Новый режим торгов Т+2

Ваш доступ к капиталу!

Режим торгов Т+0 до 2 сентября 2013г.

• Расчеты производятся немедленно.

• Для совершения сделки нужно иметь деньги или ценные бумаги в полном объеме

• 100% обеспечение по сделке

Режим торгов Т+2 с 2 сентября

• Сама сделка (то есть требования и

обязательства по ней) заключаются в момент ее совершения

• Расчеты производятся на второй торговый день после совершения сделки

• Частичное обеспечение активами, то есть нет необходимости иметь 100% обеспечение по сделке в момент заключения сделки

Цель перехода на режим торгов Т+2

• Т+n является общепринятым международным стандартом расчетов и распространен на всех мировых фондовых биржах (привлечение иностранных инвесторов)

• Не требуетcя 100% депонирования средств для совершения сделок, что позволяет компаниям и клиентам более гибко управлять ликвидностью

• Доступно более высокое «плечо»

• Снижение затрат на фондировании, что приведет к удешевлению маржинального кредитования

• Стимулирование активных игроков

• Увеличение ликвидности фондового рынка!

Режим торгов Т+0 Режим торгов Т+2

Необходимость 100% предварительного депонирования активов на брокерском счёте

Да Нет

Расчёты по сделкам В день заключения сделки

На второй торговый день после дня заключения сделки

Возможность вывода активов в день заключения сделки или на следующий день

да Вывод возможен только после проведения расчётов по сделке

Доступные инструменты

Все облигации (включая ОФЗ)

Все акции, РДР, ОФЗ, инвестиционные паи

Максимальное плечо 1:3 1:6

Режим торгов Т+2

Для Клиентов, активно торгующих внутри дня, изменения в логике торговли не произойдёт.

• Обратите внимание – расчёты Т+2 не изменяют процесса активной торговли. Совершать сделки купли/продажи внутри дня, в пределах лимитов, можно неограниченное количество раз.

05/09 (Т0) 06/09 (Т+1) 7/09 8/09 09/0 (Т+2)

Покупка 50 Акций

Зачисление ЦБ (+50),Списание ДС

Продажа 30 Акций

Зачисление ДС,Списание ЦБ (-30)

Покупка 20 Акций

Зачисление ЦБ (+20),Списание ДС

Продажа 40 Акций

Зачисление ДС,Списание ЦБ (-40)

Итого: 0 Акций

Итого: 0 Акций

Финансовый результат

• Финансовый результат при торговле внутри дня отображается сразу, но в плановой позиции.

• Плановая позиция - это текущие остатки с учетом

будущих поступлений/списаний по заключенным сделкам (лимит Т2).Она учитывает текущие остатки с учетом сделок, рассчитывающихся сегодня (Т0) плюс сделки с расчетами Т+1 и Т+2.

• Зачисление финансового результата на брокерский счет произойдет через 2 торговых дня (включая налогообложение)

Порядок расчета, если акция куплена сегодня и продана на следующий день?

Сегодня (Т+0) (покупка акций)

Т+1 (продажа акций)

Т+2 и Т+3

По итогам первого дня (Т0) появляется обязательство рассчитаться по деньгам и требование получить акцию через два дня (Т+2)

По итогам второго дня (Т+1) сформируется обязательство предоставить акцию и требование получить деньги еще через два дня (то есть на день Т+3)

На третий день (Т+2) утром

по расчету по первой сделке зачисляются акции и деньги спишутся. На четвертый день (Т+3) на счету будет обеспечение для исполнения обязательств по второй сделке.

Фактически, происходит закрытие позиции (высвобождение денежных средств) в момент продажи бумаг в день Т+1 (это будет отражено в торговой программе).

Порядок расчета, если акция куплена сегодня, а продана через три дня?

Позиция закроется, денежные средства станут доступны для операции.

Сегодня (Т+0) Т+1 Т+2 Т+3

По итогам первого дня (Т0) появляется обязательство рассчитаться по деньгам и требование получить акцию через два дня (Т+2)

Ничего не изменится

требования и обязательства по первой сделке (покупке) исполнятся на следующий торговый день

Утром по расчету по первой сделке, зачисляются акции и деньги спишутся

Продаются акции, которые реально есть (расчет по сделке покупки произошел утром в день Т+2).

По итогам Т+3 формируется обязательство поставить акцию и требование получить деньги через два дня (Т+5)

Что изменилось для клиента?

