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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA
OPTAR EL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO
TEMA:
“PROPUESTA DEL NAF SRI-UG PARA APLICAR FACTORING COMO
ESTRATEGIA DE LIQUIDEZ EN JUNABA”
AUTORES:
ALEJANDRA DEL ROCÍO TRIANA NARANJO
ROLANDO ANTONIO BARRERA GALARZA
TUTOR DE TESIS:
ING. OMAR MEJÍA FLORES, MTF
GUAYAQUIL, ENERO 2018
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Ficha Repositorio Ciencia y Tecnología
FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO: “Propuesta del NAF SRI-UG para aplicar Factoring como estrategia de liquidez en JUNABA”
AUTORES: Alejandra del Rocío Triana Naranjo
Rolando Antonio Barrera Galarza
Tutor: Ing. Omar Mejía Flores
INSTITUCIÓN: Universidad de Guayaquil FACULTAD: Ciencias Administrativas
CARRERA: Contaduría Pública Autorizada
FECHA DE PUBLICACIÓN: Enero 2018 N° DE PÁG: 80
ÁREA TEMÁTICA: Contable
PALABRAS CLAVES: Factoring, estrategias, liquidez.
RESUMEN: Ecuador no se escapa del análisis al formar parte de las sociedades con menos aplicación de
conocimientos y técnicas financieras en la región, el país goza de mucho comercio informal, actividad que
en los últimos años ha migrado a la formalidad por esfuerzos personales de sus dueños. Por lo cual se realiza
la propuesta del NAF SRI-UG para aplicar Factoring como estrategia de liquidez en JUNABA. La empresa
a trabajar será la mencionada anteriormente la cual empezó en el 2008. El objetivo es plantear una propuesta
que busque liquidez a través del uso del Factoring en JUNABA. La metodología es el enfoque cuantitativo
en donde el investigador tendrá que seleccionar el diseño que vaya a implementar de tal manera que le
permite examinar de forma concreta la hipótesis que se haya establecido. La población está definida por 5
personas que conforman la empresa Junaba, las cuales permitirán obtener información o datos y la técnica
a usar es el cuestionario y a través de él permitirá tener la guía de preguntas direccionada a las personas.
Resulta importante tener una contabilidad que refleje la verdadera situación de la empresa por un lado,
mientras que por otro se necesita de un trabajo constante y serio con las cuentas por cobrar que facilite la
venta de dichas cuentas a las empresas Factor. Independientemente de la liquidez que presenten las
empresas, es recomendable realizar y actualizar análisis relacionados con el costo – beneficio por la venta
de las cuentas por cobrar.
N° DE REGISTRO (en base de datos): CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF: SI NO
CONTACTO CON AUTOR/ES:
Alejandra del Rocío Triana Naranjo
Rolando Antonio Barrera Galarza
Teléfonos:
0989669496
0969517490
Mail:
CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN:
Nombre: Secretaría de la Facultad
Teléfono: 042206950
042596830
E-mail: [email protected]
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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
Certificado Porcentaje de Similitud
Habiendo sido nombrado Ing. Omar Mejía Flores, tutor del trabajo de titulación certifico que
el presente trabajo de titulación ha sido elaborado por Alejandra del Rocío Triana Naranjo
con C.I. Nº. 0930224712 y Rolando Antonio Barrera Galarza con C.I 0925621567, con mi
respectiva supervisión como requerimiento parcial para la obtención del título de
CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO.
Se informa que el trabajo de titulación: “Propuesta del NAF SRI-UG para aplicar
Factoring como estrategia de liquidez en JUNABA” ha sido orientado durante todo el
periodo de ejecución en el programa antiplagio PLAGIARISM quedando el 7% de
coincidencia.
______________________________
Ing. Omar Mejía Flores, MTF
C.I. 0922616438
Tutor de Tesis
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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
CERTIFICADO DE TUTOR
Envío a Ud. El Informe correspondiente a la tutoría realizada al Trabajo de Titulación
“Propuesta del NAF SRI-UG para aplicar Factoring como estrategia de liquidez en
JUNABA” del estudiante Alejandra del Rocío Triana Naranjo y Rolando Antonio Barrera
Galarza, indicando ha (n) cumplido con todos los parámetros establecidos en la normativa
vigente:
El trabajo es el resultado de una investigación.
El estudiante demuestra conocimiento profesional integral.
El trabajo presenta una propuesta en el área de conocimiento.
El nivel de argumentación es coherente con el campo de conocimiento.
Adicionalmente, se adjunta el certificado de porcentaje de similitud y la valoración del trabajo
de titulación con la respectiva calificación.
Dando por concluida esta tutoría de trabajo de titulación, CERTIFICO, para los fines
pertinentes que el (los) estudiante (s) está (n) apto (s) para continuar con el proceso de revisión
final.
Atentamente,
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Ing. Omar Mejía Flores
C.I. Nº. 0922616438
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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
LICENCIA GRATUITA INTRANSFERIBLE Y NO EXCLUSIVA PARA EL
USO NO COMERCIAL DE LA OBRA CON FINES NO ACADEMICOS
Yo, Alejandra del Rocío Triana Naranjo con C.I. Nº. 930224712 y Rolando Antonio Barrera
Galarza con C.I 0925621567 certifico que los contenidos desarrollados en este trabajo de
titulación, cuyo título es “Propuesta del NAF SRI-UG para aplicar Factoring como
estrategia de liquidez en JUNABA” son de mi absoluta propiedad y responsabilidad Y
SEGÚN EL Art. 144 del CÓDIGO ÓRGANICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS
CONOCIMIENTOS, CREATIVIDAD E INNOVACIÓN*, autorizo el uso de una licencia
gratuita intransferible y no exclusiva para el uso no comercial de la presente obra con fines no
académicos, en favor de la Universidad de Guayaquil, para que haga uso del mismo, como
fuera pertinente.
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Alejandra del Rocío Triana Naranjo
C.I. Nº. 930224712
--------------------------------------------------------------
Rolando Antonio Barrera Galarza
C.I 0925621567
* CÓDIGO ÓRGANICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS,
CREATIVIDAD E IMNOVACIÓN (registro Oficial n. 899-Dic./2016) Artículo 114.- De los titulares
de derechos de obras creadas en las instituciones de educación superior y centros educativos.- En el
caso de las obras creadas en centros educativos, universidades, escuelas politécnicas, institutos
superiores técnicos, tecnológicos, pedagógicos, de artes y los conservatorios superiores, e institutos
públicos de investigación como resultado de su actividad académica o de investigación tales como
trabajos de titulación, proyectos de investigación o innovación, artículos académicos, u otros análogos,
sin perjuicio de que pueda existir relación de dependencia, la titularidad de los derechos patrimoniales
corresponderá a los autores. Sin embargo, el establecimiento tendrá una licencia gratuita, intransferible
y no exclusiva para el uso no comercial de la obra con fines académicos.
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Dedicatoria
Esta tesis se la dedico principalmente a mi Dios, por haberme dado la vida, me ha guiado por
el buen camino, por darme fuerzas para seguir adelante y no desmayar en los problemas que se
presentaban, enseñándome a encarar las adversidades sin perder nunca la dignidad ni
desfallecer en el intento, al punto de permitirme el haber llegado hasta este momento tan
importante de mi formación profesional.
A mi familia quienes por ellos soy lo que soy.
Para mis padres por ser mis pilares más importantes, por su apoyo incondicional, consejos,
comprensión, amor, y por su ayuda con los recursos necesarios para estudiar. Me han dado
todo lo que soy como persona, mis valores, mis principios, mi carácter, mi empeño, mi
perseverancia, y mi coraje para conseguir mis objetivos.
Alejandra del Rocío Triana Naranjo
vii
Dedicatoria
Este trabajo se lo dedico mi padre Celestial, ya que gracias a su amor, bondad y misericordia
me permitió cumplir una de mis metas, culminar mi carrera.
A mi padres quienes han sido pilares fundamentales en mi vida y a lo largo de mi carrera
Universitaria quienes me han apoyado siempre que lo he necesitado y han estado durante este
proceso dándome ánimos. Para ellas es el resultado de todo el esfuerzo que he realizado todo
este tiempo para poder lograr mi Título Universitario.
Rolando Antonio Barrera Galarza
viii
Agradecimiento
Primeramente me gustaría agradecerle al Dios Todopoderoso por bendecirme y brindarme la
oportunidad, salud, sabiduría, y entendimiento para llegar hasta donde he llegado, porque
hiciste realidad este sueño anhelado.
A mis padres que son el motor de mi vida por guiarme y acompañarme en cada paso a través
de mi formación profesional y personal, por sus consejos, apoyo, amor incondicional, y por los
valores que me inculcaron, para llegar a ser la persona que soy ahora.
A la Universidad de Guayaquil, Facultad de Ciencias Administrativas por darme la oportunidad
de estudiar y ser un profesional.
A nuestro tutor Ing. Omar Mejía Flores, MTF. por su apoyo, por compartir sus
conocimientos, y guiarnos durante el desarrollo de la tesis.
A mi compañero de tesis Rolando Antonio Barrera Galarza, por ser un excelente compañero
de tesis y amigo.
Son muchas las personas que han formado parte de mi vida profesional a las que les encantaría
agradecerles su amistad, consejos, apoyo, ánimo y compañía en los momentos más difíciles de
mi vida. Sin importar en donde estén quiero darles las gracias por formar parte de mí, por todo
lo que me han brindado y por todas sus bendiciones.
Alejandra del Rocío Triana Naranjo
ix
Agradecimiento
Dios, tu amor y tu bondad no tienen fin, me permites sonreír ante todos mis logros que son
resultado de tu ayuda. Este trabajo de tesis ha sido una gran bendición en todo sentido y te lo
agradezco padre y no cesan mis ganas de decir que es gracias a ti esta meta está cumplida.
Gracias Dios porque cada día bendices mi vida con la hermosa oportunidad de estar y disfrutar
a lado de las personas que sé que me aman, y a las que yo sé que amo en mi vida, Gracias a
Dios por permitirme amar a mis padres, gracias a mis padres por permitirme conocer a Dios y
de su infinito Amor.
Gracias a mis padres por ser mi pilar fundamental, Gracias a mi madre por estar dispuesta a
acompañarme, por sus consejos, por su temple y coraje con la que enfrenta la vida, siendo un
ejemplo digno a seguir, Por su ayuda y apoyo incondicional.
A la Universidad de Guayaquil, Facultad de Ciencias Administrativas por darme la oportunidad de
estudiar y ser un profesional.
A nuestro tutor Ing. Omar Mejía Flores, MTF. por su apoyo, por compartir sus conocimientos, y
guiarnos durante el desarrollo de la tesis.
A mi compañera de tesis Alejandra del Rocío Triana Naranjo, por ser una excelente compañera de tesis y
una amiga.
Rolando Antonio Barrera Galarza
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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
“Propuesta del NAF SRI-UG para aplicar Factoring como estrategia de liquidez en
JUNABA”
Autores: Alejandra del Rocío Triana Naranjo Y
Rolando Antonio Barrera Galarza
Tutor: Ing. Omar Mejia Flores, MTF
Resumen
Ecuador no se escapa del análisis al formar parte de las sociedades con menos aplicación de
conocimientos y técnicas financieras en la región, el país goza de mucho comercio informal,
actividad que en los últimos años ha migrado a la formalidad por esfuerzos personales de sus
dueños. Por lo cual se realiza la propuesta del NAF SRI-UG para aplicar Factoring como
estrategia de liquidez en JUNABA. La empresa a trabajar será la mencionada anteriormente la
cual empezó en el 2008. El objetivo es plantear una propuesta que busque liquidez a través del
uso del Factoring en JUNABA. La metodología es el enfoque cuantitativo en donde el
investigador tendrá que seleccionar el diseño que vaya a implementar de tal manera que le
permite examinar de forma concreta la hipótesis que se haya establecido. La población está
definida por 5 personas que conforman la empresa Junaba, las cuales permitirán obtener
información o datos y la técnica a usar es el cuestionario y a través de él permitirá tener la guía
de preguntas direccionada a las personas. Resulta importante tener una contabilidad que refleje
la verdadera situación de la empresa por un lado, mientras que por otro se necesita de un trabajo
constante y serio con las cuentas por cobrar que facilite la venta de dichas cuentas a las
empresas Factor. Independientemente de la liquidez que presenten las empresas, es
recomendable realizar y actualizar análisis relacionados con el costo – beneficio por la venta
de las cuentas por cobrar.
