valoración del activo intangible en empresas mipymes de software: caso estudio parquesoft cali

UNIVERSIDAD DEL VALLEFACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIONDEPARTAMENTO DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

Valoración del Activo Intangible en Empresas Mipymes de Software: Caso Estudio Parquesoft

Cali.

Profesora: Patricia Gonzalez G. Ph.D

Octubre 25 de 2013Cali

Valoración del Activo Intangible en Empresas Mipymes de Software: Caso Estudio Parquesoft Cali.

Agenda

1. Aportes Profesionales y Personales

2. Aportes Sociales

3. Aportes Académicos:• Problema a Resolver• Objetivos• Hipótesis• Justificativa• Metodología• Modelos de Decisión Propuesto• Comparación de los Métodos para valorar intangibles.• Resultados • Evidenciación de los Activos Intangibles• Consideraciones Finales y Recomendaciones.


Aportes Académicos:

Preguntas Problemas a Contestar:

1.Existe una metodología que permita valorar razonablemente el activo intangible para fines contables y que pueda ser utilizado por las Mipymes de Software del Parquesoft?2.¿Cuál es el estado del arte en lo que respecta al reconocimiento de los intangibles en los estados financieros actuales?3.¿Cuáles son los métodos propuestos para valorar y evidenciar el activo intangible en los días de hoy?4.¿Cuáles son las diferencias más significativas entre ellos?5.¿Existe un método en especial, de los identificados en el numeral 3, que se pueda aplicar específicamente en las Mipymes de Software ubicadas en el Parquesoft?



Objetivos Generales

1.Identificar y proponer una metodología que permitiera valorar y evidenciar el activo intangible en el balance general de las Mipymes de Software del Parquesoft.

2. Presentar el estado del arte en cuanto al reconocimiento de los activos intangibles en los estados financieros.



HIPÓTESIS H(1): Las empresas observadas aplican alguno (s) de los métodos citados en este estudio para valorar el activo intangible. H(2): Las empresas observadas evidencian en los estados financieros la manera como se calcula el valor del activo intangible.



Motivación

1.La poca información que existe en nuestro contexto sobre valoración de intangibles en especial software.

2.Identificar los grandes vacios que presentan las normas contables en cuento a reglamentar la valoración y evidenciación de este tipo de activos.

3.La poca información sobre el impacto en la creación de valor que este tipo de activos puede tener.

4.Identificar métodos para valorarlos.



Motivación

5. La importancia de los activos intangibles en el valor de mercado de las compañías.

6. Aumento en la inversión en estos activos y la falta de información actualizada relacionada con ellos.



Metodología:

1. Método Inductivo

2. Caso de Estudio

3. Fuentes primarias: Encuestas

4. Fuentes Secundarias: Revisión bibliográfica, contacto con Fedesoft

5. Herramientas utilizadas: Excel y simularsoft.com



Metodología:

• Limitaciones del Trabajo:

En la investigación tan sólo se tuvo encuenta empresas con el siguiente perfil:

1. Ubicadas en Parquesoft.2. Registradas en Cámara de Comercio.3. Llevaran contabilidad.4. Desarrolladoras de software.



Ficha Técnica de la Investigación.

Ficha Técnica de la Investigación:

Geográfico: Empresas ubicadas en Parquesoft

Población Objetivo: Micro, Pequeñas y Medianas Empresas de Software ubicadas en Parquesoft.

Temporal: Las encuestas se aplicaron durante el primer semestre del 2010.

Número de empresas encuestadas: 21 empresas


Modelo Decisión para Valoración de un Activo Intangible basado en la Tecnología

Fuente: Elaboración propia.

Selección de Premisas Si

Valor de existencia:

Basada en principios económicos de sustitución

Método de valoración del Mercado

Valor de Liquidación Basada en principios

económicos de Expectativa

Método de valoración

del Ingreso.

NO NO

SI SI SI

Método de valoración del Costo

Valor de Mercado Basada en principios

económicos de Competición y Equilibrio

Su naturaleza no es física.

Capaz de producir beneficios futuros

Se encuentra protegido legalmente.

Decisión

No Termina el proceso

Métodos de valoración avanzados


Figura 1. Modelo de Decisión a partir de los Métodos y sus Abordajes.

bor

Selección de Premisas

Valor de existencia:

Basada en principios económicos de sustitución

Método de valoración del Mercado

Valor de Liquidación Basada en principios

económicos de Expectativa

Método de valoración

del Ingreso.

NO NO

SI SI SI

Método de valoración del Costo

Valor de Mercado Basada en principios

económicos de Competición y Equilibrio

Métodos de valoración avanzados

Abordajes:

Tendencias del Costo Histórico

Métodos de Ingeniería de Software:

Cocomo II

Abordajes:

Transacciones del Mercado.

