Инновационные пути к привлечению международного...
DESCRIPTION
Инновационные пути к привлечению международного капитала. Евгений Зенченко Ви ц е- п резидент, Nomura International plc Сентябрь 2007 года. Кто мы. Уставной капитал € 14 млрд Рыночная капитализация компании € 30 млрд - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Инновационные пути к привлечению международного капитала
Евгений ЗенченкоВице-президент, Nomura International plc
Сентябрь 2007 года
Уставной капитал €14 млрд
Рыночная капитализация компании €30 млрд
Входит в пятерку ведущих инвестиционных банков мира по уровню уставного капитала
Nomura Securities International
Nomura International plc
Nomura Securities Co. Ltd
EuropeLondonFrankfurtLuxembourgAmsterdamParis
Asia and OceaniaAmericasNew YorkSan FranciscoLos AngelesChicagoTorontoSao PaoloBermuda
MilanDublinMadridGenevaZurich
ViennaBudapestWarsawMoscowBahrain
TokyoOsakaNagoyaHong KongBeijingShanghaiTaipei
SeoulHanoiManilaSydneyJakartaSingaporeBangkok
Кто мы
Номура (СНГ)
Наши основные цели в СНГ на 2007 год:
Утвердить Номуру как экспертный центр и пункт доступа японских и азиатских инвесторов к рынкам СНГ и компаний СНГ, заинтересованных в азиатском направлении и нуждающихся в финансировании
Экспертный центр
Ключевой глобальный
представитель
Утвердить позиции Номуры как одного из ведущих глобальных учреждений в СНГ в сферах рынка акционерного капитала, слияний и поглощений, консультационных услуг и рынка долговых обязательств, направленных на динамично развивающиеся предприятия и бизнес, связанный с Японией/Азией
Прочные бизнес связи
Укрепить деловые связи с азиатским рынком посредством эффективного вовлечения азиатских офисов Номуры
Направления деятельности
Наша деятельность направлена на сектора, в которых Номура имеет широкий опыт и по которым имеется спрос в СНГ:
Недвижимость Финансовые учреждения
Фармацевтика
АвтомобилестроениеЭнергетика и
природные ресурсыРозничная и оптовая
торговля
Наши продукты
IPO
Конвертируемые облигации и пред-IPO финансирование
Слияния и поглощения
Размещения на рынке долговых обязательств
«Существует только один
японский банк такого размера,
способности размещения и
дистрибьютерские
возможности которого могут
гарантировать место среди
глобальных гигантов»
Избранные сделки в России и Казахстане
Недавние сделки Номуры в России и Казахстане
US Private Placement EMTN (Euro Yen) – due Jul 2009
¥25,000,000,000 Jul 2007
Bond Issue
US$153,000,000 Nov 2006
Private placement GMTN (Global Yen) – due May 2017
¥30,000,000,000 May 2007
Private Placement GMTN (Global Yen) – due Dec 2016
¥20,000,000,000 Dec 2006
US Private Placement GMTN (Global Yen) – due Jul 2017
CHF250,000,000 Jul 2007
Pre-IPO Convertible Bond
US$50,100,000 Apr 2006
Initial Public Offering
US$1,930,000,000 Jun 2007
Initial Public Offering
US$432,000,000 Nov 2006
Pre-IPO Loan
US$100,000,000 Sep 2006
Loan Facility
Participation in US$100,000,000 Dec 2006
Private Placement– due Jun 2017
¥15,000,000,0000 Jun 2007
US Private Placement– due Jul 2017
¥15,000,000,0000 Jul 2007
PIK Group – Знаковое IPO
Крупнейшее IPO в секторе недвижимости (помимо REITS) в мире
Крупнейшее неприватизационное IPO в России и СНГ
Крупнейшая международная девелоперская компания, котируемая на Лондонской фондовой бирже
“По большей части, успех сделки - заслуга Номуры, единственного
букраннера, чье имя не было запятнано провалом AFI, и
который обеспечил огромный спрос из Азии и невероятно
крупные заказы.”
04 июня 2007
1st
1st
1st
Успешная структура глобального размещения...
