terménypiaci kilátások 2014
DESCRIPTION
Terménypiaci kilátások 2014. Potori Norbert. AGROMASH, Budapest, 2014. január 30. Thomson Reuters/Jefferies CRB élelmiszer-alindex (1968. január – 2014. január). 2010/2011-2011/2012. 2006/2007-2007/2008. 1973-1974. Volatilitás. 2006. évi mélypont. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Terménypiaci kilátásokTerménypiaci kilátások
20142014
Potori NorbertPotori Norbert
AGROMASH, Budapest, 2014. január 30.AGROMASH, Budapest, 2014. január 30.
Thomson Reuters/Jefferies CRB élelmiszer-alindex Thomson Reuters/Jefferies CRB élelmiszer-alindex (1968. (1968. január – 2014. január)január – 2014. január)
Termékek: búza (Kansas City, Minneapolis), cukor, hízómarha, hízósertés, kakaó, kukorica, szójaolaj, vaj és sertészsír
Adatforrás: TR/J CRB, Barchart
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
1968 1973 1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013
1967
= 1
00%
2006/2007-2007/2008
2010/2011-2011/2012
1973-1974
2006. évi mélypont
Volatilitás
17,122,2 20,2
26,4
0
5
10
15
20
25
30
35
Búza Kukorica Rizs Összes gabona
száz
alék
2011/2012
2012/2013
2013/2014
13,215,2
10,113,5
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Napraolaj Repceolaj Szójaolaj Összes növényolaj
száz
alék
2011/2012
2012/2013
2013/2014
Globális készlet/felhasználás Globális készlet/felhasználás (2011/2012 – 2013/2014) (2011/2012 – 2013/2014)
Adatforrás: USDA, Oil World
Főbb gabonafélék globális felhasználása Főbb gabonafélék globális felhasználása (2000/2001 – 2013/2014) (2000/2001 – 2013/2014)
Adatforrás: USDA
703,4
136,3
939,7
473,1
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2000/
2001
2001/
2002
2002/
2003
2003/
2004
2004/
2005
2005/
2006
2006/
2007
2007/
2008
2008/
2009
2009/
2010
2010/
2011
2011/
2012
2012/
2013
2013/
2014*
mill
ió t
onna
Búza Árpa Kukorica Rizs
+19,9% +6,5% +55,3% +20,2%+19,9% +6,5% +55,3% +20,2%
Főbb növényolajok globális felhasználása Főbb növényolajok globális felhasználása (2000/2001 – 2013/2014) (2000/2001 – 2013/2014)
Adatforrás: Oil World
25,3
15,1
43,6
58,5
0
10
20
30
40
50
60
70
2000/
2001
2001/
2002
2002/
2003
2003/
2004
2004/
2005
2005/
2006
2006/
2007
2007/
2008
2008/
2009
2009/
2010
2010/
2011
2011/
2012
2012/
2013
2013/
2014*
mill
ió t
onna
Repceolaj Napraforgóolaj Szójaolaj Pálmaolaj
+88,3% +80,5% +64,4% +143,5%+88,3% +80,5% +64,4% +143,5%
mio t vs 2012
FR 36,75 +3,4%
DE 24,74 +10,7%
UK 12,25 -7,6%
PL 9,38 +7,6%
ES 6,73 +44,7%
RO 7,18 +37,5%
BG 4,96 +15,1%
HU 5,14 +28,2%
Búza globális termeléseBúza globális termelése (2013/2014)(2013/2014)
Termelés: 712,7 mio t (+8,6%)
Adatforrás: USDA, Stratégie Grains, KSH
REKORD!REKORD!
87,1
10,5
15,5
22,0
22,1
26,524,0
37,5
52,1
58,0
92,5
122,0
142,9
1
10
100
1000EU-28
CHN
IND
USA
RUS
CAN
PAKAUS*
TRK
UKR
KAZ
ARG*
Egyéb
2012/2013
2013/2014*
0
20
40
60
80
100
120
140
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014*
mill
ió to
nna
USA CAN AUS EU RUS UKR KAZ
Meghatározó búzaexportőrök Meghatározó búzaexportőrök (2000/2001 – 2013/2014) (2000/2001 – 2013/2014)
Adatforrás: USDA
Globális búzaexport:
0
30
60
90
120
150
180
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
KészletTermelésNet.exp.Felhaszn.
