un mese di borsa - investimentibnpp · 2017-05-02 · structured products awards (“italian house...

SPECIALE TELETHON:a maggio devoluti 0,30€

ogni Certificate acquistato

105MAGGIO ‘17

BNL E INTERNAZIONALIDI ROMA SEMPRE INSIEMERinnovata fino al 2022 la partnership dellabanca con il prestigioso torneo di tennis

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UN MESE DI BORSA


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Tutti i Certi�cate BNL

i n v e s t i m e n t i . b n p p a r i b a s . i t

Borse

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FinTech e servizifinanziari: il futurosono le collaborazioni

Big bancarie europeealle grandi manovre

Paniere banks con premio legato a 4 big bancarie UE

SPECIALETELETH0N6

I Certificate BNLsostengono Telethon

Premio potenziale finale del 13,5%

Investimenti

2014

Doppio Relax con premio certo del 4,5% i primi 2 anni

ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU ATOS SE E COGNIZANT

BNPP TOP2 ATHENA PRE-MIUM AIRBAG SU PANIERE EQUIPESATO

ATHENA DOUBLE RELAX SU REPSOL SA

BNPP JET CAP PROTEC-TION COMPO SU S&P GSCI GOLD

A scadenza l’oro può luccicare il doppio

Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si sugge-risce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito investimenti.bnpparibas.it.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l’editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito investimenti.bnpparibas.it.

Creazione e produzione:Brown Editore S.r.l.

Hanno collaborato:Titta FerraroValeria PanigadaDaniela LaCava

Grafica:Mara RomanòLissette Zavala

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 26/04/2017

E oltre

22

Sfida a treper conquistareil Foro Italico

CATALOGOPRODOTTIMAGGIO 2017

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RODOTTI‘17

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MAGGIO 2017

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ATHENA DOUBLE RELAX SU ATOS SE E COGNIZANT

SOTTOSTANTE

ISINCOD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE

VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

ATOS SE E COGNIZANT XS1549008453 2004086 21/05/2021 FINO AL 26/05/2017 26/05/2017 65% A SCADENZA POTENZIALE 4,5%

BNPP TOP2 ATHENA PREMIUM AIRBAG SU PANIERE EQUIPESATO

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

ABN AMRO, BARCLAYS,

CREDIT AGRICOLE E HSBCXS1549007133 2004084 21/05/2021 FINO AL 26/05/2017 26/05/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 2,75%


SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

REPSOL SAXS1512144285 2004085 21/05/2021 FINO AL 26/05/2017 26/05/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 4,5%

BNPP JET CAP PROTECTION COMPO SU S&P GSCI GOLD

SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMIO A SCADENZA

S&P GSCI GOLD INDEXXS1548995379 2004087 24/05/2022 FINO AL 26/05/2017 26/05/2017 80% A SCADENZA POTENZIALE 30%

Fondi Theam pag. 25

Investment Certif icate pag. 27E-CerTiFicate 27Obbligazioni Gran Riserva 27Obbligazioni Banca Mondiale 27Athena 28Benchmark 29Bonus Cap 29Bonus Protection 30Cash Collect 31Cash Collect Mensili 31Cash Collect Semestrali 31Fixed Cash Collect 32Equity Protection con Cap 32Recovery 80 32Altri Certificate 32Top Bonus Su Basket Azionario 33

Leverage Certif icate pag. 34Leva Fissa Long & Short 34Turbo Long 34Turbo Short 35Mini Future Long 36Mini Future Short 39Covered Warrant 41

Principali datimacroeconomici

4 POCO IMPORTANTE IMPORTANTE MOLTO IMPORTANTE

LEGENDA

Federal Reserve (FED)Bank of Japan (BOJ)Bank of England (BOE)Institute of Supply Management (ISM)

Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA.E’ una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.

MAGGIO 20171 MAGGIOITA Mercato chiuso per festività

USA ISM manifatturiero

2 MAGGIOGIA Verbali BOJ

UE PMI manifatturiero UE Disoccupazione

ITA Disoccupazione ITA Immatricolazioni

3 MAGGIOUE PIL I trimestre

USA FED annuncio tassi

4 MAGGIOUE Vendite al dettaglio

USA Bilancia commerciale 5 MAGGIOITA Nota ISTAT su economia

USA Disoccupazione

USA Variazione occupati

10 MAGGIOITA Produzione industriale

11 MAGGIOUE Bollettino BCE

UK BOE annuncio tassi

12 MAGGIOUE Produzione industriale

USA Indice prezzi al consumo

USA Vendite al dettaglio

15 MAGGIOITA Indice prezzi al consumo

16 MAGGIOUE Immatricolazioni

UE Bilancia commerciale ITA PIL I trimestre

UE Indice Zew

17 MAGGIOUE Indice prezzi al consumo

18 MAGGIOGIA PIL I trimestre

22 MAGGIOITA Previsioni 2017 ISTAT

24 MAGGIOUSA Verbali FED

25 MAGGIOUK PIL I trimestre

MONDO Meeting OPEC

26 MAGGIOUSA PIL annualizzato I trimestre

USA Fiducia univ. Michigan

31 MAGGIOUSA Beige Book

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Mercato Italiano

Materie Prime e ValuteMercati Esteri

Il Mercatoin cifre

383 mldL’ammontare dei titoli di Stato italiani detenuti a fine febbraio 2017 da istituti

di credito con sede in Italia

20.805 pti I massimi da gennaio 2016 segnati dal Ftse Mib in chiusura della seduta del 25 aprile

+18,2%La crescita a marzo delle immatricolazioni in

Europa di Fiat Chrysler Automobiles

6.000 ptiIl Nasdaq ha infranto questa soglia psicologica

nella seduta del 25 aprile. Nuovo massimo storico per il listino tecnologico Usa

6,5mld $I profitti di Jp Morgan nel primo trimestre del 2017 rispetto ai 5,52 miliardi di un anno prima

+1,3 mlnL’aumento della domanda di barili al giorno

di petrolio previsto per il 2017 dall’AIE, meno rispetto ai +1,4 milioni indicati in precedenza

1,095I massimi dal novembre 2016

toccati dall’euro contro il dollaro

Ancora un mese a due velocità per i mercati mon-diali. Se la prima parte è stata zoppicante in scia ai timori geopolitici, nella seconda parte sono tornati i guadagni dopo l’esito del primo turno delle elezioni presidenziali in Francia che ha visto prevalere Emmanuel Macron e Marine Le Pen. In attesa del ballottaggio del 7 maggio (il mensile andrà in stampa prima dell’esito finale) è aumen-tata la propensione al rischio, con i mercati che scommettono sulla vittoria di Macron che allon-tanerebbe lo spettro della Frexit voluta da Le Pen. Un risultato incoraggiante anche in vista delle elezioni in Germania (24 settembre). Ad aprile è arrivato l’annuncio a sorpresa delle elezioni nel Regno Unito il prossimo 8 giugno. La nuova venta-ta di ottimismo partita dalla Francia si è tradotta nei nuovi record messi a segno da Wall Street: per la prima volta nella storia il Nasdaq ha infranto la soglia psicologica dei 6 mila punti. A sostenere, in generale, le performance della Borsa americana le buone indicazioni arrivate dalla stagione degli utili e i positivi indicatori economici Usa.

SPECIALE TELETHON

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I Certi¨cate BNL Gruppo BNP Paribas si confermano anche quest’anno vicini a Telethon. Tra le innumerevoli iniziati-

ve pensate dalla banca a favo-re della Fondazione Telethon e della ricerca scienti¨ca per la cura delle malattie genetiche rare nel mese di maggio spicca la proposta riguardante tutta l’offerta di Certi¨cates. BNL, in collaborazione con il Corpora-te & Institutional Banking (CIB) di BNP Paribas, devolverà un contributo in favore di Tele-thon per ogni Certi¨cate col-locato. Questa iniziativa di “in-vestimento e solidarietà”, alla quale parteciperanno tutti i Mercati (Retail, Private e Con-sulenza Finanziaria) riguarda tutta l’offerta di Certi¨cates di maggio. Per ogni Certi¨cate ac-quistato, 30 centesimi di euro saranno devoluti a Telethon. Condizioni e vantaggi per gli investitori che acquisteranno i Certi¥cates non cambiano: il va-lore ¨nanziario dell’investimen-to rimane comunque immutato e pari a 100 euro. Saranno infat-

ricevuti agli Italian Certi¨cate Awards (“Miglior Rete”, “Certi¨-cato dell’anno” e “Premio Spe-ciale Certi¨cate Journal”) e agli Structured Products Awards (“Italian House of the year” e “Retail Structurer of the year”). Sostenere la ricerca scienti¨ca per la cura delle malattie ge-netiche rare è ormai nel dna di BNL che tiene un occhio aperto al sociale per 365 giorni l’an-

ti BNL e BNP Paribas, in colla-borazione con la struttura CIB, a devolvere 30 centesimi di euro a favore di Telethon ogni 100 euro di Certi¨cate acquistato. Il Gruppo BNP Paribas si distin-gue per l’attivismo in iniziative socialmente utili nell’ambi-to degli investimenti e si pone tra i leader a livello nazionale ed europeo, come testimonia-to dai recenti riconoscimenti

I Certi�cate BNL sostengono Telethon A maggio BNL devolverà 30 centesimi di euro per ogni Certificate acquistato

1 CERTIFICATE = 0,30 EURO A TELETHON

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thon ha permesso di raccogliere dal 1992 a oggi oltre 280 milioni di euro a sostegno della ricer-ca scienti¨ca e contribuendo a ¨nanziare i progetti e gli studi legati a oltre 470 malattie ge-netiche rare. “Personalmente - aggiunge Lucia Leva - sono molto orgogliosa di far parte di questa comunità di perso-ne, animata da valori condivisi. Tra questi valori c’è la nostra

no. “BNL è al ¨anco di Telethon da oltre 25 anni e ogni anno è un’esperienza umana nuova, una riscoperta di quel senti-mento comune di generosità ed altruismo che spinge a fare di più e meglio”, sottolinea Lucia Leva, responsabile della Comu-nicazione di BNL Gruppo BNP

Paribas, che aggiunge: “Siamo tutti impegnati per il pieno suc-cesso di queste campagne ed è sempre emozionante vede-re l’energia e la forza con cui i colleghi di BNL e di BNP Paribas in Italia sostengono in modo vo-lontario la ricerca scienti¨ca”. La partnership di BNL con Tele-

L’iniziativa riguarda tutta l’offerta di Certificate BNL di maggio. Condizioni e vantaggi per gli investitori che acquisteranno i Certificate non cambiano

I PROSSIMI EVENTI DI BNL PER TELETHON

Charity dinner per Telethon al Castello di Rocca di Soragna in occasione del 34° Torneo Internazionale Juniores di Tennis (29.04 – 07.05)

SALSOMAGGIORE TERME

5 MAGGIO

Roma Golf Tour 2017 con la prima tappa al Golf Club PARCO DI ROMAGolf Club di Fioranello (28.05) Golf Club dell’ Acquasanta (18.06) Golf Club dell’Olgiata (17.09) Golf Club Terre dei Consoli (14.10)

6 MAGGIO

ROMA

Walk of Life 2017, la maratona podistica di solidarietà

14 MAGGIO

NAPOLI

Charity dinner per Telethon a Palazzo Archinto

15 GIUGNO

MILANO

Catania, Don Giovanni di Mozart al Teatro Bellini

12 OTTOBRE

CATANIA

Lucia di Lammermoor di Donizetti al Teatro Petruzzelli

31 OTTOBRE

BARI

SPECIALE TELETHON

8

profonda ¨ducia nella ricer-ca e nell’operato di Telethon che cerchiamo di trasmettere attraverso una gara di solida-rietà ai nostri amici e ai nostri clienti organizzando durante tutto l’anno circa 1.000 eventi di cultura, arte, musica, spettaco-lo, sport che portano la nostra Banca a posizionarsi al primo posto nel ranking delle part-nership sociali. Abbiamo appe-na festeggiato 25 anni di col-laborazione con la Fondazione Telethon che hanno signi¨cato una raccolta totale di 280 mi-lioni di euro, ma questo per noi è ogni anno soltanto l’inizio!”. Oltre all’iniziativa di maggio sui certi¨cati d’investimento, l’a-genda BNL sul fronte Telethon è molto ¨tta. Dopo la campagna di raccolta fondi con i “Cuori di biscotto” per Telethon che ha raggiunto risultati importan-ti nelle settimane di Pasqua, la banca ha in serbo numerosi appuntamenti per la restante parte dell’anno. Tra i progetti BNL per Telethon, promossi nel corso dell’anno per sostenere la raccolta fondi, spiccano i nu-merosi eventi sportivi (tennis, golf, maratone podistiche), le Charity dinner, BNL per Telethon all’Opera, rappresentazioni del-le più famose opere liriche nei maggiori teatri d’Italia, BNL per Telethon in Scena, per gli even-ti teatrali, BNL per Telethon in Mostra, per le esposizioni d’ar-te, EduCare e BNL per Telethon, un ciclo di seminari per far co-noscere il progetto Telethon e creare una relazione tra le aziende e la ricerca scienti¨ca, BNL per Telethon a Scuola, per coinvolgere i più giovani.

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NUOVA WATCHLIST

FinTech e servizi finanziari: il futuro sono le collaborazioni

Il settore FinTech, la forni-tura di prodotti e servizi fi-nanziari mediante l’utilizzo delle tecnologie informa-

tiche, rimane sotto i rifletto-ri anche a livello europeo. Di recente, la nuova frontiera dei servizi finanziari è infatti fi-nita sul tavolo della Commis-sione europea che ha deciso

di lanciare una consultazio-ne pubblica sull’argomento. L’obiettivo è quello di valutare l’impatto delle nuove tecno-logie sul settore europeo dei servizi finanziari, rendendolo maggiormente competitivo e innovativo.Un settore in costante evolu-zione a cui PwC ha dedicato

uno studio dal titolo “Global FinTech Survey 2017 - Ridi-segnando i confini”, basato su un sondaggio effettuato su ol-tre 1.300 intervistati in tutto il mondo. Il punto di parten-za “per ridisegnare i confini” è stato l’interrogativo: cosa rappresenta il FinTech per le aziende che operano in am-bito finanziario: minaccia o opportunità? La verità, come spesso accade, sta nel mez-zo. Secondo il report di PwC la maggioranza tra banche mondiali, compagnie assicu-rative e consulenti finanziari

Cosa rappresenta il FinTech per il mondo finanziario? Lo studio di PwC mette in evidenza le tendenze in atto in questo settore

BORSE

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intende incrementare le part-nership con le aziende Fin-Tech nei prossimi 3-5 anni, con un Roi medio (il Return on investments, ossia l’indice di redditività del capitale in-vestito o ritorno sugli investi-menti) atteso al 20% sui pro-getti d’innovazione. Alleanze possibili dettate dal timore che i ricavi siano a rischio a favore delle società FinTech indipendenti. Da qui, emer-ge un’intesa reciproca tra le parti: le start-up FinTech ri-chiedono l’accesso ai capitali e ai clienti forniti dagli attuali

Anche le realtà italiane si stanno orientando verso

una collaborazione con il mondo

FinTech

il numero di intervistati da PwC in tutto il mondo. 20, le aziende ¥nanziarie italiane coinvolte nella ricerca

TENDENZE E NUMERI DEL FINTECH, SECONDO PWC

le società ¥nanziarie si aspettano di generare un Roi medio del 20% sui progetti legati al mondo FinTech

delle aziende finanziarie prevede di aumentare le collaborazioni FinTech nei prossimi tre-cinque anni

mette inoltre in evidenza che, grazie alle partnership con le società FinTech, le aziende potranno esternalizzare par-te della Ricerca & Sviluppo e realizzare la propria stra-tegia, consentendo infine di offrire più velocemente nuovi prodotti alla clientela.

