thailand market strategy makro 23.30 -4.00% -0.77 turns · พฤติกรรมตลาด:...

วนจนทรท 12 ตลาคม พ.ศ. 2563

หนา 1 จาก 13

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET KINESICS พฤตกรรมตลาด: SETI ปรบฐานลงหลงบวกแรง มแรงขายมาจาก ตางชาต 1.4 พนลบ. บล. 0.8 พนลบ. ความเคลอนไหวของตางชาต: ThaiBMA 178 ลบ. SET+mai 1,359 ลบ. All Futures 31,472 สญญา หนรอนกระแสแรง: [A] AEONTS,TU,TVO,EA,AP,IVL,JMT,KCE,RS,KTC,PLANB,HMPRO,TISCO; [B] PTTEP,

WHAUP,BANPU,BCPG,SCC,SGP,SUPER,TPIPP,VGI; [C] COM7,CRC,DOHOME,CBG,BCH,CPN ASSET DYNAMICS ปจจยแวดลอม: 1) คนวนศกร DJ ขนตอ +161 จด (+0.6%) คาดหวงรพบลกนกบเดโมแครตบรรลขอตกลงเกยวกบ

มาตรการกระตนเศรษฐกจชดใหม; 2) น ามนปรบลงเลกนอย Brent$42 และ WTI$40 หลงการประทวงหยดงานในอตสาหกรรมน ามนของนอรเวยยตลง; 3) Gold Futures$1,930; 4) คา TH฿/US$ แขงคาจอระดบ 31

กลยทธของเรา: สปดาหทแลว SETI/SET50I ขนทะล 1,262/798 จด พลกโมเมนตมระยะสนเปนบวก ในเชงกลยทธ เราแนะน าเพมน าหนกหนจาก 70% (=55%, =15%) เปน 85% (=55%, =30%) ยงไมมสญญาณถอย สวนมงชนะตลาด: แนะน าสะสม “หนด+ราคาถก” (องแนวรบแนวตานของหนแตละตว) ดวยน าหนก =55%

เราชอบ ADVANC,AOT,CPN,GULF,HMPRO,INTUCH,JASIF,KKP,LH,ORI,PTT,SCC,TISCO สวนเกาะตลาด: เมอวานน SETI/SET50I ขนทะล 1,262/798 จดไดเรยบรอย ใหเพมน าหนกหนเปน =30%

SECTOR THEMATICS พลงงาน/ปโตรเคม | UNDERWEIGHT | 2Q63 ต ากวาคาด โดย 3Q63 กยงดไมสดใส หนเดน PTT, SCC ธนาคาร | NEUTRAL | ธปท. อนญาตใหจายปนผลได หากท า Stress Test ผาน หนเดน KKP,TISCO เงนทน | NEUTRAL | ไดประโยชนจากดอกเบยต า+ธรกจตามหนเตบโตสง หนเดน JMT,SAWAD,MTC,THANI กองทน PF/REIT/IF | NEUTRAL | เนนเงนปนผล หนเดน CPNCG,DIF,JASIF,LHPF,LHSC,POPF,QHPF

STOCK LOGICS AOT | ซอเมอออนตว | แนวตาน=61.75 แนวรบ=57.25 ตดขาดทน=55.-

การทองเทยวไดรบผลกระทบจากการระบาดของเชอ COVID-19 คาดฟนตวสปกตตองใชเวลา 3 ป เปนธรกจผกขาดโดยรฐ กระทรวงการคลงถอหน 70% ขณะน Mkt Cap เปนอนดบ #2 รองจาก PTT มลคายตธรรม=66บ. (GGM: FV/BV=7x 65F BV=10บ. อง ROE=15%, COE=6%, LTG=4.5%)

GULF | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=36.5 แนวรบ=31.5 ตดขาดทน=29.- 62-70F รายไดเตบโต +15%CAGR ตามแผน SCOD+โครงการทาเรอแหลมฉบง เฟส 3 ตงแตป 66 * ราคาปรบตวลงคอนขางลก สปดาหทแลวลงต ากวาราคาเพมทน RO @30.- มองเปนโอกาสซอสะสม มลคายตธรรม=42บ. (GGM: FV/BV=6x 64F BV=7บ. อง ROE=13%, COE=8%, LTG=7%)

HMPRO | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=16.7 แนวรบ=14.6 ตดขาดทน=13.6 เปนหนงในหนทจะคาดวาไดประโยชนจากมาตรการ “ชอปดมคน” ท ศบศ. ไดใหความเหนชอบแลว 3Q63F คาดก าไรฟนตวเดนจากชวงปดเมองใน 2Q63 และ FY64F กลบสสภาวะปกตดวย ROE=30% * มลคายตธรรม=17บ. (GGM: FV/BV=11x 64F BV=1.7บ.อง ROE=30%, COE=10%, LTG=8%)

IVL | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=29.- แนวรบ=23.- ตดขาดทน=20.2 PTA+PET spread เรมมสญญาณฟนตว คาดดตอเนอง หลงก าไร 3Q63 ฟนตวทง QoQ และ YoY มกระแสเงนสดเหลอจายปนผลมากขน เพราะไมมโครงการทจะท า M&A อยางชวงหลายปทผานมา * มลคายตธรรม=30บ. (GGM: FV/BV=1.3x 64F BV=23.5บ. อง ROE=9%, COE=8%, LTG=4%)

SCC | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=371.- แนวรบ=337.- ตดขาดทน=320.- ก าไรองธรกจปโตรเคม >50% ทงน 3Q63 ไดประโยชนจากสวนตางราคาปโตรเคมสายโอเลฟนสทดขน * SCC จะมมลคาเพม (market value added) จากการท า IPO หน SCGP ซงเปนธรกจทมการเตบโตสง มลคายตธรรม=400บ. (GGM: FV/BV=1.67x 63F BV=259บ. อง ROE=10%, COE=8%, LTG=5%)

* อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS อนง มลคายตธรรมของหนใน STOCK LOGICS น อาจแตกตางจากใน COMPANY FOCUS ในหวขอ “หนรอนกระแสแรง” แบงหนตามความรอนแรงออกเปน 3 ชด: [A]=รอนแรงอนดบ 1, [B]=รอนแรงอนดบ 2, [C]=รอนแรงอนดบ 3 “แนวตาน”=ระดบทควรขายท าก าไร (target), “แนวรบ”=ระดบทควรเขาซอ (entry), “ตดขาดทน”=ระดบทควรขายจ ากดความเสยง (exit)

