35% 52.784 1,94% 89.778 1,65% 80.907 4,70% 21.714 4,37% 256.118 1,90% Instrumentos Tesorería 27.757 0,90% 63.275 2,32% 204.446 3,75% 62.206 3,62% 19.065 3,84% 376.749 2,79% Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU 19.977 0,64% 63.354 2,33% 222.099 4,07% 70.527 4,10% 31.271 6,29% 407.228 3,02% Bonos de Empresas y Efectos de Comercio 69.897 2,25% 150.879 5,56% 742.487 13,62% 332.099 19,30% 168.523 33,92% 1.463.885 10,85% Bonos Bancarios 50.012 1,61% 146.694 5,39% 604.703 11,09% 219.967 12,79% 95.680 19,26% 1.117.056 8,28% Letras Hipotecarias 18.969 0,61% 65.428 2,40% 246.608 4,52% 82.423 4,79% 40.593 8,17% 454.021 3,36% Depósitos a Plazo 44.273 1,43% 105.982 3,89% 261.569 4,80% 207.396 12,06% 78.733 15,85% 697.953 5,17% Fondos Mutuos y de Inversión 782 0,03% 1.055 0,04% 2.968 0,05% 856 0,05% 0 0,00% 5.661 0,04% Disponible 183 0,01% 323 0,01% 190 0,00% 238 0,01% 52 0,01% 986 0,01% DERIVADOS 16.540 0,53% 8.331 0,31% 26.122 0,48% 3.420 0,20% 915 0,18% 55.328 0,41% OTROS NACIONALES 196 0,01% 1.700 0,06% 7.547 0,14% 4.040 0,23% 1.303 0,26% 14.786 0,11%

INVERSIÓN EXTRANJERA TOTAL 2.302.893 74,26% 1.541.105 56,61% 2.089.778 38,33% 492.353 28,62% 39.024 7,85% 6.465.153 47,91% RENTA VARIABLE 1.955.178 63,05% 1.146.082 42,10% 1.233.756 22,63% 180.080 10,47% 11.401 2,29% 4.526.497 33,55% Fondos Mutuos 1.502.730 48,46% 905.080 33,25% 940.941 17,26% 117.849 6,85% 8.489 1,71% 3.475.089 25,76% Otros 452.448 14,59% 241.002 8,85% 292.815 5,37% 62.231 3,62% 2.912 0,59% 1.051.408 7,79% RENTA FIJA 348.084 11,22% 394.330 14,49% 855.347 15,69% 310.926 18,07% 27.819 5,60% 1.936.506 14,35% DERIVADOS -1.050 -0,03% 350 0,01% 82 0,00% 1.247 0,07% -211 -0,04% 418 0,00% OTROS EXTRANJEROS 681 0,02% 343 0,01% 593 0,01% 100 0,01% 15 0,00% 1.732 0,01%

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 3.101.040 100,00% 2.722.049 100,00% 5.452.193 100,00% 1.720.317 100,00% 496.873 100,00% 13.492.472 100,00%

SUB TOTAL RENTA VARIABLE 2.493.804 80,42% 1.667.221 61,24% 2.187.654 40,13% 343.965 20,00% 11.401 2,29% 6.704.045 49,70%

SUB TOTAL RENTA FIJA 590.869 19,05% 1.044.104 38,37% 3.230.195 59,24% 1.367.545 79,49% 483.450 97,31% 6.716.163 49,77%

SUB TOTAL FORWARDS 15.490 0,50% 8.681 0,32% 26.204 0,48% 4.667 0,27% 704 0,14% 55.746 0,41%

SUB TOTAL OTROS 877 0,03% 2.043 0,07% 8.140 0,15% 4.140 0,24% 1.318 0,26% 16.518 0,12%

TOTAL ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES 3.101.040 100,00% 2.722.049 100,00% 5.452.193 100,00% 1.720.317 100,00% 496.873 100,00% 13.492.472 100,00%

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ACTIvoS DE LoS FoNDoS DE PENSIoNES AL 31-12-2008 (Cifras actualizadas al 31 de diciembre de 2009)

Instrumentos Financieros A B C D E Total MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ %

INVERSION NACIONAL TOTAL 719.011 40,50% 1.124.951 59,54% 3.315.284 75,25% 1.202.765 85,75% 805.787 96,41% 7.167.798 69,52% RENTA VARIABLE 420.634 23,69% 400.921 21,22% 757.537 17,19% 129.987 9,27% 0 0,00% 1.709.079 16,58% Acciones 361.733 20,37% 320.774 16,98% 601.485 13,65% 100.712 7,18% 0 0,00% 1.384.704 13,43% Fondos de Inversión y FICE 58.901 3,32% 80.147 4,24% 156.052 3,54% 29.275 2,09% 0 0,00% 324.375 3,15% RENTA FIJA 386.036 21,75% 773.624 40,95% 2.597.919 58,97% 1.071.886 76,42% 803.895 96,18% 5.633.360 54,63% Instrumentos Banco Central 16.336 0,92% 18.229 0,97% 333.201 7,56% 174.914 12,47% 204.280 24,44% 746.960 7,24% Instrumentos Tesorería 8.280 0,47% 42.223 2,24% 129.700 2,95% 57.814 4,12% 76.692 9,18% 314.709 3,05% Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU 22.049 1,24% 64.107 3,39% 211.902 4,81% 83.151 5,93% 37.662 4,51% 418.871 4,06% Bonos de Empresas y Efectos de Comercio 62.743 3,53% 147.378 7,80% 585.518 13,29% 204.653 14,59% 93.313 11,16% 1.093.605 10,61% Bonos Bancarios 87.921 4,95% 144.197 7,63% 449.637 10,21% 154.798 11,04% 56.682 6,78% 893.235 8,66% Letras Hipotecarias 24.602 1,39% 70.065 3,71% 279.441 6,34% 88.999 6,34% 37.307 4,46% 500.414 4,85% Depósitos a Plazo 153.480 8,65% 279.701 14,80% 592.990 13,46% 304.335 21,70% 297.881 35,64% 1.628.387 15,80% Fondos Mutuos y de Inversión 10.504 0,59% 7.609 0,40% 15.147 0,34% 3.145 0,22% 0 0,00% 36.405 0,35% Disponible 121 0,01% 115 0,01% 383 0,01% 77 0,01% 78 0,01% 774 0,01% DERIVADOS -88.045 -4,96% -50.552 -2,68% -49.424 -1,12% -3.765 -0,27% 1.743 0,21% -190.043 -1,84% OTROS NACIONALES 386 0,02% 958 0,05% 9.252 0,21% 4.657 0,33% 149 0,02% 15.402 0,15% INVERSIÓN EXTRANJERA TOTAL 1.056.350 59,50% 764.518 40,46% 1.090.419 24,75% 199.881 14,25% 29.982 3,59% 3.141.150 30,48% RENTA VARIABLE 987.206 55,60% 761.566 40,31% 928.647 21,08% 200.623 14,30% 16.596 1,99% 2.894.638 28,08% Fondos Mutuos 864.998 48,72% 518.838 27,46% 714.975 16,23% 129.003 9,20% 0 0,00% 2.227.814 21,61% Otros 122.208 6,88% 242.728 12,85% 213.672 4,85% 71.620 5,10% 16.596 1,99% 666.824 6,47% RENTA FIJA 65.191 3,67% 2.616 0,14% 159.566 3,62% 1.216 0,09% 13.297 1,59% 241.886 2,35% DERIVADOS 3.488 0,20% -107 -0,01% 775 0,02% -2.275 -0,16% 0 0,00% 1.881 0,02% OTROS EXTRANJEROS 465 0,03% 443 0,02% 1.431 0,03% 317 0,02% 89 0,01% 2.745 0,03%

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 1.775.361 100,00% 1.889.469 100,00% 4.405.703 100,00% 1.402.646 100,00% 835.769 100,00% 10.308.948 100,00%

SUB TOTAL RENTA VARIABLE 1.407.840 79,29% 1.162.487 61,53% 1.686.184 38,27% 330.610 23,57% 16.596 1,99% 4.603.717 44,66%

SUB TOTAL RENTA FIJA 451.227 25,42% 776.240 41,09% 2.757.485 62,59% 1.073.102 76,51% 817.192 97,77% 5.875.246 56,98%

SUB TOTAL FORWARDS -84.557 -4,76% -50.659 -2,69% -48.649 -1,10% -6.040 -0,43% 1.743 0,21% -188.162 -1,82%

SUB TOTAL OTROS 851 0,05% 1.401 0,07% 10.683 0,24% 4.974 0,35% 238 0,03% 18.147 0,18%

TOTAL ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES 1.775.361 100,00% 1.889.469 100,00% 4.405.703 100,00% 1.402.646 100,00% 835.769 100,00% 10.308.948 100,00%

NoTA 6. CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES

De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. N° 3.500 de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra j) del Artículo 45 del D.L. 3.500 y en las empresas de depósito de valores a que se refiere la ley N° 18.876, títulos representativos de a lo menos el 98% del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos.

