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Unsere Vision ist eine Welt, in der die Wirtschaft dem Menschen dient Seite 1
Finanzprodukte und Direktanlageim Mikrofinanzbereich
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„Unsere Vision ist eine Welt, in der die Wirtschaft dem Menschen dient.“
André Marius Le PrinceGründer von Just Capital – Global Social Business Development GmbH
Gesellschafter Geschäftsführer WLP GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft
Hamburg
Von links nach rechts: André Marius Le Prince, Professor Muhammad Yunus, Jérôme Dodji Fiayiwo, Heike Eggers,
Bangladesch, Mai 2009
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Just Capital baut Brücken
Zwischen
Kapital
und
Wissen
einerseits
Social
Business
-Mikrofinanz -
weltweit
andererseits
Bild: Pixelio
und
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Just Capital und handelnde Personen
André Marius Le Prince
Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Gesellschafter-Geschäftsführer der WLP GmbH; Vorstandsmitglied von Oikocredit Norddeutschland, Mitgründer der Kopeme Bank in Togo, Gründer und Beiratsvorsitzender von Just Capital – Global Social Business Development GmbH
Just Capital ist ein Social BusinessEigentümer = Idealverein Better economy
Just Capital ist Mitglied im Afrika-Verein der Deutschen Wirtschaft, im B.A.U.M. e.V. und im Finanzplatz Hamburg e.V.
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Sicherheit von Mikrofinanz – gefühlt/tatsächlichSicherheit Mikrofinanzanlagen seit 1.1.2004: in Zukunft am besten als Social Business
Symbiotics Microfinance Index
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Wertentwicklung aller Microfinanzfonds in US $ notierend mit monatlicher Kursfeststellung
+5%
+10%
+15%
+20%
+25%
+30%
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Sicherheit Mikrofinanz in Wirtschaftskrisen
Social Business = Armutsbekämpfung
• Langfristiger Unternehmensbestand notwendig und zwingend
– Unternehmensgefährdende Risiken sind auszuschließen
– Hohes Eigenkapital und hohe Reserven– Buchhaltung = Transparenz =>
Fehlentwicklungen im Ansatz ausmerzen
• Befriedigung externer Anleger notwendig und zwingend
• Gleichartige oder gleiche Social Business Unternehmen sind Partner = gegenseitige Unterstützung
Börsennotiertes Unternehmen = Profitmaximierung
• Quartalsdenken + Bonuskultur = zeitlicher Unternehmensbestand irrelevant
– Gefährdende Risiken werden genommen bei großen Chancen
– Leverage ist zu optimieren = so wenig Eigenkapital wie möglich
– Transparenz/Buchhaltung ordnet sich evtl. (im legalen Rahmen) Bonus-/ Quartalszielen unter
• Befriedigung externer Anleger ggf. nur im Quartal notwendig
• Gleichartige oder gleiche Unternehmen sind Wettbewerber = gegenseitige Bekämpfung bis zur Vernichtung
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Sicherheit Mikrofinanz in WirtschaftskrisenQuellen: Krauss, N., Walter, I., 2008: Empirische Studie zur Untersuchuchung Mikrofinanzierung als
geeignetes Portfoliodiversifikationsinstrument, Befragung 325 größten Mikrofinanzinstitute weltweit; sowie Deutsche Bank, Herbst 2009: Investment Offering Memorandum zum Finca Fund
Ebene Kunden Mikrofinanzinstitute• Hohe Renditen Mikrounternehmer auf eingesetztes Kapital• …Ebene Mikrofinanzinstitute• Hohe Betreuungskapazität pro Kunden (in der Regel einmal pro Woche)• Kurze Darlehenslaufzeiten im Durchschnitt bis zu einem Jahr • ….Ebene Gesellschafter• Gesellschafter (KfW, Weltbank, BMZ, …) gewährleisten
– Politische Protektion– Nachinvestments zur Überbrückung Krisen
FazitAbsolut sicher Total unsicher
Fonds mit Mikrofinanzinstituten
Fonds für gute Unternehmensanleihen
Bank mit Einlagensicherungsfonds
Bundesanleihe
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Von der KfW initiiert ist der EFSE einer der größten Mikrofinanzfonds weltweit und die erste öffentlich-private Teilhaberschaft seiner Art.
Der Fonds hat ein Volumen van ca. 700 Millionen Euro, unterstützt ca. 55 Mikrofinanzinstitutionen in 14 südost- und osteuropäischen Nachbarländern.
Der Fonds setzt auf ein langfristig erprobtes Geschäftsmodell der KfW auf:
EFSE stellt langfristige Finanzierung für Finanzinstitute in Südost- und Osteuropa zur Verfügung und hilft damit Mikro- und Kleinunternehmern zu wachsen und die
Lebensqualität für Tausende von Haushalten zu verbessern.
Die KfW verfügt über Mikrofinanzerfahrungen von 25 Jahre mit einem Portfolio in Höhe von 1,5 Milliarden Euro. Die KfW hat immer vereinbarungsgemäß ihr Geld
zurück erhalten.
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Investitionsmöglichkeiten in den EFSE Fonds exklusiv über Just Capital:
Mindestanlage: 500.000 Euro - Notes (Mitglieder Bundesverband deutscher Stiftungen 50.000,00; sonstige 200.000 über Treuhandmodell)Zins 2,0 % über 6-Monats-Euribor, Laufzeit 3 Jahre, fest
ab 2.000.000 Euro - A SharesZielrendite 1,5 % über 6-Monats-Euribor plus Gewinnbeteiligung (für 2009 geschätzte + 3,5 % bis 4,0 % über 6-Monats-Euribor)Laufzeit 3-5 Jahre, halbjährliche Verzinsung
ab 10.000.000 EuroIndividuelle Gestaltung durch Just Capital – Global Social Business Development GmbH, Hamburg möglich
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Notes
A-Shares
B-Shares
C-Shares28 %
14 %
32 %
26 %
6 Monats Euribor +1,5% + Gewinnbet. (3-5 Jahre)
6 Monats Euribor +2%
3 Jahre fest
Fondsstruktur in Mio. Euro und % Aufteilung Tranchen
Quelle; Annual Report EFSE 2008
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Subjektive Einschätzung des Fonds durch Just Capital:
Handelt es sich um ein Social Business?
Ja _____________________________________________ Nein
Wie hoch ist der soziale Nutzen?
Hoch ____________________________________________ Niedrig
Wie schätzen wir die Sicherheit ein – auch im Vergleich zu anderen Anlagen?
Absolut ___________________________________________ Total sicher unsicher
Bundesanleihe
Bank mit Einlagensicherungsfonds
Fonds für gute Unternehmensanleihen
EFSE
EFSE
EFSE
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Just Capital – Global Social Business Development GmbHHeidenkampsweg 51, 20097 Hamburg
Telefon: 040 – 4109 88 398Telefax: 040 – 4109 88 399
www.justcapital.org – [email protected]