2007-2011 quatre ans de crise(s) cieh 2 - octobre 2011 julien milanesi
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2007-2011Quatre ans de crise(s)
CIEH 2 - Octobre 2011
Julien Milanesi
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Acte 1 - La crise financière
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Une bulle immobilière
Prix des logements, base 100 en 2000 (Alter Eco)
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La dette des ménages (en % de leur revenu disponible)
(Alter Eco)
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La titrisation
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L’explosion de la titrisation
(Alter Eco)
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L’hécatombe des prêts immobiliers
Taux de défaut de remboursement sur les prêts hypothécaires aux Etats-Unis (2004-2009) (Alter Eco)
Taux de saisies immobilières aux Etats-Unis (2004 à 2009) (Alter Eco)
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La panique bancaire
Ecart entre le taux d'intérêt à trois mois des eurodollars et celui des bons du Trésor américain, 2007-2010 (Alter Eco)
Capitalisation boursière des grandes banques en mars 2007 et janvier 2009 (Alter Eco)
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Acte 2 – De la crise financière à la crise économique
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Le sauvetage du système financier
Soutiens publics au secteur financier dans les pays avancés du G20 (juin 2007-avril 2009) (Alter Eco)
Mesures de soutien au secteur financier, 2008-2009, en % du PIB (Alter Eco)
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Le canal du marché immobilier
Variation de l'investissement logement par rapport à l'année précédente, 2003-2009 (Alter Eco)
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Le canal de la richesse
Richesse des ménages américains, de 1960 à 2010 (Alter Eco)
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Le canal du financement des ménages et des entreprises
Flux mensuels de crédits accordés par les institutions financières aux ménages et aux entreprises dans la zone euro (moyenne trimestrielle glissante), en milliards d'euros (Alter Eco).
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Le canal du commerce extérieur
Volume des échanges mondiaux de biens et services, variation annuelle de 1986 à 2009 (Alter Eco)
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Une crise mondiale
Taux de croissance du PIB (Alter Eco)
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L’envolée du chômage
Taux de chômage dans quelques pays de l’OCDE (Alter Eco)
Évolution du nombre de demandeurs d’empli inscrits au Pole Emploi (Alter Eco)
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Les politiques de relance monétaire
Taux directeurs de quelques banques centrales, de 1999 à 2009
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Les politiques de relance budgétaire
(Alter Eco)
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Acte 3 - La crise des dettes souveraines
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Les États s’endettent
Variation nette de la dette du secteur privé non financier et du secteur public aux Etats-Unis, de 1990 à juin 2009 (Alter Eco)
Dette publique brute, en % du PIB (Alter Eco)
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La dette publique en longue période
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Des difficultés de refinancement
(Alter Eco)
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L’austérité
Efforts de restriction budgétaire* prévus en 2011 par les différents Etats, en milliards d'euros et en % du PIB.*Variation des dépenses totales des administrations publiques entre 2010 et 2011 moins variation correspondante des recettes totales des administrations publiques.(Alter Eco)
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Le retour de la récession
http://www.ofce.sciences-po.fr/indic&prev/indicateureuro.htm
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Le retour de la crise bancaire
Source: JP Morgan
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Le cercle vicieux
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Une crise de la finance dérégulée
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30 ans de dérégulation financière
Salaires dans l'ensemble de la
finance rapportés aux salaires du secteur
privé non agricole, et degré de régulation
financière (Alter Eco)
Nombre de crises bancaires dans le monde, pondéré par le poids du PIB des pays touchés, 1900-2008 (Alter Eco)
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La taille des marchés financiers
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L’échec des agences de notation
Distribution statistiques des différentes notes pour les produits de la finance titrisée et pour les
obligations d’entreprises(Lordon, 2008, p.45)
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Une crise d’un modèle de croissance: le néolibéralisme
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Une croissance en berne
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La crise d’un modèle inégalitaire
Etats-Unis Part des revenus des plus riches dans le total des revenus, en %. (Alter Eco)
FranceSalaire moyen mensuel en France de différentes tranches de population (en euros) et évolution entre 1998 et 2006 (en%). (Alter Eco)
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La diminution de la part salariale
(Harribey, Levy, 2008)
![Page 35: 2007-2011 Quatre ans de crise(s) CIEH 2 - Octobre 2011 Julien Milanesi](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062621/551d9d7e497959293b8b6b97/html5/thumbnails/35.jpg)
Une crise écologique
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Une crise pétrolière
AIE - 2010
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Prix du pétrole et récessions mondiales
Causalité ou corrélation ?
(Alter Eco)
![Page 38: 2007-2011 Quatre ans de crise(s) CIEH 2 - Octobre 2011 Julien Milanesi](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062621/551d9d7e497959293b8b6b97/html5/thumbnails/38.jpg)
Le canal du pouvoir d’achat
Evolution du salaire mensuel de base moyen et de l'indice des prix à la consommation par rapport au même mois de l'année précédente, en %
![Page 39: 2007-2011 Quatre ans de crise(s) CIEH 2 - Octobre 2011 Julien Milanesi](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062621/551d9d7e497959293b8b6b97/html5/thumbnails/39.jpg)
Une crise de satiété
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L’atterrissage?
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Niveau de richesse par habitant en Europe de l'ouest depuis 2000 ans (source: Maddison, 2003)