Обзор компании неокон за сентябрь 2012

[ Обзор основных экономических трендов]

[2012год]

[Сентябрь] [1 часть]

[ Обзор подготовлен под руководством Михаила Хазина и Дениса Ракши]

[ Ежемесячный обзор]

[Все права защищены ©]

Обзор основных экономических трендов за сентябрь 2012 года

2

ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЕ ТРЕНДЫ

В сентябрьском обзоре была упомянута тема геополитических трендов, но

написать про них толком не получилось: дело в том, что описывать их сложнее,

чем экономические, а выстраивать связь между первыми и вторыми сложнее

вдвойне.

Действительно, все так или иначе что-то слышат про геополитику (или просто

международную политику), что-то время от времени читают про нее в новостях.

Но как связаны события, происходящие в международной политике, с

экономикой, да еще и с экономикой России – чаще всего непонятно (ну, конечно,

если не брать в качестве примера самый очевидный случай: рост цен на нефть

из-за какого-нибудь ливийского или иранского кризиса). Более того,

международные события обычно подаются вразнобой, и понять, какие тренды

они формируют или развивают, довольно непросто.

В этом разделе будет сделана попытка проследить зарождение, формирование и

развитие основных геополитических трендов и их влияние на мировую и

российскую экономику. Разумеется, идеальным результатом станет обнаружение

экономических трендов, обязанных своим происхождением геополитическим.

Мировые политические новости представляют из себя очень разнородную

информацию без предыстории и взаимосвязей. Такая подача – следствие

новостного формата. Чтобы разобраться, что происходит на самом деле, нужно

погружаться в историю вопроса или давать пространные комментарии по темам,

история которых насчитывает целые века, если не тысячелетия. Наш формат не

предполагает таких излишеств, поэтому в отдельных случаях каким-то наиболее

интересным темам будет посвящаться отдельное исследование, а по каким-то мы

будем давать лишь очень короткий комментарий. Краткость комментария не

означает его поверхностности: просто большая часть наших собственных знаний

или знаний привлекаемых нами экспертов будет оставаться «за кадром», а вам

мы будем предлагать уже сформированный взгляд на ситуацию.

Поначалу последовательность описываемых геополитических трендов будет

произвольной, однако, со временем их иерархия сформируется сама собой – в

зависимости от их влияния на экономику.

Самым интересным для нас является, конечно, место и роль России в этих

процессах. Можно с уверенность утверждать, что роль России в целом остается

пассивной; самостоятельной и целенаправленной политики у нашей страны нет,

а в международных отношениях – так же, как во внутренней политике и

[Все права защищены ©]


3

экономике – российские власти продолжают паразитировать на советском

наследстве, от которого уже почти ничего не осталось. Хуже того: Россия ведет

себя на международной арене довольно непоследовательно и нерешительно, и -

что хуже всего – очень охотно «сдает» своих бывших союзников и не

приобретает новых. Такое поведение – результат некритично и неполно

понимаемого принципа «реальной политики». Итог – проигрыш в

стратегической сфере и потеря международного авторитета. Это очень сильно

связано и с экономикой – и при сохранении сырьевой модели развития, и при

переходе к инновационной.

Концепция «энергетической сверхдержавы», предполагавшая, что вместо

ядерных ракет у нас теперь нефть и газ, привела к тому, что Европа пытается эту

угрозу нейтрализовать: монополизму Газпрома она противопоставила Третий

энергетический пакет и свое очень мощное антимонопольное законодательство.

Итог плачевный: Газпром на чужой территории подвергается жесточайшему

давлению и будет вынужден постепенно сдавать свои позиции.

Вообще вся геополитика представляет собой очень сложную и не всегда

понятную систему действий и договоренностей - формальных и неформальных -

между разноформатными игроками: среди них есть и государства, и

надгосударственные образования, и международные организации, и

транснациональные корпорации, и неформальные клубы. В наших обзорах мы

постараемся оперировать только фактами, а наиболее экзотические догадки и

гипотезы относительно того, кто и как правит миром, будут обсуждаться на

площадке www.worldcrisis.ru. Для удобства восприятия мы постараемся

сопровождать наши тексты максимальным количеством визуальной

информации.

Конфликт по поводу мирового лидерства.

Несомненно, в результате и по итогам формирования однополярного мира

основным конфликтом стал конфликт по поводу мирового лидерства.

Разумеется, в настоящее время его сохраняют за собой США. Понятно, что пока

еще никто не может составить им конкуренцию. Однако, это не значит, что весь

мир смирился с такой ситуацией: мировое лидерство продолжает будоражить

умы политиков и в тех странах, которые уже однажды испытали сладость

управления миром, и в тех, кто к этому только еще готовится. Кроме того, есть

масса недовольных, которые на лидерство не претендуют, но усложнить

Соединенным Штатам игру в «царя горы» готовы всегда – особенно когда это

позволяет им достичь каких-нибудь локальных целей. Спектр их широк, а имя

http://www.worldcrisis.ru/


4

им – легион: от Аль-Каеды до Уго Чавеса. Сюда же можно отнести и

разнообразные блоки и группы – от ШОС до БРИКС.

Но конкуренция не ограничивается военно-политическим или экономическим

соперничеством: несмотря на крушение единственной альтернативной

идеологической системы, основная борьба продолжается именно на

идеологическом поле: здесь вам и «цивилизационный разлом», и экспорт

демократии, и разное понимание свободы – оформленные в очень причудливые

формы – все более и более использующие религиозную тематику. Как раз в

сентябре этот тренд получил мощнейшее проявление в виде массовых протестов

по поводу фильма «Невинность мусульман».

Пока что проблема всех «претендентов» на мировое лидерство состоит в том,

что они работают в «негативном поле»: только критикуют США и не могут

предложить никакой реальной конструктивной альтернативы. Ведь

«соревнование систем» происходит не тогда, когда одна из них объявляется

«хуже», а тогда, когда она демонстрирует явное и очевидное превосходство –

хотя бы по отдельным параметрам. Привлекательность системы – вот главное

идеологическое оружие и в прошлом, и в будущем. Пока некоторая позитивная

альтернатива американскому образу жизни имеется только у ислама с его

традиционной социальной справедливостью. Поэтому, видимо, именно ислам и

становится объектом целенаправленной, изощренной и очень хорошо

спланированной идеологической атаки. Ее задача – дискредитировать ислам как

базу для социальных движений, новых форм демократии или экономического

устройства.