Il mercato italiano del Fin-Tech è in ritardo, ma...La ricerca ha coinvolto an-che venti aziende finanzia-rie italiane. Nonostante un certo ritardo nello sviluppo del mercato FinTech, anche le realtà italiane si stanno orientando verso una collabo-razione e oltre l’80% prevede di aumentare le partnership con le FinTech nei prossimi 3-5 anni. La ricerca evidenzia però due criticità: la prima è che le aziende tricolore, per ora, prevedono ritorni inferio-ri (10% contro 20%) rispetto alle aspettative degli opera-tori esteri e solo il 36% degli intervistati (il 56% su scala globale) è propenso a investi-re in risorse interne per l’in-novazione. Gli investimenti in tecnologie che possono aiu-tare a ridurre il gap sono in-vece abbracciate dalle azien-de tricolore in misura anche superiore rispetto al contesto globale.

protagonisti e al contempo le grandi società finanziarie ini-ziano a capire come le azien-de FinTech potrebbero essere la chiave per superare le pro-blematiche in termini di le-gacy tecnologica e comunica-zione con il cliente. Il report

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LA CRESCITA PASSA DALL’ASIA Più della metà dei profitti di Hsbc dipendono dall’Asia, in particolare Hong Kong e Cina. E proprio l’Oriente risulta al centro dei pensieri del colosso bancario britannico, alle prese con una pressione al ribasso sui ricavi a causa dei costi normativi e dei tassi bassi in Gran Bretagna. Il nuovo piano strategico di Hsbc prevede di assumere 4.000 nuovi dipendenti nella regione asiatica nell’arco di cinque anni e stando alle ultime indicazioni già quest’anno è prevista l’aggiunta di 1.000 dipenden-ti per la sua divisione cinese nel retail banking e wealth management. Quest’anno Hsbc ha annunciato il potenziamento del proprio piano di acquisto azioni proprie: il buyback è salito di 1 miliardo di dollari da completare entro la prima metà dell’anno (che si aggiungono ai 3,5 mld già stanziati in precedenza). Novità anche sul fronte management con la nomina di Mark Tucker quale nuovo presidente a partire dal prossimo settembre.

Gli ultimi stress test condotti dall’EBA sui principali istituti di credito europei hanno dipinto un quadro sostanzialmente positivo per il sistema creditizio del Vecchio Continente. Banche che potrebbero trarre giovamento dal rafforzamento economico in atto in Europa. Ecco quattro tra le maggiori realtà bancarie europee

Big bancarie europee alle grandi manovre

SGUARDO FUORI DALL’OLANDA Non solo Olanda. ABN Amro guarda con sempre maggiore attenzione alla crescita fuori dai confini olandesi puntando anche a offrire agli azionisti una cedola più sostanziosa. Il business plan della banca olandese indica infatti tra le proprie priorità strategiche al 2020 quella di far crescere la quota di ricavi del gruppo provenienti dalle attività interna-zionali, che si attestano al 27% nel 2016 (dal 25% dell’anno precedente). Per far ciò sono già in programma ulteriori assunzioni da effettuare in Belgio e Francia. Lo sguardo è rivolto anche verso la Gran Bretagna con il progressivo raf-forzamento dell’attività di corporate banking e istituzionale oltremanica. ABN Amro ha chiuso il 2016 con un utile netto di 1,81 miliardi di euro; escludendo le voci straordinarie i

profitti arrivano a quota 2,08 miliardi, l’8 per cento sopra i livelli del 2015. A livello patrimoniale il

Common equity Tier 1 è salito al 17%. L’attuale politica dividendi prevede un pay-out del 45% (0,84 euro per azione l’ultimo dividendo) destinato a salire al 50% nei prossimi anni.

ABN AMRO

HSBC

BORSE

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FOCUS SUI MERCATI CORE I suoi 8,8 milioni di soci fanno di Credit Agricole la maggiore banca mutualistica d’Europa. Oltre a essere la terza banca transalpina con prodotti ¨nanziari specializ-zati e distribuiti principalmente dalle Caisses Regionales, Credit Agricole è tra i più importanti operatori di wealth management e di bancassurance in Europa. Dopo le dif¨coltà affrontate a seguito della crisi del debito in Europa, che l’hanno costretta a uscire dalla Grecia cedendo la controllata Emporiki, il gruppo si è rifocalizzato sui mercati core, tra cui l’Italia dove è presente con Cariparma (dallo scorso anno divenuta Gruppo Crédit Agricole Italia). Conosciuta come la “Banca Verde” in ragione dei forti legami con il mondo agricolo, la banca transalpina vanta un patrimonio netto di gruppo superiore a 71 miliardi di euro e ha chiuso il 2016 con un utile netto di 4,825 miliardi di euro. Tra gli asset strategici c’è Amundi, il colosso di asset manage-ment controllato da Credit Agricole e che ha incrementato la sua leadership in Europa nel risparmio gestito acquisendo il controllo di Pioneer con un’operazione da 3,5 miliardi che ha richiesto una ricapitalizzazione da 1,4 miliardi.

LA CRESCITA PASSA DALL’ASIA Più della metà dei profitti di Hsbc dipendono dall’Asia, in particolare Hong Kong e Cina. E proprio l’Oriente risulta al centro dei pensieri del colosso bancario britannico, alle prese con una pressione al ribasso sui ricavi a causa dei costi normativi e dei tassi bassi in Gran Bretagna. Il nuovo piano strategico di Hsbc prevede di assumere 4.000 nuovi dipendenti nella regione asiatica nell’arco di cinque anni e stando alle ultime indicazioni già quest’anno è prevista l’aggiunta di 1.000 dipenden-ti per la sua divisione cinese nel retail banking e wealth management. Quest’anno Hsbc ha annunciato il potenziamento del proprio piano di acquisto azioni proprie: il buyback è salito di 1 miliardo di dollari da completare entro la prima metà dell’anno (che si aggiungono ai 3,5 mld già stanziati in precedenza). Novità anche sul fronte management con la nomina di Mark Tucker quale nuovo presidente a partire dal prossimo settembre.

SOLIDITÀ RITROVATA Regno Unito e Stati Uniti prima di tutto. La riorganizzazione che Barclays sta portando avanti in questi anni ha reso il gruppo più piccolo a livello dimensionale, ma allo stesso tempo più solido, meno indebitato e più liquido. Lo scorso anno la strategia portata avanti dal ceo Jess Staley ha portato alla cessione delle attività in Africa; nell’ambito dell’alleggerimento sulle attività non-core figura anche la cessione delle 89 filiali retail detenute in Italia. La banca britannica ha inoltre implementato, sempre nel corso dello scorso anno, la politica di taglio dei costi procedendo al taglio di 1.200 posti di lavoro nella divisione investment bank (per la maggior parte in Asia). I primi frutti si stanno già vedendo sul fronte della patrimonializzazione: la banca ha registrato nell’esercizio 2016 un aumento nelle sue riserve di capitale, grazie alle dismissioni di attivi non-core che ha permesso di accantonare risorse per far fronte alle spese legali in corso. Il Core Capital ratio è così salito al 12,4%, una percentuale che ha allontanato il fantasma della necessità di un aumento di capitale.

BARCLAYS

CREDIT AGRICOLE

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INVESTIMENTI

Doppio Relax con premio certo del 4,5% i primi 2 anni Possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DEL 1º E DEL 2º ANNO, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CERTO DEL 4,50% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI ATOS SE E/O COGNIZANT.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI ATOS SE E COGNIZANT SIA SU-PERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 4,50% ALLA FINE DEL 1º E DEL 2º ANNO, O DEL 9% ALLA FINE DEL 3º ANNO, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI ATOS SE E COGNIZANT SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 13,50%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL CERTIFICATE RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ALMENO UNO DELLE AZIONI SOTTOSTANTI OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CHE COSA È UN ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO? Con il Certificate Athena Double Relax l’investitore ha la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capitale investito, un premio collegato all’anda-mento delle azioni Atos SE e Cognizant alla fine del 1º, 2º e 3º anno. E’ previsto il pagamento di un premio certo alla fine del 1º e del 2º anno anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capi-tale investito anche in caso di ribassi delle azione sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’inve-stitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro Usa.

CODICE ISIN XS1549008453

CODICE BNL 2004086

DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 26/05/2017

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 24/05/2021

EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V

CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 EURO

BARRIERA (A SCADENZA) 55% del valore iniziale delle azioni Atos SE e Cognizant

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 26/05/2017 presso le filiali BNL e per l’offerta fuori sede fino al 19/05/2017, fino esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU ATOS SE E COGNIZANT

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QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU ATOS SE E COGNIZANT:

LA SOTTOSCRIZIONE È APERTA, FINO A ESAURIMENTO PLAFOND, PRESSO LE FILIALI BNL FINO AL 26/05/2017 E PER L’OFFERTA FUORI SEDE FINO AL 19/05/2017. PER MAGGIORI INFORMAZIONI CHIAMA IL NUMERO (+39) 060 060 (DA FISSO, CELLULARE O DALL’ESTERO).

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

24/05/2018Atos e Cognizant Technology ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,50 €

31/05/2018Atos e/o Cognizant Technology < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,50 €

23/05/2019Atos e Cognizant Technology ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,50 €

31/05/2019Atos e/o Cognizant Technology < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,50 €

21/05/2020Atos e Cognizant Technology ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

29/05/2020Atos e/o Cognizant Technology < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia al 24/05/2021

24/05/2021

Atos e Cognizant Technology ≥ valore iniziale Il Certificate paga 113,5 €

31/05/2021

Atos e/o Cognizant Technology < val. iniz. ma Atos e Cognizant Technology ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

Atos e/o Cognizant Technology < Barriera

Il Certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore tra Atos SE e Cognizant con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<100 €)

FOCUS SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 41,7%

Mantenere (Hold) 45,8%

Vendere (Sell) 12,5%

Prezzo attuale 118,45 EUR

Target medio 119,61 EUR (+1% dal prezzo attuale)



Vendere (Sell) 5,4%

Prezzo attuale 59,11 USD

Target medio 65,90 USD (+11,5% dal prezzo attuale)

Atos SE è una società di servizi digitali. Offre consulen-za e servizi di integrazione di sistemi, servizi gestiti e BPO, operazioni di cloud, soluzioni di sicurezza infor-matica e big data e servizi transnazionali. Serve clienti nel settore difesa, servizi ̈ nanziari, salute, produzione, media, servizi pubblici, settore pubblico, al dettaglio, telecomunicazioni e trasporti.

Cognizant Technology Solution Corporation offre ser-vizi tecnologici e di consulenza IT nonché servizi di esternalizzazione. Le sue competenze fondamentali in-cludono consulenza su strategie tecnologiche, sviluppo di sistemi complessi, implementazione e mantenimento di pacchetti software per aziende, archiviazione di dati e business intelligence.

ATOS SE COGNIZANT

PROSPETTIVE PROSPETTIVE

DATI RILEVATI AL: 25.04.2017

CODICE ISIN: FR0000051732

QUOTAZIONE: CAC 40

VALUTA: Euro

DATA DI CONDIZIONE € DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO

CODICE ISIN: US1924461023

QUOTAZIONE: S&P 500

VALUTA: Dollaro Usa

FONTE: BLOOMBERG

*Il valore finanziario dell’investimento rimane in ogni caso immutato e pari a 100 euro. Saranno, infatti, BNL e BNP Paribas (tramite la sua struttura Corporate Institutional Banking) a devolvere 0,30 euro a favore di Telethon ogni 100 euro di Certificate acquistato.

1 CERTIFICATE = 0,30 EURO A TELETHON*

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INVESTIMENTI BNPP TOP2 ATHENA PREMIUM AIRBAG SU PANIERE EQUIPESATO

Paniere banks con premio legato a 4 big bancarie UEProtezione a scadenza legata all'indice Euro Stoxx Banks

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DEL 1º, DEL 2º E DEL 3º ANNO, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO ANNUALE PARI AL 2,75% DEL CAPITALE INVESTITO SE IL VALORE DEL PANIERE EQUIPESATO È SUPERIORE O UGUA-LE AL 60% DEL VALORE INIZIALE DELLO STESSO.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA IL VALORE DEL PANIERE EQUIPESATO SIA SUPERIORE O UGUALE AL VALORE INIZIALE DELLO STESSO, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMEN-TE PAGANDO UN PREMIO DEL 2,75%, OLTRE A RESTITUIRE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA IL VALORE DEL PANIERE EQUIPESATO SIA SUPERIORE AL VALORE INIZIALE DELLO STESSO, IL PRO-DOTTO PAGA UN PREMIO DEL 5,50%, OLTRE A RESTITUIRE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO E PAGA UN PREMIO DEL 2,75%. SE IL VALORE DEL PANIERE EQUIPESATO NON È INFERIORE AL 60% DEL VALORE INIZIALE DELLO STESSO.

A SCADENZA, QUALORA IL VALORE DEL PANIERE EQUIPESATO SIA INFERIORE AL 60% DEL VALORE INIZIALE DELLO STESSO, IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO PURCHÉ LA QUOTAZIONE DELL’INDICE EURO STOXX BANKS SIA MAGGIORE O UGUALE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DELL’INDICE EURO STOXX BANKS OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE DELL’INDICE SOTTOSTAN-TE, INCORRENDO IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE DEL CAPITALE INVESTITO.

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CHE COSA È UN BNPP TOP2 ATHENA PREMIUM AIRBAG SU PANIERE EQUIPESATO?

Con il Certificate BNPP TOP2 Athena Premium Airbag, l’investitore ha la possibilità di riceve-re un premio annuale se il valore del Paniere equipesato, composto dalle azioni ABN Amro, Barclays, Credit Agricole e HSBC, è superiore o uguale al 60% del valore iniziale. Inoltre, il Cer-tificate può scadere anticipatamente se il valo-re del Paniere equipesato è superiore o uguale al valore iniziale dello stesso. Se arriva a sca-denza, il Certificate rimborsa il capitale inve-stito se l’indice EURO STOXX BANKS è superiore


CODICE BNL 2004084





BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale dell'indice Euro Stoxx Banks

SOTTOSCRIZIONE


SEDE DI NEGOZIAZIONE Il certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

o pari al livello Barriera; altrimenti, l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del ca-pitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e sterlina britannica.

