2

3Q17 실적요약

주요 서비스

- HANGAME

- PAYCO

- COMICO

Appendix

3

3Q17 실적요약

[매출] Y/Y 5.9% 증가, Q/Q 2.3% 감소한 2,197억 원 기록

[모바일] “라인디즈니쯔무쯔무” 자연감소 / 컴파스, 크루세이더퀘스트의 콜라보 기저효과로Y/Y 4.7%, Q/Q 13.6% 감소

[PC] 웹보드 게임의 견조한 매출 기여로 Y/Y 2.8% 증가

온라인 게임의 지속적인 부진으로 Q/Q 1.0% 감소

[기타] 벅스와 하우엔터테인먼트 중심의 엔터테인먼트 사업이 호조를 나타내고

페이코 거래 규모와 광고 사업 확대로 Y/Y 15.0%, Q/Q 5.2% 증가

[영업비용] Y/Y 4.4% 증가, Q/Q 0.4% 감소한 2,142억 원 기록

[지급수수료] 음원 관련 수수료 증가와 게임 매출 부진에 따른 연동 수수료 감소가

상호 상쇄되며 Y/Y 4.9% 증가, Q/Q 0.9% 감소

[인건비] 인원 증가와 신규 연결 법인 추가로 Y/Y 8.9% 증가

성과 상여 감소로 Q/Q 1.2% 감소

[광고선전비] 페이코의 대형 가맹점 확대와 코미코의 해외 서비스 확장 관련 마케팅에도

불구하고 모바일 게임 마케팅 감소로 Y/Y 2.9% 감소, Q/Q 0.9% 감소

[영업이익] Y/Y 142.3% 증가, Q/Q 44.3% 감소한 55억 원 기록

[순이익] 영업이익의감소와 정기세무조사로인한 법인세증가로

Y/Y 11.6%, Q/Q 77.6% 감소

(백만원) 3Q17증감율

3Q16 2Q17Y/Y Q/Q

매출 219,738 5.9% -2.3% 207,493 224,944

게임매출 112,337 -1.6% -8.5% 114,138 122,821

모바일 63,811 -4.7% -13.6% 66,946 73,824

PC 48,525 2.8% -1.0% 47,191 48,996

기타매출 107,401 15.0% 5.2% 93,355 102,124

커머스 34,863 -1.8% -2.1% 35,489 35,601

엔터테인먼트 35,042 42.7% 2.8% 24,551 34,073

기술 20,437 -12.5% 0.0% 23,359 20,430

기타 17,060 71.3% 41.9% 9,956 12,019

영업비용 214,215 4.4% -0.4% 205,213 215,033

지급수수료 92,908 4.9% -0.9% 88,587 93,764

인건비 68,721 8.9% -1.2% 63,100 69,549

광고선전비 20,690 -2.9% -0.9% 21,319 20,879

감가상각비 7,728 -16.2% -10.8% 9,218 8,665

통신비 5,849 0.6% -1.2% 5,816 5,921

기타영업비 18,318 6.8% 12.7% 17,145 16,255

영업이익 5,523 142.3% -44.3% 2,280 9,911

영업이익률 2.5% 1.4%p -1.9%p 1.1% 4.4%

영업 외 수익 23,988 -18.0% 22.1% 29,248 19,646

영업 외 비용 15,278 -38.2% 47.3% 24,713 10,372

법인세차감전순이익 14,234 108.9% -25.8% 6,815 19,185

법인세비용 12,932 142.1% -3.2% 5,342 13,365

당기순이익 1,302 -11.6% -77.6% 1,473 5,821

당기순이익률 0.6% -0.1%p -2.0%p 0.7% 2.6%

4

모바일 & PC 게임 간편결제

주요 서비스

모바일 웹툰

5

IP x Collaboration

[라인프렌즈] [카카오프렌즈] [요괴워치]

IP Disney, LINE, Kakao 등 유명 IP를 활용한 게임 라인업 확장

Collaboration 글로벌 유명 캐릭터와 콜라보레이션

[킹오브파이터] [RWBY][길티기어] [Street Fighter]