• Если клиент будет совершать операции только на свои денежные средства (у него будет полностью обеспечена открываемая позиция), то расходы не вырастут

• Клиент в день Т+2 получит полностью

приобретенный актив на свой счет и дальше он может распоряжаться им на любых условиях: выводить, переводить, также продать с расчетами Т+2

• Все тоже самое только появилось время в расчетах.

Вывод ДС и ЦБСрочный вывод ДС/ЦБ - дополнительная услуга

15/08 16/08 17/08

18/08

19/08 20/08 21/08 22/08

Покупка Акций

Зачисление ЦБ,

Списание ДС

ПродажаАкций

Зачисление ДС,

Списание ЦБ

Вывод ДС/ ЦБ

не возможен

Вывод ДС/ ЦБ

не возможен

Вывод ДС и ЦБ

Когда в режиме Т+2 надо приобретать акции, чтобы получить дивиденды?

• Для получения дивидендов нужно являться их владельцем на дату фиксации реестра. В режиме Т+2 сделка должна быть заключена за два дня до даты закрытия реестра, только в этом случае поставки акций компании по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра. На следующий торговый день (за 1 день до даты закрытия реестра) ЦБ уже можно продать.

• С 01.2014 года эмитенты ЦБ, обращающихся на бирже, будут обязаны раскрывать информацию о дате закрытия реестра акционеров не позднее 10 дней до нее. Московская биржа публикует информацию о датах закрытия реестра акционеров (для выплаты дивидендов) на сайте: http://moex.com/s796

Изменения в отчетах

В таблице по ЦБ и ДС появится деление:• факт (текущие позиции) • позиции с учетом незавершенных

сделок - аналогично виду лимита Т2 (плановых позиций) в торговых программах.

Это количество ЦБ и ДС, которые можно использовать.

Сделки, день расчета по которым не наступил, будут отражаются в таблице «Незавершенные сделки»

1. Информация о денежных средствах        

                     

Входящий остаток (факт): 6 465,94  

Операция Зачисление Списание

Перечислено к торгам/списано с торгов - -

Денежные средства от покупки/продажи ЦБ(факт)

4 573,90 7 071,30

Комиссия брокера (банка), в т.ч НДС   130,00

Комиссия биржи, в т.ч. НДС   0,77

Исходящий остаток (факт): 3 837,77  

Денежные средства от покупки/продажи ЦБ (план) 2 857,30 5 102,60

Исходящий остаток (план + факт): 1 592,47  

Клиентам, не желающим использовать «плечи», необходимо совершать сделки с учетом плановых позиций:

• покупать на сумму не больше плановых позиций по деньгам

• продавать ЦБ в количестве, не превышающем плановые позиции по ЦБ

Пример: • в день Т0 день клиент покупает 10 бумаг по 1000 рублей.

• на момент окончания торговой сессии дня T+1 на счете клиента должно быть в свободном остатке 10 000 рублей, необходимые для проведения расчетов по сделке

• утром в день T+2 клиенту поставят ЦБ в количестве 1000 штук.

Новые возможности в режиме торгов Т+2

для маржинальных клиентов

• Совершение операций на большую сумму, чем имеется - в тот момент , когда Вы считаете это выгодным (нет необходимости быстро вносить ДС или ЦБ)

• У клиента появляется возможность два дня (день заключения и следующий день) для того, чтобы внести недостающие активы

• Операции с большим кредитным «плечом» 1:4

• Два дня бесплатного маржинального кредитования- комиссия возникает только в день расчетов по сделке (при наличие непокрытых позиций)

Работа с «плечом»

• Предоставляется Клиентам, присоединившимся к Регламенту маржинальных сделок.

Категория клиента

Начальный УР Критический УР Минимальный УР

Первый уровень риска (стандартный)

50% 35% 25%

Второй уровень риска (повышенный)

25% 20% 15%

Третий уровень риска (особый) 20% 15% 12%

Маржинальные клиенты

• Могут совершать операции с частичным обеспечением - размер обеспечения зависит от уровня риска

• Если в конце торгового дня Т+1 Клиент не обеспечит на счете 100% ДС под расчеты, Компания своими активами осуществляет расчеты на бирже и взимает с клиента плату за маржинальное кредитование (0,044% от суммы задолженности на момент расчетов).

Для активных клиентов

• Если Вы активный хотите в полной мере воспользоваться всеми преимуществами совершения сделок с частичным обеспечением в новом режиме торгов Т+2

• Для этого Вам необходимо подписать заявление о присоединении к Регламенту маржинальных сделок.

ИК «Гофмаклер» 20 лет с Вами !

Мы рады сотрудничать с Вами и рады видеть Вас в числе наших

клиентов!