victoria iriarte (sodena). financiación de la innovación en agroalimentación
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FINANCIACIÓN DE LA INNOVACIÓN EN AGROALIMENTACIÓN
Victoria Iriarte Izcue
AGROFUTURE & VENTURES
12 de mayo de 2015
1. SODENA
1.1 CAPTACIÓN DE INVERSIÓN
ÍNDICE
1.1 CAPTACIÓN DE INVERSIÓN
1.2 OTROS APOYOS FINANCIEROS
1.3 ORIZONT: ACELERADORA AGROALIMENTARIA
1.4 CAPITAL RIESGO
A) CAPITAL SEMILLA/START UP
B) CAPITAL LANZAMIENTO/EXPANSIÓN
2. El CAPITAL RIESGO EN EL SECTOR AGROALIMENTARIO
� Principal instrumento financiero del Gobierno de Navarra para el desarrollo empresarial de la Comunidad Foral.
1. SODENA
Nuestra misión es captar, identificar e impulsar la generación y desarrollo de proyectos empresariales para Navarra, tanto de origen local como atraídos del exterior mediante
el empleo de herramientas financieras.
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el empleo de herramientas financieras.
� Sodena busca atraer y consolidar la inversión exterior en Navarra.
1.1 CAPTACIÓN DE INVERSIÓN
� Sodena busca atraer y consolidar la inversión exterior en Navarra.
� Sodena ofrece al inversor interesado en la región una amplia gama de servicios de asesoramiento yacompañamiento, que cubren todas sus necesidades durante el proceso de toma de decisión de implantaciónen la región. Estos servicios, personalizados, gratuitos y confidenciales, incluyen la provisión de informaciónsobre la calidad y coste del entorno de negocios navarro, la organización de visitas a la región y elacompañamiento durante la fase de implantación.
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� Desde Sodena trabajamos y desarrollamos otro tipo de apoyos financieros que permiten la financiación tanto de las pymes como de grandes empresas implantadas en Navarra. Estos apoyos favorecen el crecimiento del tejido industrial navarro, permiten la viabilidad de los negocios e impulsan la expansión de las empresas.
1.2 OTROS APOYOS FINANCIEROS
� Actualmente contamos con tres tipos de apoyos financieros:
› Financiación BEI con Entidades Bancarias
• Préstamo destinado a cualquier proyecto empresarial dentro de los sectores estratégicos del Plan Moderna.
• Importe del proyecto; máximo 25 millones de euros y se podrá financiar hasta un 50% (12,5 millones de euros).
• Plazo de devolución; máximo de 12 años con hasta 4 años de carencia. Hasta febrero 2024.
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• Plazo de devolución; máximo de 12 años con hasta 4 años de carencia. Hasta febrero 2024.
• Tipo de interés máximo del 5,787%.
• Cuando la entidad financiera aprueba la financiación del proyecto, solicita a Sodena la financiación BEI y el aval Moderna que consideren (del 30% o 60%).
› Financiación BEI con ELKARGI para Pymes
� Préstamo destinado a inversiones o gastos en activos tangibles, intangibles (costes de desarrollo,planificación y financiación; I+D; y creación de redes de distribución) o destinados a la sucesiónempresarial.
� Importe del préstamo de Sodena; desde 20.000€ hasta 600.000€ y se podrá financiar hasta el 100%.
1.2 OTROS APOYOS FINANCIEROS
� Importe del préstamo de Sodena; desde 20.000€ hasta 600.000€ y se podrá financiar hasta el 100%.
� Plazo máximo de concesión, febrero de 2024.
� Tipo de interés fijo del 3,25%.
� El aval del ELKARGI ofrece una cobertura de hasta el 100 % del préstamo, con una comisión anual del1%.
› Acuerdo Financiación Enisa y Sodena
� ENISA y Sodena han firmado un acuerdo para realizar inversiones en proyectos empresarialesestablecidos en la Comunidad Foral de Navarra que aporten innovación y mejora de la competitividad
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establecidos en la Comunidad Foral de Navarra que aporten innovación y mejora de la competitividaddel tejido empresarial de la región.
� Los proyectos empresariales susceptibles de recibir la financiación deberán ser innovadores y aportarventajas competitivas en su sector y con un modelo de negocio viable y rentable.
� Las inversiones realizadas por ENISA estarán en valores comprendidos entre los 25.000 euros y el 1.500.000 euros. En el caso de Sodena, la inversión mínima en cada proyecto será asimismo de 25.000 euros.
� Nueva aceleradora de startups agroalimentarias con vocación internacional.
� Inversión anual de cerca de 1,4 millones de euros.
� Objetivos:
› Revitalizar y fortalecer el sector agroindustrial.
1.3 ORIZONT: ACELERADORA AGROALIMENTARIA
› Revitalizar y fortalecer el sector agroindustrial.
› Atraer talento.
› Fortalecer el emprendimiento agroalimentario.
› Ser una referencia del sector.
� ¿Qué buscamos?
› Acelerar hasta 8 proyectos escalables de cualquier lugar del mundo.
› En etapa temprana (early stage) o ya constituidos.
› Distancia al mercado inferior a un año.
� El Programa de aceleración
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� El Programa de aceleración
› 6 meses de aceleración y formación.
› 2 años de permanencia de la actividad en Navarra o durante la participación de Sodena en el accionariado.
� Apoyo financiero
› Préstamo participativo de 80.000€ (en iguales condiciones para todos los proyectos) que podrá ser capitalizable (en función de cada proyecto) al final del periodo de aceleración. Aportación en capital de 20.000€ a cambio de una participación del 9%. Aportación de un bono de 10.000€ utilizable en servicios de consultoría.