К сожалению, мировая философская мысль и политические движения пока не в

состоянии сформировать ничего, что хотя бы отдаленно напоминало

идеологическую альтернативу либерализму. Все попытки, которые происходят

на этом поле, оказываются слишком слабыми и неподготовленными – а потому

умирают, еще не успев родиться.

Глобализация против регионализации.

С трендом на глобализацию вроде бы все понятно: товарам и капиталам нужны

глобальные рынки и беспрепятственное движение. За это много раз воевали, и,

наконец, Вторая мировая война узаконила новую систему. Она оформлена

целым рядом институтов, во главе с ВТО. Все, конечно, не так уж просто, но к

этой теме мы еще вернемся не раз. А вот откуда же взялось такое отчетливое

стремление к регионализации? Ведь нет же еще никакого распада мира на

валютные зоны… да и неизвестно, случится ли это вообще.


5

Судя по всему, национальные игроки (даже такие мощные, как европейские

страны или Китай) не в силах противостоять США и глобальным монополиям.

Пока. И национальные валюты тоже не выдерживают конкуренции с долларом.

Поэтому естественным образом страны начинают группироваться вокруг

наиболее сильных региональных игроков. Постепенно у них образуются

специфические «региональные» интересы. Далеко не всегда они чисто

экономические: политика, безопасность, транспортные потоки и гуманитарные

вопросы – объединяться страны на региональном уровне могут по какому угодно

поводу. Важно тут другое: что бы ни было формальной причиной, это –

продолжение борьбы за глобальное лидерство другими методами. Поэтому

внутри таких региональных объединений борьба за лидерство идет не менее

жесткая.

И саммит АТЭС во Владивостоке это только подтверждает. К сожалению,

основные комментарии были посвящены «великой стройке» и тому, кто, сколько

и как украл денег. Можно подумать, что в других странах на таких стройках не

воруют! ) Гораздо более интересными стали дискуссии на самом саммите. И

снова Россия пыжилась-пыжилась, но не смогла предложить собственной

повестки… Потому что рассуждения о том, что не следует увлекаться

протекционизмом, уместны от кого угодно, но только не от страны, которая, не

успев ратифицировать протокол о присоединении к ВТО, уже вводит так

называемый утилизационный сбор, который должен заменить импортную

пошлину на автомобили. К сожалению, практически за всеми громкими

заявлениями российского руководства слишком явно стоят экономические

интересы России или даже отдельных российских компаний. К сожалению же –

апелляция к базовым ценностям либерализма оказывается слишком

неестественной и не подкрепленной реальными действиями. Иными словами,

Россия требует от окружающих соблюдать правила, не собираясь делать этого

сама (а точнее – собираясь делать это чисто формально). Но проблема состоит в

том, что правила эти писали не мы, и наши партнеры играют в эти игры уже

довольно долго. А мы еще в них играть не научились.

Тем не менее, результаты форума АТЭС оказались очень интересными. Россия

хочет выйти на рынок АТР? Пожалуйста! – Страны-лидеры этого региона очень

озабочены двумя проблемами: логистикой и доступом к ресурсам. Если Россия

готова помочь (!) с решением этих проблем – welcome!

Транспортный коридор и логистика. Для стран АТР это действительно

проблема: сейчас самый быстрый и дешевый способ доставки грузов в Европу –

морем. Занимает чуть больше месяца. Парадоксально, но доставка по железной

дороге оказывается дольше, дороже и без гарантий, что груз вообще дойдет…


6

Поэтому предложено, фактически, два направления работ: реформирование

железнодорожного бизнеса и модернизация портовой инфраструктуры. И если

во втором случае наблюдается уже очень активное движение со стороны группы

Сумма Зиявуддина Магомедова, которая участвует в приватизации портовой

инфраструктуры и формировании логистических операторов, то РЖД под

руководством Якунина стоит насмерть. А без железной дороги эта проблема не

решается.

Здесь в качестве трендов можно обозначить следующие:

1. Продолжение приватизации портовой инфраструктуры (в рамках общей

программы приватизации).

2. Повышенная активность группы Сумма, которая уже «увязла» в процессе и

собирается стать глобальным логистическим игроком

3. Включение программы создания транспортного коридора в программу

освоения Западной Сибири и Дальнего Востока. Финансирование

инфраструктурных проектов за счет институтов развития и ГЧП.

4. Серьезное давление на РЖД с целью дальнейшего реформирования

компании (первый этап – приватизация части госпакета, сейчас 100% находится

в собственности государства).

5. Подготовка к приему крупных иностранных инвестиций в регион и отрасль.

6. Подготовка к строительству транспортного коридора Восток-Запад с запада

(обеспечение пропускной способности пограничных переходов и ж/д линий).

7. Усиленное внимание Минэкономики по поводу реализации Дорожной карты

АСИ (Агентства стратегических инициатив), связанной с упрощением

таможенных процедур

Что касается доступа к ресурсам Дальнего Востока России, то здесь можно

прогнозировать такие тренды (и некоторые из них уже частично реализуются):

1. Ускоренное освоение новых месторождений (причем речь идет не только о

нефти и газе, но также о рудах цветных и редкоземельных металлов)

2. Формирование международных консорциумов по освоению таких

месторождений

3. Запуск государственных программ комплексного освоения территорий,

связанных с добычей, первичной переработкой и транспортировкой полезных

ископаемых. Финансирование этих программ институтами развития. Очень

активное кредитование проектов конечными получателями ресурсов.

4. Ускоренное развитие транспортной и энергетической инфраструктуры под

контролем государства и компаниями с государственным участием (особенно в

энергетике).


7

5. Внутренняя трудовая миграция и иностранная трудовая миграция в эти

регионы. Создание ОЭЗ и введение специальных экономических режимов.

6. В итоге – не только сохранение, но и развитие сырьевой модели развития,

которая в будущем распространится на Дальний Восток. Все разговоры о том,

что переработка будет строиться тут же – не более, чем благие пожелания. В

лучшем случае, это будет первый передел, который потребует дешевого

электричества.

