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En Suisse, les riches ont beaucoup de montres. Les trs riches, beaucoup de temps.

profession: pilote mtier: acteurOn connat la star, lacteur aux multiples facettes. Mais John Travolta est galement un pilote chevronn, avec plus de 6000 heures de vol son actif et huit qualifications sur divers types davions, dont le Boeing 747-400 Jumbo Jet. Il voue une passion tout ce qui incarne lesprit authentique de laronautique. Telles les montres-instruments Breitling. Depuis 1884, Breitling a partag toutes les grandes heures de la conqute des airs. Ses chronographes rpondent aux plus hauts critres de prcision, de robustesse et de fonctionnalit, et ils sont tous quips de mouvements certifis chronomtres par le COSC (Contrle officiel suisse des chronomtres). On ne devient pas le fournisseur attitr de laviation par hasard. www.breitling.comBreitling NavitimerUn objet culte pour les passionns daronautique.

3 dcembre 2010 BILAN 7

n 21

WWW.BILAN.CH

DU 03.12.10 AU 14.12.10ACTUALIT21 FinAnCE De Mayfair Genve: lexode

EL PRIMERO de ZENITH, inventeur du chronographe automatique haute frquence

des stars de la city.23 24 28 32 34 36 iMPtS Le forfait fiscal sous haute

tension.FiSCALit Une nouvelle vague dexils

21IMPLANTATION Les grants des hedge funds se concentrent Genve.

58Arki Busson: le retour du prince des hedge funds.PORTRAIT

fiscaux franais est attendue. GEStion Lindustrie des family offices revient aux fondamentaux. PUBLiCAtion Un guide pour la courtise communaut russophone.GEnVE Greubel Forsey,

star du Grand Prix dHorlogerie. AViAtion La coproprit dcolle.

100CLASSEMENT DES 300 PLUS RICHES DE SUISSE

DOSSIERS42 intRodUCtion La richesse totale des plus fortuns a augment de 21 milliards de francs. RAdioGRAPHiE Moins de 10 000 contribuables possdent 360 milliards. PHiLAntHRoPiE Jean-Claude Gandur sur les traces de Bill Gates. PoRtRAit Arki Busson: le retour du prince des hedge funds. HtELLERiE Les palaces, nouveaux objets de collection pour les riches. PRoJEt Offrez-vous le nec plus ultra de limmobilier. ARt Pierre Huber, la fin de lexil. RSEAUX SoCiAUX Le triple A des coles prives suisses. GEStion Comment Jrg Stubli a rebondi. AUtoMoBiLE La passion dvorante

Ingvar Kamprad reste en tte avec une fortune de 36 milliards de francs. .

48 50 58 64 70 74 76 79 81PHOTOS: GUIRAUD, FOTOLIA, DR, FOTOLIA, FLUSIN, DR

des voitures de collection.84 REPoRtAGE Ricardo Tattoni, financier

RUBRIQUES12 EDITO 14 TOP SECRET 16 CONO-IMAGE 18 INDEX 36 CHRE MLANIE 38 COURRIER INTERNATIONAL 40 LINVIT 88 CONOGRAPHIE 90 ANECDOTES 92 INDEX DES 300 190 BEST OF

lme terrienne.

CLASSEMENT - 300 PLUS RICHES100 106 116 132 144 148 156 160 184 LES PLUS RiCHES BAnQUES Et FinAnCE HRitiERS Et inVEStiSSEURS SERViCES Et CoMMERCE PHARMA Et CHiMiE LUXE Et HoRLoGERiE ARt, SPoRt Et SPECtACLES indUStRiE Et tECHnoLoGiE ConStRUCtion Et iMMoBiLiER

EL PRIMERO CAPTAIN

64PROJET Offrez-vous le nec plus ultra de limmobilier.3 dcembre 2010 BILAN 11

ZENITH, LESPRIT PIONNIER DEPUIS 1865www.zenith-watches.com

NOUVEAU Jrg Stubli entre dans notre classement.

Editorial 03.12.10 NOS LECTEURS

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B

Les riches sont nos amis

ilan publie depuis dix ans le classement des 300 plus riches. Pour vendre du papier, comme nous le disait avec un ton un peu dgot rcemment un banquier? Oui, bien sr, il ny a aucune raison pour la presse davoir honte de fabriquer ce qui se vend et de faire de largent. Les 300 plus riches sont-ils vulgaires pour autant? Cette raction trs commune part dun norme malentendu. Si ce numro se vend quatre fois plus quune dition normale de notre magazine, il ne faut pas y voir le reflet dune bouffe de voyeurisme qui, une fois lan, semparerait de la Suisse romande. Ce serait faire bien peu de cas des intentions de nos lecteurs et encore moins du travail de notre rdaction. Car vous tenez entre les mains une pice unique de journalisme. Aviezvous entendu parler en Suisse de MM. Rybolovlev, Khrapunov, Timchenko, Kantor, Gandur, Al-Khereiji et, par exemple, avant que ldition des 300 plus riches de Bilan ne fasse tat de leur fortune et de leur prsence dans la rgion? Du point de vue journalistique, Les 300 plus riches, cest dangereux (des menaces de mort rgulirement), tortueux (ceux qui sont dans la liste ont par dfinition les moyens de se cacher) et complexes (les mmes ont aussi les moyens dengager les meilleurs cabinets davocat de la place pour nous faire plier). Mais cest surtout un tmoignage passionnant sur la cration dactifs, des parcours dindividus exceptionnels et, au final, une tude annuelle sur la richesse tout fait indite. Ceux qui lachtent ont compris que ctait avant tout un outil professionnel. Si vous tes dans

LUXE par Bilan et Finanz und Wirtschaft LUXE par Bilan bnficie dsormais dune couverture nationale. Notre supplment ddi au prestige et aux loisirs exclusifs a, ds cette saison, un pendant almanique puisqu travers un partenariat avec nos confrres de Finanz und Wirtschaft, il devient disponible en allemand et diffus sur toute la Suisse.

La meilleure de sa catgorie et la plus envie. La nouvelle Passat.La plus conomique de sa catgorie se montre innovante comme jamais.En dveloppant la nouvelle Passat, nous navons fait aucune concession: nous avons rduit la consommation de tous nos modles. La meilleure de sa catgorie est la Passat 1.6 l TDI dote de BlueMotion Technology*: avec une consommation de seulement 4.4 l/100 km et des missions de CO2 de 116 g/km, elle devance toutes ses concurrentes. La nouvelle Passat instaure aussi de nouvelles normes en matire de prix! Ainsi, la Passat Variant 1.4 l TSI est vous ds 37600 francs. Dcouvrez la meilleure de sa catgorie et en tant que client de flotte, profitez des avantages attrayants de notre offre Fleetline. Plus dinformations chez votre partenaire Volkswagen.

la banque, vous tenez l vos 300 cibles atteindre (si vous les avez dj, cela reste utile de prendre de leurs nouvelles). Un industriel y trouvera des partenaires daffaires, un jeune entrepreneur des investisseurs potentiels et toutes les associations ont compris que pour six malheureux francs dbourss en kiosque, elles souvraient le ssame des plus grands mcnes. Les 300 plus riches, cest enfin le reflet de lamour de la Suisse pour ceux qui entreprennent et russissent, comme lont montr les votations fdrales du week-end pass o une majorit de la population a refus de taxer plus fortement les grandes fortunes. Les riches sont nos amis et au moment o ceux-ci sont de plus en plus soumis des contraintes de toutes sortes ltranger, ils trouvent en Suisse un sanctuaire sans quivalent dans le monde. Bienvenue eux en Suisse Et dans nos pages un jour ou lautre.STPHANE BENOIT-GODET RDACTEUR EN CHEF

Lorsquune voiture met linnovation la porte de tous, alors cest la voiture par excellence: Das Auto.

Bilan aussi sur liPad Que ce soit ldition des 300 plus riches 2010 ou tous les autres numros depuis janvier 2008, tout Bilan se retrouve dsormais sur liPad de mme que ses supplments, LUXE et Technolology.

12 BILAN 3 dcembre 2010

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TOP SECRETALAin-doMiniQUE PERRin En VALAiSCest dsormais officiel: lex-PDG de Cartier est dsormais tabli Martigny. Le prsident de la Fondation cartier pour lart contemporain et membre du conseil dadministration de la Compagnie Financire Richemont a quitt Londres. Compte-t-il lancer en Valais son dernier concept: le camping version bobo colo?

JULES AUDEMARS QUANTIME PERPTUEL

REn dE PiCCiotto VEUt SoUtEniR LES ACtiVitS dE LinStitUt PAStEURUne nouvelle fondation vient de voir le jour voici un mois: la Fondation Pasteur Suisse. Domicilie dans une importante tude davocats genevoise, elle a pour but la collecte de fonds en Suisse pour soutenir les activits de lInstitut Pasteur. Sa prsidente nest autre que la directrice de linstitut, Alice Dautry. Parmi les autres membres du conseil, on retrouve lhomme daffaires genevois Ren de Picciotto.

RADIO Verbier

GEnVE dCRoCHE Un iMPoRtAnt ConGRS dAnS LES CLEAntECHSGenve a russi dcrocher le 3e European Future Energy Forum qui se tiendra Palexpo en octobre 2011. 3000 dlgus sont attendus. Le canton espre russir convaincre ses organisateurs fixer dfinitivement ce congrs dans la ville du bout du lac. La version mondiale continue quant elle de se drouler Abu Dhabi.

aura dici quelques jours sa propre radio anglophone. Conor Lennon, producteur et journaliste World Radio Switzerland, lance Mountain Radio Verbier dbut janvier. Elle diusera des bulletins sur les conditions des pistes, sur les vnements et aura ses propres missions dinfos.le montant que serait finalement daccord de rgler le prsident de Norinvest ne serait plus que de 22 millions de francs. De quoi faire hurler les anciens actionnaires de BPPG, dont Franois Rouge. rcente nomination au sein de la Fondation pour la Garde suisse pontificale au Vatican, prside par Flavio Cotti, o il ctoie notamment Daniel Vasella.

2011, LAnnE dU MERCHAndiSinG titEUF GRCE AU FiLMLa sortie de Titeuf le film est annonce le 6 avril 2011. Dj les produits drivs lis cette sortie se multiplient. Parmi les premiers montrer le bout du nez: les ketchups Heinz. Normal, leur cible est la mme. Qui va sengouffrer derrire? McDonalds? Reste esprer que le film soit une russite.

