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Casablanca, le 3 dcembre 2013

AVIS N146/13 RELATIF A LINTRODUCTION EN BOURSE DE LA SOCIETE

JORF LASFAR ENERGY COMPANY

Avis dapprobation de la Bourse de Casablanca n10/13 en date du 02 dcembre 2013 Visa du CDVM nVI/EM/033/2013 en date du 02 dcembre 2013

Vu le dahir portant loi n1-93-211 modifi et complt par les lois n34-96, 29-00, 52-01 et 45-06 relatif la Bourse des Valeurs, et notamment son article 14, Vu les dispositions du Rglement Gnral de la Bourse des Valeurs, approuv par larrt du Ministre de l'conomie et des Finances n1268-08 du 7 juillet 2008 modifi et complt par larrt du Ministre de l'conomie et des Finances n1156-10 du 7 avril 2010 et notamment ses articles 1.1.18, 1.2.11, 1.2.16, et 1.2.18.

ARTICLE 1 : OBJET DE LOPERATION Cadre de lopration Le Directoire de la Socit a dcid, en date du 13 novembre 2013, le principe dadmission des actions de la Socit la cote de la Bourse de Casablanca par voie daugmentation de capital. Le Directoire a dcid que pralablement lintroduction en Bourse, la Socit procdera un placement priv en faveur dinvestisseurs institutionnels par voie daugmentation de son capital social hauteur dun montant de 111 731 800 Dh. Le Conseil de Surveillance de la Socit runi le 14 novembre 2013 a agr les dcisions du Directoire et a convoqu les actionnaires de la Socit en Assemble Gnrale Extraordinaire et Ordinaire. LAssemble Gnrale Extraordinaire runie le 1er dcembre 2013, aprs avoir pris connaissance du rapport du Directoire, du rapport du Conseil de Surveillance et du rapport spcial du Commissaire aux Comptes relatif la suppression du droit prfrentiel de souscription des actionnaires, a dcid lAugmentation de Capital Pr-IPO et lAugmentation de Capital IPO telles que proposes par le Directoire et agrs par le Conseil de Surveillance de la Socit runi en date du 14 novembre 2013, et a dcid de :

- augmenter le capital social dun montant de 111 731 800 Dh, dans le cadre dun placement priv, par mission de 1 117 318 actions nouvelles dune valeur nominale de 100 Dh chacune, mettre au prix de 447,5 Dh, soit une prime dmission par action dun montant de 347,5 Dh ( Augmentation de Capital Pr-IPO ) ;

- supprimer le droit prfrentiel de souscription des actionnaires et de rserver Socit Centrale de Rassurances (SCR), RMA Watanya (RMA) et Mutuelle Centrale Marocaine dAssurances (MCMA) la souscription aux actions mises au titre de lAugmentation de Capital Pr-IPO ;

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- sous condition suspensive de la ralisation dfinitive de lAugmentation du Capital Pr-IPO, augmenter le capital social dun montant de 223 463 800 Dh dans le cadre de lintroduction de la Socit la Bourse de Casablanca, par mission de 2 234 638 actions nouvelles dune valeur nominale de 100 Dh chacune, mettre au prix de 447,5 Dh, soit une prime dmission par action dun montant de 347,5 Dh ( Augmentation de Capital IPO ) ;

- de supprimer le droit prfrentiel de souscription des actionnaires et de rserver au public la souscription aux actions mises au titre de lAugmentation du Capital IPO.

Lapport total de lAugmentation de Capital Pr-IPO sera dun montant de 499 999 805 Dh, dont 111 731 800 Dh titre de nominal et 388 268 005 Dh titre de prime dmission. Lapport total de lAugmentation de Capital IPO sera dun montant de 1 000 000 505 Dh, dont 223 463 800 Dh titre de nominal et 776 536 705 Dh titre de prime dmission. A lissue de la ralisation de lAugmentation du Capital IPO, le capital social de la Socit sera port dun montant de 2 135 390 400 Dh un montant de 2 358 854 200 Dh. LAssemble Gnrale Extraordinaire a donn les pouvoirs les plus tendus au Directoire l'effet de :

- constater la ralisation de lAugmentation du Capital Pr IPO et procder la modification corrlative des statuts, effectuer les dmarches ncessaires la ralisation de ladite augmentation de capital, constater la souscription, la libration et la ralisation dfinitive de lAugmentation du Capital Pr IPO ;

- fixer les modalits de ralisation de lAugmentation du Capital IPO, constater la ralisation de lAugmentation du Capital IPO, procder la modification corrlative des statuts en vue dy reflter le nouveau montant du capital social de la Socit, effectuer les dmarches ncessaires la ralisation de ladite augmentation de capital, constater la souscription, la libration et la ralisation dfinitive de l'Augmentation du Capital IPO ;

- et, gnralement, prendre toutes mesures utiles et accomplir toutes formalits ncessaires la ralisation dfinitive de lAugmentation du Capital IPO ainsi qu ladmission des actions de la Socit la cote de la Bourse de Casablanca.

Par ailleurs, lAssemble Gnrale Ordinaire, prenant acte de la dcision du Directoire en date du 13 aot 2013 et de la dcision du Directoire en date du 13 novembre 2013 relativement lintroduction de la Socit la Bourse de Casablanca et aprs avoir pris connaissance du rapport du Directoire et du rapport du Conseil de Surveillance, a dcid de nommer, sous condition suspensive de ralisation de lintroduction de la Socit la Bourse de Casablanca Benjelloun Touimi Consulting SARL reprsente par Monsieur Abdelmajid Benjelloun Touimi, en qualit de deuxime Commissaire aux Comptes de la Socit. Les fonctions sont confres au Commissaire aux Comptes pour une dure de trois exercices jusqu lissue de lAssemble Gnrale des actionnaires qui sera appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2015. Prsentation de lopration dintroduction en Bourse

a) Objectifs de lopration Les objectifs viss par JLEC travers la prsente opration dintroduction en Bourse sont les suivants :

- institutionnaliser JLEC en associant de nouveaux partenaires au capital et accrotre sa notorit et sa proximit auprs, entre autres, des investisseurs institutionnels, des partenaires et du grand public ;

- optimiser les cots de financement de JLEC ; - faciliter le recours des financements externes grce un accs direct aux marchs financiers pour soutenir

la croissance et la ralisation des objectifs stratgiques de JLEC ;

- soumettre la performance de JLEC au jugement du march.