SET INDEX 1,267.14 P/E 21.81x MACD -5.7 %K 64.69 FTI -0.18 DI 21.19

CHANGE -0.60% P/B 1.43x SIGNAL -9.7 %D 49.86 FTI SIGNAL 0.22 DI 24.42

TURNOVER 51,301m D/P 3.98% MACDH 3.9 RSI 47.87 HIST VOL 15.74 ADX 29.61

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Recent %Chg P/E

DJIA 28,586.90 0.57% 24.57

NASDAQ 11,579.94 1.39% 68.24

S&P500 3,477.13 0.88% 27.07

Japan 23,565.83 -0.23% 38.96

Korea 2,405.51 0.57% 29.39

Singapore 2,545.01 0.48% 19.11

Hong Kong 24,514.38 1.64% 12.84

China 3,324.29 1.60% 17.72

WORLD COMMODITIES

Recent Change %Chg

Brent Crude Futures 42.52 -0.33 -0.77%

Gold Spot (Comex ) 1,926.10 -3.30 -0.17%

KEY CURRENCIES

Recent Change %Chg

US Dollar Index 93.086 -0.017 -0.02%

USD/THB 31.0600 0.090 0.29%

STOCK TRADING (SET+mai)

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 5,821 5,567 255

Proprietary Trading 5,817 6,578 -761

Foreign Inv estors 15,666 17,026 -1,360

Local Indiv iduals 25,598 23,733 1,866

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 38,230 33,634 4,596



SINGLE STOCK FUTURES


Local Institutions 47,368 72,149 -24,781



GOLD FUTURES


Local Institutions 7,681 8,408 -727

Foreign Inv estors 17,555 16,461 1,094

Local Indiv iduals 19,890 20,257 -367

TOP MARKET IMPACTS

Close %Chg Impact

PTT 33.25 0.76% 0.66

EA 43.50 4.19% 0.61

PTTEP 83.50 1.52% 0.46

AOT 57.50 0.44% 0.33

NRF 6.05 31.52% 0.19

Close %Chg Impact

MAKRO 23.30 -4.00% -0.77

CPALL 123.00 -1.22% -0.62

GULF 86.00 -1.57% -0.55

CPN 21.70 -2.20% -0.42

CPF 20.50 -1.79% -0.40

All data are updated to 08:45am Bangkok time approx imately .

Source: Aspen Graphics, Stock Ex change of Thailand




CYCLOLOGY OF THE MARKET

เราเชอวาการปรบพอรตลงทนตามสถานการณ (ADAPTIVE ASSET ALLOCATION) จะท าผลตอบแทนไดดกวาการลงทนแบบ “ซอและลม” (BUY & FORGET) จงใหแบงเงนลงทนเปน 2 สวน คอ 1) สวน “มงชนะตลาด” (ALPHA HUNTING“”) ใหน าหนก 55% โดยอาจพจารณาเลอกจากหนทเราแนะน าใน SECTOR THEMATICS/STOCK LOGICS (หนา 1) หรอใชกลยทธ LONG/SHORT EQUITY ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX โดยเปด LONG หน SBUY/BUY และเปด SHORT หน SELL/SWITCH (น าหนกเดม+หลกทรพยเปลยน) และ 2) สวน “เกาะตลาด” (BETA GRAZING“”) เราใหซอ ETF ทอง SET50I หรอ S50I Futures ดวยน าหนกไมเกน 45% โดยใหเพม/ลดน าหนกครงละ 15% ตาม TREND CONFLUENCE MATRIX (น าหนกเปลยน+หลกทรพยเดม)

STRATEGY HOLISTICS หลกคดของเรา: แมไมม “หนคงกระพน” หรอ “สนทรพยคงกระพน” ทใหผลตอบแทนทดในทกสภาวะ แตสามารถจะ

สราง “พอรตคงกระพน” ดวยการปรบสวนผสมของหนในพอรตและน าหนกสนทรพยใหเหมาะกบสถานการณได ระบบของเรา: ออกแบบใหมความยดหยนในการเพม/ลดขนาดของพอรตการลงทน (scalability) ไดอยางคลองตว

สามารถปรบสวนผสมของ และน าหนก เฉพาะสวนได โดยไมกระทบกบสวนอนๆ ของพอรต (modularity) สวน ใหน าหนกคงท แตเปลยนหนตามสถานการณ—ด Sector Thematics/Quantamental Strategy Matrix สวน ใหปรบน าหนกตามความแขงแรงของแนวโนมโดยใช ETF ตวเดยว—ด Trend Confluence Matrix

ความเหนของเรา: สปดาหทแลว โมเมนตมระยะสนเรมพลกมาเปนบวก ในเชงกลยทธ เราแนะน าใหผอาน Trends & Turns เพมน าหนกหนจาก 70% (=55%, =15%) ขนมาเปน 85% (=55%, =30%) แลว ถอลนขนตอ

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

"It is not the strongest of the species

that survive, nor the most intelligent,

but the most responsive to change."

--Charles Darwin

down

trend

selling

climax

sideways

up

up

trend

buying

climax

sideways

down

Equity 55% 70% 85% 100% 85% 70%

55% 55% 55% 55% 55% 55%

0% 15% 30% 45% 30% 15%

Cash 45% 30% 15% 0% 15% 30%

market trend

55%70%

85%100%

85%70%

55%

45%30%

15% 15%30%

45%

D o w n t r e n d S e l l i n g C l i m a x

S i d e w a y s U p

U p t r e n d B u y i n g C l i m a x

S i d e w a y s D o w n

D o w n t r e n d

ADAPT IVE ASSET AL L OCATION MODEL

Equity Cash

Bu

llish

Be

aris

h

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

Trend Confluence Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

S1B1

T/F SETI SET50I

Day 1,263 798

Week 1,291 826

Month 1,320 875

Market Critical/Flip Points *

p HMPRO EA AEONTSp IVL KTC AP

JMT TU p TISCO

KCE

PLANBp RS

p TVO

q BANPU q BCPG ORI

COM7 CBG p PTTEPp DOHOME CRC TPIPPq PTG SCC

VGI SGPq SUPERp WHAUP

BEC p BCH p ADVANC

GULF CPN DTAC

IRPC GFPT p KKP

PTTGC MTC p LH

RBF p RATCH p SCBq TKN STA q SPALIq TOP

AAV qHANA BDMS TRUE ACE PSHAOT MAJOR BH WHA AMATA QHAWC MINT BJC BBL q SAWAD

BCP q SPRC BPP BTS SIRI

BEM q TQM CHG CPALL p STEC

BGRIM CPF EGCO TASCO

CENTEL EPG GPSC TCAP

CK q INTUCH q GUNKUL TMB

CKP MEGA q JAS p TOA

ERW PRM KBANK p TTWq ESSO PTT KTB

q GLOBAL THANI OSP

VALUATION

SWITCH ACCUMULATE

Quantamental Strategy MatrixAll data updated to close of 8 Oct 2020

DEAR FAIR CHEAP

WEAK BUY HOLD BUY

DIR

EC

TIO

N

UP

TR

EN

D

TRADING BUY BUY STRONG BUY

SID

EW

AY

S D

OW

N

REDUCE

DO

WN

TR

EN

D

SELL REDUCE WEAK BUY

SID

EW

AY

S U

P




NEWS ROUNDUP

ADVANC ADVANC ช าระเงนคาประมลคลน 1800 MHz งวดท 2 จ านวน 3,346.69 ลานบาทแลว พรอมเปดบรการ PLAY NEWS หนน AIS PLAY ลกคาพงกวา 6 ลานราย โกยรายไดพง 1,000 ลานบาทภายใน 2-3 ป (ขาวหน)