KonRAd HUMMLER nESt PAS SEULEMEnt EntR LA nZZ.Ces jours-ci, on parle beaucoup de larrive du patron de la banque prive saint-galloise Wegelin & Co la prsidence du groupe de presse zurichois NZZ. Personne na relev sa

LE PRiX dE LA BAnQUE dE PAtRiMoinES PRiVS CHUtE EnCoRELe prix dacquisition de la Banque de Patrimoines Privs Genve (BPPG) par Norinvest Holding (avant son absorption par la Banque Cramer) est au cur dune dispute. Avec des actifs valus alors 40 millions, le montant de la reprise devait tre proche des 60 millions. Mais rapidement le prsident de Norinvest, Massimo Esposito, aurait refuser de payer plus que 34 millions. Une demande darbitrage a alors t initie. Dsormais,14 BILAN 3 dcembre 2010

Il fallait oser. Une certaine Martine Voirol, Jurassienne, vient dinscrire Neuchtel la socit Warhol Immobilier. Reste savoir si ladage populaire se vrifiera! Certains relveront quAndy Warhol sappelait Andrew Warhola de toute faon.

460

millions deuros. tel devrait

PHOTOS: CHRISTOF SONDEREGGER/SWISS-IMAGES.CH, DR, ZEP

WARHoL oU VoiRoL? LE CULot dUnE JURASSiEnnE SERA-t-iL PAYAnt ?

tre le montant record dpens par le biais des cartes Visa pour des achats en ligne en Europe durant le lundi prcdant le mois de dcembre. 6,6 millions de transactions sont prvues.

Vritable merveille de miniaturisation, le Quantime Perptuel Jules Audemars, est conu sur la base du calibre automatique extra-plat 2120 et du module 2802. Lensemble atteint 4 millimtres dpaisseur. Les complications, destines reproduire notre calendrier sur le rythme des minutes, heures, jours, date et mois, matrisent galement lirrgularit des mois de 30 ou 31 jours tout comme le cycle des annes bissextiles. Ainsi, le module du quantime est conu pour ne subir aucune correction avant le 1er mars 2100, date dajustement au calendrier grgorien. Les connaisseurs apprcieront. Botier en or rose, cadran brun ou argent, index appliques en or rose, aiguilles heures et minutes en or rose. AUDEMARS PIGUET LE BRASSUS (VALLE DE JOUX) SUISSE, TL +41 21 845 14 00 - www.audemarspiguet.com

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GIGANTISME O O O O O O O

LA GRANDE TRAVERSETourisme Un kilomtre! Cette piscine mesure exactement 1013 mtres de long. Sa surface avoisine les 8 hectares. Elle contient 250 millions de litres deau, ce qui quivaut peu prs 6000 bassins familiaux de 8 mtres. Cela fait delle la plus grande piscine du monde. Cette gigantesque folie fait partie du complexe touristique San Alfonso del Mar, au Chili. On y croise des canos, des plongeurs sous-marins et des planches voiles. La socit Crystal Lagoon, lorigine de ce concept, propose un bord de mer paradisiaque avec une eau 26 degrs sur des littoraux peu accueillants et frisquets. Le prix de cette folie: 350000 francs par hectar, sans les frais de terrassement. Lentretien serait de 3500 francs par hectar et par mois. On ne dit pas combien de matres-nageurs sont ncessaires... [DH]

PHOTO: DR

INDEX NOMS & ENTREPRISESAAmplitude Capital Anita Smaga Aquilina, Grard Audemars Piguet Aznavour, Charles 22 63 28 63 26 28 61 26 61 74 73 26 74 59 22 22 63 66 43 77 77 46 58 21 66 63 63 22 63 63 44 26 73 66 66 26 59 62 74 60 77 73 81 21 60 22 79 77 32 66 77 61 60 66 26 58 61 66 44 63 74 81 190 62 62 63 22 75 43

J

Jaguar JS Holding Justo, Juan

76 73 61 32 73 66 24,32,40 64 21 58 76 77 21 26 26 64 22 62 59 32 66 66 64 26 75 26 76 24 66 22 23 26 75 36 58 64 63 63 59 62 74 22 26 66 75 58 62 32 75 75 36 73 66 26 26 40 75 75 74 22 66 37 66 73 59 32 79 78 62

Todt, Jean Todt, Nicolas Truell, Edmund Tsonga, Jo-Wilfried

26 26 22 26 73 63 44 23 60 28 40 74

K

U V

B

Banque Pictet Banque UBP Bartoli, Marion Bayat, Mina BCGE BCV Benneteau, Julien Berda, Claude Bertarelli, Dona Blochet, Jean-Philippe BlueCrest Bon Gnie Brennan Beer Gorman Monk Brevan Howard Bugatti Burke, Patrick Brki, Mark Busson, Arki Butler, David

Kalatur, Nadya Kppeli, Karin Kempinski Kenel, Philippe Khrapunov, Iliyas Kinetic Partners Kipp, Karl-Heinz

UBS Van Cleef & Arpels Van Melle Vekselberg, Viktor Verwilhen, Nicholas

Stphane Benoit-Godet Myret Zaki RDACTEUR EN CHEF ADJOINT Emmanuel Grandjean (responsable des hors-srie) CHEF DDITION Eric LoupRDACTEUR EN CHEF RDACTRICE EN CHEF ADJOINTE

L

W Y

Lancia Laugier, Pierre-Yves Lenz & Staehelin Levisalles, Eric Loeb, Sbastien Longoria, Eva Lourie, Jonathan

Wavre, Pierre-Alain Woerth, Eric Yahoo

M

indEX dES AnnonCEURSOOOOOO

C

CGI Immobilier Chanel Chevrier, Philippe Cheyne Capital Chopard Christian Louboutin Chupa Chups Clment, Arnaud Credit Suisse Creston Electronics

Macpherson, Elle Maeschler, Thomas Mancassola, Olivier Marchand, Grgory Mariani Marich, Christian Mathieu, Paul-Henri Maunoir, Henri-Louis Mauresmo, Amlie Mercedes Michaud, Patrick Miele Millenium Mischler, Peter Monfils, Gal Morand, Grald

d

n P

Davidoff Delon, Alain De Monaco, Grace De Monaco, prince Albert Del Monte Baker & Phillips Deutsche Bank De Vargas Machuca, Tomas Dezennium Finanz Doda, Gentjan Du Pasquier, Shelby

NetJets Niarchos, famille Parker, Tony Patek Philippe Piaget Piaget, Pierre-Yves Pic, Anne-Sophie Pillon, Grard Platt, Michael Prost, Alain

E F

EIM Englander, Israel Fabbri, Renato Fatio, Jean-Louis Favorit Fendi Casa Ferrari Frogg, Jan Funke, Ute

Q R

Quintessentialy Wine Renault Reybier, Michel Rochat, Philippe Romanovitch, Nicolas Rytz & Cie

S

G

Garnier, Nicolas Gasquet, Richard Gauer, Jean-Jacques Gil, Jos A. Givenchy Glasenber, Ivan Globus Google Gruosi, Fawaz Gruosi-Scheufele, Caroline

H

Hadid, Zaha Heller, Lucy Herms Holroyd, Robert Honda Howard, Alan

Sage, Claude Saillard, Jean-Ren SAirGroup Samuel Crations Sardou, Michel Sardou, Romain Sarkozy, Nicolas Scheufele, Christine Scheufele, Karl-Friedrich Schlaepfer, Jean-Daniel Schroeder, Karsten SDG Shiseido Cosmetic Sofitel Stubli, Jrg Straumann, Thomas Swiss-Connection

t

Tattoni, famille Tattoni, Riccardo Thurman, Uma

Adler 126 Aroport International Genve 75 Albinati Aeronautics 165 Allianz Assurances 179 AMAG VW 13 Audemars Piguet 15 AXA Winterthur 167 Bang & Olufsen 131 Banque Clariden 135 Banque Edmond de Rothschild 47 Banque HSBC 93 Banque Julius Br 20 Banque Mirabaud 19 Banque Sarasin 125 Banque Vontobel 35 Beiersdorf AG 143 Brandt Advisory 83 Breitling 8 Bucherer 33 Business School Lausanne 146 Canon 171 Cartier 1 Chopard 29 Corum 4 Crdit Agricole 53 Credit Suisse 27 DHL Suisse 147 Domaine de la Gracieuse 121 FIPOI 173 Gant 30 Global Jet Concept 191 Guillard Horlogers 63 Herms 105 Htel Palafitte 139 Howell Shoe 87 IAM Independent Asset Management 89 La Poste 57 Les Ambassadeurs 110 Live Music LMP SA 177 Loterie Romande 6 Macher SA Fribourd 73 MD Production 87 Mediatonic 159 Mercedes-Benz 183 Montres Journe 129 Montres Urwerk 41 Nespresso 113 Pernod Ricard 141 Piaget 25 PostFinance 103 Reyl & Cie Finance 155 Rolex 192 Saab Automobile 175 Swisscom 181 Vacheron Constantin 22 Vhernier Joaillier 137 Vinecore Development 71 Vision Laser 153 Wohnshop 78 Zenith 10

Ariel Cepeda (conception graphique) Pierre Broquet RDACTION PHOTO David Huc RDACTION Dino Auciello, Jean-Philippe Buchs, Fabrice Delaye (correspondant Paris), Pierre-Yves Frei, Serge Guertchakoff, Michel Jeannot RDACTION DE ZURICH Mary Vakaridis Frrlibuckstrasse 70, 8021 Zurich TL. +41 44 248 47 84 GRAPHISME Charlne Martin COLLABORATEURS RGULIERS Fabienne Bogadi, Luigino Canal, Mlanie Chappuis, Sarah Clar-Boson, Cristina dAgostino, Stphane Garelli, Sabrine Gilliron, Matthias Lfkens, Gian Pozzy, Katja Schaer, Knut SchwanderDIRECTEUR CRATIF DIRECTEUR ARTISTIQUE SECRTARIAT Christel Flach (assistante du rdacteur en chef) DIRECTRICE MARKETING MARKETING

LES MEILLEUR S OPPORTUNITS NE SONT JAMAIS EN SURFACE

Brangre Wawer Dahlia Al-Khudri, Marie-Anne Fourot

Edipresse Dveloppement SA Tibre Adler DIRECTEUR DES PUBLICATIONS Marco Cattaneo DIRECTEUR ADMINISTRATIF ET FINANCIER Sbastien LamunireDITEUR DIRECTEUR GNRAL BILAN SUR IPAD 5,50 francs pour ldition courante, 4,40 francs pour les numros prcdents, gratuit pour les abonns

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peut tre consult sur le site du magazine www.bilan.chRDACTION Rue des Rois 11, 1204 Genve E-MAIL BILAN@BILAN.CH TL. +41 22 322 36 36 Fax +41 22 322 34 50

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18 BILAN 3 dcembre 2010

Une nouvelle vague dexils fiscaux franais est attenduePAGE 24

MENUFINANCE

FORFAIT FISCAL 23

FISCALIT 24

FINANCE 28

MDIA 32

HORLOGERIE 34

DE MAYFAIR GENVE: LEXODE DES STARS DE LA CITYPlusieurs grants de hedge funds londoniens, dont certains sont les plus importants, tudient encore un dmnagement en Suisse. PAR MYREt ZAKi

