UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

FACULTAD: CECA.

ESCUELA: ECONOMÍA.

APELLIDOS: VALDEZ LOPEZ.

NOMBRES: HAMER ANTHONY.

CURSO: CONTABILIDAD.

TEMA: PRESUPUESTO.

PROFESOR: LUIS GARCIA ROJAS.

CICLO: “I”.

CAJAMARCA, 2015.

EL PRESUPUESTOINTRODUCCIÓN:Siempre ha existido en la mente de la humanidad la idea de “presupuestar”, los egipcios hacían estimaciones para pronosticar lo resultados de sus cosechas de trigo con el objeto de prevenir los años de escasez, los romanos estimaban las posibilidades de pago de los pueblos conquistados para exigirles el tributo correspondiente. Fue hasta el siglo XVIII cuando el presupuesto comenzó a utilizarse como ayudad en la administración publica, al someter al ministro de finanzas de Inglaterra a la consideración del parlamento, sus planes de gastos para el periodo fiscal del año siguiente, incluyendo un resumen de los gastos del año anterior, y un programa de impuestos y recomendaciones para su aplicación.Los presupuestos constituyen una de las principales herramientas de planeación y control, por lo tanto, es importante conocer cuál es la implicación de los mismos en la dirección de una empresa y las ventajas o desventajas que se derivan del diseño e implementación de un plan presupuestario.

GENERALIDADES:El presupuesto es un completo plan financiero diseñado para orientar al empresario hacia la consecución de las metas propuestas.

El punto de partida del proceso de planeación de utilidades es el diagnostico de los factores externos e internos que pueden afectar negativamente o positivamente las estrategias, los programas, los proyectos de inversión y las políticas que se vayan a establecer en cada área funcional.

UBICACIÓN DEL PRESUPUESTO EN EL TEMPOLos datos históricos son trascendentales para la elaboración del presupuesto, ya que, por ejemplo, la evolución de las ventas, dada en valores absolutos o porcentuales puede constituir un parámetro que se debe considerar en la proyección de las ventas para periodos futuros.El presupuesto implica materializar los planes empresariales en información cuantitativa y monetaria, es igualmente el cimiento de los estados financieros proyectados y representa la base para la toma de decisiones, por cuanto permite prever las condiciones económicas de la empresa.

En la elaboración del plan presupuestal siempre debemos ubicarnos en tres momentos en el tiempo:

1. El pasado (Información Histórica).2. El Presente (analizar y evaluar lo pasado).3. Futuro (Presupuesto, es decir se establecen metas y objetivos a cumplir).

1. DEFINICIÓN:

La palabra presupuesto se deriva del vocablo francés bouggete, que significa “bolsa”, posteriormente se adopta del inglés el termino Budget, que equivale en español a “presupuesto”.La palabra presupuesto está conformada por el prefijo pre, que significa “antes de”, y del sufijo supuesto, que significa “hecho”. Por lo tanto, presupuesto literalmente significaría “antes de hecho”.“Es un plan integrado de operaciones, resultante de la participación de todas las áreas de la empresa, basado en actuaciones pasadas y presunciones sobre el futuro, que se manifiesta en un grupo de Estados Económicos Financieros Anticipados, facilitando el control de gestión y sirviendo de base de las acciones correctivas”. Se trata de un plan de acción dirigido a cumplir una meta proyectada, expresada en valores y términos financieros, que debe cumplirse en determinado periodo de tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, establecer prioridades y evaluar la consecución de sus objetivos.

2. IMPORATANCIA:

La existencia del presupuesto tiende a convertirse en un fin y no en un medio que facilite la gestión administrativa.

Ya que toda la empresa se vuelca hacia la preparación del presupuesto y se olvidan de las labores primordiales. Más grave aún, es cuando la administración se convierte en un esclavo del presupuesto, ya que solamente mediante su implantación en una empresa se puede pensar sobre una base sólida en lograr:

• Retornar a los socios un rendimiento que justifique el costo del capital que está sometido a riesgo.

• Interrelacionar las funciones de venta, producción, compras y finanzas en procura de la consecución de los objetivos Empresariales.

• Fijar políticas y estrategias para el cumplimiento de las mismas y controlar que se cumplan.

3. OBJETIVOS:

Los objetivos que se pretenden lograr y controlar con la elaboración, diseño e implementación de los presupuestos son los siguientes:

- Obtener una guía de acción.- Permite comparar lo real con lo planificado.- Evaluar la actuación de la compañía.- Optimizar el empleo económico de los recursos.- Trabajar en forma anticipada y previniendo los hechos.

4. FUNCIÓN:

Las funciones que desempeñan los presupuestos dependen en gran parte de la propia dirección de la empresa. Las necesidades y expectativas de los directivos y el uso que hagan de los presupuestos, están fuertemente influidos por una serie de factores relacionados con los antecedentes gerenciales y con el sistema empresarial.

De manera ideal la Gerencia espera que la función presupuestal proporcione:

- Una herramienta analítica, precisa y oportuna.- La capacidad para pretender el desempeño.- El soporte para la asignación de recursos.- La capacidad para controlar el desempeño real en curso.- Advertencias de las desviaciones respecto a los pronósticos.- Indicios anticipados de las oportunidades o de los riesgos venideros.- Capacidad para emplear el desempeño pasado como guía o instrumento

de aprendizaje.- Concepción comprensible, que conduzca a un consenso y al respaldo del

presupuesto anual.

5. LOS PRESUPUESTOS Y SU REELACIÓN CON LAS FUNCIONES ADMINISTRATIVAS:

A. Planeación: El presupuesto por si solo es un plan cuantitativo que anticipa las acciones que deben desarrollarse, aunque los resultados que se obtengan dependerán de la calidad de la información histórica, tanto financiera como estadística, ya que a partir de estos resultados pasados proyectar los resultados futuros.