Dando cumplimiento a la citada norma, en el siguiente cuadro se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 31 de Diciembre de 2009, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de inversiones:

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CUSTODIA DE TÍTULOS Al 31 de Diciembre de 2009INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E M$ (1)% (2)% M$ (1)% (2)% M$ (1)% (2)% M$ (1)% (2)% M$ (1)% (2)%

Títulos en Depósito Central de Valores 874.363.509 28,30% 28,20% 1.224.746.856 45,01% 45,03% 3.423.163.354 63,03% 62,88% 1.242.494.300 73,58% 72,41% 453.514.611 91,25% 91,52%Títulos en custodio extranjeroState Street 2.210.125.900 71,54% 71,29% 1.486.254.779 54,63% 54,64% 1.994.084.008 36,72% 36,63% 468.703.913 27,76% 27,31% 41.283.652 8,31% 8,33%

Monto total custodiado 3.084.489.409 99,84% 99,49% 2.711.001.635 99,64% 99,67% 5.417.247.362 99,75% 99,51% 1.711.198.213 101,34% 99,72% 494.798.263 99,56% 99,85% Títulos en bóveda local A.F.P. 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 410.974 0,01% 0,01% 73.415 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Títulos en préstamo de emisores nacionales 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Títulos en préstamo de emisores extranjeros 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Títulos nacionales entregados en garantía 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Títulos extranjeros entregados en garantía 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Instrumentos u operaciones no susceptiblesde ser custodiados 15.673.621 0,51% 0,51% 9.004.520 0,33% 0,33% 26.393.751 0,49% 0,48% 4.905.250 0,29% 0,28% 756.091 0,15% 0,15%

Total Cartera de Inversiones 3.100.163.030 100,35% 100,00% 2.720.006.155 99,97% 100,00% 5.444.052.087 100,25% 100,00% 1.716.176.878 101,63% 100,00% 495.554.354 99,71% 100,00%

CUSTODIA DE INSTrUMENTOS FINANCIErO Al 31 de Diciembre de 2009INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E

Instrumentos susceptibles de ser custodiados (M$) 3.084.489.409 2.711.001.635 5.417.247.362 1.711.198.213 494.798.263Total monto custodiado (M$) 3.084.489.409 2.711.001.635 5.417.247.362 1.711.198.213 494.798.263% total monto custodiado 100,00% 100,00% 99,51% 99,72% 100,00%Requisito legal 98,00% 98,00% 98,00% 98,00% 98,00%Superávit (Déficit) de custodia en % 2,00% 2,00% 1,51% 1,72% 2,00%

Nota:(1) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecendente a la fecha de cierre del ejercicio.

(2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de Diciembre de 2009

CUSTODIA DE TÍTULOS Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de diciembre de 2009)INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E M$ (1)% (2)% M$ (1)% (2)% M$ (1)% (2)% M$ (1)% (2)% M$ (1)% (2)%

Títulos en Depósito Central de Valores 848.017.403 47,20% 48,63% 1.209.629.934 63,09% 64,81% 3.554.956.183 78,95% 80,00% 1.298.813.200 88,47% 88,37% 935.576.101 96,38% 96,55%Títulos en custodio extranjero - State Street 899.987.505 50,09% 51,61% 658.649.995 34,35% 35,29% 876.222.043 19,46% 19,71% 169.628.055 11,55% 11,54% 31.582.491 3,25% 3,26%

Monto total custodiado 1.748.004.908 97,29% 100,24% 1.868.279.929 97,44% 100,10% 4.431.178.226 98,41% 99,71% 1.468.441.255 100,02% 99,91% 967.158.592 99,63% 99,81% Títulos en bóveda local A.F.P. 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 596.512 0,01% 0,01% 70.336 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Títulos en préstamo de emisores nacionales 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Títulos en préstamo de emisores extranjeros 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Títulos nacionales entregados en garantía 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Títulos extranjeros entregados en garantía 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%Instrumentos u operaciones no susceptibles -4.137.979 -0,23% -0,24% -1.822.650 -0,10% -0,10% 12.545.280 0,28% 0,28% 1.259.328 0,09% 0,09% 1.844.764 0,19% 0,19%de ser custodiados

Total Cartera de Inversiones 1.743.866.929 97,06% 100,00% 1.866.457.279 97,34% 100,00% 4.444.320.018 98,70% 100,00% 1.469.770.919 100,11% 100,00% 969.003.356 99,82% 100,00%

Nota:(1) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecendente a la fecha de cierre del ejercicio.(2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de Diciembre de 2008

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Con fecha 31 de Diciembre de 2008, la Superintendencia de Pensiones, mediante Circular N° 1.555 (Reemplaza Circular 1.217), instruyó una auditoria de instrumentos financieros en custodia pertenecientes a los Fondos de Pensiones y Encajes, y una evaluación de los sistemas de control interno aplicados al manejo de dichos valores.

De acuerdo con la Circular mencionada, para los ejercicios 2009 y 2008, la empresa de auditores externos Ernst & Young, efectuó un estudio y evaluación del sistema de control interno de AFP Capital S.A. en relación con el manejo de valores (inversiones) de los Fondos de Pensiones, además de un arqueo de los instrumentos financieros de los Fondos de Pensiones que se encontraban en custodia en la Administradora al cierre del ejercicio.

El estudio y evaluación consistieron principalmente en un arqueo de los instrumentos que se mantenían en custodia en la Administradora, verificando la propiedad y autenticidad de los títulos, esto último en lo que fuera pertinente, atendiendo a que ésta verificación es materia de peritos y una contrastación de la información de los títulos en el Depósito Central de Valores (DCV), con la registrada en los archivos de la Administradora.

Adicionalmente y dando cumplimiento a lo establecido en la Circular N° 1.555, la Administradora, entre el 01 de Enero y el 31 de Diciembre de 2009 efectuó 6 arqueos a los instrumentos financieros en custodia, correspondientes a los Fondos de Pensiones, en los cuales no se detectaron anomalías. Dichos arqueos fueron realizados con corte al 27 de febrero, 30 de Abril, 30 de Junio, 31 de Agosto, 30 de Octubre y 30 de Diciembre de 2009.

NOTA 7. EXCESOS Y DÉFICIT DE INVERSIÓN

A. Excesos de inversiónCorresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de préstamo o mutuos de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe según las normas vigentes, que excedan los límites de diversificación estableci-dos en el D.L. N° 3.500 de 1980, el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones o en los Acuerdos del Banco Central de Chile.

Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en los artículos 45 y 47 del D.L. N° 3.500 y en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones.

a. Excesos por Instrumento

Al 31 de Diciembre de 2009, existen los siguientes Excesos por instrumentos en los Fondos de Pensiones que se indican:

Tipo de Instrumento Monto de exceso % respecto del Fecha de de Inversión Patrimonio del origen del Origen del M$ Fondo exceso excesoRenta Variable - Fondo A 13.777.915 0,44% 30-12-2009 ValorizaciónRenta Variable - Fondo B 35.123.211 1,29% 03-12-2009 ValorizaciónRenta Variable - Fondo C 9.636.893 0,18% 14-12-2009 ValorizaciónRenta Variable - Fondo D 766.840 0,04% 15-12-2009 Valorización

Al 31 de Diciembre de 2008, no existen Excesos por instrumentos en los Fondos de Pensiones

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b. Excesos por EmisorAl 31 de Diciembre de 2009, los Excesos por Emisor son:

EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO A Al 31 de Diciembre de 2009 Tipo Nemo Monto del % % suscrito Monto del Fecha Fecha Fecha de Origen Emisor de técnico exceso de respecto del a la fecha de exceso a origen del origen del expiración del Instrumento inversión patrimonio los estados enajenar exceso exceso a plazo de exceso M$ del Fondo financieros M$ enajenar enajenación

LARRAIN VIAL ADM. CFIV CFIBEAGLE 305.258 0,010% 305.258 01/04/08 31/03/11 Proceso de GENERAL DE FONDOS S.A. fusion

EMPRESAS LA POLAR ACC LA POLAR 1.857.727 0,060% 1.857.727 17/11/09 16/11/12 Cambio de parametros

SOCIEDAD CONCESIONARIA. DEB BBOSQ-A1 / BBOSQ-B1 103.208 0,003% 103.208 16/11/09 15/11/12 Cambio de AUTOPISTA DEL BOSQUE S.A parametros

2.266.193 0,07%

EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO B Al 31 de Diciembre de 2009 Tipo Nemo Monto del % % suscrito Monto del Fecha Fecha Fecha de Origen Emisor de técnico exceso de respecto del a la fecha de exceso a origen del origen del expiración del Instrumento inversión patrimonio los estados enajenar exceso exceso a plazo de exceso M$ del Fondo financieros M$ enajenar enajenación



SOCIEDAD CONCESIONARIA. DEB BBOSQ-A1 / BBOSQ-B1 238.763 0,009% 238.763 16/11/09 15/11/12 Cambio de AUTOPISTA DEL BOSQUE S.A parametros 1.855.681 0,07%

EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO C Al 31 de Diciembre de 2009 Tipo Nemo Monto del % % suscrito Monto del Fecha Fecha Fecha de Origen Emisor de técnico exceso de respecto del a la fecha de exceso a origen del origen del expiración del Instrumento inversión patrimonio los estados enajenar exceso exceso a plazo de exceso M$ del Fondo financieros M$ enajenar enajenación



SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BBOSQ-A1 / BBOSQ-B1 952.044 0,017% 952.044 16/11/09 15/11/12 Cambio de AUTOPISTA DEL BOSQUE S.A. parametros 3.047.706 0,06%

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EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO D Al 31 de Diciembre de 2009 Tipo Nemo Monto del % % suscrito Monto del Fecha Fecha Fecha de Origen Emisor de técnico exceso de respecto del a la fecha de exceso a origen del origen del expiración del Instrumento inversión patrimonio los estados enajenar exceso exceso a plazo de exceso M$ del Fondo financieros M$ enajenar enajenación

LARRAIN VIAL ADM. CFIV CFIBEAGLE 51.262 0,003% 51.262 01/04/08 31/03/11 Proceso de GENERAL DE FONDOS S.A. fusión

EMPRESAS LA POLAR ACC LA POLAR 475.696 0,028% 475.696 17/11/09 16/11/12 Cambio de parametros

SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BBOSQ-A1 / BBOSQ-B1 353.753 0,021% 353.753 16/11/09 15/11/12 Cambio de AUTOPISTA DEL BOSQUE S.A. parametros 880.711 0,05%

EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO E Al 31 de Diciembre de 2009 Tipo Nemo Monto del % % suscrito Monto del Fecha Fecha Fecha de Origen Emisor de técnico exceso de respecto del a la fecha de exceso a origen del origen del expiración del Instrumento inversión patrimonio los estados enajenar exceso exceso a plazo de exceso M$ del Fondo financieros M$ enajenar enajenación

SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BBOSQ-A1 / BBOSQ-B1 63.348 0,013% 63.348 16/11/09 15/11/12 Cambio de AUTOPISTA DEL BOSQUE S.A. parametros

63.348 0,01%

c. Excesos por Instrumentos en forma conjunta

Tipo de Instrumento Monto de Porcentaje Respecto Fecha de Exceso de del patrimonio origen Origen Inversión M$ del Fondo del Exceso del Exceso

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e. Excesos por Instrumento o Emisor en operaciones de Instrumentos Derivados

EXCESOS POR INSTRUMENTO O EMISOR EN OPERACIONES DE INSTRUMENTOS DERIVADOS Fondo Tipo A

Tipo de Exceso Límite Monto de Monto de % respecto Fecha origen Sobrepasado exceso de exceso de del Patrimonio del exceso Observaciones Inversión M$ Inversion % del Fondo

Límite por contraparte 4% valor del fondo 32.480 0,20% 31/12/09

Fondo Tipo B


Fondo Tipo C


d. Excesos por Emisor en forma conjunta EXCESOS POR EMISOR EN FORMA CONJUNTA DE TODOS LOS TIPOS DE FONDOS DE PENSIONESAl 31 de Diciembre de 2009 Tipo Nemo Monto del % % suscrito Monto del Fecha Fecha Fecha de Origen Emisor de técnico exceso de respecto del a la fecha de exceso a origen del origen del expiración del Instrumento inversión patrimonio los estados enajenar exceso exceso a plazo de exceso M$ del Fondo financieros M$ enajenar enajenación

LARRAIN VIAL ADM. CFI CFIBEAGLE 1.010.449 0,01% 01/04/08 31/03/11 Proceso de GENERAL DE FONDOS S.A. fusión

EMPRESAS LA POLAR ACC LA POLAR 5.392.074 0,04% 17/11/09 16/11/12 Cambio de parametros

SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BBOSQ-A1 / BBOSQ-B1 1.711.116 0,01% 16/11/09 15/11/12 Cambio de AUTOPISTA DEL BOSQUE S.A. parametros

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EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO A Al 31 de Diciembre de 2008 (Cifras actualizadas al 31 de Diciembre de 2009)

Tipo Nemo Monto del % % suscrito Monto del Fecha Fecha Fecha de Origen Emisor de técnico exceso de respecto del a la fecha de exceso a origen del origen del expiración del Instrumento inversión patrimonio los estados enajenar exceso exceso a plazo de exceso M$ del Fondo financieros M$ enajenar enajenación

SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BBOSQ-B1 BBOSQ-A1 390.066 0,00% 390.066 02/04/08 02/04/09 Proceso de AUTOPISTA EL BOSQUE fusión

LARRAIN VIAL ADM. CFI CFIBEAGLE 80.798 0,00% 80.798 30/06/08 30/06/09 Valorización GENERAL DE FONDOS S.A. diaria

RUTA 5 SUR TRAMO DEB BRTAC-B1 / BRTAC-C1 476 0,00% 476 30/06/08 30/06/09 Proceso deTALCA -CHILLAN S.A. fusión 471.340 0,00%

EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO B Al 31 de Diciembre de 2008 (Cifras actualizadas al 31 de Diciembre de 2009)



LARRAIN VIAL ADM. CFI CFIBEAGLE 64.575 0,00% 64.575 30/06/08 30/06/09 ValorizaciónGENERAL DE FONDOS S.A. diaria

RUTA 5 SUR TRAMO. DEB BRTAC-B1 / BRTAC-C1 3.009 0,00% 3.009 30/06/08 30/06/09 Proceso deTALCA -CHILLAN S.A fusión 910.930 0,00%

EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO C Al 31 de Diciembre de 2008 (Cifras actualizadas al 31 de Diciembre de 2009)


SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BBOSQ-B1 BBOSQ-A1 3.949.235 0,00% 3.949.235 02/04/08 02/04/09 Proceso de AUTOPISTA EL BOSQUE fusión


RUTA 5 SUR TRAMO DEB BRTAC-B1 / BRTAC-C1 8.538 0,00% 8.538 30/06/08 30/06/09 Proceso deTALCA -CHILLAN S.A. fusión 4.066.285 0,00%

Al 31 de Diciembre de 2008, los Excesos por Emisor son:

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EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO D Al 31 de Diciembre de 2008 (Cifras actualizadas al 31 de Diciembre de 2009)


SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BBOSQ-B1 BBOSQ-A1 1.270.569 0,00% 1.270.569 02/04/08 02/04/09 Proceso deAUTOPISTA EL BOSQUE fusión


RUTA 5 SUR TRAMO DEB BRTAC-B1 / BRTAC-C1 3.535 0,00% 3.535 30/06/08 30/06/09 Proceso de TALCA -CHILLAN S.A. fusión 1.287.673 0,00%

EXCESOS POR EMISOR FONDO TIPO E Al 31 de Diciembre de 2008 (Cifras actualizadas al 31 de Diciembre de 2009)



SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BAVNO-A1 593.690 0,00% 593.690 01/10/08 01/10/09 Empresa con VESPUCIO NORTE EXPRESS menos de 3 años 799.901 0,00%

c. Excesos por Instrumentos en forma conjunta

Tipo de Instrumento Monto de Porcentaje respecto Fecha de Exceso de del patrimonio origen Origen Inversión M$ del Fondo del Exceso del Exceso

d. Excesos por Emisor en forma conjunta EXCESOS POR EMISOR EN FORMA CONJUNTA DE TODOS LOS TIPOS DE FONDOS DE PENSIONESAl 31 de Diciembre de 2008 (Cifras actualizadas al 31 de Diciembre de 2009)


SOCIEDAD CONCESIONARIA DEB BBOSQ-B1 6.659.428 0,00% AUTOPISTA EL BOSQUE

LARRAIN VIAL ADM. GENERAL CFI CFIBEAGLE 267.454 0,00% DE FONDOS S.A.

RUTA 5 SUR TRAMO DEB BRTAC-B1 / BRTAC-C1 15.558 0,00%TALCA -CHILLAN S.A. 6.942.440 0,00%

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e. Excesos por Instrumento o Emisor en operaciones de Instrumentos Derivados

EXCESOS POR INSTRUMENTO O EMISOR EN OPERACIONES DE INSTRUMENTOS DERIVADOS Fondo Tipo A


BBVA Límite por contraparte 9.230.213 31/12/08 SANTANDER Límite por contraparte 17.527.860 31/12/08 26.758.073

Fondo Tipo B


BBVA Límite por contraparte 692.575 31/12/08 692.575

Fondo Tipo C


BBVA Límite por contraparte 354.862 31/12/08 354.862

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B. Déficit de inversiónCorresponde al déficit de inversión de los Fondos de Pensiones en instrumentos de renta variable a la fecha de los estados financieros, de acuerdo a los límites mínimos establecidos en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones.Estos déficit deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones.

Al 31 de Diciembre de 2009 y al 31 de Diciembre de 2008, no se registran Déficit de Inversión.

C. Cuadro Conciliatorio

CUADRO RESUMEN EXCESOS DE INVERSIÓN POR FONDO DE PENSIONES AL 31/12/2009

A % B % C % D % E %

Exceso Limite por Emisor Renta fija nacional 2.266.193 0,07% 1.855.681 0,07% 3.047.706 0,06% 880.711 0,05% 63.348 0,01% Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Renta variable nacional 1.858 0,00% 1.373 0,00% 1.686 0,00% 476 0,00% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Sub - Total exceso limite por emisor 2.268.051 0,07% 1.857.054 0,06% 3.049.392 0,10% 881.187 0,03% 63.348 0,00% Exceso por Tipo de Instrumentos Renta fija nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% renta variable nacional 3.420.576 0,11% 11.743.829 0,38% 4.401.410 0,14% 380.720 0,01% 0 0,00% Renta variable extranjera 10.355.481 0,33% 23.378.009 0,75% 5.233.797 0,17% 385.644 0,01% 0 0,00%

Sub - total exceso por tipo de instrumentos 13.776.057 0,44% 35.121.838 1,13% 9.635.207 0,31% 766.364 0,02% 0 0,00% Exceso Inversión Extranjera Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Sub - total exceso inversión extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Total excesos de inversión 16.044.108 0,52% 36.978.892 1,19% 12.684.599 0,41% 1.647.551 0,05% 63.348 0,00%

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NoTA 8. CARGOS EN CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS

El saldo de esta cuenta de activo transitorio de los Fondos de Pensiones representa los cargos efectuados en las cartolas de las cuentas bancarias, que no corresponden a cheques emitidos por los Fondos y que se encuentran pendientes de aclaración o pago por parte de la Administradora.

CARGOS BANCARIOS Al 31 de Diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Cargos Banco Recaudaciones 0 0 10.100 0 0Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 13 0 0Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago Traspasos y Transferencias de Ahorros 0 0 0 0 0

Total Cargos Bancarios 0 0 10.113 0 0

CARGOS BANCARIOS Al 31 de Diciembre de 2008 ( Actualizada al 31 de Diciembre de 2009 ) Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Cargos Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 0 0 0Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago Traspasos y Transferencias de Ahorros 0 0 0 0 0

Total Cargos Bancarios 0 0 0 0 0

NoTA 9. RECAUDACIÓN CLASIFICADA

El saldo de la cuenta “Recaudación Clasificada” corresponde a la recaudación destinada al patrimonio de los Fondos de Pensiones, respecto de la cual se haya recibido documentación de respaldo y comprobantes de de-pósito bancario en forma completa y correcta, que aún no se traspasa a la cuenta “Recaudación en proceso de acreditación”.