CLE MONDE APPARTIENT CEUX QUI SE LVENT TT. ET SE COUCHENT TARD AUSSI.Simon Ammann, champion olympique de saut skiPHOTOS: GUIRAUD/EOL, FOTOLIA, PHOTOMONTAGE BILAN

Simon Ammann, quatre fois mdaill dor olympique, en est le meilleur exemple, lui qui sait que des mois de travail mticuleux sont ncessaires pour dboucher sur un seul saut excep tionnel. De mme, dans le private banking, la russite tient la capacit de matriser des lments complexes et interconnects, ainsi qu la recherche constante de lexcellence dans les solutions. Parfois, il savre mme ncessaire dy passer la nuit. Julius Baer est le plus important groupe suisse de private banking. Hritier de 120 ans de traditions. Meilleure banque prive de Suisse 2010 Meilleure stratgie de croissance 2010Dans plus de 40 villes dans le monde entier dont 15 en Suisse: Zurich (sige principal), Ble, Berne, Brigue/Zermatt, Crans- Montana, Genve, Kreuzlingen, Lausanne, Lucerne, Lugano, Saint- Gall, Saint- Moritz, Sion, Verbier et Zoug. www.juliusbaer.ch

Dcern par le Financial Times Group

ette anne, des riches dun genre particulier sinvitent dans ldition 2010 de Bilan: les grants de hedge funds londoniens. Ces derniers mois ont vu un exode important de grants alternatifs de Mayfair vers la Suisse. Laffluence sest concentre sur Genve et dans une moindre mesure sur la Suisse almanique (Zurich et Zoug), prcise Shelby du Pasquier, associ de ltude Lenz & Staehelin. Cinquante grants de hedge funds ont dmnag de Londres vers la Suisse en trois ans et demi, estime David Butler, directeur du consultant Kinetic Partners. Il prvoit que la tendance se poursuivra: Vingt pour-cent des grants londoniens auront des oprations significatives hors de Grande-Bretagne ces prochaines annes. La Suisse est perue comme une alternative efficace. Plus encore que par leur nombre, les nouveaux venus se distinguent par leur notorit et limportance de leurs fonds. Avec larrive de Brevan Howard et de BlueCrest, Genve acLE CHIFFRE cueille dsormais deux des plus grands grants alternatifs du monde, venus emboter le pas au pionnier dentre eux, Philippe Jabre, lanMILLIONS DE DOLLARS cien top trader de GLG Le montant de la perte en recettes arriv en 2006 et qui fiscales par an pour gre prsent plus de le gouvernement 4,5 milliards de dollars. britannique avec lexode des grants Alan Howard (Brevan de hedge funds. Howard), qui pse per-

BBBBBB

800

IMPLANTATION Larrive de nouveaux grants de hedge funds en Suisse sest concentre Genve.

3 dcembre 2010 BILAN 21

Actualit FINANCEsonnellement 1,5 milliard de dollars de fortune, et Jonathan Lourie (Cheyne Capital), que nous estimons prs de 200 millions, ont personnellement dmnag Genve en 2010, tandis que Michael Platt, de BlueCrest, a ouvert un bureau de 70 collaborateurs dans la Cit de Calvin. Dautres, comme Robert Holroyd (numro un en Australie) et Jean-Philippe Blochet (Brevan Howard), sont domicilis Zurich, suivis dun autre grand nom, Israel Englander, qui a dmnag sa socit Millenium aux bords de la Limmat. Zoug a notamment attir Karsten Schroeder, prsident dAmplitude Capital, une structure dun milliard de dollars. Enfin, Edmund Truell, clbrit du private equity londonien, vient de sinstaller dans le Valais, Evolne (val dHrens). Lors de linstallation, les socits obtiennent des rulings (arrangements) fiscaux, ngocis lavance avec ladministration cantonale. Cela offre une clart sur la base dimposition pour le futur, souligne Shelby du Pasquier. Et pour les managers anglais, une telle visibilit compte beaucoup. La Suisse ne dnombre aujourdhui pas loin de 150 hedge funds grs par des single managers. Lexode est essentiellement li la hausse du taux dimposition sur les plus hauts revenus en Grande-Bretagne depuis avril 2010, qui a grimp de 40% 50%. Le climat fiscal est devenu moins favorable en Grande-Bretagne, souligne Shelby du Pasquier, en mme temps que les statuts favorables de resident non domiciled a t remis en question dans le cadre des rformes intervenues ces dernires annes. Lexode aurait cot au gouvernement britannique prs de 800 millions de dollars par an en recettes fiscales perdues, selon Kinetic. nrations des grants de fonds. Dans ce contexte, la Suisse est apparue comme un cadre moins restrictif qui permet aux grants de se rmunrer et de payer leurs employs avec plus de libert. Il y a eu un arbitrage rglementaire, souligne Shelby du Pasquier, sur ce point favorable la Suisse. Sans quitter lAngleterre, la plupart y ont largi leurs quipes, ce qui les rend plus flexibles. Et ce mouvement ne sest pas arrt: Beaucoup dautres sont intresss de venir en Suisse, et tous ne sont pas encore installs.

IMPTS

Actualit

PHILIPPE JABRE Le financier est arriv en Suisse en 2006 et gre prsent plus de 4,5 milliards de dollars.22 BILAN 3 dcembre 2010

Un CLUB MondiAL Mais les spcialistes en SHELBY DU PASQUIER UnE LACUnE CoMBLER conviennent: lattrait de En revanche, les grants de Genve nest pas tant la fiscalit. Ses taux dimposition (24,4% sur hedge funds qui se crent ou qui arrivent la socit, 44% sur le grant et 27% sur les en Suisse ne sont pas du tout rglements dividendes) sont moins favorables que Zu- comme en Angleterre par la FSA. Et il y a rich (21,2%, 40%, 21%), Ble (14,8%, 37% l une lacune quil faut combler, estime et 20%), Zoug (15,3%, 23% et 12,5%), ou David Butler. Actuellement, il est trs faFreienbach (11,8%, 19%, 10%). Genve, cile de crer et de grer un fonds offshore en cest surtout un club, rappelle David But- Suisse sans aucune forme de surveillance. ler, qui runit aussi les ngociants de ma- Lunivers des hedge funds en Suisse est tires premires du monde entier. Globa- essentiellement offshore, explique Shelby lement, labsence dimpt sur les gains en du Pasquier. Le lgislateur helvtique va capital constitue un avantage pour la Suisse. devoir rflchir une rglementation de cet Mais au-del, les hedge funds pourraient univers. Seuls les grants de fonds UCITS, trouver plus attrayants, du strict point de domicilis au Luxembourg, peuvent tre vue fiscal, des lieux comme Dublin, Jersey, enregistrs en Suisse. Or depuis la crise Malte, Monaco, mais aussi Hongkong et financire, la tendance est lonshorisation Singapour, o des redomiciliations ont ga- des hedge funds, note Shelby du Pasquier. Pour David Butler, le rgulateur suisse lement eu lieu. Dautres encore ont choisi Chypre, le Canada ou lAustralie. Mais la (FINMA) doit sinspirer de la FSA britanSuisse reste une des meilleures combinai- nique plutt que de lUE. La directive sons en termes de cadre des affaires et de AIFM ne simposera pas comme le stanqualit de vie. En outre, latout matre de dard des meilleures pratiques, et il ne serait Genve est la proximit des banques, sa- pas judicieux que la FINMA sen inspire, chant quune part considrable des avoirs met-il en garde. Pour lui, lapproche de la investis en hedge funds provient dal- FSA est de loin la plus exprimente. Mais locations de clients de banques suisses. pour Shelby du Pasquier, le modle anglais Outre la fiscalit, le principal moteur der- va de toute faon devoir sadapter au morire lexode vers les Alpes sappelle AIFM, dle europen, car Londres devra mettre la directive qui a renforc la rglementa- en uvre la directive AIFM. Lexpert getion des grants de hedge funds dans lUE. nevois rappelle que la directive, dans sa Certains grants attendent de voir com- dernire mouture, est devenue plus souple, ment seront appliques les rgles de la di- les contraintes tant toutefois supportes rective europenne par les autorits natio- par les investisseurs. Il espre que la rnales, indique Shelby du Pasquier. Le diable glementation de la FINMA considrera les est dans les dtails, et ces grants rservent investisseurs comme des personnes responleur dcision jusqu lobtention des dtails sables, en mesure dassumer leurs dcisions finaux de la rglementation. dinvestissement. Cela dit, toutes les acAutre argument ngatif pour Londres, la tivits et produits visant le march de lUE FSA va durcir les rgles concernant les rmu- devront tre eurocompatibles. B

financire, la tendance est lonshorisation des hedge funds

depuis la crise

VIKTOR VEKSELBERG Le Russe a mis le feu aux poudres en annonant son transfert Zoug.PROJET

LE FORFAIT FISCAL SOUS HAUTE TENSION

FPHOTO: ALESSANDRO DELLA BELLA/KEYSTONE PHOTOS: LIONEL FLUSIN, DR

Pour consolider une pratique bouscule par des initiatives cantonales, le Conseil fdral revoit la taxation la hausse. PAR MARY VAKARidiSvrier 2009. La population du canton de Zurich vote 52% labolition du forfait fiscal, ce mode dimposition particulirement avantageux rserv aux trangers fortuns sans activit lucrative en Suisse. La mesure va entrer en vigueur en 2011. Sur environ 200 bnficiaires, seule une douzaine devrait dmnager pour rejoindre un canton voisin fiscalement plus indulgent comme Schwyz ou encore les Grisons. Dtail piquant: le financier russe Viktor Vekselberg a annonc son dpart pour Zoug. Or cest son statut de rsident non actif, alors quil exerait comme homme daffaires en Suisse, qui a mis le feu aux poudres et abouti au scrutin. Le vote zurichois a dclench une vague de propositions allant dans le mme sens, notamment dans le canton Vaud qui hberge environ 2000 de ces contribuables, le plus grand nombre dans la Confdration. Lance par lextrme gauche, linitiative y a chou 200 signatures prs. Dautres politiciens se mobilisent contre ce statut en Valais, Fribourg et outre-Sarine, Ble-Ville, Saint-Gall, Thurgovie, Lucerne ou Berne.