B. Organización: Después de haber establecido los objetivos generales de la empresa, se deben formular los objetivos de cada área funcional. Además, permite un verdadero engranaje entre todas las funciones, como consecuencia de la interdependencia entre las diferentes áreas de la compañía.

C. Coordinación: Contribuye a lograr el equilibrio en la elaboración de los presupuestos, ya que para elaborar el presupuesto de un área es necesario tomar información de las otras áreas, en virtud de la interdependencia.

D. Dirección: El presupuesto es una herramienta importante en la toma de decisiones y cumplimiento de políticas y visionar las actividades de la empresa.

E. Control: La acción controladora de los presupuestos es innegable, es el mecanismo que permite comparar lo presupuestado con lo ejecutado, y da pie al análisis de las variaciones que se hayan presentado con la finalidad de adoptar las medidas correctivas.

6. VENTAJAS Y LIMITACIONES DEL PRESUPUESTO:6.1 VENTAJAS:- Presiona a que la alta gerencia defina adecuadamente los objetivos básicos de

la empresa.- Propicia que se defina una estructura organizacional adecuada.- Cuando existe motivación adecuada incrementa la participación de los

diferentes niveles de la organización.- Obliga a mantener un archivo de datos históricos controlables.- Facilita a la administración la utilización óptima de los diferentes insumos.- Facilita la coparticipación e integración de las diferentes áreas de la compañía.- Obliga a realizar un autoanálisis periódico.- Facilita el control administrativo.- Es un reto que constantemente se presenta a los ejecutivos de una

organización para ejercitar su creatividad y criterio profesional a fin de mejorar la empresa.

- Ayuda a lograr mayor eficiencia en las operaciones

6.2 LIMITACIONES:- Están basados en estimaciones.- Debe ser adaptado a los cambios de importancia que surjan.- Su ejecución no es automática.- Toma tiempo y costo prepararlos.- No se deben esperar resultados inmediatos.- Requiere del compromiso de todos los estamentos de la empresa para que

pueda funcionar, lo cual no siempre es posible.

7. TIPOS DE PRESUPUESTOS:

Dependiendo de la finalidad se han creado al menos estos tipos de presupuestos:

a. Por el plazo.- Inmediato (hasta 3 meses).- Corto plazo (hasta 1 año).- Mediano plazo (2-4 años). - Largo plazo (general).

b. Por el universo de la información.- Presupuesto de gobierno Presupuesto de sectores productivos.

- Presupuestos empresariales.- Presupuestos-proyectos específicos.

c. Por la naturaleza de las informaciones.

Tienen en cuenta la planeación detallada de las actividades que se desarrollarán en el periodo siguiente al cual se elaboran y, su contenido se resume en un Estado de Ganancias y Pérdidas. Entre estos presupuestos se pueden destacar:

Presupuestos de Ventas: Generalmente son preparados por meses, áreas geográficas y productos.

VENTAJAS:- Mejorar la penetración en el mercado. - Elevar la efectividad en ventas.- Anticipar las peticiones del consumidor.- Conocer la necesidad de nuevos productos.- Saber de las estrategias de la competencia.- Evaluar los canales de distribución- Anticipar pedidos a subcontratistas- Fijar el nivel de actividad del negocio- Dimensionar el equipo de ventas

Presupuestos de Producción: Comúnmente se expresan en unidades físicas.

La información necesaria para preparar este presupuesto incluye tipos y capacidades de máquinas, cantidades económicas a producir y disponibilidad de los materiales.El presupuesto de producción determina el número de unidades por cada producto a fabricarse para satisfacer las ventas planeadas a través de niveles de inventarios apropiados y a los costos que permitan obtener beneficios esperados.Debe existir un equilibrio entre ventas, inventarios y producción para que el presupuesto cumpla con el objetivo de proveer los bienes o servicios en condiciones óptimas de cantidades y costos.

Presupuesto de Compras: Es el presupuesto que prevé las compras de materias primas y/o mercancías que se harán durante determinado periodo. Generalmente se hacen en unidades y costos.El Presupuesto de Compras es una herramienta que ayuda a las organizaciones ya sea tanto industriales como comerciales a determinar de forma cuantitativa y financiera la cantidad de productos que se necesita para el giro del negocio, ya sea costos de producción o inventarios para la venta.

Para poder realizar este presupuesto de manera eficiente y eficaz necesitamos conocer, determinar o formular el presupuesto de producción con lo volúmenes indicados para la elaboración del producto y conocer los inventarios finales para hacer la reposición de los mismos.

Presupuesto de Costo-Producción: Algunas veces esta información se incluye en el presupuesto de producción. Al comparar el costo de producción con el precio de venta, muestra si los márgenes de utilidad son adecuados.En todas las actividades existen costos y cargos que se los puede identificar a que producto o servicio en particular corresponden, sin embargo, existe un grupo de costos y gastos (fijos y variables) que sirven para la producción, pero que su identificación específica respecto a qué producto o bien corresponde es difícil precisar.

Presupuesto de flujo de efectivo: El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.Es esencial en cualquier compañía. Debe ser preparado luego de que todos los demás presupuestos hayan sido completados. El presupuesto de flujo muestra los recibos anticipados y los gastos, la cantidad de capital de trabajo.

