הממשלתיותח על החברות "דו

2016 לשנת

17.5.2017

תוצאות החברות

2016לשנת

התועלות למשק הישראלי| החברות הממשלתיות

היקף הנכסים ₪ מיליארד 195

ההכנסות

₪ מיליארד 67

מועסקים

אלף 56-כ יצוא

₪ מיליארד 19.5 שליש מסך מאזן

המדינה

במגזר העסקי המעסיק הגדול ביותר

התועלות למשק הישראלי| החברות הממשלתיות

היקף הנכסים ₪ מיליארד 195

ההכנסות

₪ מיליארד 67

מועסקים

אלף 56-כ יצוא

₪ מיליארד 19.5 שליש מסך מאזן

המדינה

היצואן הגדול ביותר

התועלות למשק הישראלי| החברות הממשלתיות

היקף הנכסים ₪ מיליארד 195

ההכנסות

₪ מיליארד 67

מועסקים

אלף 56-כ יצוא

₪ מיליארד 19.5 שליש מסך מאזן

המדינה

השפעה ישירה על יוקר המחיה

אחרות תחבורה נמלים ביטחוניות תשתיות

החברות הממשלתיות הגדולות

התפלגות הכנסות| החברות הממשלתיות

חברת החשמל

34%

תעשייה אווירית

21%

רפאל

12%

נתיבי ישראל

7%

מקורות

7%

נמלים

4%

רכבת ישראל

3%

תעש

3%

דואר

3%

יתר החברות

6%

2013-2016שיפור משמעותי בתוצאות

₪מיליארד 3 -כ: 2018 -וב 2017 -הרווח החזוי ב

₪מיליארד 2לרווח של מיליארד 0.6מהפסד של ▴

₪ מיליארד 3היה רווח של 2016בשנת , בנטרול אירועים חד פעמיים◁

₪ מיליארד 46.4-מיליארד ל 37-מ: גידול בהון עצמי▴

התייעלותבמוקדי הפסד ויישום תכניות טיפול ממוקד ▴

4.3%לתשואה חיובית של 1.6%-מתשואה שלילית של : שיפור התשואה להון▴

₪ מיליארד 9.4+

2016 2015 2014 2013

68,309 68,359 67,342 67,132 הכנסות

(55,972) (55,276) עלות ההכנסות (55,992) (59,236)

9,073 12,367 11,370 11,856 רווח גולמי

(1,356) פ "הוצאות מו (1,399) (1,242) (1,311)

(1,767) הוצאות מכירה ושיווק (1,767) (1,751) (1,749)

(3,268) הוצאות הנהלה וכלליות (3,286) (3,620) (3,518)

2,495 5,754 4,918 5,465 רווח תפעולי

(2,689) נטו, מימון( הוצאות)הכנסות (2,033) (3,659) (2,781)

(1,618) נטו, אחרות(הוצאות)הכנסות (1,098) (1,651) 34

(252) 444 1,787 1,158 רווח לפני מיסים על ההכנסה

(622) 857 מיסים( הוצאות)הכנסות (155) (350)

(18) מיוחדות( הוצאות)הכנסות 23 119 13

(592) 432 1,188 1,997 נקי( הפסד)רווח

שיפור ברווח, יציבות בהכנסות| ח רווח והפסד "דו

₪ הנתונים במיליוני *

+31% | + 2,783

+2,589

+119% | + 2,970

-2% | - (1,177)

ל"שיפור מהותי בהשוואה בינ –שיעור רווחיות תפעולית

2013

2016

2015על בסיס נתוני מדינות העולם לשנת 2016ל לשנת "השוואה בינ*

26% 24%

14%

11% 10% 8.1%

6%

2% 0.4% 0.20%

-2% -4%

דרום שבדיה ילה'צ לטביה ישראל בריטניה נורבגיה אירלנד פינלנד ניו זילנד אפריקה

בלגיה צרפת

31%

21%

16% 14%

12% 10%

8% 8% 7%

3.6% 3%

-3%

דרום שבדיה פינלנד בריטניה צרפת ילה'צ אירלנד נורבגיה ניו זילנד אפריקה

בלגיה לטביה ישראל

הממשלתיות החברות בתוצאות שיפור

רווח נקי רווח תפעולי

(592)

432

1,188

1,997

-0.9%

0.6%

1.8%

3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

(1,000)

(500)

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2013 2014 2015 2016

שיעור רווח נקי כ רווח נקי"סה

2,495

4,378 4,918

5,465

3.7%

6.4% 7.3% 8.1%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

20.0%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2013 2014 2015 2016

שיעור רווח תפעולי כ רווח תפעולי"סה

5,754

, ברכבת ישראל הכנסות חד פעמיותנרשמו 2014בשנת *

₪ מיליוני 1,376בגין הסכם הסובסידיה בסך

₪הנתונים במיליוני *

ח"התייעלות ושיפור ביצועים של למעלה ממיליארד ש

₪ הנתונים במיליוני *

1,188

1,997

1,102

1,176

(1,061)