privilgis ont rapport quelque 577 millions de francs dimpts la Suisse, dont 27% la Confdration, 47% aux cantons et 26% aux communes. Cependant, tout le monde est conscient que le forfait entre en contradiction avec le principe dquit devant limpt, ce qui gnre une contestation politique. Le gouvernement a donc pris des mesures pour rendre limposition daprs la dpense plus acceptable. Les autorits ont mis en consultation jusqu mi-dcembre un projet pour limpt fdral direct (IFD) prvoyant une lvation du seuil pour avoir droit au forfait. Ce chiffre passe de zro 400 000 francs de dpenses, ce qui correspond un loyer mensuel minimum de quelque 5000 francs. Le cot du forfait augmente aussi. Limpt se montera sept fois le loyer ou la valeur locative du logement, au lieu de cinq aujourdhui. En clair, le nombre des ayants droit va diminuer. Et ceux-ci vont payer davantage dimpts. En faisant lhypothse que les trangers concerns restent en Suisse, les rentres pour la Confdration pourraient doubler, pour atteindre 255 millions de francs. Cette population constitue aussi une manne pour lconomie prive. Selon les estimations du gouvernement, quelque 400 nouveaux contribuables au forfait attirs en Suisse reprsentent 2,3 milliards de francs de dpenses. Ils gnrent paralllement la cration de 22500 emplois, dont un quart dans le secteur immobilier.Un FoRFAit GnRALiS

Le projet doit encore tre avalis par le Parlement. Il peut ensuite faire lobjet dun rfrendum populaire. Les partisans de limposition daprs la dpense se montrent trs positifs quant cette rUn PRoBLME dE PERCEPtion forme qui devrait apaiser les esprits. Ils la dE LQUit Cest pour consolider le forfait fiscal, considrent comme le prix payer pour appel aussi imposition daprs la d- maintenir lexistence de ce passe-droit. pense, que la Confdration a repris Afin de rfrner une sous-enchre son compte une ide de la Confrence intercantonale qui attise la colre popudes directeurs cantonaux des finances. laire, les mmes milieux militent pour la Du point de vue des resdfinition dun seuil dacponsables des finances Avec les mesures, cs au forfait commun cantonales, ce systme la Confdration tous les cantons. Celuireprsente une source de ci pourrait tre fix par pourrait voir revenus importante, exemple 300 000 francs doubler ses commente Peter Mischler, de dpenses, pour comrecettes fiscales. plter celui de la Confdsecrtaire adjoint de la Confrence. En 2008, ces ration. B3 dcembre 2010 BILAN 23

Actualit FISCALITPAUL DUBRULE En stablissant Genve, le cofondateur dAccor a gagn plus de 500000 francs en impts.

les bords du Lman. La recherche dinformations est devenue le premier maillon de la chane du contrle fiscal, une nouvelle civilisation de la dnonciation secrte est en train de natre, confirme lavocat parisien Patrick Michaud. Il sexprimait Genve dbut novembre devant une salle comble lors dune confrence dAcademy & Finance consacre aux Stratgies fiscales pour les clients franais. Alors que certains exils ont contribu financirement la campagne de Nicolas Sarkozy, ils nont pas apprci de se retrouver montrs du doigt par le gouvernement. En 2007, des chefs de lUMP, le parti prsidentiel, sont venus en Suisse pour qumander de largent, mais une fois lus, ces mmes personnes nous ont qualifis de tratres la patrie, semporte ce Franais de Genve.

EXIL

UNE NOUVELLE VAGUE DEXILS FISCAUX FRANAIS EST ATTENDUEffaire Bettencourt, listing vol chez HSBC, la fiscalit entre la Suisse et la France fait la une de lactualit depuis deux ans. Consquence : les Franais rsidant en Suisse sont aussi sur le devant de la scne. Tous les mdias de lHexagone se sont intresss leurs expatris fiscaux et de nombreux journalistes (dont les magazines Challenges, Capital et la chane France 2) sont passs la rdaction de Bilan24 BILAN 3 dcembre 2010

PHOTO: THIERRY PAREL

A

Les riches Hexagonaux craignent un retour au pouvoir de la gauche et la disparition du bouclier scal, selon un expert.

UNE CONOMIE SUBSTANTIELLE Paul Dubrule ose sexprimer sans dtour. A 76 ans, le cofondateur dAccor, le plus grand groupe htelier europen, vit une retraite active dans la campagne genevoise o il bnficie dun forfait fiscal. Cette disposition du droit helvtique permet aux riches trangers dtre imposs selon leur train de vie (voiture, maison, dpenses) et non en fonction de leurs revenus. Rsultat, lconomie dimpts est substantielle. En toute transparence, Paul Dubrule estime que son transfert de France en Suisse en 2006 lui a permis dconomiser entre 15 et 30% dimpts selon les annes. Je paie plus dimpts en France quen Suisse car mes revenus proviennent des dividendes verss par Accor, or le fisc franais prlve 25% sur ces dividendes, prcise lancien snateur maire de Fontainebleau. Il dtient 1,1% dAccor et 1,1% dEdenred (Accor Services). Si Paul Dubrule rsidait en France, il bnficierait du bouclier fiscal qui plafonne 50% le niveau de limposition. Ainsi, au final, le gain dimpts rsultant de son transfert en Suisse se situe PAR LUIGINO CANAL entre 500 000 et un million de francs par an, son forfait fiscal tant fix environ pour se documenter. Des exils qui prf- 300000 francs. Sportifs, artistes, entrepreneurs ou rerent rester discrets, dautant quen France traits, les Franais sont ainsi le dbat sur la taxation des personnes fortunes fait Des Franais ont nombreux sexpatrier en rage. Les riches ne sont pas prfr rejoindre Suisse. Et ils ne cherchent pas seulement profiter de latbien vus en France et comme leur argent trayante fiscalit helvtique je me rends rgulirement en Suisse plutt mais aussi de sa stabilit poParis, je veux viter de subir des tracasseries administra- que de le dclarer litique, conomique et mo Bercy ntaire. Lavocat lausannois tives, se justifie un ancien Philippe Kenel estime que entrepreneur qui rside sur

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Actualit FISCALITlunetterie qui comptait 1000 boutiques et ralisait un chiffre daffaires annuel de 700 millions deuros. Il a fait fortune en vendant GrandVision au hollandais Hal. Il estime son patrimoine environ 70 millions de francs. Tout le monde oublie que je ne dtenais que 7% de GrandVision, une estimation suprieure serait franchement une lucubration, martle Daniel Abittan. A 59 ans, il vient de mettre sur orbite Acuitis, sa nouvelle enseigne ddie laudition et loptique. Lentrepreneur rside Gland, dans le canton de Vaud, o il ne bnficie pas dun forfait fiscal. Je paie mes impts chaque anne, prcise-t-il.

SBASTIEN LOEB Le multiple champion du monde de rallye sest install dans le canton de Vaud.

sur les 6000 6500 trangers au bnfice dun forfait fiscal en Suisse, 1500 1800 dentre eux sont Franais. A lui seul, ce spcialiste en optimisation fiscale aide une trentaine de personnes par an se dlocaliser en Suisse, dont une moiti est de nationalit franaise. Jai observ un pic de la demande fin 2009, juste avant lentre en force de la nouvelle convention de double imposition introduisant lchange dinformations entre Berne et Paris. Ces Franais ont prfr rejoindre leur argent plutt que de le dclarer Bercy, constate Philippe Kenel.

UN PATRIMOINE DE 31,3 MILLIARDS DE FRANCS Lexpert prvoit une nouvelle vague darrivants dici 2012 car les riches Franais craignent un retour au pouvoir de la gauche et la disparition du bouclier fiscal. Tant que les expatris fiscaux nauront pas confiance dans une stabilit long terme du systme dimposition, le flux ne va pas sinverser, estime Philippe Kenel. En 2008, la France a enregistr 821 expatriations de contribuables redevables de limpt de solidarit sur la fortune (ISF) contre 327 retours. Lanne prcdente, ces chiffres taient de 719 dparts et 246 retours. Les destinations principales sont, sans surprise, la Belgique, la Suisse, le Royaume-Uni et les Etats-Unis. Notre palmars des 300 plus riches recense 37 familles franaises exiles, dont 14 milliardaires, pour un patrimoine total de 31,3 milliards de francs. Calcule en francs, leur fortune souffre de la baisse denviron 15% sur un an de leuro face la monnaie26 BILAN 3 dcembre 2010

helvtique. Cest notamment le cas pour ceux qui possdent une socit cote la Bourse de Paris. Leffet de change ngatif compense souvent la hausse du cours. Les Franais psent nanmoins environ 6,7% de la fortune globale de notre classement. Et cette liste est loin dtre exhaustive car leur recensement nest gure ais. Beaucoup sinstallent en toute discrtion. Pas facile de retrouver leur trace. Sans compter ceux qui ne figurent pas dans notre classement car, selon notre estimation, leur fortune natteint pas les 100 millions de francs, le seuil minimal pour entrer dans la liste de Bilan. Cest le cas de Daniel Abittan, fondateur des chanes PhotoService, GrandOptical et GrandVision. Ce Franais n Casablanca a t la tte dun empire europen de la

DE SARDOU JO-WILFRIED TSONGA Parmi les expatris qui ne figurent pas dans notre palmars, on note lcrivain Romain Sardou, fils du chanteur Michel Sardou qui sest install Neuchtel. Il y a aussi Nicolas Todt, fils de Jean Todt, patron de la Fdration internationale de lautomobile, qui a achet fin 2008 un appartement Genve pour 2,7 millions de francs. Ou encore Eric Levisalles, qui habite dans le canton de Vaud. Editeur et producteur du groupe ERA, il a notamment compos la musique du film Les visiteurs. Un disque qui sest vendu des millions dexemplaires. Sans oublier les nombreux sportifs ou artistes comme Sbastien Loeb, Alain Prost, Charles Aznavour, Alain Delon, et bien sr Johnny Hallyday. Et linterminable liste des joueurs de tennis : Paul-Henri Mathieu, Julien Benneteau, Jo-Wilfried Tsonga, Arnaud Clment, Gal Monfils, Richard Gasquet, Amlie Mauresmo ou encore Marion Bartoli. B

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De lISF au bouclier fiscalLimpt de solidarit sur la fortune (ISF) et le bouclier fiscal sont le yin et le yang de la fiscalit franaise. LISF frappe 600 000 citoyens dont le patrimoine taxable est suprieur 790 000 euros. Il rapporte, bon an mal an, 4 milliards deuros au Trsor public. Mais il engendre des effets secondaires importants, comme le transfert ltranger de riches contribuables. En 1988, le gouvernement Rocard met en place un mcanisme qui plafonne limpt sur le revenu et sur la fortune 70% des revenus. Le systme varie ensuite au fil des ans. Le dispositif du bouclier fiscal est cr en 2005. Il vite quun Franais consacre plus de 50% de ses revenus limpt. Cest ce titre que pour 2008 le fisc a restitu 30 millions deuros Liliane Bettencourt. Comme lhritire de LOral, 18 764 contribuables ont profit du bouclier cette anne, avec un cot total pour lEtat de 679 millions deuros. Mais les 10% les plus aiss bnficient de 80% des restitutions. En 2011, lISF et le bouclier fiscal seront remplacs par un nouvel impt sur le patrimoine.

