Đuro ĐakoviĆ poljoprivredni strojevi i ureĐaji d.d.1.1.vrsta vrijednosnog papira temeljni...

SKRAĆENI PROSPEKT UVRŠTENJA

DIONICA DRUŠTVA

ĐURO ĐAKOVIĆPOLJOPRIVREDNI

STROJEVI I UREĐAJI d.d.

U KOTACIJU

JAVNIH DIONIČKIH DRUŠTAVA

lipanj, 2003.

SADRŽAJ

Uvodne napomene ..............................................................................................................................31. Podaci o vrijednosnim papirima .................................................................................................4

1.1.Vrsta vrijednosnog papira ......................................................................................................41.2. Oznaka dionica, Knjiga dionica............................................................................................41.3. Tvrtka, sjedište i adresa Izdavatelja ....................................................................................41.4. Opis prava i obveza iz vrijednosnog papira......................................................................41.5. Datum i postupak izdanja dionica .......................................................................................51.6. Nominalna vrijednost dionica...............................................................................................51.7. Mjerodavno pravo ....................................................................................................................51.8. Naziv i adrese institucija preko kojih Izdavatelj podmiruje financijske obvezeprema dioničarima...........................................................................................................................5

2. Čimbenici rizika ...............................................................................................................................62.1. Općenito .....................................................................................................................................62.2. Politički rizici.............................................................................................................................62.3. Hrvatski pravni sustav............................................................................................................72.4. Ekonomski rizici .......................................................................................................................82.5. Stanje u industriji i konkurencija .......................................................................................102.6. Rizik promjene vlasništva (rizik privatizacije) ................................................................112.7. Tržišni rizici .............................................................................................................................11

3. Podaci o Izdavatelju .....................................................................................................................113.1. Osnovni podaci (tvrtka, sjedište, pravni oblik, Sudski registar) ...............................113.2. Temeljni kapital i vlasnička struktura ...............................................................................12

4. Podaci o vladajućem društvu ....................................................................................................134.1. Tvrtka i adresa vladajućeg društva ...................................................................................134.2. Temeljni kapital i vlasnička struktura vladajućeg društva ..........................................13

5. Podaci o poslovanju Izdavatelja................................................................................................145.1. Predmet poslovanja ..............................................................................................................145.2. Organizacija poslovanja.......................................................................................................145.3. Podaci o tekućim investicijama .........................................................................................155.4. Podaci o tekućim sudskim sporovima .............................................................................155.5. Izvanredne okolnosti koje utječu na poslovanje Izdavatelja ......................................165.6. Intelektualno vlasništvo .......................................................................................................19

6. Financijski položaj Izdavatelja ..................................................................................................206.1. Financijska izvješća 1999-2002. godine ...........................................................................206.2. Kreditna zaduženost Društva .............................................................................................216.3. Osnovni financijski pokazatelji ..........................................................................................236.4. Ovlašteni revizor ....................................................................................................................246.5. Ograde u revizorskom izvješću..........................................................................................246.6. Struktura prodaje ...................................................................................................................24

7. Odgovorne osobe Izdavatelja ....................................................................................................267.1. Članovi Uprave Društva .......................................................................................................267.2. Članovi Nadzornog odbora Društva .................................................................................267.3. Interes članova Uprave i Nadzornog odbora ..................................................................287.4. Izjava o prihvaćanju odgovornosti ....................................................................................29

Prilozi

A Izvješće revizora za 2002. godinuB Odluka NO o uvrštenju dionica u Kotaciju javnih dioničkih društava C Odluka NO o prihvaćanju ProspektaD Suglasnost NO vladajućeg društva (ĐĐ Holdinga d.d.) za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih dioničkih društava

3

Uvodne napomene

Sukladno odredbama čl. 114. i članka 161. Zakona o tržištu vrijednosnihpapira (N.N.84/2002), dioničko društvo ĐURO ĐAKOVIĆ Poljoprivrednistrojevi i uređaji d.d. (dalje u Prospektu ĐĐ PSU), iz Županje, Vinkovačka bb,donijelo je Odluku o uvrštenju dionica Društva u Kotaciju javnih dioničkihdruštava.

Temeljem ugovora s Izdavateljem, za savjetnika pri uvrštenju u Kotaciju javnihdioničkih društava angažirana je tvrtka FCT d.o.o., društvo za konzalting uupravljanju, iz Varaždina, Anina 2.

Temeljem odredbi članka 22. Zakona i Pravilnika o sadržaju skraćenogprospekta i o uvjetima izdavanja vrijednosnih papira privatnim izdanjem,Komisiji za vrijednosne papire Republike Hrvatske dostavlja se zahtjev zaodobrenje skraćenog Prospekta uvrštenja u Kotaciju javnih dioničkih društava,sastavni dio kojeg je i ovaj skraćeni Prospekt.

Odobrenjem ovog Prospekta Komisija za vrijednosne papire RH potvrđuje daProspekt sadrži sve podatke utvrđene zakonima i propisima RepublikeHrvatske.

Nikakva jamstva nisu dana od strane savjetnika pri uvrštenju za istinitost ipotpunost podataka u Prospektu. Objava ovog Prospekta ne znači da jefinancijski položaj i poslovanje društva ĐĐ PSU ostao neizmijenjen nakondatuma kojeg obuhvaćaju financijska izvješća iz Prospekta.

Prospekt se ne smije smatrati preporukom za kupnju dionica društva ĐĐPSU. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju dionica treba se osloniti na vlastituprosudbu. Prije donošenja odluke o ulaganju ulagatelj treba proučiti iposljednja objavljena financijska izvješća društva ĐĐ PSU.

Za istinitost i potpunost informacija koje sadrži Prospekt odgovaraju isključivoIzdavatelj, osobe navedene u Prospektu i druge osobe koje su se Prospektomkoristile za prikrivanje ili lažno prikazivanje materijalnih činjenica, neovisno otome jesu li navedene u Prospektu i je li Prospekt ili nije odobrila Komisija zavrijednosne papire Republike Hrvatske.

4

1. Podaci o vrijednosnim papirima

1.1.Vrsta vrijednosnog papira

Temeljni kapital Izdavatelja iznosi 88.511.200,00 kuna i podijeljen je na221.278 komada redovnih osnivačkih dionica koje glase na ime, svaka unominalnom iznosu od 400,00 kuna. Sve dionice se smatraju dionicama prveemisije. Svaka redovna osnivačka dionica daje pravo na jedan (1) glas naGlavnoj skupštini Društva.u Statutu 300 Kn, a u JIK i Izvješću uprave 200, i

1.2. Oznaka dionica, Knjiga dionica

Dionice Izdavatelja upisane su u depozitorij Središnje depozitarne agencije od07. srpnja 2003. pod tickerom DDPS-R-A, ISIN oznakom HRDDPSRA0006 ipod CFI oznakom ESVUFR.

1.3. Tvrtka, sjedište i adresa Izdavatelja

Izdavatelj dionica je dioničko društvo: ĐURO ĐAKOVIĆ Poljoprivredni strojevii uređaji d.d. za proizvodnju, usluge, izvoz i uvoz, Županja. SjedišteIzdavatelja je u Županji, Vinkovačka bb. Skraćena tvrtka Izdavatelja glasi:ĐURO ĐAKOVIĆ Poljoprivredni strojevi i uređaji d.d. Županja.

1.4. Opis prava i obveza iz vrijednosnog papira

Ne postoje nikakva ograničenja u pogledu prenosivosti dionica ili bilo kakvadruga prava ili tereti koji bi umanjivali dionička prava vlasnika dionica.

Vlasnici redovnih dionica imaju pravo sudjelovati u dobiti Izdavatelja, koja seraspodjeljuje razmjerno nominalnom iznosu dionica, pravo na obaviještenosto radu Izdavatelja i o svim podacima koji su važni za odlučivanje uIzdavatelja. Svoja prava u poslovima Izdavatelja dioničari ostvaruju naGlavnoj skupštini društva.

Glavnu skupštinu Društva saziva Uprava, a može je sazvati i Nadzorni odboruvijek kada smatra da je to potrebno radi zaštite interesa Društva.

Odluka o isplati i veličini dijela dobiti koja se isplaćuje dioničarima u oblikudividende donosi se na Glavnoj skupštini.

5

1.5. Datum i postupak izdanja dionica

Društvo je osnovano 05. lipnja 1991. godine. Temeljni kapital je iznosio23.777.985,00 DEM što je predstavljalo protuvrijednost od 90.399.421,34kune po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke i bio je podijeljen na432.327 dionica nominalne vrijednosti 55 DEM.

Statut Društva ĐURO ĐAKOVIĆ Poljoprivredni strojevi i uređaji d.d. usvojenje na Glavnoj skupštini 24. studenog 1995. godine Odlukom o usklađenjuopćih akata i temeljnog kapitala sa Zakonom o trgovačkim društvima.

