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1
Camera di Commercio di Lodi - Consorzio Camerale
BASILEA 2: QUALI SCENARI PER LE PICCOLE IMPRESE?
Lodi, 29 marzo 2006
L’affidabilità delle ditte individuali e delle società di persone nella Provincia di Lodi: i risultati dell’indagine
Massimiliano Gilardi
Consorzio Camerale per il Credito e la Finanza
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2
Basilea 2 cambia le “regole del gioco”?
Cosa comporterà per le imprese?
… e per le piccole e piccolissime imprese?
BASILEA 2…cosa comporterà per le imprese?
Alcune domande
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3
Quali imprese rientrano nel segmento retail?
Nel segmento retail rientrano le imprese con un fatturato inferiore a 5 milioni di euro a cui siano concessi finanziamenti di ammontare inferiore a 1 milione di euro.
BASILEA 2…Il segmento retail
Quali sono i vantaggi?
Le imprese retail non saranno valutate singolarmente. Vengono individuati gruppi omogenei di imprese (in base a determinate caratteristiche) a cui vengono applicate identiche condizioni.
A queste imprese vengono applicate condizioni più favorevoli rispetto alle imprese di dimensioni maggiori.
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4
LGD = 45 %45 % (Esposizioni assistite da garanzie collaterali)Maturity = 5 anni
8 %
Assorbimento di capitale
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC
Sicurezza Vulnerabilità Rischiosità
Basilea 1
Basilea 2 - Fatturato >= 50 Mil Euro
Basilea 2 - Fatturato <= 5 Mil Euro
Basilea 2 - Fatturato - Retail : 1. Esposizione totale nei confronti del gruppo <= 1.000.000
2. Operazioni gestite come crediti al dettaglio.
BASILEA 2: L’assorbimento di capitale Approccio IRB Foundation
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5
LE IMPRESE ATTIVE
Suddivisione per forma giuridica (dati 2005)
Ditte Individuali
Società di Persone
Società di Capitali
Altre forme giuridiche
Totale imprese attive
Italia 3.419.464 890.043 641.648 102.408 5.053.563
Lodi 9.371 3.336 2.196 353 15.256
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6
GLI OBIETTIVI DELL’INDAGINE 2005
• Contribuire alla valutazione del livello di rischiosità delle imprese minori (società di persone e ditte individuali) attraverso un modello di valutazione della rischiosità appositamente sviluppato
• Realizzare un benchmark di riferimento per le microimprese
• Creare un osservatorio della micro e piccola impresa
Risultato
Sviluppo di un
modello per la
valutazione della
rischiosità
(ranking)
applicabile alle
società NON di
capitali
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7
STRUMENTI DELL’INDAGINE
Il Questionario
27 domande:
• 5 di tipo conoscitivo - anagrafico
• 10 di tipo qualitativo
• 12 di tipo quantitativo
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8
LA SCALA DI RANKING
Fascia di Solvibilità
I Solvibilità 1
II Solvibilità 2
III Solvibilità 3
Fascia di Vulnerabilità
IV Vulnerabilità 1
V Vulnerabilità 2
VI Vulnerabilità 3
VII Vulnerabilità4
VIII Vulnerabilità5
Fascia di Rischio
IX Rischio1
X Rischio2
XI Rischio3
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9
IL CAMPIONE DI INDAGINE - Nazionale
•7.020 ditte individuali
• 4.597 società di persone ed altre tipologie
11.617 imprese rappresentative di un universo di 3.139.708 imprese nazionali
Sud e Isole25%
Nord Ovest 27%
Nord Est21%
Centro27%
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10
IL CAMPIONE DI INDAGINE - Lodi
49 ditte individuali
31 società di persone
80 imprese pari a oltre 0,5% dell’universo provinciale
Settori: commercio, servizi, manifatturiero + costruzioni Commercio
31%
Servizi21%
Manifatturiero + Costruzioni
48%
Ditte individuali61%
Società di persone
39%
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11
RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
3 imprese su 4 di quelle censite sono nate prima del 1990
Ripartizione delle imprese per anno di fondazione
10%
30%
40%
7,5% 8,8%
30,0% 28,8%
20,0%
5,0%
Prima del1960
1961-1970
1971-1980
1981-1990
1991-2000
Dopo il2000
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12
RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Ripartizione delle imprese per numero di collaboratori e tipologia di impresa