PHOTO: FREDERICK FLORIN/AFP

Actualit FINANCEGRARD AQUILINA Le banquier lance une mise en garde contre les erreurs ne pas commettre dans la gestion.

responsable du Pictet Investment Office et ancien responsable du family office pour la Banque Pictet, confirme cet tat de fait. La crise a eu comme effet de sanctionner les structures qui navaient pas suivi certaines rgles importantes du mtier.

GESTION

Les annes 2008 et 2009 ont vu des fortunes fondre. La faute une mauvaise gestion du risque et au court terme.

LINDUSTRIE DES FAMILY OFFICES REVIENT AUX FONDAMENTAUX

I

l y a des dclarations qui restent dans les mmoires tant elles surprennent dans la bouche de leur auteur. En septembre dernier, lors dune runion Zurich, Grard Aquilina, vice-prsident de Barclays Plcs Wealth Management, exprimait sans dtour la difficult quil y a parfois travailler avec les propritaires de grande fortune (au-del de 100 millions de francs). Et davertir ses collgues devant les exigences parfois impossibles de ces personnes, ainsi que sur leur propension vouloir investir dans limmobilier, ce qui ne gnre aucun revenu ou presque pour la banque. Une faon de dire que les pressions sur les marges sont fortes et les cots souvent trs importants, surtout pour les fortunes transnationales

UNE ORIENTATION SUR LE LONG TERME Pour ce spcialiste, la gestion des family offices doit se distinguer de la gestion de fortune classique par une orientation sur le long terme. Il sagit gnralement de permettre une fortune de rsister aux assauts du temps et au passage des gnrations. Cet objectif de long terme, sil est bien pos et servi par des choix cohrents, doit permettre de passer les crises sans trop de problmes. Et cest pour cela que lon a constat que plusieurs family offices, depuis la crise, rduisaient leur participation dans les hedge funds. Pourtant, le risque fait partie de lexercice. Et du fait du positionnement vers le long terme, les family offices sont gnralement plus tolrants au risque. Pour autant bien sr que les clients ne cdent pas au chant de chaque sirne, quelle soit porteuse de bonne ou de mauvaise nouvelle. Cest pour cela quil faut de prfrence sadresser une structure globale capable de garder une vue densemble sur la fortune et ses allocations et viter lincompatibilit entre divers conseils. On a dj vu des personnes perdre de vue la logique long terme pour profiter dopportunits court terme et parfois perdre beaucoup. Si le seuil gnralement convenu pour songer recourir aux services dun family office est de 100 millions de francs, PAR PIERRE-YVES FREI sa version single family office est rarement conseille en de de 500 millions. qui exigent de connatre les spcificits no- Pour les autres, les multi family offices sont la meilleure solution pour disposer de tamment fiscales de chaque juridiction. Pour autant, Grard Aquilina ne taillait toutes les comptences et de compresser pas un costume au mtier des family of- les cots, souvent levs. Et rien nindique fices. Il sinspirait plutt des volutions des que ces derniers vont aller en diminuant. derniers mois dans ce secteur particulier Les exigences croissantes sur le plan de la de la gestion dactifs pour mettre en garde conformit fiscale, par exemple, psent sur contre les erreurs ne pas commettre. les cots. Cest dautant plus vrai, contiDans les mandres tornue Pierre-Alain Wavre, que La crise a tueux de la crise conomique les grandes fortunes sont get financire, nombre de fornralement distribues sur sanctionn tunes familiales ont vu leurs les structures qui plusieurs juridictions quil avoirs fondre comme neige navaient pas suivi faut parfaitement matriser. au soleil. Soit parce que leur certaines rgles De ce fait, le travail doptifortune tait mal structure, misation fiscale prend une importantes soit que les risques avaient partie toujours plus impordu mtier t mal valus, voire mal extante dans la gestion des fapliqus. Pierre-Alain Wavre, mily offices. B

Fascination perptuelle

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28 BILAN 3 dcembre 2010

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Actualit MDIALditeur vaudois lance Favorit, un guide de 144 pages rdig en cyrillique et en anglais qui sadresse aux personnes parlant le russe et frquentant la Suisse et le Liechtenstein. Sur ces quelque 164 000 russophones, Olivier Mancassola indique viser le tiers suprieur, soit environ 50 000 personnes qui viennent ici pour passer un bon moment, faire des affaires ou venir se soigner. Pour mener cette tche bien, il sest appuy sur Nadya Kalatur, cratrice de Swiss Connection, une socit qui gre des projets de russophones en Suisse.

POSI E FEUBUCHERER RUNIT

E

DE PRESTIGIEUX CONTRIBUTEURS Ce nouveau guide est parvenu dcrocher de prestigieux contributeurs pour rdiger les prfaces: le prsident russe Dmitri Medvedev, aprs une longue histoire qui a mobilis cinq intermdiaires pour arriver jusqu lui, la conseillre fdrale Micheline Calmy-Rey et le prince Alois von und zu Liechtenstein. Les personnalits les plus fortunes de Russie et de Bilorussie, prsentes dans le top 500, recevront toutes la publication THMATIQUE leur domicile en Russie, en Ukraine ou au Le magazine traitera de sujets comme Kazakhstan. Lide est de se servir de cet le private banking, outil pour la promotion conomique, relimmobilier ou encore lve lditeur. les soins en Suisse. Le guide traite des thmatiques trs varies telles que le private banking avec lappui de spcialistes comme Deloitte et PUBLICATION KPMG, la fiscalit et limmobilier avec des conseils prodigus par Me Philippe Kenel, la sant avec des contributions des mdecins Jacques Proust (Clinique de Genolier), Gabor Varadi et Jean-Franois Pascal (Clinique de Vert-Pr) ainsi que Pascal Mock (Clinique des Grangettes), le bien-tre, un focus sur le SIHH et Baselworld, lart ou encore une vingtaine de pages sur le whos who et les places PAR SERGE GUERTCHAKOFF to be. La thmatique relative aux coles sera dveloppe dans le second numro n Suisse, ils apprcient particuli- y ajouter entre 20000 et 25000 personnes de Favorit, prvu dans un an. Diffus 30000 exemplaires, ce nouveau rement la scurit, la beaut des qui rsident en Suisse. Ces chiffres progrespaysages, la qualit de ses soins, la sent de prs de 20% dune anne lautre. guide annuel devrait bnficier de diffdiscrtion, le luxe et encore le sa- Et encore, ne prend-on pas en compte les rents partenariats, que ce soit avec les comvoir-faire. Aussi, la communaut Russes blancs installs pour certains depuis pagnies Swiss et Aeroflot ou encore avec russophone (Russie, Bilorussie, Ukraine, prs dun sicle dans le pays. Mme lac- 230 htels, ainsi quavec les membres de la chane Relais & Chteaux. Kazakhstan, etc.) est toujours plus nom- tuel chef de file de la Maison breuse venir passer quelques jours en impriale de Russie, Nicolas Lide est de se Les Editions Mancassola villgiature dans le pays. Daprs les sta- Romanovitch, 88 ans, est servir de Favorit qui publient en Suisse et au Liechtenstein depuis 2006 tistiques, il y a prs de 12000 russophones venu stablir en Suisse, en comme outil BSL Le Guide de la Banque qui transitent par la Suisse tous les mois. loccurrence Rougemont, de promotion prvoient aussi dadresser Ils restent en moyenne entre trois et sept o il travaille depuis 1982 conomique Favorit aux banques, nojours, relve Olivier Mancassola, diteur la rdaction de la biographie taires et avocats concerns. B tabli au Mont-sur-Lausanne. Et il faut des Romanov.

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PHOTOS: DR

HORLOGERIE BASEL BERN D AV O S | GENVE BERLIN INTERLAKEN

BIJOUTERIE

JOAILLERIE LUGANO LUZERN | ST. GALLEN WIEN | ST. MORITZ

L AU S A N N E

LOCARNO

32 BILAN 3 dcembre 2010

Z E R M AT T

ZRICH

DSSELDORF

FRANKFURT

HAMBURG

MNCHEN

NRNBERG

B U C H E R E R .C O M

Actualit HORLOGERIE

Je tiens compte de vous.Jean-Pierre de Glutz, Private Banking

du fait que vous attendez le meilleur de votre banque. Chez Vontobel, nous sommes prpars vous loffrir. Nos prestations de premire qualit en tmoignent, tout comme nos performances qui garantissent des rsultats durables. Nous avons pour objectif dtre un partenaire long terme dont la priorit est de soccuper entirement

GRAND PRIX 2010 Stephen Forsey de Greubel Forsey part avec la distinction la plus prestigieuse de lhorlogerie suisse.RCOMPENSES

GREUBEL FORSEY, STAR DU GRAND PRIX DHORLOGERIE

La marque cre en 2004 reoit le prix le plus prestigieux dcern lors de lvnement genevois. PAR STPHANE BENOIT-GODET

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e Grand Prix dhorlogerie de Genve compte parmi les moments phares de cette profession qui se retrouve chaque anne pour dcerner ses oscars. La plus prestigieuse des rcompenses a t dcerne la jeune marque Greubel Forsey. Cre en 2004 seulement, celle-ci a gagn ses lettres de noblesse avec des complications de premier ordre, comme le double

tourbillon prim lors de cette dition. La toute jeune manufacture expose au Salon international de lhorlogerie (SIHH) depuis cette anne. Signe du renouveau de lindustrie, lAcadmie horlogre des crateurs indpendants a dailleurs reu un prix spcial du jury. Parmi les autres gagnants, relevons un palmars trs ouvert avec des prix donns des petites marques comme Laurent Ferrier dans la catgorie montre

homme ou MB&F dans la catgorie montre design et un autre reu par un fabricant tranger, le Japonais Seiko dans la catgorie montre sport. Les grandes marques classiques ont aussi t de la partie avec des prix gagns par Vacheron Constantin (prix du public) et FP Journe (prix de la haute complication). Parmi les russites rafrachissantes, citons encore la cration dun prix original dit de la petite aiguille qui met en avant une montre mcanique de grande qualit moins de 5000 francs. Cest la fameuse Carrera Calibre 1887 de TAG Heuer qui remporte la rcompense, intressant car cette montre avait fait lobjet dune minipolmique dans le microcosme du fait de lorigine japonaise des premiers plans de son calibre. Enfin, citons encore le succs du Pont des Amoureux de Van Cleef & Arpels chez les montres dames, une merveille de posie. B

PHOTOS: DR

34 BILAN 3 dcembre 2010

Banque Vontobel SA Place de lUniversit 6 1205 Genve Tlphone +41 (0)22 809 90 60 www.vontobel.com

ActualitAVIATION

CHRE MLANIEWWW.JEANPAULGAULTIER.COMPHOTO: EVARD

LA COPROPRIT DCOLLENetJets Europe veut faciliter laccs la coproprit en baissant ses prix.PAR SERGE GUERTCHAKOFFMlanie Chappuis rpond vos dfis quotidiens au bureau

Je suis dans les 300!Chre Mlanie, japparais pour la premire fois dans le classement des 300 plus riches de Bilan, quoi dois-je mattendre?