Большой Ближний Восток и его внутренние тренды

Пока что основным (и самым популярным!) геополитическим трендом остается

политическая и военная напряженность на Ближнем Востоке. Если кому-то и

удастся в ближайшем времени эту ситуацию изменить, то только Дальнему

Востоку с его не менее драматичными территориальными спорами. Кстати, и на

Ближнем, и на Дальнем Востоке предметом разногласий остаются не столько

сами территории, сколько их стратегическое значение – все они так или иначе

связаны с добычей и транспортировкой углеводородов или с общими

транспортными путями. При всем кажущемся разнообразии и даже

разнородности происходящих в регионе процессов, можно попытаться выделить

несколько основных трендов.

Конфликты между различными направлениями ислама

В последние два десятилетия у всех на слуху продолжает оставаться так

называемый радикальный ислам или ваххабизм. Уже сами определения

противоречат друг другу и создают определенную путаницу – особенно для

людей, которые профессионально не связаны с этой темой. На самом деле

ваххабизм или салафизм является традиционным и даже ортодоксальным

направлением ислама, однако для достижения своих целей применяет

радикальные инструменты. Ортодоксальный ислам суннитского толка очень

враждебно относится к другим направлениям в исламе, которые (кроме шиизма)

обычно называются сектами и представляют собой очень влиятельные силы.

Во-первых, он будет постоянно порождать напряженность – и необязательно

только на Ближнем Востоке, а в любых регионах присутствия мусульман.

Во-вторых, он отражается и на российских мусульманах, а через них – на

внутриполитической обстановке в стране: социальный протест в

преимущественно депрессивных мусульманских регионах принимает форму

религиозных движений. В официальной информации это обычно называется

столкновением умеренного и радикального ислама

Одним из основных конфликтов за лидерство в исламском мире уже долгое

время остается конфликт между шиитами и суннитами.


8

Конфликт давний, исторический, и связан с общим развитием исламского мира и

обострением борьбы за лидерство в нем. Сам по себе этот конфликт неразрешим

и никуда не денется. Неразрешим он потому, что примирить шиитов и суннитов

или подчинить одних другим, видимо, не представляется возможным. При том,

что на первый взгляд конфликт этот затрагивает только мусульман, его влияние

распространяется почти на весь мир. При этом сам исламский мир объективно

нуждается в некоем подобии Реформации – и в том или ином виде она, рано или

поздно, конечно, произойдет. Но мы далеки от прямых аналогий с

христианством. С практической точки зрения для нас этот тренд интересен тем,

что России приходится взаимодействовать с обеими сторонами этого конфликта,

и от того, насколько взвешенными будут ее внешнеполитические решения, часто

зависят интересы государства и российских компаний. На территории России и

стран СНГ, в основном, проживают сунниты, поэтому у нас этот конфликт

проявляется в меньшей степени, чем в странах Залива.

Борьба за лидерство в исламском мире происходит между суннитскими

Саудовской Аравией, Египтом и Турцией и шиитским Ираном – причем каждая

сторона играет за себя, периодически объединяясь с конкурентами ради

достижения тактических целей. Саудовская Аравия постепенно теряет свои

лидерские позиции, однако ни одна из стран-претендентов пока не может стать

реальным лидером. Внешняя политика Ирана и его ядерная программа во

многом связаны именно с этим конфликтом.

На фоне этого конфликта формируются три важных тренда: борьба за

региональное влияние на Ближнем Востоке, борьба за территориальный

контроль и борьба за контроль над добычей и транспортировкой углеводородов.

В борьбе за региональное влияние участвуют те же игроки, однако,

наибольшие амбиции и наибольшую активность проявляют Турция, Иран и

Сирия, которая в последние годы из субъекта Ближневосточной политики

превратилась в объект. Разумеется, в этой борьбе участвуют и более

влиятельные мировые силы, но действовать им пока приходится не напрямую.

Кроме того, если лет 50 или 70 назад Ближний Восток был просто ареной

противостояния супердержав, то сейчас региональные игроки имеют гораздо

больший вес, и у них есть свои, четко выраженные интересы. Так, например, не

имея реальных шансов стать лидером исламского мира, Турция стремится

компенсировать это, претендуя на руководство тюркскими странами, пытаясь

реанимировать что-то вроде Халифата и наводя региональный порядок – так, как

она его понимает.

Территориальный контроль – как раз та сфера, где интересы Турции

сталкиваются с интересами сопредельных государств (Ирана, Ирака и Сирии) и

удивительным образом совпадают с интересами глобальных игроков вроде США


9

или Евросоюза. Уничтожение самостоятельной и сильной Сирии – не столько

удар по ушедшим в прошлое интересам России в этом регионе, сколько

утверждение Турцией своего статуса регионального лидера.

Наконец, еще одним трендом, определяющим события в регионе, несомненно,

является проблема добычи и транспортировки углеводородов. И здесь уже в

полный рост обозначают свои интересы именно глобальные, а не региональные

игроки. Более того, можно проследить четкую закономерность: глобальные

игроки позволяют «резвиться» региональным только до тех пор, пока это не

противоречит их собственным интересам. Наиболее известным проявлением

этих интересов является проект газового трубопровода Nabucco, однако, помимо

него есть еще огромное количество других, менее распиаренных историй.

Россия традиционно участвует в региональных разборках на Ближнем Востоке

еще с советских времен. Ее роль постоянно уменьшается, а интересы

превращаются из геополитических в региональные и чисто экономические. Но

еще до конца не превратились. Так, например, России очень хочется

одновременно поддерживать хорошие отношения и с Ираном, и с Турцией.

Причем под «хорошими» подразумеваются в данном случае стратегические.

Если Иран все же в большей степени интересует Россию как крупный торговый

партнер, потребитель наших технологий и энергетический конкурент, то Турция

играет для России совсем другую роль. Она всерьез рассматривается в качестве

технологического партнера (и напрасно!), она – транзитер газа и контролирует

морской путь в Средиземное море. В этом смысле за последние триста лет мало

что изменилось. Ах, да – это еще самое популярное туристическое направление.

Но пример Египта показывает, что незаменимых нет.

Таким образом, Россия в этом регионе исходит из очень ограниченных

тактических целей, которые, в основном, связаны с углеводородами: ей

необходимо обезопасить свои экспортные потоки и, по возможности,

нейтрализовать конкурентов, которые могут поставлять углеводороды в

Евросоюз через независимые от России трубопроводы, проложенные по

неконтролируемым Россией территориям. Это та часть, которая касается так

называемого Малого Ближнего Востока и западного направления транзита. Но

есть еще Большой Ближний Восток, простирающийся на восток до Индии. Тут

все гораздо интереснее.