Además, se consigna aquella recaudación que deba registrarse en la subcuenta “Valores por depositar naciona-les” y los movimientos que no tengan contrapartida financiera.

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Las subcuentas que componen esta partida son las siguientes:

Recaudación Clasificada Al 31 de diciembre de 2009 Subcuentas: Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Recaudación de cotizaciones y depósitos 0 0 0 0 0Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales 0 0 0 0 0Recaudación de traspasos 0 0 0 0 0Recaudación de bonos de reconocimiento y complementos 0 0 0 0 0Recaudación por aportes adicionales 0 0 0 0 0Recaudación por transferencias desde el antiguo sistema 0 0 0 0 0Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora 0 0 0 0 0

Total Recaudación clasificada 0 0 0 0 0

Recaudación Clasificada Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009)Subcuentas: Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Recaudación de cotizaciones y depósitos 0 0 0 0 0Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales 0 0 0 0 0Recaudación de traspasos 0 0 0 0 0Recaudación de bonos de reconocimiento y complementos 0 0 0 0 0Recaudación por aportes adicionales 0 0 0 0 0Recaudación por transferencias desde el antiguo sistema 0 0 0 0 0Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora 0 0 0 0 0

Total Recaudación clasificada 0 0 0 0 0

Los saldos de las citadas subcuentas corresponden a los siguientes conceptos:

a) Recaudación de cotizaciones y depósitos.Corresponde a la recaudación de cotizaciones obligatorias, voluntarias y de afiliados voluntarios; depósitos con-venidos, depósitos de ahorro voluntario, depósitos de ahorro previsional voluntario, depósitos de ahorro previ-sional voluntario colectivo y aportes de indemnización, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

b) Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales.Corresponde a la recaudación de bonificaciones y subsidios estatales recibidos, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

c) Recaudación de traspasos.Corresponde a la recaudación de traspasos recibidos desde otros Fondos de la misma Administradora, desde otras Administradoras o desde Instituciones Autorizadas, destinada al patrimonio del Fondo, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

d) Recaudación de Bonos de Reconocimiento y complementos.Corresponde a la recaudación de Bonos de Reconocimiento y complementos, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

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e) Recaudación de aportes adicionales.Corresponde a la recaudación de aportes adicionales una vez recibida su documentación de respaldo y compro-bantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

f) Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema previsional.Corresponde a la recaudación de transferencias desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, desti-nada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y compro-bantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

g) Recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras.Corresponde a la recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

NOTA 10. DESCUADRATURAS MENORES EN PLANILLAS DE RECAUDACIÓN

Corresponde al valor actualizado en el Fondo Tipo C de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que resulten impagas, producto de diferencias con las planillas de recaudación, que no han sido financiados por la Administradora. Al 31 de Diciembre de 2009 y al 31 de Diciembre de 2008 se encuentran impagas cotizaciones por este concepto por M$ 3.440 y M$ 2.057, respectivamente.

NoTA 11. RECAUDACIÓN POR ACLARAR

Corresponde a la recaudación recibida desde la cuenta “Recaudación del mes”, respecto de la cual no se ha re-cibido documentación alguna de respaldo, ni el respectivo comprobante de depósito bancario al último día del mes, o que habiéndose recibido su documentación de respaldo esta se encontraba incompleta o su respectivo comprobante de depósito, o bien no alcanzaron a ser revisadas.

El saldo que se presenta en el Fondo Tipo C se desglosa de la siguiente forma:

RECAUDACIÓN POR ACLARAR FONDO TIPO C Al 31 de Diciembre de 2009

Subcuentas: Ejercicio Actual Ejercicio Anterior M$ M$

Recaudación por aclarar sin documentación 4.369.545 2.998.319Recaudación por aclarar con documentación incompleta 1.577.538 1.532.637

Total Recaudación por aclarar 5.947.083 4.530.956

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NoTA 12 TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL

Representa las transferencias de recursos por realizar entre los Fondos de Pensiones y el antiguo sistema previsional a la fecha de cierre de los estados financieros.

El saldo de estas cuentas en los Fondos de Pensiones era de:

Transferencia con el Antiguo Sistema Previsional Al 31 de diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0Transferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0

Transferencia con el Antiguo Sistema Previsional Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0Transferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0

Los saldos de las citadas cuentas corresponden a los siguientes conceptos:

a) Transferencias hacia el antiguo sistema previsionalRepresenta el monto de las transferencias hacia instituciones previsionales del antiguo régimen, por concepto de cotizaciones devengadas con anterioridad a la fecha de afiliación al Sistema de Pensiones del D.L. 3.500 de 1980, devolución de bonos de reconocimiento liquidados en exceso y desafiliaciones, que a la fecha de los estados financieros aún no han sido canceladas.

b) Transferencias de cotizaciones adicionales desde el antiguo sistema previsionalRepresenta el monto de las cotizaciones adicionales transferidas desde el antiguo sistema previsional por pagos equivocados que de acuerdo a dictámenes de la normativa vigente corresponden a los Fondos de la misma Ad-ministradora o corresponde pagar a otras Administradoras.

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NOTA 13. BENEFICIOS

Representa los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del ejercicio no han sido girados.

El saldo de esta cuenta en los Fondos de Pensiones era de:

Beneficios Al 31 de diciembre de 2009 Subcuenta: Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Retiros programados 0 0 0 0 0Rentas temporales 0 0 0 0 0Primas de rentas vitalicias 0 0 0 0 0Cuotas mortuorias 0 0 0 0 0Excedentes de libre disposición 0 0 0 0 0Herencias 0 0 0 0 0Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

Total Beneficios 0 0 0 0 0

Beneficios Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Subcuenta: Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Retiros programados 391 619 2.975 24.197 750Rentas temporales 0 0 0 0 0Primas de rentas vitalicias 0 128.134 628.351 1.212.236 577.762Cuotas mortuorias 314 608 3.203 2.257 314Excedentes de libre disposición 0 0 0 0 0Herencias 102 885 0 1.629 0Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

Total Beneficios 807 130.246 634.529 1.240.319 578.826

La subcuenta “Beneficios no cobrados” representa el valor de los cheques o documentos de pago, caducados de acuerdo a las normas vigentes, por concepto de: retiros programados, rentas temporales, cuotas mortuorias, excedentes de libre disposición, herencias y pensiones provisorias.

El saldo de la subcuenta “Beneficios no cobrados” está compuesto por los siguientes conceptos:

Beneficios No Cobrados Al 31 de diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

Total Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

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Beneficios No Cobrados Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

Total Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

NOTA 14. RETIROS DE AHORRO

Retiros de Ahorro Al 31 de diciembre de 2009 Cuentas: Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Retiros de ahorros voluntarios 157.447 12.345 12.397 13.503 1.455Retiros de ahorro de indemnización 400 738 3.434 1.270 0

Retiros de Ahorro Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Cuentas: Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Retiros de ahorros voluntarios 74.217 35.031 19.011 22.959 43.142Retiros de ahorro de indemnización 895 5.080 16.301 5.707 809

Los saldos de las cuentas corresponden a lo siguiente:

a. Retiros de ahorros voluntariosCorresponde al registro de los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario y retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, solicitados y aprobados para los afiliados a los respectivos Tipos de Fon-dos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

b. Retiros de ahorro de indemnizaciónCorresponde al registro de los retiros de ahorro de indemnización solicitados y aprobados para los afiliados de los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

NOTA 15. DIFERENCIAS POR ACLARAR

Esta cuenta registra las diferencias positivas entre el monto de cotizaciones efectivamente pagadas y el total a pagar registrado en la planilla de resumen correspondiente y que a la fecha de los estados financieros están en proceso de aclaración.

El saldo de esta cuenta en el Fondo Tipo C al 31 de Diciembre de 2009 y al 31 de Diciembre de 2008 ascendía a M$ 0 y a M$ 0, respectivamente.

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NOTA 16. DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO

Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y a los depósitos de ahorro in-debidamente enterados, que estén respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes, que aún no han sido devueltos a los empleadores y afiliados a la fecha de cierre del ejercicio.

Devolución a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso Al 31 de diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 0 0 0 0 0

Devolución a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 290 490 508 125 14

NOTA 17. COMISIONES DEVENGADAS

a) Modalidad en el cobro de comisiones:

Al 31 de diciembre de 2009 Conceptos Comisión Período de vigencia % Fija Desde Hasta

Comisión por depósito de cotizaciones 2,64% 0 01/01/2009 30/06/2009periódicas: Dependientes e Independientes 1,44% 0 01/07/2009 31/12/2009

Comisión por depósito de cotizaciones 1,44% 0 01/01/2009 31/12/2009periódicas: Sin derecho a Seguro de Invalidez y Sobrevivencia.

Comisión por traspaso de cuentas de 0 0 01/01/2009 31/12/2009 capitalización individual.

Comisión por retiro Programado 1,25% 0 01/01/2009 31/12/2009

Comisión por rentas temporales. 1,25% 0 01/01/2009 31/12/2009

Comisión por administración de ahorro 0,89% 0 01/01/2009 31/12/2009voluntario.

Comisión por traspaso cuenta ahorro 0 0 01/01/2009 31/12/2009voluntario.

Comisión por administración de Ahorro 0,51% 0 01/01/2009 31/12/2009Previsional Voluntario.

Comisión por transferencia de Ahorro 0 $ 1.101 01/01/2009 31/12/2009Previsional Voluntario.