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b) Opration de placement priv prcdant lintroduction en Bourse Le Directoire de la Socit runi le 13 novembre 2013 a propos une augmentation de capital dun montant de 111 731 800 Dh par mission de 1 117 318 actions nouvelles dune valeur nominale de 100 Dh chacune, mettre au prix de 447,5 Dh, soit une prime dmission par action dun montant de 347,5 Dh avec suppression du droit prfrentiel de souscription des actionnaires au profit des institutionnels (les Investisseurs Institutionnels ) suivants :

- Socit Centrale de Rassurances (SCR) ; - RMA Watanya (RMA) ; - Mutuelle Centrale Marocaine dAssurances (MCMA).

La 2ime dcision du Directoire prcise que le Placement Priv est soumis aux conditions suspensives suivantes :

- labsence dopposition du CDVM concernant l'applicabilit de l'article 12-3 du Dahir portant loi n1-93-212 du 21 septembre 1993, relatif au CDVM et aux informations exiges des personnes morales faisant appel public lpargne tel que modifie et complte lopration de Placement Priv ;

- la tenue dune Assemble Gnrale Extraordinaire des actionnaires de la Socit devant dcider la ralisation du Placement Priv ;

- lobtention du visa par le CDVM de la Note dInformation relative lintroduction en Bourse des actions de la Socit. Le Conseil de Surveillance runi le 14 novembre 2013 a pris connaissance et a approuv les conditions et modalits de ralisation du Placement Priv telles quarrtes par le Directoire en date du 13 novembre 2013. LAssemble Gnrale Extraordinaire tenue le 1er dcembre 2013 a dcid, aprs avoir pris connaissance des rapports du Directoire, du Conseil de Surveillance et du Commissaire aux Comptes relatif la suppression du droit prfrentiel de souscription des actionnaires, et sous la condition suspensive de lobtention du visa par le CDVM de la Note dInformation relative lintroduction en Bourse des actions de la Socit, une augmentation du capital social rserve SCR, RMA et MCMA dun montant de 111 731 800 Dh par mission de 1 117 318 actions nouvelles dune valeur nominale de 100 Dh chacune, mettre au prix de 447,5 Dh, soit une prime dmission par action dun montant de 347,5 Dh. Lapport total la Socit au titre du Placement Priv slve 499 999 805 Dh, dont 111 731 800 Dh titre de nominal et 388 268 005 Dh titre de prime dmission. Les actions issues du Placement Priv seront intgralement libres et porteront jouissance au 1er janvier 2013. LAssemble Gnrale Extraordinaire a dcid en outre de modifier les statuts de la Socit sous condition suspensive de ralisation de lopration de Placement Priv telle que rsume ci-dessus et dlguer tous pouvoirs au Directoire en vue notamment de constater la souscription, la libration, la ralisation dfinitive du Placement Priv et procder la modification corrlative des statuts de la Socit. Selon les dispositions de larticle 5.1 de la convention de souscription relative lopration dAugmentation de Capital Pr-IPO, chacun des Investisseurs Institutionnels souscrivant ladite opration s'interdit de cder tout ou partie des actions nouvelles quil dtient dans le capital de la Socit et ce, pendant une priode de quatre (4) ans commenant courir compter de la date de ralisation en dcembre 2013.

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c) Opration aprs lintroduction en Bourse Aprs lintroduction en Bourse, les actionnaires historiques de la Socit ( savoir les socits Jorf Lasfar EnergiAktiebolag, Jorf Lasfar Power Energy AB, Jorf Lasfar Handelsbolag, Tre Kronor Investment AB, AB Cythere 61, et AB Cythere 63) envisagent de cder la totalit des titres JLEC quils dtiennent Abu Dhabi National Energy Company PJSC (TAQA). Cette opration se fera sur le march de blocs de la Bourse de Casablanca. Elle aura pour objectif doprer un rapprochement entre JLEC et son actionnaire de rfrence en simplifiant la structure de lactionnariat.

d) Produit issu de lopration dintroduction en Bourse La Socit na pas distribu de dividendes au cours des trois derniers exercices dans la mesure o sa trsorerie disponible a t utilise pour financer le projet des Units 5 et 6 de la Centrale de Jorf Lasfar. Lopration dintroduction en Bourse intervient en effet la suite de linvestissement dj ralis par TAQA pour la construction des Units 5 et 6. TAQA a ainsi pris les risques de construction, de financement, de dveloppement et de ngociation contractuelle affrents aux Units 5 et 6. Le produit net de lmission servira la distribution en 2014 du report nouveau de la Socit lensemble des actionnaires (actionnaire de rfrence et nouveaux actionnaires), sous forme de dividende. La ralisation de lOpration contribuera galement renforcer les capitaux propres de la Socit au niveau du capital social et de la prime dmission.

e) Accords requis pour la ralisation de lopration Le Contrat de Fourniture dEnergie Electrique entre lONEE et JLEC 5&6 stipule que jusqu la date de mise en exploitation de lUnit 6, TAQA et/ ou le Gouvernement dAbu Dhabi doivent dtenir directement ou indirectement la totalit du capital social de JLEC 5&6. Compte tenu des objectifs de cette opration, lONEE a accord en date du 4 novembre 2013 une drogation larticle 22(e) du contrat susmentionn afin de permettre lAppel Public lEpargne et lintroduction en Bourse dactions (y compris le placement priv auprs dinstitutionnels hauteur de 5% du capital social de JLEC) ne reprsentant pas plus de 15% du capital social et des droits de vote de JLEC. Hormis la condition suspensive figurant dans le procs-verbal de lAssemble Gnrale Extraordinaire en date du 1er dcembre 2013 ( savoir la ralisation dfinitive de lAugmentation de Capital Pr-IPO), aucun autre accord nest requis en vue de la ralisation de lopration dintroduction en Bourse de la Socit. Intention des actionnaires et des dirigeants A la connaissance de la Socit, les actionnaires actuels non dirigeants de la Socit dtenant 5% ou plus du capital de la Socit nenvisagent pas de participer la prsente Opration en tant que souscripteurs. A la connaissance de la Socit, les Investisseurs Institutionnels (RMA, SCR et MCMA), pourraient participer la prsente Opration. Par ailleurs, certains membres du Directoire et du Conseil de Surveillance pourraient participer la prsente Opration.

ARTICLE 2 : RENSEIGNEMENTS RELATIFS AUX TITRES A EMETTRE

Nature des titres Actions de JLEC toutes de mme catgorie.Forme juridique des actions Les actions objet de la prsente opration seront toutes au porteur.

Les actions de Jorf Lasfar Energy Company seront entirement dmatrialises et inscrites en compte chez Maroclear.