Lavis de MlanieMais pas grand-chose, somme toute. A moins que votre style de vie ne ressemble celui dIngvar Kamprad: vous tes blind, a se voit et a se sait depuis belle lurette. Mme quand vous ne sortez pas votre Porsche, quand vous faites du vlo avec vos enfants le dimanche matin et quand vous daignez passer au supermarch parce que Teresa est occupe nettoyer les restes de gastro de votre petite dernire. Et on ne parle mme pas de votre villa, votre quartier, votre pouse et de lcole dans laquelle vous mettez vos enfants. Si en plus vous tes un trs riche honnte, alors partez tranquillement taper quelques balles. Et offrez une coupe ce soir vos amis jaloux qui vous diront queux, taler leur richesse cest pas leur truc, et quils sont bien contents de ne pas tre dans les 300. Bande de pauvres. Attendez-vous juste recevoir quelques sollicitations supplmentaires dans votre bote lettres. Cest bientt Nol, vous croulez sous lor, et Caritas et le CSP eux, ne savaient pas avant Bilan qui vous tiez. Cette jolie peintre qui vous crit une lettre manuscrite pour que vous deveniez son mcne non plus. Ah tous (ttes) ces ncessiteux (ses) qui ont besoin de vous, que a peut tre touchant! Si vous tes un trs riche pas trs honnte, attendez-vous payer plus dimpts cette anne Oh pas longtemps, je vous fais confiance vous et vos conseillers financiers pour trouver la parade, cacher un peu de toute cette fortune qui pse si lourd, hormis sur votre conscience. Lan prochain, vous pourrez toujours vous faire passer pour un trs riche 100 millions, pas 10 milliards Mais surtout, vous vous battrez pour rester dans le classement. Vous nallez quand mme pas vous payer la honte de sortir des 300 et de retrouver les riches pas assez riches pour y tre! Mieux vaut 200 000 francs supplmentaires qui partent aux impts. Largement.

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a coproprit na jamais t aussi accessible, se rjouit Jean-Ren Saillard, directeur dlgu pour le march romand chez NetJets Europe. En effet, le ticket dentre est pass de 400000 dollars 100 000. Cela concerne bien entendu un jet lger. Pourquoi une telle baisse? Deux lments parmi dautres: NetJets propose dsormais des parts de 25 heures par anne alors quauparavant le minimum tait de 50 heures. Cela donne accs une tarification plus avantageuse, mais avec un engagement qui court sur une priode dau moins trois ans. Par ailleurs, le prix des jets privs a diminu.

NOMBRE DE CLIENTS LA HAUSSE La compagnie a galement dcid douvrir laccs ses prestations partir dun carnet de 15 heures de vol, au lieu dun prcdent minimum fix 25 heures. Ce carnet est propos 90 000 euros, soit environ 120 000 francs. Cette formule permet de tester notre flotte (156 appareils de tailles diverses: ndlr) et les services. Cela tant, cette anne, jai vendu plus facilement des parts de coproprit. Le nombre de clients toutes catgories confondues est pass de 120 150 en Suisse romande entre lautomne 2009 et aujourdhui. A lheure actuelle, cette clientle se rpartit quitablement entre les copropritaires de jets et les simples dtenteurs de cartes. Lanne 2010 aura vu une progression du nombre de vols oprs depuis Genve. A fin octobre, ce chiffre slevait quelque 5000 mouvements. Je pressens une trs bonne fin danne, une priode au cours de laquelle nos clients voyagent davantage. Rappelons par ailleurs que Genve est le deuxime aroport le plus visit par NetJets Europe, aprs le Bourget Paris, mais devant Nice et Londres. B36 BILAN 3 dcembre 2010

Vos avisPatrick, 48 ans, Lausanne Il y a sept ans, je suis arriv au petit djeuner avec le Bilan des 300 plus riches et jai annonc mes enfants que jy serai avant mes 50 ans. Cest fait. Cest une belle reconnaissance, dautant que je nai jamais eu ma matu. Mes craintes? Crouler sous les sollicitations et les nouveaux amis. Pierre, 45 ans, Genve Les 300 plus riches de Bilan, cest un magnifique outil de travail lorsquon est grant de fortune. Cest la liste des clients de rve. Je commence mon travail de dmarchage ds que jai pluch le magazine, jarrive toujours en dbaucher deux ou trois. a agace certains de mes confrres.Est-ce que je peux viter dorganiser une soire de fin danne pour mes collaborateurs?

Prochain Vos questions et avis:PROBLMEmelanie@bilan.ch

Actualit COURRIER INTERNATIONALCHINE

Frnsie du luxe PkinLa grande richesse prend de lampleur en Chine et le rsultat en est spectaculaire dans la capitale. Voitures de luxe, hlicoptres, griffes de couturiers, proprits prestigieuses, rien nest trop beau pour les Chinois trs fortuns. Mme la classe moyenne suprieure dpense sans compter. PAR MICHAEL JONES

CHINE

QUAND LES TENDANCES NE CESSENT DE SINVERSERAu fil des annes et des cours de la monnaie, les habitants de Hongkong et de Shenzhen ont effectu des va-et-vient pour faire leurs courses.

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DESSIN DE DUGAN, FINANCIAL TIMES, LONDRES

l y a dix ans, quand je suis arriv Pkin, la capitale industrielle du monde, le manque de produits de consommation comme le fromage, les yaourts et le pain comestible sautait aux yeux. Sous un ciel gris de pollution, les larges avenues taient pleines de Xiali (une voiture inspire dun ancien modle Toyota), de bicyclettes et de pitons portant des vtements bon march. Mais lactivit incessante, jointe lodeur de bton dgage par les chantiers qui pullulaient dans la ville, tait rvlatrice dun pays en plein essor. Aujourdhui, la construction a marqu un coup darrt depuis que, en 2008, lun des plus grands chefs-duvre architecturaux du monde sest dress firement pour accueillir les Jeux olympiques de Pkin. Dans les rues, les Xiali avaient t remplaces par des Buick, des Volvo et des BMW, les restaurants servaient des steaks succulents, et dans les clubs on vous regardait dun mauvais il si vous ne commandiez pas au moins une vodka Grey Goose ou du Mot & Chandon. Mme le ciel tait devenu bleu. Il y a le Pkin davant les Jeux olympiques et celui daprs. Le premier sest caractris par le dveloppement de la socit de consommation, le second par la dmesure. Selon le palmars des plus grosses fortunes chinoises publi par le magazine Hurun, la Chine comptait en 2009 plus de 1300 millionnaires (riches dauEn collaboration avec

moins 150 millions de dollars). Mais daprs le classement du magazine amricain Forbes pour la Chine, cest dsormais le nombre de milliardaires qui grimpe: il est pass de 79 en 2009 128 cette anne. Sur ces 128 milliardaires, 15 vivent Pkin, ville qui ntait surpasse que par Shenzhen, la capitale conomique de la rgion de Canton.LE BOOM DES VOITURES DE LUXE Maintenant que les logos de Gucci, Prada, Louis Vuitton et Lane Crawford stalent sur les nouvelles galeries commerciales, les marques de luxe trangres ont du mal contenir leur exaltation. Les Porsche, Ferrari, Aston Martin et Lamborghini sont devenues monnaie courante, souvent conduites par des jeunes qui nont plus la modration de leurs parents. Au dbut de lanne, le Salon automobile de Pkin a fait la une des journaux, univers dopulence o une quarantaine de voitures de luxe ont t coules pour une valeur totale de 21 millions de dollars. Une Bugatti Veyron Grand Sport sest vendue le premier jour pour 5,3 millions et 15 Maserati ont t achetes pour 353 000 euros chacune. A ct de ces communistes, nos concessionnaires doivent faire figure dindigents. Les fabricants dhlicoptres et davions privs font pression pour que lespace arien chinois leur soit ouvert. Dans lavenir, la Chine devrait reprsenter le plus grand march dhlicoptres civils du monde avec 2000 ventes prvues pour les quatre prochaines annes, contre seulement une centaine aujourdhui. Mme si la rglementation de lespace arien ne rpond pas actuellement aux caprices des oligarques chinois, lexprience pilote dassouplissement dans le sud et le nord-ouest a mis dans

tous leurs tats des fabricants davions de luxe comme Gulfstream. De mme, les vacances de luxe, y compris des expditions dans le cercle arctique destines des directeurs dentreprise, ntonnent plus personne en Chine. Les plus grandes villes du monde accueillent dailleurs les touristes chinois bras ouverts dans lespoir quils se livreront leur passetemps favori: le shopping. Selon une enqute de Bain & Company, en 2008, les Chinois ont dpens 12 milliards de dollars sur le march mondial du luxe, un montant suprieur celui dpens dans leur propre pays. Maintenant que la Chine est devenue la deuxime puissance conomique du monde la place du Japon, elle ne devrait plus tarder lemporter sur ses voisins dans lachat darticles de luxe.UNE CLASSE MOYENNE DE 250 MILLIONS DE MEMBRES En dehors dune lite richissime, la Chine possde une classe moyenne de quelque 250 millions de membres blouis par les marques. Bien que le pays soit connu comme un pays dpargnants, cette rputation a t rcemment branle par lapparition dune classe de jeunes levs en enfant unique. Un graphiste auquel jai fait appel rcemment a pass ses vacances dans une villa luxueuse dune clbre le thalandaise et une jeune amie, diplme dun MBA amricain, qui travaille comme secrtaire, a dpens un mois de salaire pour un sac Gucci et plus de deux mois pour un autre sac de marque. Existe-t-il beaucoup de pays o une secrtaire peut dpenser 5000 euros pour deux sacs en lespace de six mois? Pour la premire fois de son histoire, Starwoods Hotels & Resorts, qui possde les chanes dhtels 5 toiles Sheraton et Westin, na pas tenu sa