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Al 31 de diciembre de 2008 Conceptos Comisión Período de vigencia % Fija Desde Hasta

Comisión por depósito de cotizaciones 2,57% $ 450 01/01/2008 31/03/2008periódicas: Dependientes e Independientes. 2,64% 0 01/04/2008 31/12/2008

Comisión por depósito de cotizaciones 1,.42% 0 01/01/2008 31/03/2008periódicas: Sin derecho a Seguro de Invalidez 1,40% 0 01/04/2008 31/12/2008y Sobrevivencia.

Comisión por traspaso de cuentas de 0 0 01/01/2008 31/12/2008capitalización individual.

Comisión por retiro Programado 1.25% 0 01/01/2008 31/12/2008

Comisión por rentas temporales. 1.25% 0 01/01/2008 31/12/2008

Comisión por administración de ahorro voluntario. 0,89% 0 01/01/2008 31/12/2008

Comisión por traspaso cuenta ahorro voluntario. 0 0 01/01/2008 31/12/2008

Comisión por administración de Ahorro 0,51% 0 01/01/2008 31/12/2008Previsional Voluntario.

Comisión por transferencia de Ahorro 0 $ 1.101 01/01/2008 31/12/2008Previsional Voluntario.

b) Comisiones pagadas a la Administradora:

Comisiones Pagadas Al 31 de diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Tipo de comisiones pagadas M$ M$ M$ M$ M$

Comisión Fija Pagadas por:- Deposito de Cotizaciones 0 0 0 0 0- Retiros Programados 0 0 0 0 0- Renta Temporal 0 0 0 0 0- Transferencias de A.P.V. 0 0 209 0 0- Retiros de ahorro voluntario 0 0 0 0 01) Subtotal comisiones fijas pagadas 0 0 209 0 0

Comisiones Porcentuales Pagadas por:- Deposito de Cotizaciones 30.238.994 31.986.130 32.471.522 6.989.080 5.259.589- Retiros Programados 7.447 10.675 209.102 790.240 84.844- Renta Temporal 266 441 26.502 41.702 16.454- Transferencias de A.P.V 838.605 384.645 584.063 174.661 439.251- Administración de Ahorro Voluntario 3.294 1.670 1.264 652 1.0122) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 31.088.606 32.383.561 33.292.453 7.996.335 5.801.150

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 31.088.606 32.383.561 33.292.662 7.996.335 5.801.150

4) Comisiones reintegradas en el período (Menos) (81.806) (57.435) (72.060) (34.143) (24.061)

5) Total 31.006.800 32.326.126 33.220.602 7.962.192 5.777.089

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Comisiones Pagadas Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Tipo de comisiones pagadas M$ M$ M$ M$ M$

Comisión Fija Pagadas por:- Deposito de Cotizaciones 132.171 242.929 290.995 72.558 6.435 - Retiros Programados 0 0 0 0 0- Renta Temporal 0 0 0 0 0- Transferencias de A.P.V. 0 0 233 0 0- Retiros de ahorro voluntario 0 0 0 0 01) Subtotal comisiones fijas pagadas 132.171 242.929 291.228 72.558 6.435

Comisiones Porcentuales Pagadas por:- Deposito de Cotizaciones 30.315.915 32.105.453 31.809.055 5.764.036 2.251.641- Retiros Programados 6.754 9.177 175.692 647.177 48.302- Renta Temporal 841 1.356 46.401 60.406 10.037- Transferencias de A.P.V 386.020 203.973 258.471 61.139 152.008

2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 30.709.530 32.319.959 32.289.619 6.532.758 2.461.988

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 30.841.701 32.562.888 32.580.847 6.605.316 2.468.423

4) Comisiones reintegradas en el período (Menos) (44.687) (46.128) (82.338) (12.197) (9.867)

5) Total 30.797.014 32.516.760 32.498.509 6.593.119 2.458.556

Comisiones pagadas por Bansander entre el 16 de Enero y el 31 de Marzo de 2008 4.602.769 4.451.986 3.525.373 643.264 179.581

6) Comisiones recibidas por la Administradora 35.399.783 36.968.746 36.023.882 7.236.383 2.638.137

c) Comisiones DevengadasCorresponde a aquellas comisiones devengadas autorizadas por las normas vigentes cuya liquidación se encuen-tra pendiente.

El saldo de esta cuenta a la fecha de cierre de los estados financieros era de:

Comisiones Devengadas Al 31 de diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones Devengadas Administradora 36.715 57.116 58.442 15.227 5.157Comisiones Devengadas otras Administradoras 0 0 0 0 0

Comisiones Devengadas Al 31 de diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Tipo de comisiones pagadas M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones Devengadas Administradora 77.006 96.651 131.484 30.488 12.968Comisiones Devengadas otras Administradoras 0 0 0 0 0

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NOTA 18. IMPUESTOS RETENIDOS

Esta cuenta registra las retenciones y traspasos a la Administradora de los fondos correspondientes a los impues-tos que devenguen los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, retiros programados, rentas temporales, excedentes de libre disposición y cotizaciones voluntarias.

Impuestos Retenidos Al 31 de diciembre de 2009 Conceptos Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Impuesto retenido retiro APV 545 611 91 45 17

Total Impuestos retenidos 545 611 91 45 17

Impuestos Retenidos Al 31 de diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Conceptos Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E M$ M$ M$ M$ M$

Impuesto retenido retiro APV 3.460 3.773 605 1 240

Total Impuestos retenidos 3.460 3.773 605 1 240

NOTA 19. PROVISIÓN, IMPUESTOS Y OTROS

Corresponde registrar los valores correspondientes a las obligaciones devengadas por los Fondos de Pensiones y toda otra provisión que autorice previamente la Superintendencia de acuerdo a las normas vigentes.

Provisión, Impuestos y Otros Al 31 de diciembre de 2009 Fondo Fondo Fondo Fondo FondoConceptos Fecha de Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo EDesglose Vencimiento M$ M$ M$ M$ M$

Regularización cargos y Regularizada en informeabonos bancarios mensual cargos y abonos bancarios de Diciembre 2009 0 0 13.280 0 0

Total Provisión, impuestos y otros 0 0 13.280 0 0

Provisión, Impuestos y Otros Al 31 de diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Fondo Fondo Fondo Fondo FondoConceptos Fecha de Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo EDesglose Vencimiento M$ M$ M$ M$ M$

Abonos Bancarios 1.158 581.315 6.690 0 87.928

Total Provisión, impuestos y otros 1.158 581.315 6.690 0 87.928

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Encaje Al 31 de diciembre de 2009 ENCAJE Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas

Mantenido 30.395.805 1.318.667,46 26.839.549 1.291.620,49 53.873.450 2.573.722,95 16.782.332 936.047,91 5.038.508 234.171,78Requerido 30.395.805 1.318.667,46 26.839.549 1.291.620,49 53.873.450 2.573.722,95 16.782.332 936.047,91 5.038.508 234.171,78Superávit (déficit) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Encaje Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) ENCAJE Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas

Mantenido 17.715.784 1.094.462,79 18.862.336 1.205.169,54 43.651.386 2.539.310,25 13.741.142 886.742,01 7.784.809 392.785,60Requerido 17.715.784 1.094.462,79 18.862.336 1.205.169,54 43.651.386 2.539.310,25 13.741.142 886.742,01 7.784.809 392.785,60Superávit (déficit) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

NoTA 20. ENCAJE

Con el propósito de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones y en conformidad con lo es-tablecido en el artículo 40 del decreto ley N° 3.500, la Administradora deberá mantener un activo denominado “Encaje” equivalente al uno por ciento de cada Fondo de Pensiones, el cual se invertirá en cuotas del respectivo Fondo.

En el siguiente cuadro se presenta el número de cuotas representativas del Encaje y el valor de éstas al 31 de Diciembre de 2009 y 2008.

NOTA 21. CONSIGNACIONES DE EMPLEADORES ENVIADAS POR LOS TRIBUNALES

Representa el monto de los valores consignados por los empleadores y enviados por los Tribunales de Justicia, a raíz de fallos de primera instancia en juicios de cobranza de cotizaciones para los Fondos de Pensiones, los cuales deben quedar a la espera de que se resuelva una apelación interpuesta por los demandados, de acuerdo a lo dispuesto en el Artículo 8 de la ley N° 17.322.

El saldo de esta cuenta en el Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2009 y al 31 de Diciembre de 2008 era de M$ 0 y M$ 0, respectivamente.

