ANLISIS FINANCIERO AUSTRAL GROUP S.A.A.(2009-2013)

1.- RATIOS DE RENTABILIDAD A. Retorno sobre patrimonio (ROE).

ROE= Beneficio neto/Patrimonio neto A.1. 2009: 76.052/607.225 = 12.6%* Por cada S/.1.00 invertido de los accionistas se obtiene una rentabilidad del 12.6 sobre el patrimonio neto. A.2. 2010: 48.931/623.042 = 7.85%* Por cada S/.1.00 invertido de los accionistas se obtiene una rentabilidad del 7.85 sobre el patrimonio neto. A.3. 2011: 92.254/637.594= 14.47%* Por cada S/.1.00 invertido de los accionistas se obtiene una rentabilidad del 14.47 sobre el patrimonio neto. A.4. 2012: 67.318/627.210= 10.73%* Por cada S/.1.00 invertido de los accionistas se obtiene una rentabilidad del 10.73 sobre el patrimonio neto. A.5. 2013: 2.086/577.496= 0.36%* Por cada S/.1.00 invertido de los accionistas se obtiene una rentabilidad del 0.36 sobre el patrimonio neto. Fig.1

Conclusiones: En cuanto a la rentabilidad que esperan los accionistas desde el ao 2009 al 2012 los ndices del ROE mostraron cierta estabilidad, siendo su ndice ms bajo entre estos aos en el 2010, devolviendo a los accionistas una rentabilidad del 7.85% por cada S/ 1.00 invertido, sin embargo, en el ao 2013 se denoto una fuerte cada, llegando solo a una rentabilidad de 0.4, este indicador mide la rentabilidad del capital aportado por los accionistas, como se observa este valor cay fuertemente en el 2013 debido a la fuerte cada en la utilidad neta en comparacin con el ao anterior.

B. Retorno sobre activo (ROA).

ROA= Beneficio neto/Activo total

B.1. 2009: 76.052/1142.263= 6.65%B.2. 2010: 48.931/994.843= 4.9%B.3. 2011: 92.254/1114.907= 8.27%B.4. 2012: 67.318/964.894= 6.97%B.5. 2013: 2.086/1092.833= 0.19%Fig. 2

Conclusiones: La situacin no es muy diferente en cuanto a los ndices del ROA en comparacin con el ROE, si bien se demuestra cierta estabilidad entre los aos 2009 hasta el 2012 , la situacin para el ao 2013 es catica, pues en relacin a los aos anteriores la cada es notable, es decir, que por cada S/1.00 genera un rendimiento del 0.2%, este indicador mide la rentabilidad proporcionada por el uso de los activos disponibles, como se puede observar en el 2013 tuvo una cada bastante fuerte debido a un aumento del activos total y una cada en las utilidades.En si los ndices que arrojan estos indicadores ROE Y ROA para este periodo son muy bajos, lo cual requiere una solucin concreta para que la situacin econmica mejore, resultados netos anuales alentadores para lograr un crecimiento ms factible.2.- RATIOS DE LIQUIDEZ A. Razn circulante.

RC= Act. Corrientes/Pas. Corrientes

A.1. 2009: 286.379/255.193= 1.12 A.2. 2010: 200.845/192.148= 1.045 A.3. 2011: 339.604/196.400= 1.73 A.4. 2012: 234.158/104.606= 2.24 A.5. 2013: 325.760/303.605= 1.07

Fig. 3

Conclusiones: El ratio de liquidez para el periodo analizado son positivos en alguna medida permitiendo a la empresa cumplir con sus obligaciones a corto plazo, siendo los aos 2011 y 2012 particularmente los ms altos, sin embargo el 2012 el ratio es por encima de 2 esto estara indicando que existan recursos que no eran utilizados, pero en el 2013 disminuyo obtenindose un valor ptimo de 1.07 (es decir no menor a 1 ni mayor a 2) lo cual se debi a un aumento de los pasivos corrientes (principalmente por el aumento de otros pasivos financieros) en mayor medida que el aumento del activo corriente. B. PRUEBA ACIDA PA= (Act. Corrientes-Inventario)/Pas. Corrientes

B.1. 2009: (286.379-98.529)/255.193= 0.736 B.2. 2010: (200.845-75.965)/192.148= 0.65 B.3. 2011: (339.604-184.397)/196.400= 0.79 B.4. 2012: (234.158-106.196)/104.606= 1.22 B.5. 2013: (325.760-152.753)/303.605=0.57

Fig. 4

Conclusiones: El panorama para este indicador es muy variable, denotando una cada desde el ao 2009 que era de 0.73 al 2013 que es 0.57 demostrando as una buena capacidad para cubrir sus obligaciones inmediatas, siendo su valor ms alto en el 2012 alcanzando un ndice de 1.22, en este ltimo ndice estara indicando un leve exceso de liquidez que, sin embargo en el 2013 el ratio bajo obtenindose un valor ptimo de 0.57, lo cual se debi principalmente al aumento del pasivo corriente. C. PRUEBA DEFENSIVA

