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Investor Relations 2015
Chips & Media
VIDEOTECHNOLOGY LEADER
02
Chips & Media Invetor Relations 2015
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Contents
Investor Relations 2015
Prologue
Chapter01 Company Overview
Chapter02 Market Analysis
Chapter03 Competitive Edge
Chapter04 Growth Strategy
Epilogue
Appendiex
Investor Relations 2015
Prologue 01. Corporate Identity
02. Value Chain
05
Chips & Media Invetor Relations 2015
Prologue
Corporate Identity01Create Premier Multimedia Solution
국내 유일
➊ 반도체 설계자산 (Silicon Intellectual Property) 전문업체
특히 반도체 IP 중
➋ 비디오 IP 전문업체
Samsung Galaxy Tab 주력 사업
(출처 : www.iSuppli.com)
반도체 설계자산 (Silicon Intellectual Property) 비디오 IP (Video Intellectual Property)
프로세서와 비디오, 오디오, 그래픽, 메모리, 인터페이스 등
반도체에 내장되는 다양한 기능의 설계자산
멀티미디어 반도체 칩에 삽입되어 동영상 녹화 / 재생 기능을
담당하는 기술
PMICAudioCodecGPS
MODEM
MobileTV
USB
WiFi
Keypad
LCD
2D/3D Video Engine
Imageprocessor TV Out
Power Mgmt HDMI
System Peripheral
LCD Controller
Memory I/F Camera I/F
CPU
Conn
ectiv
ity
MEM
실물 영상 정보를 처리하는 기술
Video Engine
실물 녹화
Encoder콘텐츠 재생
Decoder
Encoder, Decoder 동시 구현
Codec
06
Chips & Media Invetor Relations 2015
Value Chain02다양한 디지털 기기에 적용되는 반도체 칩 제조회사에 반도체 IP 제공
Prologue
반도체 IP(Intellectual Property)
반도체칩회사(System on Chip)
디지털 기기 제조사(Phone, DTV…)
Video IP
라이선스 로열티
Chips
Investor Relations 2015
01C H A P T E R
Company Overview
01. 회사 개요
02. 비디오 IP 적용 영역
03. 경영 성과
04. 손익 실적
08
Chips & Media Invetor Relations 2015
회사 개요01Chapter01 Company Overview
회사 현황
대표이사 약력 주요 경영진 현황
회사명 ㈜칩스앤미디어 설립일 2003년 03월 06일
대표이사 김 상 현 자본금 15.08 억 원
주소서울특별시 강남구 삼성로 85길 26,
11~13층 (대치동, V&S 타워)임직원수 59명 (2015년 6월)
홈페이지 www.chipsnmedia.com 주요제품 반도체 설계 자산 (비디오 IP)
성명 주요 경력 담당 업무
이 호
상 무
ㆍ서울대 경제학과
ㆍ삼성물산㈜ 재경팀
재무 총괄
CFO
전 민 용
이 사
ㆍ경북대 전자공학과
ㆍ㈜아이에이
연구개발총괄
CTO
김 동 규
이 사
ㆍ서울대학교 전기공학부 석사
ㆍ㈜대우일렉트로닉스부설연구소 이사
대표이사 김 상 현
· Vaughn College 항공전자학과
· 텔슨전자㈜
· ㈜칩스앤미디어 이사
· 現, ㈜칩스앤미디어 대표이사
09
Chips & Media Invetor Relations 2015
LGEDigital TV
AXISSurveillance
FordPolice Intercepter
SamsungDigital TV
FujitsuPC
BMWDashboard
HuaweiMedia phones
FLIRInfrared camera
BMWADAS System
LenovoSTB
ASTRI3D Projector
InaviCar DVR
FujifilmDSC
AdvantechMedical PC
FineDriveNavigation
SamsungSmartphone
SamsungTablet
SamsungSmartphone
HPTablet
SHARPE-Book
YulongSmartphone
HuaweiSmartphone
SonySmart glass
PhilipsPortable media player
MotorolaSmartphone
ASUSTablet
ZTETablet
HanvonE-Book
VIANetbook
IriverElectronic dictionary