ADVANC ตงเปารายไดจาก AIS PLAY แตะ 1,000 ลานบาท ใน 2-3 ปขางหนา หลงจากเปดใหบรการ PLAY NEW จะเขามาชวยเพมจ านวนผใชบรการจากปจจบนอยท 6 ลานราย (ทนหน)

AOT โบรกสองผลงาน AOT ไตรมาส 4/2563 (ก.ค.-ก.ย.63) คาดจะขาดทน 2.2 พนลานบาท ดขนจากขาดทนปกต 2.6 พนลานบาท ในไตรมาส 3/2563 ทผานมา หลงประหยดตนทนกวา 1 พนลานบาท จากการลดคาเชาทราชพสดจากโควด-19 สงผลท าใหพรอมปรบประมาณการก าไรปกตป 2563 เพมขน 8% ส 5.6 พนลานบาท แตยงคงลดลง 78% จากปกอน เชอสถานการณเลวรายทสดผานไปแลว รอฟนตวกลบมามก าไรปกต 1.5 หมนลานบาท ในป 2565 (ทนหน)

BGRIM BGRIM ลยกอสรางโรงไฟฟา SPP 7 โรง ก าลงผลตรวม 980 เมกะวตต มลคา 4 หมนลานบาท หลง 5 แบงกหนนปลอยสนเชอแลว ขณะทจอน าเขา LNG ลอตแรก 2.5 แสนตนในปน และเพมเปน 6.5 แสนตนในป 65 พรอมจอปดดลซอกจการโรงไฟฟาในไทยและมาเลเซย 700 เมกะวตตในไตรมาส 1/64 (ขาวหน)

ประธานกลม BGRIM ฉายภาพกลม คาดมรายไดแตะ 1.5 แสนลานป 2572 จากปจจบน 6 หมนลาน ชโรงไฟฟายงเปนเรอธง พรอมรกเฮลธแคร อตสาหกรรมเพม ดาน "ปรยนาถ" คาดปนธรกจไฟฟาโต 10% เรงปดดลซอกจการโรงไฟฟา SPP 700 MW ใกลไดขอสรป LNG เวยดนาม 2.7 พนเมกะวตต เปาก าลงการผลตแตะ 7.2 พนเมกะวตต ป 2568 (ทนหน)

DELTA ผบรหารสงสด DELTA ชครงหลงป 2563 ฟอรมสวยรบออเดอรขยายตว ย าเปาปนรายไดโต 5-10% จากปกอน พอรตลกคาโตตอเนอง แถมเดนหนาผดโปรดกตใหม EV-Charing ใหก าลงไฟฟาสงสดเพม 200 กโลวตต หวงเพมความเรว-หนนยอดเพม คาดชดเจนป 2564 (ทนหน)

IRPC ไออารพซ รอก าไรฟนปหนา ขณะทไตรมาส 3/63 รายไดธรกจเคมภณฑประคองตว ชวยชดเชย GRM จากธรกจโรงกลน โบรกฯช ราคาหนถกเกนพนฐาน แนะนกลงทนทพรอมถอหนเกน 3-6 เดอน "ซอสะสม" เปาราคา 2.80 บาท (ขาวหน)

JKN โบรกสแกนหน JKN สองก าไรสทธไตรมาส 3/63 พงขน 42% แตะ 75 ลานบาท จากรายไดขายลขสทธตางประเทศทเพมขนถง 21% สวน GPM เพมขนเปน 44.7% แนะ "ซอ" อพเปาหมายป 2564 ท 12.50 บาท (ทนหน)

JMART JMART จอรบอานสงสนโยบายลดหยอนภาษรฐ หนนยอดขายพง พรอมสงซก Q4/2563 ฟอรมสวย เขาสชวงไฮซซนธรกจมอถอ แถมปกหมดป 2563 ผลงานโตตามฝน 25% จากปกอน รบธรกจทกไลนขยายตว ดานโบรกเกอร แนะน า "ซอ" เคาะเปาหมาย 19.00 บาท ชสตอรเดน-อนาคตไกล (ทนหน)

NER NER แยมผลงานไตรมาส 3/63 โตโดดเดน รบแรงหนนออเดอรแนน โดยเฉพาะลกคาจน บวกก าลงการผลตเพมจากโรงงานใหม-ราคายางเดง ย าปนยอดขายยาง 350,000-360,000 ตน โกยรายไดพง 17,000 ลานบาท โบรกฯ เชยร "ซอ" ราคาเปาหมาย 5 บาท คาดธรกจใหม "ฟกปนอนสตว" ปง ดนก าไรพง คาดงบปนก าไรโตเฉยดพนลาน (ขาวหน)

NER ขนแทนหนเดน-อนาคตไกล โบรกประเมนธรกจยางขาขนยาว เหตอปสงคเขาเพยบจากยอดรถยนตในจน ขณะอปทานหดตวดนราคายาง ขณะท NER เดนมารจนสงกวากลม แถมก าลงการผลตเพม 56% ปนก าไรสนน 112% ปหนาโตอก 44% มองอนาคตตามรอย STA หลงรกแผนยางรองนอนดนมารจน ชพ/อสดต าเทยบการโต เคาะเปา 5 บาท (ทนหน)

NRF NRF โชวฟอรมเจง! เทรดวนแรกเหนอจองราคาพง 96.74% เปดตลาด 9.05 บาท สะทอนผลงานในอนาคตสดใส "ซอโอ" ลนน าเงนระดมทนลยขยายธรกจตามแผน เพอสรางผลตอบแทนทด ตงเปาป 67 ยอดขายพงแตะ 3,000 ลานบาท (ขาวหน)

NRF รบแหดลธรกจยกษขามชาตฟาสตฟ ดรวมวงดวย ตองการจองพนทเนอจากพช ระบชดดมานดสงกวาซพพลาย ชก าลงการผลต 36,000 ตน ทจะเกดป 2565 มออเดอรรองรบแลว เทากบวาโอกาสของธรกจน พงขนถง 10 เทา เลงอพเปาก าลงการผลตใหสงขนกวาเดม ระบพนทโรงงาน 150 ไร รองรบก าลงการผลตไดเทาตว โบรกมองก าไรโตเปนเทาตวตอเนองยาว (ทนหน)




NEWS ROUNDUP

PRAPAT PRAPAT เคาะราคาขายไอพโอหนละ 1.50 บาท ชเหมาะสมกบพนฐานทแขงแกรง ก าหนดเปดจองซอวนท 12 ต.ค. และ 14-15 ต.ค.น คาดเขาเทรดใน mai ภายในเดอนน หวงระดมทนขยายธรกจ "Cleaning Hygiene Solutions" (ขาวหน)

PRAPAT เคาะราคาไอพโอ 1.50 บาท เปดจองซอหนวนท 12, 14 และ 15 ตลาคม น พรอมเขาเทรดกระดานเอม เอ ไอ ในวนท 20 ตลาคมน ชพนฐานแขงแกรง หวงน าเงนระดมทนขยายธรกจ "Cleaning Hygiene Solutions" และพฒนาเพมมลคาบรษท (ทนหน)