На этой территории российские интересы распространяются на общую

стабильность, поставки оружия, транзит наркотиков и (снова!) транзит

углеводородов. Но – не все сразу; к этой теме мы вернемся в одном из

следующих обзоров.

В сентябре вышеуказанные тренды получили следующее развитие:


10

Случился скандал и массовые протесты по поводу фильма «Невинность

мусульман». Они прошли во всех странах региона: в Судане, Марокко, Тунисе,

Ливии, а также на палестинских территориях, где разъяренная толпа сожгла

американский флаг у здания ООН в Газе. Завершилось все убийством

американского посла в Ливии. После этого протесты пошли на спад, а мяч

оказался на стороне американцев. Эта история еще далеко не закончилась и

будет иметь значительные последствия, но пока не совсем понятно, какие

именно: судя по всему, стороны взяли тайм-аут для того, чтобы спланировать

дальнейшие действия. Вообще примечательно, что скандал был быстрым и

бурным – судя по всему, обкатываются какие-то технологии организации

точечных протестных акций.

Вся эта история чудесным образом заставила забыть скандал с принцем Гарри

и его фотографиями, который мог очень плачевно для него закончиться: на него

объявили охоту талибы. Принца Гарри спешно перевели на другую базу, тут

подоспел скандал с фильмом, а куда делся принц, уже никто и не помнит.

Англичане все-таки молодцы: умеют они работать с информационными

поводами. Кстати, этот скандал еще раз продемонстрировал, какие мы разные: в

ответ на зверино-серьезную критику и европейского истеблишмента, и –

понятно дело! – мусульман-фундаменталистов сослуживцы принца Гарри в

массовом порядке выложили в Фейсбук свои индивидуальные и групповые

фотки в стиле ню и в компании тяжелого и легкого вооружения. Победило все-

таки чувство юмора и боевое братство. Учиться нам еще и учиться… Вот

сфотографировались бы «Стрижи» в поддержку своего командира в голом виде,

в авиашлемах и на фоне боевых машин, выложили бы фотки в Фейсбук –

глядишь, и не уволили бы подполковника. Но у нас каждый сам за себя, поэтому

правды и не сыщешь…

Военная и политическая напряженность вокруг Ирана

Происки Ирана на территории суннитских стран привели к разгону шиитской

демонстрации в Бахрейне. Правящая династия записала это себе в актив как

недопущение распространения «арабской весны». Но понятно, что Иран всю эту

активность в странах Залива просто так не свернет.

Иран по-прежнему остается одним из двух основных ньюсмейкеров региона.

Добрая половина новостей крутится вокруг иранской ядерной программы и

угроз Ирана в адрес Израиля. Потому что других поводов для международного

вмешательства в свои внутренние дела Иран не дает.

В основе всей международной активности лежат интересы США, которые хотят

контролировать атомную энергетику Ирана и у которых старые счеты к муллам,


11

а также страхи Израиля относительно возможного удара со стороны Ирана и

старые же счеты с военной и террористической организацией Хезболла,

базирующейся на территории Ливана и финансируемой из Ирана.

Иран же рассматривает свою ядерную программу не только как свое суверенное

право (он присоединился к Договору о нераспространении ядерного оружия еще

при Шахе), но и как единственную гарантию своей независимости и

территориальной целостности. В том числе и в качестве одного из важнейших

мировых экспортеров нефти. Вот вам и взрывоопасный коктейль: нефть, атомная

программа и геополитика.

В сентябре Иран заключили соглашение о научном и технологическом

сотрудничестве с Северной Кореей. Подписание сопровождалось заявлением про

"общих врагов" и координацию усилий. Вряд ли Северная Корея реально будет

передавать Ирану технологию изготовления бомбы – скорее, это просто

«психическая атака»,предназначенная для главного «шайтана» - Израиля.

Израиль, разумеется, не заставил себя ждать и заявил, что готов нанести

превентивный удар по Ирану, если США не займут более жесткую позицию по

отношению к ядерной программе ИРИ. Израиль хочет от американцев более

ясной позиции потому, что в серьезность намерений США не верят не только

они, но и иранцы. Разумеется, во время предвыборной кампании в США никто

из кандидатов на такие заявления не пойдет, но нужно понимать, что и в Израиле

уже практически началась предвыборная кампания – поэтому тема эта будет

постоянно на слуху.

Между тем, Израиль всерьез обеспокоен ядерной программой Ирана и

действительно собирается нанести превентивный удар по ядерным объектам

ИРИ, когда появится шанс нанести им как можно более значительный урон.

А пока суд да дело, израильские шпионы проводят в Иране диверсии: глава

иранского агентства по атомной энергетике заявил о диверсии на ядерном

объекте "Фордо". По его словам, из-за взрывов был отключен от электроэнергии

центр по обогащению урана. Все это перетягивание каната происходит

постоянно и было бы больше похоже на войну нервов, если бы в активе Израиля

не было авиарейда на иракский ядерный центр. Скорее всего, Израиль не станет

предпринимать никаких активных действий не только до объявления

результатов выборов президента США, но и до окончания своих собственных

выборов (март 2013г.).

Между тем британские власти согласились поддержать операцию против Ирана

в случае, если она все-таки будет предпринята. А пострадал при этом


12

госминистр по делам вооруженных сил Великобритании Ник Харви: он был

отправлен в отставку, поскольку не согласился с планами правительства.

Разумеется, антииранская коалиция складывается и сложится, но никогда

американцы не допустят того, чтобы она сложилась вокруг Израиля. Но и самим

американцам военная операция в Иране совершенно не нужна. Не нужна им

даже полицейская операция: страна слишком большая, и им с ней не справиться.

Они будут готовить «оранжевый» сценарий и приход к власти светского

правительства.

Кстати, несмотря на то, что демократы являются традиционными союзниками

Израиля, в случае, если Обама сохранит свой пост, израильтянам поддержки

американцев не видать. Это может подвигнуть их к самостоятельным действиям

против Ирана.

В этом смысле впереди паровоза, как обычно, бегут канадцы: их правительство

заявило о закрытии своего посольства в Тегеране и разрыве дипломатических

отношений с Ираном на фоне недавно произошедших там нападений на

дипломатов. Однако,у всех остальных дело пока не идет дальше экономических

санкций, которые оказались эффективными, но не абсолютными: иранский

частный сектор поставил первую партию нефти для иностранных покупателей в

обход санкций ЕС и США. Таким образом Тегеран пытается свести на нет

влияние нефтяного эмбарго на экономику страны.