Эмитент Группа компаний «ПИК»
Совместные глобальные координаторы и совместные букраннеры
NOMURA, Deutsche Bank и Morgan Stanley
Ведущий менеджер Merrill Lynch
Размер US$1,93 млрд
Дата выставления цены 1 июня 2007
Листинг London Stock Exchange, ММВБ, РТС
Размещенные ценные бумаги GDRs и обыкновенные акции (1 GDR = 1 акция)
Структура предложенияReg S и 144A к квалифицированным институциональным покупателям (QIB) в США
Цена размещения US$25 за GDR и US$25 за обыкновенную акцию
Новый/существующий капитал 50% первоночальный и 50% вторичный
Акции в свободном обращении примерно 17%
Оценка стоимости US$12,3 млрд (после размещения)
Запрет продаж (Lock-up)6 месяцев для Группы компаний «ПИК» и продающих акционеров
IPO в размере
$1,93млрд
Азия
Институци-ональные
Состоятельные физические
лица
Европа
Институци-ональные
Россия
Институци-ональные
США
Институци-ональные
...обеспечила значительный первоначальный спрос и ценовую поддержку всего размещения
Типы инвесторов по регионам
Динамика спросаCпрос US$m
Азия Европа США
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
18 Maя 21 Maя 22 Maя 23 Maя 24 Maя 25 Maя 28 Maя 29 Maя 30 Maя 31 Maя
Чувствительность спроса к цене предложения акций
Без лимита С лимитом
100%
Азия
87%
13%
Европа
84%
16%
США
Источник: Номура Источник: Номура
Источник: Номура
Уникальный вклад Номуры в формирование книги заявок...
Структура спроса в разбивке по букраннерам
Коэффициент конверсии букраннеров по результатам встреч «один на один»
13.2%
23.4%
63.3%
Deutsche Bank Morgan Stanley
Источник: Номура
Deutsche Bank32%
Morgan Stanley26%
42%
Источник: Номура
Инновационное пред-IPO финансирование
Сумма 50,1 млн. долл. США
Срок 2 года
Купон 7% годовых
Цена эмиссии 100%
Цена погашения IPO 100%
Цена погашения без IPO 140%
Срок конверсии До истечения 6 недель с момента IPO
Конверсионные акции 25,05% фирмы Angara Mining
Закрытие 10 апреля 2006 года
Котировка Лондонская фондовая биржа
Совместный букраннер Nomura International plc
Конвертируемая облигация
до первоначального открытого
размещения акций (IPO) 50,1 млн.
долл. США
«Выпуск облигации до IPO является важным шагом на пути к привлечению международного контингента инвесторов и созданию прочной финансовой базы для развития роста по мере приближения планового срока первоначального открытого размещения акций (IPO).»
Джон Фэрли, Независимый Директор, Angara Mining
Financial News, апрель 2006 г.
Расположение месторождений золота
Месторождения компании Angara Mining входят в состав Партизанского рудного узла на территории Красноярского края (Восточная Сибирь)
Рудный узел имеет треугольную форму с примерными размерами 35 × 25 × 25 км
Золотодобывающие операции ведутся в Красноярском крае более 150 лет
Все месторождения компании Angara Mining расположены в непосредственной близости от обогатительного предприятия
RussiaПартизанский рудный узел
Красноярск
Москва
Санкт-Петербург
Россия
Николаевский
Герфед
Ильинский / Нижнеталовский
Васильевский
Порядок выбора инвесторов
Лимит подписки на облигации был превышен – намеченная сумма эмиссии в размере 50,1 млн. долл. США была достигнута к 4-й неделе 6 инвесторами
Подписание намечено на 6-ю неделю, утверждение UKLA (органом по допуску ценных бумаг Великобритании) – на 7-ю неделю, а закрытие сделки и котировка – на 8-ю неделю
Окончательный контингент инвесторов отличался разнообразием: фонды развития новых рынков; фонды хеджирования; фонды частного акционерного капитала; специальные фонды финансирования природных ресурсов
Окончательное согласование условий и оценки с основным инвестором
Выбор остальных
инвесторов
Окончательное согласование документации
Подписа
ние
Утверждение
UKLA
Закрытие
и котировка
Неделя № 1
Неделя № 3
Неделя № 5
Неделя № 4
Неделя № 2
Неделя № 6
Неделя № 7
Неделя № 8
Вывод