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Un rumbo claro
Febrero de 2004
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Basilea II, paso en la dirección correcta
• BRC está completamente a favor de los conceptos propuestos en Basilea II: – Un mejor sistema para ponderar el riesgo de los
activos– Implanta medidas de solvencia más
significativas para la supervisión– Mejora la información a los inversionistas y
ahorradores (transparencia) para permitir que la disciplina del mercado opere.
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¿Qué deben hacer las calificadoras en el nuevo
entorno?
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La labor de las agencias
• La tarea de las calificadoras es la de ofrecer una opinión independiente sobre la capacidad de un acreedor de pagar sus obligaciones financieras.
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Requisito indispensable
• Para hacer su trabajo requieren la cooperación del acreedor en la forma de información suficiente y creíble.
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Requisito indispensable
• Es más cierto en Colombia que en algunos otros lugares:– Porque a veces no es sencillo saber quién es el
dueño o posee el control de las empresas.– Aunque hay avances, no se tiene una revelación
financiera adecuada. (Las normas contables no tendrán parecido con las internacionales hasta después de 2005)
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Dónde queda BRC
• Incluso hoy se dificulta la calificación de entidades de sector público y subnacionales por acceso a la información – Poca cultura de crédito– Cambios frecuentes en la administración– Flujos de información disparejos
• Este hecho se ha reflejado en las calificaciones
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Aumenta la dificultad
• Creemos que este problema crecería si se calificaran pequeñas y medianas empresas.
• No quisiéramos ver una institucionalización de las calificaciones en una forma que no sean efectivas.
• Preferimos seguir evaluando la calidad del proceso por el cual los bancos hacen inversiones y préstamos
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Modelos de riesgo internos
• Creemos que es mejor para el sistema financiero nacional, desarrollar sus propios sistemas de calificación.
• Los modelos de crédito externos y las calificaciones pueden complementar y ayudar a validar las decisiones tomadas con el sistema, pero no hay razones fuertes para que las calificadoras cambien su proceso interno.
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Dónde queda BRC
• BRC califica grandes firmas, bancos y otras instituciones financieras, project financing, titularizaciones y entes territoriales.
• El resultado del trabajo se puede observar en matrices de transición que queremos compartir con la comunidad financiera. www.brc.com.co
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¿Cambio de método?
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Se modifica el entorno
• Con las nuevas normas puede haber cambios en definiciones de solvencia o capital adecuado, y naturalmente las calificadoras se adecuarán a esas condiciones.
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Pero no habrá otros grandes cambios
• Con la implantación de un sistema de calificación interna (con o sin apoyo externo), no habrá cambios sustanciales en la forma en que se evalúan las instituciones.
• Además, los modelos de análisis de riesgo son uno de los factores - entre otros -, objeto de evaluación.
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Se conserva el método
• BRC evaluará lo que cada banco hace en este frente y lo compararía con lo que otras entidades hacen y con estándares internacionales.
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Quizás habrá nuevas discusiones
• Tal vez tendrán que estar preparados para sustentar algunas decisiones y aspectos de la operación:– Elegir entre herramientas estadísticas (redes
neuronales, regresiones logísticas, análisis discriminante)
– Calidad de la base de datos– Unión de bases de datosinternas y externas
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De regreso al inicio
• Basilea II plantea un reto interesante para todos:– Bancos, supervisores, calificadoras
• Es un desafío a la creatividad y a la capacidad de hacer bien nuestro negocio: entender el riesgo.