Евросоюз готовит против Ирана новый пакет односторонних санкций, который

охватит нефтяную, газовую, коммерческую и финансовую отрасли исламской

республики. На этом настаивают власти Великобритании, Франции и Германии.

А недавно санкции в отношении Ирана ужесточили США. Соответствующий

закон подписал в августе американский президент Барак Обама. Закон

предусматривает запрет для американских предпринимателей на осуществление

бизнеса практически со всем нефтяным сектором Ирана, а также его

судоходными и страховыми компаниями. Помимо этого устанавливается барьер

на пути любых финансовых операций, включая торговлю ценными бумагами и

золотом, с иранскими учреждениями, в том числе Центральным банком. В

соответствии с документом американские карательные меры могут последовать

и против иностранных фирм, ведущих дела с Ираном.

Против выступают Россия и Китай, которые уже не стесняются об этом заявлять.

Но на американцев это никак не повлияет: американские законы принимаются и

действуют во-первых, экстерриториально, а во-вторых, без оглядки на интересы

других стран или компаний. Проблема в том, что американско-европейские

санкции односторонние и приняты без консультаций с Россией и Китаем, а


13

также не на основании резолюций ООН. Ситуация неразрешимая: американцы и

европейцы от санкций не откажутся, а Иран – даже со своими нефтью и газом –

не настолько выгодный торговый партнер, чтобы из-за него ругаться с

американцами. Будут торговать вчерную. В свое время на торговле с Ливией в

обход санкций очень сильно «поднялась» Мальта, которая тогда еще не входила

в Евросоюз. А уж про то, кто, сколько и как заработал на иракской программе

ООН «Нефть в обмен на продовольствие», и вообще говорить как-то неудобно:

кто только не заработал, и очень много. Причем те же самые американцы тоже

были в первых рядах. Не говоря уже о европейцах.

Ну а чтобы сюрреализм всей этой картины был полным, Президент Ирана

Махмуд Ахмадинежад заявил, что надвигающаяся засуха, которая угрожает

сельскому хозяйству страны, отчасти "создана" западными спецслужбами. Он

убежден, что США и Европа воздействуют на климат Исламской Республики

секретным оружием. Достойный ответ империалистическим проискам.

Продолжение гражданской войны в Сирии

Несмотря на бодрые заявления центрального правительства о том, что война в

Сирии близится к концу, и что Сирия стала жертвой заговора, за которым стоят

США и Евросоюз, а также некоторые страны Ближнего Востока, конца этой

истории не видно. Между тем повстанцы ответили достойно и объявили награду

в 25 млн долларов за голову Башара Асада.

При этом Иран и Россия признали, что в Сирии находятся военные советники из

этих стран, а Саудовская Аравия запретила в этом году въезд в страну гражданам

Сирии для совершения ежегодного хаджа. Представитель КСИР заявил, что

Иран может быть вовлечен в военную операцию, если Сирия подвергнется

нападению.

Ситуация в Сирии обещает затянуться и требует детального анализа, поскольку

там сталкиваются интересы как глобальных, так и региональных игроков. Судя

по всему, эта партия будет разыгрываться очень медленно и аккуратно –

поскольку от ее исхода будет зависеть очень много в регионе, а, возможно, и в

мире.

Ясир Арафат: привет с того света

И уж совсем эпично прозвучала новость о возобновлении расследования смерти

Ясира Арафата во Франции. У этой новости была довольно долгая предыстория

– не так уж и просто возобновить расследование спустя 8 лет, да еще и по

подозрению в том, что Арафат был отравлен Полонием-210…


14

Понятно, что дело вовсе не в Арафате, а в палестинцах, которые в очередной раз

задумали переделить власть на территориях, деньги спонсоров мирного процесса

и деньги спонсоров военного процесса, а также в их французских покровителях

из спецслужб. Что там происходит, пока не совсем понятно, но, очевидно,

Организацию освобождения Палестины (ООП), которой руководил Арафат,

нужно исключить из сирийского конфликта.

Территориальные конфликты по всему миру…

Помимо Ближнего Востока наиболее острые и известные территориальные

конфликты локализованы в Юго-Восточной Азии (причем их там много: Индия-

Пакистан, Китай-Япония, Китай-Вьетнам, Китай-Филиппины), Африке (тут

вообще всех не перечислишь, самые острые: Судан-Южный Судан, Мали,

Кения-Сомали, Зона Сахары и т.д.). Ближний Восток демонстрирует

неугасающий израильско-палестинский конфликт, а также Израиль-Ливан,

Израиль-Сирия и Израиль-Египет. Интересы Турции в Сирии, Ираке и Иране

нельзя назвать чисто территориальными: речь идет о курдских анклавах, однако,

вполне вероятно, что война с курдами может приять характер территориальных

конфликтов.

Разумеется, не стоит забывать также и о Европе – она, возможно, является самой

важной частью мира с точки зрения территориальных конфликтов: именно здесь

были сформулированы и применены на практике принципы послевоенного

устройства мира, в основе которых лежал принцип территориальной

целостности… Именно здесь эти принципы и разрушаются наиболее

показательно. Строго говоря, новые принципы мироустройства, опробованные

именно в Европе (в ходе балканского конфликта), теперь задают тон во всем

мире. И так будет до тех пор, пока не будет найден новый консенсус. Строго

говоря, важно не только то, каким он будет, но и то, между кем и кем он будет

установлен. Пока Россия не входит в число высоких договаривающихся сторон –

мировую политику последних десятилетий пишут без нас. И непохоже на то, что

Россия скоро вернется в их число.

… и в России

Поэтому пока нам гораздо более интересны наши «домашние» конфликты, с

разной степенью интенсивности продолжающиеся на просторах бывшего СССР

и вокруг него: Россия-Япония, Армения-Азербайджан, Узбекистан-

Таджикистан-Киргизия, Грузия-Абхазия-Южная Осетия, Приднестровье-

Молдова и, наконец, конфликт по поводу раздела акватории Каспийского моря.


15

Не менее важны и интересны также внутрироссийские территориальные

конфликты. Они традиционно локализованы на Северном Кавказе и являются

ядовитым наследством Сталина и его национальной политики. Самым

последним по времени стал пограничный конфликт между Чеченской

республикой и Ингушетией, непосредственно затрагивающий также интересы

Северной Осетии.