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QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE BNPP TOP2 ATHENA PREMIUM AIRBAG SU PANIERE EQUIPESATO:




24/05/201823/05/201921/05/2020

Paniere equipesato ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 102,75 €31/05/201831/05/201929/05/2020

valore iniziale > Paniere equipesato ≥ 60% val. iniziale Il Certificate paga un premio di 2,75 €

Paniere equipesato < 60% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

24/05/2021

Paniere equipesato ≥ valore iniziale

val. iniziale > Paniere equipesato ≥ 60% val. iniziale

Il Certificate paga 105,50 €

Il Certificate paga 102,75 €

31/05/2021Paniere equipesato < 60% valore inizialee EURO STOXX BANKS ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

Paniere equipesato < 60% valore inizialee EURO STOXX BANKS < Barriera

Il Certificate paga un importo commisurato alla performance dell’inidice EURO STOXX BANKS con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<100 €)

FOCUS SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 51,9%Mantenere (Hold) 44,4%Vendere (Sell) 3,7%Prezzo attuale 21,86 EURTarget medio 24,42 EUR (+11,7% dal prezzo attuale)

Comprare (Buy) 39,3%Mantenere (Hold) 46,4%Vendere (Sell) 14,3%Prezzo attuale 206,45 GBPTarget medio 238,43 GBP (+15,5% dal prezzo attuale)

ABN AMRO è un istituto di credito olandese che serve clienti bancari retail, private e corporate con focus pri-mario sul mercato domestico e operazioni selettive a livello internazionale. In Olanda è offerta una gamma completa di prodotti e servizi attraverso la distribu-zione omni-canale, incluse applicazioni mobile e in-ternet banking.

BARCLAYS è uno dei maggiori gruppi bancari al mondo. Fondato nel 1925, il gruppo Barclays ha sede a Londra e opera con due business de¨niti, Barclays UK e Barclays Corporate & International. E’ attivo nel retail banking, carte di credito, wholesale banking, investment banking, wealth management e servizi di gestione degli inve-stimenti.

ABN AMRO BARCLAYS

PROSPETTIVE PROSPETTIVECODICE ISIN: NL0011540547

QUOTAZIONE: AEX

VALUTA: EURO

CODICE ISIN: GB0031348658

QUOTAZIONE: FTSE 100

VALUTA: STERLINA

Comprare (Buy) 42,3%Mantenere (Hold) 50,0%Vendere (Sell) 7,7%Prezzo attuale 11,66 EURTarget medio 13,25 EUR (+13,6% dal prezzo attuale)

Comprare (Buy) 26,7%Mantenere (Hold) 56,3%Vendere (Sell) 20,0%Prezzo attuale 630,10 GBPTarget medio 652,35 GBP (+3,5% dal prezzo attuale)

CREDIT AGRICOLE S.A. è la prima banca mutualistica in Europa e, in Francia, è il terzo istituto di credito per ca-pitalizzazione. Presente in 54 Paesi, ha circa 50 milioni di clienti. Attraverso le sue ¨liali, crea e gestisce prodotti ¨nanziari specializzati distribuiti principalmente dalle Caisses Regionales.

HSBC HOLDINGS PLC è uno dei maggiori gruppi bancari al mondo vantando una presenza capillare a livello globale, con circa 37 milioni di clienti in 70 paesi. La strategia del gruppo è incentrata sullo sviluppo di servizi nel wealth management e nel segmento retail soprattutto nei mer-cati con un elevato potenziale di crescita e sviluppo.

CREDIT AGRICOLE HSBC

PROSPETTIVE PROSPETTIVE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 25.04.2017

CODICE ISIN: XS1550135831

QUOTAZIONE: CAC 40

VALUTA: EURO

CODICE ISIN: GB0005405286

QUOTAZIONE: FTSE 100

VALUTA: STERLINA


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INVESTIMENTI

Premio potenziale finale del 13,5% Premio fisso del 4,5% alla fine del 1° e del 2° anno

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DEL 1° E DEL 2° ANNO, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CERTO DEL 4,50% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELL’AZIONE REPSOL SA.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LA QUOTAZIONE DELL’AZIONE REPSOL SA SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 4,50% ALLA FINE DEL 1° E DEL 2° ANNO, O DEL 9% ALLA FINE DEL 3° ANNO, OLTRE A RIMBOR-SARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DELL’AZIONE REP-SOL SA SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE, IL PRO-DOTTO PAGA UN PREMIO DEL 13,50%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL PRODOTTO RESTITUISCE COMUN-QUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DELL’AZIONE SOTTOSTANTE NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DELL’AZIONE SOTTOSTANTE OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.


CHE COSA È UN ATHENA DOUBLE RELAX PLUS? Con il Certificate Athena Double Relax l’investitore

ha la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capitale investito, un premio collegato all’anda-mento dell’azione Repsol SA alla fine del 1º, 2º e 3º anno. E’ previsto un premio certo alla fine del 1° e

2° anno anche in caso di ribassi dell’azione sotto-stante. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi dell’a-zione sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o tota-le, del capitale investito.


CODICE BNL 2004085





BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale dell’a-zione Repsol SA

SOTTOSCRIZIONE




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2015 2016 201720146

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QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE ATHENA DOUBLE RELAX SU REPSOL SA:



FOCUS SOTTOSTANTE

Repsol SA è attiva nell’esplorazione e produzione di petrolio e gas naturale, raffina petrolio e trasporta prodotti petroliferi e GPL. È una delle dieci principali società petrolifere mondiali con circa 30 mila dipendenti. Possiede 12 raffinerie e oltre 6 mila stazioni di servizio in Spagna, Portogallo, Italia e Ame-rica meridionale. Le riserve di petrolio sono in Spagna, America Latina, Asia, Nord Africa, Medio Oriente e Stati Uniti.

REPSOL

ANDAMENTO REPSOL


dati in euro




Vendere (Sell) 10,0%

Prezzo attuale 14,77 €

Target medio 14,75 €

(-0,1% dal prezzo attuale)

PROSPETTIVE

CODICE ISIN:

ES0173516115

QUOTAZIONE:

IBEX 35

VALUTA:

Euro

24/05/2018Repsol SA ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,50 €

31/05/2018Repsol SA < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,50 €

23/05/2019Repsol SA ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,50 €

31/05/2019Repsol SA < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,50 €

21/05/2020Repsol SA ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

29/05/2020Repsol SA < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia al 24/05/2021

24/05/2021

Repsol SA ≥ valore iniziale Il Certificate paga 113,5 €

31/05/2021 Repsol SA < val. iniz. ma Repsol SA ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

Repsol SA < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla perfor-mance dell’azione Repsol SA con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<100 €)



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INVESTIMENTI

A scadenza l’oro può luccicare il doppioA scadenza rendimento legato alla performance del S&P GSCI GOLD convertito in EUR

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEA SCADENZA, QUALORA IL VALORE DELL’INDICE S&P GSCI GOLD MOLTIPLICATO PER IL VALORE DEL TASSO DI CAMBIO USD/EUR SIA SUPERIORE O PARI AL VALORE INIZIALE DELL’INDICE SOTTOSTANTE MOLTIPLICATO PER IL VALORE DEL TASSO DI CAMBIO INIZIALE, IL CERTIFICATE PAGA IL DOPPIO DELLA PER-FORMANCE POSITIVA DELL’INDICE SOTTOSTANTE CONVERTITO IN EUR, FINO A UN MASSIMO DI 130 €.

A SCADENZA, QUALORA IL VALORE DELL’INDICE S&P GSCI GOLD MOLTIPLICATO PER IL VALORE DEL TASSO DI CAMBIO USD/EUR SIA INFERIORE AL VALORE INIZIALE DELL’INDICE SOTTOSTANTE MOLTIPLICATO PER IL VALORE DEL TASSO DI CAMBIO INIZIALE MA SUPERIORE O PARI AL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALLA PERFORMANCE NEGATIVA DELL’INDICE SOTTOSTANTE CONVERTITO IN EUR (COMPRESO TRA 80 € E 100 €, CON CONSEGUENTE PERDITA PARZIALE SUL CAPITALE INVESTITO).

A SCADENZA, QUALORA IL VALORE DELL’INDICE S&P GSCI GOLD MOLTIPLICATO PER IL VALORE DEL TASSO DI CAMBIO USD/EUR SIA INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA, GRAZIE AL MECCANI-SMO DI PROTEZIONE, L’INVESTITORE RICEVE COMUNQUE UN IMPORTO DI 80 € (CON CONSEGUENTE PERDITA PARZIALE SUL CAPITALE INVESTITO).


CHE COSA È UN BNPP JET CAP PROTECTION COMPO? Con il Certificate BNPP Jet Cap Protection Compo

l’investitore ha la possibilità di ricevere a sca-denza il capitale investito più due volte l’even-tuale performance positiva dell’indice S&P GSCI GOLD convertito in EUR, fino a un massimo di 130 euro (Cap) per Certificate. Essendo l’indice S&P GSCI GOLD espresso in Dollari USA, il pagamento a scadenza è esposto anche all’andamento del tasso di cambio USD/EUR (c.d. Certificates di tipo COMPO, un apprezzamento del dollaro USA nei confronti dell’EUR comporterà un effetto positivo sul rendimento a scadenza, e viceversa). Il Cer-tificate offre comunque all’investitore una prote-zione dell’80% del capitale investito per quota-


CODICE BNL 2004087





BARRIERA (A SCADENZA) 80% valore iniziale (S&P GSCI Gold* EUR/USD)

SOTTOSCRIZIONE




zioni dell’indice sottostante inferiori all’80% del valore iniziale (con conseguente perdita par-ziale sul capitale investito).

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A scadenza l’oro può luccicare il doppio

QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE BNPP JET CAP PROTECTION COMPO SU S&P GSCI GOLD:



FOCUS SOTTOSTANTE

Lo S&P GSCI Gold Index, che fa parte della famiglia degli indici S&P GSCI, è un benchmark affidabile e facilmente accessibile per monitorare l’andamento degli investimenti sull’oro. L’indice permette di ottenere un’esposizione nei confronti del future sul metallo giallo quotato al Comex.

S&P GSCI Gold Index

ANDAMENTO S&P GSCI Gold Index


dati in punti


Prezzo attuale 1.263 USD

Massimi 52 settimane 1.391 USD

Minimi 52 settimane 1.129 USD

Previsioni 2017 1.259 USD

Previsioni 2018 1.290 USD

PROSPETTIVE ORO

TICKER:

SPGSGCP Index

PERIODICITA’:

Intraday

VALUTA:

Dollaro Usa

24/05/2022

S&P GSCI GOLD*USD/EUR ≥ valore iniziale (S&P GSCI GOLD*USD/EUR)

Il Certificate paga 100 € più il doppio della performance positiva di S&P GSCI GOLD*USD/EUR (fino a un massimo di 130 €)

31/05/2022S&P GSCI GOLD*USD/EUR < valore iniziale (S&P GSCI GOLD*USD/EUR) ma S&P GSCI GOLD*USD/EUR ≥ 80% valore iniziale (S&P GSCI GOLD*USD/EUR)

Il Certificate paga un importo commisurato alla perfor-mance dell’indice S&P GSCI GOLD*USD/EUR con conse-guente perdita parziale del capitale investito (>80€)

S&P GSCI GOLD*USD/EUR < 80% valore iniziale (S&P GSCI GOLD*USD/EUR) Il Certificate paga 80 €

2015 2016 2017201485

95

105

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Sfida a tre per conquistare il Foro Italico

Sarà una sfida all’ultimo dritto vincente al Foro Italico per l’edizione 2017 degli Internazio-

nali BNL d’Italia. Torneo sem-pre più ricco che stando ai dati di prevendita (+13% rispetto a stesso periodo 2016) segnerà il nuovo record di pubblico e

incassi. Il quinto Master 1000 dell’anno, tappa fondamenta-le di avvicinamento al Roland Garros, vede BNL Gruppo BNP Paribas title sponsor e fresco di rinnovo della partnership di lungo termine con il tor-neo romano. La nuova intesa firmata tra la banca e la FIT

Al via il 10 maggio un’edizione record degli Internazionali BNL d’Italia. Murray, Djokovic e Nadal i favoriti tra gli uomini, la Sharapova al rientro dopo lo stop per doping

prevede ulteriori 6 anni di partnership, fino al 2022, con un’opzione reciproca di rinno-vo per altri 2 anni. Da quando BNL è title sponsor, gli Inter-nazionali hanno messo a se-gno una costante crescita: si è passati dai circa 137mila spettatori del 2006, al record storico degli oltre 205mila paganti della scorsa stagione e con incassi, di anno in anno, in forte aumento.Ad assistere agli Internazio-nali quest’anno ci sarà un ospite d’eccezione, l’austra-

...E OLTRE

22

29 14 45 59,56 mln $

29 30 67 108,1 mln $

30 28 69 80,94 mln $

Età Master1000 vinti

Vittorie in Tornei ATP

Premi in denaro in carriera *

fonte: ATPWorldTour.com * dati aggiornati al 20/04/2017

liano Rod Laver, primo e unico tennista ad aver completato per due volte il Grande Slam. Davanti a lui si esibiranno tut-ti i maghi della racchetta, a partire da Andy Murray e No-vak Djokovic, rispettivamente numero uno e due al mondo e protagonisti della finale del-lo scorso anno dove la spuntò il tennista britannico apren-do la strada a una stagione

divenuta poi trionfale. Terzo incomodo, di diritto, lo spa-gnolo Rafael Nadal, per anni incontrastato re della terra rossa e tornato quest’anno in gran forma battagliando più volte con Roger Federer nelle finali dei più importanti tornei di inizio anno. Proprio Fede-rer è l’unico grande assente agli Internazionali poiché alla sua età (35 anni) ha deciso di

NOLE DJOKOVIC E’ IL RE DEI MASTER 1000

centellinare le energie dopo il fenomenale inizio d’anno. Tanti gli outsider da Wawrin-ka a Raonic, senza dimenti-care l’azzurro Fabio Fognini tornato competitivo dopo un tormentato 2016. Tra le donne grande attesa per Maria Sha-rapova, tornata da poco alle competizioni dopo la squali¨-ca per doping e a cui la FIT ha offerto una wild-card.

Non mancheranno gli eventi di contorno al tor-neo. Il Villaggio del Foro Italico ospiterà l’Area BNL, dove ogni giorno sarà possibile incontrare i grandi campioni grazie all’iniziativa “Star Pro-gram” di ATP e WTA. We Are Tennis, la community

tematica sul tennis più seguita in Italia seguirà i momenti emozionanti del Torneo sui suoi cana-li social; su Facebook, che conta oltre 1 milione e 600mila fan mondiali, su Twitter con circa 48 mila follower e su Instagram.