Palabras claves: Factoring, estrategias, liquidez.
xi
UNIVERSITY OF GUAYAQUIL
FACULTY OF ADMINISTRATIVE SCIENCES
SHOOL OF AUTHORIZED PUBLIC ACCOUNTING
“Propuesta del NAF SRI-UG para aplicar Factoring como estrategia de liquidez en
JUNABA”
Authors: Alejandra del Rocío Triana Naranjo Y
Rolando Antonio Barrera Galarza
Tuthor: Ing. Omar Mejia Flores, MTF
Abstract
Ecuador does not escape from the analysis to be part of the societies with less application of
knowledge and financial techniques in the region, the country enjoys much informal trade, an
activity that in recent years has migrated to formality by personal efforts of their owners.
Therefore, the proposal of the NAF SRI-UG is made to apply Factoring as a liquidity strategy
in JUNABA. The company to work will be the one previously mentioned which started in
2008. The objective is to propose a proposal that seeks liquidity through the use of Factoring
in JUNABA. The methodology is the quantitative approach where the researcher will have to
select the design that will be implemented in such a way that it allows him to examine in a
concrete way the hypothesis that has been established. The population is defined by 5 people
that make up the company Junaba, which will allow to obtain information or data. The
technique to be used is the questionnaire and through it you will have the guide of questions
addressed to the people. It is important to have an accounting that reflects the true situation of
the company on the one hand, while on the other it is necessary to work constantly and seriously
with the accounts receivable that facilitate the sale of these accounts to Factor companies.
Regardless of the liquidity presented by the companies, it is advisable to carry out and update
analyzes related to the cost - benefit from the sale of accounts receivable.
Keywords: Factoring, strategies, liquidity.
xii
Tabla de contenido
Resumen ........................................................................................................................... x
Abstract............................................................................................................................ xi
Capítulo i. El problema..................................................................................................... 2
Planteamiento del problema ......................................................................................... 2
Formulación y sistematización del problema ............................................................... 5
Objetivos de la investigación........................................................................................ 5
Justificación del proyecto ............................................................................................. 5
Delimitación de la Investigación .................................................................................. 6
Hipótesis y Variables .................................................................................................... 6
Operacionalización de las variables ............................................................................. 7
Capitulo ii. Marco Referencial ......................................................................................... 8
Antecedentes de la investigación .................................................................................. 8
Marco contextual ........................................................................................................ 13
Marco conceptual ....................................................................................................... 14
Marco legal ................................................................................................................. 17
Capítulo iii. Marco Metodológico .................................................................................. 23
Diseño de la investigación .......................................................................................... 23
Tipos de investigación ................................................................................................ 25
Población y muestra ................................................................................................... 26
xiii
Técnicas e instrumentos de investigación .................................................................. 27
Análisis de los resultados ........................................................................................... 28
Capítulo IV. Propuesta ................................................................................................... 39
Conclusiones y recomendaciones ................................................................................... 60
Conclusiones............................................................................................................... 60
Recomendaciones ....................................................................................................... 61
Bibliografía ..................................................................................................................... 62
xiv
Lista de tablas
Tabla 1 Análisis situacional del problema ...................................................................... 4
Tabla 2 Operacionalización de las variables ................................................................... 7
Tabla 3 Identificación y Caracterización de la población ............................................. 19
Tabla 4 Marco Lógico .................................................................................................... 21
Tabla 3 Resultados de la encuesta: Pregunta 1 ............................................................. 28
Tabla 4 Resultados de la encuesta: Pregunta 2 ............................................................. 29
Tabla 5 Resultados de la encuesta: Pregunta 3 ............................................................. 30
Tabla 6 Resultados de la encuesta: Pregunta 4 ............................................................. 31
Tabla 7 Resultados de la encuesta: Pregunta 5 ............................................................. 32
Tabla 8 Resultados de la encuesta: Pregunta 6 ............................................................. 33
Tabla 9 Resultados de la encuesta: Pregunta 7 ............................................................. 34
Tabla 10 Resultados de la encuesta: Pregunta 8 ........................................................... 35
Tabla 11 Resultados de la encuesta: Pregunta 9 ........................................................... 36
Tabla 12 Resultados de la encuesta: Pregunta 10 ......................................................... 37
Tabla 15 Formato propuesto de Balance General resumido. ....................................... 40
Tabla 16 Formato de tabla comparativa de las razones financieras. ........................... 42
Tabla 17 Estructura del activo circulante. .................................................................... 42
Tabla 18 Formato resumido de Balance General para el mes de noviembre del año
2017.......................................................................................................................................... 43
Tabla 19 Formato resumido de Balance General para el mes de noviembre del año
2017 (Cont...) ........................................................................................................................... 43
Tabla 20 Formato resumido de Balance General para el mes de noviembre del año
2016.......................................................................................................................................... 44
xv
Tabla 21 Comparación de los resultados de la razón del circulante al cierre de
noviembre 2016 y 2017. ........................................................................................................... 45
Tabla 22 Comparación de los resultados de la razón de capital de trabajo al cierre de
noviembre 2016 y 2017. ........................................................................................................... 46
Tabla 23 Resultados de la razón prueba del ácido al cierre de noviembre 2016 y 2017.
.................................................................................................................................................. 47
Tabla 24 Resultados de la razón de efectivos al cierre noviembre 2016 y 2017. ......... 47
Tabla 25 Estructura del activo circulante al cierre de noviembre 2017. ...................... 48
Tabla 26 Desglose de las cuentas por cobrar por edades............................................. 51
Tabla 27 Ejemplo de desglose de las cuentas por cobrar por edades. .......................... 51
Tabla 28 Ejemplo de desglose de las cuentas por cobrar por edades (Cont...) ............. 51
Tabla 29 Ejemplo de empresas Factor en el municipio de Guayaquil.......................... 54
Tabla 30 Factura de Factoring. .................................................................................... 57
Tabla 31 Asiento contable a la entrega de las facturas a la empresa Factor. ............... 58
Tabla 32 Asiento contable para el pago de los depósitos en garantía. .......................... 58
xvi
Lista de figuras
Figura 1. Liquidez. ......................................................................................................... 28
Figura 2. Manual de políticas y procedimientos. ........................................................... 29
Figura 3. Estructura organizacional. .............................................................................. 30
Figura 4. Razones Financieras. ...................................................................................... 31
Figura 5. Política de crédito. .......................................................................................... 32
Figura 6. Atrasos de pagos. ............................................................................................ 33
Figura 7. Contrato de factoring. ..................................................................................... 34
Figura 8. Financiamiento por factoring. ........................................................................ 35
Figura 9. Conocimiento de la función del NAF. ............................................................ 36
Figura 10. Disponibilidad de acudir al NAF.................................................................. 37
1
Introducción
El desarrollo del proyecto de investigación cuenta ampliamente de cuatro capítulos los
cuales se detallan a continuación:
El capítulo I: Se presenta la problemática, causas y efectos, formulación y
sistematización, objetivos, justificación del problema, delimitación, hipótesis con sus
respectivas variables.
El Capítulo 2: Se encuentra; los antecedentes de la investigación, el marco teórico,
marco conceptual, donde se detalla aspectos relacionados a los sistemas de control; el marco
contextual donde se puede observar información acerca de las empresas comerciales; y por
último el marco legal donde se puntualiza todas las normas y regulaciones que deben
aplicarse en este trabajo.
Capítulo 3: Constituye el diseño de investigación, los resultados obtenidos y la
interpretación de los mismos, por medio de las técnicas e instrumentos de investigación que
será a través de entrevistas y encuestas al personal de la entidad, y con esta información se
tendrá un análisis e identificar cuáles son los factores que presentan inconvenientes a la
entidad.
Capítulo 4: Se presenta la propuesta que es la implementación de un manual de
procedimientos administrativo y de control interno, cuyo objetivo fundamental este dirigido a
elevar la eficiencia de los procesos,
Y finalmente se establecen conclusiones y recomendaciones del trabajo de
investigación.
2
Capítulo i. El problema
Planteamiento del problema
La discusión más antigua en el ámbito empresarial, comercial y de negocios en el
mundo es y gira en torno a la liquidez, el hecho de contar con recursos líquidos que atiendan
no solo necesidades de la actividad, sino que también promuevan el dominio en las
transacciones por el poder que implica ello en el alza o castigo de los precios, de la
producción, en fin de la economía en general, hace que día a día los gerentes, directivos, etc.,
creen estrategias, escenarios para que las organizaciones siempre cuenten con ella.
Hoy por hoy por el hecho de buscar la maximización de los ingresos, algunos
economistas, y/o administradores erróneamente confunden el éxito con rentabilidad,
incrementado si, las ventas a cifras muchas veces exorbitantes, pero que en su composición
un gran porcentaje fue dada en crédito, acción no estudiada plenamente con un análisis previo
a la concesión.
En Latinoamérica región con poca cultura en finanzas, los negocios muchas veces
nacen sin una adecuada estructura financiera que logre apaciguar los golpes micro y macro
económicos que sufren debido a una inestabilidad en los mercados financieros, que delatan
tiempos prolongados de crisis, de los cuales solo las organizaciones visionarias sobreviven.
Ecuador no se escapa del análisis al formar parte de las sociedades con menos
aplicación de conocimientos y técnicas financieras en la región, el país goza de mucho
comercio informal, actividad que en los últimos años ha migrado a la formalidad por
esfuerzos personales de sus dueños. Este es el caso de JUNABA, empresa dedicada a brindar
servicios de instalación, mantenimiento y reparación de sistemas eléctricos en la ciudad de
Guayaquil y lugares aledaños, el negocio nació como un emprendimiento familiar y con el
pasar del tiempo se fue consolidando en su segmento, empresa que al ser familiar no se
3
escapa de los principales errores que comúnmente incurren este tipo de entes, tales como; (a)
poca claridad de quien ejerce la mayor jerarquía, (b) funciones mal diseñadas o mal
ejecutadas, (c) costeo desordenado y mal determinado en sus servicios, y (d) escaso control
en la concesión de crédito. Es precisamente esta ultima la que se va a atender como objetivo
de erradicarla (de ser posible) para mejorar la liquidez en un corto o mediano plazo.
Una de las estrategias que nos da el mercado financiero bursátil a nivel internacional es
el Factoring, producto alternativa que genera recursos en el momento para superar ciertas
situaciones que se suelen presentar en los negocios, producto que consiste en una especie de
contrato que busca traspasar la cobranza a la otra parte (encargándose del cobro en el tiempo)
ubicando el recurso con un descuento o castigo, que formará a ser parte de la utilidad de la
otra empresa contratante dueña del dinero.
Como Responsabilidad Social, la Universidad de Guayaquil en su afán de vincularse
plenamente con la comunidad, le es pertinente inmiscuirse en investigaciones que sean de
impacto y utilidad en su posterior aplicación. Es por ello que el Núcleo de Apoyo y Atención
Fiscal (NAF) ubicado en la Facultad de Ciencias Administrativas y cuya dirección lo lidera la
Escuela de Contaduría Pública Autorizada (CPA) recayendo la responsabilidad en la persona
del Ing. Com. Omar Mejía Flores, MTF., se interesó por destacar el pro y contra de este
instrumento financiero (Factoring) y sus alcances en la obtención de recursos para
incrementar la liquidez.
De lo expuesto, se realizó el estudio tipo diagnóstico previo donde se determinó que
JUNABA no tiene control interno contable de ningún tipo, inventarios, funciones, etc. El
negocio está próximo a tener un cambio generacional, es por ello que en la investigación se
plantea los nuevos procedimientos financieros para obtención de liquidez casi inmediata. De
no contar a futuro con ellos, se presentarán los siguientes inconvenientes:
4
1. Abultada cartera,
2. Reducción de las operaciones actuales por falta de recursos que generen maniobra,
3. Poca posibilidad de expansión no solo por iliquidez sino también por no contar
con estructura de empresa que le permite ser objeto de crédito importante para los
intermediarios financieros (bancos, fiducias, etc.).
Por lo escrito, se diseñó la tabla 1, exponiendo posibles causas y consecuencias
determinadas en el negocio denominado JUNABA, mientras se realizaba la investigación de
campo, cabe destacar que las mismas se discutieron con los dueños del negocio, quedando a
continuación:
Tabla 1 Análisis situacional del problema
Causas Consecuencias
No existe manual de políticas y concesión
de créditos y cobranzas.