Costo de Reposición del Mercado.

Abordajes:

FCDVPN

Método de las regalías.

Abordajes:

Método de las Opciones Reales

Métodos y Objetivos Ventajas Desventajas

Método del CostoCosto de Reproducción:Encontrar el valor del activo desde su costo de reconstrucción.Costo de Reposición:Encontrar el valor del activo desde la reconstrucción de su propia utilidad.

La idea del mínimo valor es dada. La información y los datos están disponibles y son altamente

confiables (Costo de Reproducción)

Las futuras ganancias del activo no son consideradas. La eficiencia de las inversiones pasadas no son consideradas. Existe la presunción que los gastos deberían siempre crear

valor.

Método de MercadoEncontrar el valor del activo comenzando desde la comparación de las ventas.

Un método práctico y lógico que puede ser aplicado a cualquier tipo de activo intangible. El método más directo.

La comparación de transacciones para intangibles similares es a veces difícil de realizar más aún cuando se trata de software hechos a la medida.

Los activos intangibles son frecuentemente negociados dentro de un negocio y es difícil separarlos del negocio.

El mercado es caracterizado por el interés del comprador y esto podría generar distorsiones.

Método de IngresoEncontrar el valor del activo comenzando desde la evaluación de los beneficios futuros asociados al activo.

Algunos elementos que en los otros método son considerados implícitos, tales como la capacidad de generar ingresos, el apropiado costo de capital y el riesgo asociado con el activo hacen explicito un método flexible y adaptable, en un contexto de certidumbre

La proyección de los flujos netos futuros de caja es difícil. La estimación de la tasa de actualización es complicada. Ello tiene que considerar no solamente el costo de capital

como también el riesgo asociado al activo intangible. Se requieren datos y la información necesaria para ser

estimada. No es lo suficiente flexible en un contexto de alta

incertidumbre

Método de Opciones RealesEncontrando el valor del activo comenzando desde la evaluación de los beneficios futuros asociados al activo y considerando incertidumbre y variabilidad en los futuros resultados.

El método más completoLa incertidumbre y variabilidad son consideradas.

Calcular la opción requiere del empleo de fórmulas complejas. El valor de incertidumbre del proyecto es difícil de estimar. Algunas posiciones o situaciones son estimadas.


Resultados de la Encuesta

1.El 86% de los encuestados dijeron elaborar estados financieros como el Balance General y Estado de Resultados.

2.El 28% de las empresas encuestadas no evidencian en el balance general la cuenta de Activo Intangible.

3.El 66,7% de las empresas fabrican software de gestión; 19% software empaquetado; 14,3% software a la medida.

4.El método más usado para valorar un software es el método del costo (52,90%); Método de mercado (41,2%); el método de flujos de cajas descontados a valor presente (5,9%).

5.El indicador de activos intangibles que más suelen usar es el de Inversión en Investigación y Desarrollo 30,4%



6) El 91% de los encuestados dijeron que el valor del activo intangible presentado en los estados financieros no representa su verdadero valor.

7) El 47,60% de los encuestados ha tenido problemas para acceder al crédito financiero.

8) El 66,7% de los encuestados consideran que el activo intangible asciende a más del 40% de los activos totales de la empresa.

9) El 61,90% de las empresas observadas dedican a formación del capital humano, entre 0 y 10% de sus ingresos netos



10)El 38% de las empresas destinan de sus ingresos a Investigación y Desarrollo un valor que está entre 0-10%.

11)El 47,60% de las empresas destinan de sus ingresos a Inversión en Innovación y Tecnología entre el 10%-20%.

12) El 42,90% de las empresas destinan de sus ingresos al servicio postventa entre el 10%-20%.

13) El 52,40% de las empresas encuestadas afirman invertir entre el 0-10% de sus ingresos en el establecimiento de contacto y relaciones con los clientes.

14)El 66,7% afirman que protegen sus productos con derechos de autor.

Evidenciacion de los Activos Intangibles en los Estados Financieros

1) Los estados financieros actuales fueron diseñados para evidenciar el valor de los activos tangibles y medir el desempeño de los mismos, a través de indicadores financieros.

2) La contabilidad financiera se encuentra rezagada frente a la nueva realidad de los negocios.

3) Los estudios y análisis sobre los activos intangibles es muy poca y pobre en el contexto de la contabilidad financiera.


Que se opina al Respecto?


Lev y Zarowing (1999): sostienen que la contabilidad financiera requiere de un nuevo conjunto de principios y normas para el reconocimiento de los intangibles.