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NOTA 22. PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES

El patrimonio del Fondo de Pensiones, se encuentra dividido en dieciséis cuentas. A la fecha de cierre de los esta-dos financieros, el patrimonio del Fondo de Pensiones presenta el siguiente desglose:

Patrimonio de los Fondos de Pensiones Al 31 de diciembre de 2009Cuentas Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias 122.628.277,30 2.826.630.189 92,13% 124.596.800,56 2.589.090.143 96,15% 248.703.445,33 5.205.887.658 96,58% 92.527.460,93 1.658.917.793 97,40% 20.041.936,08 431.228.078 87,72%b) Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 185,66 4.280 0,00% 265,77 5.523 0,00% 771,26 16.144 0,00% 1.641,75 29.435 0,00% 1.040,46 22.387 0,00%c) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias 3.914.272,00 90.225.514 2,94% 1.773.218,08 36.847.025 1,37% 2.268.455,22 47.483.552 0,88% 871.417,74 15.623.582 0,92% 811.565,17 17.461.870 3,55%d) Cuentas individuales de ahorro previsional colectivo 11,10 256 0,00% 62,04 1.289 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 28,68 617 0,00%e) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 3.484.689,66 80.323.472 2,62% 1.703.684,60 35.402.137 1,31% 2.728.815,05 57.119.854 1,06% 670.727,44 12.025.421 0,71% 1.602.669,91 34.483.508 7,01%f) Cuentas de ahorro voluntario 2.035.396,68 46.916.697 1,53% 985.536,73 20.479.205 0,76% 1.533.131,94 32.091.685 0,60% 638.798,29 11.452.966 0,67% 301.949,69 6.496.837 1,32%g) Cuentas de ahorro de indemnización 24.450,01 563.582 0,02% 149.815,67 3.113.132 0,12% 641.745,70 13.433.091 0,25% 239.848,73 4.300.230 0,25% 7.958,41 171.235 0,04%h) Ahorro previsional voluntario para otras entidades 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%i) Recaudación en proceso de acreditación 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 1.153.385,91 24.142.800 0,45% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%k) Rezagos de cuentas de ahorros voluntarios 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 31.662,62 662.766 0,01% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 33.217,28 695.308 0,01% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%m) Cambios en proceso hacia otros Fondos misma Administradora 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%n) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras 1.017.566,45 23.455.308 0,76% 381.766,13 7.933.004 0,29% 410.072,22 8.583.676 0,16% 43.539,49 780.616 0,05% 81.716,87 1.758.244 0,36%ñ) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%o) Rentabilidad no distribuida 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%

Total patrimonio 133.104.848,86 3.068.119.298 100,00% 129.591.149,58 2.692.871.458 100,00% 257.504.702,53 5.390.116.534 100,00% 94.993.434,37 1.703.130.043 100,00% 22.848.865,27 491.622.776 100,00%

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Patrimonio de los Fondos de Pensiones Al 31 de diciembre de 2008Cuentas Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias 100.715.849,31 1.630.261.137 92,76% 115.164.024,26 1.802.453.933 96,40% 245.242.432,31 4.215.779.449 96,77% 87.304.321,67 1.352.886.209 97,50% 36.204.889,54 717.562.325 86,74%b) Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%c) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias 2.849.071,16 46.117.171 2,63% 1.570.973,58 24.587.605 1,32% 1.910.531,15 32.842.514 0,75% 793.306,86 12.293.251 0,89% 1.689.483,83 33.484.702 4,05%d) Cuentas individuales de ahorro previsional colectivo 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%e) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 2.622.592,85 42.451.226 2,42% 1.383.025,29 21.645.990 1,16% 2.496.543,27 42.916.210 0,98% 536.157,48 8.308.409 0,60% 2.635.506,06 52.234.377 6,31%f) Cuentas de ahorro voluntario 1.393.968,86 22.563.809 1,28% 750.537,71 11.746.808 0,63% 1.322.553,21 22.735.024 0,52% 609.524,64 9.445.322 0,68% 985.412,37 19.530.368 2,36%g) Cuentas de ahorro de indemnización 22.058,70 357.058 0,02% 172.481,79 2.699.545 0,14% 649.182,32 11.159.609 0,26% 236.169,80 3.659.738 0,26% 8.304,03 164.581 0,02%h) Ahorro previsional voluntario para otras entidades 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%i) Recaudación en proceso de acreditación 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 15.991,02 274.890 0,01% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 1.333.829,46 22.928.866 0,53% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%k) Rezagos de cuentas de ahorros voluntarios 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 31.298,66 538.032 0,01% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 35.677,49 613.305 0,01% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%m) Cambios en proceso hacia otros Fondos misma Administradora 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%n) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras 970.708,44 15.712.604 0,89% 422.319,75 6.609.807 0,35% 402.320,11 6.915.985 0,16% 65.283,81 1.011.651 0,07% 215.747,17 4.275.999 0,52%ñ) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%o) Rentabilidad no distribuida 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00%

Total patrimonio 108.574.249,32 1.757.463.005 100,00% 119.463.362,38 1.869.743.688 100,00% 253.440.359,00 4.356.703.884 100,00% 89.544.764,26 1.387.604.580 100,00% 41.739.343,00 827.252.352 100,00%

El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra compuesto por las siguientes cuentas:

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatoriasRepresenta el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias de los trabaja-dores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y el equivalente en cuotas.

Los montos anteriores incluyen fundamentalmente las cotizaciones previsionales obligatorias pagadas, incluyen-do los intereses y reajustes cuando corresponda, las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento y Ccomplemento de Bonos recibidos desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, o desde otras AFP, los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, transferencias de fondos de las cuentas de ahorro voluntario, los aportes adicionales y contribuciones enteradas por la Administradora con-forme a lo establecido en el artículo 53 y 54 del D.L. 3.500 y los aportes regularizadores por la Administradora a los Fondos de Pensiones.Las liquidaciones de Bonos de Reconocimientos, cualquiera sea su tipo, de los complementos de Bonos y los pa-gos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, corresponden a:

Bonos de reconocimiento Al 31 de Diciembre de 2009 Bonos Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas

Bonos de Reconocimiento 163.082 7.835,28 7.340.485 395.587,47 20.854.009 1.075.732,95 49.099.326 2.885.881,02 12.191.703 578.676,42Complementos de Bonos 0 0,00 0 0,00 0 0,00 6.960 418,61 0 0,00de ReconocimientoBonos Adicionales 0 0,00 58.078 2.879,97 0 0,00 0 0,00 15.818 782,25Bonos Exonerados 0 0,00 1.511 73,84 11.262 606,04 37.338 2.199,41 2.489 117,37Ley N° 19.234 de fecha 23/08/93Bonos Exonerados 0 0,00 6.374 339,69 80.590 4.267,83 1.702.668 100.277,49 46.941 2.234,08Ley N° 19.584 de fecha 31/08/98Otros (detallar)

Total Bonos 163.082 7.835,28 7.406.448 398.880,97 20.945.861 1.080.606,82 50.846.292 2.988.776,53 12.256.951 581.810,12

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Bonos de reconocimiento Al 31 de Diciembre de 2008 (Actualizada al 31 de Diciembre de 2009) Bonos Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas

Bonos de Reconocimiento 142.342 6.876,35 6.147.143 334.088,24 13.757.425 750.558,82 37.456.688 2.375.969,18 5.045.464 263.117,51Complementos de Bonos 0 0,00 0 0,00 0 0,00 15.675 983,78 0 0,00de ReconocimientoBonos Adicionales 0 0,00 0 0,00 58.740 3.000,87 346 21,80 0 0,00Bonos Exonerados 0 0,00 0 0,00 600 38,28 21.389 1.982,17 4.106 207,63Ley N° 19.234 de fecha 23.08.93Bonos Exonerados 0 0,00 3.900 203,48 132.164 7.277,31 1.473.167 93.546,84 41.192 2.180,72Ley N° 19.584 de fecha 31.08.98Otros (Detallar ) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Total Bonos 142.342 6.876,35 6.151.043 334.291,72 13.948.929 760.875,28 38.967.265 2.472.503,77 5.090.762 265.505,86

b) Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntarioRepresenta el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de afiliados voluntarios de propiedad de las personas que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas.

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajus-tes, cuando corresponda.

c) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntariasRepresenta el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias de propiedad de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas.

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajus-tes, cuando corresponda.

d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivoRepresenta el saldo de todas las cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo de propiedad de los trabajadores, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas.

El monto de esta cuenta está compuesto por las depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

e) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidosRepresenta el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas.

El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos convenidos pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

f) Cuentas de ahorro voluntarioRepresenta el saldo de todas las cuentas de ahorro voluntario de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresado en cuotas y su equivalente en pesos.

El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos de ahorro voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

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g) Cuentas de ahorro de indemnizaciónRepresenta el saldo de todas las cuentas de ahorro de indemnización de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos.

El monto de esta cuenta está compuesto por los aportes de ahorro de indemnización pagados, incluyendo inte-reses y reajustes, cuando corresponda.

h) Ahorros voluntarios destinados a otras entidadesRepresenta el monto de los fondos que no han sido oportunamente transferidos a otras Administradoras o ins-tituciones autorizadas, según corresponda, pagados por los trabajadores que optaron por algún plan de ahorro previsional voluntario.

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

i) Recaudación en proceso de acreditaciónCorresponde a la recaudación destinada al patrimonio del respectivo Fondo, respaldada con su documentación, pendiente de ser acreditada en las restantes cuentas de los respectivos patrimonios.

j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntariosRepresenta el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas “Cuentas de capi-talización individual de cotizaciones obligatorias”, “Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario”, “Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias”, “Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo” y/o a la “Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos”.

k) Rezagos de ahorros voluntariosRepresenta el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos, Cuentas de ahorro voluntario, Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo y/o Ahorros voluntarios destinados a otras entidades.

l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnizaciónRepresenta el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro de in-demnización.

m) Cambios en proceso a otros Fondos de la misma AdministradoraRepresenta el monto de los saldos de las cuentas que se cambian y que corresponde compensar o pagar a otros Fondos de la misma Administradora.

n) Traspasos en proceso a otras AdministradorasRepresenta el monto de los traspasos que corresponde canjear o pagar a otras Administradoras, por haber sido incluidos en los listados de aceptación definitiva y no haber sido objeto de ulterior exclusión o rechazo.

ñ) Traspasos en proceso al antiguo sistema previsionalRepresenta el monto de los fondos que aún no se han traspasado a la cuenta “Transferencias al antiguo sistema previsional”.

o) Rentabilidad no distribuidaRegistrar sólo en pesos, la proporción de la rentabilidad nominal diaria que generen las inversiones de los Fondos de Pensiones, para su distribución en las restantes cuentas del patrimonio.