PA: Efectivo y equivalente de efectivo/ pasivo corriente

C.1. 2009: 12.078/255.193= 4.7%C.2. 2010: 4.704/192.148= 2.4%C.3. 2011: 8.414/196.400= 4.3%C.4. 2012: 11.358/104.606= 10.8%C.5. 2013: 20.243/303.605= 6%Fig. 5

Conclusiones: El ratio de liquidez absoluta o ms conocida como prueba defensiva, reflejo resultados muy variables, pas de 4.7% a 7% entre el 2009 y 2013, lo cual muestra que la parte de los pasivos corrientes que se pueden cubrir con dinero disponible tiene niveles por debajo del optimo (entre 30% y 100%). Esto muestra niveles de efectivo muy bajos lo cual generara problemas de liquidez para poder pagar las deudas inmediatas. La cada del ltimo ao se dio a pesar del aumento de dinero en efectivo en casi el doble, esto debido a que el aumento en pasivo corriente fue muy superior (casi el triple).Las pruebas de liquidez de la compaa para el ao 2013 ha sufrido retroceso en comparacin con el ao 2012, como se evidencia en los grficos, esto se debi principalmente a que la empresa en el ltimo ao mejoro su caja y redujo las cuentas por cobrar, del 2009 al 2013 incremento sus existencias en aproximadamente 50%. 3.- RATIOS DE ENDEUDAMIENTO A. Estructura del capital.

EC= Pasivo total/ Patrimonio

A.1. 2009: 516.351/625.912= 82% A.2. 2010: 371.801/623.042= 59% A.3. 2011: 477.313/637.594= 74% A.4. 2012: 337.684/627.210= 54% A.5. 2013: 515.337/577.496= 89%Fig. 6

Conclusiones: El ratio de endeudamiento patrimonial pas de 82% en el 2009 a 89% en el 2013, este indicador nos muestra que parte del patrimonio est comprometido por recursos ajenos y su nivel ptimo se encuentra por debajo de 80%, como se observa en los resultados en el 2013 este ratio supero su valor ptimo.B. Razn de deuda.

RD: Pasivo total/ Activo total

B.1. 2009: 516.351/1142.263= 45.20% B.2. 2010: 371.801/ 994.843= 37.37% B.3. 2011: 477.313/1114.907= 42.81%B.4. 2012: 337.684/964.894= 34.9%B.5. 2013: 515.337/1092.833= 47.15%Fig. 7

Conclusiones: La razn de endeudamiento pas de 45.2% en el 2009 a 47% en el 2013, este ratio nos muestra cuanto de los activos es financiado por recursos ajenos. Al tener un ratio de 45.2% durante el 2009, se puede decir que para el ao 2009 el indicado se situ en un valor optimo, sin embargo situacin diferente para los aos 2010 al 2012 el cual arroja ndices que demuestran que exista un alto nivel de fondos propios, situacin que se reverti durante el 2013 en el cual se ubic en el rango ptimo (entre 40% y 60%) gracias a un mayor aumento del pasivo total en comparacin con el aumento del activo total.El grado de endeudamiento, como se evidencia en los indicadores se mantiene bajos, por lo cual la empresa tiene posibilidades para endeudarse y a si posibilitar mejores rendimiento y rentabilidad en los aos prximos.

4. RATIOS DE GESTION A. ROTACION DE EXISTENCIAS RE=Costo de venta/Inventario promedio de existencias

20094.56

20105.32

20112.7

20124.42

20132.76

B. PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO PPI=Inventario promedio de existencias*360/Costo de venta

200980

201068.5

2011135

201282.4

2013131.8

C. ROTACION DE ACTIVOS TOTALES RAT=Ventas/Activos totales

20090.57

20100.53

20110.67

20120.7

20130.5

D. ROTACION DE CUENTAS POR COBRARRCC=Ventas/Promedio de cuentas por cobrar

20093.8

20104.6

20115.19

20125.9

20133.6

E. PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA RCC=Promedio de cuentas por cobrar360dias/Ventas

200995.5

201078

201169.3

201261

201398.7

F. ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR RCP=Compras anuales /Promedio de cuentas por pagar

20099.5

20104.6

20114.06

20128.08

20135.15

G. PLAZO PROMEDIO DE PAGO PPP=Promedio de cuentas por pagar*360/Compras anuales

200937.7

201078.3

201188.5

201244.5

201369.87

NOTASEn las notas presentadas en conjunto con sus estados financieros del periodo analizado la empresa reconoce tres tipos de riesgos:1) Tipo de cambio. El principal destinatario al que se dirige las ventas de la compaa es el extranjero, por lo cual sus ingresos van a ser en dlares, con lo cual el tipo de cambio va afectar en mayor o menor medida el grado de sus ingresos.2) Fluctuacin de los precios de la harina de pescado. La harina de pescado es un comodite(materia prima) por ello el precio va a depender de la oferta y la demanda as como la coyuntura internacional de alguna manera.3) Tipo de inters. De acuerdo a las notas de los estados financieros, el tipo de inters que financia la actividad de la compaa es variable, por lo cual se presta a fluctuaciones.