Il 49% delle imprese si avvale al massimo di un collaboratore
Uno28%
Nessuno21%
Da 2 a 5 19%
Da 6 a 10 16%Oltre 10
16%
Nessuno Uno Da 2 a 5 Da 6 a 10 Oltre 10
22,6%
38,8%
9,7%
12,2%
29,0%16,1%
12,2%
22,6%
20,4%
16,3%
0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%
Dittaindividuale
Società dipersone
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RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Il 76% delle imprese opera al dettaglio
Ripartizione delle imprese per tipologia di vendita
40,0%36,3%
8,8% 8,8%
2,5% 3,8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Servizidettaglio
Vendita aldettaglio
Venditaall'ingrosso
Vendita sucommessa
Fornituraconsulenza
Altro
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RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Ripartizione delle imprese per numero di fornitori e macro settore
Il 57% delle imprese si avvale di più di 11 fornitori
26,3%
16,3%
57,5%
0, 0%
10, 0%
20, 0%
30, 0%
40, 0%
50, 0%
60, 0%
da 1 a 5fornitori
da 6 a 10fornitori
oltre 10fornitori
41,2% 5,9% 52,9%
34,2% 13,2% 52,6%
4% 28,0% 68,0%Commercio
Manifatturiero
Servizi
da 1 a 5 fornitori da 6 a 10 fornitori oltre 10 fornitori
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15
Merce su richiesta
93,7%
Stock periodici 5,1%
Altro 1,2%
RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Ripartizione delle imprese per tipologia di acquisto delle forniture
Le imprese del campione mostrano un elevato grado di attenzione verso la gestione del magazzino
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RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Ripartizione delle imprese per numero di clienti e settore di riferimento
Circa il 74% delle imprese dispone di un portafoglio clienti ampio e diversificato (oltre 50 clienti)
0,0%7,9%
17,6%
0,0%
31,6%
11,8%
100,0%
60,5%70,6%
Commercio Manifatturiero Servizi
Fino a 10 clienti Da 11 a 50 clienti Oltre 50
Oltre 5074%
Da 11 a 5018%
Fino a 10 8%
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RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Ripartizione delle imprese per mercato di riferimento
Le imprese mostrano una vocazione ad operare fuori del “contesto locale”
27,8%31,6%
19,0%
11,4%10,1%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Città Provincia Regione Italia Estero
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RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Tempi di incasso e di pagamento delle imprese
Il 45% delle imprese di Lodi gode di tempi di incasso inferiori a quelli di pagamento e il 23% deve, al contrario, sostenere tempi di pagamento inferiori a quelli di incasso.
Immediato 30 giorni 60 giorni 90 giorniOltre 90
giorni
Immediato 3,8% 17,7% 15,2% 2,5% 0,0%
30 giorni 1,3% 7,6% 6,3% 0,0% 1,3%
60 giorni 0,0% 7,6% 15,2% 2,5% 0,0%
90 giorni 0,5% 0,0% 8,9% 3,8% 0,0%
Oltre 90 giorni 1,3% 0,0% 2,5% 1,3% 1,3%
Tempi di incassoTempi di pagamento
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19
Tempi di incasso e di pagamento delle imprese
CONFRONTO – Nazionale
Immediato 30 giorni 60 giorni 90 giorniOltre 90
giorni
Immediato 15,6% 12,1% 9,1% 2,4% 0,4%
30 giorni 2,6% 9,0% 4,4% 0,9% 0,2%
60 giorni 1,6% 4,1% 12,2% 1,9% 0,2%
90 giorni 0,8% 2,0% 6,1% 5,5% 0,3%
Oltre 90 giorni 0,5% 1,1% 3,1% 2,4% 1,3%
Tempi di incassoTempi di pagamento
Il 32% delle imprese del campione nazionale gode di tempi di incasso inferiori a quelli di pagamento, mentre il 24% deve sostenere tempi di pagamento inferiori a quelli di incasso.
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RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Ripartizione delle imprese per ammontare di utile reinvestito
La maggior parte delle imprese non ha reinvestito.
Ma il 28% delle imprese ha reinvestito più del 10% dell’utile.
Meno del 10%24,6%
Nessun reinvestimento
47,5%
Oltre il 30%13,1%
Dal 10 al 30%14,8%
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RISULTATI DELL’INDAGINE - Lodi
Ripartizione delle imprese per tipologia di operazioni di finanziamento realizzate con gli istituti di credito
Il 50% ha fatto ricorso a finanziamenti a M/L termine.