SPALI ศภาลย เผยไตรมาส 3/63 กวาดยอดขาย 8,300 ลานบาท โต 61% ท าสถตสงสดรายไตรมาสในรอบ 2 ป ดนยอดขาย 9 เดอนพง 20,000 ลานบาท คดเปน 79% ของเปาทงป 26,000 ลานบาท หลง 2 คอนโดฯ ใหมผลตอบรบดเกนคาด โบรกฯ เชยร "ซอ" ราคาเปาหมาย 20 บาท (ขาวหน)

SPALI โบรกชท ายอดขายโดดเดน ไตรมาส 3/2563 กวาดยอดขาย 8.3 พนลานบาท เพมขน 61% จากปกอน และ 31% จากไตรมาสกอน สงสดรายไตรมาสในรอบ 2 ป ดนยอดขาย 9 เดอน ทะล 2 หมนลานบาท เนองจากคอนโดเปดใหมท ายอดขายไดด (ทนหน)

TFG TFG สบชองราคาเนอสกรทรงตวระดบสง เรงขยายฟารม, โรงงานแปรรป ควบปรบกลยทธสรางรายไดระยะยาว เนนเพมชองทางการจดจ าหนายสนคา และเพมสดสวนรายไดจากการสงออก มนใจทงปรายไดรวมโต 8-9% เผยยอดสงออกแตะ 1 หมนลานบาท ดานนกวเคราะหฟนธงราคาเนอสกรทรงตวสงไดถงสนป 2563 พรอมประเมนไตรมาส 3/2563 ก าไรโต 30% จากไตรมาสกอน มองพนฐาน 6 บาท (ทนหน)

THANI THANI ยมรบไตรมาส 4/2563 ยอดปลอยสนเชอใหมพงแตะ 1.7-1.8 พนลานบาท หลงความตองการสนเชอชวงปลายปขยายตว มองรฐออกมาตรการกระตนเศรษฐกจรอบใหมเออผประกอบการมเงนหมนเวยนมากขน เผยรบปจจยบวกสงสนคาออนไลน ดนสนเชอโลจสตกสพง 30-40% คาดสนป 2563 ยอดสนเชอใหมยนเหนอ 1.82 หมนลานบาท (ทนหน)

TQM ผบรหาร TQM เผย ขายบกลอต 3.68 ลานหน ราว 1.23% ใหกองทนตางชาต หวงเพมสภาพคลอง ยนไมสงผลกระทบการบรหารธรกจ ยงคงสดสวนผถอหนใหญเกอบ 60% (ขาวหน)

ผถอหนใหญ TQM แจงขายหน Biglot จ านวน 3,685,000 หนใหกองทนตางประเทศ หวงเพมสภาพคลองหนไมกระทบการบรหาร ยนกลม "พรรณนภา" ยงคงสดสวนถอหนใหญเกอบ 60% เผยดล M&A ใกลจบ เดนหนารวมทนพนธมตรตางประเทศตอเนอง เตรยมดน "ท คว อาร" เขาตลาด mai ปหนา (ทนหน)

VGI VGI ผลงานครงปหลง 2563-64 (ต.ค.63-ม.ค.64) กลบมาสดใส หลงคลายลอกดาวน หนนธรกจฟนตวเดน ขณะทธรกจบรการดานดจทลเตบโตดสอดคลองพฤตกรรมลกคาทเปลยนไป ดานโบรกมองม Upside อกจากการทรถไฟฟา BTS ขยายเสนทางใหมๆ เพมเตม เปา 8.30 บาท (ทนหน)




MOMENTUM & ROTATION

Global Equity Indices Thailand Sectoral Indices-1D -1W -1M -3M -6M YTD -1D -1W -1M -3M -6M YTD

mai -0.79% -0.28% 5.30% 8.66% 34.48% 4.35% ETRON -0.95% 9.52% 44.51% 94.05% 235.08% 135.36%

NASDAQ 0.50% 0.78% 5.23% 9.04% 38.21% 27.29% PERSON -0.01% -0.49% 21.81% 4.15% 52.97% 16.82%

India 0.81% 2.36% 4.26% 9.43% 29.10% -1.93% FINSEC -1.45% 1.43% 8.12% 6.03% 6.00% -12.18%

Australia 0.11% 2.41% 3.85% 3.28% 19.09% -7.20% AGRI -0.43% -0.17% 6.02% -2.01% 76.05% 57.07%

Vietnam 0.56% 0.91% 3.29% 5.96% 20.17% -3.85% HOME 0.96% -0.30% 5.94% 0.66% 22.32% 8.02%

S&P500 0.80% 1.12% 3.17% 7.19% 25.95% 7.00% PKG 0.03% -0.58% 5.58% 8.71% 61.01% 34.81%

Cyprus -0.13% 0.97% 3.00% -3.88% -8.17% -31.40% mai -0.79% -0.28% 5.30% 8.66% 34.48% 4.35%

Dow Jones 0.43% 0.98% 2.75% 6.32% 23.49% -0.40% IMM -0.56% -1.40% 2.45% -1.09% 11.26% -4.51%

Taiwan 0.00% 2.70% 2.21% 5.61% 21.61% 7.42% AUTO -0.58% -1.07% 1.84% 0.33% 10.78% -13.29%

Canada 0.65% 0.76% 1.92% 2.93% 14.92% -3.30% PROF -3.00% -4.28% 0.90% -12.28% 10.87% -16.72%

Netherlands 0.53% 1.36% 1.90% -2.80% 11.48% -6.89% FOOD -1.48% 0.49% 0.49% -2.96% 14.07% -3.91%

Japan -0.12% 0.79% 1.65% 3.66% 20.27% -0.16% COMM -1.20% 1.68% 0.39% -3.36% 4.81% -10.09%

Belgium 0.39% 1.25% 0.88% -4.08% 14.95% -14.48% FASHION -0.67% -0.03% 0.22% -2.21% -1.43% -16.28%

GEMs 0.17% 1.06% 0.78% 0.85% 15.50% -5.01% STEEL 0.58% 0.53% 0.19% 0.00% 24.39% -7.80%

Spain 0.00% 2.27% 0.71% -6.45% 4.06% -26.77% MEDIA -0.10% -0.10% -0.12% -2.00% 11.22% -23.17%

SET -0.60% 1.36% -0.41% -5.60% 2.45% -19.79% SET -0.60% 1.36% -0.41% -5.60% 2.45% -19.79%

Korea 0.00% 1.44% -0.41% 9.42% 28.80% 8.84% CONMAT -0.41% 0.13% -0.93% -8.86% 8.61% -12.65%

Hong Kong -0.31% 0.58% -0.80% -3.41% -1.07% -14.44% TRANS -0.01% 2.82% -1.12% 0.32% 0.75% -22.82%

Phillipines -0.19% 0.35% -1.09% -2.58% 8.54% -24.10% PETRO -1.08% -1.60% -1.47% -8.56% 7.84% -26.89%

Germany 0.03% 1.08% -1.12% -0.01% 24.08% -1.53% ENERG 0.12% 1.91% -2.14% -12.32% -3.20% -23.84%