Tom odlukom je izvršeno usklađenje temeljnog kapitala na Trgovačkom suduu Osijeku tako da je upisani kapital po procjeni Hrvatskog fonda zaprivatizaciju na dan 31.12.1992. godine u iznosu od 23.777.985,00 DEMzamijenjen upisanim kapitalom od 88.511.200,00 kuna što je protuvrijednostod 23.777.985,00 DEM po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan15.11.1995. (3,7224 kn = 1 DEM). Navedeni temeljni kapital podijeljen je na221.278 dionica nominalne vrijednosti 400,00 kuna.

1.6. Nominalna vrijednost dionica

Upisani kapital iznosio je 90.399.421,34 kune što je predstavljaloprotuvrijednost od 23.777.985,00 DEM i bio je podijeljen na 432.327 dionicanominalne vrijednosti 55 DEM.

1995. godine sukladno odredbama Zakona o trgovačkim društvima izvršenoje usklađenje temeljnog kapitala i to na iznos od 88.511.200,00 kuna.Smanjen je broj dionica na 221.278 komada, a njihova nominalna vrijednost jepovećana na 400,00 kuna.

1.7. Mjerodavno pravo

Na redovne osnivačke dionice Izdavatelja primjenjuju se pozitivni propisiRepublike Hrvatske.

1.8. Naziv i adrese institucija preko kojih Izdavatelj podmirujefinancijske obveze prema dioničarima

Izdavatelj podmiruje financijske obveze prema dioničarima direktno ili prekoSredišnje depozitarne agencije, Zagreb, Ksaver 200.

6

2. Čimbenici rizika

2.1. Općenito

Tržišna vrijednost dionice Društva je uglavnom određena poslovnimperformansama Društva. Osim toga, na vrijednost dionice djeluje čitav nizčimbenika iz okruženja (tuzemstva i inozemstva) koji su imanentnisklonostima i procjenama investitora da ulažu u predmetni vrijednosni papir.Dakako, ovdje treba imati na umu da konačan rezultat, koji se ogleda kaoformirana tržišna cijena na tržištu vrijednosnih papira (burzi), te koji na krajuipak podliježe subjektivnim procjenama investitora, ne mora uvijek bitipotkrijepljen poslovnim rezultatima poduzeća, već on može biti odraz stanja ikretanja burzovnih indeksa (opći tržišni trend), ali i specifičnim okolnostimakao što su odluke o preuzimanju ili kupovini pojedinog poduzeća od stranestrateškog investitora.

2.2. Politički rizici

ĐĐ PSU d.d. ima sjedište u Republici Hrvatskoj, stoga je poslovanje Društvapod utjecajem makroekonomske politike Vlade RH, te drugih političkihkretanja koji utječu na Hrvatsku. Političke rizike pokušat ćemo obrazložiti unekoliko manjih segmenata. Smatramo da ćemo na taj način kvalitetnijeukazati na potencijalne i stvarne probleme u okruženju koji bi mogli utjecati naodluke investitora ili vlasnika dionica predmetnog poduzeća.

• Položaj Hrvatske u regiji

Hrvatska svojim geografskim položajem pripada geografskom područjuSrednje Europe, Mediterana i Balkana.

Hrvatska je odnedavno postala osma punopravna članica Srednjoeuropskogugovora o slobodnoj trgovini (tzv. CEFTA) te su joj sada širom otvorena vratasrednjoeuropskog tržišta od gotovo 100 milijuna potrošača što će omogućitihrvatskim izvoznicima da se još aktivnije uključe u regionalnu tržišnuutakmicu.

Hrvatska je nedavno podnijela molbu za pristupanje u punopravno članstvoEuropske Unije (EU). Ukoliko u narednom periodu ispuni sve tražene uvjete(gospodarske, političke, pravne i demokratske) teorijski je moguće daHrvatska postane punopravnom članicom EU-a 2008. godine, no realnijeprognoze govore o 2012.

Također, važan čimbenik za odlučivanje o pridruživanju Republike HrvatskeEU bit će i efikasno provođenje Sporazuma o stabilizaciji i pridruživanju(Posebnog dokumenta EU o ispunjenju kriterija potrebnih državama sprostora bivše Jugoslavije za priključenje EU) kao i nastavak započetih

7

reformi obrambenog sustava koji ima za krajnji cilj pridruživanje HrvatskeNATO-u.

U trenutku stjecanja neovisnosti, Hrvatska je bila izložena razaranjima isuočena s gospodarskim i političkim problemima, vrlo izraženim i unovonastalim državama u okruženju. Međutim, trenutačni politički odnosi i svebrojniji sporazumi o uspostavljanju i obnavljanju gospodarskih, kulturnih idrugih odnosa, ukazuju na to kako je stanje u regiji uspješno stabilizirano, teje vjerojatnost ponovnog izbijanja napetosti ili sukoba među susjednimzemljama vrlo mala. Stoga ova vrsta rizika ne bi trebala imati utjecaja nabuduće poslovanje Izdavatelja.

• Međunarodni položaj Hrvatske

Međunarodni položaj Hrvatske, ovisit će u prvom redu o brzini i efikasnostiispunjavanja pojedinih zahtjeva prema EU u procesu njezina pridruživanja.

Društvo izvozi u susjedne zemlje od kojih su neke politički nestabilne (Srbija iCrna Gora) pa mogućnost ugovaranja poslova na navedenim tržištima ovisi opolitičkoj situaciji zemalja.

2.3. Hrvatski pravni sustav

Propisi koji uređuju područje monetarne i fiskalne politike, trgovačkihdruštava, nekretnina, vrijednosnih papira, privatizacije, investicijskih fondova,trgovine vlasništva, stečaja, tržišnog natjecanja, rada, zaštite okoliša i slično,uglavnom su relativno novi, ili su u postupku donošenja ili izmjena, te s tim usvezi još uvijek ne postoji stabilna, poznata i relevantna sudska i upravnapraksa, što može utjecati na poslovanje Izdavatelja i planirane financijskerezultate.

Porezni tretman vlasnika dionica može se razlikovati ovisno o specifičnojsituaciji vlasnika dionica, te se u tom smislu na neke vlasnike moguprimjenjivati posebna pravila koja ovom prigodom nećemo razmatrati. Svakisadašnji i budući vlasnik dionica o poreznim posljedicama trebao bi sesavjetovati sa svojim poreznim savjetnikom.

U vrijeme pisanja ovog materijala kapitalna dobit se posebno ne oporezuje.Pravne osobe koje ostvare kapitalnu dobit obvezne su istu uvrstiti u poreznuosnovicu poreza na dobit koji se oporezuje po stopi od 20%. Kapitalna dobitkoju ostvare fizičke osobe nije oporeziva.

Prihod od dividende koju ostvare hrvatske pravne osobe ne oporezuje se, adividenda koju ostvare strane pravne osobe oporezuje se porezom na dobit ito kao porez po odbitku po stopi od 15% osim u slučajevima u kojoj primateljdividende ima sjedište u zemlji koja sa Republikom Hrvatskom ima u primjeniugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja. Prihod od dividende zafizičke osobe ulazi u osnovicu za obračun poreza na dohodak koji seoporezuje po poreznoj stopi od 15%.

8

2.4. Ekonomski rizici

Ekonomske rizike za potrebe analize podijelili smo u dvije skupine:

• Makroekonomske rizike (ili rizike nastale kao posljedica provođenjazacrtane makroekonomske politike Vlade)

• Mikroekonomske rizike (rizike povezane sa specifičnostima poduzećaodnosno gospodarske grane poslovanja)

Makroekonomski rizici (makroindikatori)

Najprije ćemo dati kratak pregled ostvarenih makroekonomskih pokazatelja u2002. godini. Pozitivni ekonomski trendovi u Hrvatskoj u razdoblju od 2000.do 2002:

⇒ značajno povećanje BDP-a (u tekućim cijenama) sa 18,4 na 22,3 mlrd.USD,

⇒ povećanje BDP-a per capita sa nešto manje od 4.100 USD na neštomanje od 5.100 USD,

⇒ opadanje inflacije sa oko 6,2% (2000.) na oko 2% (2001-2002.),

⇒ smanjenje deficita državnog proračuna (središnja država) sa 7,7 na neštoviše od 4 mlrd. kuna (krajem 2002.),

⇒ povećanje deviznih rezervi HNB-a sa oko 3,52 mlrd. USD (koncem 2000.)na 5,86 mlrd. USD (koncem 2002.),

⇒ povećanje štednih i oročenih kunskih i deviznih depozita kod poslovnihbanaka sa 54,5 mlrd. (2000.) kuna na nešto više od 85 (2002.) mlrd. kuna

Negativni ekonomski trendovi u Hrvatskoj u razdoblju od 2000. do 2002:

⇒ povećanje deficita vanjsko-trgovinske bilance sa 3,455 mlrd. USD na5,815 mlrd. USD (ili za oko 68% u promatranom razdoblju),

⇒ povećanje deficita tekućeg računa platne bilance sa 439 na 588 mil. USD,

⇒ rapidno povećanje ukupnog javnog duga sa 11 mlrd. USD na 15,24 mlrd.USD (s naznakom da je u promatranom periodu brže i značajnije rasladomaća komponenta tog duga). Naglo povećanje zaduženosti nije samoposljedica apsolutnog porasta zaduženosti, već je i posljedica jakog padatečaja američkog dolara prema Euru,

Od ostalih makroekonomskih pokazatelja treba istaknuti rastuće stopeindustrijske proizvodnje te obujma građevinskih radova što nažalost nije

9

dovelo do očekivanog pada stope nezaposlenosti koja je na kraju 2002.godine iznosila prema podacima Hrvatskog zavoda za zapošljavanje (HZZ-a)visokih 21,5%.

