vgr und datenkunde modul 5 finanzierungs- und vermögensrechnung
TRANSCRIPT
VGR und Datenkunde
Modul 5
Finanzierungs- und Vermögensrechnung
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 2
Finanzierungsrechnung
Die Finanzierungsrechnung beschreibt das finanzielle Verhalten der Sektoren sowie die Finanzierungsstrukturen Gibt ein statistisches Gesamtbild des Anlage- und
Finanzierungsverhaltens der am wirtschaftlichen Geschehen beteiligten Personen und Banken
Ist ein Instrument zur Untersuchung der Anlagegewohnheiten der privaten Haushalte, der institutionellen Anleger und der übrigen Wirtschaftseinheiten
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 3
F Finanzielle Transaktionen
F.1: Währungsgold und Sonderziehungsrechte
F.2: Bargeld und Einlagen F.3: Wertpapiere und Finanzderivate F.4: Kredite F.5: Anteilsrechte F.6: Versicherungstechnische
Rückstellungen F.7: Sonstige Forderungen/Verbindlichkeiten
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 4
F.1: Währungsgold und SZR
Forderungen, denen im Kontensystem keine Verbindlichkeit gegenübersteht
Währungsgold Bei Transaktionen mit Währungsgold handelt es
sich um den Kauf und den Verkauf von Währungsgold zwischen Währungsbehörden
Monetisierung bzw. Demonetisierung von Gold wird im Konto III.3.1, sonstige reale Vermögensänderungen gebucht
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 5
F.1: Währungsgold und SZR
Sonderziehungsrechte SZR ist ein vom Internationalen Währungsfonds
geschaffenes Reservemedium, das den Mitgliedern des IWF zur Ergänzung der bestehenden Währungsreserven zugeteilt wird
Garantieren ihren Inhabern das Recht, andere Währungsreserven, insbesondere Devisen, zu erhalten
Veränderungen des SZR-Bestandes einer Währungsbehörde können durch Transaktionen mit SZR eintreten, indem SZR an den IWF oder andere Teilnehmer am SZR-System gezahlt oder von diesen empfangen werden
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 6
F.2: Bargeld und Einlagen
Bargeld Die in Umlauf befindlichen Noten und Münzen,
die üblicherweise als Zahlungsmittel verwendet werden
Nicht zum Bargeld zählen die Zentralbankbestände an eigenen Banknoten und Gedenkmünzen, die nicht üblicherweise als Zahlungsmittel verwendet
Bargeld kann von allen Sektoren und der übrigen Welt gehalten werden
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 7
F.2: Bargeld und Einlagen
Sichteinlagen (F.22) Einlagen (in Landes- oder Fremdwährung) bei
Banken, deren sofortige Umwandlung in Bargeld verlangt werden kann oder die durch Scheck, Überweisung, Lastschrift oder ähnliche Verfügungen übertragbar sind
Können von allen Sektoren und der übrigen Welt gehalten werden Als Verbindlichkeiten kommen Sichteinlagen im
wesentlichen bei der Zentralbank, den Kreditinstituten und der übrigen Welt vor
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 8
F.2: Bargeld und Einlagen
Sonstige Einlagen (F.29) Einlagen (in Landes- oder in Fremdwährung), bei denen es
sich nicht um übertragbare Sichteinlagen handelt Können nicht jederzeit als Zahlungsmittel verwendet
werden und es ist nicht ohne nennenswerte Beschränkung oder Gebühr möglich, ihre Umwandlung in Bargeld zu verlangen oder sie zu überweisen oder zu übertragen Termineinlagen, Spareinlagen, Sparbücher, Sparbriefe oder
Einlagenzertifikate, Einlagen, die auf einem Sparvertrag beruhen, von Bausparkassen, Kreditgenossenschaften u.ä. ausgegebene Einlagenpapiere, bestimmte Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber dem IWF
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 9
F.3: Wertpapiere und Finanzderivate
Forderungen in der Form von Inhaberpapieren, die in der Regel begebbar sind und an Sekundärmärkten gehandelt werden und mit deren Besitz für die Inhaber keinerlei Eigentumsrecht an den institutionellen Einheiten verbunden ist Hierzu gehören z.B. Wechsel, Anleihen,
Einlagenzertifikate, Commercial Paper, handelbare derivative Finanzinstrumente
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 10
F.3: Wertpapiere und Finanzderivate
Wertpapiere (F.33) Garantieren ihrem Inhaber ein festes oder