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En 2008, les Chinois ont dpens 12 milliards de dollars sur le march mondial du luxeBAIN & COMPANY

confrence semestrielle sur les 100 premiers chefs dentreprise du monde sur sol amricain, mais Pkin. Pourquoi? Parce que la Chine reprsente dj le deuxime march aprs les Etats-Unis. Le portefeuille du groupe, qui compte actuellement 62 htels chinois de 4 et 5 toiles, en totalisera 148 au cours des cinq prochaines annes.DES APPARTEMENTS LONDRES Dans le mme temps, des entreprises apptes par largent se pressent en Chine pour inciter les milliardaires dpenser leur argent ltranger. Avec lexplosion des prix immobiliers au cours de ces cinq dernires annes les appartements haut de gamme se vendent 10 000 dollars le mtre carr et la nouvelle rglementation desti-

ne freiner la spculation, les Chinois fortuns voient dun bon il la venue de socits immobilires trangres spcialises dans la vente de rsidences Londres, Vancouver ou Los Angeles. Ainsi Joyce Rey, la directrice dune des plus grandes agences immobilires amricaines, qui a dj son actif 2 milliards de dollars de vente de proprits luxueuses, sest-elle rendue rcemment Pkin et Shanghai pour promouvoir son portefeuille de proprits californiennes. Les plus somptueuses peuvent atteindre le prix colossal de 125 millions de dollars. Aujourdhui, on peut tout acheter en Chine, alors que la liste de ce que la plupart dentre nous ne pourront jamais y trouver sallonge de jour en jour. Mail & Guardian, Johannesburg

es habitants de Shenzhen ont fait leurs comptes. Dans cette ville prospre, qui a connu un rapide essor conomique ces dernires annes, le cot de la vie a augment en proportion. Or, de lautre ct de la frontire, Hongkong a vu, elle, ses prix baisss. Auparavant, lancienne colonie britannique accueillait des visiteurs de la Chine populaire qui y venaient acheter des produits de luxe bon prix. En lan 2000, quand laccs au territoire de Hongkong avait t libr, les prix sont alors apparus prohibitifs pour ces consommateurs de la Chine populaire. Ds lors, le passage de la frontire sest invers pour seffectuer de Hongkong vers la ville voisine de Shenzhen. La donne a de nouveau chang avec la chute du cours du dollar hongkongais. Les produits de consommation courante affichent dsormais des niveaux plus raisonnables Hongkong qu Shenzhen. Aussi, les consommateurs ont repris leur va-et-vient pour faire toutes leurs courses Hongkong, et plus seulement pour dnicher le sac Vuitton. Cette habitude est mme devenue tendance et la mgapole connat un boom de 26,7% du nombre de ses visiteurs de Chine populaire. Le pouvoir dachat de ces derniers, dop par le cours du yuan (100 dollars de Hongkong valent moins de 87 yuans), inspire beaucoup les commerants de la rgion administrative. Des centres commerciaux de Hongkong proposent ainsi des billets gratuits de bus entre les deux villes en contrepartie dun panier dachat dau moins 800 dollars hongkongais. Dans les paquets des consommateurs de lautre rive venus faire leurs courses, les produits mnagers voisinent maintenant avec les sacs portant la griffe de grands maroquiniers. Daprs Xinwen Chenbao, Shanghai3 dcembre 2010 BILAN 39

38 BILAN 3 dcembre 2010

LINVIT PHILIPPE KENELE NTR E Z D A N S LE C E R C LE D U TE M P SFRANCE

PHILIPPE KENEL avocat expert fiscal

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Et pourtant, ils partent!reux pour eux de quitter leurs amis, enfants et petits-enfants, mais quils naiment plus la socit franaise. Jai mis longtemps comprendre cette raison, moi qui aime notamment la culture et la gastronomie franaise et qui nai de cesse rpter que Paris est sans aucun doute la plus belle ville au monde. Jai ressenti une lueur despoir parmi mes clients lorsque le prsident Sarkozy a t lu au mois de mai 2007. Ils ont eu limpression que lre o ils taient bannis parce quils taient riches prenait fin. Or, Eric Woerth, quand il tait encore ministre du Budget, a bris cet lan loccasion du vol des donnes de la Banque HSBC. Alors que dans tout Etat de droit, lorsque lon connat le nom dune personne ayant commis une infraction, on la poursuit, Eric Woerth a fait un chantage en demandant toute personne dtenant des avoirs illgalement ltranger de se dnoncer en les menaant de fortes sanctions sils ne le faisaient pas, sousentendant que leur nom pouvait figurer peut-tre sur la liste acquise illgalement.

HONTEUX POUR LTAT FRANAIS Lattitude dEric Woerth, honteuse pour lEtat franais, a non seulement acclr les dparts, mais galement annihil toute envie des Franais rsidant en Suisse de retourner dans leur pays dorigine. En UNE LASSITUDE DU SYSTME effet, aprs llection de Nicolas Sarkozy, La trs grande majorit des Franais qui se rend dans notre pays le fait pour lune des Lattitude dEric Woerth a non daucuns me disaient que sil tait rlu en deux premires raisons mentionnes ciseulement acclr les dparts, 2012 et que le bouclier fiscal tait maintenu, ils envisageaient de retourner en France. A la dessus. La seconde a jou un rle important mais aussi annihil toute envie suite des agissements de lancien ministre du au courant de lanne 2009 vu la concludes Franais rsidant en Suisse Budget, un client ma dit: Cest fini, je nai sion entre la Confdration helvtique et la France dun avenant la Convention de de retourner dans leur pays. plus envie de retourner. Vous voyez, cest exactement cause de cela que jai quitt la double imposition introduisant lchange France. dinformations la demande en application Je nai pas besoin de prciser que lattitude pathtique dEric de la dcision du Conseil fdral du 13 mars 2009. Cependant, Woerth loccasion de laffaire Bettencourt na rien arrang lmigration des Franais revt une caractristique trs spcifique. Voil pourquoi, non seulement les Franais partent, mais ne En effet, pour la grande majorit des migrants dautres nationaretourneront pas dans leur pourtant si beau pays. B lits, le fait de quitter leur pays reprsente un crve-cur. A titre dexemple, le Belge aime son pays mme sil connat les difficults que lon sait. En revanche, les Franais fortuns qui dcident de se * Chiffres communiqus lAssemble nationale le 6 avril 2010. dlocaliser le font trs souvent galement parce quils en ont assez du systme de fonctionnement de leur Etat. Je ne veux pas dire par Participez aux forums sur notre site bilan.ch RAGISSEZ l quils naiment pas ou plus la France, quil nest pas doulou40 BILAN 3 dcembre 2010

ans son dernier ouvrage intitul Tchao la France 40 raisons de quitter votre pays, Corinne Maier, auteur franais domicili Bruxelles, crit que lon dit en allemand vivre comme Dieu en France pour dsigner une personne qui nest pas plaindre. Or, pourtant, les Franais fortuns ne cessent de quitter leur pays. Ils taient 719 en 2007, 821 en 2008 et sans aucun doute plus en 2009*. La majeure partie dentre eux se dirige vers la Suisse ou sinstalle en Belgique. De manire gnrale, les ressortissants trangers fortuns se rendent en Suisse pour trois raisons qui parfois se cumulent. Tout dabord, certains dentre eux souhaitent quitter leur pays car ils y paient trop dimpts. En second lieu, le dpart peut tre motiv par le souhait de lgaliser des avoirs non dclars dposs dans une banque helvtique. Enfin, dautres dcident dacqurir un domicile en Suisse afin de pouvoir y acheter un bien immobilier quils ne pourraient pas acqurir, vu les conditions fixes par la Lex Koller, en restant domicilis ltranger.

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ET SON HEURE SATELLITE

PHOTO: DR, ILLUSTRATION: IMAGES.COM/CORBIS

Lhistoire dURWERK prend ses sources dans la ville de Ur en Msopotamie. 6000 ans avant J.C, ses habitants, les Sumriens, dfinissent la premire unit de temps base sur un rythme de 12 priodes quivalentes, en observant lombre porte du soleil sur leurs btisses. Les fondations de la mesure du temps telle que nous la connaissons encore aujourdhui sont poses. Notre travail est un hommage ce pass li si intimement notre prsent. Entrez avec nous dans le cercle du temps.

W W W . U R W E R K . C O M

300 plus riches DITION 2010

LES

PLUS RICHES DE SUISSE

La richesse totale des plus fortuns a augment de 21 milliards de francs. Une hausse qui sexplique par la capacit rebondir de secteurs comme les matires premires, limmobilier ou encore lhorlogerie.42 BILAN 3 dcembre 2010

DOSSIER COORDONN PAR SERGE GUERTCHAKOFF ET STEFAN LSCHER BILAN DINO AUCIELLO, STPHANE BENOIT-GODET, FRANCESCO BONSAVER, JEAN-PHILIPPE BUCHS, LUIGINO CANAL, FABRICE DELAYE, AGATHE DUPARC, PIERRE-YVES FREI, VINCENT GILLIOZ, MICHEL JEANNOT, LAURE LUGON ZUGRAVU, CHANTAL MATHEZ DE SENGER, MARY VACHARIDIS, PASCAL VUISTINER ET MYRET ZAKI BILANZ CORINNE AMACHER, MARIANNE BALTISBERGER, STEFAN BARMETTLER, HARRY BSSER, HARALD FRITSCHI, MARC KOWALSKY, IRIS KUHN-SPOGAT, LEO MLLER, THOMAS MLLER, ERIK NOLMANS, WALTER PELLINGHAUSEN, BERNHARD RAOS, DIRK RUSCHMANN, HANSJRG RYSER, DIRK SCHTZ ET CHRISTIAN WAPP DOCUMENTATION RAYMOND ESATOGLU, ANNE-MARIE JAQUIER

PHOTOS: FOTOLIA, CORBIS

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es chiffres sont parfois trompeurs. La fortune totale des 300 plus riches de Suisse a progress de 21 milliards 470 milliards de francs. Cela parat norme. En fait, cela ne reprsente quune progression de 4,7%. On est encore loin datteindre le niveau de fin 2007: 529 milliards. Nanmoins, cest un signe positif. La fortune est gnralement corrle aux marchs. Or, lindice SMI se situait aux environs de 6400 en dbut danne et, aprs avoir connu diverses fluctuations, il tait peu prs au mme niveau au dbut de lautomne, soit au moment o notre enqute a t effectue. Comment expliquer cette volution globalement favorable? En fait, dune anne lautre, 46 familles ont vu leur fortune augmenter tandis que 34 ont vu la leur reculer. Dans la plupart des cas, ceux qui ont rebondi sont actifs dans les secteurs des matires premires, de limmobilier, de lart et de lhorlogerie. Alors que la crise frappe lIrlande, le Portugal, lEspagne et bien sr la Grce, on ne peut que se rjouir de la rsistance de notre conomie diversifie.