Európai Unió búzamérlegeEurópai Unió búzamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
Adatforrás: USDA
0
30
60
90
120
150
180
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
KészletTermelésNet.exp.Felhaszn.
Adatforrás: USDA
Európai Unió búzamérlegeEurópai Unió búzamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
115,
2
119,
5
125,
5
116,
5
127,
5
125,
5
122,
0
127,
2
120,
0
119,
8
0
30
60
90
120
150
180
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
KészletTermelésNet.exp.Felhaszn.
Adatforrás: USDA
Európai Unió búzamérlegeEurópai Unió búzamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
115,
2
119,
5
125,
5
116,
5
127,
5
125,
5
122,
0
127,
2
120,
0
119,
8
0
30
60
90
120
150
180
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
KészletTermelésNet.exp.Felhaszn.
Források folyamatos szűkülése
Adatforrás: USDA
Európai Unió búzamérlegeEurópai Unió búzamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
MATIF, daily nearest
CME, daily nearest
(új termésre szóló termin)MLH14
ZWH14
Búza jegyzéseBúza jegyzése
(2014. január 28.)(2014. január 28.)
Forrás: Informa Economics, Stratégie Grains, UkrAgroConsult
Búza vetésterülete, 2014
EU: +4%
USA: -1%
RUS: -8% (w)
UKR: -5% (w)
192,00 EUR/t BÉT: -10,26 EUR/t
RUS (11,5%) FOB: +5,82 EUR/t
151,88 EUR/t
mio t vs 2012
FR 14,95 -4,2%
RO 10,35 +84,5%
IT 7,55 +1,1%
DE 4,23 -23,2%
ES 4,35 +13,8%
HU 6,84 +44,3%
Kukorica globális termeléseKukorica globális termelése (2013/2014)(2013/2014)
Termelés: 966,9 mio t (+12,0%)
Adatforrás: USDA, FC Stone, Stratégie Grains, NÉBIH
REKORD!REKORD!
353,7
217,0
64,7
72,4
25,030,0
14,2
13,0
171,1
0
1
10
100
1000
USA
CHN
EU-28
BRA*
ARG*UKR
CAN
SAF*
Egyéb
2012/2013
2013/2014*
Adatforrás: USDA
Globális kukoricaexport:
0
20
40
60
80
100
120
140
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014*
mill
ió to
nna
USA ARG BRA UKR
Meghatározó kukoricaexportőrök Meghatározó kukoricaexportőrök (2000/2001 – 2013/2014) (2000/2001 – 2013/2014)
0
15
30
45
60
75
90
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
Net.imp.KészletTermelésFelhaszn.
Adatforrás: USDA
Európai Unió kukoricamérlegeEurópai Unió kukoricamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
0
15
30
45
60
75
90
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
Net.imp.KészletTermelésFelhaszn.
Adatforrás: USDA
Európai Unió kukoricamérlegeEurópai Unió kukoricamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
0
15
30
45
60
75
90
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
Net.imp.KészletTermelésFelhaszn.
Adatforrás: USDA
Európai Unió kukoricamérlegeEurópai Unió kukoricamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
63,2
61,5
62,3
64,0
61,5
60,5
62,5 69
,5
69,3
70,5
0
15
30
45
60
75
90
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
Net.imp.KészletTermelésFelhaszn.
Folyamatos deficit, ritka megszakításokkal
Import új forrása: UKR, SRB, RUS
Adatforrás: USDA
Európai Unió kukoricamérlegeEurópai Unió kukoricamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
(új termésre szóló termin)
(új termésre szóló termin)
Kukorica jegyzéseKukorica jegyzése
(2014. január 28.)(2014. január 28.)