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NOTA 23. COTIZACIONES IMPAGAS

Los totales de cotizaciones impagas mostrados en las cuentas de orden del Fondo de Pensiones C, corresponden a cotizaciones morosas, que se detallan como sigue:

Cotizaciones Impagas Fondo de Pensiones Tipo C Ejercicio Actual Ejercicio Anterior M$ M$

Cotizaciones impagas declaradas 130.709.323 105.780.780Cotizaciones impagas declaradas automáticas 18.275.641 0Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas 6.055.269 4.832.609

a) Cotizaciones impagas declaradasCorresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que no han sido pagados dentro del plazo establecido en el artículo 19 del decreto ley N° 3.500 del año 1980, y por las cuales el empleador ha efectuado la correspondiente declaración de cotizaciones.

b) Cotizaciones impagas declaradas automáticasCorresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones, depósitos y aportes que se encuentran impagas, que no han sido declaradas por los empleadores o que su reconocimiento se produjo con posterioridad al plazo establecido en el inciso primero del artículo 19 del decreto ley N° 3.500 de 1980.

c) Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillasCorresponde al valor de aquellas cotizaciones para el Fondo de Pensiones superiores a 0,15 U.F. que resulten impagas, como consecuencia de diferencias deudoras para el empleador entre la planilla de resumen de cotiza-ciones y las planillas de detalle.

d) Gestión histórica de cobranzaAl 31 de Diciembre de 2009, se han emitido históricamente 1.351.170 resoluciones e iniciado un total de 541.581 juicios, recuperándose un monto nominal de M$ 85.530.370 y manteniéndose pendiente de recuperar M$ 36.851.409 nominales, que actualizados ascienden a un total de M$ 151.827.033.

NoTA 24. VALOR DE LA CUOTA

Valores Cuotas Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E $ $ $ $ $

Valor cuota al 31 de Diciembre de 2009 23.050,39 20.779,75 20.932,11 17.928,92 21.516,29 Valor cuota al 31 de Diciembre de 2008 16.567,80 16.019,64 17.594,94 15.861,01 20.286,07 Valor cuota al 31 de Diciembre de 2008 Actualizada 16.186,74 15.651,19 17.190,26 15.496,21 19.819,49

De acuerdo a la Circular N°1.538 de la Superintendencia de Pensiones, cada valor cuota se determinó dividiendo el valor del Fondo de Pensiones por el número de cuotas emitidas al cierre del ejercicio.

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NOTA 25. CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES PARA LOS FONDOS DE PENSIONES

Durante los ejercicios 2009 y 2008, se protestaron 617 y 2.874 cheques por un total de M$245.351 y M$760.885, respectivamente.

Al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de Diciembre de 2008 se encuentran pendientes por regularizar 2.794 y 2.378 cheques por M$792.519 y M$586.523, respectivamente, cuyo detalle se indica a continuación:

Cheques Protestados de Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Cotizaciones Número M$ Número M$

Saldo inicial de cheques protestados 2.378 600.331 18 1.395Cheques Protestados en el Ejercicio 617 245.351 2.874 760.885Cheques regularizados (201) (53.163) (514) (175.757)Saldo Final de Cheques Protestados 2.794 792.519 2.378 586.523

NoTA 26. ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL Periodo comprendido entre el 01 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2009 Fondo de Pensiones Tipo A Nombre del ítem N° Concepto N° de cuotas Monto M$

Otros Aumentos 1 ABONO A PATRIMONIO 211.101,30 4.102.084 2 ACTUALIZACIONES 0,00 6.852.528 3 AJUSTE CUOTAS 0,59 0 4 APORTE A.F.P. 2.831,94 59.328 5 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 24.880,25 509.395 6 DEVOLUCION COMISIONES 4.313,48 81.806 7 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 52,96 17.638.756 8 TRASPASOS A.P.V. 810.164,05 16.680.148

Total otros aumentos 1.053.344,57 45.924.045 Otras Disminuciones 1 ACTUALIZACIONES 0,00 5.687.822 2 AJUSTE CUOTAS 2,16 0 3 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 14.455,48 289.194 4 DESAFILIACIONES 9.036,71 180.112 5 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 451,01 3.597.376 6 RESTITUCION DE FONDOS 6.150,68 131.722 7 TRASPASOS A.P.V. 373.714,79 6.658.609 8 PRIMAS SIS 496.659,72 11.090.302 9 TRASPASOS DE FONDOS 152,39 2.651

Total otras disminuciones 900.622,94 27.637.788

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Periodo comprendido entre el 01 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2009 Fondo de Pensiones Tipo B Nombre del ítem N° Concepto N° de cuotas Monto M$

Otros Aumentos 1 ABONO A PATRIMONIO 186.489,61 3.322.019 2 ACTUALIZACIONES 0,00 5.053.480 3 AJUSTE CUOTAS 0,92 0 4 APORTE A.F.P. 1.766,52 31.191 5 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 9.902,09 187.835 6 DEVOLUCION COMISIONES 3.198,29 57.435 7 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 22,39 12.820.044 8 TRASPASOS A.P.V. 282.269,56 5.433.759

Total otros aumentos 483.649,38 26.905.763 Otras Disminuciones 1 ACTUALIZACIONES 0,00 5.184.651 2 AJUSTE CUOTAS 0,93 0 3 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 5.523,48 113.085 4 DESAFILIACIONES 45.544,05 859.764 5 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 40,90 2.458.054 6 RESTITUCION DE FONDOS 3.579,39 75.204 7 PRIMAS SIS 538.141,25 10.897.111 8 TRASPASOS A.P.V. 147.361,60 2.521.377


Periodo comprendido entre el 01 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2009 Fondo de Pensiones Tipo C Nombre del ítem N° Concepto N° de cuotas Monto M$

Otros Aumentos 1 ABONO A PATRIMONIO 107.348,60 2.720.228 2 ACTUALIZACIONES 0,00 9.830.352 3 AJUSTE CUOTAS 171,35 0 4 APORTE A.F.P. 4.224,64 89.242 5 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 23.025,09 447.086 6 DEVOLUCION COMISIONES 3.788,40 72.059 7 REINTEGRO COMISIONES 784,10 15.058 8 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 162,43 17.369.169 9 TRASPASO DE FONDOS 10.603,42 208.831 10 TRASPASOS A.P.V. 316.747,86 6.311.768

Total otros aumentos 466.855,89 37.063.793

Otras Disminuciones 1 ACTUALIZACIONES 0,00 7.341.912 2 AJUSTE CUOTAS 95,82 0 3 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 27.167,09 540.657 4 DESAFILIACIONES 70.173,70 1.382.011 5 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 5.676,94 4.302.817 6 RESTITUCION DE FONDOS 78.090,81 1.607.076 7 TRASPASO DE FONDOS 14.759,00 297.113 8 TRASPASO REZAGOS 1.799.452,21 34.375.395 9 PRIMAS SIS 525.522,48 10.786.946 10 TRASPASOS A.P.V. 221.134,62 4.052.016

Total otras disminuciones 2.742.072,67 64.685.943

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Periodo comprendido entre el 01 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2009 Fondo de Pensiones Tipo D Nombre del ítem N° Concepto N° de cuotas Monto M$

Otros Aumentos 1 ABONO A PATRIMONIO 151.142,21 2.634.846 2 ACTUALIZACIONES 0,00 3.437.294 3 AJUSTE CUOTAS 0,27 0 4 APORTE A.F.P. 2.923,83 50.657 5 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 4.826,98 85.347 6 DEVOLUCION COMISIONES 2.018,78 34.143 7 TRASPASOS APV 64.957,11 1.100.412 8 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 23,11 4.398.335

Total otros aumentos 225.892,29 11.741.034 Otras Disminuciones 1 ACTUALIZACIONES 0,00 3.790.440 2 AJUSTE CUOTAS 0,17 0 3 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 10.002,17 170.594 4 DESAFILIACIONES 128.933,83 2.214.128 5 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 392,70 986.190 6 RESTITUCION DE FONDOS 26.604,41 484.997 7 PRIMAS SIS 110.335,38 1.956.911 8 TRASPASOS A.P.V. 52.419,40 864.444


Periodo comprendido entre el 01 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2009 Fondo de Pensiones Tipo E Nombre del ítem N° Concepto N° de cuotas Monto M$

Otros Aumentos 1 ABONO A PATRIMONIO 129.476,03 2.701.763 2 ACTUALIZACIONES 0,00 1.042.417 3 AJUSTE CUOTAS 0,48 0 4 APORTE A.F.P. 1.077,20 22.761 5 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 2.749,55 57.755 6 DEVOLUCION COMISIONES 1.148,01 24.061 7 TRASPASOS A.P.V. 395.352,16 8.291.267 8 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 10,39 602.232

Total otros aumentos 529.813,82 12.742.256 Otras Disminuciones 1 ACTUALIZACIONES 0,00 1.441.276 2 AJUSTE CUOTAS 0,50 0 3 CAMBIO DE FONDO POR AJUSTES 5.823,92 124.037 4 DESAFILIACIONES 35.696,72 751.296 5 RENTABILIDAD NO DISTRIBUIDA 20,72 165.453 6 RESTITUCION DE FONDOS 1.965,94 41.224 7 PRIMAS SIS 55.719,91 1.195.071 8 TRASPASOS A.P.V. 302.034,60 6.294.277


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NOTA 27. BONOS DE RECONOCIMIENTO

Corresponde al monto de los Bonos de Reconocimiento válidamente emitidos y actualizados conforme a las nor-mas vigentes, que se encuentran en custodia en el Depósito Central de Valores (ley N° 18.876), en la custodia local de la Administradora o con algún trámite pendiente en la respectiva caja emisora ( visación, corrección, reclamo o liquidación) y respecto de los cuales la Administradora posee la responsabilidad de resguardarlos hasta la eje-cución de uno de los siguientes mandatos: traspaso a otra AFP, traspaso a otro Fondo de Pensiones de la misma AFP, liquidación por parte del Instituto Emisor, cesión a una compañía de seguros o transacción del Bono en una Bolsa de Valores nacional.