A un mediano o largo plazo se abultará la
cartera, de tal manera que el porcentaje de
incobrabilidad será importante.
Las operaciones, órdenes de instalaciones,
mantenimiento, etc., se verán afectados
por no contar con personal capacitado o
suficiente.
Incumplimiento de metas y objetivos,
reduciendo sus operaciones.
No contar con una estructura de empresa
y tampoco de estrategias de captación de
liquidez que permita capacidad de
maniobra.
Poca posibilidad de expansión y
crecimiento del negocio.
Nota: La información que se detalla en la tabla son criterios comunes entre los investigadores y los dueños de
JUNABA.
5
Formulación y sistematización del problema
Formulación.
¿Con qué estrategias financieras los negocios de servicios pueden mejorar su índice de
liquidez y cobertura?
Sistematización.
¿Cómo entender de una forma adecuada los medios de obtención de recursos que
existen?
¿De qué manera el empresario sabrá que está tomando decisiones que promuevan la
captación de fondos?
¿Cómo estructurar una propuesta que vaya de la mano con los fines organizacionales y
su aplicación posterior?
Objetivos de la investigación
Objetivo General
Plantear una propuesta que busque liquidez a través del uso del Factoring en JUNABA
Objetivos Específicos
Revisar teorías, bases legales referentes al tema
Analizar técnicamente opciones de instrumentos financieros
Diseñar un plan de recuperación del recurso comprometido al crédito.
Justificación del proyecto
Justificación teórica.
Para el efecto se revisará textos de orientación financiera – bursátil, así como también
manuales de los organismos de control que tienen a su cargo este tipo de actividades, la
6
literatura revisada da un preámbulo del tema como novedoso e importante para el mensaje de
recuperación de mercado se refiere.
Justificación metodológica.
El diseño es de enfoque cuantitativo, inductivo correlacional que busca a través de la
demostración de sus resultados darle validez suficiente al tema planteado como solución.
Aprovechando el tema por su aplicación importante en el mundo financiero, el ámbito
metodológico permite crear diseños que ayuden a su demostración.
Justificación práctica.
JUNABA es una empresa cuyos dueños son familia, esto hace proveer que no existen
lineamientos estándares suficientes para realizar proyecciones, menos para realizar estudios
que permitan reducir costos y gastos innecesarios, pero realizar esto tomaría tiempo. Por la
necesidad de recurso efectivo se es perentorio escoger el tema de Factoring para captar ese
recurso, que, si bien recibe un castigo, el hecho de tener la idea y el efectivo en la mano, el
costo – beneficio será mayor, despertando el interés por ser tratado más a fondo el tema.
Delimitación de la Investigación
Hipótesis y Variables
Hipótesis.
Al plantear una propuesta que utilice el derivado financiero llamado Factoring,
mejorará la liquidez en JUNABA.
Variable independiente.
Uso del Factoring
Variable dependiente.
Mejorar la liquidez en JUNABA
7
Operacionalización de las variables
Tabla 2 Operacionalización de las variables
Variables Definición
Conceptual
Definición
Operativa
Dimensiones Indicadores Preguntas Instrumentos Técnicas
Independiente
Propuesta de uso
del Factoring
Derivado
financiero es
usado para
recuperar
liquidez a
corto y
mediano
plazo.
Compra o
venta de
facturas
según sea el
caso.
Aplicación de
las finanzas
corporativas
junto con los
mercados
financieros.
Cuentas por
Cobrar y/o
Pagar según
sea el caso.
¿Cómo aplicar
herramientas de los
mercados financieros en
este tipo de empresas?
Guía. Encuesta.
Dependiente.
Mejorar la
liquidez.
En corto y
mediano plazo
tener efectiva
liquidez.
Tener
liquidez
necesaria para
suplir las
operaciones
básicas de la
empresa.
Propuesta
aplicada a
mejorar el
capital de
trabajo.
Capital de
trabajo.
¿De qué forma estructurar
el proceso para lograr el
objetivo?
Guía. Encuesta.
8
Capitulo ii. Marco Referencial
Antecedentes de la investigación
Para el desarrollo de la investigación se ha considerado trabajos de investigación
relacionados al tema de Factoring como estrategia de liquidez, Los cuales permitirán tener un
amplio conocimiento acerca al tema a abordar entre estas investigaciones se pueden
mencionar las siguientes:
De acuerdo a la investigación desarrollada por Ruiz (2013) titulada: “El contrato de
factoring en el Ecuador como medio de obtención de liquidez para las Pymes: mediante el
servicio de financiamiento”; Muchas empresas en el Ecuador realizan el contrato de factoring
de acuerdo a los intereses que se tenga, esto ayuda mucho a las Pymes mediante el cobro de
factura, se debe tener en cuenta que el factor es la persona responsable que elabora el
contrato de factoring, debe ofrecer financiamiento al cliente, realizar los cobros que se
encuentran en el contrato, esta persona responsable debe regirse al contrato ejecutando cada
una de sus cláusulas. En el Ecuador no se cuenta con una normativa de acuerdo a este tipo de
contrato, tiene apariencia de la cesión de crédito, pero no se obtienen los mismos resultados.
Según la investigación realizada por Villavicencio (2010) titulada: “El factoring
financiero como opción de liquidez inmediata para las pequeñas y medianas empresas en
ecuador. Caso: Office S.A.”; Las empresas en muchas ocasiones tienen problemas de liquidez
al disminuir sus activos, mantener un grado de endeudamiento, lo cual forma parte de un
riesgo Financiero, esto hace que las empresas busquen instrumentos que permitan mantener
su economía y finanzas de manera óptima. Por lo tanto, en muchos casos se procede al
contrato de factoring para que las empresas obtengan una liquidez inmediata, y así pueda
cubrir cualquier necesidad por la cual están atravesando. Este método se da por medio de la
anticipación de cuentas por cobrar, a cambio de una taza redituable por la sesión y la
9
actividad de cobro de facturas. Se debe tener claro que el factoring financiero cede todo o una
parte del crédito al factor, este es el encargado defender valores comerciales a cambio de una
remuneración, y se podrá encargar del control de la cartera de facturas, realizar los cobros,
evaluar la financiación de las ventas, y cobro de los créditos cedidos, de acuerdo a lo que se
haya establecido en el contrato.
De acuerdo a la investigación desarrollada por Barrionuevo (2017) titulada: “El
factoring como herramienta financiera para mejorar la rentabilidad de las pequeñas y
medianas empresas textiles de la zona urbana del cantón Ambato durante el año 2015”; El
factoring es considerado la herramienta que permitirá resolver problemas de financiamiento
de tal manera que ocasione el aumento de liquidez, esto se da por medio de la venta de
cartera permitiendo solucionar las deudas que estén presentando a corto plazo, puede suceder
que la empresa mantenga sus activos y puedas resolver estas deudas, pero no será de forma
inmediata o rápida como se lo requiere. Se deben considerar que el factoring ha sido
implementado hace más de cien años, y en el transcurso de los años su implementación ha
sido de manera internacional. Debido a que es una alternativa financiera que convierte las
facturas en fondos líquidos.
La investigación desarrollada por Ponce (2016) titulada: “Impacto del factoring como
herramienta financiera para las pymes, caso empresa de factoring innovación liquida Lisova
S.A.”; El factoring es considerado para muchas empresas específicamente para las pymes
como una herramienta fundamental ya que el principal beneficio que se tiene el poder obtener
liquidez mediante las cuentas a crédito. En el caso de factoring existen dos clasificaciones La
primera denominada factoring sin notificación al deudor, esto consiste culminar el plazo de la
factura comercial el cesante está encargado u obligado al pago frente al Factor. Y el factoring
con notificación al deudor y consiste que el deudor está obligado al pago al factor por el
importe del crédito cedido.
10
Origen y evolución del contrato de factoring
El factor eminencia en el siglo XVII Ocasionado por las dificultades al momento de
realizar el cobro de las manufactureras, Inglaterra realizaba exportaciones a Estados Unidos,
las empresas empezaron a encomendar labores de venta y cobro a empresarios
norteamericanos. El desplazamiento de un continente a otro aumentaba la operación
comercial, también se tendría que considerar la poca información del cliente. y en el
transcurso del tiempo los empresarios norteamericanos notaron el riesgo comercial acerca de
sus ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses.
Desde esa época hasta en la actualidad el negocio del factoring alrededor del mundo no
ha terminado de incrementarse. La tasa de desarrollo ha sido del 8% promedio anualmente,
llegando a incrementarse en 1960, y así sucesivamente aplicándose en casi todos los países.
Las empresas que se dedican a esta actividad con aproximadamente de 2.000, logrando ser
una fuente de financiamiento a corto plazo y esto es muy utilizado por pequeñas y medianas
empresas. Aproximadamente 500.000 organizaciones tienen ingresos por medio de facturas
de 2 mil millones de dólares por medio de sus ventas anuales.
Cabe recalcar que en estados Unidos es que empezó con este tipo de negocio, esto se
encuentra más posesionado en Europa. Se debe considerar que el factoring se encuentra
centraliza en el factoring dentro el propio país, sin embargo, mientras transcurre el tiempo
esto es considerado más relevante el factoring internacional o de exportación.
Factoring
El contrato de factoring es una operación de crédito, su origen proviene de Estados
Unidos, y se da por medio de la transferencia de un crédito mercantil del titular a un factor
que se encarga, contra cierta remuneración o comisión del cobro y esto es asegurada,
inclusive cuando exista la quiebra temporal o definitiva del deudor. Esto instituye una
comisión de cobranza garantizada.
11
Importancia del factoring
La actividad del factoring tiene como misión auxiliar a los fabricantes y comerciantes
de las empresas, donde se lleva la contabilidad y en la facturación de los procesos y servicios
que se proyectan al mercado. El contrato de factoring promete una diversidad tanto de
servicios administrativos como financieros, el principal de esto se tiene la gestión y cobro de
los créditos cedidos por parte del cliente y aceptados por el factor, esto se asume en las
condiciones del contrato, el riesgo de insolvencia de los deudores. La idea tradicional (Old
line Factor) ha avanzado implementando al factoring la concesión de anticipos en efectivo a
cliente sobre el importe de los créditos cedidos (New Style factor).
Objetivos del factoring
Optimizar la situación financiera y situación monetaria de la Pymes, al evitar
endeudamiento que ocasione el incremento del pasivo.
Producir oportunidades, como descuentos por el inmediato pago, costos y
rendimiento.
Suministrar un financiamiento pronto de disponibilidad inmediata y equilibrado
con correlación al volumen de ventas de la organización.
Equilibrar los flujos de efectivo y mantener de forma óptima el manejo de
tesorería, específicamente en las ventas estacionales.
Disminuir los costos financieros y optimizar la productividad.
Participantes del factoring y su funcionamiento
Para el contrato de factoring se tienen a los siguientes participantes:
1. Cliente, Proveedor, Factorado o Cedente: Es aquella persona natural o
jurídica que transfiere o vende sus cuentas por cobrar, que fueron ocasionadas
por la venta de bienes o servicios a crédito y así conseguir rentabilidad.
12
2. Factor, Factorante, o Cesionario: Es la organización dedicada a obtener o
comprarlo las cuentas por cobrar que no mantengan vencimiento. el factor por
lo general acepta todos los riesgos de crédito producidos por las cuentas por
cobrar que haya comprado, dando a cambio a la empresa cedente liquidez. Para
esto se cobra una comisión o porcentaje del valor de las facturas o aquellos
títulos de crédito cedidos, este porcentaje se cobrará de acuerdo al servicio y
éste cambiará según el riesgo del cliente, el de su comprador, y del plazo que se
tiene en las cuentas por cobrar, mientras la comisión se encuentra entre 1 y 3.7
por cierto de acuerdo al valor que se tenga la factura.
3. Comprador u Obligado: Es la persona natural o jurídica qué obtiene el bien o
servicio y está en la obligación de cumplir el pago de acuerdo al crédito que se
haya otorgado la compra.
Actividades realizadas por la empresa Factorante
Se adquiere las cuentas por cobrar según cómo se haya realizado el contrato de
cesión derechos de créditos o por endoso, realizando el pago de manera
anticipadas de acuerdo a las condiciones que se hayan establecido, y conforme
a los porcentajes de descuento de los documentos de crédito.
Analiza las condiciones crediticias por parte de los deudores, es decir las
personas o comprador del bien o servicio, e informar a los clientes la variación
de la solvencia de los mismos.