Cela tant, plutt que dassister une relle reprise de la croissance, notre enqute dmontre que la grande majorit des fortunes suisses bnficient de revenus trs diversifis. Plus de 80% de nos quelque 380 riches ont vu leur niveau de richesse rester stable. Le nombre de milliardaires a par contre augment. Il passe de 127 135. En fait, parmi eux, on relve 10 nouveaux. Qui ensemble amnent une richesse de lordre de 19 milliards. Si quelques-uns viennent de sinstaller en Suisse (comme Alan Howard, cofondateur du spcialiste des hedge funds Brevan Howard), dautres avaient tout simplement russi rester trs discrets jusqualors. Cest3 dcembre 2010 BILAN 43

300 plus riches DITION 2010LES PLUS RICHES DE CHAQUE CANTONCANTON NOM FORTUNE 2010 EN MILLIONS DE FRANCS

Vaud Ble-Ville Ble-Campagne Berne Zoug Genve Schwyz Zurich Nidwald Thurgovie Saint-Gall Fribourg Grisons Tessin Argovie Lucerne Soleure Appenzell R. Int. Valais Glaris Schaffhouse Appenzell R. Ext. Obwald Neuchtel

Ingvar Kamprad Familles Hoffmann et Oeri Famille Brenninkmeijer Famille Bertarelli Viktor Vekselberg DImitri Rybolovlev Klaus-Michel Khne Walter Haefner Familles Schindler et Bonnard Famille August von Finck Thomas Schmidheiny Famille Liebherr Karl-Heinz Kipp Sergio et Geo Manteggazza Famille Hayek Otto Happel Famille Mathys Bettina Wrth John Magnier Familles Auer, Spoerry, Schmidheiny Giorgio Behr K. Hummler, Otto Bruderer, Steffen Tolle Famille Hipp Rolf Schnyder

35 000 36 000 13 000 14 000 12 000 13 000 10 000 11 000 9000 10 000 7000 8000 7000 8000 6000 7000 6000 7000 5000 6000 5000 6000 4000 5000 4000 5000 4000 5000 4000 5000 2000 3000 1500 2000 1000 1500 900 1000 600 700 400 500 300 400 300 400 200 300

RPARTITION DE LA FORTUNE TOTALE PAR CANTONFortune totale des 300 plus riches en 2010: 470 milliards de francsURI OBWALD GLARIS SOLEURE SCHAFFHOUSE APPENZELL RH. INT. APPENZELL RH. EXT. VALAIS NEUCHTEL JURA BLE-CAMPAGNE 1% VAUD 17% BERNE 8%

notamment le cas de trois familles qui se sont tablies au Tessin, une rgion qui avait t sans doute trop nglige jusqualors par nos rdactions. Bilan a notamment dnich la famille Perfetti, la tte dune fortune estime entre 3 et 4 milliards de francs. Une richesse qui sest btie grce au chewing-gum, puis grce au rachat de la socit hollandaise Van Melle et de lespagnole Chupa Chups. Lentreprise est devenue le numro trois mondial de la petite confiserie avec un chiffre daffaires de prs de 2 milliards deuros. Autre constat intressant: lexception du directeur oprationnel du gant Glencore, lAustralien Ivan Glasenberg qui rside en Suisse depuis prs de vingt ans, aucun de ces nouveaux milliardaires nest dorigine suisse et na ralis sa fortune partir de notre pays. Il sagit de ressortissants europens au bnfice, pour la majeure partie, dun forfait fiscal. Trente-six des 135 milliardaires recenss par Bilan sont installs Genve. Tandis que Zurich en accueille 20. On peut en dduire que la provenance des enquteurs de Bilan et Bilanz joue galement un rle dans cette surreprsentation de ces deux capitales conomiques. Comment expliquer sinon labsence de milliardaires tablis en Valais dans notre classement alors que ce canton semble tre le plus gnreux en matire doctroi de forfaits fiscaux? De mme, on ne dnombre que 7 milliardaires pour Schwyz et aucun Obwald.

effet, une dizaine de ressortissants du Liechtenstein. Citons encore le Sudois Torbjrn Trnqvist. Il a cofond la socit de trading ptrolier Gunvor avec Gennadi Timtchenko. A limage des principaux concurrents de Gunvor, il est actif depuis Genve, devenue lune des capitales du ngoce mondial. Gageons que de nombreux autres acteurs du trading feront leur apparition lors de nos prochaines ditions! Un autre ressortissant nordique apparat: Kristian Siem. Ce Norvgien de 61 ans a fait fortune dans le transport maritime et sinvestit dsormais dans le dveloppement de la petite station des Diablerets depuis quelques annes. Avec Alessandra de Picciotto et Pierre Schwitzguebel, ancien prsident de Lausanne Tourisme, ils ont cr Diablerets Vrai Village de Montagne (DVVM). En 2006, DVVM a rachet pour 18 millions de francs les socits de remontes mcaniques dIsenau et du Meilleret, ainsi que deux htels qui ont t rnovs. Bien quil napparaisse pas encore dans notre classement, on pourrait encore citer le Danois Peter Warnoe, ami de la famille royale, qui sest fait construire un gigantesque chalet Verbier. Cet entrepreneur actif dans les nouvelles technologies passe son temps entre le Valais

LES NOUVEAUXNOM CANTON FORTUNE 2010 EN MILLIONS DE FRANCS CATGORIE

Famille Perfetti Famille Cloppenburg Alan Howard Christoph Zeller Mattia Malacalza Famille Fossati Ivan Glasenberg Torbrn Trnqvist Hritiers Louis-Dreyfus Famille Siem Mario Albek Michael Fay Matthias Reinhart Famille Larsson Martin Saidler Jean-Pierre Slavic Bruno Stefanini Kamel Lazaar Christian Picart Georges Cohen Thierry Roussel Shapour Jahan Hritiers Krugier Jurg Stubli Patrick Delarive Brady Dougan

Tessin Schwyz Genve Liechtenstein Tessin Tessin Zurich Genve Grisons Vaud Tessin Genve Zurich Zoug Zoug Vaud Zurich Genve Vaud Genve Vaud Genve Genve Vaud Vaud Zurich

3000 4000 2000 3000 1500 2000 1500 2000 1500 2000 1500 2000 1500 2000 1500 2000 1000 1500 1000 1500 800 900 600 700 600 700 600 700 300 400 300 400 300 400 200 300 200 300 200 300 200 300 200 300 100 200 100 200 100 200 100 200

Industrie Industrie Banque Industrie Industrie Industrie Services Industrie Hritiers Industrie Services Banque Banque Industrie Services Horlogerie Immobilier Banque Services Industrie Hritiers Luxe Art Immobilier Immobilier Banque

MTHODE

ET LES FEMMES LES PLUS RICHESC. L. de Carvalho-Heineken Traudl Engelhorn Heidi Horten Athina Onassis Famille Agnelli de Pahlan Esther Grether Goulnora Karimova Bettina Wrth Grazyna Kulczyk Hritiers Louis-Dreyfus Carolina Mller-Mhl Shania Twain Famille Duffield Carla Maria Schwbel-Braun Nicole Bru-Magnier Hritiers Schickedanz Michle Bleustein-Blanchet Alice Huxley Anni-Frid Reuss Tina Turner Vaud Vaud Tessin/Autriche Grisons/Brsil Vaud Ble-Ville Genve App. RI/Allem. Grisons Grisons Zurich Vaud Genve Lucerne Valais Grisons Genve Ble-Campagne Valais Zurich 5000 6000 2000 3000 2000 3000 1500 2000 1500 2000 1500 2000 1000 1500 1000 1500 1000 1500 1000 1500 600 700 400 500 400 500 400 500 300 400 200 300 200 300 200 300 200 300 200 300 Les + riches Hritiers Hritiers Hritiers Hritiers Pharma Investisseurs Industrie Immobilier Hritiers Hritiers Spectacle Hritiers Industrie Investisseurs Hritiers Hritiers Pharma Spectacle Spectacle

ZURICH 13,5%

470 milliardsGENVE 18% 1%

ZOUG 8% SCHWYZ TESSIN GRISONS 6,5% 5% 5%

BLE-VILLE LUCERNE FRIBOURG NIDWALD THURGOVIE SAINT-GALL ARGOVIE

4.5% 3% 2% 2% 2% 2% 1.5%

DE 2009 2010, LES 300 PLUS RICHES ONT GAGN

21 MILLIARDS

DE NOMBREUX NOUVEAUX ENTRANTS Cette anne, 31 personnes ou familles rejoignent notre classement des 300 plus riches, qui ne comptabilise pas moins de 377 multimillionnaires, dont 135 milliardaires. Outre la famille Perfetti et Alan Howard, relevons linstallation Feusisberg (Schwyz) de lentrepreneur allemand Harro Cloppenburg. Sa famille a cr le groupe textile Peek & Cloppenburg trs bien implante en Europe de lEst ainsi quen Belgique, Allemagne et en Suisse almanique. Autre exemple: Christoph Zeller. Il sagit dun entrepreneur liechtensteinois qui dirige lentreprise familiale Ivoclar Vivadent. Employant plus de 720 personnes dans la principaut, la socit fabrique des matriaux de remplissage, des cramiques et des prothses amovibles. Notre enqute comprend, en

Qui figure dans le classement?Pour apparatre dans le classement des 300 personnes les plus fortunes, tabli par Bilan et Bilanz, il faut remplir deux critres: possder des avoirs suprieurs 100 millions de francs (que ce soit avec un portefeuille dactions ou de limmobilier, lensemble du patrimoine est pris en compte) et tre ressortissant suisse ou disposer dun domicile fiscal en Suisse. Notre classement nest pas exhaustif, mme si chaque anne il tente de sen approcher. On peut estimer quen ralit le nombre de personnes disposant dune fortune suprieure 100 millions et remplissant les autres critres dpasse le millier. Un nombre qui se gonfle grce au succs du systme des forfaits fiscaux.

44 BILAN 3 dcembre 2010

3 dcembre 2010 BILAN 45

LES PLUS FORTES HAUSSES, EN POUR-CENTNOM CANTON FORTUNE 2010 MIOS DE FRANCSVARIATION DEPUIS 2009

CATGORIE

Famille Mackie Erwin Conradi Helmut Lederer Raymond Weil Roger Federer Benedikt Goldkamp Goulnora Karimova M. Erni, A. Gantner, U. Wietlisbach Bernard Sabrier Famille Burkard-Schenker Famille Schindler et Bonnard Jorge Lemann Famille Stern Famille Audemars Frres Ojjeh Leonard Lauder Famille Peugeot Gennadi Timtchenko Johann Rupert Famille Lescure Marcel Sverin Famille de Nonancourt Dimitri Rybolovlev Philippe Jabre Ren de Picciotto Famille Hayek

Vaud Zoug Schwyz Genve Schwyz Zurich Genve ZG/SZ Singapour Zoug Nidwald ZH/Brsil Genve Vaud Genve Schwyz Vaud Genve Genve Genve Vaud Vaud Genve Genve Genve AG/NW/ZG

700 800 200 300 200 300 200 300 200 300 200 300 1000 1500 2000 3000 500 600 1000 1500 6000 7000 6000 7000 2000 3000 700 800 1500 2000 3000 4000 3000 4000 3000 4000 3000 4000 1500 2000 300 400 300 400 7000 8000 400 500 400 500 4000 5000

+200