Nombre dactions mettre 2 234 638 actionsProcdure de premire cotation

Offre prix ferme

Prix dmission 447,5 dirhamsValeur nominale 100 dirhams

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Prime dmission 347,5 dirhamsLibration des actions Les actions offertes seront entirement libres et libres de tout

engagement

Date de jouissance 1er janvier 2013Ligne de cotation 1re ligneDroits prfrentiels de souscription

LAssemble Gnrale Extraordinaire a dcid de supprimer le droit prfrentiel de souscription loccasion de laugmentation du capital de la Socit prvue lors de la prsente introduction en Bourse. Ceci aura pour effet la dilution des anciens actionnaires hauteur de 9,47% (post Placement Priv).

Compartiment de cotation 1er compartiment

Ngociabilit des actions Les actions, objet de la prsente opration, sont librement ngociables. Aucune clause statutaire ne restreint la libre ngociation des actions composant le capital de la Socit.

Droits rattachs Toutes les actions bnficient des mmes droits tant dans la rpartition des bnfices que dans la rpartition du boni de liquidation. Chaque action donne droit un droit de vote lors de la tenue des assembles.

Montant global de lopration Le montant global de lopration stablit 1 000 000 505 Dh, soit une mission de 2 234 638 actions nouvelles au prix de 447,5 Dh par action de valeur nominale de 100 Dh. Place de cotation Les actions de la Socit seront cotes au 1er compartiment de la Bourse de Casablanca.

ARTICLE 3 : MODALITES DE SOUSCRIPTION Priode de souscription Les actions de la socit Jorf Lasfar Energy Company pourront tre souscrites du 10 dcembre 2013 au 12 dcembre 2013 inclus. La clture anticipe de la priode de souscription peut tre envisage ds la fin du deuxime jour de la priode de souscription si limportance de la demande risque daboutir une allocation faible pour une partie des souscripteurs sous rserve que les demandes de souscription dpassent au moins deux fois le niveau de loffre. La clture anticipe interviendrait le 11 dcembre 2013 15h30 (lhorodatage faisant foi) sur recommandation des conseillers financiers et coordinateurs globaux, sous le contrle de la Bourse de Casablanca et du Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires. La clture anticipe de la priode de souscription nengendrera pas de dcalage des autres tapes du calendrier de lopration. Les conseillers financiers et coordinateurs globaux devront informer la Bourse de Casablanca et le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires le jour mme avant 10 heures. Un avis relatif la clture anticipe sera diffus, par la Bourse de Casablanca, le jour mme de la clture de la priode de souscription dans le bulletin de la Cote. Ds la prise de dcision, la Bourse de Casablanca publiera sur son site web un avis relatif la clture anticipe de la priode de souscription, et ce, le jour mme 12 heures, au plus tard. Descriptif des types dordres

Type dordre I

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Ce type dordre est rserv aux salaris permanents titulaires du Groupe JLEC (compos de Jorf Lasfar Energy Company et de sa filiale Jorf Lasfar Energy Company 5&6) et de TAQA North Africa sans condition danciennet. Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 78 213 actions. Aucun nombre de titres minimum nest prvu pour ce type dordre. Le nombre maximum de titres pouvant tre demand par un souscripteur au type dordre I est plafonn lquivalent de douze (12) mois de salaires bruts annuels (salaire mensuel brut imposable y compris le 13me mois et la prime annuelle). Les souscriptions des salaris, en tant que salaris, doivent tre ralises auprs de BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques, au choix du salari. Un financement sera accord aux salaris qui en mettent le souhait par les banques susmentionnes pour les souscriptions au type dordre I. Les actions acquises dans le cadre de la prsente opration, par le biais dun prt, seront nanties au profit de ladite banque dsigne, et ce jusqu remboursement du principal et des intrts affrents au prt. Les actions acquises par les salaris sans avoir recours un financement bancaire ne seront pas nanties. Les salaris ont galement la possibilit de souscrire au type dordre II ou III en tant que personnes physiques. Cependant, ils ne bnficieront pas au titre des actions souscrites au type dordre II ou III de lensemble des avantages lis au type dordre I cits prcdemment. Lensemble des souscriptions de chaque salari (en tant que salari, personne physique ou pour le compte de ses enfants mineurs) ne pourra se faire qu travers le mme membre du syndicat de placement parmi les banques susmentionnes (i.e. BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques), seules habilites collecter les souscriptions des salaris.

Type dordre II

Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 402 235 actions. Ce type dordre est rserv aux : - personnes physiques marocaines et trangres, rsidentes ou non rsidentes ; - personnes morales marocaines et trangres, rsidentes ou non rsidentes nappartenant pas la catgorie

dinvestisseurs habilits souscrire aux types IV et V et justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013.

Aucun nombre de titres minimum nest prvu pour ce type dordre. Le nombre maximum de titres pouvant tre demand par un souscripteur au type dordre II est de 560 actions (soit 250 600 Dh). Les souscriptions au type dordre II peuvent tre ralises auprs de lensemble des Membres du Syndicat de Placement. En ce qui concerne les salaris dsirant souscrire, en plus de leur souscription au type dordre I, au type dordre II, en tant que personnes physiques, ils sont tenus de le faire auprs du mme membre du syndicat de placement ayant collect leur souscription au type dordre I (i.e. soit BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques).

Type dordre III

Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 301 676 actions. Ce type dordre est rserv aux : - personnes physiques marocaines et trangres, rsidentes ou non rsidentes ; - personnes morales marocaines et trangres, rsidentes ou non rsidentes nappartenant pas la catgorie

dinvestisseurs habilits souscrire aux types IV et V et justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013.

Le nombre de titres minimum prvu pour ce type dordre est de 561 titres (251 047,5 Dh). Le nombre maximum de titres pouvant tre demand par un souscripteur au type dordre III est de 11 174 actions (5 000 365 Dh). Les souscriptions au type dordre III peuvent tre ralises auprs de lensemble des Membres du Syndicat de Placement. En ce qui concerne les salaris dsirant souscrire, en plus de leur souscription au type dordre I, au type dordre III, en tant que personnes physiques, ils sont tenus de le faire auprs du mme membre du syndicat de placement

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ayant collect leur souscription au type dordre I (i.e. soit BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques).