Administrar y llevar a cabo todo el proceso de gestión de cobranzas de
acuerdo a la cartera que se obtuvo.
Reembolsar al cliente el remanente si hubiere presentado descuentos,
devoluciones, o ajustes en el pago.
13
Dar a conocer a sus clientes mediante un informe todos aquellos movimientos
y las cobranzas que se han tenido en sus cuentas.
Puede presentarse además servicios como:
Administración y control de cartera.
Anticipo de las cuentas por cobrar
Contabilización y reportes.
gestión de cobranzas.
Cubre los riesgos crediticios.
Evalúan los créditos y las líneas de crédito.
Cobranza y cesión de los recursos.
Marco contextual
Naranjo Balladares Juan Arturo
Esta empresa empezó en el 2008 a causa de que su cuñado había quedado inhabilitado
en el sector público y a través de su nombre sacaron a flote sus obras.
Cuando el cuñado fallece Juan Naranjo queda en el negocio, siempre contando
únicamente con obreros y la parte administrativa. No existe hasta en la actualidad
departamentos la gerencia es llevada a cargo de su hermana Lupe Naranjo de ahí contamos
con la administración y todo el manejo de los contratos, proveedores, facturación, concursos
de compras públicas, cuentas por pagar, y todo lo relacionado a cargo de Alejandra del Rocio
Triana Naranjo, a continuación, tenemos la parte operativa la cual está confirmado por 2
técnicos bachilleres electricistas con más de 20 años de experiencia, y dos ayudantes.
La misión y visión de la empresa será siempre dar un buen servicio con materiales que
cumplan los estándares de calidad así es como nos garantizamos, mantenernos en el negocio
ya que hoy en día es mucha la competencia en el área, crecer como empresa.
14
La empresa no cuenta en si con un departamento contable, todas las compras y ventas
son revisadas en un momento considerable por la contadora quien llega 1 vez en mes para
hacer las respectivas declaraciones, muchas veces solo hay q enviarle información mediante
correos. Muchas veces la empresa no tiene información a la mano y la contadora no está en
disponibilidad de Reunirse con gerencia
Marco conceptual
Pasos para realizar el Factoring Financiero
1. Lo primero que se debe realizar la empresa del factoring es realizar un análisis a
la empresa que posee la factura, después de haber entregado la información
financiera o de créditos.
2. La empresa de factoring acepta la evaluación.
3. Se procede a formar el contrato y se cede el crédito, para esto el cliente debe
hacer entrega del cheque a fecha, factura, vouchers de las tarjetas de crédito,
pagarés, u otros documentos equivalentes a la empresa de factoring.
4. Se paga por lo general entre 80 o 90 por ciento del valor documentado de
manera anticipada.
5. En la fecha del vencimiento, la empresa de factoring entrega la cifra restante
pero no la tasa de interés o llamado el factor de descuento.
Bosquejo de cómo se opera de manera tradicional
1. El vendedor o proveedor visita a la empresa del factoring y le vende los
documentos que posee por medio del valor de 100.000.00, transfiriendo en
propiedad y despreocupándose de la labor de la cobranza.
2. La empresa del factoring entrega a su cliente $90.000.00, la cantidad depende
del plazo de vencimiento y las tasas actuales.
15
3. La empresa del factoring comunica al deudor, que ahora es el favorecido de
dicho documento por cobrar y debe pagar al término debiendo tener el cheque a
su nombre.
4. Al vencimiento de la fecha la empresa del factoring se dirige con el deudor para
el pago de la cuenta por cobrar semejante a $100.000.00
Tipos de factoring
Presenta tres tipos de factoring y estás de acuerdo a cada necesidad
1. Clientes o Cuentas por Cobrar
2. A Proveedores o Cuentas por Pagar
3. Internacional (exportación)
Factoring a Clientes o Cuentas por Cobrar
En este caso las empresas entregan sus cuentas por cobrar vigentes entre ella se
encuentran: facturas, pagares, letras de cambio, entre otras a las empresas que realizan el
factoring, de tal manera que le permita tener recurso de forma anticipada y contar con el flujo
de efectivo que permita desarrollar sus actividades al no poseer el efectivo.
Factoring a Proveedores
Contribuye con grandes empresarios, deduciendo títulos de crédito emitidos a su favor
teniendo el beneficio de pagar de forma anticipada a los proveedores por los bienes, servicios,
o materias primas, con el propósito de no tener endeudamiento con el proveedor, y así se
pueda contar con una mejor posibilidad de crédito por el pago inmediato. Los proveedores en
este caso se ven apoyados al recibir de contado la documentación firmada de acuerdo a un
determinado plazo, y así recuperando las ventas a crédito y así pagar a los proveedores.
Factoring internacional
Este aporta mucho a los exportadores e importadores ya que pueden cobrar y/o pagar el
total de la cuenta de manera anticipada todos aquello que se va a vender o comprar en el
16
extranjero sin esperar que llegue la fecha del vencimiento. Y así aumenten sus ventas
notablemente.
Factoring de exportación: Cuando la empresa que realizar el factoring y la
factorada se encuentran en el miso país, y los deudores cedidos lo hacen en el
extranjero. Este método se asemeja al factoring interno, los créditos empezaran
a fijarse una vez ya enviada la mercadería al comprador, y debe presentarse
algún documento evidente de su despacho, por ejemplo, el conocimiento de
embarque, etc.
Factoring de importación: Esto se presenta cuando el cliente o factorado se
encuentra su residencia en el distinto al factor, y es cuando se debe transmitir
todos aquellos créditos originados de la actividad empresarial que se tiene con
deudores resididos en el país del factor.
Documentos que intervienen en el contrato del factoring
1. Letras de cambio.
2. Pagare
3. Cuentas por cobrar
4. Facturas
Ventajas del Factoring
Facilita la liquidez continua en función de acuerdo al volumen de ventas,
manteniendo la seguridad y confiabilidad de los recursos.
Permite que se puedan manejar los recursos, teniendo una mejor rotación de los
activos, estimulando una situación financiera más óptima.
Favorece contar con un mejor uso de los activos monetarios.
17
Desventajas del factoring
Las empresas que realizan el contrato de factoring seleccionan la cartera
deudora con las que van a ocuparse.
Para el agente existe el riesgo de no poder recuperar de forma inmediata la
cartera de la empresa.
No se admite financiar el 100% de valor de créditos cedidos.
Marco legal
Plan Operativo para Núcleo de Apoyo Contable y Fiscal NAF – SRI – UG
La Universidad de Guayaquil, su misión es ser el centro del saber que se genera,
difunde y aplica el conocimiento, habilidades y destrezas, con valores morales, éticos y
cívicos, promoviendo el crecimiento y desarrollo sustentable del país, y de esta manera
mejorar la calidad de vida de la sociedad.
En el año del año 2015 la Universidad de Guayaquil, tenía previsto ser el centro integro
de formación superior. Teniendo aspectos tecnológicos, científicos, y productivos; expuestos
a la innovación, valores morales, tanto éticos como cívicos.
Por lo tanto, se tiene como trabajo elaborar un plan operativo para Núcleo de Apoyo
Contable y Fiscal NAF, dirigida específicamente a la facultad de ciencias administrativas de
la Universidad de Guayaquil, y de esta manera poder tener capacitación tanto a los docentes
como estudiantes, y ofrecer un servicio de calidad contando con el Servicio de Renta Internas
(SRI), aportando la acreditación para la facultad de ciencias administrativas.
Componentes de las actividades.
Se establecerá las actividades del Núcleo de Apoyo Contable y Fiscal (NAF) mediante
el avance de cada acción a ser ejecutada por el proyecto de forma cronológica, valorando el
avance de cada acción presentada de manera mensual o trimestral, según el caso:
18
1. Habilitar la infraestructura física, mobiliario, equipamiento tecnológico,
implementos de oficina, para el buen desarrollo del NAF.
2. Filosofía del NAF
3. Publicidad
4. Seleccionar a los estudiantes y docentes que participarán en el NAF.
5. Planificar reunión con el personal seleccionado, para explicar cómo funcionará
el proceso del servicio de acuerdo al cargo que desempeñe.
6. Establecer el método para el funcionamiento del NAF, determinando funciones
y facultades de los participantes del proyecto.
7. Definir el procedimiento para la atención de los beneficiarios, que sistematice el
servicio que se brinde en el NAF, en coordinación con el SRI.
8. Notificar sobre los resultados obtenidos de la gestión del NAF, de conformidad
a los parámetros requeridos, presentar los Informes respectivos a las
autoridades.
9. Presupuesto para el óptimo funcionamiento del NAF.
Proyecto de vinculación con la sociedad
Nombre del proyecto
Núcleo de apoyo contable fiscal para dar servicio a la comunidad desde la Escuela de
Contaduría Pública Autorizada de la Universidad de Guayaquil.
Aporte del proyecto a los Objetivos y Estrategias Nacionales del Buen Vivir
En este nuevo esquema implica la participación de procesos que vincule a la institución
hacia la sociedad, por tal motivo se pretende mejorar la cultura tributaria para contribuir con
aspectos contables-financieros, y fiscal. Que beneficiaran a contribuyentes con el
denominado proyecto “Núcleo de apoyo contable y financiero para dar servicio de asesoría
desde la Escuela de Contaduría Pública Autorizada de la Universidad de Guayaquil”.
19
Aporte del proyecto a los dominios científicos, tecnológicos y humanísticos de la
UG, por cada una de las disciplinas intervinientes
Para poder desarrollar el proyecto se contará con la participación de docentes de la
escuela Contaduría Pública Autorizada, que tenga experiencia en Contabilidad, Finanzas y
Auditoría, los cuales por medio de sus conocimientos ayudaran a despejar dudas y brindar
información a los contribuyentes, y con la participación de estudiantes de la Universidad de
5to a 8vo nivel, permitirá poner en práctica todos los conocimientos recibidos en la
institución.
Identificación y Caracterización de la población objetivo (beneficiarios)
Tabla 3
Identificación y Caracterización de la población
SEXO
EDADES ETNIAS
(en años) Mestiz
os
Afro-
ecuatoriano
s
Indígena
s
Montubio
s
Blanco
s
Otro
s
HOMBR
ES
0-9 Niños
10-19
Adolescentes 160 20 20 20 160 20
20-39 Joven
adulto 400 50 50 50 400 50
40-64 Adulto
maduro 240 30 30 30 240 30
65- 74 Tercera
edad 80 10 10 10 80 10
75 Ancianos 0 0 0 0 0
TOTAL HOMBRES 880 110 110 110 880 110
MUJERE
S
0-9 Niños
10-20
Adolescentes 240 30 30 30 240 30
21-35 Joven
adulto 520 65 65 65 520 65
36-64 Adulto
maduro 320 40 40 40 320 40
65- 100 Tercera
edad 40 5 5 5 40 5
75 Ancianos 0 0 0 0 0 0
TOTAL MUJERES 1120 140 140 140 1120 140
TOTAL GENERAL 5000 Nota: Elaborado por las autoras
20
Objetivos del proyecto
Objetivo de Desarrollo:
Contribuir al desarrollo de una cultura tributaria a través de la creación de un núcleo de
apoyo financiero y contable para la Zona 5 y 8.
Objetivo General o Propósito:
Propiciar la creación de Núcleos de Apoyo Contable y Fiscal-NAF en la Escuela de
Contaduría Pública Autorizada, de la Universidad de Guayaquil, como centros gratuitos de
difusión del conocimiento contable y tributario, donde los estudiantes capacitados brinden a la
colectividad servicios de asesoría gratuitamente, contando con el apoyo directo del SRI como
ente regulador de la Administración Tributaria.
Objetivos Específicos o Componentes:
Habilitar la infraestructura física, mobiliario, equipamiento tecnológico,
implementos de oficina, pare el buen desarrollo del proyecto.
Seleccionar a los estudiantes y docentes que participarán en el NAF
Establecer el método para el funcionamiento del NAF, determinando funciones
y facultades de los participantes del proyecto.
Definir el procedimiento para la atención de los beneficiarios, que sistematice el
servicio que se brinde en el NAF, en coordinación con el SRI.
Incentivar en estudiantes y docentes el desarrollo e trabajos de investigación en
temas tributarios.
Notificar al SRI sobre los resultados obtenidos de la gestión del NAF, de
conformidad a los parámetros que sean requeridos por dicha institución.
Presentar los Informes respectivos a las autoridades.