Le iniziative BNL

Andy Murray

Novak Djokovic

Rafael Nadal

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CATALOGO PRODOTTI

‘17

Per informazionisulla sottoscrizione

e la negoziazione

chiamare il numero verde

oppure consultare il sito

800.924043investimenti.bnpparibas.it

MAGGIO 2017

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ATHENA DOUBLE RELAX SU ATOS SE E COGNIZANT

SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONEVALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI

ATOS SE E COGNIZANT XS1549008453 2004086 21/05/2021 FINO AL 26/05/2017 26/05/2017 65% A SCADENZA POTENZIALE 4,5%

BNPP TOP2 ATHENA PREMIUM AIRBAG SU PANIERE EQUIPESATO


INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIABN AMRO, BARCLAYS, CREDIT AGRICOLE E HSBC XS1549007133 2004084 21/05/2021 FINO AL 26/05/2017 26/05/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 2,75%



INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI

REPSOL SA XS1512144285 2004085 21/05/2021 FINO AL 26/05/2017 26/05/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 4,5%



INIZIALE BARRIERAPREMIO

A SCADENZA

S&P GSCI GOLD INDEX XS1548995379 2004087 24/05/2022 FINO AL 26/05/2017 26/05/2017 80% A SCADENZA POTENZIALE 30%

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FONDI THEAM

CHI È THEAMTHEAM, nata nel 2011 dall’unione delle expertise di BNP Paribas CIB e BNP Paribas Investment Part-ners, è una società specializzata in soluzioni di investimento basate su strategie sistematiche, protet-te e indicizzate. Con più di 38 miliardi di euro di masse gestite, THEAM è il partner ideale per la ge-stione di portafogli azionari, obbligazionari e multi-asset grazie a un servizio innovativo e trasparente.

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversi¨ed utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 e corte2 su diverse asset class (azioni, obbligazioni e materie prime). La strategia assume solo posizioni lunghe per l’asset class immobiliare. La strategia del Fondo mira a generare una performance assoluta non correlata con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità ¨ssato al 10%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATEGIACARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSETDIVERSIFIEDData di lancio 16/06/2016

Codice ISIN Classe C DistribuzioneLU1353183616

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 3 anni

Tipologia Multi Asset Flessibile

Livello di rischio 4

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,75%

THEAM QUANTMULTI ASSET DIVERSIFIED FUND

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversi¨ed Defensive utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 per tutte le asset class (azioni, obbligazioni e materie prime), abbinata alla possibilita di assumere posizioni corte2 sulle singole componenti. La strategia del Fondo mira a generare una performance e rendimenti non correlati con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità ¨ssato al 5%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATEGIA CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVEData di lancio 09/12/2016

Codice ISIN Classe C CapitalizzazioneLU1353186122




Tipologia Multi Asset Flessibile


Valuta EUR



THEAM QUANTMULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

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FONDI THEAM

La strategia dei fondi “Guru” è basata su una ¨loso¨a d’investimento collaudata da quasi un secolo e applicata dai grandi Guru della ¨nanza, come Benjamin Graham, Warren Buffet e Peter Lynch. Tale strategia d’investimento seleziona le società Europee e Statunitensi in modo sistematico sulla base dei seguenti fondamentali societari: redditività, prospettive di crescita e valutazione. Una volta classi¨cate le società, la strategia si esporrà con una posizione Long sulle migliori società e al contrario prenderà una posizione Short nei confronti delle società con fondamentali carenti. In tal modo, la strategia permette al cliente ̈ nale di bene¨ciare di una performance assoluta in diverse fasi dell’andamento del mercato, sia nelle fasi rialziste, che ribassiste.

STRATEGIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT EQUITYGURU LONG SHORTData di lancio 29/12/2010

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1049891010




Tipologia Azionario


Valuta EUR



THEAM QUANTEQUITY GURU LONG SHORT FUND

Per una lista completa dei fattori di rischio, si prega di consultare l’ultimo prospetto disponibile e il KIID (Key Investor Information Document) del Fondo. Prima dell’investimento nel Fondo leggere attentamente il prospetto più recente e il KIID, che possono essere scaricati gratuitamente al seguente sito: www.bnpparibas-ip.com1 L’acquisto di uno strumento ¨nanziario determina l’apertura di una posizione lunga (o Long position) che investe sui rialzi del mercato. 2 La vendita di uno strumento ¨nanziario determina l’apertura di una posizione corta (o Short position) che investe sui ribassi del mercato. La strategia non assume posizioni corte su materie prime e titoli di credito.3 Non c’è garanzia che gli obiettivi del Fondo siano raggiunti

Il fondo THEAM - Quant Equity Europe Climate Care Protection 90% utilizza una strategia quantitativa e investe su titoli azionari di aziende europee con standard ambientali, sociali e di governance elevati, selezionati sulla base del livello delle emissioni di carbonio e sull’affidabilità della loro strategia di transizione energetica, ossia della strategia di sostenibilità ambientale che permette il passaggio dall’utilizzo di fonti energetiche non rinnovabili a fonti rinnovabili. BNP Paribas SA, attraverso un meccanismo di protezione, garantisce formalmente all’investitore che il valore del Fondo non scenda mai sotto il 90% del massimo valore registrato (il NAV Massimo) dallo stesso nell’arco di ogni anno. E’ previsto lo stacco di una cedola lorda annuale dell’1%.

STRATEGIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM - QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE PROTECTION 90%Data di lancio 31/03/2017

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1540720718




Tipologia Azionario


Valuta EUR



THEAM - QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE PROTECTION 90%

E-cerTiFicate rappresenta una nuova generazione di Certi¨cate, innovativi che si evolvono utilizzando le caratteristiche degli ETF iShares. Attraverso un singolo prodotto gli investitori accedono a un portafoglio dinamico di Exchange Traded Fund con una protezione minima del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico.

Le obbligazioni “Gran Riserva” consentono di investire nella valuta sottostante. Dopo il periodo di sottoscrizione, possono essere scambiate sul mercato MOT di Borsa Italiana. Oltre alle cedole (a tasso ¨sso o misto) a scadenza rimborsano il valore nominale del bond: il capitale investito in fase di sottoscrizione, espresso in valuta, è pertanto protetto. Il controvalore in euro delle cedole e del capitale possono variare in maniera favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del rapporto di cambio tra l’euro e la valuta sottostante durante la vita dell’obbligazione.

Le Obbligazioni emesse dalla Banca Mondiale rappresentano un investimento socialmente responsabile, ¨nalizzato alla riduzione della povertà e della disuguaglianza su scala mondiale. L’acquisto, il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza sono regolati nella valuta di denominazione delle singole obbligazioni.

E-CERTIFICATE

OBBLIGAZIONI GRAN RISERVA

OBBLIGAZIONI BANCA MONDIALE PER UNO SVILUPPO SOSTENIBILE

SOTTOSTANTE ISIN CODICE BNL SCADENZA VALUTAZIONEINIZIALE

PROTEZIONEMINIMA

20ETF ISHARES ED EONIA XS1083642543 2001996 06/12/2019 20/11/2014 80%BNP PARIBAS CLASSIC ALLOCATION XS1167522124 2002210 05/06/2020 29/05/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1113847468 2002104 27/02/2020 27/02/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1167522710 2002211 05/06/2020 29/05/2015 75%E-CERTIFICATE 3.0 XS1251223530 2002541 30/11/2020 30/11/2015 80%EFS AURORA XS1292874382 2002657 26/03/2021 29/02/2016 80%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE

DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO FISSO RUPIA INDIANA XS1442212145 P12145 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 5,80%

TASSO FISSO REMINBI CINESE XS1442211923 P11923 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 2,50%

TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1488416329 P16329 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 7,60%

TASSO FISSO RAND SUDAFRICANO XS1488416592 P16592 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 6,60%

TASSO FISSO LIRA TURCA XS1508503809 P03809 3 ANNI 16/11/2019 FISSO 6,80%

TASSO FISSO PESO MESSICANO XS1508504526 P04526 3 ANNI 16/11/2019 FISSO 4,10%

TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1550144668 P44668 10 ANNI 06/02/27 FISSO 3,00%

TASSO FISSO DOLLARO NEOZELANDESE XS1550135088 P35088 10 ANNI 06/02/27 FISSO 3,60%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE

DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO MISTO INVERSE FLOATER DOLLARO USA XS1319787153 P87153 8 ANNI 25/11/2023 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMO ANNO) + 5,5% MENO USD LIBOR 6 MESI (DAL 2° AL 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1289967298 P67298 10 ANNI 22/09/2025 MISTO: FISSO 5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.8% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO AUSTRALIANO XS1235187306 P87306 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 2% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1235201735 P01735 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 3% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1257901600 P01600 8 ANNI 22/07/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0,75% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO REAL BRASILIANO IT0006731068 P31068 3 ANNI 12/02/2017 FISSO 10%

TASSO FISSO PESO MESSICANO IT0006731605 P31605 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 4,5%

TASSO FISSO LIRA TURCA IT0006731613 P31613 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 8%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1218967377 P67377 8 ANNI 27/04/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 1,5% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO DOLLARO USA (Turbo LongABLE) XS1365096087 P96087 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 2,70%

TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1365095865 P95865 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 3,75%

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1385360505 P60505 10 ANNI 12/04/2026 MISTO: FISSO 5% (PRIMO ANNO) + VARIABILE GBP LIBOR 3M + 0,80% (DAL 2° A 10° ANNO)

TASSO FISSO REAL BRASILIANO IT0006734344 P34344 3 ANNI 12/04/2019 FISSO 11%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1408405725 P05725 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1408406020 P06020 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 6,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE DI RIFERIMENTO NZD 3M + 0,25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO FISSO STEP-UP CALLABLE DOLLARO USA XS1515372271 P72271 10 ANNI 23/11/2026 TASSO FISSO CRESCENTE: A PARTIRE DAL 2,05% PER I PRIMI DUE ANNI E FINO AL 2,85% AL 9°-10° ANNO

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INVESTMENT CERTIFICATEPE

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Questa tipologia di Certi¨cate permette, a prestabilite date di scadenza e al veri¨carsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

ATHENA

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIOADIDAS NL0011953864 P53864 28/12/2018 147,25 88,35 6,00%

ALLIANZ NL0011953872 P53872 28/12/2018 156,4 93,84 7,00%

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011511969 P11969 08/01/2019 15,86 11,102 6,50%

ATLANTIA NL0011953856 P53856 28/12/2018 22,33 15,631 7,00%

BANCO BPM NL0011007539 P07539 19/03/2018 10,5059 7,3541 14,00%

BANCO BPM NL0011007547 P07547 19/03/2018 6,0156 4,2109 15,50%

BANCO BPM NL0011512108 P12108 07/01/2020 5,1982 3,6387 12,00%

BANCO BPM NL0011511951 P11951 08/01/2019 5,1982 3,6387 8,00%

CAC40 NL0011953906 P53906 28/12/2018 4848,01 3393,607 6,50%

DAX NL0011953880 P53880 28/12/2018 11474,99 8032,493 3,50%

ENEL NL0011953765 P53765 28/12/2018 4,136 2,4816 8,00%

ENI NL0011007463 P07463 19/03/2018 15,31 10,717 10,00%

ENI NL0011953773 P53773 28/12/2018 15,31 9,186 10,00%

ENI NL0011007646 P07646 19/03/2018 15,31 10,717 6,00%

EURO STOXX 50 NL0011953898 P53898 28/12/2018 3278,72 2295,104 7,00%

EURO STOXX 50® NL0011007679 P07679 19/03/2018 3672,16 2570,512 6,50%

EURO STOXX 50® NL0011007562 P07562 19/03/2019 3672,16 2570,512 7,00%

EURO STOXX BANKS NL0011007588 P07588 19/03/2018 150,53 105,371 9,50%

EUROSTOXX BANKS NL0010399077 P99077 20/10/2017 142,3 85,38 10,50%

FCA NL0011953815 P53815 28/12/2018 8,725 5,235 12,00%

FTSE MIB NL0011007570 P07570 19/03/2018 22723,06 15906,142 7,00%

FTSE MIB NL0011007687 P07687 19/03/2019 22723,06 15906,142 7,00%

FTSE MIB NL0011512165 P12165 07/01/2020 19869,49 13908,643 7,50%

FTSE MIB NL0011953799 P53799 28/12/2018 19239,39 11543,634 6,50%

GENERALI NL0011953849 P53849 28/12/2018 14,19 8,514 13,50%

INTESA SANPAOLO NL0011007448 P07448 19/03/2018 3,104 2,1728 16,00%





LEONARDO NL0011953831 P53831 28/12/2018 13,42 8,052 7,00%

LVMH NL0011953930 P53930 28/12/2018 180,85 108,51 6,50%

MEDIASET NL0011007505 P07505 19/03/2018 4,242 2,9694 13,00%

MEDIOBANCA NL0011007513 P07513 19/03/2018 8,635 6,0445 10,00%

MEDIOBANCA NL0011512090 P12090 07/01/2020 8,005 5,6035 7,00%

MEDIOBANCA NL0011953807 P53807 28/12/2018 7,83 4,698 12,50%

NOKIA NL0011512082 P12082 07/01/2020 6,78 4,746 16,00%

NOKIA NL0011953823 P53823 28/12/2018 4,624 2,7744 17,50%

NOKIA OYJ NL0011511944 P11944 08/01/2019 6,78 4,746 9,00%

ORANGE NL0011511977 P11977 08/01/2019 15,3 10,71 8,50%

S&P 500 NL0011953948 P53948 28/12/2018 2249,92 1574,944 2,50%

SAIPEM NL0011007497 P07497 19/03/2018 1,0927 0,7649 15,00%

SAIPEM NL0011007653 P07653 19/03/2018 1,0927 0,7649 9,50%

TELECOM ITALIA NL0011007489 P07489 19/03/2018 1,134 0,7938 12,00%





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Analogo al Bonus Certi¨cate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante ¨no a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, de¨nito Bonus, se nell’arco di durata del Certi¨cate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

BONUS CAP

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEGOZIAZIONE

SCADENZA VALOREINIZIALE

BARRIERA BONUS CAP

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011836713 P36713 16/06/2017 13,1112 8,4980 108% 108%



BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA NL0012160147 P60147 15/12/2017 4,4960 2,9940 108% 108%

BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA NL0012160154 P60154 15/12/2017 4,4960 3,1472 115% 115%

ENEL NL0012160063 P60063 15/12/2017 4,1580 3,3264 107% 107%

ENEL NL0011836697 P36697 16/06/2017 4,3889 3,1632 111% 111%

ENI NL0012160071 P60071 15/12/2017 14,6700 11,7360 112% 112%

ENI NL0011836671 P36671 16/06/2017 14,1155 9,0650 109% 109%

ENI NL0011836689 P36689 16/06/2017 15,0220 10,3600 116% 116%

EURO STOXX 50® NL0011340757 P40757 17/05/2017 3418,3600 2563,7700 110% 110,0%

EURO STOXX 50® NL0011511779 P11779 15/11/2017 3418,3600 2563,7700 117% 117,0%

EURO STOXX 50® NL0011680202 P80202 13/12/2017 2841,3200 1988,9240 115% 115%

EURO STOXX 50® NL0011680210 P80210 13/12/2017 2841,3200 2273,0560 124% 124%

EURO STOXX 50® NL0011680228 P80228 19/12/2018 2841,3200 1704,7920 119% 119%

EURO STOXX 50® NL0011680236 P80236 19/12/2018 2841,3200 1988,9240 127% 127%

EURO STOXX 50® NL0011680244 P80244 19/12/2018 2841,3200 2273,0560 140% 140%

EURO STOXX 50® NL0011836853 P36853 14/06/2017 2932,9300 2346,3440 108% 108%

EURO STOXX 50® NL0011836861 P36861 13/06/2018 2932,9300 2053,0510 113% 113%

EUROSTOXX BANKS NL0011511787 P11787 17/05/2017 138,9800 104,2350 112% 112,0%

EUROSTOXX BANKS NL0011511795 P11795 15/11/2017 138,9800 104,2350 119% 119,0%

EUROSTOXX BANKS NL0011836879 P36879 14/06/2017 100,9500 70,6650 113% 113%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIOTOTAL NL0011953922 P53922 28/12/2018 48,72 29,232 8,50%