Analitičari HNB-a i Ministarstva Financija očekuju se da će se i u 2003. godininastaviti trendovi iz 2002. godine što se u prvom redu odnosi na visok rastBDP od oko 4,5%.

U protekloj, 2002. godini, visok rast BDP-a bio je posljedica rasta osobnepotrošnje i značajnog zamaha investicijskih aktivnosti na strani države, aposebno u izgradnji prometne infrastrukture i stanogradnje. Međutim i daljeostaje prisutan problem iz godine u godinu rastućeg deficita državnogproračuna (problem financiranja i dodatnog zaduživanja) kao i već sadadonekle kritičan problem rasta vanjskog duga.

Mikroekonomski rizici

Analizom pokazatelja sektora strojogradnje i proizvodnje proizvoda od metalamože se uočiti postupan, ali još uvijek gotovo zanemariv oporavak ovihindustrijskih grana. U proteklom desetljeću došlo je do snažne erozije ipropasti velikih metaloprerađivačkih poduzeća. Uzrok takvom stanju u prvomredu je loša provedba gospodarske politike koja nije nikada (a nije niti danas)bila strateški osmišljena (u smislu unapređenja proizvodnje i uvođenja novihproizvoda) te promjena strukture hrvatske privrede gdje dominantnedjelatnosti postaju one iz sektora usluga (trgovina), a ne proizvodnje, koja jeza svako gospodarstvo značajna u prvom redu radi stvaranja dodanevrijednosti.

Uz objektivne okolnosti poput rata, razaranja i s time povezanih ratnih štetakoje još nisu sanirane, na smanjenje proizvodnje utjecao je i gubitak tržišta napodručjima bivše Jugoslavije i Sovjetskog saveza.

Obzirom da spomenuta industrijska grana ima u svjetskim razmjerima dobruperspektivu razvoja, procjenjujemo da i u našim uvjetima perspektivudugoročnog razvoja imaju: proizvodnja dijelova za automobilsku industriju, proizvodnja brodova i brodske opreme, proizvodnja strojeva i opreme za prerađivačku industriju, proizvodnja poljoprivredne mehanizacije.

Dugoročno gledano treba u prvom redu poticati ulaganja u tehnologije višeg ivisokog stupnja obrade što u konačnici može rezultirati u realno ostvarenojvećoj dodanoj vrijednosti po proizvodu. Tehnološko osuvremenjivanje takođerje nužan preduvjet razvoja ove branše.

Među mikroekonomskim rizicima ističemo rizik inflacije i rizik naplatepotraživanja.

10

Izloženost izdavatelja općem riziku inflacije potencirana je strukturomtroškova koji se uglavnom odnose na domaće nabavno tržište roba i usluga,troškove osoblja. Rast inflacije bi se negativno odrazio na postojeću strukturutroškova.

Jedan od najznačajnijih problema hrvatskog gospodarstva u proteklomrazdoblju svakako je rizik likvidnosti, što rezultira relativno visokim udjelomnenaplaćenih potraživanja u strukturi ukupnih potraživanja i znatno otežavakvalitetno upravljanje i ostvarenje planiranih poslovnih rezultata.

2.5. Stanje u industriji i konkurencija

⇒ Rizik industrije i konkurencije

Proizvodi Društva najčešće su specifične namjene i u RH nema mnogopoduzeća iz branše koja mogu (čija tehnološka i kadrovska osnovicaomogućuje) konkurirati u proizvodnji specifičnih i složenih proizvoda kakveDruštvo nudi. Na europskom i svjetskom tržištu prisutan je cijeli nizproizvođača koji direktno konkuriraju i koji proizvode tehnološki vrlo zahtjevnei specifične proizvode u kojima je visok postotak dodane vrijednosti. Upravotakvi proizvođači potražuju i najčešće podugovaraju radno-intenzivne poslove(niže dodane vrijednosti) u poduzećima koja su kadrovski i tehnološkisposobna da izvedu u zadanim rokovima specifične projekte. Kroz takvearanžmane (što je i u primjeni) Društvo bi moglo angažirati nezaposlenekapacitete.

Dugoročno rješenje za podzaposlenost proizvodnih kapaciteta je okretanjeprema novim tržištima u inozemstvu. U tom smislu jedno od mogućih rješenjabilo bi i pronalaženje strateškog partnera koji bi omogućio Društvu da uposlineiskorištene kapacitete i proširi poslovanje na nova inozemna tržišta.

Stoga se nameće zaključak, da se budućnost značajnijeg povećanjaproizvodnje temelji na sustavnom prodoru na nova tržišta, postupnomuvođenju novih proizvodnih procesa i tehnologija, te strateškom i interesnompovezivanju sa srodnim društvima iz branše u zemlji i inozemstvu.

⇒ Financijski i tečajni rizici

Najveći financijski rizik predstavlja problem oko neizvjesnosti naplatepotraživanja koja Društvo ima prema Županjskoj banci u stečaju. Društvo jeprijavilo oko 93,3 milijuna kuna potraživanja iz stečajne mase (vidi poglavljeIzvanredne okolnosti koje utječu na poslovanje Izdavatelja).

Prema financijskim izvještajima Društva može se primjetiti da je tijekomproteklih nekoliko godine ostvaren rast izvoza. Ako se započeti trend gledepovećanja izvoza nastavi i u tekućoj, 2003. godini, za očekivati je da će rasti itečajni rizici. Oni će naravno, ovisiti u prvom redu o valuti u kojoj su poslovi

11

ugovoreni i kretanju međuvalutnih tečajeva na svjetskim tržištima deviza tekretanju tečaja kune u odnosu na ostale valute.

Za odnos kretanja tečaja HRK u odnosu na EUR, ne očekuju se značajnijepromjene, osim sezonskih promjena uzrokovanih nadolazećom turističkomsezonom koja bi mogla uzrokovati snažniju (ali napominjemo privremenu)aprecijaciju kune. Što se tiče tečaja USD u odnosu na HRK, tu je nešto teženapraviti procjenu. No za očekivati je da USD neće nastaviti deprecijaciju uodnosu na ostale važnije svjetske valute, pa tako i u odnosu na kunu. Sličnokao i kod intervalutarnog tečaja EUR i HRK za očekivati je da će u ljetnimmjesecima doći do blaže deprecijacije USD u odnosu na HRK, iako bi do tadaUSD mogao značajnije ojačati.

2.6. Rizik promjene vlasništva (rizik privatizacije)

Društvo je u većinskom vlasništvu društva ĐURO ĐAKOVIĆ Holding d.d. kojeje u većinskom vlasništvu države (tj. državnih fondova), pa u slučaju promjenevlasničke strukture vladajućeg društva novi vlasnik može bitno utjecati nanjegovo poslovanje i financijski rezultat.

2.7. Tržišni rizici

Tržišni rizici koji se podrazumijevaju pri trgovanju vrijednosnim papirom, kaošto su rizik likvidnosti, rizik nagle promjene cijene i rizik prijeboja i namire,najvećim dijelom proizlaze iz činjenice da je hrvatsko tržište kapitala znatnomanje i nestabilnije od etabliranih europskih i svjetskih tržišta.

U proteklom razdoblju dionicama Društva nije se trgovalo.

3. Podaci o Izdavatelju

3.1. Osnovni podaci (tvrtka, sjedište, pravni oblik, Sudski registar)

Izdavatelj posluje pod tvrtkom ĐURO ĐAKOVIĆ Poljoprivredni strojevi iuređaji d. d. za proizvodnju, usluge, izvoz i uvoz, Županja.

Skraćena tvrtka Izdavatelja glasi: ĐURO ĐAKOVIĆ Poljoprivredni strojevi iuređaji d.d. Županja

Sjedište Društva je Županja, Vinkovačka bb.

Pravni oblik društva je dioničko društvo.

Društvo je 18. travnja 1996. godine upisano u registar Trgovačkog suda uOsijeku pod matičnim brojem subjekta (MBS) 030021997.