6

주요게임

LINE Disney Tsum Tsum

출시: 2014년 1월

PUZZLE

Yokai Watch Puni Puni

출시: 2015년 10월

PUZZLE

LINE POP 2

출시: 2014년 11월

PUZZLE

Compass

출시: 2016년 12월

RTS & PvP

Crusaders Quest

출시: 2014년 11월

PUZZLE RPG

Hangame Mobile Poker

출시: 2014년 4월

CARD

Global Japan Korea

LINE Disney

Tsum Tsum

7

주요 라인업

코미코 퍼즐파티

Puzzle / Japan

크리티컬 옵스

FPS / Asia

모노가타리 IP 게임

Puzzle RPG / Japan

유명 IP 게임

툰팝with NAVER Webtoon

PUZZLE / Korea

글로벌

애니메이션, 게임, 영화 IP 기반

게임 다수

8

웹보드 규제

2016년 3월2014년 2월 향후전략

2년간 유효한웹보드게임 규제 시행

주요 규제내용회당 베팅금액 한도 3만원

일 10만원 손실 시 24시간 접속 제한게임상대 선택 금지 (랜덤매칭 도입)

사업적 영향규제로 인한 게임성 저하로

유저이탈 및 매출 급락

규제 수정 및 시행

주요 수정내용회당 베팅금액 한도 3만원 ▹ 5만원

월 결제한도 30만원 ▹ 50만원게임상대 선택 금지 ▹ 소액방 허용

사업적 영향규제완화로 인한

매출 및 수익성 개선 기대

신규게임 추가신규게임/기능 추가로 게임성 증대

모바일 버전 활성화“한게임 신맞고”,

모바일 활성화 위해PC서비스와 재화연동 완료

2018년

2017년 4분기웹보드게임 규제에 대한 재검토 및 논의

정부와의 적극적인 협조

2018년 1분기규제 관련 변동사항 확정 및 시행

2015년 8월 12월 2016년 3월 6월 9월 12월 2017년 4월 7월 9월

9

서비스 현황

2.0조 원

2천억 원

3Q17 거래규모증가율Y/Y +240%

3Q17 거래건수증가율Y/Y +220%

총 이용자7,100,000

(17년 9월 )

3Q17 누적거래규모2.8조원

3Q17 거래규모8,000억원

1년 5개월

7개월

2.8조 원

1.0조 원

10

PAYCO App 기능 & 컨텐츠

간편결제(신용카드/계좌/포인트 등)

페이코 포인트

간편송금

ATM입출금서비스

페이코 상품권

+ 기프트샵

+ 배달 채널링

+ 쇼핑 채널링

+ + 컨텐츠 확대 [ 맛집, 여행, 건강 •• ]

Before

As IS & To Be

투자유치

지분구조협업사항협업현황

이준호 회장

9.5%

한화 4.8%

GS홈쇼핑

9.5%

NHN엔터테인먼트

76.2%

이준호 회장 한화인베스트먼트 GS홈쇼핑 NHN엔터테인먼트

-500억 투자

-추가 결제채널 확보

-쇼핑 사업 연계

-빅데이터 기반 광고 플랫폼 사업

X

-250억 투자

-핀테크 사업협력

X

11

삼성페이 제휴

- 오프라인 결제 범용성 확보

- 국내 최초로 MST, NFC, 바코드 결제 제공 서비스

- 개별 OTC 방식을 통하여 개인정보 유출 위험 차단

- 삼성페이 지원 단말기에 삼성페이 가입만 되어있으면 사용가능

- 삼성페이, NHN KCP 결제창 연동 및

한게임, 코미코 등 당사의 온라인 컨텐츠 결제 적용

12

13

최근 변화

가맹점 확대 PAYCO Biz+

중∙대형가맹점을중심으로한지속적인온∙오프라인이용처확대

효율성과편의성이강조된기업대상모바일식권서비스

14

온라인 서비스

오프라인 서비스

10만개 온라인 가맹점 확보

중∙대형 가맹점 중심의 지속적 확장

12만개 오프라인 스토어 확보

유통 및 프랜차이즈로 확대 예정

PAYCO 동글 확대는 선별적으로 진행

X

서비스 현황

(신용카드 결제창 공유)

15

PAYCO 기반 사업모델

BIG Data &

DMP 기술 기반

PAYCO 간편결제 서비스와 연동되는 금융 채널링 사업과

PAYCO와 게임 등 NHN엔터테인먼트 그룹의 다양한 서비스를 통한

양질의 BIG Data와 최고 수준의 *DMP 기술력을 바탕으로 한 마케팅 플랫폼 사업 확장 모색

MarketingPlatform

Target Marketing

Targeting AD

주요 온 & 오프라인 가맹점과 마케팅 협업

PAYCO 마케팅 효과 및 비용 절감 제고

오디언스 분석과 모델링을 통한

Performance AD, 동영상 광고 사업

금융 채널링

PAYCO 결제 정보와 금융기관 연계를 통한

소비생활에 적합한 금융서비스 제공 (2017년 하반기 도입 예정)