Greece 0.30% 0.96% -1.60% -0.40% 6.56% -29.03% PROP -1.67% 0.46% -2.55% -8.64% -7.48% -29.18%

Indonesia 0.29% 1.09% -2.10% -0.50% 9.29% -19.78% ICT -0.37% 2.82% -2.74% -6.30% -4.73% -17.19%

Portugal -0.70% 0.24% -2.17% -7.51% 1.96% -19.59% CONS -0.84% -1.54% -3.10% -13.79% -3.12% -18.55%

France 0.46% 0.80% -2.32% -3.11% 12.32% -17.45% HELTH -0.53% -0.20% -4.66% -10.29% -4.04% -23.36%

China 1.68% 1.70% -2.48% -3.29% 17.00% 7.28% TOURISM -1.83% 0.24% -4.78% -6.95% 0.52% -26.62%

Russia -0.53% -1.36% -6.17% -6.73% 7.89% -25.58% BANK -0.50% 0.87% -5.02% -11.56% -11.28% -43.57%

Source: Aspen Graphics (All data updated to 18:00pm Bangkok time approximately)

* GEMs=Global Equity Markets derived from simple average of all country index performance mentioned above.

Market Trend Analytics | SET100I Constituents October 9, 2020

MarTA RSI Valuation

Score 5D 10D 25D 75D 200D (10%) Absolute (20%) Relative (20%) (20%)

ETRON 80% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 20% 20% 0% KCE

AGRI 70% 4% 6% 10% 6% 4% 0% 10% 10% 20%

FIN 66% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 16% 10% 0% AEONTS,JMT,KTC

MEDIA 66% 4% 6% 10% 6% 0% 0% 10% 10% 20% PLANB,VGI

INSUR 48% 0% 0% 10% 6% 4% 0% 8% 0% 20%

CONMAT 43% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 13% 10% 10% SCC

TRANS 43% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 3% 10% 20%

HELTH 40% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 10% 20% BCH

COMM 39% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 9% 10% 10% RS,HMPRO,COM7,CRC,DOHOME

BANK 34% 4% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 20% TISCO

ENERG 33% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 3% 20% 0% EA,PTTEP,WHAUP,BANPU,BCPG,PTG,

SGP,SUPER,TPIPP

PROP 30% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 20% AP,ORI,CPN

ICT 29% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 9% 10% 0% INTUCH,JAS

PETRO 28% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 8% 10% 0% IVL

CONS 26% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 6% 10% 10%

FOOD 20% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 10% TU,TVO,CBG

TOURISM 20% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 20%

Source: LHSEC Research * MarTA is trend following in nature. Stocks in red are OVERBOUGHT.

Model Top Picks *MomentumTrend Confluence (30%)

Sector




STOCK FUTURES BLOCK TRADE

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* A block trade is a large trading order which is subject to minimum threshold number of contracts stipulated by the exchange. Due to illiquidity of the futures market, securities firms usually take position as

counterparty to accommodate buying/selling of their clients, while hedge such block trade position in cash market. According to TFEX, contract size of single stock futures is 1,000 shares per con

Average Price Block Trade Volume

(Bt) (Contracts) Block Trade Main Board Outstanding %Chg (1D) %Chg (1W)

PTT 32.55 3,000 98 1,291 7.6% 23,334 10.4% 12.0%

EA 38.37 2,100 81 802 10.0% 3,023 0.2% 0.5%

IVL 22.85 3,270 75 836 8.9% 3,282 8.5% -5.1%

CBG 121.60 470 57 566 10.1% 5,647 -9.7% 0.4%

MINT 14.75 3,000 44 819 5.4% 14,738 -0.9% 8.2%

SPALI 16.42 2,484 41 152 26.8% 108 0.0% -7.7%

PTTEP 73.86 530 39 1,084 3.6% 1,463 2.4% 20.2%

AOT 57.19 680 39 1,058 3.7% 877 0.0% 87.0%

SAWAD 45.47 800 36 771 4.7% 2,470 7.2% 7.1%

BEM 8.75 3,500 31 156 19.6% 486 1.9% 6.1%

OSP 35.39 800 28 479 5.9% 2,250 5.1% 23.6%

GLOBAL 19.15 1,300 25 222 11.2% 5,536 10.4% 22.7%

KCE 33.76 700 24 253 9.3% 3,902 2.7% 2.5%

ERW 2.99 5,772 17 99 17.4% 2,004 6.5% 32.0%

GPSC 59.01 280 17 328 5.0% 3,406 0.0% 18.4%

BDMS 19.23 800 15 479 3.2% 2,742 -0.1% -19.0%

BANPU 5.02 2,900 15 380 3.8% 6 0.0% 0.0%

QH 2.12 6,550 14 71 19.4% 20,291 2.8% 5.5%

PRM 8.62 1,600 14 252 5.5% 25,607 -5.9% -3.7%

KBANK 26.65 510 14 948 1.4% 3,311 0.0% 0.8%

GULF 31.50 380 12 668 1.8% 16,066 -3.0% 11.0%

BBL 95.70 110 11 599 1.8% 2,070 1.0% 8.9%

CKP 5.00 1,500 8 180 4.2% 5,026 11.0% 11.0%

INTUCH 45.76 160 7 407 1.8% 42,049 0.0% 0.0%

ORI 6.85 1,000 7 48 14.2% 5,709 0.0% 14.0%

DTAC 33.64 200 7 227 3.0% 962 7.2% 10.6%

ESSO 6.52 1,000 7 93 7.0% 3,201 -23.8% 18.5%

GFPT 12.58 500 6 35 18.1% 1,757 -5.4% -5.4%

PLANB 6.01 1,000 6 208 2.9% 4,016 0.0% -19.8%

ICHI 11.73 500 6 124 4.7% 1,763 4.0% -0.6%

CPF 2.51 2,200 6 880 0.6% 9,050 -0.1% 8.2%

CPN 38.41 140 5 146 3.7% 12,863 18.7% 31.7%

IRPC 2.12 2,500 5 162 3.3% 16,499 -8.3% 44.0%

PSL 5.28 1,000 5 95 5.5% 5,658 0.0% -25.1%

BGRIM 14.50 300 4 239 1.8% 13,269 4.2% 17.5%

SCB 65.71 60 4 499 0.8% 6,985 0.9% 5.6%

BJC 35.11 110 4 120 3.2% 27,581 12.8% 45.3%

Underlying StockTrading Value (Bt m)

% Main BoardOpen Interest (Contracts)




FLOW TRACKING

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* From 6 May 2014 onwards, the contract multiplier of SET50 Index Futures has been changed to Bt200 from Bt1,000 per unit of index point. Data shown above are recalculated in terms of current contract size

equivalent, i.e. number of contracts prior to the date of change are adjusted by multiplying by five.