vertraglich festgelegtes variables regelmäßiges Geldeinkommen in Form von Zahlungen auf Kupons (Zinsen) und/oder Zahlung eines bestimmten Festbetrages zu einem oder mehreren festgelegten Zeitpunkt
Untergliedert in Geldmarktpapiere F.331 Kapitalmarktpapiere F.332
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 11
F.3: Wertpapiere und Finanzderivate
Geldmarktpapiere F.331 Kurzfristige Wertpapiere, deren ursprüngliche
Laufzeit in der Regel höchstens ein Jahr beträgt Schatzwechsel, Schatzanweisungen und sonstige
kurzfristige Staatspapiere Von Kapitalgesellschaften ausgegebene marktfähige
kurzfristige Wertpapiere (Commercial Paper), gezogene und eigene Wechsel oder Einlagenzertifikate
Bankakzepte Ein Bankakzept garantiert dem Inhaber, dass die finanzielle
Kapitalgesellschaft, die es akzeptiert hat, die Zahlung leistet
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 12
F.3: Wertpapiere und Finanzderivate
Kapitalmarktpapiere F.332 Langfristige Wertpapiere ohne Anteilsrechte,
deren ursprüngliche Laufzeit in der Regel mehr als ein Jahr beträgt Inhaberschuldverschreibungen Nachrangige Anleihen Anleihen mit unendlicher Laufzeit Floating Rate Notes Deep discount bonds sowie Null-Kupon-Anleihen Wandelschuldverschreibungen Vorzugsaktien ohne Beteiligung am Liquidationserlös
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 13
F.3: Wertpapiere und Finanzderivate
Finanzderivate F.34 Basieren auf einem anderen Instrument oder sind
aus einer anderen Vereinbarung abgeleitet. Bei dem Instrument handelt es sich in der Regel um ein anderes finanzielles Aktivum, in bestimmten Fällen jedoch auch um eine Ware oder einen Index Handelbare Optionen, Optionsscheine, Termingeschäfte,
Swaps, Forward Rate Agreements
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 14
F.4: Kredite
Forderungen, die entstehen, wenn Gläubiger Mittel an Schuldner entweder direkt oder unter Zwischenschaltung eines Vermittlers ausleihen und die entweder in einem nicht begebbaren Titel oder gar nicht verbrieft sind Zu den Krediten zählen u.a.
Salden auf Kontokorrentkonten, Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing und Teilzahlungskauf, Hypothekarkredite, Konsumentenkredite, revolvierende Kredite, Ratenkredite
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 15
F.4: Kredite
Kurzfristige Kredite F.41 Kredite, deren ursprüngliche Laufzeit in der Regel
höchstens ein Jahr beträgt sowie jederzeit rückzahlbare Kredite
Langfristige Kredite F.42 Kredite, deren ursprüngliche Laufzeit in der Regel
mehr als ein Jahr beträgt
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 16
F.5: Anteilsrechte
Forderungen, in denen Eigentumsrechte an Kapitalgesellschaften oder Quasi-Kapitalgesellschaften verbrieft sind Damit ist in der Regel ein Anspruch auf einen
Anteil am Gewinn und auf einen Anteil an den Eigenmittel im Falle der Liquidation verbunden
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 17
F.5: Anteilsrechte
Anteilsrechte ohne Investmentzertifikate F.51 Aktien und andere Formen der Beteiligung an
Unternehmen ohne Investmentfonds, in denen Eigentumsrechte an Kapitalgesellschaften oder Quasi-Kapitalgesellschaften verbrieft sind
Investmentzertifikate F.52 Kapitalanteile, die von Investmentfonds
ausgegeben werden, deren einziger Unternehmenszweck darin besteht, die aufgenommen Mittel am Geldmarkt, am Kapitalmarkt und/oder in Immobilien anzulegen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 18
F.6: Versicherungstechnische Rückstellungen
Rückstellungen, die von Versicherungsgesellschaften, selbständigen Pensionskassen sowie betrieblichen Pensionsrückstellungen für Forderungen von Versicherungsnehmern und Leistungsempfängern gebildet werden
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 19
F.7: Sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten
Forderungen, die durch eine finanzielle oder nichtfinanzielle Transaktion entstehen, bei der ein zeitlicher Abstand zwischen der betreffenden Transaktion und der entsprechenden Zahlung besteht Entstehen durch vorzeitige oder verspätete