Por lo tanto, es necesario un cambio en el formato de los estados financieros que permita evidenciar indicadores no financieros.

Eccles y Mavrinac (1995) encontraron que los gerentes se apoyaban para tomar decisiones en indicadores no financieros.

Mavrinac y Boyle (1996) encontraron que los analistas financieros tienen en cuenta un numero importante de factores no financieros. Concluyeron que aquellos que tienen en cuenta indicadores no fiancieros pueden llegar a ser más precisos en sus predicciones.


Cañibano , et .al (1999) sostienen que existe consenso a nivel general de que los activos intangibles no han sido tratados adecuadamentes por el modelo contable.


Posibles Soluciones al Problema?


1)Mortensen, Eustace y Lannoo (1997) :

a) Revelación de información cuantitativa desagregada sobre los gastos de intangibles.

b) Capitalizar los activos intangibles creados internamente, siguiendo principios de valoración que se aplican a los tangibles.


1) Lev y Zarowin (1999)

•Aumentar la cantidad de información no financiera que acompañe a la financiera.

•Capitalizar las inversiones en intangibles con efectos sobre los resultados y el patrimonio de las organizaciones.

•Realizar publicaciones oportunas para poder prever el impacto futuro de los intangibles en la situación financiera de las empresas.


Hay argumentos que justifican la no evidenciación de los intangibles en los estados financieros: (Barwise et. Al,1989)

1)Incertidumbre en cuanto a la capacidad que tienen para generar flujos de caja.2)Lo poco relevantes que pueden ser para los analistas.3)Revelar la información sobre activos intangibles en las notas a los estados financieros es más que suficiente.4)Permitiría a la competencia conocer que esta generando ventaja competitiva.


Modelos y Guías para la Evidenciación de los Activos Intangibles.


El AICPA propone el Modelo de Negocio:

Indicadores financieros e indicadores que monitoreen la estrategia y los planes de la compañía.

CICA ( Canadian Institute of Chartered Accountants) Medidas de desempeño en la Nueva Economía.

ICAEW ( Institute of Charatered Accountants in England and Wales) Nuevas medidas para la nueva economía.

FASB (Financial Accounting Standards Board) Mejorando los reportes financieros: Ideas sobre la mejora en la divulgación voluntaria.


La SEC ( Securities and Exchange Comisión y la Canadian Securities Administrators (CSA) propusieron la elaboración de un informe de gestión y analisis (MD&A)


Informes Específicos para Evidenciación de Activos Intangibles.


La agencia Danesa para la Industria y el Comercio presentó en 1998 un modelo para evidenciar información especifica sobre activos intangibles: Estado de Capital Intelectual.

La comisión Europea: Proyecto Meritum (2002)

Ministerio Federal de Economía y Trabajo de Alemania (2004) creo su propio modelo de estado de Capital Intelectual.

El ministerio de Economía, Comercio e Industria del Japón (2005) Creo la guía para evidenciación de activos intangibles basados en la gerencia.


Consideraciones Finales1.Existen diversas métodos para valorar los activos intangibles

2.En cuanto a su forma de evidenciarlo existen propuestas: capitalizarlos, crear informes complementarios a los estados financieros en los que se evidencie la medición de los intangibles.

3.Poco desarrollos, al respecto, evidencian el FASB y el IASB.

4.Se presenta el modelo de decisión que permite valorar un activo intangible como un software.

5.En cuanto a los métodos de valoración tradicionales más utilizados por los gerentes de empresas de software están el de mercado y el de costo.

6.El mejor método para valoración de activos intangibles: Opciones reales


Consideraciones Finales7. La primera hipótesis planteada se validó en la medida de que los gerentes suelen utilizar algunos métodos tradicionales para valorar activos intangibles.

8) La segundo hipótesis no se validó dado que los gerentes no evidencian en los estados financieros la manera como calculan el valor del intangible cuando lo presentan en el balance general.

9) Los indicadores que más suelen utilizar para medir el intangible son: Investigación y Desarrollo, Inversión Tecnológica, Inversión en Capacitación y Educación.

10) Tan solo el 66% de las encuestadas protegen sus productos a través de derechos de autor.


Recomendaciones

1.Cursos de capacitación para las personas que conforman este gremio.

2.Se debe realizar una revisión a normas y procedimientos contables relacionados con los activos intangibles.

3.Revisión de los currículos

4.Incluir a las personas del sector financiero en todos los procesos de regulación sobre los intangibles.


Futuras investigaciones:

•Para fines de planeación tributaria.

•Para fines de construir un banco de datos.

•Para fines de disputas relacionadas con infracciones, fraudes, derechos de acreedores, incumplimiento de contratos, etc.


GRACIAS

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