21
Matriz de Marco Lógico
Tabla 4
Marco Lógico
Resumen Narrativo de
Objetivos
Indicadores Verificables Medios de
Verificación Supuestos
Objetivamente
Contribuir al desarrollo de una
cultura tributaria a través de la
creación de un núcleo de apoyo
financiero y contable para la Zona
5 y 8.
Vinculación Academia-Sociedad
Cantidad de
Docentes y
Estudiantes
vinculados al
Proyecto
Si la academia se vincula a la
sociedad mediante este proyecto
se desarrolla una mejor cultura
tributaria proyecto.
Propiciar la creación de Núcleos
de Apoyo Contable y Fiscal-
NAF en la Escuela de Contaduría
Pública Autorizada, de la
Universidad de Guayaquil, como
centros gratuitos de difusión del
conocimiento contable y
tributario, donde los estudiantes
capacitados brinden a la
colectividad servicios de asesoría
gratuitamente, contando con el
apoyo directo del SRI como ente
regulador de la Administración
Tributaria.
Creación NAF en la Escuela de
Contaduría Pública Autorizada.
Contribuyentes
atendidos
Si se crean los NAF en la
Escuela de Contaduría Pública
Autorizada se asesorarán a los
contribuyentes de manera
gratuita. Generando una
vinculación sociedad-academia.
Objetivos específicos:
1. Habilitar la infraestructura
física, mobiliario, equipamiento
tecnológico, implementos de
oficina, pare el buen desarrollo del
proyecto.
1. Funcionamiento de los NAF,
con su espacio físico.
Auditoría
Interna de estos
procesos
Si se respeta el nivel de
actividades Planificadas, se
realiza un correcto
funcionamiento del NAF, luego
de su creación, de manera
ordenada, con sus manuales de
procedimientos. Los
contribuyentes salen asesorados
de manera correcta, trasmitiendo
conocimientos que pueden
generar trabajos de titulación y
proyectos de investigación.
2. Seleccionar a los estudiantes y
docentes que participarán en el
NAF
2. Proceso de selección de los
docentes y estudiantes del
proyecto.
3. Establecer el método para el
funcionamiento del NAF,
determinando funciones y
facultades de los participantes del
proyecto.
3. Manual de Funciones y
Facultades
4. Definir el procedimiento para la
atención de los beneficiarios, que
sistematice el servicio que se
brinde en el NAF, en coordinación
con el SRI.
4. Manual de atención al público
5. Incentivar en estudiantes y
docentes el desarrollo e trabajos
de investigación en temas
tributarios.
5. Trabajos de Titulación y
Proyectos de Investigación
Generados.
6. Notificar al SRI sobre los
resultados obtenidos de la gestión
del NAF, de conformidad a los
parámetros que sean requeridos
por dicha institución.
6. Informes Emitidos, rindiendo
cuenta del Proyecto
7. Presentar los Informes
respectivos a las autoridades.
22
Norma Internacional de Información Financiera 9 (2001)
Instrumentos Financieros
Objetivo
El objetivo de esta NIIF es establecer los principios para la información financiera
sobre activos financieros y pasivos financieros de forma que presente información útil y
relevante para los usuarios de los estados financieros para la evaluación de los importes,
calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad.
Medición inicial
En el reconocimiento inicial, una entidad medirá un activo financiero o pasivo
financiero, por su valor razonable más o menos, en el caso de un activo financiero o un
pasivo financiero que no se contabilice al valor razonable con cambios en resultados, los
costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del activo
financiero o pasivo financiero.
23
Capítulo iii. Marco Metodológico
Diseño de la investigación
El diseño de investigación se entiende como el plan o estrategia que ayudará a obtener
información, para que suceda esto debe tenerse definido el planteamiento del problema, el
alcance de la investigación y la hipótesis qué puede ser que no observe todo esto depende de
acuerdo a la naturaleza de la investigación. Y mientras se tenga todo lo mencionado se
empezará a contestar de manera concreta las preguntas de investigación permitiendo cumplir
con los objetivos que se haya formulado.
De acuerdo con Hernández, Fernández, & Baptista ñpara q indican:
De acuerdo a estos autores el diseño se interpreta como el plan o estrategia donde se
recolectar a la mayor parte de información permitiendo poder darle solución o responder
hacia el planteamiento del problema que se tenga establecido, tener definido el alcance del
estudio, y formular la hipótesis, y así ejecutar o alcanzar los objetivos ya propuestos. Se debe
tener en cuenta que se debe seleccionar uno o más diseños de investigación Enfocándose
siempre en el contexto en el cual se vaya a realizar. (p. 128.)e
Diseños experimentales
De acuerdo con Hernández, Fernández, & Baptista (2014) indican:
Para el diseño experimental Se debe considerar dos aceptaciones la primera
denominada general y la segunda llamada particular las cuales se mencionan a continuación:
La aceptación general inicia como consecuencia de alguna acción que se haya
ejecutado, para esto es necesario que se tenga que producir algo de manera intencional para
poder identificar cuál es la reacción o consecuencia que se tiene debido a esto. Se debe tener
24
presente que esto sucede de manera intencional y luego de esto se llega a la conclusión que se
obtuvo debido a la reacción.
En la aceptación particular es tomada de acuerdo al carácter científico y para ella
participa tanto las variables dependientes como independientes, Al igual que la aceptación
general esta debe suceder de manera intencional y debe estar vinculado de acuerdo a las
variables que se hayan establecido.
Estudios correlacionales
De acuerdo con Hernández, Fernández, & Baptista (2014) indican:
De acuerdo los estudios correlacionales deben estar relacionados a dos o más variables
para poder demostrar el vínculo que mantienen estas categorías, variables o conceptos y ésta
se encuentran de acuerdo al contexto al cual se menciona. La utilidad que tiene este estudio
poder aceptar un concepto o variable, distinguiendo el comportamiento que se haya
producido por la variable que se encuentra vinculada a otra. Es decir, conocer el valor
aproximado que se vaya a tener a un grupo de individuos o de acuerdo al caso de una variable
a partir del valor que posee con las variables que se encuentren vinculadas. (p. 93).
Método inductivo
De acuerdo con el autor Hernández Sampieri manifiesta “El método inductivo es
utilizado en los principios descubiertos de acuerdo a casos particulares a partir de un enlace
de juicios”.
El método inductivo es en el cual se va a poder obtener información y proceder a ser
analizada detectando algún hecho específico, y esto contribuirá a poder comprobar la
hipótesis por medio de la investigación experimental con el enfoque cuantitativo y por medio
de los resultados se evaluarán por medios estadísticos.
La investigación se encuentra desarrollada de acuerdo al carácter experimental
correlacional de tipo cuantitativo, donde se tiene el método inductivo obteniendo resultados
25
que procederán a ser analizados de tal manera que se pueda aceptar la hipótesis planteada en
la investigación.
La investigación se encuentra de acuerdo al enfoque cuantitativo, De acuerdo con
Hernández, Fernández, & Baptista (2014) indican:
El enfoque cuantitativo El investigador tendrá que seleccionar el diseño que vaya a
implementar de tal manera que le permite examinar de forma concreta la hipótesis que se
haya establecido según el contexto que se lo haya realizado. En este enfoque cuantitativo
deben seguir una serie de pasos de manera ordenada, Este orden es fundamental hacer una
serie de pasos que se tienen que seguir y es importante que no se salte ninguno de ellos. para
empezar todo esto inicia con la idea y cuando ya se la encuentra delimitada, se deriva de los
objetivos, y de las preguntas de investigación, Y así poder analizar la literatura que
constituirá un marco referente a una perspectiva teórica. Las preguntas investigación
permitirán establecer la hipótesis y sus variables. Una vez que se haya establecido todo esto
se empezará con el plan o diseño que permitirá medir las variables a través de métodos
estadísticos y obtener los resultados de acuerdo a la hipótesis (p. 4).
Tipos de investigación
Estudios exploratorios
De acuerdo con Hernández, Fernández, & Baptista (2014) indican:
Estos estudios se eligen con el propósito de estudiar algún problema de investigación
que presente pocas bases de investigación, y por lo tanto se mantienen dudas al no
ser evaluada con anterioridad. Es decir, qué es la literatura no se establecen guía de estudio
que indiquen que haya sido investigado o que se observe ideas relacionadas al problema, este
estudio es seleccionado para poder analizar algún tema en específico donde se pueda realizar
de acuerdo a una propia perspectiva. (p. 91).
26
Estudios descriptivos
De acuerdo con Hernández, Fernández, & Baptista (2014) indican:
Buscan especificar propiedades, características y perfiles de personas,
grupos, comunidades, procesos, objetos cualquier otro fenómeno que se pueda analizar. Es
decir, en este estudio se consigue medir y recolectar información sea cómo se encuentre de
manera Independiente o conjunta acerca de conceptos o variables de los cuales se menciona.
Se debe considerar el objetivo de este estudio no es indicar la relación que se tiene entre estas
(p. 92).
Estudios explicativos
De acuerdo con Hernández, Fernández, & Baptista (2014) indican:
Lo que se refiere los estudios explicativos es poder conocer el vínculo por el grado de
relación que existe entre dos o más conceptos, categorías o variables de acuerdo a una
muestra específica. En este estudio se da a notar la relación que existe entre dos variables, Por
lo general se trata de relación entre 3 4 o más variables. Para identificar el grado de
vinculación entre dos o más variables lo que se debe realizar primero es medir cada una, y
después de esto, cuantificarla, analizarla y establecer la vinculación (p. 95).
El tipo de estudio que se ha seleccionado para la investigación, es el estudio descriptivo
que permitirá obtener información la cual será medida de manera general enfocándose en el
análisis de datos obtenidos por parte de las personas a evaluar que se encuentran establecidos
en la población determinada en dicha investigación.
Población y muestra
Población
De acuerdo con Hernández, Fernández, y Baptista (2010) indican “Una población es el
conjunto de todos los casos que concuerdan con una serie de especificaciones” (p. 174).
27
La población está definida por 5 personas que conforman la empresa Junaba, las cuales
permitirán obtener información o datos. Cediendo esta información se podrá evaluar lo más
relevante de la empresa.
Muestra
De acuerdo con Hernández, Fernández, y Baptista (2010) indican “La muestra es un
subgrupo de la población donde se recolectarán datos, y es necesario definirse o delimitarse
de antemano con precisión, y este deberá ser representativo a la población que se determine.
(p. 173).
La muestra se encuentra representa por la población al ser esta una cantidad pequeña,
en otras palabras, las mismas 5 personas de la empresa Junaba, a las cuales se le realizará
una encuesta para entender la situación por la que se encuentra la empresa.
Técnicas e instrumentos de investigación
Técnica
La técnica en una investigación es en la cual se va a poder recolectar información de
manera concreta y una vez obtenida se procede a evaluar la para identificar de acuerdo a qué
contexto se encuentra o detectar el tema específico a analizar.
Por lo mencionado la técnica que se seleccionará es el cuestionario y a través de él
permitirá tener la guía de preguntas direccionada a las personas que se encuentra establecidas
en una muestra de la investigación y a través de la medición estadística se podrá observar los
datos más importantes que se tiene en la investigación.
Instrumento
De acuerdo con Hernández, Fernández, & Baptista (2014) indican: “Es el Instrumento
de medición recurso que utiliza el investigador para registrar información o datos sobre las
variables que tiene en mente.”
28
El instrumento utilizado en la investigación es la encuesta, a través de ella se recolecta
la información para que después sea analizada teniendo en cuenta el contexto en el que se
halla. La encuesta consta de preguntas específicas de acuerdo al tema a tratar está siendo de
forma Clara para que se puedan contestar inmediatamente logrando identificar la situación
por la cual este atravesando la organización.
Análisis de los resultados
1. ¿Considera que la empresa en el transcurso de tiempo ha mejorado su liquidez?
Tabla 5
Resultados de la encuesta: Pregunta 1
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 0 0%
Frecuentemente 1 20%
Ocasionalmente 1 20%
Raramente 3 60%
Nunca 0 0%
Total 5 100% Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas
Figura 1. Liquidez.
20%
20%60%
Liquidez
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
29
Interpretación:
De acuerdo Los encuestados el 20% indicó que frecuentemente consideras que ha
mejorado la liquidez, el otro 20% manifestó que ocasionalmente se tuvo una buena liquidez,
y el 60% dijo que raramente. Se puede notar que la mayoría considera que la liquidez de la
empresa no ha mejorado puede estarse presentando algún Factor que interrumpa una óptima
liquidez de la organización.