Al 31 de Diciembre de 2009, el valor actualizado de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de A.F.P. Capital S.A. asciende a M$946.671.970, correspondiente a un total de 180.693 documentos, de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 31 de Diciembre de 2009

BONO PRINCIPAL (27) Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total Fondos M$ M$ M$ M$ M$ de Pensiones

Cantidad Física Total 11.162 16.063 74.867 70.316 5.352 177.760En Custodia central (DCV) 11.094 15.576 73.448 66.443 4.919 171.480En custodia Local (AFP) 1 1 28 30 7 67En tramite pendiente caja emisora 67 486 1391 3843 426 6213Total valor nominal 4.100.650 5.270.896 13.281.763 9.941.988 1.479.677 34.074.974

Total valor actualizado 57.985.420 144.057.363 377.385.722 310.824.985 50.684.620 940.938.110


COMPLEMENTO Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total FondosDE BONO (28) M$ M$ M$ M$ M$ de Pensiones

Cantidad Física Total 1 0 12 13 0 26En Custodia central (DCV) 1 0 2 8 0 11En custodia Local (AFP) 0 0 0 0 0 0En tramite pendiente caja emisora 0 0 10 5 0 15Total valor nominal 398 0 4.714 2.274 0 7.386

Total valor actualizado 342 0 4.049 1.954 0 6.345


BONO ADICIONAL Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total Fondos(41) M$ M$ M$ M$ M$ de Pensiones

Cantidad Física Total 3 1 4 2 1 11En Custodia central (DCV) 3 1 2 2 1 9En custodia Local (AFP) 0 0 0 0 0 0En tramite pendiente caja emisora 0 0 2 0 0 2Total valor nominal 3.737 46 617 168 17 4.585

Total valor actualizado 54.908 2.521 31.457 9.089 922 98.897

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BONO EXONERADO 1 (42) Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total Fondos M$ M$ M$ M$ M$ de Pensiones

Cantidad Física Total 5 24 72 267 25 393En Custodia central (DCV) 4 17 42 95 12 170En custodia Local (AFP) 0 0 0 0 0 0En tramite pendiente caja emisora 1 7 30 172 13 223Total valor nominal 402 1.304 3.144 15.698 1.608 22.156

Total valor actualizado 8.708 41.466 121.811 501.306 59.071 732.362


BONO EXONERADO 2 (43) Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total FondosLey 19.584 del 31.08.98 M$ M$ M$ M$ M$ de Pensiones

Cantidad Física Total 42 184 700 1457 117 2500En Custodia central (DCV) 42 166 604 971 75 1858En custodia Local (AFP) 0 0 3 10 0 13En tramite pendiente caja emisora 0 18 93 476 42 629Total valor nominal 2.961 10.841 33.073 89.428 5.781 142.084

Total valor actualizado 66.476 329.884 1.129.915 3.098.966 268.864 4.894.105


BONOS AFILIADO PNC Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total Fondos(61) M$ M$ M$ M$ M$ de Pensiones

Cantidad Física Total 0 2 0 1 0 3En Custodia central (DCV) 0 2 0 1 0 3En custodia Local (AFP) 0 0 0 0 0 0En tramite pendiente caja emisora 0 0 0 0 0 0Total valor nominal 0 312 0 321 0 633

Total valor actualizado 0 1.070 0 1.081 0 2.151

Cuadro Resumen al 31 de Diciembre de 2009

TOTAL GENERAL Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total Fondos M$ M$ M$ M$ M$ de Pensiones

Cantidad Física Total 11.213 16.274 75.655 72.056 5.495 180.693En Custodia central (DCV) 11.144 15.762 74.098 67.520 5.007 173.531En custodia Local (AFP) 1 1 31 40 7 80En tramite pendiente caja emisora 68 511 1.526 4.496 481 7.082Total valor nominal 4.108.148 5.283.399 13.323.311 10.049.877 1.487.083 34.251.818

Total valor actualizado 58.115.854 144.432.304 378.672.954 314.437.381 51.013.477 946.671.970

Conforme a lo dispuesto por la Circular N° 1.555 y Oficio Ordinario N° 7.816, nuestros auditores externos Ernst & Young Ltda., han emitido un informe sobre el sistema de control interno vigente para la custodia de los Bonos de Reconocimiento, cuyo objeto fue verificar el cumplimiento de los controles implementados por la Adminis-tradora y las normas exigidas por la Superintendencia de Pensiones. Al respecto, la estructura de control interno para el manejo de Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de la sociedad administradora vigente al 31 de Diciembre de 2008 es efectiva en todos sus aspectos.

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Además, conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, en la Circular N° 1.268 del 16 de Septiem-bre de 2003 y la Circular N° 1.373 del 17 de Abril de 2006, se realizaron los siguientes controles sobre los Bonos de Reconocimiento al 31 de Diciembre de 2008.

• Arqueo de instrumentos mantenidos en custodia local al 31 de Diciembre de 2008.• Arqueo de una muestra de Bonos de Reconocimiento mantenidos en DCV.• Pareo de los registros del maestro de Bonos de Reconocimiento de la Administradora y el certificado de posicio-nes de Bonos de Reconocimiento obtenida directamente desde el custodio DCV.

De este proceso se obtuvieron los siguientes resultados:

• Del arqueo de la custodia local no se observaron diferencias.• Del arqueo efectuado no se registraron diferencias.• Del pareo efectuado no se detectaron diferencias.


Al 31 de Diciembre de 2009 y de 2008, no se registran hechos posteriores que mencionar.

NOTA 29. HECHOS RELEVANTES

a) A contar del 1° de julio de 2009, AFP Capital S.A. modificó el cobro de la comisión porcentual por cotizaciones periódicas rebajándolas desde 2,64% a 1,44%, el cobro de ésta nueva comisión no incluye la cotización para fi-nanciar las pensiones de invalidez y sobrevivencia.

Sin embargo, para el caso de los afiliados dependientes de empresas con menos de 100 trabajadores, indepen-dientes y voluntarios deben pagar adicionalmente una cotización destinada al financiamiento del seguro de invalidez y sobrevivencia equivalente a un 1,87 % de su remuneración o renta. Lo anterior, de acuerdo a las modi-ficaciones introducidas por la Reforma Previsional.

b) Con fecha 28 de Enero de 2009, se emitió la Circular N° 1.585, que derogó la Circular N° 1.237. En la citada Circular se incorporan modificaciones a los informes financieros de los fondos de pensiones, que deben presentar las Administradoras, relacionados con los cambios que introdujo la Reforma Previsional al Sistema de Pensiones de acuerdo a la Ley N° 20.255 de fecha 17 de Marzo de 2008.

c) Con fecha 31 de Diciembre de 2008, se emitió la Circular N° 1.558, que derogó la Circular N° 1.285, relativa a las inversiones de los Fondos de Pensiones y de Cesantía en el Extranjero. En la citada Circular se incorporan las modificaciones introducidas en materias de inversiones en el extranjero por la Ley N° 20.255 y por el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones.

d) Con fecha 31 de Diciembre de 2008, se emitió la Circular N° 1.557 relativa a la valorización de los instrumentos financieros en los cuales invierten los Fondos de Pensiones y Fondos de Cesantía. Lo anterior, con motivo de la derogación de la Circular N° 1.216 por la dictación de la Ley N° 20.255, que entre otros aspectos amplía el universo de instrumentos susceptibles de ser adquiridos con los recursos de los Fondos de Pensiones, en especial respecto de operaciones con instrumentos derivados.

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e) Con fecha 25 de Noviembre de 2008, se emitió la Circular N° 1.570 relativa a normas para la contratación del seguro de invalidez y sobrevivencia. deroga circular N° 521 y sus modificaciones posteriores, contenidas en las circulares Nºs. 648, 1.014 y 1.082, de la ex Superintendencia de Aministradoras de Fondos de Pensiones, hoy Su-perintendencia de Pensiones.

f) Con fecha 30 de septiembre de 2008, se emitió la Circular N° 1.556 referida a las inversiones de los Fondos de Pensiones, que derogó la Circular N° 1.216. Esta Circular incorpora las modificaciones introducidas por la Ley N° 20.255 y el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones en materias de inversión.

g) Con fecha 31 de Diciembre de 2008, se emitió la Circular N° 1.555, que derogó la Circular N° 1.217, relativa a la custodia de las inversiones de los Fondos de Pensiones. Esta Circular establece nuevas normas sobre custodia de los títulos de valores pertenecientes a cada tipo de Fondo de Pensiones y de sus respectivos Encajes y tiene por objeto incluir las modificaciones introducidas al D.L. 3.500 por la Ley N° 20.255.

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Informe de los Auditores Independientes

Señores Afiliados de losFondos de Pensiones Capital A, B, C, D y E:

1. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de los Fondos de Pensiones Capital Tipo A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y a los correspondientes estados de variación patrimonial, de rentabilidad de la cartera, de valores cuota, rentabilidad de la cuota y número de cuentas y cuadro de comisiones y rentabilidad de fondos extranjeros, por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Los cuadros correspondientes a traspasos, recaudación, cotizaciones, comisiones adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.

2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A., así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de los Fondos de Pensiones Capital Tipo A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y las variaciones patrimoniales, rentabilidad de la cartera, valores cuota, rentabilidad de la cuota y número de cuentas y de comisiones y rentabilidad de fondos extranjeros por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas contables dispuestas por la Superintendencia de Pensiones.




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Sucursales

AGENCIA AGENTE/JEFE OFICINA(*) DIrECCIÓN TELÉFONOS

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(*) Jefe de Oficina ante la Superintendencia de Pensiones.

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