tgs lime tree - current tax topics

Taxation in the Netherlands - Current topicsMarch 2014

March 2014 – Current topics 2

TGS lime tree

Program

1) Introduction2) Substance requirements3) Participation interest4) VAT pro rata5) Waiver exemption rules

3

TGS lime tree

> 1) Introduction

> Provider of tax and legal services> Tax advisery services, tax compliance, legal compliance,

pay roll> Strictly to foreign owned small and medium sized

enterprises (SME’s)> Extensive experience in clients served by trust offices> Excellent price/quality ratio> Majority of services on basis of fixed fees

> Launched in Amsterdam on January 1, 2013

March 2014 – Current topics


TGS lime tree

> Member of TGS Global network> Network originates from 2012> Independent firms specialising in the provision of

accounting, audit, tax, business advisory and commercial legal services.

> Currently operating from 48 offices in 28 countries, the network’s global footprint is expanding rapidly.

> As of March 1, 2014 first member in the US (New York)


TGS lime tree

2) Substance requirements

A Dutch company that claims treaty (or EU Directive) benefits should now declare in its corporate tax return if it meets a defined set of substance requirements. In case one or more of these requirements are not met and the company has claimed the benefits of a tax treaty, the Dutch tax authorities will notify the foreign tax authorities.


TGS lime tree

Only required by Dutch corporate income tax payers:

• who are 70% or more engaged in inter-company financing and/or licencing activities or activities generating similar income (such as rental or leasing income);

• who have received or accrued interest and/or royalty income (or similar income) from foreign group companies; and

• for which treaty benefits are claimed.


TGS lime tree

List of substance requirements If a taxpayer falls within the scope of the new rules, the following substance requirements should be continiously met in the Netherlands by the Dutch taxpayer in order to prevent exchange of information:

1) at least 50% of the statutory (and competent) directors of the Dutch company should be residents of the Netherlands;


TGS lime tree

2) the Dutch resident directors have the required professional knowledge to perform their duties satisfactorily. The directors should exercise their own discretionary authority with respect to the conclusion of transactions entered into by the entity, and should take responsibility for the proper implementation of such transactions;


TGS lime tree

3) the tax payer should have qualified personnel at its disposal to fulfil and administer the transactions entered into by the entity diligently; 4) decisions of the board of directors must be taken in the Netherlands;

5) the most important bank account(s) of the tax payer must be maintained in the Netherlands;


TGS lime tree

6) bookkeeping of the tax payer must be carried out in the Netherlands;

7) the tax payer should have its registered address in the Netherlands;

8) the tax payer should, to its knowledge, not be regarded by another country as its resident;


TGS lime tree

9) the tax payer should bear genuine economic risk in relation to its financing, licensing, rental or leasing transactions; and

10) the entity should have sufficient equity (considering its assets and operating risks).


TGS lime tree

The tax payer should include which requirement is not met and should provide information allowing the Dutch tax authorities to make a proper assessment.

Furthermore an overview should be submitted to the Dutch tax authorities of the interest, royalty (and similar income) received for which treaty benefits are claimed.


TGS lime tree

If the Dutch tax authorities conclude that the substance requirements are not met, they will spontaneously notify the foreign tax authorities.


TGS lime tree

3) Participation interest

As of 1-1-2013, article 13L Dutch CIT Act provides for

- a restriction on the deduction of interest and financing costs,

- relating to the financing of participations,

- in case of ‘excessive participation interest’


TGS lime tree


TGS lime tree

Artikel 13l Wet op de vennootschapsbelasting 19691. Bij het bepalen van de in een jaar genoten winst komt niet in aftrek het op de voet van dit artikel bepaalde bedrag aan renten en kosten ter zake van geldleningen dat geacht wordt verband te houden met de financiering van deelnemingen (bovenmatige deelnemingsrente), voor zover het bedrag aan bovenmatige deelnemingsrente € 750 000 te boven gaat.

2. De bovenmatige deelnemingsrente van een jaar wordt gesteld op het gedeelte van het totale bedrag aan renten en kosten ter zake van geldleningen van het jaar, dat evenredig is aan de verhouding tussen het gemiddelde bedrag aan deelnemingsschulden in het jaar en het gemiddelde totale bedrag aan geldleningen in het jaar. De in de eerste volzin bedoelde gemiddelden worden bepaald naar de stand bij het begin en het einde van het jaar, waarbij tijdelijke mutaties rond die tijdstippen worden genegeerd voor zover deze plaatsvinden met het oog op de toepassing van dit artikel.