Presupuesto Maestro: Este presupuesto incluye las principales actividades de la empresa. Conjunta y coordina todas las actividades de los otros presupuestos y puede ser concebido como el "presupuesto de presupuestos".Comprende todas las áreas del negocio, como son ventas, producción, compras, etc., y, por eso, se llama maestro.Este presupuesto que comprende todos los gastos está compuesto de otros dos presupuestos, más pequeños que son:

- el presupuesto de operación 

- el presupuesto financiero.

Presupuestos financieros específicos: Estados financieros proyectados (Balance general, estado de resultados, estado de utilidades retenidas, estado de cambios en la posición financiera).Es la simple proyección de ingresos o egresos de distintos orígenes en un período determinado, o también como cursos de acción de índole financiera y económica que pueden llegar a modificar los resultados proyectados de la empresa y que, una vez instrumentados, dan lugar al producto final.

8. FUNDAMENTOS DE LOS PRESUPUESTOS:

Son aspectos administrativos indispensables para una óptima ejecución de un sistema presupuestario. La participación y el compromiso permiten la viabilidad de las estrategias y acciones que acercarán los objetivos. Cuando se reciben cifras que no tienen el respaldo y sustento de cómo y con qué recursos se lograrán, difícilmente estos tendrán la validez que el presupuesto exige.

Entre los fundamentos que facilitan la consecución de los presupuestos tenemos:- Compromiso de la administración.- Sistema de comunicación efectiva.- Sistema participativo.- Estructura organizacional definida.- Expectativas realistas (objetivos y metas).

- Asignación de recursos.- Horizontes de los presupuestos.- Referencias históricas (tendencias y comportamientos).- Flexibilidad de los presupuestos.- Seguimiento y control.- Contabilidad por responsabilidades.

9. PRINCIPIOS:9.1 Principios de Previsión.- Predictibilidad- Determinación cuantitativa9.2 Principios de Planeación.- Previsión.- Costeabilidad.- Flexibilidad.- Unidad.- Confianza.- Participación.- Oportunidad.- Contabilidad por áreas de responsabilidad.- Principios de Organización.- Orden.- Comunicación.9.3 Principios de Dirección.- Autoridad- Coordinación.9.4 Principios de Control- Reconocimiento- Excepción- Normas- Conciencia de Costos.

10. ELEMENTOS DEL PRESUPUESTO.El presupuesto es un plan, lo cual significa que expresa lo que la administración tratará de realizar.- Integrador:Indica que toma en cuenta todas las áreas y actividades dela empresa. Dirigido a cada una de las áreas de forma que contribuya al logro del objetivo global. Es indiscutible que el plan o presupuesto de un departamento de la empresa no es funcional si no se identifica con el objetivo total de la organización, a este proceso se le conoce como presupuesto maestro, formado por las diferentes áreas que lo integran.- Coordinador:Significa que los planes para varios de los departamentos de la empresa deben ser preparados conjuntamente y en armonía. En términos monetarios: significa que debe ser expresado en unidades monetarias.- Operaciones:

Uno de los objetivos primordiales del presupuesto es el de la determinación de los ingresos que se pretenden obtener, así como los gastos que se van a producir. Esta información debe elaborarse en la forma más detallada posible.- RecursosNo es suficiente con conocer los ingresos y gastos del futuro, la empresa debe planear los recursos necesarios para realizar sus planes de operación, lo cual se logra, con la planeación financiera que incluya:

Presupuesto de efectivo. Presupuesto de adiciones de activos.

11. TECNICAS PRESUPUESTARIAS.

Las dos técnicas principales son la elaboración de:- Presupuesto incremental:

En los presupuestos incrementales las cifras se basan en aquellos gastos reales del año anterior, con un porcentaje añadido por el aumento de la inflación del próximo año. Éste es un método sencillo que ahorra tiempo, pero que supone un modo «perezoso» y con frecuencia poco preciso. Esta técnica sólo es apropiada para organizaciones en las que los años varían poco en cuanto a actividades se refiere. Muy pocas organizaciones o proyectos dinámicos son tan estables para que esta técnica llegue a funcionarles de manera satisfactoria.

- Presupuesto de base cero:En los presupuestos de base cero, las cifras pasadas no se utilizan como punto de partida. El proceso presupuestario en este caso empieza a partir de cero con las actividades propuestas para el año. El resultado es un presupuesto más detallado y preciso, pero su preparación requiere más tiempo y energía. Esta técnica es esencial para nuevas organizaciones y proyectos, pero quizá sea también la mejor vía de trabajo para una organización dinámica que es muy activa en la aceptación de nuevos retos.

12. CONSIDERACIONES DEL CONTROL PRESUPUESTARIO:

- Todo lo que ha sido objeto de una programación debe ser objeto de control.

- Toda desviación entre programas y ejecución del presupuesto tiene un motivo que hay que analizar y que puede deberse a una falla en la programación, en la ejecución o a ambas.

- Toda desviación debe ser asignada a un responsable, que requerirá llevar a cabo un análisis minucioso de dicha desviación.

- Las desviaciones pueden exigir medidas de corrección; es decir, el fin último del control presupuestario no es transmitir temor a los directivos, sino hacerles ver las deficiencias producidas y sugerirles acciones correctivas.

13. LOS PRESUPUESTOS EN LA TOMA DE DECISIONES. A través de la presupuestación se puede orientar la toma de decisión respondiendo preguntas tales como:

- ¿Cuán cerca estoy de cumplir mis objetivos?- ¿Dónde se están produciendo los mayores ingresos o pérdidas?- ¿Cuáles son mis unidades de negocio más rentables?- ¿Cuál es la evolución de mi tasa de morosidad?- ¿Puedo financiar nuevas inversiones?- ¿Cómo están evolucionando mis indicadores de gestión?