Zahlungen für Gütertransaktionen, Verteilungstransaktionen oder im Sekundärhandel mit finanziellen Aktiva Gegentransaktionen für Vorauszahlungen bzw. für
ausstehende fällige Zahlungsansprüche
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 20
III.2: Finanzierungskonto
Finanzielle Transaktionen zwischen institutionellen Einheiten werden im Finanzierungskonto der betreffenden Sektoren verbucht
Finanzielle Transaktionen sind Transaktionen in Bezug auf finanzielle Vermögenswerte (Forderungen und Verbindlichkeiten) zwischen institutionellen Einheiten sowie zwischen diesen und der übrigen Welt
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 21
Finanzierungskonto
Linke Seite: Geldvermögensbildung Erwerb abzüglich der Veräußerung von
finanziellen Vermögenswerten Nettoerwerb von Forderungen
Rechte Seite: Finanzierung Aufnahme abzüglich der Tilgung von
Verbindlichkeiten Nettoaufnahme von Verbindlichkeiten
Saldo: rechte Seite Finanzierungsüberschuss (+) oder –defizit (-)
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 22
Finanzierungskonto Österreich
Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro-71 -4.037611 51.135
36.568 1.822415 27.164
39.142 1.124114 3.660
5.708 13.27115.924 7.321
7.590 18.00718.114 6.156
6.156 11.5479.842 2.943
140.113 Nettozugang Verbindlichk. 140.113F.7: sonst. Forderungen FinanzierungssaldoNettozugang Forderungen
F.52: Investmentzertifikate F.6: RückstellungenF.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.
F.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZF.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: Investmentzertifikate
F.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. KrediteF.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. Kredite
F.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereF.332: Kapitalmarktpapiere F.34: Finanzderivate
F.21: Bargeld F.22+F.29 EinlagenF.22+F.29 Einlagen F.331: Geldmarktpapiere
III.2: Finanzierungskonto Österreich 2005
GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: Bargeld
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 23
Finanzierungssaldo Österreich
Finanzierungssaldo VGR 6,900 Mrd. Euro Kontenabfolge 2,833 Mrd. Euro Finanzierungskonto 2,943 Mrd. Euro
Erstmals seit 1982 ein Überschuss!
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 24
Finanzierungskonto nichtfinanz. Kapitalgesellsch.
Mio.Euro Finanzierung Mio.Euro
49 2.874 -93
138 4.3481.052
2.031377 4.770
1.009 6.6185.158 1.783
286 549593 -4.904
13.319 Nettozugang Verbindlichk. 13.319
III.2: Finanzierungskonto nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften 2005
GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: BargeldF.21: Bargeld F.22+F.29 EinlagenF.22+F.29 Einlagen F.331: GeldmarktpapiereF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereF.332: Kapitalmarktpapiere F.34: FinanzderivateF.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. KrediteF.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. KrediteF.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZF.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: InvestmentzertifikateF.52: Investmentzertifikate F.6: RückstellungenF.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.F.7: sonst. Forderungen FinanzierungssaldoNettozugang Forderungen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 25
Finanzierungstransaktionen nichtfinanz. Kapitalgesellsch.
Finanzierungssaldo Finanzierungskonto -4,9 Mrd. Euro
Mittelaufnahme über Kredite: 6,8 Mrd. Euro Aktien: 6,6 Mrd. Euro
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 26
Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 27
Finanzierungskonto Kapitalgesellschaften
Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro-71 -4.037169 51.135
31.074 2.455635 22.666
35.810 76114 1.983
4.276 4.79415.613 7.321
7.117 18.00714.347 6.156
286 11.4939.103 -3.576
118.473 Nettozugang Verbindlichk. 118.473F.7: sonst. Forderungen FinanzierungssaldoNettozugang Forderungen
F.52: Investmentzertifikate F.6: RückstellungenF.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.