PAYCO 간편결제

* DMP : Data Management Platform

16

미리보기, 만화,프리미엄 컨텐츠 등,본격적인 수익화 진행

코미코 인기 캐릭터 활용모바일게임 자체개발18년 상반기 출시 예정

유료컨텐츠

모바일게임

인앱광고

+ =

이용자 기반과플랫폼을 활용한인앱광고 출시 계획

글로벌 다운로드 3000만 +

MAU 300만 +

코미코 매출 추이

출시 : 13년 10월 상용화 : 16년 12월

출시 : 14년 6월 상용화 : 17년 5월

출시 : 14년 10월 상용화 : 15년 1월

출시 : 15년 3월 상용화 : 17년 3월

수익모델

1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

상장시장

KOSPI종목코드 181710 KS

상장주식수

19,565,025 주 (자사주 356,210 주)

인력현황 (2017년 9월 말 기준)

4,026 명 (연결기준)

713 (NHN엔터테인먼트)

본사위치

성남시 분당구 대왕판교로 645번길 16NHN엔터테인먼트 플레이뮤지엄

2017년 9월 기준국내기관투자자 및 개인투자자 지분율은 내부 추정치임

17

/ 회사정보

지분구조 주요사항

이준호 및

특수관계인

47.6%

자사주

1.8%

국내기관

9.2%

해외기관

14.9%

개인 등 기타

26.5%

이준호 및

특수관계인

47.8%

자사주

1.8%국내기관

9.3%

해외기관

13.8%

개인 등 기타

27.3%

15년9월,실시간비딩및타겟팅기반의 온라인 광고 거래 플랫폼 ‘TOAST eXchange’ 출시

16년11월, 웹로그분석1위브랜드“ACE”와 일원화하여서비스재탄생

양질의 유저 데이터를 기반으로 이용자, 광고주, 플랫폼에 최적화된 광고 서비스

18

DSP

·Ad Exchange: 다수의 Ad Network를 연결하여 인벤토리 확보 및 거래유동성을 키운 광고 플랫폼·DSP: Ad Exchange를 통해 광고주에게 맞는 매체를 찾아 광고할 수 있도록 하는 플랫폼·DMP: DSP가 타겟 유저인지 판단할 수 있도록 해당 타겟유저를 조회해주는 데이터 제공 역할·SSP: 매체 입장에서 다양한 광고주를 상대하고 수익성을 극대화하도록 도와주는 플랫폼

17년11월, 1,000여개의광고주와12,000여개의매체보유

광고주대행사랩사

DMP

ADX SSP 매체Web, App

/ Targeting AD 현황

98 102 103 102

90

124

145164

2014 2015 2016 2017

Desktop Mobile

5.9 6.1 6.6 6.3

4.4

9.7

15.5

21.2

2014 2015 2016 2017

Desktop Mobile

19

(출처: eMarketer) (출처: eMarketer)

일본 Programmatic DA* 시장미국 Programmatic DA* 시장

(십억 달러)

*DA: Display Ad

27.5

43%

22.1

15.8

10.3

57%

61%

39%

70%

30%

77%

23%

(십억 엔)

48%

188

226

248

266

52%

55%

45%

58%

42%

62%

38%

/ Programmatic Ad 시장

20

NHN TICKETLINK (100%) **

NHN PlayArt (100%)**

NHN COMICO (100%) **

NHN Hangame (100%) **

NHN Entertainment USA (100%) **

NHN PIXELCUBE (100%) **

NHN 629 (100%) **

NHN BLACKPICK (100%) **

NHN STARFISH (100%) **

BUGS (41%) – 104200 KS **

게임

커머스

엔터테인먼트

기술

NHN Godosoft (100%) **

Accommate Holdings (59%) **

Bee3Stars (58%) **

NHN wetoo (100%) **

Fashion POP (63%) **

결제

NHN Investment (100%) **

Devsisters (16%) – 194480 KS

NHN Techorus (100%) **

PNP Secure (70%) **

PIOLINK (29%) – 170790 KS

NHN GOODFRIENDS (100%) **

K-Innovation (100%) **

Thumb Age (5.5%) – 208640 KS

/ 주요계열회사

Critical Force (20%)

NHN Korea Cyber Payment (37%) – 060250 KS

TMONET (24%)