El objetivo es buscar la mejora de utilidades, lo cual se logra mediante:- Aumento de las ventas- Una mejor mezcla de producto- Reducción de los costos- Minimización de la inversión de capital

Un plan eficaz para mejorar las utilidades debe tener las siguientes características:

- El plan debe estar compuesto por propuestas específicas, se debe indicar claramente el efecto esperado de cada propuesta sobre las utilidades, así como la persona responsable de su realización.

- Debe establecerse un objetivo mínimo de rendimiento de inversión para cada división y normas de actuación para cada planta y cada función dentro de la planta.

- El plan para mejorar las utilidades debe proyectarse suficientemente hacia el futuro para permitir el logro de las mejoras especificadas.

- Debe considerarse la función de mejora de utilidades en la estructura de la organización. Deben establecerse comités encargados de la mejora de utilidades en distintos niveles de la compañía para aprobar las propuestas y para controlar su realización.

- Debe existir un procedimiento de informes que revele la medida en que sé esta logrando cumplir con el plan para mejorar las utilidades.

14. CONCLUSIONES:1.- El elemento base del éxito en una empresa es la habilidad de la dirección para planificar y controlar las actividades de la organización.2.- Un presupuesto es un plan de operaciones y recursos de una empresa, que se formula para lograr en un cierto período los objetivos propuestos y se expresa en términos monetarios.3.- La presupuestación implica la necesidad de una etapa previa de previsión y planificación4.- El presupuesto debe ser objeto de adaptación constante, siendo un medio de evaluación, proporcionando las pautas de posibles deficiencias, así como señalando los objetivos que se persiguen con el mismo5.- El presupuesto debe constituir un instrumento de apoyo a la actividad de planificación, contribuyendo a que la misma sea más objetiva.

6.- El presupuesto conforma una de los principales instrumentos estratégicos de toda organización que permite identificar desviaciones y oportunidades de mejora.

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

INTRODUCCIÓN

El estudio pormenorizado de las alternativas de inversión que estimulan la competitividad empresarial, la eficiencia administrativa y la productividad industrial, representa una de las responsabilidades prioritarias asignadas a quienes toman decisiones cruciales para la supervivencia y el crecimiento de las organizaciones, por cuanto la política de inversión condiciona asuntos como el empleo de los recursos productivos, la consolidación comercial y la recuperación plena de los fondos comprometidos en cualquier proyecto.

Política de inversión

Es el conjunto de criterios, lineamientos y directrices que regulan el monto, destino y ritmo del ejercicio de los recursos destinados a la adquisición de bienes muebles e inmuebles, obras públicas, conservación, modernización o ampliación de las mismas o la producción de bienes y servicios que de alguna forma contribuyan a acrecentar el patrimonio nacional.

La trascendencia de la formulación, la gerencia y la evaluación de proyectos es mayor cuando las economías aisladas y proteccionistas abren sus puertas a productos importados, factor que nutre la competencia, oxigena la necesidad de planeamiento y promueve un mayor cuidado al estudiar las inversiones motrices del crecimiento intensivo, integrado o diversificado.

La importancia de la evaluación científica de las inversiones en escenarios competitivos abiertos, influenciados por altas tasas de interés y elevados coeficientes inflacionarios, es entendible por que los costos de capital o gastos financieros condicionan el rendimiento esperado por el inversionista, ya que el comportamiento inflacionario, índice sobre los indicadores de devaluación, cuyas repercusiones son indiscutible para las compañías importadoras o exportadoras y a la rivalidad por el dominio de los mercados determina la subsistencia o permanencia mercantil de las organizaciones que, con base en la productividad, la eficiencia, la innovación, la sistematización de operaciones y la racionalización del trabajo administrativo, conquistan la lealtad de la clientela, al amparo de las estrategias competitivas adoptadas en cuanto a diferenciación y liderazgo en costos.

Cuando las empresas participan en ambientes competitivos donde concurren libremente los productos de organizaciones nacionales y foráneas, y donde no existe un marco legal que estimule el proteccionismo, es obligatorio planear, formulación de la política de inversión no puede cimentarse en corazonadas o en la imitación de lo que otros emprendieron con éxito y las proyecciones financieras vinculadas a los diferentes estudios considerados para valorar la factibilidad, para valorar las inversiones no pueden dejarse al buen juicio de quienes intervienen en la formulación de los proyectos.

En efecto, proyectos bien formulados promueven la consolidación de información confiable en las áreas de los mercados por atender, los abastecimientos, la ingeniería y la organización. Cuando ello no acontece, es posible que estudios de factibilidad deficientemente elaborados originen información cualitativa, cuantitativa y financiera de gran incertidumbre. Este tipo de situaciones puede ocasionar la ejecución de proyectos en que ocurran las sobre-estimación o la subestimación de las inversiones, los ingresos, los costos y los gastos, lo cual se reflejará en desviaciones de los objetivos trazados. Por ello existen conexiones indiscutibles entre el estudio de las oportunidades de inversión y la calidad de los pronósticos financieros de los que se nutre la evaluación económica de los proyectos de inversión.

Si se pretende el uso eficiente de los recursos comprometidos en proyectos de inversión es imprescindible reducir al mínimo los márgenes de error al estudiar los mercados de consumo, que constituyen la plataforma para proyectar los ingresos y a través de estos recuperar los fondos invertidos. Así mismo, la apropiada evaluación del mercado de abastecimientos auspiciará una correcta selección de insumos con base en los criterios de las calidades, los rendimientos, la certeza de la compra y los precios. En cuanto al estudio de los aspectos abordados por la ingeniera, las decisiones a tomar consultarán la escogencia de procesos y equipos, con base en los resultados que arroje la evaluación de parámetros como la productividad, la demanda de horas-hombres, el grado de automatización, el soporte técnico, los costos de mantenimiento, el consumo de energéticos, las exigencias de espacio físico para la ubicación y el monto de las inversiones.