12

3.2. Temeljni kapital i vlasnička struktura

Upisani (temeljni) kapital iznosio je 90.399.421,34 kune što je predstavljaloprotuvrijednost od 23.777.985,00 DEM po srednjem tečaju Hrvatske narodnebanke (3,8018 kn = 1 DEM), a bio je podijeljen na 432.327 dionica nominalnevrijednosti 55 DEM.

Sukladno odredbama Zakona o trgovačkim društvima izvršeno je usklađenjetemeljnog kapitala na iznos od 88.511.200,00 kuna što je protuvrijednost od23.777.985,00 DEM po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan15.11.1995. (3,7224 kn = 1 DEM), te je podijeljen na 221.278 dionicanominalne vrijednosti 400,00 kuna. Razlika dobivena prilikom usklađenja uiznosu 1.888.221,34 kuna prenesena je na ostale rezerve.

Nakon promjene temeljnog kapitala u 1995., više se nije mijenjao pa na dan31.12.2002. godine iznosi 88.511.200,00 kuna i podijeljen je na 221.278redovnih osnivačkih dionica, svaka nominalne vrijednosti 400 kuna.

Struktura temeljnog kapitala Društva prikazana je u sljedećoj tablici:

STRUKTURA KAPITALA NA DAN 31.12.2002.Pozicija 31.12.2001.

(000 Kn)31.12.2002.

(000 Kn)Upisani kapital 88.511 88.511Zadržani dobitak 3.896 -Preneseni gubitak - (25.358)Gubitak tekuće godine (29.254) (2.121)UKUPNO KAPITAL I REZERVE 63.153 61.032

Većinski vlasnik Društva je ĐURO ĐAKOVIĆ Holding d.d. sa udjelom od86,22% u temeljnom kapitalu. U sljedećoj tablici prikazana je strukturavlasništva društva ĐĐ PSU na dan 31.12. 2002. godine. Ukupan brojdioničara s pravom glasa iznosi 122, a raspolažu sa 221.278 glasova.

STRUKTURA VLASNIŠTVA NA DAN 31.12.2002.Naziv dioničara Broj

dionica Udio %

ĐĐ Holding d.d. 190.789 86,22Mali dioničari 13.514 6,11ĐĐ TUP Standard d.d. 7.549 3,41ĐĐ Zavarene posude d.d. 6.885 3,11Croatia osiguranje d.d. 2.413 1,09Marsonia Commerce d.o.o. 128 0,06

UKUPNO 221.278 100,00

13

4. Podaci o vladajućem društvu

4.1. Tvrtka i adresa vladajućeg društva

Tvrtka vladajućeg društva glasi: ĐURO ĐAKOVIĆ Holding d.d. SjedišteDruštva je u Slavonskom Brodu, Dr. Mile Budaka 1.

Pravni oblik društva je dioničko društvo. Društvo je upisano u registarTrgovačkog suda u Slavonskom Brodu pod matičnim brojem subjekta (MBS)050002378.

4.2. Temeljni kapital i vlasnička struktura vladajućeg društva

Na dan upisa u Trgovački registar Društvo je imalo temeljni kapital u visini od976.401.500,00 Kn, a nominalna vrijednost dionice bila je utvrđena kaoprotuvrijednost iznosa od 100 DEM.

Odlukom Glavne skupštine Društva od 09. srpnja 1997. godine izvršeno jesmanjenje temeljnog kapitala sa 976.401.500,00 Kn na 788.247.000,00 i tosmanjenjem nominalne vrijednosti dionice sa iznosa od 100 DEM na iznos od300,00 Kn.

Odlukom Glavne skupštine od 12. srpnja 2000. ponovo je smanjen temeljnikapital Društva. Prijašnji iznos temeljnog kapitala iznosio je 788.247.000,00Kn, a smanjen je na iznos 525.498.000,00 Kn i to smanjenjem nominalnevrijednosti dionice sa iznosa od 300,00 Kn na iznos od 200,00 Kn.

STRUKTURA VLASNIŠTVA NA DAN 31.12.2002.

Naziv dioničara Brojdionica % vlasništva % glasova

Hrvatski fond za privatizaciju* 1.718.635 65,41 66,66PIF Pleter d.d. 385.477 14,67 14,95Privredna banka Zagreb d.d. 210.199 8,00 8,15Slavonski ZIF d.d. 165.204 6,29 6,41PIF Sunce d.d. 68.816 2,62 2,67Vlastite dionice 49.377 1,88 -Mali dioničari 29.562 1,12 1,15Hrvatske željeznice 220 0,01 0,01Ukupno 2.627.490 100,00 100,00

*Hrvatski fond za privatizaciju temeljem Izjave upisan je u Knjigu dionica kao povjerenik zadionice Hrvatskog zavoda za mirovinsko i invalidsko osiguranje (660.000 dionica ) i Državneagencije za osiguranje štednih uloga i sanaciju banaka (104.771 dionica)

Ukupan broj dioničara s pravom glasa iznosi 325, a raspolažu sa 2.578.113glasova. Društvo posjeduje 49.377 vlastitih dionica, iz kojih mu ne pripadajunikakva upravljačka i imovinska prava (Čl. 235 Zakona o trgovačkimdruštvima).

14

5. Podaci o poslovanju Izdavatelja

5.1. Predmet poslovanja

Društvo je registrirano za sljedeće djelatnosti:

– Proizvodnja metalnih konstrukcija– Obrada i presvlačenje metala; opći mehanički

radovi– Proizvodnja strojeva za poljoprivredu i šumarstvo– Trgovina na veliko poljoprivrednim sirovinama,

živom stokom– Trgovina na veliko poljoprivrednim strojevima– Ostala trgovina na veliko* Trgovina na veliko rezervnim dijelovima i priboromstrojeva za poljoprivredu i šumarstvo* Trgovina na malo ostalim strojevima zapoljoprivredu i šumarstvo* Trgovina na malo rezervnim dijelovima i priborom za strojeve zapoljoprivredu i šumarstvo* Vanjsko trgovinsko poslovanje, uvoz i izvoz* - strojeva za poljoprivredu i šumarstvo* - dijelovi i pribor za strojeve za poljoprivredu išumarstvo– Prijevoz robe (tereta) cestom– Djelatnost ostalih agencija u prometu– Iznajmljivanje ostalih strojeva i opreme

5.2. Organizacija poslovanja

Društvom upravlja Uprava, na čelu sa predsjednikom Uprave, te sapripadajućim štabnim službama (osiguranje kakvoće, kontrola kvalitete, teopća služba), a organizacijski je podijeljeno na 6 funkcijskih jedinica(operativna priprema rada, razvoj, proizvodnja i održavanje, nabava, prodaja,te računovodstvo) kojom svakom upravlja rukovoditelj. Poslovanje Društvanadzire Glavna skupština i Nadzorni odbor.

15

5.3. Podaci o tekućim investicijama

U 2002. godini uloženo je u dugotrajnu materijalnu imovinu oko 0,5 milijunakuna za nabavku različitih alata i opreme:– alati i naprave izrađeni u ĐĐ PSU u iznosu 252.150,27 Kn– oprema različitih dobavljača u iznosu 208.796,40 Kn

U 2003. godini namjerava se uložiti u dugotrajnu materijalnu imovinu oko 0,6milijuna kuna i to za sljedeća sredstva:– obradni centar u iznosu 310.000,00 Kn– vijčani kompresor u iznosu 70.000,00 Kn– noževi za škare u iznosu 20.000,00 Kn– kombi vozilo u iznosu 210.000,00 Kn

5.4. Podaci o tekućim sudskim sporovima

Uslijed situacije nastale stečajem Županjske banke Društvo je sudionik višesudskih sporova. Otvaranjem stečaja nad Županjskom bankom d.d., ŽupanjaDruštvo je prijavilo stečajnu tražbinu od približno 93 milijuna kuna koja nijepriznata te je podnijeta žalba Trgovačkom sudu u Osijeku. Argumentstečajnog upravitelja je bio da ĐĐ PSU za isti iznos ima stečajne tražbineprema četiri društva (koja ćemo spomenuti u daljnjem tekstu) kojima jekomisijski dan kredit iz istih sredstava. Prema tome stečajni upravitelj jeustvrdio da se temeljem istog potraživanja ĐĐ PSU ne može dva putanaplatiti.

Za plasirana kratkoročna sredstva putem komisijskog kredita, pokrenut jepostupak s dokazima da je Županjska banka d.d. bila jamac za povrat 23,7milijuna DEM sredstava putem komisijskog kredita. Prvostupanjska idrugostupanjska presuda donesena je u korist ĐĐ PSU.

Društvo se također nalazi u sporu koji se vodi sa Županjskom bankom d.d. naTrgovačkom sudu u Osijeku. Kao dioničaru, banka je Društvu 1998. godineodobrila kredit u iznosu 10,5 milijuna kuna. Od ukupnog duga, Društvo jevratilo 3,2 milijuna kuna, dok je za 7,3 milijuna kuna dospjelih kratkoročnihkreditnih obveza izvršilo jednostrani prijeboj sa oročenim sredstvima sposebnom namjenom u Županjskoj banci i to prije njenog stečaja. Županjskabanka d.d. osporava navedeni prijeboj te je s tog naslova pokrenula ovrhuzbog čega je uložena žalba na Trgovačkom sudu u Osijeku.