Применительно к «домашним» конфликтам очень важно, что Россия не

управляет процессом, а только реагирует на совершающиеся события. Качество

реакции, как правило, не слишком высокое, но важно не это. Важно то, что

процессом управляет кто-то другой. Кто этот другой, и каковы интересы,

которые он/они преследуют – отдельная тема. Не злоупотребляя теорией

заговоров, можно просто наблюдать за трендами и прогнозировать, как тот или

иной из них отразится на геополитических и экономических интересах России.

Например, последний конфликт между президентами Чечни и Ингушетии,

несомненно, является всего лишь следствием и инструментом административно-

финансовых разборок, и искать тут след «мировой закулисы» не стоит: просто

Чечню «снимают с довольствия» и переводят на общий финансовый режим, а

Ингушетия (и не она одна) не собирается признавать за Р.Кадыровым роль

лидера всего Северного Кавказа. Кадыров шлет Москве сигнал: «Дайте денег, а

то смотрите, что у нас тут может случиться». Вот, в общем-то и все, но

последствия эта невинная шалость будет иметь очень неприятные. Особенно

если превратится в тренд, и территориальные претензии друг другу начнут

предъявлять и в других республиках. А, судя по всему, именно к этому дело и

идет: претензии Чечни на территории Ингушетии автоматически реанимируют

ингушско-осетинский конфликт. Поэтому Северная Осетия уже всполошилась и

готовится к худшему варианту развития событий. Президент Дагестана тоже

решил не отставать и потребовал у Москвы дополнительно 20 млрд рублей на

программу переселения лакцев из района, где они проживают вместе с

чеченцами-аккинцами.

В целом, конечно, активизация территориальных конфликтов на Северном

Кавказе выступает всего лишь катализатором или признаком совсем других

процессов. Слишком многие силы очень хотят возобновления в регионе военных

действий и режима контртеррористической операции (КТО). Для одних это

является самоцелью, а для других – лишь инструментом, с помощью которого

они собираются выбивать дополнительное финансирование из федерального

бюджета или просто делать обычный бизнес на войне. Но сама тенденция

налицо: ситуация на Северном Кавказе раскачивается сознательно и

целенаправленно, и в основе этих действий лежат экономические интересы

различных групп.


16

Религиозный фактор, который существует довольно обособленно от всех

остальных, активно используется всеми этими группами в качестве одного из

наиболее мощных инструментов дестабилизации.

Сепаратизм - явление абсолютно интернациональное, поэтому все, что

происходит в мире, будет интересовать нас, в основном, как прецедент, а также в

плане влияния этих процессов на геополитические тренды.

Собственно в России в чистом виде практически не встречается. Наиболее

активно проявляется на территории государств СНГ и вообще на постсоветском

пространстве.

Самые проблемные регионы: Приднестровье, южные регионы Киргизии, а также

Борно-Бадахшанская автономная область (ГБАО) в Таджикистане. В течение

последних месяцев повышенная активность наблюдается по поводу

Приднестровья и в ГБАО.

В последнем случае мы имеем классическое сочетание всех возможных

факторов дестабилизации: этнического, религиозного, территориального и

экономического (в виде наркотрафика из Афганистана через территорию ГБАО в

Россию и Китай). Разумеется, есть там и чисто геополитический фактор: регион,

помимо правительства Таджикистана, стремятся контролировать США, Китай,

Россия, и исламская секта исмаилитов. Пик напряженности пришелся на август,

когда была реальная опасность возобновления гражданской войны в

Таджикистане. На сегодняшний момент ситуацию удалось взять под контроль, и,

судя по всему, это стало результатом каких-то разменов между высокими

договаривающимися сторонами. О существе этих разменов можно только

догадываться. Судя по всему, американцы сохранили контроль за

наркотрафиком, Россия – военную базу, Эмомали Рахмон получил гарантии

сохранения власти, а ГБАО – относительную автономию. Сколько времени

просуществуют эти договоренности не знает никто. Но понятно, что любая из

сторон этих неформальных соглашений может их нарушить в любой момент. И

наиболее велик будет соблазн у американцев – в случае, если выборы выиграет

Ромни, а также у китайцев после смены власти в марте 2013 года. России новая

дестабилизация грозит возникновением очередной «горячей точки», а

сохранение статус кво – увеличением поставок героина на российский рынок.

Будем ждать, кто сделает первый шаг.

Военные угрозы

Тема военных угроз всегда влияла на экономику достаточно сильно, и сейчас

ничего не изменилось: кризис вокруг иранской ядерной программы, конфликты


17

в Ливии и Сирии поддерживают цены на нефть. Покупки вооружений

развивающимися странами стимулируют производство вооружений в

развитых.Территориальные конфликты создают угрозу локальным рынкам или

логистическим маршрутам и влияют на движение капитала.

Поэтому военные тренды или основные риски в области глобальной

безопасности ближайшего времени остаются очень популярной темой для

спекуляций. Ее используют все кому не лень – от политиков до представителей

ВПК, и каждый – в своих интересах. Но впереди всех, конечно, военные. Они

готовы подтвердить любую угрозу, вплоть до самой странной. А уж если она

выглядит правдоподобно, то вообще замечательно. Понятно, что все дело в

финансировании военных программ.

Самые модные темы - гонка вооружений в космосе и вероятная война с участием

Ирана.

Гонка вооружений в космосе, в основном, рассматривается как отдаленная

перспектива, которая, правда, может полностью подорвать стратегическую

стабильность и ликвидировать контроль над вооружениями. Пока она, в

основном, проявляется в размещении оружия в космическом пространстве и

испытаниях суборбитальных и орбитальных систем оружия типа боевых

лазеров. С точки зрения экономики эта тема важна, прежде всего, для Китая и

Индии, которые очень активно стремятся в космос, наступая на пятки

традиционным космическим державам.

Для России и ее экономики тема гонку вооружений в космосе актуальна по

следующим причинам:

1. России необходимо закончить развертывание орбитальной группировки

ГЛОНАСС. При всей внешней комичности этой темы (спутники падают,

приемники китайские и т.д.) для России она имеет геополитический приоритет.