Type dordre IV

Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 893 854 actions. Le type dordre IV est rserv aux investisseurs qualifis de droit marocain1, tels que dfinis par larticle III.1.21 de la circulaire du CDVM, dont : - Organismes de Placement Collectifs en Valeurs Mobilires rgis par le Dahir portant loi n1-93-213 du 4

Rabii II 1414 (21 septembre 1993) actions et diversifis de droit marocain ;

- entreprises dassurance et de rassurance telles que rgies par la loi 17-99 portant Code des Assurances ; - organismes de pension et de retraite ; - Caisse de Dpt et de Gestion ; - Banques. Le nombre maximum dactions prvu pour ce type dordre (hors OPCVM diversifis) est de 223 463 actions (99 999 692,5 Dh). Le nombre maximum dactions prvu pour les OPCVM diversifis est de 111 731 actions (49 999 622,5 Dh). Les souscriptions au type dordre IV peuvent tre ralises auprs des Membres du Syndicat de Placement suivants, au choix du souscripteur : - Attijari Intermdiation ; - BMCE Capital Bourse ; - CDG Capital Bourse ; - Sogcapital Bourse ; - Upline Securities.

Type dordre V

Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 558 660 actions. Le type dordre V est rserv aux : - institutionnels de linvestissement agr trangers ; - socits de capitaux, de droit tranger, justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013 et ayant pour

activit principale ou rgulire linvestissement en actions.

Le nombre maximum dactions prvu pour ce type dordre est de 223 463 actions (99 999 692,5 Dh). Les souscriptions au type dordre V doivent tre ralises auprs des Membres du Syndicat de Placement suivants, au choix du souscripteur : - Atlas Capital Bourse ; - Attijari Intermdiation ; - BMCE Capital Bourse ; - CDG Capital Bourse ; - CFG Marchs ; - Socit Gnrale Marocaine de Banques ; - Sogcapital Bourse ; - Upline Securities. 1 Hors OPCVM montaires, obligataires et contractuels

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ARTICLE 4 : SEUIL DE DIFFUSION

En cohrence avec les dispositions de larticle III.1.28 de la circulaire du CDVM, un seuil minimal de diffusion a t fix pour la prsente Opration : - le seuil de diffusion en nombre de public vis est de 1 000 personnes ; - le nombre minimum de souscripteurs vis est de 100 souscripteurs.

ARTICLE 5 : CONDITIONS DE SOUSCRIPTION

Ouverture de comptes - Hors enfants mineurs, les oprations de souscription sont enregistres dans un compte titres et espces au nom

du souscripteur, ouvert auprs du mme membre de syndicat de placement auprs duquel la souscription est faite. Dans le cas o celui-ci na pas le statut de dpositaire, le compte peut tre ouvert auprs dun autre membre de syndicat de placement ayant le statut de dpositaire ;

- Toute personne dsirant souscrire auprs dun membre du syndicat de placement devra obligatoirement disposer ou ouvrir un compte auprs dudit membre. Le membre du syndicat de placement se conformera la lgislation en vigueur pour louverture des comptes et demandera au minimum les pices suivantes :

copie du document didentification du client (carte didentit nationale (CIN), carte de sjour, registre de commerce, passeport,) ;

contrat douverture de compte dment sign par le souscripteur et le membre du syndicat de placement.

- Les ouvertures de comptes ne peuvent tre ralises que par le souscripteur lui-mme ; - Les ouvertures de compte pour enfants mineurs ne peuvent tre ralises que par le pre, la mre, le tuteur ou

le reprsentant lgal de lenfant mineur ;

- Il est strictement interdit douvrir un compte par procuration ; - La souscription pour compte de tiers est autorise dans le cadre dun mandat de gestion du portefeuille

comportant une clause expresse le permettant ;

- Pour les enfants mineurs, les souscriptions peuvent tres enregistres soit sur leur compte soit sur celui des personnes habilites souscrire en leur nom savoir, le pre, la mre, le tuteur ou le reprsentant lgal de lenfant mineur.

Modalits de souscription - Toutes les souscriptions se font en numraire et doivent tre exprimes en nombre de titres ; - Chaque souscripteur ne pourra transmettre quun seul ordre de souscription ( lexception des salaris) ; - Les souscriptions seront ralises laide de bulletins de souscription disponibles auprs des membres du

syndicat de placement. Une copie du bulletin de souscription doit tre remise au souscripteur ;

- Les bulletins de souscription doivent tre signs par le souscripteur (ou son mandataire dans le cadre dun mandat de gestion de portefeuille le permettant) et valids et horodats par le membre du syndicat de placement ;

- Les souscriptions sont irrvocables aprs la clture de la priode de souscription, et ce mme en cas de clture anticipe ;

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- Tous les Membres du Syndicat de Placement, y compris ceux qui procderont la collecte des ordres via une plateforme Internet, sengagent respecter la procdure de collecte des souscriptions ;

- Les membres du Syndicat de Placement doivent sassurer, pralablement lacceptation dune souscription, que le souscripteur a la capacit financire dhonorer ses engagements. Ils sont de ce fait tenus daccepter les ordres de souscription de toute personne habilite participer lopration, condition que ladite personne fournisse les garanties financires ncessaires. Les membres du syndicat de placement sont tenus de conserver dans le dossier relatif la souscription de leur client les documents et pices justificatifs qui leur ont permis de sassurer de ladite capacit financire ;

- Chaque membre du syndicat de placement sengage ainsi exiger de son client (autres que les souscripteurs au type dordre IV, compte tenu des contraintes qui leur sont propres) la couverture de leurs souscriptions. Ainsi, les souscriptions de types dordre I, II et III doivent tre couvertes 100% par un apport personnel et/ou un crdit bancaire pour le type dordre I ou par un dpt effectif (remise de chque ou espce) sur le compte du souscripteur pour les types dordre II et III, dpt qui devra rester bloqu jusqu lattribution des titres ;

- Les souscriptions de type dordre V doivent tre couvertes 30% par un dpt effectif (remise de chque ou espce) sur le compte du souscripteur pour les types dordre V, dpt qui devra rester bloqu jusqu lattribution des titres ;

- Dans le cadre du type dordre V, et lorsque lallocation des souscripteurs lissue de la phase dattribution de titres est suprieure au montant de la couverture (30% du montant souscrit), il sera fait appel aux fonds ncessaires pour couvrir la diffrence entre le montant de la couverture et le montant allou. Le souscripteur au type dordre V devra verser au Membre du Syndicat de Placement ayant recueilli sa souscription, la diffrence entre le montant initial de la couverture et le montant dfinitif allou. Ce versement devra se faire dans les deux jours ouvrs suivant lallocation des titres et avant la date de rglement-livraison de lOpration ;.