F.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZF.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: Investmentzertifikate
F.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. KrediteF.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. Kredite
F.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereF.332: Kapitalmarktpapiere F.34: Finanzderivate
F.21: Bargeld F.22+F.29 EinlagenF.22+F.29 Einlagen F.331: Geldmarktpapiere
III.2: Finanzierungskonto Kapitalgesellschaften 2005
GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: Bargeld
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 28
Finanzierungssaldo Kapitalgesellschaften
Kontenabfolge -3,781 Mrd. Euro
Finanzierungskonto -3,576 Mrd. Euro
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 29
Finanzierungskonto Staat
Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro
0 719 -633
-218 4.4981.781 1.046
0 -3321.432 2.564
311 -1.306
135 56
484 -3.8613.338 Nettozugang Verbindlichk. 3.338Nettozugang Forderungen
F.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.F.7: sonst. Forderungen Finanzierungssaldo
F.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: InvestmentzertifikateF.52: Investmentzertifikate F.6: Rückstellungen
F.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. KrediteF.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZ
F.332: Kapitalmarktpapiere F.34: FinanzderivateF.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. Kredite
F.22+F.29 Einlagen F.331: GeldmarktpapiereF.331: Geldmarktpapiere F.332: Kapitalmarktpapiere
GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: BargeldF.21: Bargeld F.22+F.29 Einlagen
III.2: Finanzierungskonto Staat 2005
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 30
Finanztransaktionen Staat
Finanzierungssaldo Kontenabfolge -3,995 Mrd. Euro Finanzierungskonto -3,861 Mrd. Euro
Finanzierungsbedarf gedeckt durch Anleihen 4,5 Mrd. Euro Kredite 2,2 Mrd. Euro
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 31
Finanzierungskonto private Haushalte und pOE
Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro
442 4.774
-2 1.551
2.008 5.913
0 1.778 3.632 5.870 -3
255 10.38218.300 Nettozugang Verbindlichk. 18.300
F.7: sonst. Forderungen FinanzierungssaldoNettozugang Forderungen
F.52: Investmentzertifikate F.6: RückstellungenF.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.
F.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZF.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: Investmentzertifikate
F.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. KrediteF.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. Kredite
F.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereF.332: Kapitalmarktpapiere F.34: Finanzderivate
F.21: Bargeld F.22+F.29 EinlagenF.22+F.29 Einlagen F.331: Geldmarktpapiere
III.2: Finanzierungskonto private Haushalte und pOE 2005
GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: Bargeld
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 32
Finanzierungstransaktionen private Haushalte und pOE
Finanzierungssaldo Kontenabfolge 10,607 Mrd. Euro Finanzierungskonto 10,382 Mrd. Euro
Geldvermögensbildung 18,3 Mrd. Euro Mehr als ein Drittel (6,8 Mrd. Euro) floss in Investitionen in
handelbare Wertpapiere Kapitalmarktpapiere, Anteilsrechte, Investmentzertifikate
Ein Fünftel (3,6 Mrd. Euro) wurde für den Erwerb von Investmentzertifikaten verwendet
Ansprüche gegenüber Lebensversicherungen und Pensionskassen 5,8 Mrd. Euro
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 33
Geldvermögensbildung privater Haushalte
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 34
Finanzierungskonto übrige Welt
Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro 4.648
0 12.74127.308 -494
913 29.54917.571 37
1.046 3.2071.158 7.8325.178 6.7066.438 4.0463.939
8.76910.474 -3.01674.025 Nettozugang Verbindlichk. 74.025
III.2: Finanzierungskonto übrige Welt 2005
GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: BargeldF.21: Bargeld F.22+F.29 EinlagenF.22+F.29 Einlagen F.331: GeldmarktpapiereF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereF.332: Kapitalmarktpapiere F.34: FinanzderivateF.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. KrediteF.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. KrediteF.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZF.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: InvestmentzertifikateF.52: Investmentzertifikate F.6: Rückstellungen
Nettozugang Forderungen
F.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.F.7: sonst. Forderungen Finanzierungssaldo
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 35
Finanzierungssaldo übrige Welt
Finanzierungskonto übrige Welt -3,016 Mrd. Euro
Kontenabfolge -2,832 Mrd. Euro
Finanzierungskonto Österreich 2,943 Mrd. Euro
VGR 2005 6,900 Mrd. Euro
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 36
Finanzierungsströme
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 37
Geldvermögensrechnung
OeNB erstellt Geldvermögensrechnung In der gleichen Gliederung wie das