И не только для России. Дело в том, что на сегодняшний момент только США

обладают системой GPS, которая позволяет применять высокоточное оружие по

всему миру. Даже союзники США по НАТО, у которых такое высокоточное

оружие имеется, сами, без помощи США, применять его не могут – им нужен

доступ к GPS, который контролируют американцы. Россия практически не имеет

высокоточного оружия, которое нуждается в глобальной системе

позиционирования, но очень хочет его иметь. Для этого ей нужна система

ГЛОНАСС. Но главное в том, что Россия может стать вторым (и уже

последним!) глобальным провайдером услуг глобального позиционирования. То

есть, она сможет предоставлять их всем тем, кому по тем или иным причинам не

захотят их предоставлять США. Но и это еще не все: вслед за услугой


18

глобального позиционирования идет продажа того самого высокоточного

оружия, которое всем так хочется иметь (это, кстати, вполне реальный тренд в

сфере вооружений, будет описан ниже). То есть, Россия может стать

безальтернативным (монопольным) поставщиком вооружений для половины

мира. А это уже Большой Бизнес и возможность разрабатывать новые системы

вооружений (потому что только для собственной армии их разрабатывать

вообще нерентабельно).

2. России необходимо СРОЧНО придумать какой-нибудь ассиметричный ответ

на американскую ПРО, включая ЕвроПРО. Проблема в том, что российские

вооруженные силы до сих пор держат на вооружении баллистические ракеты, не

только разработанные, но и произведенные в СССР. Они составляют основу сил

ядерного сдерживания и основную ударную силу России. За последние 20 лет

новых разработок в ракетной области, видимо, не случилось. За это время

американцы принципиально изменили подход к противодействию российским

баллистическим ракетам: они решили перехватывать их не на той части

траектории, где они снижаются, и происходит разделение головной части на

несколько автономных, которые очень сложно перехватить. Продвижение НАТО

к границам России дало американцам техническую возможность, которой

раньше у них просто не было: теперь они могут перехватывать российские

ракеты на взлете – то есть именно тогда, когда они наиболее уязвимы. Именно

этим объясняется истерика российских военных и политиков по поводу

развертывания ЕвроПРО. Из этой ситуации есть как минимум два выхода:

создавать новые мобильные ракетные комплексы (о чем как раз и было заявлено

в сентябре), запуск с которых очень трудно перехватить, или базировать ракеты

сразу в космосе – на орбите. Тогда смысл ЕвроПРО просто исчезнет, а ядерное

противостояние сведется к предыдущей задаче перехвата разделяющихся

боеголовок, которую Россия – пока – выигрывает.

Иранская тема, в основном, провоцируется Израилем, который Ирана с одной

стороны, боится, а с другой воевать с ним совсем не хочет. Поэтому очень

активно нагнетает истерику среди экспертов, которые непосредственно с войной

не связаны. А эксперты и рады стараться – исследования, конференции и

консультации – это то, что они любят больше всего. В сентябре очередные

страшилки озвучивались на Люксембургском форуме – традиционной площадке

по вопросам нераспространения.

У экспертов, правда, есть проблема: не хватает новых идей. Все старые уже

оскомину набили: и что Иран испытывает баллистические ракеты, и что он


19

перекроет Ормузский пролив, и мир задохнется от нехватки нефти и заоблачных

цен на нее… До недавнего времени активнее всех участвовал в поддержании

всех этих бредней сам Иран, которому высокие цены на нефть были только на

руку. Но с 1 июля США и Евросоюз объявили эмбарго на иранскую нефть, а

также приняли целый ряд односторонних санкций - как против самого Ирана,

так и против государств и корпораций, которые с ним сотрудничают.

Проблема для Ирана состоит в том, что постоянно и слишком часто повторяется

мантра по поводу того, что наращивание американского военного присутствия в

регионе является ответом на угрозу со стороны Ирана. Сценарии всех

конфликтов с участием США строились именно так. В этом смысле Ирану,

конечно, не до шуток: теперь его главная задача – убедить всех в том, что

связываться с ним – себе дороже. Нужно сказать, что дипломатических талантов

Ирану не занимать. Одно слово: традиции!

Что касается военных или военно-политических трендов применительно к

иранской или сирийской ситуации, то они пока не демонстрируют ничего

нового: снова коалиция, собранная из региональных государств и стран НАТО,

снова международная легитимация военной операции на основании резолюций

Генассамблеи ООН при воздержавшихся России и Китае, снова финансирование

и обучение вооруженной оппозиции, снова точечные удары по стратегическим

объектам. Вопрос только о сроках и комбинации вышеуказанных факторов.

Некоторого разнообразия добавляет позиция Израиля, но не в военном, а в

геополитическом плане.

В качестве побочной темы военных угроз постоянно «всплывают» беженцы из

зон военных конфликтов. Они, действительно, представляют проблему, решения

которой никто не знает. Причем просто так отмахнуться от них уже ни у кого не

получится: все страны подписали целую кучу всяких международных

соглашений, по которым они обязаны беженцев принимать, размещать и

содержать. Международная помощь тоже предполагается, однако, она устроена

таким образом, что, во-первых, поступает с огромным опозданием (все

структуры, которые ее обеспечивают, чудовищно забюрократизированы), а во-

вторых, покрывает в лучшем случае процентов 10 от общих потребностей.

Кроме того, ресурсов международного сообщества обычно хватает только на

одну проблему. Если большие массы беженцев одновременно образуются в

нескольких местах, скорее всего, они просто такой помощи не получат.

Отдельная тема – подготовка России к участию в военных конфликтах.

Несомненно, она оказывает влияние и на экономику, и на геополитические

планы. К сожалению, трендов здесь, по крайней мере, позитивных, пока не


20

видно. Стратегия разработки и производства вооружений наталкивается на

абсолютную неизвестность в области военной доктрины и стратегии военного

строительства. Иными словами, Россия не знает, с кем она собирается воевать, и

какая армия ей для этого нужна. Поэтому она не знает, чем она собирается

вооружать эту армию – какое оружие, с какими характеристиками, в каких

объемах и по каким ценам ей необходимо. ВПК в этом смысле абсолютно

инертен – ему выгодно производить то вооружение, которое он умеет

производить, потому что производит уже десятилетиями.