- Par ailleurs, la couverture des souscriptions par collatral nest pas accepte ; - Les chques dposs pour couvrir les dpts effectifs doivent tre prsents lencaissement avant de valider

la souscription ;

- Le dpt effectif doit tre effectivement dbit du compte du souscripteur et bloqu la date de la souscription ;

- Le nombre maximum dactions demand par un mme souscripteur au type dordre II est plafonn 560 actions ;

- Le nombre maximum dactions demand par un mme souscripteur au type dordre III est plafonn 11 174 actions ;

- Le nombre maximum dactions demand par un mme souscripteur au type dordre IV est plafonn 111 731 actions pour les OPCVM diversifis et 223 463 actions pour les autres investisseurs ;

- Le nombre maximum dactions demand par un mme souscripteur au type dordre V est plafonn 223 463 actions ;

- Toutes les souscriptions des salaris au type dordre I, II (ou III) et de leurs enfants mineurs au type dordre II (ou III), doivent tre effectues auprs du mme membre du syndicat de placement (i.e. soit BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques) ;

- Les souscriptions doivent tre ralises par le souscripteur lui-mme. Dans le cas dun mandat de gestion de portefeuille comportant une clause expresse le permettant, le mandataire peut procder la souscription en lieu et place du mandant uniquement pour les souscripteurs aux types dordre II, III, IV et V ;

- Les souscriptions des salaris au type dordre I dune part, et celles au type dordre II ou III dautre part, doivent tre ralises sur des bulletins de souscription diffrents ;

- Les financements des souscriptions des salaris de Jorf Lasfar Energy Company, sa filiale Jorf Lasfar Energy Company 5&6 et TAQA North Africa par les banques dsignes (BMCE Bank et Socit Gnrale Marocaine de Banques) doivent tre dment formaliss travers des contrats signs par la banque dsigne et le salari, et ce, avant la souscription ;

- Les dpts couvrant les souscriptions aux types dordre I, II et III et V doivent se faire auprs du membre du syndicat de placement auprs duquel les souscriptions sont faites. Dans le cas o celui-ci na pas le statut de

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dpositaire, ledit dpt peut tre effectu auprs dun autre membre du syndicat de placement ayant le statut de dpositaire. Dans le cas o les souscriptions seraient transmises avec des dpts auprs de dpositaires non membres du syndicat de placement, la Bourse procdera automatiquement lannulation des ordres de souscription, lexception des souscriptions au type dordre IV ;

- Les membres du syndicat de placement qui procderont la collecte des ordres via une plateforme Internet devront respecter les rgles suivantes :

le client devra tre clairement identifi, et lacte de souscription devra tre matrialis (horodatage et archivage des ordres de souscription) ;

la Note dInformation devra tre mise la disposition du souscripteur ;

toutes les mentions figurant sur le bulletin de souscription doivent tre transmises au client avant sa souscription ;

la souscription ne doit tre valide que si le compte espce prsente un solde suffisant pour la couvrir intgralement ;

le montant de la souscription doit tre bloqu immdiatement aprs la souscription ;

le client doit tre inform que sa souscription sera rejete en cas de vice de forme (exemple : souscription type dordre rserv une autre catgorie de souscripteurs) ;

les membres du syndicat de placement qui procderont la collecte des ordres via une plateforme Internet devront clturer la priode de souscription en mme temps que les autres membres du syndicat de placement savoir le 12 dcembre 2013 15h30 ; en cas de clture anticipe de la priode de souscription, cette date sera ramene au 11 dcembre 2013 15h30 ;

les membres du syndicat de placement qui procderont la collecte des ordres via une plateforme Internet devront, avant de valider la souscription recevoir un mail dacceptation des modalits de l'Opration de la part du souscripteur.

- A noter que les membres du syndicat de placement qui procderont la collecte des ordres via une plateforme Internet procderont au rejet des souscriptions en cas de dabsence de couverture espces ou de dossier incomplet (exemple : absence de mail d'acceptation des modalits de l'opration, absence de carnet de famille pour les souscriptions de mineurs, etc.).

- Les souscriptions des Membres du Syndicat de Placement ou de leurs collaborateurs pour leurs comptes propres doivent tre ralises le premier jour de la priode de souscription ;

- Dans le cas de souscription auprs dun Membre du Syndicat de Placement nayant pas le statut de dpositaire, la souscription ne pourra tre faite qu la prsentation dune attestation de blocage des fonds auprs dun autre Membre du Syndicat de Placement ayant le statut de dpositaire ( lexception du type dordres IV).

Souscriptions pour le compte de tiers Les souscriptions pour compte de tiers sont autorises dans les cas suivants : - les souscriptions pour le compte denfants mineurs dont lge est infrieur ou gal 18 ans sont autorises

condition dtre effectues par le pre, la mre, le tuteur ou le reprsentant lgal de lenfant mineur. Les membres du syndicat de placement sont tenus, au cas o ils nen disposeraient pas dj, dobtenir une copie de la page du livret de famille faisant ressortir la date de naissance de lenfant mineur lors de louverture de compte, ou lors de la souscription pour le compte du mineur en question le cas chant et de la joindre au bulletin de souscription. En ce cas, les mouvements sont ports soit sur un compte ouvert au nom de lenfant mineur, soit sur le compte titres ou espces ouvert au nom du pre, de la mre, du tuteur ou du reprsentant lgal ;

- les souscriptions pour le compte denfants mineurs doivent tre effectues auprs du mme membre du syndicat de placement auprs duquel la souscription du pre, de la mre du tuteur ou du reprsentant lgal a t ralise ;

- dans le cas dun mandat de gestion de portefeuille, le gestionnaire ne peut souscrire pour le compte du client dont il gre le portefeuille quen prsentant une procuration dment signe et lgalise par son mandant ou le

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mandat de gestion si celui-ci prvoit une disposition expresse dans ce sens. Les socits de gestion marocaines ou trangres agres sont dispenses de prsenter ces justificatifs pour les OPCVM quelles grent ;

- tout mandataire dans le cadre dun mandat de gestion de portefeuille, ne peut transmettre quun seul ordre pour le compte dun mme tiers.

Souscriptions multiples - Un souscripteur ne peut transmettre quun seul ordre pour son propre compte. Les souscriptions multiples sont

interdites, ainsi un mme souscripteur ne peut souscrire quune seule fois au mme type dordre, lexception des salaris qui ont la possibilit de souscrire au type dordre II ou III ;

- Chaque souscripteur ne peut transmettre quun seul ordre pour le compte de chaque enfant mineur ; - Les souscriptions pour le compte denfants mineurs ne peuvent tre ralises que par lintermdiaire dun seul

parent uniquement. Toute souscription pour le compte denfants mineurs par les deux parents est considre comme une souscription multiple ;

- Les souscriptions effectues auprs de plusieurs membres du syndicat de placement, y compris celles effectues pour le compte denfants mineurs, sont interdites ;

- Les salaris de Jorf Lasfar Energy Company, sa filiale Jorf Lasfar Energy Company 5&6 et TAQA North Africa ont la possibilit de souscrire, en plus de leur souscription dans le cadre du type dordre I, au type dordre II ou III auprs du mme membre du syndicat de placement ayant collect leur souscription au type dordre I soit BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques.