2. ¿La empresa cuenta con un manual de políticas y procedimientos para realizar sus
actividades?
Tabla 6
Resultados de la encuesta: Pregunta 2
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 0 0%
Frecuentemente 0 0%
Ocasionalmente 0 0%
Raramente 2 40%
Nunca 3 60%
Total 5 100%
Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas.
Figura 2. Manual de políticas y procedimientos.
40%
60%
Manual de políticas y procedimientos
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
30
Interpretación:
De acuerdo con los encuestados el 40% manifestó que raramente se cuente con un
manual de políticas y procedimientos mientras el 60% respondió que nunca se ha contado con
este manual. Es importante que la empresa implemente un manual de políticas y
procedimientos que ayude a que todos los colaboradores cumplan las actividades de acuerdo
a lo que se establece en este manual para evitar errores y tener un orden de todo lo que se
llevará en cada uno de los procesos.
3. ¿Se tiene determinada una estructura organizacional donde se observe todos los
niveles?
Tabla 7
Resultados de la encuesta: Pregunta 3
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 0 0%
Frecuentemente 0 0%
Ocasionalmente 0 0%
Raramente 1 20%
Nunca 4 80%
Total 5 100% Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas.
Figura 3. Estructura organizacional.
20%
80%
Estructura organizacional
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
31
Interpretación:
Según las respuestas de los encuestados se puede observar que el 20% mantuvo que
raramente se tenga determinada la estructura organizacional, mientras el 80% que nunca se ha
contado con esta estructura. Es necesario que la organización tenga definido una estructura
organizacional donde se pueda observar cada departamento o área con la que cuenta la
organización y las personas que lo conforman teniendo los niveles de jerarquía previamente
establecidos.
4. ¿Se realiza de manera consecutiva la aplicación de razones financieras que permitan
verificar la gestión de la entidad?
Tabla 8
Resultados de la encuesta: Pregunta 4
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 0 0%
Frecuentemente 0 0%
Ocasionalmente 2 40%
Raramente 2 40%
Nunca 1 20%
Total 5 100% Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas
Figura 4. Razones Financieras.
40%
40%
20%
Razones Financieras
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
32
Interpretación:
En las respuestas obtenidas se puede observar que el 40% respondió que
ocasionalmente se apliquen razones financieras, el otro 40% mantuvo que raramente se
realice esto, y el 20% restante dijo que nunca se ha procedido a la aplicación de estas razones.
Es importante que la organización aplique las razones financieras las cuales le van a permitir
observar y analizar cómo se encuentra la liquidez y gestión de la organización considerando
toda la parte financiera.
5. ¿Se tiene determinada una política de crédito es decir que esta sea de 30 días, 60
días, o 90 días?
Tabla 9
Resultados de la encuesta: Pregunta 5
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 2 40%
Frecuentemente 3 60%
Ocasionalmente 0 0%
Raramente 0 0%
Nunca 0 0%
Total 5 100%
Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas.
Figura 5. Política de crédito.
40%
60%
Política de Crédito
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
33
Interpretación:
De acuerdo a los encuestados el 40% respondió que muy frecuentemente se tiene
determinadas la política de crédito, mientras el 60% dijo que frecuentemente se tiene definido
esto. Es fundamental que se tenga establecido la política de crédito y así tener determinado
los días en los cuales van hacer canceladas las facturas y la empresa tenga conocimiento del
efectivo que va a ingresar y cuando se lo va a obtener.
6. ¿La empresa presenta atraso en los pagos por parte de los clientes?
Tabla 10
Resultados de la encuesta: Pregunta 6
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 0 0%
Frecuentemente 2 40%
Ocasionalmente 2 40%
Raramente 1 20%
Nunca 0 0%
Total 5 100%
Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas.
Figura 6. Atrasos de pagos.
40%
40%
20%
Atrasos de pagos
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
34
Interpretación:
De acuerdo a los encuestados el 40% respondió que frecuentemente se presentan
atrasos en los pagos por parte de los clientes, el 40% mantuvo que ocasionalmente se tienen
atrasos, y el 20% dijo que raramente la empresa presentó atrasos en los pagos. Según las
respuestas obtenidas la mayoría ha dicho que se tienen atrasos en los pagos lo cual representa
un riesgo para la empresa al no tener la liquidez suficiente en un determinado período para
continuar con sus operaciones.
7. ¿Conoce cómo se lleva a cabo el contrato de factoring y los beneficios que tendía
para la empresa?
Tabla 11
Resultados de la encuesta: Pregunta 7
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 0 0%
Frecuentemente 1 20%
Ocasionalmente 1 20%
Raramente 3 60%
Nunca 0 0%
Total 5 100% Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas.
Figura 7. Contrato de factoring.
20%
20%60%
Contrato de factoring
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
35
Interpretación:
Los encuestados indicaron con el 20% que frecuentemente sabe acerca del contrato de
factoring, el otro 20% dijo que ocasionalmente sabe sobre esto y el 60% mantuvo que
raramente conoce acerca de este contrato. Gran parte de los encuestados no tienen
conocimiento acerca el contrato de factoring y de los beneficios que se tendrían en el caso de
adquirirlo o de llevar a cabo el contrato logrando tener una liquidez inmediata que beneficie a
la organización.
8. ¿Para que la liquidez de la empresa mejore utilizaría otros medios de financiación,
específicamente en el factoring?
Tabla 12
Resultados de la encuesta: Pregunta 8
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 2 40%
Frecuentemente 3 60%
Ocasionalmente 0 0%
Raramente 0 0%
Nunca 0 0%
Total 5 100% Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas.
Figura 8. Financiamiento por factoring.
40%
60%
Financiamiento por factoring
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
36
Interpretación:
Según los encuestados respondieron con el 40% que muy frecuentemente estarían
dispuestos a utilizar otro medio de financiación es decir el Factoring, mientras el 60% dijo
que frecuentemente contarían con este contrato de factoring como medio de financiamiento.
Según las respuestas la organización si está dispuesta a utilizar el contrato de factoring el cual
le permitirá tener liquidez inmediata o anticipada de las facturas que posee y así puedo
utilizar estos recursos en otra actividad cooperación de la organización.
9. ¿Tiene conocimiento de la función que efectúa el Núcleos de Apoyo Contable y
Fiscal-NAF?
Tabla 13
Resultados de la encuesta: Pregunta 9
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 0 0%
Frecuentemente 0 0%
Ocasionalmente 0 0%
Raramente 3 60%
Nunca 2 40%
Total 5 100% Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas.
Figura 9. Conocimiento de la función del NAF.
60%
40%
Conocimiento de la función del NAF
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
37
Interpretación:
El 60% de los encuestados dijo que raramente tiene conocimiento acerca del NAF,
mientras el 40% mantuvo que nunca ha escuchado acerca del NAF. Se puede interpretar que
todos los encuestados no poseen información o algún tipo de conocimiento acerca del
funcionamiento que realiza el Núcleo De Apoyo Contable y Fiscal.
10. ¿Contaría con la disponibilidad de acudir al Núcleos de Apoyo Contable y Fiscal-
NAF para para buscar otras maneras de financiamiento?
Tabla 14
Resultados de la encuesta: Pregunta 10
Alternativa Respuesta Porcentaje
Muy frecuentemente 0 0%
Frecuentemente 5 100%
Ocasionalmente 0 0%
Raramente 0 0%
Nunca 0 0%
Total 5 100% Nota: Repuestas obtenidas de acuerdo a las encuestas realizadas.
Figura 10. Disponibilidad de acudir al NAF.
100%
Disponibilidad de acudir al NAF
Muy frecuentemente Frecuentemente
Ocasionalmente Raramente
Nunca
38
Interpretación:
El total de los encuestados ha manifestado que frecuentemente estarían dispuestos a
acudir al núcleo de apoyo contable y fiscal y así buscar otra manera de financiarse contando
con estrategias que ayuden a mejorar la liquidez de la organización manteniendo un óptimo
manejo de sus recursos y contribuyendo a mejorar sus actividades de manera regular.
Validación de la hipótesis
Después de haber procedido a desarrollar y evaluar de manera independiente cada una
de las preguntas formuladas, se especifica sus resultados que estas conllevan hacia la
hipótesis “Al plantear una propuesta que utilice el derivado financiero llamado Factoring,
mejorará la liquidez en JUNABA.” con esto se empezará a desarrollar la propuesta la Cuál es
la solución al problema que se indicó en los capítulos mencionados anteriormente.
39
Capítulo IV. Propuesta
El desarrollo de la propuesta tiene como antecedente el análisis, estudio y repercusión
de la exposición anterior de los capítulos del trabajo de investigación, profundizando de igual
manera en los resultados obtenidos de la aplicación de la guía de encuesta logrando un
acertado diagnóstico de la situación financiera de la empresa JUNABA.
El factoring es un instrumento comúnmente utilizado por las empresas, con el objetivo
principal de acceder a determinados financiamientos, es natural que esta entrada de efectivos
por la venta de las cuentas por cobrar genere un mejoramiento en la liquidez de las empresas
y organizaciones, pero de igual modo lleva implícito un costo; por lo que la propuesta que se
va a desarrollar y que está dirigida al uso del factoring en la empresa JUNABA dirigida al
mejoramiento de su liquidez, se enmarque primeramente en el análisis de la situación
financiera de la organización, mediante el análisis de las razones financieras básicas y la
incidencia de las cuentas por cobrar dentro del activo circulante.
Atendiendo a lo anterior, la propuesta seria la siguiente:
Paso 1: Análisis de la situación actual de la empresa JUNABA, mediante la exposición
del Balance General (Estado Financiero de la contabilidad), así como de las principales
razones financieras.
En este paso es necesario tener acceso al Balance General del último período contable
cerrado, o sea, el más actualizado; de igual forma es necesario comparar los datos de este
balance con los saldos del balance en igual período anterior, con el objetivo de analizar las
causas que dieron origen al deterioro de la liquidez, no solo se trata de utilizar el factoring
como medio de financiamiento, sino también conocer los elementos que la originaron para
evitar su comisión en los años futuros y de esa manera mantener la liquidez de la
organización.
40
El formato que se propone se relaciona a continuación:
Tabla 15
Formato propuesto de Balance General resumido.
Empresa JUNABA.
Balance General.
Cierre del mes:
Los saldos del Balance General están presentados en dólares.
Partida que compone el balance. Subtotal Total
Activo circulante. $
Efectivos. $
Anticipos.
Cuentas por cobrar.
Inventarios.
Activos fijos. $
Inversiones en proceso.
Activos fijos tangibles netos.
Otros Activos.
Total de activos.
Pasivos circulantes.
Cuentas por pagar. $
Roles por pagar.
Provisiones creadas.
Patrimonio.
Capital.
Total de pasivo y patrimonio. $
Es necesario recordar que en el planteamiento de la tabla anterior se tiene que cumplir
con la ecuación básica de la contabilidad, la cual refiere que la suma de las partidas del activo
tiene que ser igual a los saldos de pasivo y patrimonio.
El formato de Balance General que se emite por las empresas y organizaciones, es un
poco más complicado y extenso, por lo que la propuesta busca que el mismo se resuma y
sintetice, de manera tal que sea del entendimiento de los ejecutivos y dueños de las
compañías.
41
El mismo formato de la tabla anterior se aplica a los resultados del Balance General de
un período similar al que se analiza, normalmente, cuando se analiza, por ejemplo, el cierre
del mes de noviembre del presente año 2017, pues se compara con noviembre del año
anterior, o sea, del año 2016.
Posteriormente, con los datos expresados en la tabla se realiza el cálculo de las razones
financieras más importantes, en las cuales las cuentas por cobrar tiene relevancia e incide
directamente en el resultado de los cálculos que se realicen, estas razones son:
Razón del circulante.
Capital de trabajo.
Razón de la prueba del ácido.
Razón de efectivos.
Para el cálculo de la razón del circulante, se utiliza la fórmula siguiente:
Circulante = Activo circulante
Pasivo circulante
Para el cálculo de la razón de capital de trabajo, se utiliza la fórmula siguiente:
Capital de trabajo = Activo circulante – pasivo circulante
Para el cálculo de la razón de prueba del ácido, se utiliza la fórmula siguiente:
Razón de prueba del ácido = Activo circulante – Inventarios
Pasivo circulante
Para el cálculo de la razón de efectivos, se utiliza la fórmula siguiente:
Razón de efectivos = Efectivo en caja + efectivo en banco
Pasivo circulante
Al realizar el cálculo de estas razones financieras para dos períodos de tiempo, con
similares características, se propone consolidar la información en los formatos que a
continuación se relacionan:
42
Tabla 16
Formato de tabla comparativa de las razones financieras.