Finanzierungskonto Linke Seite: Geldvermögen Rechte Seite: Verpflichtungen Saldo: Nettogeldvermögen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 38
Geldvermögensrechnung 2005
Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro4.332 7.199
16.621 499.838450.581 11.337
6.545 360.501309.326 84
175 68.74883.887 266.579
295.365 219.573234.771 156.714159.089 79.972
79.972 37.61831.765 -35.734
1.672.429 Verpflichtungen 1.672.429
IV: Geldvermögensrechnung Österreich 2005
GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: BargeldAF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: GeldmarktpapiereAF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: FinanzderivateAF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. KrediteAF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: Investmentzertifikate
AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen
AF.52: Investmentzertifikate AF.6: RückstellungenAF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 39
Sektorale Geldvermögensrechnung
Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro
728 36.522 91
232 26.44312.006
43.5358.056 121.3689.776 148.468
85.410 21.590
4.987 10.8937.965 -163.526
187.272 Verpflichtungen 187.272AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen
AF.52: Investmentzertifikate AF.6: RückstellungenAF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.
AF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: Investmentzertifikate
AF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. Kredite
AF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: Finanzderivate
AF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: Geldmarktpapiere
IV: Geldvermögensrechnung nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften 2005
GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: Bargeld
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 40
Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften
Finanzanlagen Ende 2005 187,3 Mrd. Euro 46% in Anteilsrechten und 38% in Finanzanlagen
(Bankeinlagen, festverzinslichen Wertpapieren, Investmentzertifikate)
Finanzielle Verpflichtungen 350,8 Mrd. Euro 55% Verschuldung aus Kreditaufnahmen und
Wertpapieremissionen 5,6fache des Betriebsüberschusses bzw. 1,5fache der
Bruttowertschöpfung Anteilsrechte 39% Relation Fremdkapital zu Eigenkapital 130%
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 41
Sektorale Geldvermögensrechnung
Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro4.332 7.1992.536 499.838
235.257 9.5395.684 181.251
251.757 80175 3.696
72.446 1.372257.559 71.105103.674 156.714
93.580 79.972 23.885
15.685 8.0341.042.685 Verpflichtungen 1.042.685
AF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.AF.7: sonst. Forderungen Nettogeldvermögen
AF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: InvestmentzertifikateAF.52: Investmentzertifikate AF.6: Rückstellungen
AF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. KrediteAF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZ
AF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: FinanzderivateAF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. Kredite
AF.22+F.29 Einlagen AF.331: GeldmarktpapiereAF.331: Geldmarktpapiere F.332: Kapitalmarktpapiere
GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: BargeldAF.21: Bargeld AF.22+F.29 Einlagen
IV: Geldvermögensrechnung finanzielle Kapitalgesellschaften 2005
Geldvermögen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 42
Sektorale Geldvermögensrechnung
Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro
8 10.541 1.708
450 152.80817.549 0
0 5.2313.385 27.470
28.030 17.791
2.978 2.619
5.468 -103.63686.200 Verpflichtungen 86.200
IV: Geldvermögensrechnung Staat 2005
GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: BargeldAF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: GeldmarktpapiereAF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: FinanzderivateAF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. KrediteAF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: InvestmentzertifikateAF.52: Investmentzertifikate AF.6: RückstellungenAF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 43
Sektorale Geldvermögensrechnung
Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro
13.349 168.261
179 28.013
16.287 116.370
0 27.895 40.941 74.986 221
2.646 223.392356.270 Verpflichtungen 356.270
IV: Geldvermögensrechnung private Haushalte und pOE 2005
GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: BargeldAF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: GeldmarktpapiereAF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: FinanzderivateAF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. KrediteAF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: Investmentzertifikate
AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen
AF.52: Investmentzertifikate AF.6: RückstellungenAF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 44
Private Haushalte
Finanzvermögen Ende 2005: 356,3 Mrd. Euro Fast 240% des verfügbaren Nettoeinkommens (150,5 Mrd.