TWITTER NL0011511993 P11993 08/01/2019 19,98 13,986 13,00%

UBI BANCA NL0011007554 P07554 19/03/2018 6,99 4,893 13,00%

UNICREDIT NL0010402152 P02152 03/04/2017 67,3 40,38 10,00%

UNICREDIT NL0011007455 P07455 19/03/2018 31,145 21,8015 14,00%

UNICREDIT NL0011512041 P12041 07/01/2020 23,4226 16,3958 13,00%

UNICREDIT NL0011953757 P53757 28/12/2018 13,9714 8,3828 21,00%

UNICREDIT NL0011007620 P07620 19/03/2018 31,145 21,8015 9,00%

UNICREDIT NL0011511902 P11902 08/01/2019 23,4226 16,3958 8,00%

VOLKSWAGEN NL0011953914 P53914 28/12/2018 136,6 81,96 8,00%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA

ALUMINIUM NL0009480342 N80342 09/06/2020COPPER LND NL0009480359 N80359 09/06/2020CRUDE OIL NL0009481878 N81878 10/06/2020GOLD NL0009480664 N80664 09/06/2020LEAD NL0009480326 N80326 09/06/2020

BENCHMARK

I Benchmark Certi¨cate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class altrimenti dif¨cilmente raggiungibile per l’investitore privato. I prodotti qui sotto sono emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

NATURAL GAS NL0009481886 N81886 10/06/2020NICKEL NL0009480649 N80649 09/06/2020PALLADIUM NL0009480698 N80698 09/06/2020PLATIN NL0009480680 N80680 09/06/2020SILVER NL0009480672 N80672 09/06/2020ZINK NL0009480334 N80334 09/06/2020

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I Certi¨cate Bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto al Valore iniziale. Se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del Valore iniziale, il Certi¨cate protegge il Valore nominale purché la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera. Altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito.



BARRIERA

FTSE MIB NL0010402293 P02293 15/06/2018 21493,87 P.TI 12896,00 P.TIEURO STOXX 50 NL0010399960 P99960 23/04/2018 3189,81 P.TI 1754,40 P.TIEURO STOXX 50 NL0010399150 P99150 05/03/2018 3053,99 P.TI 1.679,69 P.TI

BONUS PROTECTION



BARRIERA BONUS CAP

EUROSTOXX BANKS NL0011836887 P36887 13/12/2017 100,9500 70,6650 120% 120%

EUROSTOXX OIL & GAS NL0011836895 P36895 13/12/2017 273,8300 191,6810 113% 113%

FCA NL0012160105 P60105 15/12/2017 10,5800 7,4060 112% 112%

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011608948 P08948 15/12/2017 5,7500 2,8750 111% 111,0%

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011836564 P36564 15/12/2017 6,6330 3,0150 110% 110%





FTSE MIB NL0011340732 P40732 19/05/2017 22107,3000 16580,4750 109% 109,0%

FTSE MIB NL0011340740 P40740 17/11/2017 22107,3000 16580,4750 114% 114,0%

FTSE MIB NL0011680178 P80178 15/12/2017 18348,5000 12843,9500 119% 119,0%

FTSE MIB NL0011680186 P80186 15/12/2017 18348,5000 14678,8000 127% 127,0%

FTSE MIB NL0011836812 P36812 16/06/2017 17325,0800 12127,5560 106% 106%

FTSE MIB NL0011836820 P36820 16/06/2017 17325,0800 13860,0640 111% 111%

FTSE MIB NL0011836838 P36838 15/06/2018 17325,0800 10395,0480 111% 111%

FTSE MIB NL0011836846 P36846 15/06/2018 17325,0800 12127,5560 117% 117%

GENERALI NL0012160121 P60121 15/12/2017 14,2100 9,9470 107% 107%

INTESA SANPAOLO NL0012160022 P60022 15/12/2017 2,4480 1,4688 107% 107%

INTESA SANPAOLO NL0012160030 P60030 15/12/2017 2,4480 1,7136 113% 113%

INTESA SANPAOLO NL0011608914 P08914 15/12/2017 2,3000 1,1500 114% 114,0%






LEONARDO NL0012160113 P60113 15/12/2017 13,9000 9,7300 106% 106%

MEDIASET NL0012160162 P60162 15/12/2017 3,9380 2,7566 109% 109%

MEDIOBANCA NL0012160097 P60097 15/12/2017 8,2900 5,8030 109% 109%

NOKIA NL0012160139 P60139 15/12/2017 4,9900 3,4930 107% 107%

TELECOM ITALIA NL0012160089 P60089 15/12/2017 0,7885 0,5520 105% 105%




UNICREDIT NL0012160048 P60048 15/12/2017 14,3700 8,6220 107% 107%

UNICREDIT NL0012160055 P60055 15/12/2017 14,3700 10,0590 112% 112%

UNICREDIT NL0011608880 P08880 15/12/2017 16,7977 8,3989 119% 119,0%

UNICREDIT NL0011836432 P36432 15/12/2017 14,6028 7,3014 120% 120,0%

UNICREDIT NL0011836440 P36440 16/06/2017 14,6028 8,9401 120% 120,0%

UNICREDIT NL0011836473 P36473 15/06/2018 14,6028 7,3014 128% 128,0%

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BARRIERA BONUS

ENEL NL0011948054 P48054 06/08/18 4,042 2,8294 2,75%ENEL NL0011758651 P58651 03/05/18 3,89 2,723 3,00%ENI NL0011758644 P58644 03/05/18 13,52 9,464 3,70%EURO STOXX 50 NL0011758727 P58727 03/05/18 2974,2 2081,94 3,00%EURO STOXX BANKS NL0011758735 P58735 03/05/18 101,88 71,316 5,00%FIAT CHRYSLER NL0011758636 P58636 03/05/18 6,905 4,8335 5,50%FINMECCANICA NL0011758669 P58669 03/05/18 10,89 7,623 4,50%FTSE MIB NL0011758719 P58719 03/05/18 17966,81 12576,767 3,50%GENERALI NL0011758602 P58602 03/05/18 13,04 9,128 4,00%INTESA SANPAOLO NL0011758610 P58610 03/05/18 2,316 1,6212 6,50%MEDIASET NL0011758693 P58693 03/05/18 3,81 2,667 4,00%MEDIOBANCA NL0011758677 P58677 03/05/18 6,705 4,6935 5,00%TELECOM ITALIA NL0011758594 P58594 03/05/18 0,8365 0,5856 6,00%UNICREDIT NL0011758628 P58628 03/05/18 3,098 2,1686 7,00%

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione mensili anche nel caso in cui l’azione sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, dopo il 6° mese di vita l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT MENSILI

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO MENSILE

BANCO BPM NL0011956081 P56081 04/02/2019 2,656 1,8592 1.2% (14.4% P.A.)BANCO SANTANDER NL0011956057 P56057 04/02/2019 5,289 3,7023 0.7% (8.4% P.A.)COMMERZBANK NL0011956099 P56099 04/02/2019 8,117 5,6819 0.9% (10.8% P.A.)DEUTSCHE BANK NL0011956065 P56065 04/02/2019 18,18 12,726 0.9% (10.8% P.A.)FIAT CHRYSLER AUTOMOBILIES NL0011956156 P56156 04/02/2019 10,13 7,091 1% (12% P.A.)

GENERALI NL0011956164 P56164 04/02/2019 14,94 10,458 0.8% (9.6% P.A.)INTESA SANPAOLO NL0011956149 P56149 04/02/2019 2,18 1,308 0.9% (10.8% P.A.)MEDIOBANCA NL0011956040 P56040 04/02/2019 8,15 5,705 0.8% (9.6% P.A.)NOKIA NL0011956107 P56107 04/02/2019 4,45 3,56 1.45% (17.4% P.A.)SAIPEM NL0011950886 P50886 18/10/2018 0,4131 0,2479 0,95% (11,40% P.A.)SOCIETE GENERALE NL0011956073 P56073 04/02/2019 45,675 31,9725 1.05% (12.6% P.A.)STMICROELECTRONICS NL0011956115 P56115 04/02/2019 13,235 10,588 1.1% (13.2% P.A.)TELECOM ITALIA NL0011956172 P56172 04/02/2019 0,798 0,5586 0.65% (7.8% P.A.)UNICREDIT NL0011956131 P56131 04/02/2019 26,16 15,696 1.1% (13.2% P.A.)VODAFONE NL0011956123 P56123 04/02/2019 193,2 154,56 0.75% (9% P.A.)

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT SEMESTRALI

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO MENSILE

AZIMUT NL0012161624 P61624 03/04/2019 16,310 70% (11,4170 €) 6,50%BANCO BMP NL0012161574 P61574 03/04/2019 2,704 65% (1,7576 €) 6,50%BPER BANCA NL0012161616 P61616 03/04/2019 4,516 65% (2,9354 €) 5,50%DEUTSCHE BANK NL0012161590 P61590 03/04/2019 15,700 70% (10,9900 €) 5,00%ENEL NL0012161483 P61483 03/04/2019 4,412 70% (3,0884 €) 2,70%ENI NL0012161475 P61475 03/04/2019 15,120 70% (10,5840 €) 3,50%FCA NL0012161541 P61541 03/04/2019 9,740 70% (6,8180 €) 5,50%GENERALI NL0012161491 P61491 03/04/2019 14,770 70% (10,3390 €) 4,20%INTESA SANPAOLO NL0012161509 P61509 03/04/2019 2,506 65% (1,6289 €) 5,50%LEONARDO NL0012161533 P61533 03/04/2019 13,270 70% (9,2890 €) 3,70%MEDIASET NL0012161566 P61566 03/04/2019 3,840 70% (2,6880 €) 5,00%MEDIOBANCA NL0012161558 P61558 03/04/2019 8,245 70% (5,7715 €) 4,70%SOCIETE GENERALE NL0012161608 P61608 03/04/2019 46,315 65% (30,1048 €) 4,50%TELECOM ITALIA NL0012161525 P61525 03/04/2019 0,830 70% (0,5810 €) 3,00%UBI BANCA NL0012161582 P61582 03/04/2019 3,508 65% (2,2802 €) 6,00%UNICREDIT NL0012161517 P61517 03/04/2019 14,060 65% (9,1390 €) 5,00%

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BARRIERA BONUS

BANCO BPM NL0012158539 P58539 21/02/2018 2,3020 1,8416 1,15% (13,80% P.A.)

DEUTSCHE BANK NL0012158562 P58562 21/02/2018 18,6200 14,8960 0,85% (10,20% P.A.)

ENEL NL0012158612 P58612 21/02/2018 3,9580 3,1664 0,50% (6,00% P.A.)

ENI NL0012158620 P58620 21/02/2018 14,3600 11,4880 0,60% (7,20% P.A.)

FCA NL0012158596 P58596 21/02/2018 10,7800 8,6240 0,90% (10,80% P.A.)

GENERALI NL0012158570 P58570 21/02/2018 14,5100 11,6080 0,75% (9,00% P.A.)

INTESA SANPAOLO NL0012158521 P58521 21/02/2018 2,1400 1,7120 1,05% (12,60% P.A.)

LEONARDO NL0012158604 P58604 21/02/2018 11,7800 9,4240 0,60% (7,20% P.A.)

MEDIOBANCA NL0012158547 P58547 21/02/2018 7,6250 6,1000 0,80% (9,60% P.A.)

TELECOM ITALIA NL0012158588 P58588 21/02/2018 0,7595 0,6076 0,60% (7,20% P.A.)

UBI BANCA NL0012158554 P58554 21/02/2018 2,9440 2,3552 1,20% (14,40% P.A.)

UNICREDIT NL0012158513 P58513 21/02/2018 12,3000 9,8400 0,85% (10,20% P.A.)

I Fixed Cash Collect Certi¨cate consentono di ottenere premi nelle date di valutazione mensili indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante scelta. Inoltre, dal 6° mese di vita l’investitore riceverà il capitale investito qualora nelle date di valutazione mensili intermedie il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

FIXED CASH COLLECT

Questa tipologia di Certi¨cate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene ¨ssato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.


SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE CAP PROTEZIONE

EURO STOXX 50 XS1190658283 P58283 22/05/2019 26/05/2015 100% 130% 80%

EQUITY PROTECTION CON CAP

Ideali in mercati che hanno subito forti ribassi, i Recovery 80 offrono una protezione condizionata del capitale con barriere profonde e permettono di raddoppiare la performance positiva del sottostante a scadenza.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011608831 P08831 19/02/2018 11,71 7,026 100% 100%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011608781 P08781 19/02/2018 0,6435 0,3861 100% 100%

ENEL NL0011608823 P08823 19/02/2018 3,62 2,172 100% 100%

ENI NL0011608815 P08815 19/02/2018 11,92 7,152 100% 100%

FCA NL0011608799 P08799 19/02/2018 5,69 3,414 100% 100%

LEONARDO-FINMECCANICA NL0011608765 P08765 19/02/2018 9,305 5,583 100% 100%

INTESA SAN PAOLO NL0011608757 P08757 19/02/2018 2,328 1,164 100% 100%

MEDIOBANCA NL0011608807 P08807 19/02/2018 5,975 3,585 100% 100%


UBI BANCA NL0011608773 P08773 19/02/2018 3,292 1,9752 100% 100%

UNICREDIT NL0011608740 P08740 19/02/2018 3,196 1,598 100% 100%

RECOVERY 80Ideali in mercati che hanno subito forti ribassi, i Recovery 80 offrono una protezione condizionata del capitale con barriere profonde e permettono di raddoppiare la performance positiva del sottostante a scadenza.

Qui sotto sono riportati alcuni Certi¨cate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito investimenti.bnpparibas.it

NOME ISIN CODICENEG.

SCADENZA BARRIERA BONUS PROTEZIONE BARRIERASUPERIORE

FLOORED FLOATER SU INTESA SP NL0011288121 P88121 31/07/2019 65% 1,47% + EURIBOR 3M (SE POSITIVO) - -

ALTRI CERTIFICATEQui sotto sono riportati alcuni Certi¨cate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito investimenti.bnpparibas.it

NOME ISIN CODICENEG.