Sporovi sa Županjskom bankom su u tijeku na Trgovačkom sudu u Osijekuzajedno sa stečajnom tražbinom i jednostranim prijebojem. Spomenuti

16

sporovi objedinjeni su u jedan predmet IV-P-909/2001. Društvo u sporovimazastupa odvjetnik Davor Begić iz Zagreba, Amruševa 1/II. Tekući statussporova sa Županjskom bankom vidljiv je iz Podneska odvjetnika iz veljače2003. (prema posljednjem održanom ročištu u predmetu dana 29.10.2002.).Iz navoda u Podnesku može se zaključiti da je tužba Društva dobropostavljena, zahtjev argumentiran, te da bi ĐĐ PSU u svojstvu tužitelja mogaodobiti parnicu. Pitanje naplate je neizvjesno obzirom da je stečajni postupakŽupanjske banke već odmakao i izvršene su znatne isplate vjerovnicima izprvih isplatnih redova. Stoga se ne bi upuštali u procjenu mogućnosti naplateiz stečajne mase Županjske banke uslijed nedovoljnog poznavanja situacije.

Za isti su iznos utuženi i krajnji korisnici sredstava kako su navedeni upoglavlju Izvanredne okolnosti koje utječu na poslovanje Izdavatelja. Kako jeveć prije navedeno tražbine su priznate u postupcima nad društvima Domild.d., Županja Commerce d.d., Contractor d.o.o. i Fooder d.o.o. Međutim, kakosu u svim navedenim društvima pokrenuti stečajni postupci (u Contractord.o.o. i Fooder d.o.o. stečajevi su okončani), ostaje neizvjesnost naplatepotraživanja.

5.5. Izvanredne okolnosti koje utječu na poslovanje Izdavatelja

Društvo se na prijedlog Ministarstva poljoprivrede i šumarstva RH u okviruprograma za kreditiranje poljomehanizacije u Podunavlju, 1998. godine,zadužilo kod Kartner-Landes und Hypothekenbank AG Klagenfurt na iznos od21 milijun DEM sa promjenjivom kamatnom stopom od 7% (vezana uzšestomjesečni LIBOR) i rokom otplate od 10 godina uz grace period od dvijegodine. Za navedeni je kredit dato Jamstvo Vlade Republike Hrvatske –Ministarstva financija, te je po istom jamstvu Županjska banka d.d., Županjaimenovana platnim agentom za izvršavanje poslova kreditiranja u ime i zaračun ĐĐ PSU d.d.

Kako je kredit stavljen u tečaj 28. travnja 1998. godine (čime su se počeleobračunavati kamate), a isporuka je strojeva i priključnih uređaja započela teku lipnju 1998. godine, ugovoreno je oročavanje sredstava u Županjskoj bancido datuma isporuke, odnosno stavljanja kredita u tečaj krajnjim kupcima.Prema Okvirnom ugovoru o oročavanju sredstava s posebnom namjenomŽupanjska je banka ista sredstva, uz izdavanje akceptnih naloga kaogarancijom za povrat, kratkoročno plasirala.

Od ukupnog zaduženja po ino kreditu, kupcima su do 31.12.1998. godineisporučeni strojevi i priključni uređaji ukupne vrijednosti 13,7 milijuna DEM, štona dan 31.12. 1999. godine iznosi približno 44,7 milijuna kuna. Ostatak iznosakredita u iznosu 7,3 milijuna DEM nije realiziran. Od 13,7 milijuna DEMnavedenih potraživanja, 11,4 milijuna DEM iskazano je kao dugotrajnapotraživanja, što na dan 31.12. 2002. godine iznosi približno 43 milijuna kuna.Ostatak iznosa od 2,3 milijuna DEM preneseno je u kratkoročna potraživanjašto na dan 31.12. 2002. godine iznosi 3.7 milijuna kuna potraživanja zadospjelu glavnicu, te 17.1 milijun kuna potraživanja za obračunatu redovnu izateznu kamatu po odobrenim kreditima kupcima poljoprivrednih strojeva.

17

Kako je financijska imovina Društva zamrznuta u Županjskoj banci od sredine1998. godine, uz dobiveno jamstvo Ministarstva financija Republike Hrvatske,Društvo je početkom 1999. godine dobilo kredit od Raiffeisenbank Austrijad.d., Zagreb, temeljem privatnog izdanja obveznica nominalnog iznosa od 5milijuna DEM sa kamatnom stopom od 7,5% i rokom dospijeća od 3 godinekako bi se prikupila sredstva potrebna za nadilaženje otežane situacijeposlovanja uslijed problema Županjske banke.

Nad Županjskom je bankom 3. svibnja 1999. godine otvoren stečajnipostupak. Radi namirenja svojih potraživanja, Društvo je prijavilo oko 93,3milijuna kuna potraživanja iz stečajne mase. Uz neiskorištena sredstva kreditau iznosu od 7,3 milijuna DEM u ovu su tražbinu uključena i sredstva potrebnaza vraćanje zaduženja po izdanim obveznicama u iznosu od 5 milijuna DEMuvećano za dospjelu kamatu. Prijavljene tražbine od Županjske banke d.d.nisu priznate nakon čega je Društvo podnijelo žalbu Trgovačkom sudu uOsijeku (predmet IV-P-909/2001). Sudski postupak je u tijeku.

Za kratkoročno plasirana sredstva putem Županjske banke, pokrenut jesudski postupak s dokazima da je Županjska banka d.d. u stečaju jamac zapovrat navedenih sredstava. Za iznos tih sredstava utuženi su krajnji korisnicii to prema iznosu priznatih tražbina (93,3 milijuna kuna uvećana za kamate):

Fooder d.o.o., Županja 43.098.793 KnContractor d.o.o., Županja 22.323.924 KnŽupanja Commerce d.d. Županja 18.319.943 KnDomil d.d., Županja 17.419.036 Kn

Prvostupanjska i drugostupanjska presuda donesena je u korist ĐĐ PSU d.d.Prema društvima Domil d.d. i Županja Commerce sudskim su putempokrenute ovrhe. Između listopada 2000. i ožujka 2001. godine nad društvimaContractor d.o.o., Fooder d.o.o. i Domil d.d. pokrenut je stečajni postupak dokje nad društvom Županja Commerce d.d. stečajni postupak pokrenut u ožujku2002. godine. U društvima Domil d.d. i Županja Commerce d.d. priznate sutražbine u stečajnom postupku (za Domil u III. isplatnom redu i za ŽupanjaCommerce u II. isplatnom redu), no postoji velika neizvjesnost naplate.Stečajni postupak traje u spomenutim društvima, a Društvo je član Odboravjerovnika Domila. Radi nepriznavanja tražbina kod preostala dva društva(Fooder d.o.o. i Contractor d.o.o.) uložena je žalba Visokom trgovačkom sudunakon čega su i u ovim društvima priznate tražbine u III. isplatnom redu, nonaplate istih je izostala osim simboličnog iznosa od 29.021,10 Kn (0,13%tražbine za Contractor d.o.o.). Naplata za Fooder d.o.o. i Contractor d.o.o. sene očekuje budući da je stečaj okončan, a imovinom tvrtki raspolaže novivlasnik.

Izvjesno je pokretanje novog sudskog postupka protiv stečajne upraviteljiceŽupanjske banke zbog počinjenja kaznenog djela oštećenja vjerovnika, ĐĐ

PSU kod vođenja stečajnog postupka Županjske banke i spomenuta četiridruštva koja su bila u većinskom vlasništvu Županjske banke.

18

Nakon počeka od dvije godine (sredinom 2000. godine) na naplatu su počeledospijevati kreditne obveze po ino kreditu sa pripadajućim kamatama. Uslijednastale situacije, aktiviralo se Jamstvo Vlade RH, te je dosadašnje dospjeleobveze (do 31.12. 2002. dospjelo je 5 anuiteta) otplaćivalo Ministarstvofinancija. Također, uslijed nemogućnosti Društva za izvršavanje svojih obvezasa naslova izdanih obveznica, aktiviralo se Jamstvo Ministarstva financija RHkoje je do 2002. godine otplatilo svih 5 dospjelih anuiteta.

Društvo je predložilo da se nađe rješenje u saniranju međusobnih odnosa i tona način da se poslovi platnog agenta prebace sa Županjske prekoMinistarstva financija na neku drugu banku. Također je predloženopreuzimanje potraživanja od Županjske banke d.d. u stečaju odnosno odkrajnjih korisnika komisionih kredita za neplasirani ili cjelokupni iznos inokredita.