Al abordar el análisis de los proyectos en la etapa de la localización, no basta la apreciación de la cercanía a los mercados de consumo e insumos para tomar la decisión. En este punto las técnicas de programación lineal contribuirán a seleccionar la ubicación más favorable con base en el criterio de "menores inversiones y costos", debido a que cada sitio factible comporta diferencias por cuanto no hay homogeneidad en aspectos como los precios de la tierra, de las construcciones, de los servicios públicos, de la mano de obra, de las materias primas y los elementos de oficina. Las inversiones y los costos cambian de acuerdo con el tamaño de la planta, por cuanto resultados divergentes suscitarán la escogencia de un tamaño con el cual atender todos los nichos del mercado provisto o el montaje de plantas con capacidades productivas acordes con el mercado geográfico especifico por cubrir.

En torno a las variables que condicionan el estudio organizacional es palpable que la fijación de la estructura, la provisión de cargos, la definición de los procedimientos administrativos, el diseño de sistemas de información integrados y la política remunerativa influenciarán los costos y gastos pertinentes a la nómina.

Como consecuencia de integrar la información cuantitativa recogida en cada uno de los estudios contemplados al formular un proyecto (cantidades a vender, equipos por adquirir,

planta de personal, metros cuadrados a construir) con datos monetarios (precios de venta y compra, costo de los equipos, costos de los terrenos y de la construcción expresado en metros cuadrados, sueldos y salarios previstos para cada cargo), se obtiene información financiera importante para la cuantificación de las inversiones fijas o permanentes y del capital de trabajo, previo cómputo de los flujos de caja.

Por tanto, el objetivo central del estudio de la factibilidad consiste en recopilar información cualitativa, cuantitativa y monetaria con la cual soportar la determinación de los flujos de producción, de inversión y netos (flujos de producción - flujos de inversión) en los cuales descansa la evaluación económica.

Para confeccionar estos flujos deben considerarse un elemento crucial, como es la instauración de la política de financiamiento, mediante la cual se concreta la naturaleza de las fuentes de financiación (acciones, bonos, empréstitos, créditos, leasing, etc.). El camino a seguir para satisfacer los requerimientos de inversión y de capital de trabajo, naturalmente incidirá en las proyecciones financieras relacionadas con la cancelación de intereses, la amortización de los capitales prestados y el reconocimiento de dividendos.

A manera de conclusión puede decirse que el alcance de los objetivos trazados al formular un proyecto no solo depende de las estrategias y políticas establecidas por la gerencia cuando ocurre la puesta en marcha comercial, sino de la consistencia y confiabilidad de la información procesada al desarrollar el estudio de factibilidad, por cuanto ella constituye la brújula para precisar la conveniencia de las inversiones.

Para mayor claridad, considérese en empresas, dan lugares a capacidades instaladas superiores a las exigidas para cubrir los requerimientos del mercado. Si, como, por ejemplo, se estimaron ventas correspondientes a un millón de unidades y la demanda real solo alcanza setecientas mil, la empresa incurre en costos de oportunidad a no obtener las utilidades previstas.

Además, al suponer que la comercialización se situará en un millón, la inversión en maquinaria, equipos e instalaciones sería congruentes con dicha meta, presentándose así una sobre inversión en activos fijos.

Por tanto, es de esperar que los costos unitarios sean mayores al distribuidor, la depreciación y las cargas financieras, si se acudió a alguna modalidad de crédito, entre un volumen de producción menor al presupuestado, la sobreestimación del mercado potencial promueve la sobre inversión en capital permanente, genera lucro cesante por la tenencia de capacidades productivas ociosas, origina menores utilidades que las pronosticadas, incrementa los costos unitarios y deteriora los márgenes de utilidades y por último acarrea menores índices de

rentabilidad y un mayor tiempo para recuperar la inversión. En todo caso se lesionan las expectativas de los socios o accionistas.

Fallas cometidas al estudiar el mercado de los abastecimientos reflejadas en los pronósticos monetarios, también incidirán negativamente sobre las expectativas de rendimiento de la inversión. Si al emprender la labor comercial ocurren problemas concernientes a la imposibilidad de conseguir los insumos exigidos por los programas de producción, no será posible satisfacer las peticiones de los clientes y alcanzar las metas trazadas de utilidades, rentabilidad y tiempo de recuperación de los fondos invertidos. Estas situaciones las encargará la gerencia cuando apreciaciones subjetivas recomiendan la integración para garantizar el suministro oportuno, cuantitativa y cualitativo de insumos, sin respaldar la decisión de estudios comparativos con respecto a los costos siguientes: Compra y proveedores, fabricación interna de los insumos, creación de otra empresa para asegurar el suministro e intervención en el capital social de una empresa proveedora,

La negociación apropiada de tecnologías, derivan de las conclusiones obtenidas en el estudio de ingeniería, serán determinantemente para el logro de las metas que justificaron el desarrollo del proyecto y su materialización en la creación de la empresa, en la ampliación de la capacidad instalada en la situación de recursos técnicos. Desaciertos cometidos al seleccionar y adquirir equipos manifestados en aspectos como altos consumos de energía, elevados esfuerzos de mantenimiento y restringida garantía de suministro de repuesto, afectará la estructura de costos y los coeficientes de productividad.

Apreciaciones erróneas sobre la capacidad de endeudamiento, no respaldada por un potencial de generación de fondos monetarios con los cuales atender la amortización de los capitales prestados y el pago de intereses, pueden promover en condiciones normales al pago de intereses por mora, y en casos extremos, la pérdida de los activos a las entidades prestamistas.