Chapter01 Company Overview
비디오 IP 적용 영역02모바일 기기 및 영상가전, 자동차 등 광범위한 Application
Mobile / Portable Home Entertainment Industrial Automotive Infotainment
010
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter01 Company Overview
경영 성과03라이선스 및 로열티 수익의 균형 있는 성장을 통한 꾸준한 매출 증가
매출추이 매출구성 Breakdown
매출 포트폴리오
적용 Applications
단위 : 백만원
ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15.1Q
8,875
10,015
10,808
2,364
523
1,463
2,446
4,443
1,309
2,374
2,862
3,470
2,082
2,088
2,174
4,464
4Q
3Q
2Q
1Q
로열티 라이센스
Mobile / Portable
Home Entertainment
Industrial
Automotive Infotainment
ʼ14년
14%
40%
25%
21%
ʼ12 ʼ13 ʼ14
5,449
2,694 3,970
5,265 5,084
4,925
011
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter01 Company Overview
손익 실적04로열티 수익 증가로 수익성 확대
영업이익 및 영업이익률 당기순이익 및 당기순이익률
단위 : 백만원 단위 : 백만원
9.9%
5.5%
12.7%
7.2%
18.8% 23.3%
ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ14.1Q ʼ15.1Q
490
724
2,518
204
276
ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ14.1Q ʼ15.1Q
877
1,273
2,030
126
177
영업이익률 영업이익 당기순이익률 당기순이익
Investor Relations 2015
02C H A P T E R
Market Analysis
01. 성장 중인 반도체 IP 시장
02. 비디오 IP Outsourcing 증가
03. 경쟁사 현황
013
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter02 Market Analysis
성장 중인 반도체 IP 시장01전방시장인 반도체 전체 시장 성장률 대비 높은 성장률을 보이는 반도체 IP 시장
세계 반도체 시장 추이 세계 반도체 IP 시장 추이
단위 : Billions/USD 단위 : Millions/USD
262237
317 323313
325
353
378
411 406
432
467
1,4641,351
1,669
1,926
2,203
2,461
2,683
3,119
3,441
3,836
4,315
ʼ08 ʼ09 ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15(E) ʼ16(E) ʼ17(E) ʼ18(E) ʼ19(E) ʼ08 ʼ09 ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14(E) ʼ15(E) ʼ16(E) ʼ17(E) ʼ18(E)
(출처 : IC Insights, 2015) (출처 : Gartner, 2014)
’13~’18
CAGR 6%’13~’18
CAGR 12%
014
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter02 Market Analysis
비디오 IP Outsourcing 증가02영상기술 고도화 따른 IP Outsourcing 요구 증가
반도체 칩 회사의 Time To Market 및 원가 절감 노력
기술 고도화로 난이도 증가, 자체 개발에 많은 노력ㆍ자원 요구
시장에서 검증된 IP 사용 Needs 증가
IP
Outsourcing
증가
고성능ㆍ고화질 비디오 IP 수요 증가
Full HD급 / Ultra HD급 비디오 콘텐츠 확산
효율적 압축을 위한 고성능 코덱 필요성
다양한 비디오 표준을 처리할 수 있는 통합 코덱 요구
015
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter02 Market Analysis
경쟁사 현황03국내 경쟁사 無, 는 세계 시장 주요 Leader로 비디오 IP 산업 선도
세계 반도체 IP 업체 순위 단위 : Millions/USD
순위 회사명 ‘13 매출액 ‘14 매출액 성장률
1 ARM 1,060.6 1,234.4 16.4 %
2 Synopsys 342.1 371.1 8.5 %
3 Imagination 221.0 237.1 7.3 %
5 Silicon Image 49.1 59.9 22.0 %
6 CEVA 48.9 50.8 3.9 %