ĐURO ĐAKOVIĆ Holding d.d. je od Ministarstva financija zatražio da u sklopupotpore programu restrukturiranja Grupacije ĐURO ĐAKOVIĆ oslobodiDruštvo od plaćanja kreditnih obveza prema HYPO banci. Premainformacijama dostupnim u vrijeme pisanja ovog Prospekta postoje naznakeda bi se, uz suglasnost Ministarstva financija RH, poslovi platnog agentaprebacili na Privrednu banku Zagreb. U ovom slučaju i dalje ostajuneizvjesnosti oko naplate potraživanja od Županjske banke i sudskogpostupka koje Društvo vodi radi naplate prijavljene tražbine, odnosnoneizvjesnosti oko naplate potraživanja prema krajnjim korisnicima komisionihkredita.

Do kraja srpnja 2003. godine trebao bi se riješiti problem financijskekonsolidacije društva sanacijom posljedica stečaja Županjske banke od straneVlade RH.

19

5.6. Intelektualno vlasništvo

U nastavku slijede podaci o ISO certifikatu u posjedu Izdavatelja:

• Certifikat – registarski broj 041007206- DIN EN ISO 9001 : 1994- broj izvješća – 3.0.2.- 1030/2000 - RW TUV Essen- izdan 03.07.2000; vrijedi do kraja lipnja 2003. godine

Osim navedenog certifikata izvršene su pripreme za certifikaciju sustavakakvoće prema normi EN ISO 9001 : 2000, a planirani termin ponovnecertifikacije je sredina srpnja 2003. godine.

20

6. Financijski položaj Izdavatelja

6.1. Financijska izvješća 1999-2002. godine

Račun dobiti i gubitka(tisuće kuna)

Pozicija 1999. 2000. 2001. 2002.POSLOVNI PRIHODI 19.474 12.516 19.647 25.567POSLOVNI RASHODI 20.299 15.599 33.280 23.525Pov. vrijednosti zaliha nedovrš. proiz.i got.proiz. 5.492 - - -Smanjenje vrijed.zaliha nedovrš. proizv. i got.pr. - 1.857 3.118 3.508RASHODI RAZDOBLJA 25.792 13.741 30.162 20.018Materijalni troškovi 12.683 3.167 4.547 9.214Troškovi osoblja 7.430 6.921 6.723 7.402Amortizacija i vrijedn. usklađenje dug. imovine 2.174 1.239 2.541 1.381Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine 175 568 10.786 -Rezerviranje troškova i rizika 559 208 3.343 -Ostali troškovi poslovanja 2.771 1.639 2.222 2.022RAZLIKA POSLOVNIH PRIHODA I RASHODA (826) (3.083) (13.633) 2.042FINANCIJSKI PRIHODI 6.856 3.961 8.244 1.802FINANCIJSKI RASHODI 10.694 7.402 21.634 4.659RAZLIKA FINANC. PRIHODA I RASHODA (3.838) (3.441) (13.390) (2.857)IZVANREDNI PRIHODI 6.356 2.482 301 1.453IZVANREDNI RASHODI 1.570 2.948 2.532 2.759UKUPNI PRIHODI 32.685 18.958 28.192 28.823UKUPNI RASHODI 32.563 25.948 57.446 30.943DOBIT (GUBITAK) PRIJE POREZA 122 (6.989) (29.254) (2.121)POREZ NA DOBIT - - - -DOBIT (GUBITAK) NAKON POREZA 122 (6.989) (29.254) (2.121)

Bilanca(tisuće kuna)AKTIVA - Pozicija 31.12.

1999.31.12.2000.

31.12.2001.

31.12.2002.

DUGOTRAJNA IMOVINA 107.721 106.824 91.662 91.238Nematerijalna imovina - - - -Materijalna imovina 47.178 46.830 44.574 43.733Financijska imovina 15.777 15.777 4.482 4.482Potraživanja 44.766 44.216 42.606 43.024KRATKOTRAJNA IMOVINA 135.539 127.860 127.796 130.846Zalihe 29.199 26.055 21.788 17.766Potraživanja 11.498 15.796 19.155 21.814Financijska imovina 93.275 85.991 86.605 86.759NOVAC NA RAČUNU I U BLAGAJNI 1.567 19 249 4.506AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 4.846 8.109 11.274 14.797UKUPNA AKTIVA 248.106 242.793 230.732 236.881

21

PASIVA - Pozicija 31.12.1999.

31.12.2000.

31.12.2001.

31.12.2002.

KAPITAL I REZERVE 99.416 92.407 63.153 61.032Upisani kapital 88.511 88.511 88.511 88.511Rezerve 2.437 2.443 - -Zadržana dobit 8.346 8.442 3.896 -Preneseni gubitak - - - 25.358Dobit /gubitak tekuće godine 122 (6.989) (29.254) (2.121)DUGOROČNA REZERVIRANJA 673 208 208 -DUGOROČNE OBVEZE 106.197 105.124 102.089 103.050KRATKOROČNE OBVEZE 24.667 23.050 40.974 44.953PASIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 17.154 22.004 24.309 27.846UKUPNA PASIVA 248.106 242.793 230.732 236.881

Izvještaj o novčanom toku(tisuće kuna)

Pozicija 1999. 2000. 2001. 2002.Neto dobit 122 (6.989) (29.254) (2.121)Amortizacija 2.174 1.239 1.632 1.381Rashodi od prodaje dugotrajne imovine 59 - - 346Smanjenje zaliha - 1.857 13.127 22.698Smanjenje potraživanja 31.052 19.901 39.789 33.160Povećanje obveza 24.902 26.947 39.373 27.614Prihodi od prodaje dugotrajne imovine (152) - - (739)Povećanje zaliha (5.492) - (9.491) (18.528)Povećanje potraživanja (37.543) (24.209) (36.602) (32.892)Smanjenje obveza (35.976) (19.404) (20.833) (24.656)NOVČANI TOK OD POSLOVNE AKTIVNOSTI (20.854) (658) (2.258) 6.263Primitak od prodaje dugotrajne imovine 152 - - 739Izdatak za nabavu opreme (2.447) (890) (63) (884)NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKE AKTIVNOSTI (2.295) (890) (63) (145)Primitak od emisije dionica 22 - - -Primljeni dugoročni krediti 23.746 - - -Primljeni kratkoročni krediti 5.503 - 3.110 -Naplata danih kredita (glavnica) - 7.282 - (1.861)Povrat kredita (glavnice) (6.214) -7.282 (252) -Isplate novčanih dividendi - - (308) -NOVČANI TOK OD FINANCIJSKE AKTIVNOSTI 23.058 0 2.551 (1.861)ČISTI NOVČANI TOK (92) (1.548) 230 4.257Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 1.659 1.567 19 249Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 1.567 19 249 4.506

6.2. Kreditna zaduženost Društva

Financijskeobveze 31/12/2001. 31/12/2002.

Dugoročni krediti 102.089.149 103.049.770Kratkoročni krediti 36.989.719 42.495.632

UKUPNO 139.078.868 145.545.402

22

Dugoročnu kreditnu zaduženost čine obveze po tri odobrena i iskorištenadugoročna kredita. Od 103 milijuna kuna dugoročnih kreditnih obveza na31.12. 2002. godine, 79,9 milijuna čine obveze prema Karntner Landes undHypothekenbank AG Austrija po odobrenom kreditu u iznosu od 21 milijunDEM iz 1998. godine. Kako je već prije navedeno, kredit je poslužio zakreditiranje kupaca ĐURO ĐAKOVIĆ PSU, posredstvom Županjske bankekao platnog agenta.

Od preostalog iznosa dugoročne kreditne zaduženosti, veći dio čini obvezaprema Raiffeisen bank Austria d.d. Zagreb u iznosu od 19 milijuna kuna, pokreditu dobivenim na temelju privatnog izdanja obveznica. Obveznice suizdane početkom 1999. godine u nominalnom iznosu od 5 milijuna DEM.

Kako su Društvu nakon stečaja Županjske banke d.d. zamrznuta sredstva,ono nije moglo podmirivati dospjele obveze čime su se aktivirala jamstvaMinistarstva financija, koje je do vremena pisanja ovog Prospekta plaćalodospjele obveze Društva.

Ostatak dugoročnih kreditnih obveza u iznosu od 4,1 milijun kuna odnosi sena kredit Brodsko Posavske banke, odobren na rok od 16 godina uz graceperiod od jedne godine uz kamatnu stopu 6% godišnje.

DUGOROČNI KREDITI u 000 Kn/valuteKreditor Datum

ugovoraValuta Ugovoreni

iznosIskorištena

sredstvaKamatna

stopaRok

otplateGraceperiod

Stanje glavnicena 31.12.2002.

Kn

Osiguranjepovrata kredita

Kartner Landesund Hypothekenbank AGKlagenfurt

22.04.1998.

DEM000 21.000 21.000 7,00 10 god. 2 god. 79.908.853 Jamstvo

Vlade RH

RaiffeisenbankAustria d.d. (RBAZagreb)

18.01.1999.