400k€
Necesidades de capital Alto Riesgo
1.4 CAPITAL RIESGO
100k€
400k€
Bajo Riesgo
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Formación Semilla Arranque Crecimiento Expansión
Etapa de desarrollo
Apoyamos financieramente el desarrollo de proyectos empresariales en todas sus fases
1.4 CAPITAL RIESGO
� ¿Qué es el capital riesgo?
› Forma de financiación que consiste en la toma de participaciones temporales en el capital de empresas nocotizadas.
› El socio de Capital Riesgo es un socio activo. Se involucra, sin intervenir en los procesos de la operativadiaria, en la toma de decisiones en los consejos de administración.
›› El socio está dispuesto a asumir mayor riesgo que una entidad financiera/crédito.
› Suele estar asociado a empresas con proyectos que implican innovación tecnológica, aunque no esobligatorio.
› Requiere promotores comprometidos en el negocio y económicamente y con disposición a la cesión departicipación temporal a terceros.
› Plan de negocio con previsiones a 3-5 años.
› Plazo de permanencia limitado: 3-6 años.
› Requiere Valoración de la compañía a la entrada y fijar método de valoración en la salida.
› Rentabilidad: financiera, ¿fiscal?, ¿social?.
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› Rentabilidad: financiera, ¿fiscal?, ¿social?.
› Se puede exigir una Due Diligences o auditoría financiera, técnica y/o tecnológica.
› Regulado por Pacto de socios:
• Participantes y foto accionarial
• Manifestaciones y garantías de los socios iniciales
• Órganos de Gobierno: Consejo, Junta (socios)…, mayorías
� Derecho a información
� Política de dividendos
� Régimen de transmisión y permanencia
Préstamo Participativo Semilla Start Up Capital Navar ra
Hasta 100.000 € en préstamo participativo. De 100.000 a 400.000 € en capital (200.000 €de “ticket medio”).
A) CAPITAL SEMILLA/START UP
Proyectos de nueva creación o hasta 2 años: Desarrollo de producto, pruebas de modelo de negocio y comercialización.
Convertible en capital ante nuevas rondas de financiación.
Plazo total de 5 - 8 años y carencia de 1 - 3 años.
de “ticket medio”).
Proyectos en etapa de arranque: Producto y mercado probados en busca de clientes y formando equipo.
Entrada en capital . Participación entre el 5% y el 45 % de participación.
Participación temporal entre 3 y 8 años.
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años.
Tipo de interés: Fijo (Euribor+3%) + Variable en función de resultados. La suma de ambos intereses no superará el 10%.
Participación temporal entre 3 y 8 años.
Regulado bajo pacto de socios. Salida concertada.
Start Up cuenta con su propio órgano de administración.
SEMILLA
START UP
B) CAPITAL LANZAMIENTO/EXPANSIÓN
� Apoyo financiero y estratégico a pequeñas y medianas empresas con potencial de crecimiento y que necesiten una inversión superior a 400.000 € para llevar a cabo diferentes actuaciones:
› Avances en las etapas de desarrollo de sus productos hasta su llegada a mercado.
› Crecimiento de forma orgánica e inorgánica, mediante adquisiciones de otras empresa.› Crecimiento de forma orgánica e inorgánica, mediante adquisiciones de otras empresa.
› Proyectos de integración con otras empresas o negocios.
› Relevo accionarial.
› Implantaciones de compañías extranjeras que precisen de un socio local.
› Adquisición de la empresa por equipos directivos (MBO) u otra empresa (MBI).
� Las características de la participación de Sodena en proyectos en fase de lanzamiento expansión son:
› Toma de participación entre el 5% y el 45%.
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› Toma de participación entre el 5% y el 45%.
› Plazo de permanencia máximo de 10 años (5 años media).
› Presencia en el Consejo de Administración.
› Desinversión prevista en el pacto de socios.
› Posibilidad de préstamo participativo convertible en capital.
� Criterios de inversión en proyectos:
› Localización del proyecto en Navarra
› Promotores comprometidos económicamente y con disposición a la cesión de participación temporal a terceros.
B) CAPITAL LANZAMIENTO/EXPANSION
› Equipo Directivo complementario en sus competencias y comprometido con el proyecto.
� Proyecto:
› empresarial sólido, con perspectivas de crecimiento alto, soportado por un Plan de Negocio, sin competencia en navarra y con visión global.
› innovador o diferencial que genere rentabilidad económica y social en Navarra.
› se valorará positivamente que el proyecto y/o empresa desarrolle su actividad dentro de los sectores considerados como prioritarios para Navarra en las políticas de desarrollo regional.
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considerados como prioritarios para Navarra en las políticas de desarrollo regional.
� Normalmente el apoyo financiero se realización mediante co financiación.
2. CAPITAL RIESGO EN EL SECTOR AGROALIMETARIO
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2. CAPITAL RIESGO EN EL SECTOR AGROALIMETARIO
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� Casos de éxito de Sodena en el Sector agroalimentario:
2. CAPITAL RIESGO EN EL SECTOR AGROALIMETARIO
Entrada Sodena (2008) Salida Sodena (2015)
Facturación Grupo Apex 16 M€ Facturación Grupo Apex 45,5 M€Facturación Grupo Apex 16 M€ Facturación Grupo Apex 45,5 M€
Nº empleados Grupo Apex 85 Nº empleados Grupo Apex 230
Aportación Sodena ►►►► 1.594.286 €TIR ►►►► 26,39%
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GRACIAS POR SU ATENCIÓN
SOCIEDAD DE DESARROLLO DE NAVARRA, S.L.
Avda. Carlos III 36, 1º dcha.Avda. Carlos III 36, 1º dcha.31003 Pamplona
T. +34 848 421942F. +34 848 [email protected]