Deficientes juicios considerados al definir la ubicación del proyecto pueden ocasionar la selección equivocada del sitio de operaciones empresariales, en razón del impacto, que sobre la estructura de costos, el eficiente servicio al público, el funcionamiento ejercen la limitada infraestructura de servicios públicos, las grandes distancias que separan la empresa de sus canales de compra y venta, o el apoyo logística de transporte y almacenamiento.

También suele acontecer que proyectos bien justificados desde el punto de vista comercial y técnico difícilmente alcanzan la posición de equilibrio porque sus evaluadores pasaron por alto presupuestar, a parte los fondos exigidos por la inversión en activos fijos, las necesidades de financiamiento particulares al capital de trabajo.

Lo anterior provoca crisis de liquidez, que no todas las empresas pueden sortear. Si se pretende que los proyectos se ejecuten sin comprometer mayores fondos respecto a lo

pronosticado, sin invertir más tiempo del previsto en el estudio de ingeniería y cubriendo plenamente las expectativas de los inversionistas, se imponen entonces una elevada confiabilidad de la información cualitativa y financiera obtenida al formular los proyectos

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

El presupuesto de inversión, es un conjunto de pronósticos en términos financieros referentes a un periodo precisado. Un presupuesto de inversión es un artificio que permite a la dirección planear y controlar las actitudes de una empresa de modo que pueden realizar sus objetivos en cuanto a ganancias y servicios. El sistema de presupuestos exige una previsión sistemática basada en la experiencia del pasado y en las condiciones que se prevean en el futuro.

El presupuesto de inversión en sí, es un plan esencialmente numérico que se anticipa a las operaciones que se pretenden llevar a cabo, pero desde luego que la obtención de resultados razonable correctos dependerá de la información estadística que se posea en el momento de efectuar la estimación ya que además de los datos históricos, es necesario enterarse de todo aquello que se procura realizar y que afecte de algún modo lo que se planea para que con base en las experiencias anteriores, puedan proyectarse los posibles resultados a futuro. Entre los métodos más usuales está el de las tendencias y el da las correcciones.

¿Qué es y para qué sirve? El presupuesto de inversión es un documento que prevé las inversiones y su financiación, prevé los gastos e ingresos que se ocasionarán, conoce las compras e ingresos de varios periodos.

UN PROYECTO ESTA FORMADO POR CUATRO ESTUDIOS PRINCIPALES.

EL ESTUDIO DEL MERCADO:

El objetivo aquí es estimar las ventas. Lo primero es definir el producto o servicio: ¿Qué es?, ¿Para que sirve?, ¿Cuál es su "unidad": piezas, litros, kilos, etc.?, después se debe ver cual es la demanda de este producto, a quien lo compra y cuanto se compra en la ciudad, o en le área donde esta el "mercado".

Una vez determinada, se debe estudiar la OFERTA, es decir, la competencia ¿De donde obtiene el mercado ese producto ahora?, ¿Cuántas tiendas o talleres hay?, ¿Se importa de otros lugares?, se debe hacer una estimación de cuanto se oferta. De la oferta y demanda, definirá cuanto será lo que se oferte, y a que precio, este será el presupuesto de ventas. Un presupuesto es una proyección a futuro.

EL ESTUDIO TECNICO.

El objetivo de aquí es diseñar como se producirá aquello que venderás. Si se elige una idea es porque se sabe o se puede investigar como se hace un producto, o porque alguna actividad gusta de modo especial. En el estudio técnico se define:

• Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.

• Donde obtener los materiales o materia prima.

• Que maquinas y procesos usar.

• Que personal es necesario para llevar a cabo este proyecto.

En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto costara todo esto, que se necesita para producir y vender. Estos serán los presupuestosde inversión y de gastos.

EL ESTUDIO FINANCIERO.

Aquí se demuestra lo importante: ¿La idea es rentable?,. Para saberlo se tienen tres presupuestos: ventas, inversión, gastos. Que salieron de los estudios anteriores. Con esto se decidirá si el proyecto es viable, o si se necesita cambios, como por ejemplo, si se debe vender mas, comprar maquinas mas baratas o gastar menos.

Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el proyecto será "no viable" y es necesario encontrar otra idea de inversión.

Así, después de modificaciones y cambios, y una vez seguro de que la idea es viable, entonces, se pasara al último estudio.

EL ESTUDIO DE ORGANIZACIÓN.

Este estudio consiste en definir como se hará la empresa, o que cambios hay que hacer si la empresa ya esta formada.

• Que régimen fiscal es le mas conveniente.

• Que pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.

• Como organizaras la empresa cuando el proyecto este en operación.

EL PROCESO EN SI.

ESTUDIO DEL MERCADO DE CONSUMO

Este estudio proporciona información sobre las ventas (cantidades a vender por precios) y sobre el momento en que la operación mercantil generará los fondos demandados por el funcionamiento de la empresa, previo análisis del impacto ejercido por la política crediticia. Las decisiones adoptadas en cuanto a comercialización, naturaleza de los medios publicitarios, intensidad de la labor promocional y tamaño de las comisiones, sentarán las pautas de cálculo de los gastos de distribución y ventas.

La presupuestación de las ventas, junto con la política que se establezca sobre inventarios de productos terminados, permitirá conocer el valor de estos. Si se quiere proyectar la situación financiera al culminar cada una de las vigencias de periodo de planeamiento, las proyecciones de ventas integradas con la política crediticia contribuirán a precisar los saldos finales de caja y bancos y cuentas por cobrar.