** Close of the nearest month contract.

Equity | SET+mai unit: Baht million

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2016 3,317,021 3,238,475 78,546 1,294,192 1,294,061 131 6,844,671 6,948,696 -104,025 1,360,374 1,334,998 25,376

2017 3,683,686 3,709,882 -26,196 1,398,246 1,293,781 104,465 5,859,159 5,954,344 -95,185 1,286,456 1,269,833 16,623

2018 5,017,002 5,306,130 -289,128 1,591,629 1,404,329 187,300 5,843,496 5,720,379 123,117 1,732,331 1,747,457 -15,126

2019 5,348,299 5,393,091 -44,791 1,499,274 1,447,934 51,340 4,365,795 4,387,258 -21,463 1,765,485 1,750,571 14,914

2020 4,194,731 4,475,967 -281,236 1,307,969 1,227,572 80,397 5,382,672 5,179,853 202,819 1,282,968 1,277,173 5,794

Jan 524,265 541,496 -17,231 175,994 188,282 -12,288 501,390 471,067 30,323 184,089 184,890 -801

Feb 479,480 498,878 -19,399 149,546 153,350 -3,805 461,222 438,198 23,024 161,086 160,907 180

Mar 567,668 646,031 -78,363 200,894 152,176 48,717 678,848 636,293 42,555 145,368 153,199 -7,831

Apr 463,294 510,075 -46,782 156,365 132,703 23,661 693,668 675,076 18,592 116,631 112,103 4,528

May 388,291 419,871 -31,580 127,209 109,220 17,988 558,737 545,500 13,237 96,341 95,986 355

June 516,416 538,798 -22,381 155,134 148,498 6,636 798,390 785,737 12,653 154,597 151,474 3,123

July 412,583 419,647 -7,064 102,831 105,424 -2,592 596,657 588,586 8,071 123,237 118,952 4,285

Aug 383,888 411,175 -27,286 116,101 104,389 11,712 506,539 490,021 16,519 143,372 144,353 -981

Sep 341,362 364,343 -22,980 83,667 96,499 -12,832 419,264 385,769 33,495 113,622 111,305 2,317

Oct 117,482 125,653 -8,170 40,229 37,030 3,199 167,957 163,605 4,352 44,623 44,003 619

01/10/20 15,843 15,964 -121 4,969 4,026.36 943 20,404 21,065 -661 5,603 5,763 -161

02/10/20 17,810 18,015 -205 4,328 5,940.85 -1,613 27,884 26,220 1,664 6,310 6,156 154

05/10/20 13,867 15,031 -1,164 3,900 3,830.60 70 19,288 18,276 1,012 4,650 4,568 82

06/10/20 18,095 21,594 -3,499 8,562 5,592.54 2,970 25,114 24,000 1,113 6,342 6,926 -584

07/10/20 18,110 19,240 -1,130 5,936 5,571.55 365 23,588 23,551 37 7,751 7,023 728

08/10/20 18,092 18,783 -691 6,712 6,501.34 211 26,081 26,760 -679 8,149 6,990 1,160

09/10/20 15,666 17,026 -1,360 5,821 5,566.92 255 25,598 23,733 1,866 5,817 6,578 -761

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume O/I Futures **

2016 6,941,501 6,727,136 214,365 6,577,079 6,704,735 -127,656 18,674,404 18,761,113 -86,709 32,192,984 283,692 962.5

2017 6,094,142 6,262,684 -168,542 5,169,507 5,083,014 86,493 15,057,424 14,975,355 82,069 26,321,073 318,464 1,133.0

2018 8,779,093 8,824,494 -45,401 9,851,764 9,794,405 57,359 23,889,843 23,925,141 -35,298 42,544,040 241,787 1,046.4

2019 12,572,686 12,551,763 20,923 8,574,923 8,599,819 -24,896 21,302,566 21,298,593 3,973 42,450,175 280,520 1,070.3

2020 14,705,780 14,558,737 147,043 7,044,049 7,061,155 -17,106 21,111,223 20,611,153 500,070 41,935,052 434,552 798.7

Jan 1,243,919 1,288,230 -44,311 781,190 769,970 11,220 2,379,126 2,346,035 33,091 4,404,235 387,893 1,015.2

Feb 1,476,221 1,399,967 76,254 859,989 886,831 -26,842 2,434,687 2,484,099 -49,412 4,770,897 372,986 913.7

Mar 3,388,391 3,279,429 108,962 1,369,170 1,427,536 -58,366 4,231,391 4,281,980 -50,589 8,988,952 270,476 743.0

Apr 1,279,891 1,303,533 -23,642 775,144 724,883 50,261 2,245,309 2,271,928 -26,619 4,300,344 261,658 871.6

May 851,941 853,887 -1,946 455,014 442,322 12,692 1,238,460 1,249,206 -10,746 2,445,415 270,056 892.4

June 1,663,772 1,673,925 -10,153 745,420 734,007 11,413 1,842,949 1,844,209 -1,260 4,252,141 255,228 883.0

July 1,122,170 1,121,589 581 515,565 523,293 -7,728 1,730,490 1,723,343 7,147 3,368,225 303,843 857.4

Aug 1,202,978 1,200,990 1,988 566,301 558,707 7,594 1,792,386 1,801,968 -9,582 3,365,665 392,260 841.9

Sep 2,048,762 2,031,447 17,315 725,848 741,578 -15,730 2,548,870 1,920,455 628,415 4,693,480 408,566 779.0

Oct 427,735 405,740 21,995 250,408 252,028 -1,620 667,555 687,930 -20,375 1,345,698 434,552 798.7

01/10/20 66,740 52,387 14,353 33,517 37,820 -4,303 100,392 110,442 -10,050 200,649 412,652 787.3

02/10/20 68,552 75,809 -7,257 40,060 34,283 5,777 129,840 128,360 1,480 238,452 411,525 777.7

05/10/20 45,683 43,598 2,085 25,378 25,699 -321 70,109 71,873 -1,764 141,170 416,032 782.1

06/10/20 59,928 54,168 5,760 33,547 30,357 30,357 75,285 84,235 -8,950 168,760 430,331 786.9

07/10/20 64,102 51,764 12,338 39,802 45,709 30,357 105,778 112,209 -6,431 209,682 437,009 796.5

08/10/20 68,373 61,333 7,040 39,874 44,526 30,357 96,920 99,308 -2,388 205,167 425,921 805.9

09/10/20 54,357 66,681 -12,324 38,230 33,634 4,596 89,231 81,503 7,728 181,818 434,552 798.7

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total




NVDR TRANSACTIONS

SHORT SELLING TRANSACTIONS

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Rank RankStock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*

1 NER 288.14 129.46 417.60 158.68 10.07 1 GULF 120.33 314.24 434.57 -193.90 32.162 DELTA 314.96 203.85 518.81 111.11 33.49 2 SAWAD 82.81 252.66 335.48 -169.85 21.763 CPF 269.75 162.66 432.41 107.10 24.51 3 HMPRO 25.32 143.52 168.84 -118.20 18.924 TVO 85.74 25.14 110.88 60.61 21.75 4 PTT 327.34 436.87 764.21 -109.53 29.495 BAM 83.06 23.48 106.54 59.58 11.01 5 BDMS 118.23 223.15 341.39 -104.92 35.616 AEONTS 102.94 43.40 146.34 59.54 24.21 6 AOT 178.85 277.21 456.06 -98.36 21.467 MINT 210.05 151.12 361.16 58.93 22.05 7 SCC 54.96 145.01 199.97 -90.04 17.638 ADVANC 262.08 216.04 478.12 46.04 31.31 8 GPSC 34.81 119.41 154.22 -84.60 23.309 IVL 199.09 163.31 362.40 35.78 21.67 9 EA 116.89 201.46 318.36 -84.57 19.84