Tous les ordres de souscription ne respectant pas les conditions ci-dessus seront frapps de nullit dans leur globalit (cf. procdure de contrle et denregistrement par la Bourse de Casablanca). A noter que les souscriptions des salaris et de leurs enfants mineurs au type dordre II ou III non effectues auprs du mme membre du syndicat de placement ayant collect leur souscription au type dordre I (soit BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques) seront frappes de nullit et nentraneront pas la nullit des souscriptions au type dordre I. Identification des souscripteurs Les Membres du Syndicat de Placement doivent sassurer de lappartenance du souscripteur lune des catgories dfinies ci-dessous. A ce titre, ils doivent obtenir copie du document qui atteste de lappartenance du souscripteur la catgorie, et la joindre au bulletin de souscription en ce qui concerne les ordres I, II, III, IV et V. - Type dordre I

Catgorie du souscripteur Documents joindre Salaris de Jorf Lasfar Energy Company Salaris de Jorf Lasfar Energy Company 5&6 Salaris de TAQA North Africa

Photocopie de la carte didentit nationale (CIN) pour les salaris marocains Photocopie du passeport ou de la carte de sjour pour les salaris trangers

Une liste dtaille du personnel de Jorf Lasfar Energy Company, sa filiale Jorf Lasfar Energy Company 5&6 et TAQA North Africa qualifis souscrire au type dordre I intgrant les numros de CIN ainsi que les plafonds ventuels de souscription libells en nombre de titres sera transmise BMCE Bank, Socit Gnrale Marocaine de Banques et la Bourse de Casablanca.

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- Types dordre II et III

Catgorie du souscripteur Documents joindre Personnes physiques marocaines rsidentes Photocopie de la CIN Personnes physiques marocaines rsidentes ltranger

Photocopie de la CIN

Personnes physiques rsidentes non marocaines Photocopie de la carte de rsident Personnes physiques non rsidentes et non marocaines

Photocopie du passeport contenant lidentit de la personne ainsi que les dates dmission et dchance du document

Enfant mineur Photocopie de la page du livret de famille attestant de la date de naissance de lenfant

Personnes morales de droit marocain Photocopie du registre de commerce justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013

Personnes morales de droit tranger Photocopie du registre de commerce ou document quivalent faisant foi dans le pays dorigine et attestant de lappartenance la catgorie, et justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013

Associations marocaines Photocopie des statuts et photocopie du rcpiss du dpt du dossier justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013

- Type dordre IV

Catgorie du souscripteur Documents joindre OPCVM actions ou diversifis de droit marocain

Photocopie de la dcision dagrment : Pour les Fonds Communs de Placement (FCP) : le certificat de dpt au greffe du tribunal ;

Pour les Socits dInvestissement Capital Variable (SICAV) : le modle des inscriptions au registre de commerce

Investisseurs qualifis marocains Photocopie des statuts et toutes pices et justificatifs mme d'attester du respect des conditions requises au statut dinvestisseur qualifi. Les personnes morales vises au 2.(f) de larticle III.1.21 de la circulaire du CDVM doivent fournir un justificatif de laccord du CDVM sur leur statut dinvestisseur qualifi

Banques Photocopie de la dcision dagrment dlivre par Bank Al-Maghrib

- Type dordre V

Catgorie du souscripteur Documents joindre Institutionnels de linvestissement agr de droit tranger

Photocopie du registre de commerce ou quivalent faisant foi dans le pays dorigine et la copie de lagrment attestant du respect des conditions requises au statut dinvestisseur agr

Socits de capitaux de droit tranger, ayant pour activit principale ou rgulire linvestissement en actions

Photocopie du registre de commerce ou quivalent faisant foi dans le pays dorigine et pouvant justifier de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013. Photocopie des statuts ou tout document faisant foi dans le pays dorigine prouvant que lobjet social prvoit comme activit principale linvestissement en actions ou tout document justificatif prouvant lactivit rgulire en investissement en actions.

Toutes les souscriptions qui ne respectent pas les conditions ci-dessus seront frappes de nullit. Le bulletin de souscription annex la Note dInformation vise par le CDVM doit tre utilis imprativement par lensemble des membres du syndicat de placement pour tous les types dordre. Les ordres de souscription sont irrvocables aprs la clture de la priode de souscription. Dans le cas o les membres du syndicat de placement disposeraient dj de ces documents dans le dossier du client, les souscripteurs sont dispenss de la production desdits documents.

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Syndicat de placement et Intermdiaires financiers

Type dintermdiaire financier Dnomination Adresse

Type dordre

Organismes Conseils et Coordinateurs Globaux

Attijari Finances Corp. 163, avenue Hassan II - Casablanca - Socit Gnrale Marocaine de Banques

55, bd Abdelmoumen - Casablanca -

Upline Corporate Finance

37, bd Abdellatif Ben Kaddour - Casablanca -

Co-Chefs de File du Syndicat de Placement

Attijari Intermdiation 163, avenue Hassan II - Casablanca II, III, IV, V

Sogcapital bourse 55, bd Abdelmoumen - Casablanca II, III, IV, V

Upline Securities 37, bd Abdellatif Ben Kaddour - Casablanca

II, III, IV, V

Membres du Syndicat de Placement

Alma Finance 4, Lot La Colline, 20190 - Casablanca II, III

Art Bourse 7, bd Abdelkrim Al Khatabi - Casablanca II, III

Atlas Capital Bourse 88, Rue El Marrakchi - Quartier Hippodrome - Casablanca II, III, V

Attijariwafa bank 2, bd Moulay Youssef - Casablanca II, III

Banque Centrale Populaire

101, bd Zerktouni - Casablanca II, III

BMCE Bank 140, avenue Hassan II - Casablanca I, II, III

BMCE Capital Bourse 140, Avenue Hassan II, 7me tage - Casablanca

II, III, IV, V

BMCI 26, place des Nations Unies - Casablanca II, III

BMCI Bourse bd Bir Anzarane - Immeuble Romandie I - Casablanca II, III

Capital Trust Securities 50, bd Rachidi - Casablanca II, III

CDG Capital Bourse 7, bd Kennedy, Anfa Sup - Casablanca II, III, IV, V

CFG Group 5-7 rue Ibn Toufal, Quartier Palmier Casablanca II, III

CFG Marchs 5-7 rue Ibn Toufal, Quartier Palmier - Casablanca V

Crdit Agricole du Maroc

place des Alouyine - Rabat II, III

Crdit du Maroc 48, bd Mohammed V - Casablanca II, III

Crdit du Maroc Capital 8, rue Ibnou Hilal - Casablanca II, III

Crdit Immobilier et Htelier

187, avenue Hassan II - Casablanca II, III

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Eurobourse avenue des FAR, Tour Habous, 5me tage - Casablanca