Razón financiera. Período actual. Período anterior. %
1.
La tabla anterior se utiliza para las dos razones pero por separado, de manera que se
puedan graficar utilizando los gráficos de barra que ilustren el comportamiento de un período
a otro.
Las cuentas por cobrar forman parte de las partidas del activo circulante, por lo que
también resulta necesario conocer la estructura del activo circulante, o sea, conocer el peso
que tiene cada partida dentro del total del mismo.
Para esto se plantea el siguiente formato:
Tabla 17
Estructura del activo circulante.
Empresa JUNABA.
Estructura del activo circulante.
Cierre del mes:
Los saldos están presentados en dólares y centavos.
Activos circulantes. (A) Importe (B) % (C)
Efectivos. $
Anticipos.
Cuentas por cobrar.
Inventarios.
Total. $
Para calcular cada uno de los por cientos de la columna C, se dividen cada importe de
cada una de las partidas del activo circulante entre el importe total, la suma de todos los por
cientos tiene que ser igual a 100.
El objetivo de la tabla anterior está dirigido a conocer cuál de las partidas tiene mayor
incidencia dentro del total de los activos circulantes, ocurre con mucha frecuencia que los
43
inventarios tienen saldos elevados y sin embargo se focalizan las cuentas por cobrar como
responsables de la poca liquidez que tienen las organizaciones.
Para el mejor entendimiento y comprensión del paso 1, se plantea el siguiente ejemplo
utilizando operaciones contables (balance general), creados para posibilitar el cálculo de las
razones financieras planteadas y poder demostrar la utilización y movimiento de las cuentas
por cobrar.
El ejemplo sería el siguiente:
Balance general al cierre del mes de noviembre del año 2017.
Tabla 18
Formato resumido de Balance General para el mes de noviembre del año 2017.
Empresa JUNABA.
Balance General.
Cierre del mes de Noviembre 2017.
Los valores están representados en dólares americanos.
Detalles Parcial Total
Activos circulantes 466.850
Efectivos. 87.890
Anticipos. 22.310
Cuentas por cobrar clientes 110.670
Inventarios 245.980
Activos fijos 178.125
Inversiones en proceso 55.675
Activos fijos tangibles netos 122.450
Otros activos. 0
Total de activos 644.975
Pasivos circulantes 294.180
Cuentas por pagar. 100.320
Roles por pagar. 88.650
Tabla 19
Formato resumido de Balance General para el mes de noviembre del año 2017 (Cont...)
Provisiones creadas. 105.210
Patrimonio. 350.795
Capital de los dueños 350.795
Total de pasivo + patrimonio 644.975
44
Balance general al cierre del mes de noviembre del año 2016.
A manera de permitir conocer lo ocurrido en ambos períodos, se presenta el Balance
General de igual período del año anterior:
Tabla 20
Formato resumido de Balance General para el mes de noviembre del año 2016.
Empresa JUNABA.
Balance General.
Cierre del mes de Noviembre 2016.
Los valores están representados en dólares americanos.
Detalles Parcial Total
Activos circulantes 499.080
Efectivos. 142.890
Anticipos. 11.310
Cuentas por cobrar clientes 55.670
Inventarios 289.210
Activos fijos 156.895
Inversiones en proceso 34.445
Activos fijos tangibles netos 122.450
Total de activos 655.975
Pasivos circulantes 297.040
Cuentas por pagar. 89.320
Roles por pagar. 94.080
Provisiones creadas. 113.640
Patrimonio. 358.935
Capital de los dueños 358.935
Total de pasivo + patrimonio 655.975
Razones financieras al cierre de noviembre 2017.
Razón del circulante = 466850
294180
Razón del circulante = 1,59
Capital de trabajo = 466850 - 294180
45
Capital de trabajo = 172 670
Razón prueba del ácido = 466850 - 245980
294180
Razón prueba del ácido = 0,75
Razón de efectivos = 87890
294180
Razón de efectivos = 0,30
Razones financieras al cierre de noviembre 2016.
Razón del circulante = 499080
297040
Razón del circulante = 1,68
Capital de trabajo = 499080 - 297040
Capital de trabajo = 202040
Razón prueba del ácido = 499080 - 289210
297040
Razón prueba del ácido = 0,71
Razón de efectivos = 142890
297040
Razón de efectivos = 0,48
Comparación de las razones financieras:
Tabla 21
Comparación de los resultados de la razón del circulante al cierre de noviembre 2016 y 2017.
Razón financiera
Período actual
2017.
Período anterior
2016. %
Razón del circulante. 1,59 1,68 94
46
La razón del circulante aunque disminuyo en el año 2017 en relación al año 2016 aun
presenta una situación favorable para la empresa, al indicar que por cada peso de
obligaciones con terceros presenta 1,59 dólares.
Ilustración 1 Resultados de la razón del circulante en el 2016 y 2017.
Tabla 22
Comparación de los resultados de la razón de capital de trabajo al cierre de noviembre 2016 y 2017.
Razón financiera Período actual 2017. Período anterior 2016. %
Capital de trabajo. 172 670 202 040 85
Mientras que el capital de trabajo, aunque disminuye en relación al año anterior sigue
presentando una situación favorable, al contar con 172 670 por encima de sus obligaciones
con terceros.
Ilustración 2 Resultados de la razón de capital de trabajo al cierre de noviembre 2016 y 2017.
1,50
1,55
1,60
1,65
1,70
Período actual Período anterior
1,59
1,68
Razón del circulante.
150000
160000
170000
180000
190000
200000
210000
Período actual Período anterior
172670
202040
Capital de trabajo.
47
Tabla 23
Resultados de la razón prueba del ácido al cierre de noviembre 2016 y 2017.
Razón financiera Período actual 2017. Período anterior 2016. %
Razón prueba del ácido. 0,75 0,71 106
Por otro lado, la prueba del ácido muestra una mejor situación que en el año anterior,
esto puede estar dado por una mejor rotación de los inventarios, para este año se cuenta con
0,75 centavos por cada peso de obligaciones, dentro de este resultado se encuentran las
cuentas por cobrar a clientes.
Ilustración 3 Resultados de la razón prueba del ácido al cierre de noviembre 2016 y 2017.
Tabla 24
Resultados de la razón de efectivos al cierre noviembre 2016 y 2017.
Razón financiera Período actual 2017. Período anterior 2016. %
Razón de efectivos. 0,30 0,48 62
La razón de efectivos se deteriora al comparar el año 2016 con el año 2017 en un 38 %,
influenciado de manera significativa por los saldos en cuentas por cobrar.
0,68
0,69
0,70
0,71
0,72
0,73
0,74
0,75
0,76
Período actual Período anterior
0,75
0,71
Razón prueba del ácido
48
Ilustración 4 Resultados de la razón de efectivos al cierre de noviembre 2016 y 2017.
El ejemplo anterior refleja, que la empresa puede demostrar por los saldos presentados
en el Balance General, ciertos niveles de liquidez y solvencia, sin embargo al analizar la
calidad y salud de cada una de las partidas, pues existen saldos elevados en cuentas por
cobrar y en cuentas de inventarios, que por un lado representan recursos inmovilizados y por
otro lado pueden representar una pésima gestión de cobros.
Resta conocer las interioridades o la estructura de las partidas del activo circulante para
el año 2017, tal y como se observa a continuación:
Tabla 25
Estructura del activo circulante al cierre de noviembre 2017.
Empresa JUNABA.
Estructura del activo circulante.
Cierre del mes de noviembre 2017.
Los saldos están presentados en dólares americanos.
Activos circulantes Importe %
Efectivos. $ 142.890 29
Anticipos. 11.310 2
Cuentas por cobrar clientes 55.670 11
Inventarios 289.210 58
Total $ 499.080 100
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
Período actual Período anterior
0,30
0,48
Razón de efectivos
49
La estructura del activo circulante muestra un alto porcentaje en las cuentas de
inventarios, por lo que independientemente de convertir en efectivo los saldos de las cuentas
por cobrar, la empresa tiene que rotar de manera más efectiva los inventarios buscando que
aporten a la liquidez inmediata de la organización.
Ilustración 5 Estructura del activo circulante al cierre de noviembre 2017.
Paso 2. Análisis de las cuentas por cobrar, la salud y calidad de las mismas,
envejecimiento y saldos por edades.
Otro elemento importante a considerar a la hora de utilizar el Factoring, como
instrumento dirigido a mejorar la liquidez de la empresa JUNABA, tiene que ver con la
calidad y salud de las cuentas por cobrar, para esto es necesario tener en consideración los
siguientes elementos:
a) Tiene que existir coincidencia entre el saldo que muestra la partida de cuenta
por cobrar en el balance general, con la suma de las facturas emitidas y
reconocidas por el cliente.
142.890
11.310
55.670
289.210
Estructura del activo circulante
Efectivos. Anticipos. Cuentas por cobrar clientes Inventarios
50
b) Tiene que existir un submayor de cuentas por cobrar a clientes, el cual tiene que
estar conformado por un expediente para cada uno de los mismos, con copias de
las facturas, tanto las facturas canceladas como las facturas que no han sido aún
cobradas.
c) Las facturas que los clientes han cancelado, tienen que hacer referencia en el
cuerpo de la misma, al número de cheque y la fecha, con el cual fue cancelada.
d) Las facturas tienen que reflejar fielmente la fecha en que fue reconocida por el
cliente, ya que a partir de ese momento comienza a transcurrir el período del
crédito comercial.
e) Para el caso de los clientes que no han cancelado sus facturas en el vencimiento
del periodo del crédito comercial, se tiene que evidenciar de manera escrita y
tangible, avalado por los abogados de las respectivas entidades (vendedor y
comprador), los nuevos términos para la cancelación de las cuentas y el margen
por concepto de mora que se le carga a la factura.
f) Es necesario que exista una adecuada Política de Crédito, que avale la conducta
a seguir por la empresa a la hora de aprobar los mismos.
g) En el expediente del cliente tiene que estar la copia de todas las gestiones que se
hayan realizado para cobrar las cuentas, dichas gestiones tienen que estar
firmadas y selladas por las dos partes.
Para el análisis de los saldos de las cuentas por cobrar se propone el siguiente formato
de tabla:
51
Tabla 26
Desglose de las cuentas por cobrar por edades.
Empresa JUNABA.
Desglose de las cuentas por cobrar por edades.
Cierre del mes:
Los saldos están presentados en dólares americanos.
# Cliente. 30 días. 60 días. 90 días. + 90 días.
1
2
3
Total $ $ $ $
El objetivo de la tabla anterior, aparte de conocer el envejecimiento de las cuentas,
permite conocer a la empresa las posibles cuentas con las que la empresa de factoring va a
tramitar mediante contrato.
En un ejemplo de la tabla anterior y tomando como referencia los saldos de cuentas por
cobrar en el Balance General del cierre de noviembre del año 2017, se contaría con la
siguiente información:
Tabla 27
Ejemplo de desglose de las cuentas por cobrar por edades.
Empresa JUNABA.
Desglose de las cuentas por cobrar por edades.
Cierre del mes de noviembre 2017.
Los saldos están presentados en dólares americanos.
# Cliente. 30 días. 60 días. 90 días. + 90 días.
Tabla 28
Ejemplo de desglose de las cuentas por cobrar por edades (Cont...)
1 Empresa Batalla de Pichincha. $ 35.420
2 Empresa agropecuaria El Búfalo. $ 5.430
3 Empresa Consultora Contab. $ 11.430
4 Empresa Cementos del Guayas. $ 18.890
5 Empresa de áridos Construct. $ 39.500
Total $ 93.810 $ 0 $ 5.430 $ 11.430
52
Atendiendo a lo expuesto en la tabla anterior, las posibilidades de contratación para la
venta de las cuentas por cobrar a la empresa de factor que se determine, corresponde con las
facturas enmarcadas en los 30 días, las cuales ascienden a la cantidad de 93 810 dólares, esto
después de un análisis que dicha empresa realiza de las mismas, lo cual tiene que ver con
investigaciones en relación a la liquidez que presentan los clientes seleccionados, su seriedad
a la hora de honrar los pagos entre otros elementos.