10 KTC 79.90 45.41 125.30 34.49 20.05 10 CPALL 64.09 136.93 201.01 -72.84 14.5211 TKN 41.05 10.37 51.42 30.69 13.82 11 PTTGC 79.00 145.54 224.54 -66.54 30.4312 TASCO 183.11 154.27 337.38 28.84 11.21 12 KTB 35.57 97.72 133.29 -62.16 39.6413 PLANB 47.97 19.72 67.70 28.25 16.25 13 SCB 70.16 131.97 202.14 -61.81 20.2714 STA 65.67 43.62 109.29 22.05 19.28 14 GLOBAL 35.47 93.92 129.40 -58.45 29.1715 PSL 24.38 7.19 31.56 17.19 16.54 15 MTC 9.17 64.82 73.98 -55.65 13.60

Top 15 Net Buy Value (Btm) Top 15 Net Sell Value (Btm)

Rank Securities Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last % Main Board(Shares) (Baht) (Baht) 9-Oct-20 close and short

1 AOT 3,644,200 209,835,975 57.58 57.50 -0.14% 19.84%2 PTT 4,660,600 153,972,850 33.04 33.25 0.64% 11.98%3 CPF 3,723,400 103,335,050 27.75 27.50 -0.91% 11.73%4 ADVANC 505,900 89,652,600 177.21 177.00 -0.12% 11.75%5 PTTEP 815,200 67,910,225 83.30 83.50 0.23% 6.27%6 PTTEP-R 802,200 66,639,575 83.07 83.50 0.52% 6.17%7 GULF 1,925,500 60,265,675 31.30 31.25 -0.16% 9.07%8 KBANK 703,400 53,205,975 75.64 75.25 -0.52% 5.62%9 BBL 549,300 52,246,875 95.12 95.00 -0.12% 8.72%

10 EA 1,190,500 50,745,600 42.63 43.50 2.05% 6.33%11 IVL 2,179,100 50,523,000 23.19 23.10 -0.37% 6.03%12 MINT 2,164,100 43,531,980 20.12 19.90 -1.07% 5.31%13 CPALL 649,300 39,473,775 60.79 60.50 -0.48% 5.84%14 EA-R 744,000 31,830,925 42.78 43.50 1.67% 3.96%15 DTAC-R 944,300 31,774,075 33.65 33.25 -1.18% 14.01%




MANAGEMENT TRANSACTIONS (FORM 59-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREHOLDER TRANSACTIONS (FORM 246-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจกการ

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

F&D Miss Huai-hui Lee Common Share 7/10/2020 200,000 18.50 3,700,000 PurchaseSTGT Mr. Anan Pruksanusak Common Share 8/10/2020 20,000 86.25 1,725,000 PurchaseTSR Mr. Nattapong Thaworn Common Share 8/10/2020 20,000 4.02 80,400 PurchaseHREIT Mr. Krailuck Asawachatroj Units 8/10/2020 7,600 7.95 60,420 PurchaseTSTE Mr. Phallop Haemataksin Common Share 8/10/2020 3,000 6.85 20,550 PurchaseTSR Mr. Nattapong Thaworn Common Share 8/10/2020 5,000 3.96 19,800 PurchaseBM Mr. Tirawat Amornthatri Common Share 8/10/2020 2,000 2.16 4,320 PurchaseTSR Mr. Nattapong Thaworn Common Share 9/10/2020 5,000 3.90 -19,500 SaleSTC Miss Wiporn Sumpatasatian Common Share 8/10/2020 100,000 0.75 -75,000 SaleTSR Mr. Nattapong Thaworn Common Share 9/10/2020 20,000 3.90 -78,000 SaleECL Mr. Prapakorn Veerapong Common Share 7/10/2020 100,000 0.83 -83,000 SaleCPW Miss Papavee Vitchupreecha Common Share 7/10/2020 50,000 2.60 -130,000 Sale

Mr. Sittiwat Kamkatwong Common Share 8/10/2020 101,800 2.08 -211,744 SaleKK Mr. Peerapol Sakarin Common Share 7/10/2020 100,000 2.25 -225,000 SaleCPW Miss Sureeporn Intanate Common Share 6/10/2020 100,000 2.54 -254,000 SaleCPW Mr. Narong Intanate Common Share 6/10/2020 237000 2.52 -597,240 SaleSPVI Mr. Narathorn Wongvises Common Share 8/10/2020 208,800 3.87 -808,056 SaleSPVI Mr. Narathorn Wongvises Common Share 7/10/2020 250,000 3.54 -885,000 SaleCPW Miss Sureeporn Intanate Common Share 6/10/2020 400,000 2.42 -968,000 SaleCPW Miss Sureeporn Intanate Common Share 7/10/2020 438,200 2.62 -1,148,084 SaleCPW Mr. Narong Intanate Common Share 7/10/2020 763,000 2.62 -1,999,060 SaleSISB Miss Wilawan Kaewkanokvijit Common Share 9/10/2020 380,000 8.27 -3,142,600 SaleEA Mr. Sutham Songsiri Common Share 8/10/2020 100,000 40.62 -4,062,000 SaleEA Mr. Somboon Ahunai Common Share 8/10/2020 100,000 41.00 -4,100,000 SaleTQM Mr. Ampon On-iam Common Share 9/10/2020 250,000 130.00 -32,500,000 SaleTQM Miss Ratana Punnipa Common Share 9/10/2020 282,000 130.00 -36,660,000 SaleTQM Mr. Unchalin Punnipa Common Share 9/10/2020 3,153,000 130.00 -409,890,000 Sale

Stock Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 2 Transaction

F&D นาย วรวช ดไมตร ไดมา หน 1.13 5.20 7/10/2563XO นาย คเชนทร เบญจกล จ าหนาย หน 0.12 4.92 7/10/2563

Name




RIGHTS & BENEFITS

Source: The Stock Exchange of Thailand

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

MK 3.59% 3.06 0.11 Baht - 14/10/2020 Cash

TLHPF 2.82% 8.85 0.25 Baht 03/11/20 15/10/2020 Cash 01/01/2020 - 31/08/2020

QHPF 1.66% 9.25 0.154 Baht 05/11/20 16/10/2020 Cash 01/07/2020 - 31/08/2020

SSP 1.53% 7.20 0.11 Baht 04/11/20 14/10/2020 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

AEONTS 1.37% 135.00 1.85 Baht 05/11/20 19/10/2020 Cash 01/03/2020 - 31/08/2020

LHSC 0.88% 11.40 0.1 Baht 05/11/20 16/10/2020 Cash 01/03/2020 - 31/08/2020

Excluding RightBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

BCPG 20/08/2020 Common 250,000,000 8 : 1 11.50 Baht 14/10/2020 03/11/2020 - 09/11/2020