Euro laut II.2 Konto der sekundären Einkommensverteilung)
Einlagen und Anleihen 55% 32% Anteil der Finanzprodukte, die von Investmentfonds,
Versicherungen und Pensionskassen ausgegeben wurden
Nettogeldvermögen 223,4 Mrd. Euro Rund das 1,5fache des verfügbaren Nettoeinkiommens
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 45
Geldvermögensrechnung übrige Welt
Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro 9.423
0 93.158142.415 4.235
9.028 187.709238.884 91
0 23.3278.189 56.968
28.182 92.72877.530 20.78718.413
16.83622.690 40.069
545.331 Verpflichtungen 545.331AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen
AF.52: Investmentzertifikate AF.6: RückstellungenAF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.
AF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: Investmentzertifikate
AF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. Kredite
AF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: Finanzderivate
AF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: Geldmarktpapiere
IV: Geldvermögensrechnung übrige Welt 2005
GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: Bargeld
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 46
Internationale Vermögensposition
Darstellung erfolgt nach den Vorgaben des Balance of Payments Manual 5 des IWF Weist das marktbewertete Finanzvermögen sowie
die Finanzverpflichtungen der österreichischen Volkswirtschaft gegenüber dem Ausland zu einem Berichtsstichtag aus
Nettovermögensposition als Differenz von Aktiva und Passiva
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 47
IVP und GFR
Internationale Vermögensposition IVP und Gesamtwirtschaftliche Finanzierungsrechnung GFR IVP ist ein spezieller Ausschnitt bzw. eine
spezielle Zusammenfassung aus dem Datenmaterial der GFR
IVP konzentriert sich auf den Ausschnitt grenzüberschreitender Finanzbeziehungen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 48
Internationale Vermögensposition
Direktinvestitionen Portfolioinvestitionen Sonstige Investitionen Offizielle Währungsreserven
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 49
Internationale Vermögensposition
Direktinvestitionen Langfristige Kapitalleistungen eines Landes, die dem
Ausland mit der Absicht zugeführt werden, unmittelbar Einfluss auf die Geschäftstätigkeit des kapitalnehmenden Unternehmens zu gewinnen oder einem Unternehmen, an dem der Investor bereits maßgeblich beteiligt ist, neue Mittel zur Verfügung zu stellen Nur Beteiligungen im Umfang von mindestens 10% des
Nominalkapitals werden gewertet Beteiligung muss einen Gegenwert von mindestens 72.000
Euro erreichen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 50
Internationale Vermögensposition
Portfolioinvestitionen Grenzüberschreitende Wertpapierinvestitionen in
Anteilscheine, langfristige festverzinsliche Wertpapiere und Geldmarktpapiere
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 51
Internationale Vermögensposition
Sonstige Investitionen Sämtliche Finanzinstrumente, die nicht unter
Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen, Finanzderivate oder Währungsreserven fallen Dazu zählen insbesondere Bargeld, Sicht- und
Termineinlagen sowie lang- und kurzfristige Kredite
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 52
Internationale Vermögensposition
Währungsreserven Dienen als relativ rasch mobilisierbare
Finanzreserve einer Volkswirtschaft Sie müssen der effektiven Kontrolle der
zuständigen Währungsbehörde unterworfen sein und sich auf hoch liquide, marktfähige und kreditwürdige in ausländischer Währung denominierte Forderungen gegenüber nicht im Währungsgebiet Ansässigen sowie auf Gold, Sonderziehungsrechte und die Reserveposition beim IWF beziehen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 53
Internationale Vermögensposition
Mio. Euro Mio. Euro60.074 56.081
240.886 297.208175.967 172.159
10.083-38.438
487.010 487.010
Internationale Vermögensposition Österreich 2005
Passiva
BruttovermögenspositionNettovermögenspositionBruttovermögensposition
offizielle Währungsreserven
DirektinvestitionenPortfolioinvestitionenSonstige Investitionenoffizielle Währungsreserven
AktivaDirektinvestitionenPortfolioinvestitionenSonstige Investitionen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 54
Internationale Vermögensposition
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 55
Internationale Vermögensposition
Internationalisierungsquote Setzt die Summe des Auslandsvermögens und
der Auslandsverpflichtungen in Bezug zum BIP und dient als Kennzahl für den Grad der Internationalisierung einer Volkswirtschaft
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 56
Internationale Vermögensposition
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 57
Direktinvestitionen
OeNB erhebt Daten über eine Befragung Direktinvestitionen 2004
Österreichische Direktinvestitionen im Ausland und ausländische Direktinvestitionen in Österreich, Stand per Ende 2004
Österreichische Direktinvestitionen: 49.765 Mio. Euro
Ausländische Direktinvestitionen: 45.765
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 58
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 59
DirektinvestitionenÖsterreichische Direktinvestitionen 2004 in Mio.