MATIF, daily nearest
CME, daily nearest
XBH14
ZCH14
Forrás: Informa Economics, Stratégie Grains, UkrAgroConsult
173,00 EUR/t BÉT: -18,49 EUR/t
UKR FOB: -11,82 EUR/t
125,33 EUR/t
Kukorica vetésterülete, 2014
EU: -4%
USA: -2%
UKR: +10%
KukoricaKukorica
SzójababSzójabab
Pénzügyi befektetők értékítéletePénzügyi befektetők értékítélete
Forrás: Barchart
BúzaBúza
Adatforrás: Európai Bizottság
EU: gabonaexport és -importEU: gabonaexport és -import (2013/2014. vs 2012/2013. gazdasági évi kötések)(2013/2014. vs 2012/2013. gazdasági évi kötések)
Export Import 2013/2014. július 1. – január 21.
2012/2013. július 1. – január 21.
2013/2014. július 1. – január 21.
2012/2013. július 1. – január 21.
Összesen 24,8 mio t 15,8 mio t 8,9 mio t 10,2 mio t
Búza 16,7 mio t 10,8 mio t 1,2 mio t 2,6 mio t
Árpa 4,8 mio t 3,1 mio t 13 et 14 et
Kukorica 2,1 mio t 0,6 mio t 6,7 mio t 6,0 mio t
Tartalékok várható alakulása az Európai Unióban Tartalékok várható alakulása az Európai Unióban (2013/2014 vs 2012/2013)(2013/2014 vs 2012/2013)
0
2012
/201
3
2013
/201
40
2012
/201
3
2013
/201
4
0
2012
/201
3
2013
/201
4
Búza + Kukorica+ Árpa 31,3 mio t (+22,3%)
USA 52,0 52,0 mrd l (+4,0%)mrd l (+4,0%)
BRA 25,9 mrd 25,9 mrd
l (+3,6%)l (+3,6%)
CHN 2,0 mrd l (2,0 mrd l (±±0%)0%)
EU 5,2 mrd l5,2 mrd l
(+14,4%)(+14,4%)
CAN 1,9 mrd l (+5,6%)1,9 mrd l (+5,6%)
Világ: 91,6 mrd l (+5,0%)91,6 mrd l (+5,0%)
Üzemanyagcélú etanol globális termelése Üzemanyagcélú etanol globális termelése (2014 vs 2013)(2014 vs 2013)
Adatforrás: Oil World
Mt vs 2012
RO 2,02 +44,2%
BG 1,80 +33,3%
FR 1,65 +4,4%
ES 1,03 +66,1%
HU 1,51 +15,7%
Napraforgó globális termeléseNapraforgó globális termelése (2013/2014)(2013/2014)
Termelés: 41,6 mio t (+17,4%)
Adatforrás: Oil World, NÉBIH
REKORD!REKORD!
11,0
9,7
8,8
2,4
1,8
0,9
1,5
5,6
0
1
10
100
UKR
RUS
EU-28
ARG*
CHN
USA
TRK
Egyéb
2012/2013
2013/2014*
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
KészletTermelésNet.exp.Crush
Adatforrás: Oil World
Európai Unió napraforgómérlegeEurópai Unió napraforgómérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
KészletTermelésNet.exp.Crush
Adatforrás: Oil World
Európai Unió napraforgómérlegeEurópai Unió napraforgómérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
5,5
5,3
5,4
4,4
6,1
5,9
6,0 6,
8
6,0 7,
2
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
KészletTermelésNet.exp.Crush
Adatforrás: Oil World
Európai Unió napraforgómérlegeEurópai Unió napraforgómérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
5,5
5,3
5,4
4,4
6,1
5,9
6,0 6,
8
6,0 7,
2
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
KészletTermelésNet.exp.Crush
Adatforrás: Oil World
Nettó importőr
Nettó importőr
Európai Unió napraforgómérlegeEurópai Unió napraforgómérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
mio t vs 2012
DE 5,78 +18,9%
FR 4,35 -20,3%
PL 2,56 +24,9%
UK 2,15 -16,0%
CZ 1,44 +27,4%
HU 0,51 +27,3%
Repce globális termeléseRepce globális termelése (2013/2014)(2013/2014)
Termelés: 69,3 mio t (+8,4%)
Adatforrás: Oil World, NÉBIH
REKORD!REKORD!