BCPG 20/08/2020 Warrant 89,300,000 2.8 : 1 0 14/10/2020 -

BCPG 20/08/2020 Warrant 89,300,000 2.8 : 1 0 14/10/2020 -

MBK 7/10/2020 Warrant 67,796,920 25 : 1 0 21/10/2020 -

Rights forStock Subscription PeriodXRPrice

Excluding Capital ReturnStock Board Date XN Capital Return Per Share Unit Payment Date Market / Industry / Sector

MIT 2/10/20 16/10/2020 0.3750 Baht 3/11/20 SET/PROPCON/PF&REIT




SECURITIES MET MARKET SURVEILLANCE CRITERIA / C SIGN / TEMPORARY TRADING

Source: The Stock Exchange of Thailand

SET may impose stricter trading regulations on certain stocks provided that they are excessively speculated and considered not commensurate to their underlying fundamentals. Factors that are used in market

surveillance by SET include, but are not limited to, statistics such as trading value, ratio of average weekly turnover to free float and 12-month trailing P/E ratio. Requirements imposed by SET are as follows:

1. “Cash Balance” means that investors are required to pay the full amount in cash prior to place their buy order on the security.

2. “Excluded from Credit Limit” means that investors cannot use the security as collateral. In other words, the stock is not eligible for calculation of credit line in all types of trading account.

3. “Prohibit Net Settlement” means that investors cannot offset their bought amount with sold amount of a certain security on the same trading day. The amount received from sale of the particular security will be

credited back on the following day.

Measures Securities Trading Causes Start Date End Date

AEC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 31/08/2020 -

AEC-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 10/08/20 -

APEX C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

APEX-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 30/10/2018 -

AQ C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

BEAUTY Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 10/12/20 20/11/2020

DDD Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 10/05/20 13/11/2020

EFORL C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

HYDRO C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/01/19 -

IP Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 10/05/20 13/11/2020

JCKH C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 19/05/2020 -

JUTHA C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

JUTHA-P C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

MPG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

NEP C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NEWS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEWS-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NMG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/12/2018 -

NOK C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

POST C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/05/2020 -

SICT Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 28/09/2020 11/06/20

SMT Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 28/09/2020 11/06/20

T C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TFI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

THAI C (Caution) Sign Cash BalanceThe Court issues an order accepting the petition for reorganization of the debtorâ€™s business.29/05/2020 -

TSI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/08/2020 -

UMS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

UWC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/05/20 -

W C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/05/2020 -

WORK Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 21/09/2020 30/10/2020

W-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/05/2020 -

YGG Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 28/09/2020 11/06/20




DISCLOSURES & DISCLAIMERS รายงานฉบบนจดท าขนโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเกยวกบการลงทนเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHFG”) ขอมลใดๆ ทอางถง LHFG ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” พจารณาจากอตราผลตอบแทนทคาดหวงในระยะ 12 เดอนขางหนา โดยองสวนตางของราคาหนกบมลคายตธรรม (FAIR VALUE) แบงเปน 5 ขน ไดแก (1) SBUY= STRONG BUY=ราคาหนมสวนตางจากมลคายตธรรมตงแต 15% ขนไป, (2) BUY= ราคามสวนตางจากมลคามากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ราคามสวนตางจากมลคานอยกวา 5%, (4) TBUY= TRADING BUY=ราคาเกนมลคาแลว แตยงมปจจยหนนใหราคาปรบตวขนตอ สามารถซอเพอเกงก าไรระยะสนได, (5) SELL=ราคาหนขนเกนมลคาแลว และขาดปจจยสนบสนนอยางเพยงพอทจะท าใหราคาหนปรบตวขนตอ

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY ของเรา ซงไดมาจากการประเมน 2 ดาน คอ FUNDAMENTAL METRIC และ QUANTITATIVE METRIC

FUNDAMENTAL METRIC คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง เราใช RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐาน ซงเปนตวชวดทางดานความเหน (OPINION-BASED METRIC) โดยแปลงคา RATING มาเปน FUNDAMENTAL METRIC ดงน CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน QUANTITATIVE METRIC คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงไดจากการวเคราะหเชงปรมาณ (REALITY-BASED METRIC) พจารณาจาก 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว= WEEKLY) โดยแบงตวชวดออกเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=แนวโนมขน, BOAR=แนวโนมทรงตว/คอนขางไรทศทาง และ BEAR=แนวโนมลง

เมอน า QUANT และ FUNDAMENTAL มารวมกน จะเปน QUANTAMENTAL จะได ACTION เปน 3x3=9 กลยทธ ตาม MATRIX ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 กลยทธ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาหนต ากวามลคามาก และราคามแนวโนมขน ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาใกลจะเตมมลคา แตยงมแนวโนมปรบตวขนตอ, TBUY= TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตมโอกาสทจะปรบขนตอได แนะน าแคซอเกงก าไร, ADD=ราคาอยต ากวามลคามาก แตยงมแนวโนมทรง สามารถทยอยซอสะสมได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบต ากวามลคาแลว แตมปจจยกดดนใหปรบตวลงอก ควรรอซอเมอราคาออนตว, HOLD=ราคาใกลจะเตมมลคาแลว และมแนวโนมทรงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเกนมลคา และมแนวโนมทรงตว ควรจบตาใกลชด/เพมความระมดระวง แนะน าใหทยอยลดการลงทน, SELL=ราคาใกลเตมมลคา และมแนวโนมลง แนะน าขาย, SWITCH=ราคาเกนมลคาและมแนวโนมลง แนะน าใหเปลยนตวเลน

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนเปรยบเทยบของกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดใหผลตอบแทนสงกวาตลาด (OUTPERFORM), NEUTRAL=แนะน าลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงตลาด และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาตลาด (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

WEAK NEUTRAL STRONG

BU

LL

TBUY BUY SBUY

BO

AR

REDUCE HOLD ADD

BE

AR

SWITCH SELL WBUY

FUNDAMENTAL

QU

AN

TIT

AT

IVE




ส าหรบเครองชสภาวะตลาดตางๆ ทเราไดแสดงตวเลขไวในหนา 1 มวธการอานคาและแปลความหมายโดยสงเขป ดงน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตในการตอตานทจรต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทไดประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวม CAC ไมเปดเผย (NON-DISCLOSURE) หรอ ไมมนโยบาย (NON-COMMITTED)

บรษทไมไดประกาศเจตนารมณเปนแนวรวม CAC หรอไมมนโยบายในเรองน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเ มนดงกลาวแตอยางใด

Bullish Bearish

MACD > SIGNAL MACD < SIGNAL

% K > % D % K < % D

FTI Signal > FTI FTI Signal < FTI

DI > DI

DI < DI

Overbought Oversold

% K > 80 % K < 20

RSI > 70 RSI < 30

Hist Vol < 10 Hist Vol > 20

thailand market strategy makro 23.30 -4.00% -0.77 turns · พฤติกรรมตลาด:...

Documents