1 gfnorte: resultados 3t05 noviembre-2005. 2 contenido 1.resultados 3t05 2.nuevos productos...
TRANSCRIPT
1
GFNorte:Resultados 3T05
Noviembre-2005
2
Contenido
1. Resultados 3T05
2. Nuevos Productos
3. Ambiente Económico y Político
4. Reflexiones Finales
3
1. Resultados 3T05
4
Cifras Relevantes de GFNorte
Millones de Pesos
9M059M04
159% 4,487
34%
79%
42%
96.15
8.89
2.43
8.0%
159%
3,68690%
28%
1,731
15%
53.78
3.43
1.71
4.6%
1,938
17%
22%
1.8%
165%
16%
3.3%
128%
Crecimiento anual de cartera
Índice cartera vencida
Índice de cobertura
Utilidad neta
ROE total
Precio de la acción
UPA
P/VL
Margen financiero
Utilidad neta sin extraord.
ROE recurrente
5
Evolución de la Utilidad Neta
1,326 (36%) 140%
1,326 5% 75%
3T04 2T05 3T05 TrimVariación
Anual
552 2,062
759 1,261
Millones de Pesos
Utilidad neta
Utilidad neta sin extraordinarios
6
Utilidad por Unidad de Negocios
GFNORTE
9M04 9M05Trim
Variación3T04 3T05 Anual
1,382
229
81
(14)
1,731
53
3,941
371
136
(5)
4,487
55
159%
185%
62%
69%
N.C.
2%
- (10) N.C.
382
125
37
(5)
552
13
1,133
140
41
(2)
1,326
13
- 2
140%
197%
12%
9%
N.C.
(1%)
N.C.
Millones de Pesos
Banca
Ahorro y Previsión
Factor y Arrendadora
Tenedora
Casa de Bolsa
Pronegocio
7
Estado de Resultados
9M04Variación
7,181
3,353452
683
4,488
11,669
8,762
2,907
22
(410)
1,731
(833)
46
33%
(1%)24%
37%
8%
23%
(6%)
113%
4,583%
311%
159%
32%
17%
9M05
9,572
3,325562
939
4,826
14,398
8,206
6,192
1,026
(1,687)
4,487
(1,098)
54
Trim Anual
24%
-61%
114%
17%
21%
(6%)
98%
200%
226%
140%
27%
78%
3T04
2,660
1,163191
113
1,467
4,127
3,035
1,092
(56)
(141)
552
(361)
18
3T05
3,295
1,168308
242
1,718
5,013
2,855
2,158
56
(460)
1,326
(459)
32
Millones de Pesos
Margen financiero
ServiciosRecuperación
Cambios e Intermediación
Ingresos no financieros
Ingreso total
Gastos no financieros
Resultado de la operación
Otros productos y gastos, neto
Impuestos y PTU
Resultado neto
Provisiones crediticias y FOBAP.