3. Van een deelnemingsschuld als bedoeld in het tweede lid is sprake voor zover het gezamenlijke bedrag van de verkrijgingsprijs van de deelnemingen uitgaat boven het eigen vermogen, met dien verstande dat een deelnemingsschuld nooit meer bedraagt dan het gezamenlijke bedrag van de geldleningen en nooit meer bedraagt dan het gezamenlijke bedrag van de verkrijgingsprijs van de deelnemingen. Een op de voet van de eerste volzin bepaalde deelnemingsschuld wordt verminderd met het bedrag van de schulden waarop artikel 10a, eerste lid, of artikel 10b van toepassing is, doch niet verder dan tot nihil, voor zover de rechtshandelingen waarmee die schulden rechtens dan wel in feite direct of indirect verband houden de deelnemingsschuld zoals berekend volgens de eerste volzin vergroten.

4. Voor zover de belastingplichtige een deelneming anders waardeert dan op verkrijgingsprijs, wordt voor de bepaling van de deelnemingsschuld ingevolge het derde lid de boekwaarde van het eigen vermogen verminderd met het bedrag van de boekwaarde van die deelneming verminderd met de verkrijgingsprijs van die deelneming.

5. Voor de toepassing van het derde lid blijft de verkrijgingsprijs van een deelneming buiten aanmerking voor zover het belang in het lichaam waarin de deelneming wordt gehouden is verworven of uitgebreid of daarin eigen vermogen is gebracht in verband met een uitbreiding op dat moment dan wel in de daaraan voorafgaande of daarop volgende periode van twaalf maanden van de operationele activiteiten van de groep bestaande uit de belastingplichtige tezamen met de met hem verbonden lichamen en de verkrijgingsprijs is toe te rekenen aan de hiervoor bedoelde uitbreiding van operationele activiteiten.

6. De toepassing van het vijfde en tiende lid met betrekking tot een deelneming blijft in een jaar achterwege voor zover:

a. de in het jaar in verband met de financiering van die deelneming verschuldigde renten en kosten naast de belastingplichtige door een met de belastingplichtige verbonden lichaam rechtens dan wel in feite in aftrek kunnen worden gebracht op de grondslag van een naar de winst geheven belasting;b. de in het jaar in verband met de financiering van die deelneming verschuldigde renten en kosten rechtens dan wel in feite direct of indirect staan tegenover een vergoeding voor verstrekking van vermogen aan het lichaam waarin de deelneming wordt gehouden of aan een met de belastingplichtige verbonden lichaam, waarbij de voldoening van de vergoeding rechtens dan wel in feite direct of indirect in aftrek kan worden gebracht op de grondslag van een naar de winst geheven belasting terwijl over de ontvangst van de vergoeding per saldo geen belasting naar de winst wordt geheven of geen belasting naar de winst wordt geheven welke naar Nederlandse maatstaven redelijk is als bedoeld in artikel 10a, derde lid, onderdeel b, of

c. de verwerving of de uitbreiding van de deelneming, dan wel de inbreng van eigen vermogen in het lichaam waarin de deelneming wordt gehouden, niet door de belastingplichtige zou hebben plaatsgevonden, of de deelneming niet door de belastingplichtige zou zijn gehouden, ingeval de aftrek van rente buiten beschouwing zou worden gelaten.

De eerste volzin, onderdeel b, vindt geen toepassing indien over de vergoeding een belasting naar de winst wordt geheven en de wijze waarop de financiering is vormgegeven in overwegende mate is ingegeven door zakelijke overwegingen.

7. Dit artikel is slechts van toepassing op bestanddelen van de winst die geen deel uitmaken van winst uit een andere staat als bedoeld in artikel 15e waarop de objectvrijstelling voor buitenlandse ondernemingswinsten van toepassing is en op bestanddelen van het vermogen welke niet dienstbaar zijn aan het behalen van dergelijke winst uit een andere staat.

8. Voor de toepassing van dit artikel:a. wordt onder geldlening verstaan een schuld die voortvloeit uit een overeenkomst van geldlening of uit een daarmee vergelijkbare overeenkomst, waarbij zonder toepassing van dit artikel rente in aanmerking wordt genomen bij het bepalen van de winst;

b. wordt onder een deelneming verstaan een bezit waarop de deelnemingsvrijstelling van toepassing is;

c. worden onder renten en kosten ter zake van geldleningen mede begrepen kosten en resultaten ter zake van rechtshandelingen die strekken tot het afdekken van renterisico’s op geldleningen of van valutarisico’s op de rente ter zake van geldleningen.