16 Verisilicon 15.0 15.5 3.3 %
19 Chips&Media 9.3 10.3 10.8 %
20 Dolphin Technology 9.6 10.2 6.3 %
Others 705.3 693.9 - 1.6 %
Total 2,460.9 2,683.2 9.0 %
(출처 : Gartner, 2015)
비디오 IP 경쟁사 현황
영국 “Imagination”
그래픽 IP에 강점,
비디오 IP 번들 제공 영업
미국 “VeriSilicon”
Audio DSP IP, Google의
비디오 IP를 Reselling 영업
소수 회사 과점 형태로 기술 제공 중
Investor Relations 2015
03C H A P T E R
Competitive Edge
01. 로열티 수익 확대
02. 강력한 고객 Reference
03. 다변화된 안정적 매출처
04. 매출 성장 Cycle 구조
05. 우수한 인적 인프라 & R&D 능력
017
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter03 Competitive Edge
로열티 수익 확대01비디오 IP 적용 칩 증가로 로열티 매출 증가
누적 출하 수량 로열티 수익 추이
단위 : 백만원
5
8
14
16
2021
ʼ09 ʼ12ʼ10 ʼ13ʼ11 ʼ14
920
2,587
1,983
2,694
3,970
4,925
로열티 수익 로열티 지급 고객 수단위 : 백만개
ʼ09 ʼ12ʼ10 ʼ13ʼ11 ʼ14
1122 25
47
22
69
34
103
50
153
92
245
연간 누적
2.4억개 이상
C&M 비디오IP 적용 칩
018
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter03 Competitive Edge
강력한 고객 Reference02글로벌 Top-Tier 고객을 포함한 70社 이상의 다양한 고객 확보
주요 매출처
매출처 설명
LG전자대한민국 종합가전
2위 회사
삼성전자세계 반도체 2위 대한민국 회사
Toshiba세계 반도체 8위 일본 회사
Freescale세계 반도체 18위 미국 회사
Marvell세계 반도체 22위 미국 회사
Hisilicon세계 반도체 23위 중국 회사
Fujitsu세계 반도체 26위 일본 회사
Panasonic세계 반도체 35위 일본 회사
Spreadtrum세계 반도체 49위 중국 회사
VIA세계 펩리스 50위 대만 회사
EU & US Japan
Taiwan KoreaChina
(출처: IC Insights, 2015)
019
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter03 Competitive Edge
다변화된 안정적 매출처03전세계 고른 매출 분포로 안정성 확보
주요 지역에 현지인 중심 거점 구축 완료 지역별 특성에 맞는 영업 및 기술 지원
본사 현지법인 영업사무소
Head QuarterSeoul
China R&DShanghai
USA OfficeSilicon Valley
Japan OfficeTokyo
Taiwan OfficeHsinchu
ʼ12
78%
89
74%
100
73%
108
ʼ13 ʼ14
내수 수출 단위 : 억원
’14년수출비중
China35%
America36%
Japan19%
Taiwan6%
국가별 Breakdown
020
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter03 Competitive Edge
매출 성장 Cycle 구조04라이선스 매출 이후 로열티 매출로 연계, 안정적 성장
수익
기간
Item A라이선스
Item B라이선스
Item C라이선스
Item B로열티
Item C로열티
Item A로열티
라이선스
로열티
고객사에게 비디오 IP제공하는 시점 수취
고객사가 당사 비디오 IP를적용한 반도체 칩 판매마다
1개당 받는 수수료
평균 2~3년 사이라이선스 → 로열티 전환
021
Chips & Media Invetor Relations 2015
現
R&D 인력
現
R&D 학력
Chapter03 Competitive Edge
우수한 인적 인프라 & R&D 능력05지속적인 R&D 투자를 통한 핵심 기술력 보유
R&D 인력 현황 독보적 핵심 기술 보유
연구인력
(81%, 48명)
학사
(35%, 17명)
비 연구인력(19%, 11명)
석 · 박사(65%, 31명)
절충형 Hybrids 구조로 H/W, S/W 장점 극대화
다양한 OS 지원
모든 비디오 표준의 처리가 가능한 멀티 코덱
메모리 대역폭 감소 기술로 소비전력 / 비용 절감
철저한 IP QC 실시로 안정성 확보
Scalable / Configurable 구조로 맞춤형 IP 제공
국내 특허 등록
국내 특허 출원
해외 특허 출원
해외 특허 등록 9 10 8 3
Hardware고성능 / 고화질
전력 효율성 향상
Software
유연성 극대화
Investor Relations 2015
04C H A P T E R
Growth Strategy
01. 신규 시장 선점