(408)

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

הסכמי פרישה השפעת המס שיפור ביצועים 2015רווח נקי והתייעלות

טיפול במשבר מתקן ההתפלה

2016רווח נקי

2015-2016התפתחות רווח נקי בין השנים

התייעלות אירועים חד פעמיים

2016התפלגות הרווח הנקי בשנת

473

307

204 153

130 108 90 77

48

(182) (227)

(422)

57

(600)

(400)

(200)

0

200

400

600

800

תעש דואר ישראל עמידר ן"תש ז"נתג נמל חיפה רכבת ישראל נמל אשדוד י"חנ רפאל י"חח מערכות

תעשייה מקורות אווירית

יתר החברות

1,181

82

(5)

₪הנתונים במיליוני *

על בסיס אומדן י"חננתוני * ; סים והחברה לשירותי איכות הסביבה"החברה למתנ, ע"נת, נתיבי ישראל: יתר החברות כוללות בין היתר את תוצאות*

181

473

204 153

130 108 90 77

48

(182) (227)

(422)

57

(600)

(400)

(200)

0

200

400

600

800

תעש דואר ישראל עמידר ן"תש ז"נתג נמל חיפה רכבת ישראל נמל אשדוד י"חנ רפאל י"חח מערכות

תעשייה מקורות אווירית

יתר החברות

82

(5)

₪הנתונים במיליוני *

הרווח , בנטרול ההוצאות החד פעמיות המתוארות

! ₪ מיליוני 3,086היה 2016הנקי לשנת

181

2016התפלגות הרווח הנקי בשנת

:הוצאות חד פעמיות

₪מיליוני 504 -התייעלות ופרישת עובדים

₪מיליוני 408 -טיפול במשבר מתקן ההתפלה

₪מיליוני 177 -התייעלות ופרישת עובדים

תמצית סעיפי המאזן תמצית סעיפי המאזן

₪ הנתונים במיליוני *

31.12.16

177,690 186,937 190,831 195,388 סך הנכסים

140,708 144,509 145,481 148,979 סך ההתחייבויות

36,982 42,428 45,350 46,409 הון עצמי

4,422 6,165 6,931 5,569 הון חוזר

1.11 1.14 1.18 1.13 יחס שוטף

1.6%- 1.0% 2.6% 4.3% תשואה להון

31.12.13 31.12.14 31.12.15 סעיף מאזני

השקעות בפיתוח

סך השקעות בתשתית השקעה בפיתוח מתקציב השקעה בפיתוח

2014

2015

2016

+ =

7,743

7,139

6,805

7,607

7,732

7,577

15,350

14,871

14,382

₪ הנתונים במיליוני *

ניתוח ביצועים

גידול ברווח התפעולי בכלל מגזרי הפעילות

₪ הנתונים במיליוני *

אנרגיה ומים 3,893 0.3%של עלייה

71% 16% 10%

תעשיות ביטחוניות866 38%של עלייה

שירותים

אחרים

תקשורת

2% 1%

תחבורה554 8%של עלייה

11%+

ובתעש א"בתעמיקוד בתוכניות התייעלות –הביטחוניות התייעלות התעשיות

מיקוד בתוכנית התייעלות בנמל אשדוד –הנמלים התייעלות

₪מיליארד 5.5

רווח תפעולי

שינוי מגמה והתייצבות –רווח תפעולי

₪ מיליוני 1,376בגין הסכם הסובסידיה בסך , ברכבת ישראל הכנסות חד פעמיותנרשמו 2014בשנת *

₪הנתונים במיליוני *

4,271

2,983

2,495

5,754

4,918

5,465

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

כ רווח תפעולי"סה

4,378

!

591

420

307 277

241

115 103 81 77 74 36 17

61

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

התעשייה י"חנ מקורות רפאל י"חח האווירית

נמל ן"תש ז"נתג אשדוד

רכבת נמל חיפה ישראל

דואר ישראל

תעש עמידר מערכות

יתר החברות

התייעלות ושיפור ברווח התפעולי

3,065

₪הנתונים במיליוני *

על בסיס אומדן י"חננתוני * ; סים והחברה לשירותי איכות הסביבה"החברה למתנ, ע"נת, נתיבי ישראל: יתר החברות כוללות בין היתר את תוצאות*