DEM000 5.000 5.000 7,50 19.025.917

Solidarnobezuvjetno ineopozivoJamstvoMinistarstvafinancija RH

BrodskoPosavska bankad.d. Slavonskibrod

20.09.1999.

KN000 4.115 4.115 6,00 16 god. 1 god. 4.115.000

Zalog nekretninaupisanih u z.k.ulbr.3305 ko. br.2007/2

Glavninu kratkoročnih obveza na dan 31.12. 2002. godine čine obveze zadospjele kamate za razdoblje 1998.-2002. godine po dugoročnom kredituKartner Landes und Hypothekenbank AG iz Austrije u iznosu od 25,3 milijunakuna. Ostale značajnije kratkoročne kreditne obveze čine obveze premaRaiffeisenbank Austrija d.d. Zagreb, za dospjele kamate po osnovi izdanihobveznica u iznosu od 2,1 milijun kuna.

Kratkoročne kreditne obveze prema Županjskoj banci d.d. u stečaju iznose11,5 milijuna kuna i to 7,3 milijuna kuna za dospjele rate kredita i 4,2 milijunakuna obveza po kamatama. Navedeni je kredit od Županjske banke d.d.Društvo dobilo i iskoristilo krajem 1997. godine. Kako je Županjska banka ušla

23

u teškoće s poslovanjem, vraćeno je 3,2 milijuna kuna dok je za ostatakDruštvo izvršilo jednostrani prijeboj sa oročenim sredstvima u Županjskojbanci d.d. u iznosu od 7,3 milijuna kuna i to prije stečaja banke. Županjskabanka osporava ovaj prijeboj te je pokrenula ovrhu zbog čega je uloženažalba na Trgovačkom sudu u Osijeku.

KRATKOROČNI KREDITIKreditor Iznos 000 Kn

Kartner Landes und Hypothekenbank 25.270Županjska banka 11.472RBA d.d. Zagreb 2.131Croatia banka 1.823Brodsko Posavska banka 1.475Brodsko Posavska banka 325

UKUPNO 42.496

6.3. Osnovni financijski pokazatelji

ELEMENTI 31.12.1999. 31.12.2000. 31.12.2001. 31.12.2002.

POKAZATELJI LIKVIDNOSTIKOEFICIJENT UBRZANE LIKVIDNOSTI 4,31 4,42 2,59 2,52KOEFICIJENT TEKUĆE LIKVIDNOSTI 5,49 5,55 3,12 2,91POKAZATELJI ZADUŽENOSTIKOEFICIJENT ZADUŽENOSTI 0,60 0,62 0,73 0,74KOEFICIJENT FINANCIRANJA 1,50 1,63 2,65 2,88KOEFICIJENT FINANCIJSKE STABILNOSTI 0,52 0,54 0,55 0,56NETO FINANCIJSKI DUG (CASH) / (milijuni Kn) 123,1 122,8 138,8 141,0UKUPNI DUGOVI/MJESEČNA REALIZACIJA 52,6 89,9 66,4 67,1POKAZATELJI EKONOMIČNOSTIEKONOMIČNOST POSLOVANJA 100,4% 73,1% 49,1% 93,2%EKONOMIČNOST PRODAJE 95,9% 80,2% 59,0% 108,7%POKAZATELJI PROFITABILNOSTICE CASH FLOW/EKONOMSKA DOBIT (milijuni Kn) 2,8 (6,0) (23,4) (0,9)EBIT DOBIT PRIJE POREZA I KAMATA (milijuni Kn). 4,0 (3,5) (15,9) 0,7EBITDA DOBIT PRIJE POREZA. KAMATA I AMORTIZAC. 6,1 (2,3) (13,3) 2,1ROS RENTABILNOST PROMETA 0,4% (36,9%) (103,8%) (7,4%)ROE RENTABILNOST KAPITALA 0,1% (7,6%) (46,3%) (3,5%)ROA RENTABILNOST IMOVINE 0,1% (2,9%) (12,7%) (0,9%)BRUTO MARŽA POSLOVANJA 10,0% (11,5%) (58,1%) 15,9%POKAZATELJI PROIZVODNOSTI (Kn)POSLOVNI PRIHOD PO ZAPOSLENIKU 140.099 97.020 155.930 201.317PROSJEČNA NETO PLAĆA PO ZAPOSLENIKU 2.957 3.034 3.058 3.321POKAZATELJI AKTIVNOSTIKOEFICIJENT OBRTA UKUPNE IMOVINE 0,08 0,05 0,08 0,11VRIJEME VEZIVANJA ZALIHA (dani) 540 749 399 250PROSJEČAN PERIOD NAPLATE POTRAŽIVANJA (dani) 216 398 325 292POKAZATELJI INVESTIRANJA (Kn)BVPS (KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST PO DIONICI) 449,3 417,6 285,4 275,8SPS (PRODAJA PO DIONICI) 88,0 56,6 88,8 115,5

24

6.4. Ovlašteni revizor

Ovlašteni revizor Izdavatelja je REVEX d.o.o. Revizorska tvrtka za reviziju ifinancijsko računovodstvene usluge iz Slavonskog Broda, Tome Skalice 9.

6.5. Ograde u revizorskom izvješću

Prema mišljenju revizora temeljni financijski izvještaji istinito i fer prikazujufinancijsko stanje i poslovni rezultat Izdavatelja.

Bez izražavanja rezerve u danom mišljenju revizor skreće pozornost naproblematiku s Županjskom bankom d.d. u stečaju. Opisani problem je većiznesen u poglavlju Izvanredne okolnosti koje utječu na poslovanjeIzdavatelja, te u Prilogu A Izvješće revizora za 2002. (Bilješke 6.1., 8.2., 9.,14.1., 14.3. uz financijske izvještaje).

6.6. Struktura prodaje

Proizvodni program:· UNIVERZALNI KOMBAJN snage pogonskog motora 176 kW i zahvata 6,0 m· UNIVERZALNI KOMBAJNI snage pogonskog motora 157 kW i zahvata 4,2; 4,8 i 5,6 m· UNIVERZALNI KOMBAJNI snage pogonskog motora 57 kW i zahvata 2,7 i 3,0 m· ADAPTERI ZA KUKURUZ šesteroredni i troredni SA SJEČKOM KUKURUZOVINE· ADAPTACIJE ZA ŽETVU ULJANE REPICE 3,0; 4,2; 4,8 i 5,6 i 6,0 m· ADAPTACIJE ZA SUNCOKRET 3,0; 4,2; 4,8 i 5,6 i 6 m· SJEČKE SLAME INTEGRIRANE NA KOMBAJNE· VUČENI BERAČI KUKURUZA U KLIPU jednoredni i dvoredni· REZERVNI DIJELOVI ZA KOMBAJNE I PRIKLJUČNE UREĐAJE· METALOPRERAĐIVAČKE USLUGE

Prihodi od prodaje u 2002. godini u iznosu24.743.108,94 kuna ostvareni su temeljem prodaje kakoslijedi:

⇒ gotovih proizvoda : 15.621.918,34 Kn, od čega- u zemlji: 2.300.220,00 Kn- u inozemstvu: 13.321.698,34 Kn

⇒ rezervnih dijelova : 8.361.799,56 Kn, od čega- u zemlji: 6.909.990,50 Kn- u inozemstvu: 1.451.809,06 Kn

⇒ neserijskih proizvoda i usluga : 759.391,04 Kn u zemlji

Od gotovih proizvoda najviše se prodaju kombajni “HydroLiner” H 36.20 spriključnim uređajima, kombajni “FarmLiner” F 33.70 s priključnim uređajima,

25

berači merkantilnog i sjemenskog kukuruza u klipu “CornLiner” C 32.40 i“CornLiner” C 11.25

Društvo je također 2000. izradilo prototip kombajna “Globus” HS 6.240, snagepogonskog motora 176 kW/240 KS, osnovnog zahvata 6,0 m i propusne moći12 kg/s žitne mase. Za žetvu 2003. godine realizirana je proizvodnja pilotserije (11 strojeva) ovog suvremenog kombajna najviše kategorije (vidifotografiju na naslovnoj stranici).

Na domaćem tržištu realizira se oko 40% plasmana. Od inozemnih tržištanajvažnije je tržište u Francuskoj (preko kojeg idu proizvodi za Siriju), Srbiji iCrnoj gori, Njemačkoj, Danskoj i Mađarskoj.

Velika pozornost u ĐĐ PSU pridaje seistraživanju i razvoju novih i postojećihproizvoda. Tvornica je po tehnologiji, razvoju ikvaliteti proizvoda te organizaciji rada,osposobljena da isporučuje proizvode zapotrebe domaćih i ino-tržišta prema zapadno-europskim normama kvalitete i eksploatacijskimmogućnostima. ĐĐ PSU prva je tvrtka zaproizvodnju poljoprivredne mehanizacije uRepublici Hrvatskoj certificirana po ISO sustavukakvoće.