SCADENZA BARRIERA BONUS PROTEZIONE BARRIERASUPERIORE

FLOORED FLOATER SU INTESA SP NL0011288121 P88121 31/07/2019 65% 1,47% + EURIBOR 3M (SE POSITIVO) - -

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Con i Top Bonus su Basket di azioni è possibile incassare il valore nominale del Certi¨cate e un Premio/Bonus se a scadenza nessuna delle azioni che compongono il basket di titoli azionari sottostanti quota a un valore inferiore al livello Barriera. Se anche una sola delle azioni che compongono il basket quota, a scadenza, a un valore inferiore al livello Barriera, all’investitore viene restituito un importo commisurato alla performance dell’azione che ha registrato la performance peggiore all’interno del basket, con conseguente perdita sul capitale investito.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

UNICREDITTELECOM ITALIAFCA

NL0011951082 P51082 29/05/20172,022 €0,7135 €7,29 €

1,4154 € (70%)0,499 € (70%)5,103 € (70%)

115%

UNICREDITTELECOM ITALIAFCA

NL0011951090 P51090 03/12/20182,022 €0,7135 €7,29 €

1,011 € (50%) 0,357 € (50%)3,645 € (50%)

133%

UNICREDITINTESA SANPAOLO NL0011951108 P1108 29/05/2017 2,022 €

2,096 €1,4154 € (70%)1,4672 € (70%) 114%

UNICREDITINTESA SANPAOLO NL0011951116 P51116 04/12/2017 2,022 €

2,096 €1,4154 € (70%)1,4672 € (70%) 124%

ENEL ENI NL0011951124 P51124 04/12/2017 3,814 €

13,14 €3,0512 € (80%) 10,512 € (80%) 116%

FCAFERRARI NL0011951132 P51132 04/12/2017 7,29 €

54,12 €5,103 € (70%)37,884 € (70%) 112%

MEDIOBANCAINTESA SANPAOLO NL0011951140 P51140 04/12/2017 6,51 €

2,096 €4,557 € (70%)1,4672 € (70%) 117%

MEDIOBANCAUNICREDIT NL0011951157 P51157 04/12/2017 6,51 €

2,022 € 4,557 € (70%) 1,4154 € (70%) 124%

ASSICURAZIONI GENERALIINTESA SANPAOLO

NL0011951165 P51165 04/12/2017 11,92 €2,096 €

8,344 € (70%) 1,4672 € (70%) 116%

ASSICURAZIONI GENERALIINTESA SANPAOLO

NL0011951173 P51173 03/12/2018 11,92 €2,096 €

7,152 € (60%)1,2576 € (60%) 125%

ASSICURAZIONI GENERALIALLIANZ

NL0011951181 P51181 03/12/2018 11,92 €149,80 €

8,344 € (70%)104,86 € (70%) 120%

ASSICURAZIONI GENERALIUNICREDIT

NL0011951199 P51199 04/12/2017 11,92 €2,022 €

8,344 € (70%)1,4154 € (70%) 122%

ASSICURAZIONI GENERALIUNICREDIT

NL0011951207 P51207 03/12/2018 11,92 €2,022 €

5,96 € (50%)1,011 € (50%) 126%

FACEBOOKAPPLE INC. NL0011951215 P51215 04/12/2017 118,42 $

110,52 $82,894 $ (70%)77,364 $ (70%) 104,5

FACEBOOKAPPLE INC. NL0011951223 P51223 03/12/2018 118,42 $

110,52 $71,052 $ (60%)66,312 $ (60%) 109,50%

APPLE INC.INTEL CORP. NL0011951231 P51231 04/12/2017 110,52 $

34,7 $77,364 $ (70%)24,29 $ (70%) 103,50%

APPLE INC.INTEL CORP. NL0011951249 P51249 03/12/2018 110,52 $

34,7 $66,312 $ (60%) 20,82 $ (60%) 108,50%

TOP BONUS SU BASKET AZIONARIO

34

LEVERAGE CERTIFICATE

LEVA FISSA LONG LEVA FISSA SHORT

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZA

DAX +5X NL0010069274 P69274 22/02/2018

DAX +7X NL0011680137 P80137 21/12/2018

EUROSTOXX BANKS +5X NL0010398533 P98533 23/07/2018

EUROSTOXX50E +5X NL0010069639 P69639 22/02/2018

EUROSTOXX50E +7X NL0010398459 P98459 23/07/2018

FTSEMIB +5X NL0010069266 P69266 22/02/2018

FTSEMIB +7X NL0011680145 P80145 21/12/2018

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZA

DAX -5X NL0010069241 P69241 22/02/2018

DAX -7X NL0011288139 P88139 21/12/2018

EUROSTOXX BANKS -5X NL0010398525 P98525 23/07/2018

EUROSTOXX50E -5X NL0010069647 P69647 22/02/2018

EUROSTOXX50E -7X NL0010398434 P98434 23/07/2018

FTSEMIB -5X NL0010069233 P69233 22/02/2018

FTSEMIB -7X NL0010398400 P98400 23/07/2018

FTSEMIB -7X NL0011288147 P88147 21/12/2018

LEVA FISSA

I Leva Fissa Certi¨cate sono Leverage Certi¨cate che ampli¨cano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane ¨ssa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

TURBO

I Turbo Certi¨cate sono strumenti ¨nanziari appartenenti alla categoria Leverage Certi¨cate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva ¨nanziaria dei Turbo Certi¨cate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

TURBO LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG

STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

Banco BPM NL0011953377 P53377 1,2772 16/06/2017Banco BPM NL0011953385 P53385 1,5965 16/06/2017Banco BPM NL0011953393 P53393 1,7881 16/06/2017Banco BPM NL0011953401 P53401 1,9158 16/06/2017Banco BPM NL0011953419 P53419 2,0435 16/06/2017Banco BPM NL0012160600 P60600 2,3000 16/06/2017DAX NL0012161236 P61236 12.000,0000 14/06/2017DAX NL0011951819 P51819 8.400,0000 14/06/2017DAX NL0011951827 P51827 8.800,0000 14/06/2017DAX NL0011951835 P51835 9.200,0000 14/06/2017DAX NL0011951843 P51843 9.600,0000 14/06/2017DAX NL0011951850 P51850 10.000,0000 14/06/2017DAX NL0011951868 P51868 10.400,0000 14/06/2017DAX NL0011951876 P51876 10.800,0000 14/06/2017DAX NL0011951884 P51884 11.200,0000 14/06/2017DAX NL0011955307 P55307 11.600,0000 16/06/2017ENEL NL0011952429 P52429 2,8000 16/06/2017ENEL NL0011952437 P52437 3,0000 16/06/2017ENEL NL0011952445 P52445 3,4000 16/06/2017ENEL NL0011952452 P52452 3,6000 16/06/2017ENEL NL0011952460 P52460 3,8000 16/06/2017ENEL NL0012156319 P56319 4,0000 16/06/2017ENI NL0011952536 P52536 9,3000 16/06/2017ENI NL0011952544 P52544 10,0000 16/06/2017ENI NL0011952551 P52551 10,7000 16/06/2017ENI NL0011952569 P52569 11,2000 16/06/2017ENI NL0011952577 P52577 12,1000 16/06/2017ENI NL0011952585 P52585 12,8000 16/06/2017ENI NL0012156384 P56384 13,5000 16/06/2017ENI NL0011954359 P54359 12,0000 16/06/2017ENI NL0012158729 P58729 3,2000 16/06/2017EURO STOXX 50 NL0011951983 P51983 2.400,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011951991 P51991 2.600,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952007 P52007 2.700,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952015 P52015 2.800,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952023 P52023 3.000,0000 14/06/2017



EURO STOXX 50 NL0011952031 P52031 3.200,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011955356 P55356 3.300,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0012161269 P61269 3.400,0000 14/06/2017FCA NL0011952304 P52304 4,9000 16/06/2017FCA NL0011952312 P52312 5,3000 16/06/2017FCA NL0011952338 P52338 6,0000 16/06/2017FCA NL0011952346 P52346 6,3000 16/06/2017FCA NL0011954284 P54284 6,6000 16/06/2017FCA NL0011954292 P54292 6,9000 16/06/2017FCA NL0012156202 P56202 7,5000 16/06/2017FCA NL0012156210 P56210 8,0000 16/06/2017FCA NL0012156228 P56228 8,5000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951363 P51363 12.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951371 P51371 12.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951389 P51389 13.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951397 P51397 13.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951405 P51405 14.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951413 P51413 14.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951421 P51421 15.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951439 P51439 15.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951462 P51462 16.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951496 P51496 16.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951520 P51520 17.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951538 P51538 17.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951546 P51546 18.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0012159362 P59362 18.250,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0012159370 P59370 18.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0012159388 P59388 19.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951587 P51587 20.000,0000 16/06/2017GENERALI NL0011952775 P52775 8,5000 16/06/2017GENERALI NL0011952783 P52783 9,7000 16/06/2017GENERALI NL0011952791 P52791 10,1000 16/06/2017GENERALI NL0011952809 P52809 10,7000 16/06/2017GENERALI NL0011952817 P52817 11,3000 16/06/2017GENERALI NL0011952825 P52825 11,9000 16/06/2017GENERALI NL0012156533 P56533 12,5000 16/06/2017

35




GENERALI NL0012160493 P60493 13,1000 16/06/2017GENERALI NL0012160501 P60501 13,7000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011952890 P52890 1,5000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011952908 P52908 1,7000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011952916 P52916 1,8000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011952924 P52924 1,9000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011952932 P52932 2,0000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011954425 P54425 1,6000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0012158877 P58877 2,2000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0012156640 P56640 2,3000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0012156665 P56665 2,5000 16/06/2017LEONARDO NL0011952676 P52676 9,3000 16/06/2017LEONARDO NL0011952684 P52684 10,1000 16/06/2017LEONARDO NL0011952692 P52692 10,9000 16/06/2017LEONARDO NL0012158760 P58760 11,7000 16/06/2017LEONARDO NL0012156483 P56483 12,5000 16/06/2017Leonardo NL0012156491 P56491 13,3000 16/06/2017MEDIASET NL0011953039 P53039 1,9000 16/06/2017MEDIASET NL0011953047 P53047 2,1000 16/06/2017MEDIASET NL0011953054 P53054 2,2000 16/06/2017MEDIASET NL0011953062 P53062 2,4000 16/06/2017MEDIASET NL0012156756 P56756 3,1000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0011953153 P53153 5,5000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0011953179 P53179 6,5000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0011953187 P53187 7,0000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0012156855 P56855 6,0000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0012160568 P60568 7,5000 16/06/2017Mediobanca NL0012160576 P60576 8,0000 16/06/2017NASDAQ 100 NL0012161343 P61343 4.000,0000 14/06/2017NASDAQ 100 NL0012161350 P61350 4.300,0000 14/06/2017NASDAQ 100 NL0012161368 P61368 4.600,0000 14/06/2017NASDAQ 100 NL0012161376 P61376 4.900,0000 14/06/2017NASDAQ 100 NL0012161384 P61384 5.200,0000 16/06/2017



NIKKEI 225 NL0011952114 P52114 15.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011952122 P52122 16.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011952106 P52106 14.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011954219 P54219 17.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011954227 P54227 18.000,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952189 P52189 1.900,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952197 P52197 2.000,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952205 P52205 2.100,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952171 P52171 1.800,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952213 P52213 2.200,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011955455 P55455 2.300,0000 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953252 P53252 0,5000 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953260 P53260 0,5500 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953278 P53278 0,6000 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953286 P53286 0,6500 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953294 P53294 0,7000 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0012160584 P60584 0,7500 16/06/2017UBI BANCA NL0011953492 P53492 1,7000 16/06/2017UBI BANCA NL0011953500 P53500 1,9000 16/06/2017UBI BANCA NL0011953526 P53526 2,1000 16/06/2017UBI BANCA NL0011953534 P53534 2,2000 16/06/2017UBI BANCA NL0011953542 P53542 2,4000 16/06/2017UBI BANCA NL0012156962 P56962 2,6000 16/06/2017UBI BANCA NL0012156970 P56970 2,8000 16/06/2017UBI BANCA NL0012158992 P58992 3,0000 16/06/2017UBI BANCA NL0012159008 P59008 3,2000 16/06/2017UNICREDIT NL0011953625 P53625 8,0180 16/06/2017UNICREDIT NL0011953633 P53633 8,5191 16/06/2017UNICREDIT NL0011953658 P53658 10,5236 16/06/2017UNICREDIT NL0011953666 P53666 11,0248 16/06/2017UNICREDIT NL0012157028 P57028 11,5259 16/06/2017UNICREDIT NL0012159073 P59073 12,5000 16/06/2017UNICREDIT NL0012160683 P60683 14,0000 16/06/2017

TURBO SHORT

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

Banco BPM NL0012157275 P57275 3,1000 16/06/2017Banco BPM NL0012157283 P57283 3,2000 16/06/2017Banco BPM NL0012157291 P57291 3,3000 16/06/2017Banco BPM NL0012157267 P57267 3,0000 16/06/2017DAX NL0011951959 P51959 12.400,0000 14/06/2017DAX NL0011951967 P51967 12.800,0000 14/06/2017DAX NL0011951975 P51975 13.200,0000 14/06/2017DAX NL0011955331 P55331 13.600,0000 14/06/2017DAX NL0011955349 P55349 14.000,0000 14/06/2017ENEL NL0011952510 P52510 4,6000 16/06/2017ENEL NL0011952528 P52528 4,8000 16/06/2017ENEL NL0012156368 P56368 5,0000 16/06/2017ENEL NL0012156376 P56376 5,2000 16/06/2017ENI NL0011952643 P52643 16,1000 16/06/2017ENI NL0012156434 P56434 16,8000 16/06/2017ENI NL0012156442 P56442 17,5000 16/06/2017ENI NL0012156459 P56459 18,2000 16/06/2017ENI NL0012156467 P56467 18,9000 16/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952098 P52098 3.600,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011955380 P55380 3.700,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011955398 P55398 3.900,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011955406 P55406 4.000,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0012161285 P61285 4.200,0000 16/06/2017FCA NL0012156301 P56301 11,5000 16/06/2017


FCA NL0012158695 P58695 12,0000 16/06/2017FCA NL0012158703 P58703 12,5000 16/06/2017FCA NL0012158711 P58711 13,0000 16/06/2017FCA NL0012160436 P60436 11,0000 16/06/2017FCA NL0012158687 P58687 10,5000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951777 P51777 21.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951785 P51785 21.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951793 P51793 22.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011955257 P55257 22.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011955265 P55265 23.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011955273 P55273 23.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011955281 P55281 24.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011955299 P55299 25.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0012161210 P61210 21.250,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0012161228 P61228 26.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0012159438 P59438 20.750,0000 16/06/2017GENERALI NL0012156608 P56608 16,5000 16/06/2017GENERALI NL0012156616 P56616 17,3000 16/06/2017GENERALI NL0012158836 P58836 15,7000 16/06/2017GENERALI NL0012158844 P58844 18,1000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011953005 P53005 2,7000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0012156715 P56715 2,8000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0012156723 P56723 2,9000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0012156731 P56731 3,0000 16/06/2017

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MINI FUTUREI Mini Future Certi¨cate sono strumenti ¨nanziari appartenenti alla categoria Leverage Certi¨cate che permettono di investire a Leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La Leva ¨nanziaria dei Mini Future Certi¨cate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.