9. Indien de belastingplichtige actieve financieringsactiviteiten binnen het concern verricht, blijven voor de toepassing van het tweede en derde lid buiten aanmerking geldleningen voor zover deze verband houden met geldvorderingen welke in het kader van die actieve financieringsactiviteiten binnen het concern worden aangehouden, evenals de renten en kosten ter zake van dergelijke geldleningen. Onder actieve financieringsactiviteiten binnen het concern als bedoeld in de eerste volzin worden verstaan werkzaamheden die door de belastingplichtige anders dan incidenteel worden verricht in verband met het arrangeren en uitvoeren van financiële transacties via eigen bankrekeningen ten behoeve van de belastingplichtige tezamen met de met hem verbonden lichamen, waarbij het aantal personen in dienstbetrekking bij de belastingplichtige, hun bevoegdheden en verantwoordelijkheden in overeenstemming zijn met de aard en functie van de belastingplichtige en de belastingplichtige voorts beschikt over een kantoor dat is voorzien van in de financiële sector gebruikelijke faciliteiten. Onder geldvordering als bedoeld in de eerste volzin wordt verstaan een vordering die voortvloeit uit een overeenkomst van geldlening of uit een daarmee vergelijkbare overeenkomst.

10. In afwijking van het vijfde lid kan de belastingplichtige voor de toepassing van het derde lid 90% van de verkrijgingsprijs van een deelneming buiten aanmerking laten voor zover het lichaam waarin de deelneming wordt gehouden is verworven of uitgebreid of in dat lichaam eigen vermogen is ingebracht in een boekjaar dat is aangevangen voor of op 1 januari 2006.

11. Bij of krachtens algemene maatregel van bestuur kunnen regels worden gesteld voor de toepassing van dit artikel ingeval de belastingplichtige, de deelneming of het lichaam waarin de deelneming wordt gehouden onmiddellijk of middellijk is betrokken bij een reorganisatie of deel gaat uitmaken van een fiscale eenheid. Onder die regels kunnen mede regels worden begrepen met betrekking tot de verkrijgingprijs van de deelneming en de aan de deelneming toe te rekenen financiering. De voordracht voor een algemene maatregel van bestuur als bedoeld in de eerste volzin wordt niet eerder gedaan dan vier weken nadat het ontwerp aan beide kamers der Staten-Generaal is overgelegd.

http://wetten.overheid.nl/BWBR0002672/HoofdstukII/Afdeling22/Artikel10a/geldigheidsdatum_06-03-2014

http://wetten.overheid.nl/BWBR0002672/HoofdstukII/Afdeling22/Artikel10b/geldigheidsdatum_06-03-2014

http://wetten.overheid.nl/BWBR0002672/HoofdstukII/Afdeling22/Artikel10a/geldigheidsdatum_06-03-2014

http://wetten.overheid.nl/BWBR0002672/HoofdstukII/Afdeling210a/Artikel15e/geldigheidsdatum_06-03-2014


TGS lime tree

loan

interest

dividends

dividends

A Holdco

CB

BANK

Bosal gap-structure:- A is financing the acquisition of its participations B and C with a loan from the Bank-dividends and profits realised on these participations are exempt

Interest and costs of the loan are deductible for Dutch corporate income tax purposes


TGS lime tree

Main features:

the first EUR 750,000 of interest is always deductible computation rule multiple exceptions special measures laid down in the Decree of January 16, 2013

(‘Besluit aftrekbeperking bovenmatige deelnemingsrente’)

Consequence of this ‘simplification’:

thin capitalisation rule abolished as from 1-1-2013


TGS lime tree

computation rule: the average acquisition price of the

participations exceeds the average equity for tax purposes (‘participation debt’)

all participations are deemed to have been financed with equity

excess participation interest is:

annual interest x average participation debt / average loans


TGS lime tree

Participations 500 Fiscal equity 375

Other 200 Debt 325

700 700

Participations valued at acquisition price Average amounts


TGS lime tree

Exceptions & special measures:

‘retroactive effect’ - except for participations (acquired, expanded, equity contributed) in a FY that commenced before or on 1-1-2006: 90% of the acquisition price can be disregarded

provisions which address overlaps with other restrictions on the deductibility of interest

reorganisations (mergers, demergers)

inclusion of the participation in a fiscal unity

qualifying expansions


TGS lime tree

Qualifying expansion:

In case operational activities are expanded, the acquisition price of a participation is disregarded for the computational rule,

unless: expansion of operational activities did not take place within

12 months preceding or following the acquisition of a participation

a hybrid loan to the acquired participation is granted double dip(s) the structuring of the purchase of the participation is

(amongst others) intended to create tax deductible interest


TGS lime tree

Participations 500 Fiscal equity 150 Provision 150

Other 100 Loans 300

600 600

Participations valued at acquisition price Interest deduction limited on part of loans (50) Average amounts


TGS lime tree

4) VAT pro rata

A business whose principal establishment is in a Member State, is not allowed to take the income of other fixed establishments into account when determining their VAT deductible proportion (Le Crédit Lyonnais, case C-388/11)


TGS lime tree

According to the Court of Justice of the EU, a permanent establishment is:

1. an establishment exploited by a foreign entrepreneur/business

2. with a sufficient presence of durability

3. with a staffing of personnel and technical means in order to supply services or goods independently

4. is VAT-registered in the country of establishment (EU)

Not qualifying as a PE:

supporting establishment

a business receiving goods on consignment

a simple warehouse managed by a foreign business


TGS lime tree

FCE-Bank CJEU-decision dated 23 March 2006:

Main Office and foreign branches deemed to be single VAT subject

Mutual cross border supplies of services has no VAT relevance

Example: the provision of an interest bearing loan

However, for mutual cross border supplies of goods, regular VAT rules must be applied: ICS, ICA, import and export

Turnover of foreign branches is added to the turnover of the main office for the calculation of the proportional deduction of charged VAT on general costs

The internal turnover must then be excluded


TGS lime tree

Facts:

LCL established in France with foreign branches established in / outside the EU

LCL renders VAT exempt financial service for which it is not entitled to deduct VAT incurred

However exception for financial services rendered to customers outside the EU: VAT incurred on costs related to those services are deductible

CJEU: Turnover foreign branch offices may not be taken into account as

turnover of the main office for the determination of proportion of deductible VAT on general costs (‘pro rata’)

Branch offices are to be treated as independent VAT subjects in the country of residence


TGS lime tree

In conclusion:

This issue is not covered by either the Dutch VAT Act nor the EU VAT Directive

The applied scheme has been standard policy of the Dutch tax authorities

LCL-Court decision has direct and immediate effect One can’t rely on past agreements due to CJEU verdict

A pro-active attitude towards the tax authorities is required

Risk of ex-officio assessments (5 years) / negotiate a transition period


TGS lime tree

5) Waiver exemption

An at arm's length waiver of debt constitutes in principle a taxable profit for the debtor.

Exemption may be applicable.

Not “at arm's length” waiver could be qualified as equity (contribution in kind) rather than profit


TGS lime tree

The Dutch tax code provides that the amount of profits exceeding the tax losses available for off-set will be exempt from tax.


TGS lime tree

Example 1

Loss of D is 40. Debt of D is 75. Debt is waived by creditor.

Exempt is 75, 40 or 35?


TGS lime tree

Conditions for the exemption at debtor's level:

1) Existence of a debt;2) Should be non-recoverable, and3) Implicit waiver: requires act from creditor.

However, anti abuse provisions may prevent the exemption to apply...


TGS lime tree

Anti abuse provisions

Debtor forms part of fiscal unitDebtor formed part of fiscal unit less than 6 years after “deconsolidation” from fiscal unit

Taxable result of debtor has to be recalculated on a stand-alone basis.


TGS lime tree

Example 2

Fiscal unit with parent company M and subsidiary D. M and D file one consolidated tax return.

Profit M is 30 and loss of D is 40. Consolidated result is a loss of 10. Debt of D is 75. Debt is waived by creditor.

Exempt is 75, 65 or 35?

Thank you for your business!For further information, please contact our Amsterdam office:

Jeroen van der Linden [email protected]+31 20 820 22 35

Ferdi Boekel [email protected]+31 20 520 69 05

Gerard Brand [email protected]+31 20 520 69 05

tgs lime tree - current tax topics

Economy & Finance