II, III

ICF Al Wassit Espace Porte d'Anfa, 29 rue Bab El Mansour - Casablanca II, III

Integra Bourse 23, rue Ibnou Hilal Quartier Racine - Casablanca II, III

M.S.I.N Imm Znith, Rs Tawfiq, Sidi Marouf - Casablanca II, III

Socit Gnrale Marocaine de Banques 55, bd Abdelmoumen - Casablanca I, II, III, V

Wafa Bourse 413, rue Mustapha El Mani - C bl

II, III

ARTICLE 6 : MODALITES DE TRAITEMENT DES ORDRES Rgles dattribution A lissue de la priode de souscription, lattribution des actions JLEC proposes au public se fera de la manire suivante : - Type dordre I Le nombre de titres allous ce type dordre est de 78 213 actions. Le montant correspondant au nombre de titres demander reprsente 12 mois de salaire brut y compris le 13me mois ainsi que la prime annuelle, calcul sur la base du prix de souscription par action. Les actions seront alloues raison dune action par souscripteur avec priorit aux demandes les plus fortes. Le mcanisme dattribution dune action par souscripteur, dans la limite de sa demande, se fera par itration, jusqu puisement du nombre dactions ddies ce type dordre. - Type dordre II Le nombre de titres allous ce type dordre est de 402 235 actions. Les actions seront alloues raison dune action par souscripteur avec priorit aux demandes les plus fortes. Le mcanisme dattribution dune action par souscripteur, dans la limite de sa demande, se fera par itration, jusqu puisement du nombre dactions ddi ce type dordre. Le diffrentiel dallocation stablira une action entre les diffrents investisseurs dont la demande naura pas t entirement satisfaite. En fonction de la demande globale exprime, certaines souscriptions pourraient ne pas tre servies. - Type dordre III Le nombre de titres allous ce type dordre est de 301 676 actions. Si le nombre de titres demands excde le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entirement. Dans le cas o le nombre de titres calcul en multipliant le nombre de titres demands par le souscripteur au ratio de sursouscription du type dordre III ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi lunit infrieure. Les rompus seront allous par palier dune action par souscripteur, avec priorit aux demandes les plus fortes. En fonction de la demande globale exprime, certaines souscriptions pourraient ne pas tre servies. - Type dordre IV Le nombre de titres allous ce type dordre est de 893 854 actions.

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Si le nombre de titres demands excde le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entirement. Dans le cas o le nombre de titres calcul en multipliant le nombre de titres demands par le souscripteur au ratio de sursouscription du type dordre IV ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi lunit infrieure. Les rompus seront allous par palier dune action par souscripteur, avec priorit aux demandes les plus fortes. En fonction de la demande globale exprime, certaines souscriptions pourraient ne pas tre servies. - Type dordre V Le nombre de titres allous ce type dordre est de 558 660 actions. Si le nombre de titres demands excde le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entirement. Dans le cas o le nombre de titres calcul en multipliant le nombre de titres demands par le souscripteur au ratio de sursouscription du type dordre V ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi lunit infrieure. Les rompus seront allous par palier dune action par souscripteur, avec priorit aux demandes les plus fortes. En fonction de la demande globale exprime, certaines souscriptions pourraient ne pas tre servies. Rgles de transvasement Les rgles de transvasement se prsentent comme suit :

Si le nombre de titres souscrits au type dordre I est infrieur loffre correspondante, le reliquat est attribu au type dordre II puis au type dordre III puis au type dordre IV puis au type dordre V ;

Si le nombre de titres souscrits au type dordre II est infrieur loffre correspondante, le reliquat est attribu au type dordre III puis au type dordre IV puis au type dordre V puis au type dordre I ;

Si le nombre de titres souscrits au type dordre III est infrieur loffre correspondante, le reliquat est attribu au type dordre II puis au type dordre IV puis au type dordre V puis au type dordre I ;

Si le nombre de titres souscrits au type dordre IV natteint pas loffre correspondante, le reliquat est attribu au type dordre II puis au type dordre III puis au type dordre V puis au type dordre I ;

Si le nombre de titres souscrits au type dordre V natteint pas loffre correspondante, le reliquat est attribu au type dordre II puis au type dordre III puis au type dordre IV puis au type dordre I.

ARTICLE 7 : PROCEDURE DE CONTROLE ET DENREGISTREMENT PAR LA BOURSE DE CASABLANCA

Centralisation Les membres du syndicat de placement remettront sparment la Bourse de Casablanca, sous forme de cl USB, le 13 dcembre 2013 avant 12 heures (et le 12 dcembre 2013 en cas de cas de clture anticipe), le fichier des souscripteurs ayant particip la prsente opration. A dfaut, les souscriptions seront rejetes. La Bourse de Casablanca procdera la consolidation des diffrents fichiers de souscription et aux rejets des souscriptions ne respectant pas les conditions de souscription prdfinies. Le 20 dcembre 14h, la Bourse de Casablanca communiquera aux membres du syndicat de placement les rsultats de lallocation. Le tableau ci-dessous reprend les cas de figures entranant des rejets de souscription par la Bourse de Casablanca :

Cas de figure Souscription(s) rejete(s) Salari ayant souscrit au type dordre I auprs de BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques et au type dordre II ou III, pour son propre

Les souscriptions effectues chez les autres membres du syndicat de placement

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compte et/ ou pour celui de ses enfants, chez un autre membre du syndicat de placement. Salari ayant souscrit plus dune fois au type dordre I et au type dordre II ou III. Toutes les souscriptions au type dordre I Salari ayant souscrit au type dordre I et plus dune fois au type dordre II ou III. Toutes les souscriptions au type dordre II ou III Salari ayant souscrit la fois au type dordre I, au type dordre II et au type dordre III. Toutes les souscriptions au type dordre II et III Salari ayant souscrit au type dordre II ou III pour son propre compte et pour celui denfants majeurs. Toutes les souscriptions au type dordre II et III Personne physique ayant souscrit au type dordre II ou III chez un membre du syndicat de placement et aux types dordre II ou III, pour le compte de ses enfants, chez un autre membre du syndicat de placement.

Toutes les souscriptions

Personnes physiques ou morales marocaines ou trangres nappartenant pas la catgorie dinvestisseurs habilits souscrire au type dordre IV et V ayant souscrit plus dune fois aux types dordres II ou III.