Subsidiarias e interés minoritario
8
ROE y ROA
9M04
1%
3.4%
9M05
ROE
33.6%
9M05
15.3%
9M04
ROA
27.5% Utilidades
Recurrentes2.8%
Utilidades
Recurrentes
9
Gasto No Financiero
Miles de Millones de Pesos
Indice de Eficiencia
Gasto Total
9M04
8.7
9M05
8.2
75%
9M04
58%
9M05
(6%)
53% Incluye
Extraordinarios
10
MIN vs. CETES
Porcentajes
CETESCETES
1T04 2T04 3T04
87%
4T04 1T05
5.66.3
7.18.1
9.09.7
2T05
9.5
3T05
MINMIN4.2 4.4
5.1
75%6.2
7.38.5
8.3
Nota: No dibujados a escala
11
Captación de Ventanilla
3Q04 3Q052Q05
66
38
104
64%
36%
62
38
100
62%
38%
100% 100%
65
38
103
63%
37%
100%
Miles de Millones de Pesos
Vista
Plazo
Total
Captación
Mezcla
Vista
Plazo
12
Cartera de Crédito Vigente
3T04 2T05 3T05 TrimVariación
Anual
3T04 2T05 3T05
8396 101
Comercial 36 2% 14%
Corporativa 17 11% 24%
Gobierno 13 2% 31%
Total 101 5% 22%
Consumo 35 7% 25%
32 35
14 16
10 13
83 96
28 32
Miles de Millones de Pesos
13
Cartera de Consumo Vigente
3T04 2T05 3T05
2832 35
6 (1%) 1%
6 14% 58%
3 19% 54%
35 7% 25%
20 6% 24%
3T04 2QT05 3T05 TrimVariación
Anual
6 6
4 5
2 2
28 32
16 19
Miles de Millones de Pesos
Consumo
Automotriz
Tarjeta de Crédito
Credinómina
Hipotecario
14
Calidad de Activos
3T04 2T05 3T05
Cobertura de Reservas
1.9
3.1
Indice de Cartera Vencida
105
Miles de Millones de Pesos
3.0 1.8
3.7 2.9
88 100
165%
128%
161%
3T04 2T05 3T05
1.8%
3.3%
1.8%
3T04 2T05 3T05
Cartera vencida
Reservas crediticias
Cartera de crédito total
15
Índice de Capitalización de Sector Banca
14.9%
3.2%
18.1%
3T03 3T04 3T05
82%
11.4% 11.4%
2.4% 3.8%
13.8% 15.3%
83% 75%
Básico
Complementario
TOTAL
Porcentaje básico
16
Banca de Recuperación
17
Banca de Recuperación
Utilidad Neta
9M03 9M05
Administrada25%
Millones de Pesos
9M03
342
9M04
446
9M05
651
Propia33%
Administrada67%
Cartera
Propia75%
18
Banca de RecuperaciónACTIVOS EN ADMINISTRACION
27 26 24 21
20 1714
12
1817 21
23
2001 2002 2003 3Q04
Riesgo Banorte
Serfin
IPAB
6560 59 56
5
11
47
3T05
64
Miles de Millones de Pesos
19
Banca de Recuperación
Banorte ha adquirido el 49% del total de carteras subastadas en México.
En 3T05 se adquirieron carteras por $12,595 millones.
Vendedor Valor Nominal(millones de pesos)
8,945GMAC
2,484Bancomer / IPAB
780Bancomer / IPAB
386Banorte/ IPAB
12,595Total
Precio Pagado (centavos)
4
34
23
39
12
20
Ahorro y Previsión
21
Ahorro y PrevisiónUtilidad Neta
Millones de Pesos
Afore
97
132
9M04 9M05
36%
Seguros
108
193
9M04 9M05
79%
Pensiones
25
46
9M04 9M05
88%
Total
229
371
9M04 9M05
62%
22
2. Nuevos Productos
23
Nuevos Productos
Clientes: 10,477.
Cartera: $232 millones.
Promedio de cartera por cliente: $22,143 pesos.
Resultados al 30 de Septiembre
Clientes: 33,351.
Cartera: $929 millones.
Saldo promedio por cliente: $27,855 pesos.
+ 76% vs
Julio’05
+ 47% vs
Julio’05
24
Nuevos Productos
Cuentas abiertas: 319,038.
Saldo: $886 millones de pesos.
Cuentas promedio abiertas por día: 1,690.
Banorte Fácil nuevas cuentas: 538 en 151 oficinas de Telecomm.
Saldo Promedio por Cuenta: $ 2,122.
Nuevas Cuentas estimadas en un año: 96,600.
+ 49% vs
Julio’05
Resultados al 30 de Septiembre
25
Características:Características:
Productos y servicios integrales para la mujer.
Seguro de vida y tarjeta de crédito opcional.
Resultados a Septiembre 30:Resultados a Septiembre 30:
Cuentas abiertas: 46,484.
Captación: $1,123 millones de pesos.
Nuevos Productos
26
3. Ambiente Económico y Político
27
Ambiente EconómicoEl ritmo de crecimiento de México se ha reducido, pero hay señales de
recuperación.
El PIB fue de cerca del 3% en el 3T05. Aún cuando se espera un ritmo de
crecimiento moderado para los próximos meses, hay señales de mejoría.