02. Two Track Strategy
03. 제품 Line-up 확대
04. 신규 모멘텀 창출
05. 고객 Pool 확대
023
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter04 Growth Strategy
신규 시장 선점01H.265 시장 초기 진입 성공, 신규 성장 모멘텀 확보
2008 2009 2010 2013 2015 Next
?2
차세대 비디오 표준 출현
초기 진입, 시장 선점
고성능 · 고화질비디오 요구
Ultra-HD급 콘텐츠 녹화 · 재생 필요
사업화 성공, 매출 발생
H.265 적용 제품 확대
라이선스, 로열티 증가
최소 10년 이상이끌어갈
신규 성장 모멘텀 확보
H.265
’95
’99
’03
’13
기존 표준보다 Bitrate 대폭 감소
MPEG-2
MPEG-4
H.264
75%
024
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter04 Growth Strategy
Two Track Strategy02끊임없는 R&D로 최첨단 기술 확보, 맞춤형 제품으로 시장 공략
High-End Target Low-End Target
ScalableMulti-core IP
4 Series J10 / J12 7 Series 9 Series
Scalable Multi-core for 4K/8K MJPEG codec Cost-effectiveHD Multi-codec
High-performanceDual HD Codec
Multi-format Codec IP
Multi-format Decoder IP
025
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter04 Growth Strategy
제품 Line-up 확대03Data 압축을 통한 Bandwidth 감소 / 저전력 구현 → CFrame IP
Ultra-HD 시장 출현 CFrame으로 매출기반 확대
HD (720p)1280x720
FHD (1080p)1920x1080
4K (2160p)3840x2160
8K (4320p)7680x4320
Full HD X 4
| 기존
| Ultra-HD
Full HD X 16
4K.8K 시대 도래
~160Mbps Bitrates 필요
- Data량 대폭 증가- Bandwidth, Power 증가
- 4K/8K 30p/60p 대비Bandwidth 50% 이상 절감
칩셋
크기
감소
전력
절감
효과
Memory용량 / 대역폭감소
Data 압축
026
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter04 Growth Strategy
신규 모멘텀 창출04비디오 IP 시장에서의 확고한 Positioning 바탕으로 Post Processing IP 확보
다양한 기능 보유 Post Processing IP
Output image masking Picture in Picture
Image Adjustment
Image rotation/ MirroringImage Cropping/ Digital Zoom
Color Space Conversion De-interlacing
Alpha Blending
Image Processing IP
027
Chips & Media Invetor Relations 2015
Chapter04 Growth Strategy
고객 Pool 확대05글로벌 Top-Tier 신규 고객 확보, Partnership을 통한 공동 마케팅 진행
글로벌 Top-Tier 고객 확보 공동 마케팅
Target 고객
세계 반도체Top 50 회사
세계 FablessTop 50 회사
기존 고객(주요 Global 반도체 회사)
세계 1위 IP 업체한국 및 일본 ARM TechCon 행사 참여
세계 3위 GPU IP 업체고객 정보 공유 & 공동 개발 협력
세계 1위 Foundry 업체최신 반도체 공정 IP 테스트 참여
TSMC Symposium 참여
Investor Relations 2015
Epilogue01. Investment Summary
02. Vision
029
Chips & Media Invetor Relations 2015
Epilogue
Investment Summary01
높은 영업이익률, 당기순이익률 : 18.8%, 23.3% (14년)
라이선스와 로열티 선순환구조 형성
로열티 수익의 꾸준한 증가
우수한 R&D 능력 및 기술 보유
강력한 고객 Reference
광범위한 Application 적용
다양한 국가 매출처 확대
전방 시장 및 비디오 IP 시장의 꾸준한 성장 (CAGR 11.93%)
급변하는 시장 속 IP Outsourcing 증가
신 시장 출현, 새로운 모멘텀 창출
수익성
성장성
안정성
030
Chips & Media Invetor Relations 2015
Epilogue
Vision02최고의 IP로 강한 시장 지배력을 가진 회사! 시장을 선도하는 멀티미디어 IP 회사!