21,0
18,0
11,8
7,0
3,8
2,4
5,5
0
1
10
100
EU-28
CAN
CHN*
IND*AUS*
UKR
Egyéb
2012/2013
2013/2014*
Adatforrás: Oil World
0
5
10
15
20
25
30
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
Net.imp.KészletTermelésCrush
Európai Unió repcemérlegeEurópai Unió repcemérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
0
5
10
15
20
25
30
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
Net.imp.KészletTermelésCrush
Adatforrás: Oil World
Európai Unió repcemérlegeEurópai Unió repcemérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
0
5
10
15
20
25
30
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
Net.imp.KészletTermelésCrush
Adatforrás: Oil World
Európai Unió repcemérlegeEurópai Unió repcemérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
13,5
14,7
15,7 18
,5 20,4 23
,0
22,4
21,7
22,7
23,0
0
5
10
15
20
25
30
2004/2
005
2005/2
006
2006/2
007
2007/2
008
2008/2
009
2009/2
010
2010/2
011
2011/2
012
2012/2
013
2013/2
014*
mill
ió to
nna
Net.imp.KészletTermelésCrush
Források folyamatos szűküléseNettó exportőr
Önellátottság megszűnése
Adatforrás: Oil World
Európai Unió repcemérlegeEurópai Unió repcemérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)
(új termésre szóló termin)
(új termésre szóló termin)
MATIF, daily nearest
WCE, daily nearest
XRG14
RSH14
Repce jegyzéseRepce jegyzése
(2014. január 28.)(2014. január 28.)
Forrás: Oil World
362,00 EUR/t BÉT: -17,51 EUR/t
280,34 EUR/t
Vasúti kapacitások hiánya
Repce vetésterülete, 2014
EU: -2%
UKR: -2%
Növényolajok forward kötési árai RotterdambanNövényolajok forward kötési árai Rotterdamban (2004. július(2004. július – – 20132013.. december) december)
Adatforrás: USDA
0
500
1000
1500
2000
2500
2004/
2005
2005/
2006
2006/
2005
2007/
2006
2008/
2007
2009/
2010
2010/
2011
2011/
2012
2012/
2013
2013/
2014
USD
/ton
na
Szójaolaj Napraforgóolaj Repceolaj
USA 3,7 mio t 3,7 mio t
(-5,1%)(-5,1%)
BRA 2,6 mio t 2,6 mio t
(+4,0%)(+4,0%)
INA 1,6 mio t (-3,0%)1,6 mio t (-3,0%)
EU 9,7 mio t9,7 mio t (-(-
1,2%)1,2%)
CAN 1,9 mrd l (+5,6%)1,9 mrd l (+5,6%)
Világ: 24,5 mio t (+2,8%)24,5 mio t (+2,8%)
Biodízel globális termelése Biodízel globális termelése (2014 vs 2013)(2014 vs 2013)
Adatforrás: Oil World
ARG 1,8 mio t 1,8 mio t
(+5,9%)(+5,9%)
THA 1,2 mio t (+26,3%)1,2 mio t (+26,3%)
?
Erőviszonyok a szója világpiacánErőviszonyok a szója világpiacán
USA BRA ARG
GMO
CHN importX 1080 db
Szójatermelés:
65 ezer BRT
Köszönöm a figyelmet!
Vis maiorVis maior
Külföldi példa a terméskiesés nem vis maior, ha a terményből vannak szabad készletek („failure of
crop not force majeure when other supplies available”) Bunten & Lancaster Ltd vs Wilts Quality Products (London) Ltd [1951] 2 Lloyd's Law Reports
Nemzetközi kereskedelem a Gafta (szemestermény- és takarmánykereskedelmi szövetség) standard szerződéseit
alkalmazzák, amelyekben van vis maior záradék
Megoldások• jogegyenlőség• kockázatkezelési kultúra• szerződéses konstrukciók• biztosítási rendszer