Se espera que la economía registre una tasa real anual del 3.1% este año y de
3.2% en 2006.
La creación de empleo continúa rezagada respecto a las necesidades
laborales.Los fundamentos permanecen fuertes.
La administración proactiva de la deuda pública ha permitido a México prepagar obligaciones por los próximos 2 años.
Las reservas Internacionales permanecen en cerca de 70 mil millones de dólares.
Debido a los altos precios del petróleo y a las fuertes entradas de remesas, la expectativa actual del déficit en la cuenta corriente para 2005 es del 1% del PIB y del 1.2% para 2006.
28
Ambiente Económico
La inflación está descendiendo, pero el riesgo se mantiene.
La inflación está bajando rápidamente, permitiendo a Banxico relajar su
política monetaria.
La inflación esperada para 2005 es de 3.35% y de 3.63% para 2006, cercana a
la meta de Banxico. La inflación subyacente está actualmente en 3.2%, el
nivel más bajo registrado históricamente.
El riesgo se mantiene debido principalmente a los altos precios de energía, a
la volatilidad de los productos agrícolas, y a las expectativas de la inflación.
Esto, en adición a un ambiente político incierto, problablemente presionará
las tasas de interés al alza.
Hasta ahora, el ambiente político no ha afectado el comportamiento del
mercado. Esto podría cambiar en 2006.
29
Ambiente PolíticoEl calor político está incrementandose mientras que los partidos seleccionan sus candidatos.
PRI
Madrazo correrá con un partido altamente fragmentado.
Montiel renunció debido a escándalos de corrupción.
La Sra. Gordillo, del Sindicato de Maestros, y los Gobernadores jugarán un importante papel.
PAN
Calderón ganó el proceso a pesar de la imposición de Creel por parte de los Pinos.
La disciplina del partido está prevaleciendo.
El PAN está atrás en la carrera.
PRD
López Obrador es el hombre a vencer.
Las fricciones en el partido están surgiendo debido a la imposición de Ebrard en la ciudad de México por parte de AMLO.
30
4. Comentarios Finales
31
Crecimiento IPC vs. GFNorte
2004
IPC
50%
IPC
22%
Enero – Octubre
2005
Banorte
83%
Banorte
31%
Variación Anual
32
Bursatilidad de la Acción: Volumen Diario
Millones de Dólares
3T03 3T04
2.6
6.7
3T05
7.8
33
Capitalización de Mercado
Millones de Dólares
2,393
1,517
3T03 3T04
4,505
3T05
Crecimiento anual compuesto 72%
34
Valor de Mercado
8
12
16
16% 18% 20% 22% 24% 26% 28%
2001
1,036
2002
1,224
2003
2004
3,174
4,505
Sep 30 ‘05
6
10
14
P/U
ROE
1,751
Millones de Dólares
35
Dividendo 2005
36
Dividendo 2005
DIVIDENDO EN EFECTIVO
Pólitica de mínimo 15% de dividendo a utilidad neta por tercer
año consecutivo:
2005: 24%.
2004: 23%.
2003: 18%.
$1.25 pesos por acción pagado el 20 de Octubre.
Rendimiento (Oct 20): 1.4%.
37
Dividendo 2005
$19,972
Capital Contribuido
$7,276
Antes
$7,398
$12,696
$12,574 CapitalGanado
$19,972
Relación de Acciones
1:4
$5,298 millones=
1,514 millones de acciones
504.6Millones
de acciones
2,018Millones
de acciones
Después
INCREMENTO EN EL CAPITAL CONTRIBUIDO
3 nuevas acciones por una existente.
El Capital permanece igual pero la liquidez se incrementa.
Capital Contable
Millones de Pesos
38
Retos 2006
39
Retos 2006
Recomposición del mapa competitivo.
Entorno político: lectura adecuada.
Incrementar la participación de mercado en captación.
Consolidación de nuevas iniciativas.
Disciplina en el gasto operativo.
Fortalecer la posición en sociedades de inversión.
Mantener disciplina en la administración de riesgos.
40