9%

28%

3%

54%

6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

U zemlji U inozemstvu

Struktura prihoda od prodaje u 2002. godini

Neserijskiproizvodi i uslugeRezervni dijelovi

Gotovi proizvodi

26

7. Odgovorne osobe Izdavatelja

7.1. Članovi Uprave Društva

Direktor: Zvonimir Luić, dipl.ing.Rođen: 12.12.1942.Mjesto boravišta: ŽupanjaDiplomirao na Fakultetu poljoprivredne mehanizacije. Tijekom radnog vijekaradio na odgovornim poslovima, a naročito na problemima razvojagospodarstva bivše općine Županja. Godine 1991. imenovan je za direktoraĐĐ PSU d.d. Godine 2002. imenovan je za Predsjednika Uprave ĐĐ PSU d.d.koju dužnost obavlja i danas.

Član Uprave: Vlado Orešković, mr.

Rođen: 06.04.1952.Mjesto boravišta: Slavonski BrodDiplomirao na Fakultetu strojarstva i brodogradnje 1977. godine, magistrirao1988. godine. Od 2002. zaposlen u ĐĐ PSU i obnaša funkciju člana Uprave.Dosadašnje radno iskustvo: ĐĐ Holding d.d. (1999-02.) – potpredsjednikUprave; ĐĐ Tračnička vozila (1998.) – direktor; ĐĐ Holding d.d. (1991-99.) –direktor Sektora za marketing; Strojarski fakultet (1991-94.) – asistent; ĐĐPIPNO (1989-91.) – direktor; ĐĐ Koordinacija poslovanja (1987-89.) – članPoslovnog odbora zadužen za razvoj tehnologija; ĐĐ PIPNO (1982-87.) –rukovoditelj Tehničke pripreme rada; ĐĐ PIPNO (1980-82.) – voditelj Odjelaza razvoj tehnologija; Institut za strojarstvo (1997-80.) – tehnolog zavarivanja.

7.2. Članovi Nadzornog odbora Društva

Predsjednik Nadzornog odbora: Dragan Marčinko, dipl.ing.Rođen: 09.08.1962.Mjesto boravišta: Samobor

Diplomirao 1985. godine na Fakultetu strojarstva i brodogradnje. Od17.01.2002. godine obnaša funkciju predsjednika Uprave Đuro ĐakovićHolding d.d. Dosadašnje radno iskustvo: ĐĐ Montaža Izolak d.o.o. (1999-2002.) – direktor marketinga; Glumina banka d.d. (1996-99.) – izvršni direktor;ĐĐ Montaža d.d. (1993-96.) – direktor marketinga; ĐĐ Holding d.o.o. (1992-93.) – upravitelj odjela za istraživanje tržišta; ĐĐ Tvornica kompenzatora(1985-92.) – voditelj projekta, rukovoditelj domaćom prodajom;

27

Zamjenik Predsjednika NO: Katica Mesić, dipl.oecc.Rođena: 21.11.1951.Mjesto boravišta: ZagrebDiplomirala na ekonomskom fakultetu. Od 1995. godine zaposlena uMinistarstvu gospodarstva, a trenutno na funkciji načelnice. Dosadašnje radnoiskustvo: Gradsko poglavarstvo grada Zagreba (1993-95.) – šef Kabinetagradonačelnika Grada Zagreba; Ministarstvo trgovine (1992-93.) – šefKabineta ministra trgovine; Republički komitet za znanost, tehnologiju iinformatiku (1982-92.) – viši stručni savjetnik; Republička samoupravnainteresna zajednica za zapošljavanje Hrvatske (1976-82.) – viši savjetnik;Zavod za zaštitu zdravlja Republike Hrvatske (1972-76.) – savjetnik.

Član NO: Željka Capuder, dipl.oecc.Rođena: 02.10.1969.Mjesto boravišta: Slavonski BrodDiplomirala na ekonomskom fakultetu 1995. godine. Od 1998. godinezaposlena u ĐĐ Holding d.d. u Sektoru za upravljanjem kapitalom i Odjelukontrolinga na mjestu Stručnog suradnika za izradu, analizu i ocjenuinvesticijskih programa i programa restrukturiranja. Dosadašnje radnoiskustvo: ĐĐ Holding d.d. (1995-98.) – Sektor za upravljanje kapitalom, Odjelfinancija – referent za kunsko financiranje.

Član NO: Ilija Lešić, dipl.oecc.Rođen: 1961.Mjesto boravišta: ŽupanjaDiplomirao na Ekonomskom fakultetu 1986 godine. Od 1998. godine zaposlenu Štedno kreditnoj zadrugi “Imetak” kao upravitelj. Dosadašnje radno iskustvo:privatno poduzeće (1997-98.); ĐĐ PSU (1986-97.) – rukovodeća mjesta.

Član NO: Ivan KolićRođen: 30.11.1949.Mjesto boravišta: ŽupanjaZavršio Školu učenika u privredi za metalce 1967. godine. Od 1982. godinezaposlen u ĐĐ PSU kao poslovođa u proizvodnji, a zadnjih pet godina kaokontrolor u kontroli kvalitete. Dosadašnje radno iskustvo: Tvornica za preradui promet žitarica “Slavonija”.

28

7.3. Interes članova Uprave i Nadzornog odbora

Članovi Uprave i članovi Nadzornog odbora u vlasništvu su oko 2,5%temeljnog kapitala Izdavatelja, i to kako slijedi:

1. Uprava• Zvonimir Luić 793 redovnih dionica

2. Nadzorni odbor• Ilija Lešić 4.139 redovnih dionica• Ivan Kolić 25 redovnih dionica

Direktoru i članovima Nadzornog odbora pripada pravo na sudjelovanje udobiti Društva do 3% ostvarene dobiti suglasno Zakonu, a Glavna skupštinasvake godine utvrđuje postotak ovisno o rezultatima poslovanja i doprinosudirektora i Nadzornog odbora u ostvarivanju dobiti. Raspored sredstava nadirektora i članove Nadzornog odbora donosi Glavna skupština.

Na temelju Statuta ĐĐ PSU za rad Nadzornom odboru pripada naknada. Nasjednici Glavne skupštine 24.05.2002. donesena je Odluka o visini naknadeza rad u Nadzornom odboru, u sljedećim mjesečnim iznosima:1. Predsjednik NO - 540,00 kuna neto2. Član NO - 450,00 kuna netoČlanu NO koji je izvan sjedišta Društva pripada mjesečna neto naknada uvisini 700,00 kuna i troškovi prijevoza. Članovi NO imaju pravo da se na teretDruštva naplate izdvajanja za poreze i prireze.Na istoj sjednici Glavne skupštine donesena je i Odluka o odricanju članovaNadzornog odbora iz ĐURO ĐAKOVIĆ Holding d.d. od naknade za rad uNadzornom odboru Društva. Na temelju te Odluke odrekli su se pismenomIzjavom Dragan Marčinko i Željka Capuder navedene naknade.

29

7.4. Izjava o prihvaćanju odgovornosti

Sukladno odredbama čl. 21. st. 1. točka F) Zakona o tržištu vrijednosnihpapira, te odredbama čl. 33. st. 7. Pravilnika o sadržaju skraćenog prospekta io uvjetima izdavanja vrijednosnih papira privatnim izdanjem, odgovorneosobe Izdavatelja prihvaćaju odgovornost za sadržaj “Skraćenog prospektauvrštenja dionica dioničkog društva ĐURO ĐAKOVIĆ Poljoprivredni strojevi iuređaji u kotaciju javnih dioničkih društava” (u daljnjem tekstu: Prospekt),potpisivanjem izjave:

«Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacimakojima raspolažemo, izjavljujemo da svi podaci iz ovog Prospekta čine cjeloviti istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja iposlovanja Izdavatelja, prava sadržana u vrijednosnim papirima na koje seodnose, te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovogProspekta nisu izostavljene.»

Izdavanje Prospekta ne znači da je financijski položaj i poslovanje Izdavateljaostao neizmijenjen nakon datuma kojeg obuhvaćaju financijska izvješća izProspekta. Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnjuredovnih dionica Izdavatelja.

Sukladno odredbama čl. 21. st. 2. Zakona o tržištu vrijednosnih papira iOdluke Nadzornog odbora Izdavatelja o jednoglasnom prihvaćanju tekstaProspekta, a koja čini njegov sastavni dio (Prilog C), Prospekt potpisujupredsjednik Uprave i predsjednik Nadzornog odbora Izdavatelja.

Predsjednik Uprave: Predsjednik Nadzornog odbora:

___________________ __________________________

Zvonimir Luić Dragan Marčinko

I

PRILOG A – Revizorsko izvješće za 2002.

XXVIII

Đuro ĐakoviĆ poljoprivredni strojevi i ureĐaji d.d.1.1.vrsta vrijednosnog papira temeljni...

Documents