MINI FUTURE LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAARGENTO NL0011340831 P40831 13,2079 13,7400 15/12/2017ARGENTO NL0011339783 P39783 12,7365 13,2500 15/12/2017ARGENTO NL0011339775 P39775 11,6745 12,1500 15/12/2017ATLANTIA NL0012159909 P59909 19,0885 20,0430 18/12/2020ATLANTIA NL0012159891 P59891 17,0787 17,9327 18/12/2020ATLANTIA NL0011947338 P47338 14,9647 15,7130 18/12/2020BANCO BPM NL0012158414 P58414 2,0639 2,1671 18/12/2020Banco BPM NL0012158406 P58406 1,8629 1,9561 18/12/2020Banco BPM NL0011946827 P46827 1,6919 1,7765 18/12/2020Banco BPM NL0011950449 P50449 1,6357 1,7175 18/12/2020Banco BPM NL0011947619 P47619 1,5475 1,6249 18/12/2020Banco BPM GB00B78TS816 PTS816 1,2440 1,3400 07/06/2021Banco BPM NL0011950340 P50340 1,1428 1,2000 18/12/2020Banco BPM NL0011947593 P47593 1,0278 1,0792 18/12/2020BTP FUTURE SEP. 16 GB00B9D51H88 P51H88 87,5982 91,9400 03/07/2017CAC 40 NL0011955968 P55968 4.306,8100 4.436,0200 16/12/2020CAC 40 NL0011949672 P49672 4.028,0000 4.148,8400 16/12/2020CAC 40 NL0011842703 P42703 3.836,8600 3.951,9700 16/12/2020CAC 40 NL0011842695 P42695 3.633,4000 3.742,4100 16/12/2020CAC 40 NL0011765102 P65102 3.509,7000 3.615,0000 16/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012159958 P59958 7,4372 7,8091 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012159941 P59941 6,9346 7,2814 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011949367 P49367 5,4176 5,6885 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011949359 P49359 5,1159 5,3717 18/12/2020DAX NL0011955687 P55687 10.562,6700 10.879,5600 16/12/2020DAX NL0011955679 P55679 10.060,2000 10.362,0100 16/12/2020DAX NL0011842422 P42422 9.603,8400 9.891,9600 16/12/2020DAX NL0011950779 P50779 9.035,9400 9.307,0200 16/12/2020DAX NL0011764378 P64378 8.502,5300 8.757,6100 16/12/2020DAX NL0011005830 P05830 8.085,1700 8.489,4300 14/12/2017DAX NL0010402442 P02442 8.024,4200 8.425,6500 21/12/2018DAX NL0011005822 P05822 7.659,9900 8.042,9900 14/12/2017


INTESA SANPAOLO NL0012160543 P60543 3,1000 16/06/2017LEONARDO NL0011952767 P52767 15,3000 16/06/2017LEONARDO NL0012156517 P56517 16,1000 16/06/2017LEONARDO NL0012156525 P56525 16,9000 16/06/2017MEDIASET NL0012156822 P56822 4,6000 16/06/2017MEDIASET NL0012156830 P56830 4,9000 16/06/2017MEDIASET NL0012156848 P56848 5,2000 16/06/2017MEDIASET NL0012156814 P56814 4,3000 16/06/2017MEDIASET NL0012156806 P56806 4,0000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0012156905 P56905 9,5000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0012156913 P56913 10,0000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0012158919 P58919 9,0000 16/06/2017NASDAQ 100 NL0012161426 P61426 5.800,0000 14/06/2017NASDAQ 100 NL0012161434 P61434 6.100,0000 14/06/2017NASDAQ 100 NL0012161442 P61442 6.400,0000 14/06/2017NASDAQ 100 NL0012161459 P61459 6.700,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011954235 P54235 20.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011954243 P54243 21.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011954250 P54250 22.000,0000 14/06/2017


NIKKEI 225 NL0011955430 P55430 23.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011955448 P55448 24.000,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952262 P52262 2.500,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952270 P52270 2.600,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011954268 P54268 2.700,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011955463 P55463 2.800,0000 14/06/2017S&P 500 NL0012161327 P61327 2.900,0000 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953344 P53344 0,9000 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953369 P53369 1,0000 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953351 P53351 0,9500 16/06/2017TELECOM ITALIA NL0012156954 P56954 1,0500 16/06/2017UBI BANCA NL0012159057 P59057 4,0000 16/06/2017UBI BANCA NL0012160667 P60667 4,2000 16/06/2017UNICREDIT NL0011953724 P53724 16,0360 16/06/2017UNICREDIT NL0012157143 P57143 15,5349 16/06/2017UNICREDIT NL0012157150 P57150 16,5372 16/06/2017UNICREDIT NL0012157168 P57168 17,0383 16/06/2017UNICREDIT NL0012160717 P60717 17,5000 16/06/2017UNICREDIT NL0012160725 P60725 18,0000 16/06/2017

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAFTSE MIB NL0011764014 P64014 13.976,0300 14.395,3200 18/12/2020FTSE MIB GB00B9D4RY47 P4RY47 13.635,8840 13.995,0000 03/06/2019FTSE MIB NL0011842281 P42281 13.525,4200 13.931,1900 18/12/2020FTSE MIB NL0011005780 P05780 13.482,7800 14.156,9200 15/12/2017FTSE MIB NL0010398392 P98392 13.069,4900 13.722,9700 21/12/2018FTSE MIB NL0011842273 P42273 13.015,2600 13.405,7200 18/12/2020FTSE MIB NL0010398343 P98343 12.553,0000 13.180,6500 21/12/2018FTSE MIB NL0011842265 P42265 12.505,4400 12.880,6100 18/12/2020FTSE MIB NL0011949524 P49524 11.956,9800 12.315,6900 18/12/2020GENERALI NL0012157713 P57713 12,4761 13,1000 18/12/2020GENERALI NL0012157705 P57705 11,6700 12,2535 18/12/2020GENERALI NL0012157697 P57697 10,8679 11,4113 18/12/2020GENERALI NL0012157689 P57689 10,0620 10,5651 18/12/2020GENERALI NL0011833272 P33272 9,3663 9,8347 18/12/2020GENERALI NL0011609367 P09367 9,1306 9,7698 21/12/2018GENERALI NL0011609383 P09383 7,5784 8,1089 21/12/2018GENERALI NL0011946496 P46496 7,2864 7,6508 18/12/2020HSCEI GB00B70H0W17 PH0W17 6.448,0690 6.960,0000 07/05/2021HSCEI NL0011511803 P11803 5.425,2800 5.859,3100 21/12/2018INTESA SANPAOLO NL0012157796 P57796 1,9130 2,0087 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011950498 P50498 1,7358 1,8226 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011948773 P48773 1,6438 1,7260 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011005624 P05624 1,4497 1,5512 15/12/2017INTESA SANPAOLO NL0011946587 P46587 1,4474 1,5198 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011946579 P46579 1,3473 1,4147 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011946561 P46561 1,1278 1,1842 18/12/2020INTESA SANPAOLO GB00B9D4JW64 P4JW64 0,9104 1,0100 10/06/2019LEONARDO NL0012157580 P57580 10,7679 11,3063 18/12/2020LEONARDO NL0012157572 P57572 10,0620 10,5651 18/12/2020LEONARDO NL0011948708 P48708 9,3927 9,8624 18/12/2020LEONARDO NL0011948690 P48690 8,7860 9,2253 18/12/2020LEONARDO NL0011946439 P46439 8,0946 8,4994 18/12/2020LEONARDO NL0011609888 P09888 6,8591 7,3393 21/12/2018LEONARDO GB00B78TSP82 PTSP82 2,0496 2,2000 07/06/2021LUXOTTICA NL0011947445 P47445 35,8546 37,6474 18/12/2020LUXOTTICA GB00B9D4JT36 P4JT36 30,2768 32,6900 10/06/2019MEDIASET NL0012157911 P57911 3,0199 3,1709 18/12/2020MEDIASET NL0012157903 P57903 2,7189 2,8549 18/12/2020MEDIASET NL0011946629 P46629 1,9518 2,0494 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158034 P58034 6,5409 6,8680 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158026 P58026 6,0398 6,3418 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158018 P58018 5,5349 5,8117 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011948864 P48864 4,8684 5,1119 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011946702 P46702 3,3480 3,5154 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011946694 P46694 2,8362 2,9781 18/12/2020NIKKEI 225 NL0011955828 P55828 16.968,4600 17.477,5200 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011949615 P49615 15.531,5100 15.997,4600 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011950746 P50746 14.970,8700 15.420,0000 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011764824 P64824 14.078,5700 14.500,9300 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011764816 P64816 12.229,8600 12.596,7600 16/12/2020NIKKEI 225 GB00B9D4TD73 P4TD73 11.957,7465 12.312,0000 03/06/2019NIKKEI 225 GB00B9D4TF97 P4TF97 11.533,3059 11.875,0000 03/06/2019NIKKEI 225 NL0011842547 P42547 10.459,6400 10.773,4300 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011842539 P42539 8.720,8800 8.982,5100 16/12/2020NIKKEI 225 NL0009546415 P46415 7.411,1198 7.631,0000 14/08/2020NIKKEI 225 GB00B7CYW354 PYW354 7.391,0113 7.610,0000 16/07/2021NIKKEI 225 NL0009546407 P46407 7.009,3878 7.217,0000 14/08/2020NIKKEI 225 NL0011842521 P42521 6.981,9800 7.191,4400 16/12/2020ORO NL0011340799 P40799 896,9168 932,8000 15/12/2017ORO NL0011339700 P39700 847,7853 881,7000 15/12/2017ORO NL0011339692 P39692 741,8134 771,4900 15/12/2017POSTE ITALIANE SPA NL0011834353 P34353 5,1531 5,4108 18/12/2020POSTE ITALIANE SPA NL0011947114 P47114 4,7174 4,9533 18/12/2020

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MINI FUTURE SHORT

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAATLANTIA NL0011834825 P34825 27,5193 26,1433 18/12/2020ATLANTIA NL0011947361 P47361 29,6304 28,1488 18/12/2020Banco BPM NL0012159685 P59685 3,0798 2,9258 18/12/2020Banco BPM NL0012158471 P58471 3,3228 3,1566 18/12/2020Banco BPM NL0011949516 P49516 3,5052 3,3299 18/12/2020Banco BPM NL0011610019 P10019 5,4280 5,0480 21/12/2018BRENT OIL GB00B70H8M78 PH8M78 132,3440 127,1100 01/09/2021CAC 40 NL0011955992 P55992 5.840,8600 5.665,6300 16/12/2020CAC 40 NL0011956008 P56008 6.238,1700 6.051,0200 16/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012159974 P59974 10,8233 10,2821 18/12/2020COPPER CME GB00B9D45N97 P45N97 388,8238 350,0100 24/07/2019DAX NL0011764451 P64451 13.078,9300 12.686,5600 16/12/2020DAX NL0011955737 P55737 13.702,7900 13.291,7000 16/12/2020DAX NL0011008511 P08511 13.972,5700 13.273,9400 14/12/2017DAX NL0011842455 P42455 14.214,7900 13.788,3400 16/12/2020DAX NL0011955745 P55745 14.894,3800 14.447,5400 16/12/2020DAX NL0011008529 P08529 14.946,6100 14.199,2700 14/12/2017DAX NL0011955752 P55752 15.390,8400 14.929,1100 16/12/2020ENEL NL0011948625 P48625 4,7728 4,5341 18/12/2020ENEL NL0011765797 P65797 4,9540 4,7063 18/12/2020ENEL NL0011946348 P46348 5,1438 4,8866 18/12/2020ENI NL0011833124 P33124 16,1659 15,3576 18/12/2020ENI NL0011340039 P40039 16,9685 15,7807 15/12/2017

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAS&P 500 NL0011956024 P56024 2.107,1700 2.170,3900 16/12/2020S&P 500 NL0011950688 P50688 1.913,9600 1.971,3800 16/12/2020S&P 500 NL0011950670 P50670 1.710,0700 1.761,3800 16/12/2020S&P 500 NL0011005863 P05863 1.517,2000 1.593,0600 14/12/2017S&P 500 NL0011950662 P50662 1.506,0600 1.551,2500 16/12/2020S&P 500 NL0011608559 P08559 1.457,1500 1.530,0100 21/12/2018S&P 500 NL0011005855 P05855 1.301,5600 1.366,6400 14/12/2017STMICROELECTRONICS NL0012159990 P59990 11,5027 12,0779 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012159982 P59982 10,4975 11,0224 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0011950308 P50308 6,1084 6,4139 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0011835160 P35160 4,2305 4,4421 18/12/2020STOXX Europe 600 Banks EUR GB00B6HYJV07 PYJV07 85,0827 92,0000 31/03/2021TELECOM ITALIA NL0012158141 P58141 0,6659 0,6992 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011948914 P48914 0,6202 0,6513 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011948906 P48906 0,5701 0,5987 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011005582 P05582 0,5649 0,6045 15/12/2017TELECOM ITALIA NL0011609680 P09680 0,5367 0,5743 21/12/2018TELECOM ITALIA NL0011946777 P46777 0,5236 0,5498 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011946769 P46769 0,4736 0,4973 18/12/2020TENARIS NL0011947486 P47486 7,7677 8,1561 18/12/2020TERNA NL0012159826 P59826 3,7695 3,9580 18/12/2020TERNA NL0011946983 P46983 3,4185 3,5895 18/12/2020TERNA NL0011834148 P34148 2,9127 3,0584 18/12/2020TOD'S NL0011947288 P47288 39,9480 41,9454 18/12/2020UBI BANCA NL0012158216 P58216 2,6189 2,7499 18/12/2020UBI BANCA NL0012158208 P58208 2,4188 2,5398 18/12/2020UBI BANCA NL0011946884 P46884 1,7514 1,8390 18/12/2020UBI BANCA NL0011950597 P50597 1,0194 1,0704 18/12/2020UNICREDIT NL0012159743 P59743 10,7512 11,2888 18/12/2020UNICREDIT NL0012159735 P59735 10,0468 10,5492 18/12/2020

UNICREDIT NL0012159727 P59727 9,3424 9,8096 18/12/2020

UNICREDIT NL0011950399 P50399 8,6853 9,0561 18/12/2020

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YOOX NL0011947163 P47163 16,3898 17,2093 18/12/2020