₪ מיליארד 3-הרווח התפעולי גדל בכ 2016 -ל 2013בין השנים

2016-ל 2013השינוי בין –הוצאות הנהלה וכלליות

ההוצאות מוצגות בנטרול הפרשות לחובות מסופקים* ₪ הנתונים במיליוני *

3,215

3,337

3,309

3,160

3,000

3,050

3,100

3,150

3,200

3,250

3,300

3,350

3,400

2013 2014 2015 2016

זיהוי הבעיה

2016-ל 2014השינוי בין –הנהלה וכלליות הוצאות

חברות בצמיחה חברות שעברו תהליכי התייעלות

נמל חיפה

-24.8%

חברת

החשמל

-24.6%

דואר

-5.4%

נמל

אשדוד

-14.0%

תעש

מערכות

-9.4%

רכבת

ישראל

+24.3%

י"חנ

+8.7%

התעשייה

האווירית

+8.8%

רפאל

+7.9%

השפעת החברות הממשלתיות על יוקר המחייה

שיפור ברווחיות החברות למרות ירידה משמעותית בתעריפים

2013-2016מתייחסים לשנים הנתונים *

חיזוק האיתנות הפיננסית

ניהול המדדים הפיננסיים| חיזוק האיתנות הפיננסית

! עלייה במדדים למרות מהלכי התייעלות וחיסכון במהלך התקופה

תזרים מפעילות הון למאזן יחס הון חוזר

שוטפת להכנסות

תשואה על נכסים

(ROA) תשואה על הון

(ROE)

1.11 20.8% 14.3% 1.4% -1.6%

1.13 23.8% 15.0% 2.8% 4.3% 2016

2013

+14% +100% +

בנכסים גידול | הפיננסית האיתנות חיזוק

₪ הנתונים במיליוני *

סך נכסים

177,689

186,937

190,831

195,388

165,000

170,000

175,000

180,000

185,000

190,000

195,000

200,000

2013 2014 2015 2016

מיליארד+ 17.7

רישיון הולכה לקוחות רכוש קבוע נכסים פיננסיים

ההון מדדי שיפור | הפיננסית האיתנות חיזוק

₪ הנתונים במיליוני *

4.3%

2.6%

1.0%

-1.6%

2016 2015 2014 2013

36,982

42,428

45,350 46,409

20.8%

22.7%

23.8% 23.8%

20.0%

22.0%

24.0%

26.0%

28.0%

30.0%

30,000

34,000

38,000

42,000

46,000

50,000

2013 2014 2015 2016

הון למאזן סך הון עצמי

תשואה להון הון עצמי

9.4 + מיליארד

2013-2016התפתחות ההון העצמי

₪ הנתונים במיליוני *

36,982

46,409

3,617

1,128

4,762

822

(592) (310)

34,000

36,000

38,000

40,000

42,000

44,000

46,000

48,000

דיבידנדים אחר השקעות בעלים רווח כולל רווח נקי 2013 שהוכרזו

2016 מכירת חברות

ניהול מינוף הפורטפוליו| חיזוק האיתנות הפיננסית

5.8- מיליארד

₪

18.1% 19.3%

19.9%

25.1%

2016 2015 2014 2013

חוב פיננסי נטו למאזן

45.9%

48.0%

45.7%

51.9%

2016 2015 2014 2013

י"חח, חוב פיננסי נטו למאזן

-3.1% -2.9%

-4.5% -4.8%

2016 2015 2014 2013

יתר , חוב פיננסי נטו למאזן החברות

+1.0 מיליארד

₪

₪ מיליארד 51| בחברות הממשלתיות ח "אג

הנפיקו החברות 2016בשנת , ₪מיליארד 5.8 -הממשלתיות כ

מסך גיוסי החוב בבורסה 9%-כ

ח"האגמשוק 9%-כ בבורסת תל אביב

9%

87% 21%

אגרות חוב חברות ממשלתיות אגרות חוב בורסת תל אביב

סחיר

לא סחיר

סחיר

לא סחיר

9%

הנפקת חוב סחיר בלבד בחברות הממשלתיות

ועד היום הייתה מביא לחיסכון 2015משנת בשנה₪ מיליון 17 -מימון בסך כבעלויות

2016תכנון מול ביצוע

תכנון ביצוע

5,465 3,943

2,027

₪ הנתונים במיליוני *

1,997

רווח תפעולי

רווח נקי

2017-2018תחזית Iח רווח והפסד "דו

2018חזוי 2017חזוי

74,492 69,904 הכנסות

62,210 58,569 עלות ההכנסות

12,282 11,335 רווח גולמי

1,645 1,477 הוצאות מחקר ופיתוח

1,429 1,365 הוצאות שיווק

3,733 3,745 הוצאות הנהלה וכלליות

5,475 4,748 רווח תפעולי

(2,944) נטו, הוצאות מימון (2,917)

937 1,384 נטו, הכנסות אחרות

3,495 3,188 רווח לפני מס

(223) הוצאות מסים (704)

130 80 נטו, הכנסות מיוחדות

2,921 3,045 רווח נקי

₪ הנתונים במיליוני *

25.1% 18.1%

2013

(0.9%) 3.0%

3.7% 8.1%

(1.6%) 4.3%

שיעור רווח נקי

שיעור רווח תפעולי

(ROE) תשואה להון

חוב פיננסי נטו למאזן –מינוף

מדיניות פיננסית ארוכת טווח

5%

ואילך 2017 2016

8%

6.5%

20%