veiko hintsov, varade hindamine ja kajastamine
DESCRIPTION
Pärnu Finantskonverents 2012 - Uus normaalsusTRANSCRIPT
Varade hindamine ja kajastamineKas kõik on nii nagu paistab?
Pärnu Finantskonverents 20.04.2012
Veiko HintsovAS Deloitte Audit Eesti
Kui see kõlab liiga hästi, et tõsi olla, siis nii ongi.
id251609015 pdfMachine by Broadgun Software - a great PDF writer! - a great PDF creator! - http://www.pdfmachine.com http://www.broadgun.com
© 2012 Deloitte Eesti
Varade allahindluse küsimused muutuvad kujunenud majanduslikus olukorras eriti aktuaalseks. Ettevõtete juhid ja rahandusspetsialistid ei tohi unustada konservatiivsuse printsiipi, mille järgi ettevõttel ei tasu põhjendamatult üle hinnata oma vara ja tulusid ega alahinnata kulusid ja kohustusi. Aga mida tegelikult tehakse?
© 2012 Deloitte Eesti
Varad, mida kasutatakse mitme aasta jooksul
Arvelevõtt soetusmaksumuses
Igal aastal kulumi arvestus (korrigeeritud soetusmaksumus)
Selline lähenemine annab korrektse tulemuse, kui inflatsiooni ei ole või on väike
Vaatamata inflatsioonile kasutavad erinevad otsustajad erinevaid kulumimäärasid, millest tulenevalt varade väärtused ei ole võrreldavad
Inflatsiooni tingimustes aasta on kulum alahinnatud ning varalt saadud kasum ülehinnatud (periodiseerimise viga)
Igal töötajal on kalduvus ametiredelil tõusta oma ebakompetentsuse tasemele. nn Peteri printsiip
© 2012 Deloitte Eesti
Varade hindamine inflatsiooni tingimustes
Allikas: VikipeediaHüperinflatsioon on situatsioon, mille puhul inflatsioon on (riigi)
kontrolli alt väljunud. See väljendub kiires hinnatõusus, samal ajal kui valuuta kaotab väärtust. Formaalselt defineeritakse hüperinflatsioon kui inflatsioon, mis on suurem kui 50% kuus. Mitteformaalselt kasutatakse terminit palju madalamate protsentide puhul.
IAS29 hüperinflatsioon � mis me sellest teadma peame?Kas indekseerimine aitab anda varale õiglasemat väärtust?Kunagine vara soetusmaksumus ei mängi suureneva inflatsiooni
tingimustes enam rolliVara müües võib saada ühekordset (perioodi)kasumit, mida
tavaliselt ei saaks
See, et vesi rahulik on, ei tähenda, et seal krokodille pole. Malai vanasõna
© 2012 Deloitte Eesti
�Sisenemise� ja �väljumise� hindamismetoodika
Sisenemisväärtus (entry value):Vara soetusmaksumus või väärtus, millega seda vara saab vabalt asendadaVäärtuse erinevus - seadme ostuhind ja müügihind erinevad paigaldus ja transpordikulude võrra
Väljumisväärtus (exit value):Neto realiseerimismaksumus � mitu pakkumist meil oleks vaja?Tõenäoliselt ei ole ettevõtete NRV hindamised varade lõikes võrreldavadVarade ühine sünergia tekitab uue väärtuseErinev �komplekteeritus� ning erinevad ostjad
Kasvav ettevõte vs vahendav või kahanev ettevõtteMind ei tabanud ebaõnn. Leidsin lihtsalt 10 000 lahendust, mis ei tööta. Thomas Alva Edison
© 2012 Deloitte Eesti
Soetusmaksumus
Soetusmaksumus vs õiglane väärtus
Korrigeeritud soetusmaksumuselt eeldatakse, et ta annab objektiivse ülevaate ning on konservatiivne
Kas konservatiivne ja objektiivne on ka õige?
Mis on kasutatud varade õiglane väärtus?
Samaväärse kasutatud vara väärtus turul ei võrdu bilansis oleva vara jääkväärtusega � pole olemas identseid kulumimäärasid, vaid juhatuste otsused
Pöördu Jumala poole, kuid sõua kaljudest kaugemale. India vanasõna
© 2012 Deloitte Eesti
Diskonteeritud rahavoo meetod
Tuleviku rahavood ei ole tavaliselt hästi hinnatavad ning tulem on seetõttu ebamäärane
Tuleviku rahavood on kogu ettevõtte ühise pingutuse tulem, sh masinad ja inimesed ning sõltub koostööpartneritest
Kaks inimest ei saa kunagi rahavoo mudeli arvutustes sama tulemust, lisaks on ekspertidel erinev vaatenurk ja arusaam
Rahavood ja tuleviku tehniline areng �
Rahavood ja tulevikus ettevõttes töötavad inimesed �
Igal töötajal on kalduvus ametiredelil tõusta oma ebakompetentsuse tasemele. nn Peteri printsiip
© 2012 Deloitte Eesti
Kokkuvõtteks
Varade väärtus ja selle kajastamine sõltub ettevõtte tegevusest, eesmärkidest ja tema äripartneritest � ostjatest ning hankijatest
Ühe vara või varagrupi väärtus sõltub hindamise ajahetkest ja hindamise eesmärgist � avalikusta põhimõtted!
Common sense � parim hindamiskriteerium!
Õppisin palju oma õpetajatelt, palju rohkem raamatutest ja suurema osa enda vigadest. Tundmatu
© 2012 Deloitte Eesti
Veiko Hintsov, vandeaudiitor ja partner
AS Deloitte Audit EestiRoosikrantsi 2, TallinnTelefon kontoris: 6406 [email protected]
www.deloitte.ee
Tänud kaasa mõtlemast!
Küsija suu pihta ei lööda.
Deloitte tähistab ühte või mitut Deloitte Touche Tohmatsu`t, mis on UK piiratud vastutusega äriühing ja selle liikmesfirmade võrgustikku, kus iga liikmesfirma on juriidiliselt eraldiseisev ja sõltumatu ettevõte. Deloitte Touche Tohmatsu ja tema liikmesfirmade juriidilise struktuuri detailset kirjeldust vaata www.deloitte.ee.
© 2012 Deloitte Eesti