Para este deberemos investigar los nichos de mercado, estos son pequeños grupos de consumidores que tienen necesidades muy específicas y están dispuestos a adquirir productos con un mayor precio, siempre y cuando los productos ofertados se ajusten muy bien a sus necesidades específicas.

En un mercado tan saturado como el que tenemos actualmente, un emprendedor puede iniciar un negocio al identificar un nicho de mercado y desarrollar uno o varios productos destinados a satisfacer las necesidades del nicho. Los nichos de mercado no son atractivos para grandes empresas y por tanto el emprendedor puede estar seguro que no enfrentará una competencia con grandes recursos, pero se requiere de mucha creatividad y mantener un cuidado especial por el nicho de mercado al que atendemos.

Recuerde que un nicho de mercado busca un producto especial, y por tanto es necesario que el emprendedor entregue un producto o servicio casi a la medida, además se debe establecer una relación muy personal con cada cliente, una relación que le haga sentir que el producto o servicio es muy importante en su vida.

Al analizar un nicho de mercado se debe determinar si el nicho apunta a crecer en el mediano o largo plazo. Es necesario que el nicho crezca para asegurar la continuidad de la empresa. Si atendemos a un pequeño nicho, obteniendo alta rentabilidad, pero detectamos que el nicho se reduce, entonces en algún momento ese nicho dejará de ser rentable, una estrategia para evitar esto consiste en atender nichos similares, para asegurar el mayor alcance posible.

ESTUDIO DEL MERCADO DE INSUMOS.

El estudio del mercado de los insumos a utilizar en el proceso de fabricación o ensamble de los bienes finales, alrededor de los cuales previamente se ha constatado su viabilidad comercial, auspicia la cuantificación de los insumos a consumir y el costo vinculado al consumo. Al integrar la información de consumo con la política de inventarios (existencias de seguridad), pueden obtener los presupuestos de compras o considerar en la preparación de los flujos de caja, después de concretar la prioridad de las adquisiciones y los plazos de pago acordados con los proveedores. Estos parámetros también contribuirán a determinar los saldos finales de inventarios de materias primas y de las cuentas por pagar derivadas de los suministros.

Se conoce como proveedor de servicios a la empresa que presta servicios a otras empresas. El negocio más habitual de los proveedores de servicios es la oferta de suscripciones o contratos.

Proveedor de bienes

Empresa o persona física, cuya actividad se refiere a la comercialización o fabricación de algún producto, los cuales tienen un valor monetario en el mercado, así mismo los proveedores de bienes tienen como característica principal de satisfacer una necesidad tangible del mercado. Ejemplo de proveedores de bienes: Empresas dedicadas a la venta de mercancías varias como; muebles, artículos de oficina, mercancía para la reventa de cualquier tipo, empresas dedicadas

a la extracción, transformación y fabricación de objetos cuya finalidad sea la comercialización. y los proveedores de la comercialización.

Proveedor servicios

Empresa o persona física, cuya actividad busca responder las necesidades del cliente, que por su característica principal de servicio es intangible, es decir que no se pude tocar, pero así mismo el servicio esta apoyado por bienes tangibles para lograr dicha actividad. Ejemplo de proveedores de servicios: Compañías telefónicas, de internet, transporte de mercancías y personal, servicios públicos y para estatales como luz, agua, así como servicios de entretenimiento, televisión, mantenimiento y otros. Es de vital importancia para las empresas establecer relaciones comerciales con este tipo de proveedores ya que una adecuada selección de estos, significara un beneficio en el funcionamiento y operación de la empresa.

Proveedor de recursos

Empresa o persona física, cuya finalidad es satisfacer las necesidades de la empresa de recursos del tipo económico. Como los son créditos, capital para la empresa, socios, etc. Ejemplos de proveedores de recursos: Bancos, financieras, prestamistas, gobierno, socios capitalistas,etc.

2.2.3 ESTUDIO RELACIONADO CON LA UBICACIÓN

Como cada localización tiene características diferentes, la ubicación finalmente seleccionada aportará información sobre costos y gastos que variarán de acuerdo con el grado de desarrollo, la infraestructura vial y de servicios públicos, localidad de los servicios portuarios y la distancia que separa cada ubicación de su correspondiente fuentes de abastecimientos y canales de distribución. En consecuencia al tomar la decisión sobre el sitio o los sitios donde operará la empresa. deben considerarse los costos y gastos específicos por concepto de mano de obra, tarifas de servicios públicos, construcción de vivienda, adquisición de terrenos, compra de materia prima, almacenamiento y transporte.

2.2.4 ESTUDIO SOBRE TAMAÑO DE PLANTA EN INGENIERIA DEL PROYECTO

Aparte de la repercusión que la escogencia de la maquinaria y los equipos ejerce sobre la inversión en activos industriales, las características de estos deberán consultarse para computar las áreas a construir y los terrenos a adquirir, para cuantificar el valor de los seguros, las depreciaciones y mantenimiento. Además, la naturaleza del proceso seleccionado contribuirá a determinar las exigencias de recurso humano que participará directamente en la producción o indirectamente en tareas relacionadas con la administración fabril, las supervisión, el control de calidad y las reparaciones. El conocimiento técnico del proceso constituirá el soporte para calcular gastos indirectos de fabricación asociados con el consumo de energéticos.

2.2.5 ESTUDIO ORGANIZACIONAL

Este estudio es importante para concretar aspectos concernientes a las plantas de personal y la remuneración prevista para cada uno de los cargos, por cuanto genera la información particular a la nómina por concepto de mano de obra, gastos indirectos (gerencia de fábrica, supervisión, control de calidad, mantenimiento), gastos de administración (gerencia general finanzas, relaciones industriales, sistemas) y gastos de ventas (personal directivo, vendedores y promotores comerciales).