9,1%
18,2%
22,7%
50,0%
0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%
M/L Termine
Mutui
Breve termine
Fido su c/c
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• Oltre il 10% delle imprese dispone di ottimi fondamentali
• Nelle prime 5 classi più alte di ranking (3 di Solvibilità e 2 di Vulnerabilità) si colloca il 54% delle imprese
• Solo l’1% rientra nella fascia di Rischio
AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE
Il campione nazionale
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23
AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE
Il campione Nord-Ovest
• Oltre il 15% delle imprese dispone di ottimi fondamentali
• Nelle prime 5 classi più alte di ranking (3 di Solvibilità e 2 di Vulnerabilità) si colloca oltre il 68% delle imprese
• Circa l’1,4% rientra nella fascia di Rischio
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24
• Circa il 24% delle imprese dispone di ottimi fondamentali
• Nelle prime 5 classi più alte di ranking (3 di Solvibilità e 2 di Vulnerabilità) si colloca il 53% delle imprese
• Il 3,8% rientra nella fascia di Rischio
AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE
Il campione provinciale
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25
AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE – Lodi
Confronto tra campione provinciale e nazionale
Nel campione provinciale, la percentuale di imprese in fascia Solvibilità è doppia rispetto alla media nazionale.
E’ leggermente superiore la percentuale in fascia Rischio, senza determinare una maggior rischiosità complessiva del campione provinciale.
23.8% 72.4% 3.80%
10,3% 88.50% 1.10%
Provinciale
Nazionale
Solvibilà Vulnerabilità Rischio
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26
AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE – Lodi
Distribuzione delle imprese per macro settore
29.40% 70.60% 0%
21.10% 73.70% 5.30%
24.0% 72.0% 4.0%
Servizi
Manifatturiero
Commercio
Solvibilità Vulnerabilità Rischio
Le imprese di servizi sembrano essere le più solide..ma non
vi sono “sacche” di rischiosità molto elevata in nessun settore.
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AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE – Lodi
Distribuzione delle imprese per anno di fondazione
La nascita recente non sembra rappresentare un handicap per le imprese campione.
40.0% 55.0% 5.0%
17.0% 78.7% 4.3%
23.1% 76.9% 0.0%
Dopo il 1990
Dal 1971 al 1990
Prima del 1970
Solvibilità Vulnerabilità Rischio
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28
AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE – Lodi
Distribuzione delle imprese per mercato di riferimento
Si evidenzia, maggior criticità relativa alle aziende che operano su una dimensione intermedia. In termini generali, le performance di queste aziende si collocano al di sopra della media nazionale
29,40% 70,60% 0,00%
20% 75% 5%
27,30% 68,20% 4,50%
Nazionale
Regionale
Cittadino
Solvibilità Vulnerabilità Rischio
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AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE – LodiDistribuzione delle imprese per forma giuridica
30,60% 67,30% 2%
12,90% 80,60% 6,50%
Ditte individuali
Società dipersone
Solvibilità Vulnerabilità Rischio
Le ditte individuali sembra offrire, quanto meno nell’ambito
finanziario di questo campione, una qualità finanziaria
maggiore rispetto alle società di persone.
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30
AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE – Lodi
Distribuzione delle imprese per classe di fatturato
23.30% 73.30% 3.30%
11.80% 82.40% 5.90%
26.30% 68.40% 5.30%
Fino a 250.000
Da 250.001 a 500.000
Oltre 500.000
Solvibilità Vulnerabilità Rischio
La classe di fatturato evidenzia una maggior criticità tendenziale
delle imprese “di confine” rispetto alle aziende più piccole e
rispetto a quante hanno fatto il salto di qualità verso dimensioni
che garantiscono maggiori economie di scala e di struttura
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AFFIDABILITA’ DELLE IMPRESE – Lodi
Distribuzione delle imprese per strategie di investimento
31
Il reinvestimento degli utili nell’attività d’impresa è fattore premiante.
17,2% 75,9% 6,9%
28,1% 71,9% 0,0%
Nessun reinvestimento
Reinvestimenti
Solvibilità Vulnerabilità Rischio
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Grazie per l’attenzione
Massimiliano GilardiConsorzio Camerale
per il Credito e la Finanza
02 / 85 15 42 51