Toutes les souscriptions.

Personnes physiques ou morales marocaines ou trangres nappartenant pas la catgorie dinvestisseurs habilits souscrire au type dordre IV et V ayant souscrit la fois au type dordre II et III.

Toutes les souscriptions

Personne physique ayant souscrit pour son propre compte et pour celui denfants majeurs.

Toutes les souscriptions au nom de cette personne physique y compris celles pour ses enfants mineurs et majeurs

Souscriptions lun des types dordres II, III, IV ou V dpassant le plafond autoris. Les souscriptions concernes Les souscripteurs ayant souscrit plus dune fois au type dordre IV ou V. Toutes les souscriptions Souscription un type dordre, effectue chez un membre du syndicat de placement non habilit la recevoir.

La souscription concerne

Souscription un type dordre I, II, III et V, transmise avec des dpts auprs de dpositaires non membres du syndicat de placement.

La souscription concerne

Souscription ne respectant pas le plancher ou le plafond de souscription pour un type dordre La souscription concerne Procdure dappel de fonds Il convient de rappeler larticle 1.2.8 du Rglement Gnral de la Bourse des Valeurs relatif la procdure dappel de fonds : Quelle que soit la procdure retenue, et si les caractristiques de lopration envisage ou les circonstances du march laissent prsager un dsquilibre important entre loffre et la demande, la Socit Gestionnaire peut exiger que les socits de bourse membres du syndicat de placement lui versent, le jour de la remise des souscriptions, les fonds correspondant la couverture des ordres de souscription, sur un compte dsign par la Socit Gestionnaire ouvert Bank Al-Maghrib . Les modalits pratiques de la mise en uvre de lappel de fonds sont dtermines par la Socit Gestionnaire. La dcision de couverture des ordres de souscription par la Socit Gestionnaire est motive et notifie au Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires sans dlai. En cas dappel de fonds par la Bourse de Casablanca, les membres du syndicat de placement nayant pas le statut de socit de bourse sengagent verser la socit de bourse quils ont dsigne cet effet, premire demande, leur part dans les fonds requis par la Bourse de Casablanca.

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Enregistrement la Bourse de Casablanca Lenregistrement des titres mis dans le cadre de la prsente opration (ct vendeur) se fera par lentremise dAtlas Capital Bourse. Tous les Membres du Syndicat de Placement ayant le statut de socit de Bourse procderont lenregistrement des allocations quils auront recueillies (ct acheteurs), tandis que les membres du syndicat de placement nayant pas le statut de socit de bourse sont libres de dsigner la socit de bourse membre du syndicat de placement qui se chargera de lenregistrement de leurs souscriptions auprs de la Bourse de Casablanca (dans le cadre des types dordres qui leur sont rservs). Ils devront informer la Bourse de Casablanca ainsi que la socit de bourse choisie par crit, et ce, avant le dbut de la priode de souscription.

ARTICLE 8 : CARACTERISTIQUES DE COTATION DES ACTIONS JLEC Libell long JORF LASFAR ENERGY COMPANYLibell court JORF LASFAR ENERGYCompartiment Premier compartiment de la Bourse de Casablanca Secteur dactivit ElectricitProcdure de 1re cotation Offre Prix FermeMode de cotation ContinuCode 011900Ticker JLCTaille Minimum de bloc 132 600 titresDate de 1re cotation 24 dcembre 2013

Modalits de rglement et de livraison des titres Le rglement et la livraison des titres interviendront le 27 dcembre 2013 selon les procdures en vigueur la Bourse de Casablanca. Conformment aux procdures en vigueur la Bourse de Casablanca, les comptes Bank Al-Maghrib des tablissements dpositaires seront dbits des fonds correspondant la valeur des actions attribues chaque membre du syndicat de placement, majore des commissions. Jorf Lasfar Energy Company a par ailleurs dsign la Socit Gnrale Marocaine de Banques comme dpositaire exclusif des titres Jorf Lasfar Energy Company mis en vente dans le cadre de la prsente Opration. Modalits de publication des rsultats de lopration Les rsultats de la prsente opration seront publis par la Bourse de Casablanca au Bulletin de la cote le 24 dcembre 2013 et par la socit Jorf Lasfar Energy Company par voie de presse dans un journal dannonces lgales le 26 dcembre 2013. Calendrier de lopration

Ordre Etapes Dlai

1 Rception par la Bourse de Casablanca du dossier complet de lOpration dintroduction en Bourse de JLEC 2/12/2013

2 Emission de lavis dapprobation de la Bourse de Casablanca sur lopration 2/12/2013

3 Rception par la Bourse de Casablanca de la Note d'Information vise par le CDVM 2/12/2013

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4 Publication au Bulletin de la Cote de lavis relatif lopration dintroduction en Bourse de la socit JLEC 3/12/2013

5 Ouverture de la priode des souscriptions 10/12/2013

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- Constatation de la ralisation de laugmentation de capital Pr-IPO par le Directoire de JLEC

- Rception par la Bourse de Casablanca des rsultats de lopration Pr-IPO et du PV du Directoire de JLEC ayant constat la ralisation de laugmentation de capital Pr-IPO

10/12/2013

7 Publication des rsultats de lopration Pr-IPO sur le Bulletin de Cote 11/12/2013

8 Clture anticipe ventuelle, le cas chant 11/12/2013

15h30

9 Clture de la priode des souscriptions 12/12/2013

15h30

10 Rception des souscriptions par la Bourse de Casablanca contre accus de rception

13/12/2013 avant 12h00

12/12/2013 en cas de clture

anticipe, avant 12h00

11 Centralisation et consolidation des souscriptions par la Bourse de Casablanca 16/12/201312 Traitement des rejets 17/12/2013

13 - Allocation des souscriptions et remise par la Bourse de Casablanca du listing

des souscriptions relatives laugmentation de capital lmetteur ; - Remise des allocations par dpositaire aux Co-chefs de File.

18/12/2013

14 Constatation de la ralisation de laugmentation de capital par le Directoire de JLEC 19/12/2013

15 Rception, par la Bourse de Casablanca, du PV du Directoire de JLEC ayant constat laugmentation de capital et de la lettre comptable de Maroclear 19/12/2013

16 Remise des allocations de titres aux membres du syndicat de placement 20/12/2013

17 - Premire cotation et enregistrement de lOpration - Annonce des rsultats de lopration au Bulletin de la Cote 24/12/2013

18 Dnouement de lOpration 27/12/201319 Prlvement de la commission dadmission 30/12/2013

Direction des Oprations Marchs