Product Position Person
비디오 코덱 기술 경쟁력 강화
Optimization, Customization
선행 기술 연구
Segment별 마케팅 및 시장 공략
우수 고객, 전략적 파트너십 확대
조직 구조 체계화
우수 인재 확보 / 육성
혁신 / 창조 조직 문화 구축
Market Share 10%
인당영업이익
평균 5,000만원
연간 수행과제별핵심 특허 1건 이상 확보표준특허 1건 이상 확보
Vision2020
Investor Relations 2015
Appendix01. 공모 사항
02. 회사 연혁
03. 요약 재무제표
032
Chips & Media Invetor Relations 2015
공모 사항01 공모 후 주주 현황 공모에 관한 사항
Appendix
주주명 주식수 지분율
A. 최대주주 등 1,454,960 주 42.82 %
B. 1% 이상 주주 970,229 주 28.56 %
C. 소액 주주 303,013 주 8.92 %
D. 공모주주 650,000 주 19.13 %
E. 주관사 의무인수분 19,500 주 0.57 %
합계 3,397,702 주 100.00 %
구분 주식수 지분율 기간
보
호 예
수
최대주주 등 1,454,960 주 42.82 % 상장 후 6개월
우리사주조합 40,000 주 1.18 % 상장 후 1년
주관사 의무인수분 19,500 주 0.57 % 상장 후 3개월
합계 1,514,460 주 44.57% -
액면가 500 원
공모 주식수 650,000 주
공모 희망가액 9,300 ~ 10,500 원
공모 예정금액 60.45 ~ 68.25 억 원
예상 시가총액 315.99 ~ 356.76 억 원
수요예측일 2015년 07월 20일 ~ 21일
청약예정일 2015년 07월 27일 ~ 28일
납입예정일 2015년 07월 30일
매매개시일 2015년 08월 05일
주관 증권사 한국투자증권
▒ A
▒ B
▒ C
▒ D
▒ E
033
Chips & Media Invetor Relations 2015
회사 연혁02Appendix
‘03.03 회사 설립
‘03.05 기업부설연구소 인증
‘04.09 국내 첫 비디오 IP 라이선스
‘04.10 벤처캐피탈 투자 50억원 유치
‘05.07 해외 첫 비디오 IP 라이선스
설립기
회사설립 / 반도체 IP 제공
2003 - 2005
’06.07 최초 로열티 수익 발생
’07.02 기술혁신중소기업(INNO-BIZ)인증
‘07.12 Full HD급 멀티 표준 비디오 디코더 IP 출시
‘08.05 ㈜칩스앤미디어와 씨앤엠마이크로 인적 분할 대표이사 김상현 취임
‘09.02 중국 상하이 대표처 (연락사무소) 개소
‘09.04 최대주주 변경 (텔레칩스)
성장기
HD급 / Full HD급 비디오 IP 개발
2006 - 2010
‘11.01 중국 상하이 대표처 법인 전환
‘11.04 대만 신죽 영업사무소 개소
‘12.05 일본 도쿄 영업사무소 개소
‘12.06 미국 산호세 영업사무소 개소
‘12.12 지식경제부 주관 세계일류상품 선정
‘13.10 한국거래소 코넥스 시장 상장
‘14.04 UHD급 H.265 비디오 디코더 IP 출시
‘14.06 로열티 발생 칩 누계 2억개 돌파
‘14.12 UHD급 H.265 비디오 코덱 IP 출시
도약기
비디오 IP 시장 Leader
2011-
034
Chips & Media Invetor Relations 2015
요약 재무제표03
요약 연결 재무상태표 (단위 : 백만원) 요약 연결 손익계산서 (단위 : 백만원)
Appendix
구분 2012 2013 2014 15.1Q
유동자산 12,803 13,868 14,659 12,229
비유동자산 4,206 3,905 4,768 5,265
자산총계 17,009 17,773 19,427 17,494
유동부채 1,140 4,210 3,406 1,059
비유동부채 3,598 406 372 496
부채총계 4,738 4,616 3,778 1,555
자본금 1,508 1,508 1,508 1,508
자본잉여금 9,283 9,283 9,283 9,283
기타자본구성요소 (1,258) (1,270) (1,260) (1,260)
기타포괄손익누계 13 7 7 21
이익잉여금 2,725 3,629 6,111 6,387
자본총계 12,271 13,157 15,649 15,939
구분 2012 2013 2014 15.1Q
영업수익 8,875 10,015 10,808 2,364
영업비용 7,998 8,742 8,778 2,187
영업이익 877 1,273 2,030 177
기타영업외수익 89 170 215 56
기타영업외비용 391 231 114 11
금융수익 289 233 176 66
금융비용 206 143 116 19
법인세차감전순이익 658 1,302 2,191 269
법인세비용 168 578 (327) (7)
당기순이익 490 724 2,518 276
기타포괄손익 (104) 76 (36) 14
총포괄이익 386 800 2,482 290