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAENI NL0011946389 P46389 17,2420 16,3799 18/12/2020ENI GB00B9D46S18 P46S18 18,5072 17,2100 03/06/2019ENI NL0011946397 P46397 18,6945 17,7597 18/12/2020EUR/JPY NL0011285879 P85879 158,0500 150,1400 15/12/2017EUR/USD NL0011285788 P85788 1,2133 1,1526 15/12/2017EUR/USD NL0011285796 P85796 1,3586 1,2906 15/12/2017EUR/USD NL0011288212 P88212 1,4736 1,3999 15/12/2017EURO STOXX 50 NL0011764584 P64584 3.816,1600 3.701,6700 16/12/2020EURO STOXX 50 NL0011008560 P08560 3.950,5200 3.752,9900 14/12/2017EURO STOXX 50 NL0011955802 P55802 4.056,7400 3.935,0300 16/12/2020EURO STOXX 50 NL0011955810 P55810 4.354,6500 4.224,0100 16/12/2020EURO STOXX BANKS INDEX NL0011955935 P55935 138,3800 134,2200 16/12/2020EURO STOXX BANKS INDEX NL0011955943 P55943 148,2800 143,8300 16/12/2020EURO STOXX BANKS INDEX NL0011955950 P55950 158,2700 153,5200 16/12/2020FCA NL0012157481 P57481 11,9042 11,3089 18/12/2020FCA NL0012157499 P57499 12,4026 11,7824 18/12/2020FCA NL0012159503 P59503 13,0219 12,3708 18/12/2020FCA NL0012159511 P59511 13,5205 12,8444 18/12/2020FCA NL0012159529 P59529 14,0162 13,3153 18/12/2020FCA NL0012159537 P59537 14,5146 13,7888 18/12/2020FERRAGAMO NL0011949292 P49292 31,1712 29,6126 18/12/2020FERRAGAMO NL0012159933 P59933 32,8061 31,1657 18/12/2020FERRARI NL0012159867 P59867 73,9284 70,2319 18/12/2020FERRARI NL0012159875 P59875 78,8998 74,9548 18/12/2020FTSE MIB NL0011764295 P64295 21.418,0600 20.775,5100 18/12/2020FTSE MIB NL0011955596 P55596 22.242,6600 21.575,3800 18/12/2020FTSE MIB NL0011955604 P55604 22.739,1400 22.056,9600 18/12/2020FTSE MIB NL0011955612 P55612 23.235,6400 22.538,5700 18/12/2020FTSE MIB NL0011955620 P55620 23.732,0900 23.020,1200 18/12/2020FTSE MIB NL0011008479 P08479 24.676,5700 23.442,7400 15/12/2017FTSE MIB NL0011955646 P55646 24.725,0900 23.983,3300 18/12/2020FTSE MIB NL0011008487 P08487 25.689,3500 24.404,8800 15/12/2017FTSE MIB NL0011955661 P55661 25.718,0600 24.946,5100 18/12/2020FTSE MIB NL0011008495 P08495 26.623,7300 25.292,5400 15/12/2017GBP/USD NL0011285838 P85838 1,8694 1,7759 15/12/2017GENERALI NL0012159594 P59594 15,8056 15,0153 18/12/2020GENERALI NL0012157762 P57762 16,6684 15,8349 18/12/2020GENERALI NL0012157770 P57770 17,4622 16,5890 18/12/2020GENERALI NL0012157788 P57788 18,2552 17,3424 18/12/2020GENERALI NL0012159602 P59602 19,0867 18,1323 18/12/2020GENERALI NL0012159610 P59610 19,8834 18,8892 18/12/2020GENERALI NL0011340070 P40070 20,8251 19,3673 15/12/2017GENERALI NL0011946538 P46538 13,0001 12,3500 18/12/2020GOLD CME GB00B70H6V20 PH6V20 1.929,0368 1.836,2700 01/09/2021INTESA SANPAOLO NL0011833488 P33488 2,8771 2,7332 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011609417 P09417 2,8987 2,6957 21/12/2018INTESA SANPAOLO NL0012157879 P57879 3,0732 2,9195 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011948823 P48823 3,2087 3,0482 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011008412 P08412 3,7433 3,4812 15/12/2017LEONARDO NL0012157648 P57648 15,5762 14,7973 18/12/2020LEONARDO NL0012157655 P57655 16,2740 15,4603 18/12/2020LUXOTTICA NL0011947478 P47478 60,1285 57,1220 18/12/2020LUXOTTICA NL0011954078 P54078 55,0000 52,2500 18/12/2020MEDIASET NL0012157960 P57960 4,4650 4,2417 18/12/2020MEDIASET NL0012157978 P57978 4,7601 4,5220 18/12/2020MEDIASET NL0012157986 P57986 5,0591 4,8061 18/12/2020MEDIASET NL0011340112 P40112 5,3059 4,9344 15/12/2017MEDIASET NL0012157994 P57994 5,3580 5,0901 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158109 P58109 9,4242 8,9529 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158117 P58117 9,9230 9,4268 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158125 P58125 10,4171 9,8962 18/12/2020MEDIOBANCA NL0012158133 P58133 10,9125 10,3668 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011833694 P33694 8,3303 7,9137 18/12/2020NIKKEI 225 NL0011764915 P64915 20.080,8000 19.478,3700 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011842562 P42562 21.854,9000 21.199,2500 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011842570 P42570 23.612,1600 22.903,7900 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011955869 P55869 24.693,6100 23.952,8000 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011764907 P64907 18.753,2400 18.190,6400 16/12/2020ORO NL0011339742 P39742 1.437,7646 1.380,2500 15/12/2017ORO GB00B9D45J51 P45J51 1.568,0852 1.490,4000 24/06/2019POSTE ITALIANE SPA NL0011834429 P34429 7,3698 7,0013 18/12/2020POSTE ITALIANE SPA NL0011949201 P49201 7,9868 7,5874 18/12/2020RDX (Rusland) GB00B7CYVM71 PYVM71 1.847,3426 1.664,0000 16/07/2021S&P 500 NL0011005954 P05954 2.500,0000 2.357,0000 14/12/2017

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAS&P 500 NL0011950704 P50704 2.643,1900 2.563,8900 16/12/2020S&P 500 NL0011008545 P08545 2.746,3700 2.609,0500 14/12/2017S&P 500 NL0011950712 P50712 2.840,8400 2.755,6100 16/12/2020S&P 500 NL0011950720 P50720 2.939,6200 2.851,4300 16/12/2020S&P 500 NL0011950738 P50738 3.038,3700 2.947,2100 16/12/2020S&P 500 NL0011609011 P09011 2.202,5400 2.092,4100 21/12/2018STMICROELECTRONICS NL0012160006 P60006 15,8497 15,0572 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0012160014 P60014 16,8443 16,0020 18/12/2020STMICROELECTRONICS GB00B9D46D64 P46D64 8,0880 7,2800 03/06/2019TELECOM ITALIA NL0011946801 P46801 0,9127 0,8670 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011609631 P09631 0,9383 0,8726 21/12/2018TELECOM ITALIA NL0011833793 P33793 0,9935 0,9438 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011833801 P33801 1,0635 1,0103 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0012158190 P58190 1,1281 1,0716 18/12/2020TERNA NL0011947007 P47007 5,0635 4,8103 18/12/2020TERNA NL0011834221 P34221 5,5734 5,2947 18/12/2020TERNA NL0011949128 P49128 6,8407 6,4986 18/12/2020UBI BANCA NL0012158265 P58265 4,0661 3,8627 18/12/2020UBI BANCA NL0011834015 P34015 4,3341 4,1173 18/12/2020UNICREDIT NL0012159800 P59800 16,0055 15,2052 18/12/2020UNICREDIT NL0012159818 P59818 16,7004 15,8653 18/12/2020UNICREDIT NL0011834114 P34114 17,3791 16,6541 18/12/2020UNICREDIT NL0011834122 P34122 18,7844 17,9984 18/12/2020UNICREDIT NL0011949086 P49086 19,4939 18,6790 18/12/2020UNICREDIT NL0011758545 P58545 20,9660 19,6678 21/12/2018UNICREDIT NL0011758552 P58552 23,3357 21,8881 21/12/2018UNICREDIT NL0011008446 P08446 34,3402 32,2083 15/12/2017UNICREDIT NL0009060276 P60276 77,9319 74,5174 14/01/2019YOOX NL0012159883 P59883 26,6424 25,3102 18/12/2020YOOX NL0011834536 P34536 31,8110 30,2204 18/12/2020YOOX NL0011949250 P49250 35,0681 33,3146 18/12/2020

COVERED WARRANT

Un Covered Warrant (CW) è uno strumento ¨nanziario, quotato in Borsa, che incorpora un’opzione e da’ il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare (opzione CALL) o di vendere (opzione PUT) un determinato sottostante. L’acquirente del Covered Warrant bene¨cia di questo diritto mediante il pagamento di un premio, che rappresenta il valore proprio del CW.

COVERED WARRANT CALL

SOTTOSTANTE TIPO CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* SCANDEZAENI CALL NL0012160881 P60881 15,0000 15/09/2017ENI CALL NL0012160899 P60899 16,0000 15/09/2017ENI CALL NL0012160907 P60907 17,0000 15/09/2017ENI CALL NL0012160857 P60857 14,0000 16/06/2017ENI CALL NL0012160865 P60865 15,0000 16/06/2017ENI CALL NL0012160873 P60873 16,0000 16/06/2017FCA CALL NL0012160782 P60782 10,0000 15/09/2017FCA CALL NL0012160790 P60790 11,0000 15/09/2017FCA CALL NL0012160808 P60808 12,0000 15/09/2017FCA CALL NL0012160816 P60816 13,0000 15/09/2017FCA CALL NL0011954748 P54748 7,6000 16/06/2017FCA CALL NL0011954755 P54755 8,4000 16/06/2017FCA CALL NL0011954763 P54763 9,0000 16/06/2017FCA CALL NL0011954771 P54771 9,5000 16/06/2017FCA CALL NL0011954789 P54789 10,0000 16/06/2017FCA CALL NL0012160741 P60741 10,5000 16/06/2017FCA CALL NL0012160758 P60758 11,0000 16/06/2017FTSE MIB CALL NL0011950951 P50951 21.000,0000 15/06/2018FTSE MIB CALL NL0011950969 P50969 22.000,0000 15/06/2018FTSE MIB CALL NL0012160303 P60303 20.000,0000 15/06/2018FTSE MIB CALL NL0012160311 P60311 22.000,0000 15/06/2018FTSE MIB CALL NL0012160329 P60329 24.000,0000 15/06/2018FTSE MIB CALL NL0011842943 P42943 16.000,0000 15/09/2017FTSE MIB CALL NL0011843016 P43016 17.000,0000 15/09/2017FTSE MIB CALL NL0011843024 P43024 18.000,0000 15/09/2017FTSE MIB CALL NL0012160238 P60238 22.000,0000 15/09/2017FTSE MIB CALL NL0011843032 P43032 19.000,0000 15/12/2017FTSE MIB CALL NL0011843040 P43040 20.000,0000 15/12/2017FTSE MIB CALL NL0012160287 P60287 24.000,0000 15/12/2017

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COVERED WARRANT PUT

SOTTOSTANTE TIPO CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* SCANDEZAENI PUT NL0012160915 P60915 13,0000 15/09/2017ENI PUT NL0012160923 P60923 14,0000 15/09/2017FCA PUT NL0012160824 P60824 8,0000 15/09/2017FCA PUT NL0012160832 P60832 9,0000 15/09/2017FCA PUT NL0012160840 P60840 10,0000 15/09/2017FCA PUT NL0011954797 P54797 6,8000 16/06/2017FCA PUT NL0011954805 P54805 8,0000 16/06/2017FCA PUT NL0011954813 P54813 8,4000 16/06/2017FCA PUT NL0012160766 P60766 9,0000 16/06/2017FCA PUT NL0012160774 P60774 10,0000 16/06/2017FTSE MIB PUT NL0011950977 P50977 14.000,0000 15/06/2018FTSE MIB PUT NL0011950985 P50985 15.000,0000 15/06/2018FTSE MIB PUT NL0011950993 P50993 16.000,0000 15/06/2018FTSE MIB PUT NL0011951009 P51009 17.000,0000 15/06/2018FTSE MIB PUT NL0012160337 P60337 15.000,0000 15/06/2018FTSE MIB PUT NL0012160345 P60345 16.000,0000 15/06/2018FTSE MIB PUT NL0012160352 P60352 18.000,0000 15/06/2018FTSE MIB PUT NL0011842968 P42968 15.000,0000 15/09/2017FTSE MIB PUT NL0011842976 P42976 16.000,0000 15/09/2017FTSE MIB PUT NL0011842984 P42984 17.000,0000 15/09/2017FTSE MIB PUT NL0011842992 P42992 18.000,0000 15/09/2017FTSE MIB PUT NL0012160246 P60246 15.000,0000 15/09/2017FTSE MIB PUT NL0012160253 P60253 16.000,0000 15/09/2017FTSE MIB PUT NL0012160261 P60261 18.000,0000 15/09/2017FTSE MIB PUT NL0012160279 P60279 20.000,0000 15/09/2017

SOTTOSTANTE TIPO CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* SCANDEZAFTSE MIB CALL NL0011842935 P42935 16.000,0000 16/06/2017FTSE MIB CALL NL0011842893 P42893 17.000,0000 16/06/2017FTSE MIB CALL NL0011842901 P42901 18.000,0000 16/06/2017FTSE MIB CALL NL0011842919 P42919 19.000,0000 16/06/2017FTSE MIB CALL NL0011842927 P42927 20.000,0000 16/06/2017FTSE MIB CALL NL0012160196 P60196 21.000,0000 21/12/2018FTSE MIB CALL NL0012160212 P60212 20.000,0000 21/12/2018FTSE MIB CALL NL0012160220 P60220 21.000,0000 21/12/2018FTSE MIB CALL NL0012160360 P60360 20.000,0000 21/12/2018FTSE MIB CALL NL0012160378 P60378 22.000,0000 21/12/2018FTSE MIB CALL NL0012160386 P60386 24.000,0000 21/12/2018GENERALI CALL NL0012160931 P60931 14,0000 15/09/2017GENERALI CALL NL0012160949 P60949 15,0000 15/09/2017GENERALI CALL NL0012160956 P60956 16,0000 15/09/2017GENERALI CALL NL0012160964 P60964 17,0000 15/09/2017GENERALI CALL NL0011954904 P54904 12,5000 16/06/2017GENERALI CALL NL0011954912 P54912 13,5000 16/06/2017GENERALI CALL NL0011954920 P54920 14,0000 16/06/2017GENERALI CALL NL0011954938 P54938 15,0000 16/06/2017GENERALI CALL NL0011954946 P54946 16,0000 16/06/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0012161004 P61004 2,5000 15/09/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0012161012 P61012 2,6000 15/09/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0012161020 P61020 2,8000 15/09/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0012161038 P61038 3,0000 15/09/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0011955000 P55000 2,2000 16/06/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0011955018 P55018 2,4000 16/06/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0011955026 P55026 2,7000 16/06/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0011955034 P55034 2,8000 16/06/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0011955042 P55042 2,9000 16/06/2017INTESA SANPAOLO CALL NL0012160998 P60998 2,6000 16/06/2017TELECOM ITALIA CALL NL0011954821 P54821 0,7000 16/06/2017TELECOM ITALIA CALL NL0011954839 P54839 0,7600 16/06/2017TELECOM ITALIA CALL NL0011954847 P54847 0,8500 16/06/2017TELECOM ITALIA CALL NL0011954854 P54854 0,9000 16/06/2017UNICREDIT CALL NL0012161079 P61079 14,0000 15/09/2017UNICREDIT CALL NL0012161087 P61087 15,0000 15/09/2017UNICREDIT CALL NL0012161095 P61095 16,0000 15/09/2017UNICREDIT CALL NL0011955083 P55083 12,5282 16/06/2017UNICREDIT CALL NL0011955091 P55091 15,0338 16/06/2017UNICREDIT CALL NL0011955109 P55109 16,0360 16/06/2017UNICREDIT CALL NL0011955117 P55117 17,0383 16/06/2017

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