UBIVELOX (8.8%) – 089850 KS

Ticket Monster (2.7%)

KG Inicis (5%) – 035600 KS

NHN PAYCO (100%) **

기타 (신사업, 투자)

**연결대상법인

NHN SAVAWAY (100%) **

광고

Incross (11%) – 216050 KS

NHN AD (100%) **

Mocoplex (10%)

NHN ACE (100%) **

Iamcompany (74%)

AMP (50%)

21

(백만원) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

매출 152,128 119,798 136,210 148,727 138,128 125,625 163,050 217,799 203,618 210,622 207,493 234,688 226,683 224,944 219,738

게임매출 147,061 112,076 118,184 114,162 107,588 90,454 101,472 116,644 121,467 119,577 114,138 117,746 126,577 122,821 112,337

PC 102,802 67,451 69,232 66,693 57,683 46,938 49,033 47,950 48,773 49,592 47,191 50,073 55,608 48,996 48,525

모바일 44,259 44,625 48,952 47,470 49,905 43,516 52,439 68,694 72,695 69,985 66,946 67,673 70,970 73,824 63,811

기타매출 5,067 7,722 18,026 34,565 30,540 35,171 61,578 101,155 82,151 91,044 93,355 116,942 100,105 102,124 107,401

매출발생기준 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

국내 63.7% 53.9% 54.9% 53.5% 50.1% 42.7% 43.4% 48.2% 43.5% 44.5% 48.6% 47.8% 47.5% 43.2% 44.5%

해외 36.3% 46.1% 45.7% 47.6% 49.9% 57.3% 56.6% 51.8% 56.5% 55.5% 51.4% 52.2% 52.5% 56.8% 55.5%

/ 재무제표

부문별 매출추이

지역별 게임매출 비중추이

개발지역기준 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

국내 67.0% 56.5% 57.1% 58.2% 61.0% 56.7% 58.0% 59.5% 55.3% 56.9% 60.2% 60.4% 60.1% 56.6% 57.8%

해외 33.0% 43.5% 42.9% 41.8% 39.0% 43.3% 42.0% 40.5% 44.7% 43.1% 39.8% 39.6% 39.9% 43.4% 42.2%