2.2.6 ESTUDIO DE FINANCIAMIENTO

Al decidir sobre las fuentes de financiamiento (acciones corrientes, acciones comunes, bono, créditos a corto plazo, empréstitos a largo plazo o leasing) con las cuales respaldar las inversiones de capital permanente y de trabajo, se alimentan las proyecciones concernientes a las amortizaciones y las inversiones involucradas en los desembolsos monetarios del presupuesto de efectivo y se calculan los gastos financieros que deben contemplarse al preparar el estado de resultados. El programa de amortización auspicia, además, la determinación de los saldos de deuda a corto y largo plazo. As! mismo, los aportes realizados

por los socios o accionistas dan lugar al capital social registrado en la estructura del financiamiento del balance general.

Establecidos los aportes de cada estudio a los proyectos de inversión, es necesario abordar el tema de cómo la información financiera suministrada por los estudios puede considerarse en cédulas cuyos datos, de manera secuencial, facilitan la obtención de los flujos netos del proyecto, que sustentan la evaluación del mismo con indicadores como el valor presente neto y la tasa interna de retorno, que se obtiene así:

Ventas

- Costo de Venta

=Utilidad bruta

-Gastos operacionales

=Utilidad operacional

-Gastos financieros

=Utilidad neta antes de Participación de trabajadores

- 15% Participación e impuestos

=Utilidad neta después de participación e impuestos +(Depreciaciones y amortizaciones de diferidos)

=Flujos de producción

-Flujos de inversión

=Flujos netos del proyecto.

La suma de las utilidades, de las amortizaciones de diferidos y las depreciaciones se efectúa porque éstas se deducen para calcular los resultados (ganancias o pérdidas), sin comprometer la salida del efectivo, por cuanto representan la recuperación progresiva de inversiones realizadas en el pasado. Lo anterior indica que los proyectos deben evaluarse con base en el efectivo generado y comprometido en las inversiones.

Los flujos de inversión incluyen la asignación de fondos a la compra de terrenos, la construcción o adquisición de edificios, la compra de maquinarias, equipos, muebles y enseres, y la posesión de recursos atinentes al capital de trabajo. Cuando los proyectos se financian con recursos aportados con los socios o accionistas, el momento en que se hace la inversión coincidirá con su registro en el presupuesto de efectivo o flujo de inversión. Cuando se acude a alguna forma de financiamiento, el registro ocurrirá en el momento de amortizar los capitales

prestados, por cuanto ahí acontece el desembolso de fondos monetarios por cuenta de la empresa.

2.4 LA BUSQUEDA DE NUEVOS Y RENTABLES USOS PARAFONDOS DE INVERSIONES.

ETAPA 1: Recopilación y procesamiento de la información cualitativa generada.

La información recolectada y analizada en esta etapa se relaciona con las características de los productos y servicios a comercializar, las especificaciones técnicas que deben reunir los insumos demandados para atender la fabricación o ensamble, la naturaleza de los procesos industriales que seria necesario adquirir e instalar, las condiciones de ingeniera y arquitecturas necesarias para acometer las construcciones donde se ubicarán la planta industrial, las bodegas, los laboratorios y las instalaciones administrativas y el reconocimiento de las ventajas y desventajas de cada uno de los sitios donde tentativa mente podría ubicarse la empresa.

ETAPA 2: Expresión cualitativa de aspectos evaluados al formular el proyecto.

En esta etapa la información cualitativa se materializa en datos asociados con los volúmenes de ventas previstos, los niveles de producción e inventarios, los tamaños de las compras, las plantas del personal proyectadas para cada uno de los niveles de la estructura orgánica, el tamaño de las obras (excavación, cimentación y construcción) correspondientes a las instalaciones y la dimensión del terreno donde se acometerá el proyecto.

ETAPA 3 :Expresión monetaria de la inversión, las ventas, costos y los gastos.

Con base en la información recolectada en la etapa anterior y en los datos pertinentes a los precios de venta y a los costos de los diferentes factores que hacen parte de la producción, la comercialización y el abastecimiento (terrenos, edificios, maquinaria, insumos, servicios públicos, suministros de oficina, fuerza de trabajo). Se cuantifican la inversión fija, las ventas, los costos y los gastos. Así mismo se computa la inversión correspondiente al capital de trabajo requerido por la operación empresarial.

Al realizar las proyecciones financieras es indispensables fijar el horizonte de planeamiento o vida económica útil asignado a los activos (equipos o edificios) más importantes para el desempeño comercial de la empresa.

Los pronósticos financieros pueden realizarse a precios constantes (sin incorporar expectativas inflacionarias) o a precios corrientes, en cuyo caso las proyecciones incluirán expectativas infraccionarías atinentes a los precios de venta y a las diversas categorías de costos y gastos.

ETAPA 4: Planeamiento de inversión. La recepción de fondos, la amortización de los empréstitos y el comportamiento de los negocios.

A partir de la información monetaria generada al integrar datos cuantitativos y monetarios, es imprescindible ubicar en el tiempo el momento en que se requerirán los fondos provenientes de los aportes de socios o accionistas, y los que suministrarán las entidades financieras. Las pautas de pago acordadas en las operaciones crediticias sentarán las bases para programar la amortización y la cancelación de intereses. De igual manera, los pronósticos comerciales de cada periodo considerado en el horizonte o vida económica del proyecto considerarán los estimativos pertinentes a las ventas, la cancelación de compromisos vinculados al abastecimiento o a la prestación de servicios, el pago de impuestos y el reconocimiento de dividendos.