Euro
7.448
3.827
4.156
3.645
1.841
2.267
1.404
2.375
1.931
1.018
827
480
1.589
3.204
134
13.619
Deutschland
Ungarn
Tschechien
Schweiz
Slowakei
Polen
Kroatien
UK
USA
Italien
Slowenien
Frankreich
Rumänien
Niederlande
Spanien
restl.Länder
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 60
DirektinvestitionenAusländische Direktinvestitionen 2004 in Mio.
Euro
17.306
3.441
5.179
3.335
1.052
1.444
5.062
1.034
853
322
444
1.088
685
734
20
3.765
Deutschland
Schweiz
USA
Niederlande
Italien
Frankreich
UK
Japan
Schweden
Luxemburg
Belgien
Dänemark
Russland
Spanien
Ungarn
restl.Länder
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 61
III.3 Konto sonstiger Vermögensänderungen Erfasst Veränderungen der Aktiva und Verbindlichkeiten,
die nicht mit dem Sparen oder freiwilligen Vermögenstransfers zusammenhängen
III.3.1: Konto sonstiger realer Vermögensänderungen Erfasst u.a. Katastrophenschäden, Zuwachs- an freien Tier- und
Pflanzenbeständen, Abbau natürlicher Vermögensgüter Saldo entspricht Reinvermögensänderung durch sonstige reale
Vermögensänderungen III.3.2: Umbewertungskonto
Erfasst Veränderungen des Wertes der Aktiva und Verbindlichkeiten, die auf Preisänderungen zurückzuführen sind
Saldo entspricht Reinvermögensänderung durch Umbewertung
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 62
IV. Vermögensbilanz
Aufstellung der eigenen Vermögenswerte (Aktiva) und der ausstehenden Verbindlichkeiten (Passiva) zu einem bestimmten Zeitpunkt Saldo ist das Reinvermögen Volksvermögen für die gesamte Volkswirtschaft S.1
Die Vermögensbilanz erfasst nur wirtschaftliche Vermögenswerte Humanvermögen und Naturvermögen (Luft, offene
Meere) werden nicht erfasst
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 63
Aktiva
ESVG unterscheidet drei Gruppen von Aktiva AN.1: produzierte Vermögensgüter
Entstehen als Ergebnis eines Produktionsprozesses
AN.2: nichtproduzierte Vermögensgüter Umfassen nichtproduziertes Sachvermögen und
immaterielle nichtproduzierte Vermögensgüter
AF: Forderungen Umfassen Bestände an Zahlungsmitteln, finanziellen
Ansprüchen und wirtschaftlichen Werten, die finanziellen Ansprüchen von ihrer Art her nahekommen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 64
AN.1: produzierte Vermögensgüter
AN.11: Anlagegüter Sachanlagen
Wohnbauten, Nichtwohnbauten, Ausrüstungen, Nutztiere
Immaterielle Anlagegüter Suchbohrungen, Computerprogramme, Urheberrechte
AN.12: Vorräte AN.13: Wertsachen
Edelmetalle, Edelsteine, Antiquitäten, Kunstgegenstände
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 65
AN.2: nichtproduzierte Vermögensgüter
AN.21: nichtproduziertes Sachvermögen Grund und Boden, Bodenschätze, freie Tier- und
Pflanzenbestände, Wasserreserven AN.22: immaterielle nichtproduzierte
Vermögensgüter Patente, Nutzungsrechte, aktivierter Firmenwert
AF: Forderungen und Verbindlichkeiten Gliederung entspricht der Gliederung der
finanziellen Transaktionen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 66
Nachrichtlicher Ausweis
In der Vermögensbilanz sind zwei Positionen nachrichtlich auszuweisen Dauerhafte Konsumgüter Ausländische Direktinvestitionen
Ausländische Direktinvestitionen Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber
Unternehmen, die Gegenstand ausländischer Direktinvestitionen in einem anderen Land sind Sachvermögen gehört nicht zu den Direktinvestitionen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 67
Vermögensbilanzen
IV.1: Bilanz am Jahresanfang Aktiva: Vermögensgüter AN und Forderungen AF Passiva: Verbindlichkeiten AF Saldo: Reinvermögen B.90
IV.2: Änderung der Bilanz Aktiva: Vermögensgüter AN und Forderungen AF Passiva: Verbindlichkeiten AF Saldo: Reinvermögensänderung insgesamt durch
Sparen und Vermögensübertragungen (Konto III.1.1) Sonstige reale Vermögensänderungen (Konto III.3.1) Umbewertungen (Konto III.3.2)
IV.3: Bilanz am Jahresende
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 68
Vermögensbilanz 2000 für Österreich
WIFO (Österreichisches Institut für Wirtschaftsforschung) erstellte erstmals Vermögensbilanzen für das Jahr 2000 nach dem Konzept des ESVG
S 11 S 12 S 13 S 14+15 S 1316 16 137 416 886
37 23 164 224126 707 74 277 1.184480 723 235 857 2.294255 713 158 98 1.224225 10 77 759 1.070
AF: GesamtverpflichtungenGesamtvermögen
Vermögensbilanzen 2000 in Milliarden Euro
Reinvermögen
AN.1: Prod.Vermögensg.AN 2: Nichprod.VermögenAF: Finanzvermögen
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 69
Fortsetzung Kontenabfolge
III.1.1: Reinvermögensänderung
III.1.2: Sachvermögensbildung
III.2: Finanzierung
III.3.1: Sonst.Vermögensänd.
III.3.2: Umbewertung
IV.1: Bilanz am Jahresanfang
IV.2: Änderung der Bilanz
Reinvermögensänderung durchSparen und Vermögenstransfers
Finanzierungssaldo
Sparen
Reinvermögensänderung durchSonst. Vermögensänderungen
Reinvermögensänderung durchUmbewertung
IV.3: Bilanz am Jahresende
+
=
Reinvermögensänderung
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 70
Kontrollfragen
1. Das Geldvermögen des Sektors Staat belief sich Endes des Jahres 2003 auf 75 Mrd. Euro, denen Verpflichtungen im Ausmaß von über 173 Mrd. Euro gegenüberstanden.
1. Interpretieren Sie die Differenz. 2. Die Verpflichtungen bestehen vor allem aus Wertpapieren (143
Mrd. Euro) und Krediten (38 Mrd. Euro). Interpretieren Sie diese Größen auch im Hinblick auf die Finanzierungsstruktur des Sektors.
2. Im Jahre 2003 kam es bei den privaten Haushalten zu einer Geldvermögensbildung im Ausmaß von 15 Mrd. Euro, davon 7 Mrd. bei Einlagen und 2 Mrd. bei Anteilsrechten. Der Finanzierungssaldo belief sich auf 10 Mrd. Euro. Interpretieren Sie diese Zahlen auch im Hinblick auf das Anlageverhalten der privaten Haushalte.
Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 71
Kontrollfragen3. Das Geldvermögen des Sektors private Haushalte belief sich
Ende des Jahres 2004 auf 330 Mrd. Euro nach 309 Mrd. Euro Ende 2003. Das Nettogeldvermögen erreichte Ende 2004 210 Mrd. Euro nach 200 Mrd. Euro Ende 2003. Interpretieren Sie die Entwicklung auch im Hinblick auf die Verpflichtungen der privaten Haushalte.
4. Die Geldvermögensbildung Österreichs erreichte im Jahre 2004 ein Volumen von 114,0 Mrd. Euro nach 78,8 Mrd. Euro im Jahre 2003. Diesen standen auf der Finanzierungsseite 113,6 Mrd. Euro (2004) bzw. 79,8 Mrd. Euro (2003) gegenüber. Interpretieren Sie diese Veränderungen auch im Hinblick auf den Finanzierungssaldo.
5. Was ist eine Internationalisierungsquote? Welche Aussage erlaubt sie?
6. Interpretieren Sie die internationale Vermögensposition Österreichs.