По всем этим причинам Россия в военной области действует точно так же, как в

геополитической: она реагирует. То есть, у нее нет своего собственного плана,

который она – хотя бы теоретически – могла бы кому-нибудь предложить или

даже навязать. Не имея собственного плана, Россия вынуждена подстраиваться

под чужие - реагировать на них. Причем реакция часто даже не осознанная, а

рефлекторная. Иными словами, у России нет разработанных сценариев развития

ситуации с заготовленными вариантами действий - поэтому она постоянно

опаздывает и ошибается. Но проблема даже не в отдельных ошибках, а в том,

что Россия лишена инициативы: ей приходится выбирать из списка решений,

предложенных ей другими игроками. Поэтому она стремительно теряет свои -

уже немногие - оставшиеся преимущества в военной сфере.

Угроза военных конфликтов на Дальнем Востоке представляется минимальной,

несмотря на то, что вокруг нее создаются многочисленные легенды. Все они

нужны не для реального конфликта, а для внутриполитической консолидации и

обоснования расходов на вооружения. Для Северной Кореи такая угроза остается

самым действенным инструментом внешнеполитической активности, но, судя по

последним действиям товарища Ына, армия в Северной Корее стремительно

теряет власть, и дело идет к корейской перестройке. Кстати говоря, это –

сценарий, ставший уже традиционным: в СССР все тоже начиналось с

ослабления военного руководства.

Самая регулярная и «перспективная» военная активность наблюдается в Африке.

Пока она остается низкотехнологичной, но не исключено, что именно Черный

континент станет в перспективе своеобразным полигоном по испытанию не

только новых видов вооружений, но и новых военных стратегий. Пока Россия не

только не принимает участия в военных или миротворческих операциях на

континенте (кроме охраны морских путей от пиратов в Аденском заливе), но и

почти не поставляет туда оружия. Если Россия хочет оставаться ведущим

игроком рынка вооружений и реформировать свои вооруженные силы, ей

придется быть более активной.

Зквпээ

Заключая конечно, звидимо, нпопробуемэкономичэту сложн

Эт

Наз(495) 730

раздел, пздесь уданескольком предстескими трную карти

ти и други

1Пригла

зовите па0 79 06 и

посвященалось напо выпускавить оснрендами винку.

ие важней

2 декабряашаем Ва

ароль «Неполучите

нный геописать не ов. Кромновные гев виде ка

йшие для «Стр

я 2012 в Мс принять

еокон» пре в подаротрендов

политичеспро все и

ме того, неополитиарты трен

бизнеса тратегия-20Москве wь участие

ри регистрок наш Анза октябр

ским трениз них – начиная сические трндов: изоб

темы мы 013»

www.strateе в данном

рации на налитичесрь 2012.

ндам, можна полносо следуюренды и бражение

обсудим

gy2013.ruм меропри

форум поский обзо

жно отметое описаниющего меих взаимпоможет

на форум

u иятии!

о телефонор эконом

тить, что,ие уйдет,есяца мымосвязи ст сложить

ме

ну: мических

, , ы с ь


22

Информационно-аналитические обзоры состояния российской экономики выпускаются под

общим руководством Михаила Хазина и Дениса Ракши

Отказ от ответственности (Disclaimer)

Настоящий обзор имеет исключительно информационное значение и не может рассматриваться в качестве

предложения о покупке или продаже ценных бумаг и других инструментов финансового рынка или предложения

об участии в какой-либо торговой стратегии на финансовых рынках. Данный обзор содержит информацию из

источников, которые ООО «Компания экспертного консультирования «Неокон» рассматривает в качестве

достоверных. Однако, ООО «Компания экспертного консультирования «Неокон», его руководство и сотрудники

не могут гарантировать абсолютные точность, полноту и достоверность такой информации и не несут

ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. Оценки и мнения, представленные

в настоящем документе, основаны исключительно на собственных заключениях аналитиков ООО «Компания

экспертного консультирования «Неокон» в отношении анализируемых процессов, событий и явлений,

происходящих в российской экономике. Вознаграждение аналитиков не связано и не зависит от содержания

информационно-аналитических обзоров, которые они готовят, или от существа даваемых ими аналитических

заключений.

ООО «Компания экспертного консультирования «Неокон», его руководство и сотрудники не несут

ответственности за использование информации, содержащейся в обзоре, а также за операции с ценными

бумагами и другими инвестиционными инструментами, упоминающимися в нем. ООО «Компания экспертного

консультирования «Неокон» не несет ответственности за инвестиционные решения клиента и связанные с

ними возможные прямые или косвенные потери и/или ущерб, возникшие в результате использования

информации или какой-либо ее части, содержащейся в настоящем обзоре. ООО «Компания экспертного

консультирования «Неокон» предупреждает, что любые инвестиционные решения несут в себе значительный

риск, в связи с чем клиенту необходимо проводить собственный анализ рынка и исследование надежности

инвестиционных инструментов до совершения сделок.

При подготовке обзора были использованы материалы информационных агентств и иных СМИ: Bloomberg,

FinancialTimes, DowJones, WashingtonPost, WallStreetJournal, ThomsonReuters, GulfNews, Прайм-ТАСС, ИТАР-

ТАСС, РИА Новости, CBonds, AK&M, «Интерфакс», «РосБизнесКонсалтинг», «Ведомости», ИД

«Коммерсантъ», ИП Банки.ру, Эксперт, а также данные Банка России, Минфина РФ, Федерального

казначейства РФ, ФНС, ФТС, Минэкономразвития РФ, Минздравсоцразвития РФ, Счетной Палаты РФ, АСВ,

ФССН, ФСФР, ММВБ, РТС, Росстата, ЦМАКП, ИЭПП, ВЦИОМ, Eurostat, BureauofStatistics, LSE

(LondonStockExchange) и LondonMetalExchange, IMF, WorldBank, OECR, FAO, US Energy Information

Administration, ISIEmergingMarkets.

Настоящий обзор является исключительной собственностью ООО «Компания экспертного консультирования

«Неокон» и не может быть полностью или частично перепечатан, распространен или опубликован без

предварительного письменного согласия ООО «Компания экспертного консультирования «Неокон». При

использовании материалов ссылка на источник обязательна. ООО «Компания экспертного консультирования

«Неокон» не несет ответственности за несанкционированные действия третьих лиц, связанные с

распространением настоящего документа или любой его части.

Контактная информация:

ООО «Компания экспертного консультирования «Неокон»

Телефон: (495) 641-03-97

WEB: http://www.neocon.su

Архив обзоров: http://www.neocon.su/arch

E-mail: [email protected]

http://www.neocon.su/

http://www.neocon.su/arch

mailto:[email protected]

Обзор компании неокон за сентябрь 2012

Documents