22

(백만원) 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

유동자산 296,559 284,483 311,065 182,091 174,922

현금 및 현금성자산 127,045 95,173 162,550 51,574 38,068

매출채권 및 기타채권 109,587 161,332 134,675 118,472 125,067

기타 59,927 27,978 13,840 12,045 11,787

비유동자산 1,375,023 1,367,180 1,374,695 1,451,729 1,470,993

유형자산 48,193 50,252 53,233 71,034 73,525

무형자산 19,167 19,773 18,533 17,823 17,385

투자자산 1,199,437 1,190,458 1,195,373 1,259,160 1,272,570

기타 108,226 106,697 107,556 103,712 107,513

총자산 1,671,582 1,651,663 1,685,760 1,633,820 1,645,915

유동부채 99,227 116,147 115,403 53,133 57,282

매입채무 및 기타채무 24,540 30,025 27,002 21,178 21,186

단기차입금 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800

미지급법인세 51,428 61,402 63,600 14,491 18,473

기타 20,459 21,920 22,001 14,664 14,823

비유동부채 19,888 21,787 24,490 18,549 19,135

장기매입채무 및 기타채무 4,460 4,613 4,593 5,032 4,988

확정급여부채 12,878 14,234 15,018 12,542 13,134

기타 2,550 2,940 4,879 975 1,013

총부채 119,115 137,934 139,893 71,682 76,417

지배회사지분 1,552,467 1,513,729 1,545,867 1,562,138 1,569,498

자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783

자본잉여금 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667

기타자본구성요소 -23,022 -22,667 -22,714 -22,997 -22,882

기타포괄손익누계액 26,056 11,260 12,079 13,667 8,217

이익잉여금 265,983 241,686 273,052 288,018 300,713

총자본 1,552,467 1,513,729 1,545,867 1,562,138 1,569,498

(백만원) 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

매출 55,857 62,894 69,054 65,021 60,082

게임매출 47,482 53,832 58,688 55,383 53,922

기타매출 8,375 9,062 10,366 9,638 6,160

영업비용 57,126 64,289 65,548 47,425 48,038

지급수수료 25,012 27,249 27,324 24,131 21,150

인건비 16,032 22,146 19,397 15,198 15,867

광고선전비 10,479 9,372 12,820 2,245 3,096

감가상각비 2,851 2,991 3,058 3,056 3,103

기타 2,752 2,531 2,949 2,795 4,822

영업이익 -1,269 -1,395 3,506 17,596 12,044

영업이익률 -2.3% -2.2% 5.1% 27.1% 20.0%

금융수익 188,829 2,126 31,544 1,766 1,799

기타수익 2,570 1,659 967 1,093 5,452

금융비용 2,038 5,911 1,019 366 498

관계사투자손실 2,869 14,408 95 300 0

기타비용 10,924 769 1,720 -305 482

법인세차감전순이익 174,299 -18,698 33,183 20,094 18,315

법인세비용 40,414 4,865 1,818 5,128 5,620

당기순이익 133,885 -23,563 31,365 14,966 12,695

순이익률 239.7% -37.5% 45.4% 23.0% 21.1%

/ 별도기준재무제표

손익계산서 재무상태표

23

(백만원) 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

유동자산 782,768 749,463 713,080 626,401 614,402

현금 및 현금성자산 502,180 416,752 427,170 345,070 347,099

매출채권 및 기타채권 183,657 252,172 222,787 216,739 197,968

기타 96,931 80,539 63,123 64,592 69,335

비유동자산 1,061,642 1,088,662 1,124,394 1,178,518 1,187,610

유형자산 109,710 114,331 127,217 155,887 167,701

무형자산 315,299 322,978 322,428 323,116 334,173

투자자산 479,462 489,665 512,625 541,722 522,111

매출채권 및 기타채권 123,136 116,484 116,739 115,039 116,078

기타 34,036 45,205 45,385 42,754 47,546

총자산 1,844,410 1,838,125 1,837,474 1,804,919 1,802,012

유동부채 242,356 267,504 256,690 207,229 202,567

매입채무 및 기타채무 101,159 131,587 121,379 120,249 120,488

단기차입금 25,412 23,013 19,395 19,692 11,266

미지급법인세 66,210 66,993 67,678 17,866 19,724

기타 49,574 45,911 48,239 49,423 51,089

비유동부채 47,820 60,172 50,778 57,956 65,468

매입채무 및 기타채무 13,064 13,349 1,470 6,795 6,737

장기차입금 0 0 0 1,640 7,730

확정급여부채 21,739 23,129 24,633 25,607 26,636

비유동이연법인세부채 3,297 3,523 3,290 3,865 4,491

기타 9,720 20,171 21,385 20,049 19,874

총부채 290,176 327,676 307,469 265,186 268,035

지배회사지분 1,497,036 1,462,800 1,476,318 1,484,005 1,476,657

자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783

자본잉여금 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639

기타자본구성요소 -61,264 -61,467 -52,559 -58,459 -58,186

기타포괄손익누계액 513 14,221 4,158 10,346 45

이익잉여금 310,365 262,624 277,298 284,696 287,377

비지배지분 57,198 47,650 53,688 55,729 57,320

총자본 1,554,234 1,510,450 1,530,005 1,539,733 1,533,977

(백만원) 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

매출 207,493 234,688 226,683 224,944 219,738

게임매출 114,138 117,746 126,577 122,821 112,337

기타매출 93,355 116,942 100,105 102,124 107,401

영업비용 205,213 230,134 217,453 215,033 214,215

지급수수료 88,587 105,087 97,494 93,764 92,908

인건비 63,100 72,213 68,637 69,549 68,721

광고선전비 21,319 19,167 20,437 20,879 20,690

감가상각비 9,218 9,433 8,227 8,665 7,728

통신비 5,816 5,851 5,720 5,921 5,849

기타 17,173 18,384 16,938 16,255 18,318

영업이익 2,280 4,554 9,230 9,911 5,523

영업이익률 1.1% 1.9% 4.1% 4.4% 2.5%

금융수익 25,079 10,694 18,056 17,023 18,965

관계사투자이익 1,229 1,562 1,728 1,327 2,061

기타수익 2,939 2,489 2,028 1,296 2,963

금융비용 4,874 56,732 1,700 505 9,242

관계사투자손실 8,174 2,206 5,099 3,408 4,424

기타비용 11,664 13,825 3,307 6,458 1,613

법인세차감전순이익 6,815 -53,464 20,936 19,185 14,234

법인세비용 5,342 -4,817 8,891 13,365 12,932

당기순이익 1,473 -48,648 12,045 5,821 1,302

순이익률 0.7% -20.7% 5.3% 2.6% 0.6%

/ 연결기준재무제표

손익계산서 재무상태표