Para el resto de las cuentas por cobrar con más de 60 días, las cuales ascienden a 16 860
dólares, pues se tienen que valorar varias alternativas, entre las que se encuentran:
Crear reservas para la cancelación de las mismas.
Continuar con las gestiones de cobro.
Procurar mediante dictamen judicial, el embargo de las cuentas del cliente.
El comportamiento de la razón de efectivo, una vez realizada las ventas quedaría de la
siguiente manera:
Razón de efectivos = 181 700
294 180
Razón de efectivos = 0,62
La liquidez inmediata de la empresa mejora ostensiblemente con la venta de las cuentas
por cobrar, por lo que es recomendable proceder a la contratación de las mismas, mediante la
selección adecuada de la empresa factor.
No obstante a lo expuesto en el párrafo anterior, es necesario que la empresa JUNABA
conozca cuales son las desventajas de este método de financiamiento:
Este instrumento para la búsqueda de financiamiento es costoso, y se agrava
cuando son numerosas y con saldos pequeños; ya que las tasas que cobran las
empresas de factoring se cargarían a los costos administrativos.
53
Las empresas de factoring solo adquieren aquellas cuentas que más
posibilidades tengan de ser cobradas, o sea, solo contratan aquellas que tengan
calidad, esto se refleja en plazos cortos, montos y alto margen de recuperación.
Por lo que las cuentas dudosas o envejecidas tienen poca o casi nulas
posibilidades de que sean compradas por la empresa de factoring.
De igual manera es necesario conocer las ventajas del factoring, como son las que se
relacionan a continuación:
a) Las facturas en cuentas por cobrar representan una alta posibilidad de préstamos
a recibir.
b) Mientras que por un lado incrementa los costos administrativos, pues por otro
lado reduce los costos de operación, ya que se eliminan los costos asociados a
las gestiones a realizar para cobrar las mismas.
c) Si la empresa maneja de manera favorable sus cuentas por cobrar, pues
simplemente puede prescindir de su departamento comercial, por lo que los
costos de la organización seguirían siendo bajos, en este caso resulta necesario
realizar un análisis de los riesgos a los que se expone la empresa al eliminar un
departamento importante dentro de cualquier organización.
Paso 3. Proceso de contratación y venta de las cuentas por cobrar.
En el proceso de contratación intervienen tres elementos, por un lado, la empresa que
cede los derechos sobre las cuentas por cobrar, por otro lado la empresa factor, que
normalmente es un banco o una cooperativa financiera y finalmente el deudor constituido por
la empresa que debe cancelar las facturas.
Es necesario que la empresa JUNABA conozca, que una vez firmado el contrato de
factoring, la empresa factor se atribuye determinados derechos, entre los que se encuentran:
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La facultad de aprobación, en relación a revisar las cuentas por cobrar que le
serán cedidas con el objetivo de analizarlas antes de su aprobación.
La facultad de acceder a la información contable, la empresa factor podrá
revisar la contabilidad cuando entienda pertinente, de esta manera, la empresa
JUNABA tiene que prestar todas las facilidades requeridas para que se haga la
revisión.
En Guayaquil existen varias empresas de factoring, entre las más importantes se
encuentran:
Tabla 29
Ejemplo de empresas Factor en el municipio de Guayaquil.
Empresa Factor. Teléfonos Dirección.
Logros Factoring. + 593 42082120 Ave. Juan Tanca Marengo y Ave.
Joaquín Orrantia. Edificio Torres del
Mall del Sol, Torre B, 5to piso (sector
Picca), oficina 501.
Investo Factoring. + 593 45000257 Samborondón Business Center. Torre B,
oficina 108.
Banco de Guayaquil. 3730100 Pichincha 107 (P. Icaza). Guayaquil.
Gestomatic S.A. + 593 46018550 Av. 9 de Octubre 100 y Malecón.
Edificio La Previsora, piso 21, Oficina
2107
El contrato de factoring debe contar con los siguientes elementos:
Datos de la empresa JUNABA y datos de la empresa factor, entre estos datos se
encuentran: a) Nombre comercial, b) Domicilio social, c) RUC, d) Representante, e) Número
de teléfono, f) correo electrónico.
Entre las cláusulas del contrato, están aquellas referidas a:
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a) La empresa Factor, tiene la obligación de investigar la liquidez de los deudores,
estableciendo un sistema de clasificación, el cual responde al riesgo económico y al
período de tiempo.
b) Una vez que la empresa Factor clasifique las cuentas por cobrar, el cliente está
obligado a entregar las mismas a la empresa Factor, las cuentas por cobrar se
entregaran con todos los documentos que la acreditan.
c) La empresa Factor está en la obligación de realizar cuantas gestiones estime
convenientes en función del cobro de las cuentas.
d) La empresa Factor está obligada a comunicar a su cliente, de cuantas gestiones se
realicen, los inconvenientes surgidos con los deudores, así como aquellos otros
elementos que puedan incidir en la relación Cliente – Deudor.
e) La empresa JUNABA, en este caso El Cliente, está en la obligación de entregar los
documentos que la empresa Factor le solicite, en virtud de este contrato, y que
guarden relación con las cuentas por cobrar.
f) Ambas empresas, tanto el cliente, como la empresa Factor, establecerán una fecha
en la cual, de manera anticipada se entregarán las documentaciones.
g) El cliente, está en la obligación de no intervenir en las gestiones que realice la
empresa Factor.
h) El cliente responde por que la documentación entregada sea totalmente legítima.
i) La empresa Factor está en la obligación de cancelar al cliente el monto de los
créditos recibidos, o en su defecto, el porciento que se establezca o se convenie
entre las partes (actualmente se establece un porciento de entre un 80 y un 90 %),
quedando de igual manera reflejado el plazo de tiempo en que se cancelará el
importe restante.
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j) Es necesario reflejar el tiempo de duración del contrato, así como si vencido el
término se prorrogare automáticamente por igual periodo, salvo que una de las
partes decidiere no continuar con el mismo, en este caso deberá comunicarlo a la
otra parte en un periodo no menos a los 30 días.
k) Al termino del contrato, la empresa Factor cancelará al Cliente las cuentas por
cobrar, que aún se mantengan sin cancelar o los porcientos pendientes de liquidar.
l) Es necesario que se establezcan los siguientes elementos: a) Porcentaje de garantía,
b) Tasa de descuentos y c) Porciento por los costos administrativos.
m) Es importante que en el contrato quede reflejado la responsabilidad por los gastos
que se originen en la gestión de cobro por parte de la empresa Factor, o de aquellos
en los que se incurran por procesos judiciales u otros similares.
n) El contrato tiene que estar debidamente sellado, firmado, con la fecha de entrada en
vigor, cantidad de páginas y número de copias.
Por otro lado, es necesario establecer el modelo de factura que se emitirá a la empresa
Factor, una vez entregada las cuentas por cobrar, de igual manera se plantea el asiento
contable que se realizará, ya que en ningún modo esta operación puede incrementar el
importe de las cuentas de ventas.
Tomando en consideración la información anterior en relación al Balance General del
año 2017, así como la información relativa a las cuentas por cobrar por edades y
determinando que las facturas a contratar serían las de 30 días con un monto de 93 810
dólares, pues la factura a emitir seria la siguiente:
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Tabla 30
Factura de Factoring.
Factura de Factoring
Empresa: RUC:
Dirección: Factura No:
Representante legal:
Teléfono: e-mail:
Empresa Factor:
Dirección:
Representante legal:
Teléfono: e-mail:
Descripción. Importe.
Importe de las cuentas por cobrar cedidas en factoring. $ 93 810.00
Importe total $ 93810.00
Menos:
Garantías 10 %: 9 381.00
Tasa de interés anual 8 %: 563.00
Honorarios 1,5 %: 1 407.00
Importe neto a cobrar. $ 82 459.00
Emitido por: Recibido conforme:
Nombres y apellidos: Nombres y apellidos:
No. de cédula: No. de cédula:
Firma: Firma:
Fecha: Fecha:
Asientos contables:
Como resultado de la factura emitida, cuyos datos se recogen en la tabla anterior, se
confeccionan los siguientes asientos contables:
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Tabla 31
Asiento contable a la entrega de las facturas a la empresa Factor.
Detalles Débitos. Créditos.
Efectivos. $ 82 459.00
Comisión cancelada anticipadamente. 1 407.00
Intereses cancelados anticipadamente. 563.00
Depósitos en garantía. 9 381.00
Cuentas por cobrar a clientes. $ 93 810.00
Total $ 93 810.00 $ 93 810.00
Análisis:
Contabilizando las cuentas por cobrar vendidas atendiendo a los requerimientos del
contrato.
Una vez cobradas todas las facturas, la empresa Factor procede al pago del depósito en
garantía, redactándose el siguiente asiento contable:
Tabla 32
Asiento contable para el pago de los depósitos en garantía.
Detalles Débitos. Créditos.
Efectivos. $ 9 381.00
Depósitos en garantía. $ 9 381.00
Total $ 9 381.00 $ 9 381.00
Análisis:
Contabilizando el cobro de los depósitos en garantía, atendiendo a los requerimientos del
contrato.
Finalmente resulta importante que el área contable elabore la cuenta T para conocer el
saldo que queda en cuentas por cobrar en el Balance General, para lo cual se toman los sados
de este Estado Financiero y se le deduce el importe del comprobante de la venta a la empresa
Factor:
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Cuentas por cobrar a clientes
$ 110.670 $ 93.810
$ 16.860
Saldo deudor.
El saldo a reflejar por el Balance General una vez contabilizada la factura por la entrega
de las facturas a la empresa Factor, asciende a 16 860 dólares, representado en los saldos con
más de 60 días de envejecimiento.
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Conclusiones y recomendaciones
Conclusiones
Una vez concluido el presente trabajo de titulación, y de haberse cumplimentado tanto
el objetivo general como los específicos, se puede corroborar que el factoring constituye una
herramienta importante o en un instrumento fundamental de las empresas para obtener
financiamientos para mejorar su liquidez, en este sentido se pueden plantear las siguientes
conclusiones:
a) El factoring constituye un medio a través del cual se pueden lograr flujos de
efectivo para reactivar las economías de las empresas.
b) Resulta importante tener una contabilidad que refleje la verdadera situación de
la empresa por un lado, mientras que por otro se necesita de un trabajo constante
y serio con las cuentas por cobrar que facilite la venta de dichas cuentas a las
empresas Factor.
c) El contrato de factoring resulta muy importante concertarlo de manera tal que
gane tanto la empresa Factor, como el cliente, por lo que la aceptación de los
porcientos relacionados con las tasas de interés, así como las tasas por
honorarios deben estar supeditadas a las usualmente utilizadas y no de manera
abusiva.
d) Aunque el factoring reporta beneficios a las organizaciones, de igual modo
genera costos adicionales, por lo que es recomendable y saludable para las
finanzas de las empresas que si existe un trabajo constante sobre las cuentas por
cobrar, pues es mejor no utilizar el factoring, esto lo decide una buena política
de créditos y cobranzas.
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Recomendaciones
Como cierre del presente proyecto de titulación y una vez expuestas las conclusiones,
se pueden arribar a las siguientes recomendaciones:
a) Independientemente de la liquidez que presenten las empresas, es recomendable
realizar y actualizar análisis relacionados con el costo – beneficio por la venta
de las cuentas por cobrar.
b) Aunque desde el punto de vista contable, una empresa puede exhibir en sus
Estados Financieros y en el cálculo de sus razones financieras, una solvencia y
una liquidez aceptables, puede ocurrir que tal liquidez este plagada de vicios
ocultos como es el caso de cuentas por cobrar envejecidas o inventarios de lento
movimiento e inventarios ociosos, deteriorados y caducos; por lo que el
seguimiento a los indicadores contables tiene que realizarse con una
periodicidad mensual y profunda.
c) El conocimiento por parte de los ejecutivos de la empresa JUNABA, de los
resultados del presente proyecto, constituye un paso inicial en el entendimiento
de los elementos teóricos y prácticos relacionados con el factoring, de ahí que el
establecimiento de un cronograma para la capacitación de los mismos resultaría
esencial en aras de alcanzar los objetivos planteados.
d) En los futuros análisis sobre las cuentas por cobrar y el factoring deben
participar las áreas contables, comerciales, el área jurídica, todos dirigidos por
el gerente general; de esta manera se aglutinan y se concilian todos los criterios
antes de comenzar a gestionar el factoring.
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