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PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
Programa de Formación de:
TASADORES
Manual del Módulo: Valuación de Maquinas, Equipos,
Instalaciones Industriales y Vehículos
Facilitador:Lic. Juan Vicente Bolívar
Año 2007
Autor: Juan Vicente Bolivar 1
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
CONTENIDO PROGRAMATICO
TEMA N° O1
1.- ASPECTOS GENERALES.2.- OBJETIVOS DEL CURSO.3.- CONCEPTOS PRINCIPALES.3.1.- Aspectos fundamentales sobre Avalùos.
3.2.- Avalúo.
3.3.- Tipos de Avalúo.
3.4.- Avaluador.
3.5.- Bienes.
4.- EL VALOR.4.1.- Valor de Mercado
4.2.- Valor de Uso
4.3.- Valor de Liquidación Ordenada.
4.4.- Valor de Libros o Contable.
4.5.- Valor Actual.
4.6.- Valor Residual.
4.7.- Valor de Reposición.
5.- EL COSTO.5.1.- Costo Original.
5.2.- Costo de Oportunidad.
5.3.- Costo de Reemplazo.
5.4.- Costo de Reposición Asegurable.
5.5.- Costo de Reposición Depreciado.
5.6.- Costo de Reposición Nuevo.
5.7.- Costo de Reproducción.
5.8.- Costos Directos.
5.9.- Costo Financiero.
5.10.- Costo Histórico.
5.11.- Costos Indirectos.
5.12.- Costo Neto de Reposición.
6.- EL PRECIO.6.1.- Precio de Oferta.
Autor: Juan Vicente Bolivar 2
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6.2.- Precio Neto de Venta.
6.3.- Precio Tope.
7.- REVALORIZACIÒN DE ACTIVOS.7.1.- Amortización de Activos.
7.2.- Depreciación de Activos.
TEMA N° O2
1.- MAQUINARIAS, EQUIPOS Y VEHÌCULOS.1.1.- Maquinaria.
1.2.- Equìpos.
1.3.- C.I.F. (Cosí Insurance and Freight).
1.4.- FOB (Free on Board).
1.5.- Falla.
2.- IDENTIFICACIÒN DE MAQUINAS, EQUÌPOS Y VEHÌCULOS.2.1.- Macroidentifícación.
2.2.- Micridentificaciòn.
3.- MANTENIMIENTO.3.1.- Tipos de Mantenimiento.
3.1.1.- Mantenimiento Preventivo.
3.1.2.- Mantenimiento Correctivo.
3.2.- Identificación de Fallas.
3.2.1.- La Falla Parcial.
3.2.2.- La Falla Intermitente.
3.2.3.- La Falla Total.
3.2.4.- La Falla Catastrófica.
TEMA N° O3
1.- VALORACIÒN DE MAQUINARIAS, EQUÌPOS Y VEHÌCULOS.2.- PROCESO MATEMÀTICO DEL AVALÙO.2.1.- Determinación del Valor de Reposición.
2.1.1.- Método Directo.
2.1.2.- Método Indirecto.
2.2.- Determinación de la Depreciación.
Autor: Juan Vicente Bolivar 3
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2.2.1.- Causas de Depreciación o Desgaste.
2.2.1.1.- Causas Directas.
2.2.1.2.- Causas Indirectas.
2.3.- Calculo de la Depreciación.
2.4.- Métodos de Depreciación.
2.4.1.- Método Lineal.
3.- MÈTODOS DE VALORACIÒN.3.1.- Método de Ventas Comparables.
3.2.- Método del Costo.
3.3.- Método del Ingreso.
3.4.- Método Lineal..
3.5.- Método de Kuentzle.
3.6.- Método Ross.
3.7.- Método de la Suma de los Dígitos.
3.8.- Método de la Sociedad Mexicana de Ingeniería Económica y de Costos (Línea Recta
Ponderada).
3.9.- Método de Marston y Agg.
3.10.- Método Venezolano (Pardo – Pulido).
3.11.- Método del Ign. Elio D’Caires.
4.- ANEXOS.5.- BIBLIOGRAFÌA.
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TEMA N° 01
1.- ASPECTOS GENERALES:
El siguiente material está orientado a servir de orientación a los Profesionales
de las diferentes áreas del saber (Ingeniería, Ciencias Económicas, etc.), orientados a la
valoración de bienes muebles, para que mejoren su formación en maquinarias y equipos.
Es importante señalar, la necesidad de los propietarios de activos de conocer el
valor de diferentes bienes, para distintas necesidades dentro de las que podemos
mencionar el crédito bancario, la situación actual del patrimonio de su empresa, aumento
de capital en función de las nuevas Leyes fiscales, etc.
Como generalidad se plantea que en un estudio valorativo de estos activos
representados por Maquinarias y Equipos del equipamiento industrial se obtenga como
valor final una expresión en términos de dinero lo mas acertado posible con el valor de
mercado del activo y esta cuantificación determine un reflejo de la utilidad que es capaz
de prestar, el estado en que se encuentra y la fecha del avalúo realizado.
Las horas de docencia a desarrollar en este Curso, pretenden eliminar todos los
vacíos de información y dar una nueva visión para enfrentar con múltiples
herramientas metodológicas las inconveniencias en cuanto a la ejecución y revisión de
los Avalúos del sector y que constituyan garantías para operaciones financieras en
tramitación para el ente financiero o de transferencia patrimonial.
2.- OBJETIVOS:
Es finalidad del presente curso, expresar profundamente los conceptos aplicados
a la Valuación de Activos, como disciplina fundamental y discutir métodos y definir
procesos de avalúo con relación a Maquinarias y Equipos, que estudiados
individualmente o en conjunto definen el acervo patrimonial de una Industria.
Para el caso que nos ocupa, el proceso deberá procesarse con un sano
criterio técnico y un profundo conocimiento de los activos en cuestión, siendo importante
conocer los siguientes aspectos:
Valor de Reposición.
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Métodos de Depreciación.
Coeficientes de Corrección.
En relación con lo expresado anteriormente, se nos plantea que nos
encontramos con el primer paso para determinar en una forma inobjetable, el Valor de
Reposición, que será el punto de partida para el inicio del proceso valorativo,
independientemente del método a utilizar.
Seguidamente, se definirá la Depreciación, que es una decisión importante en el
estudio, analizando las causas de la misma y la correlación existente con la Vida Útil Probable o esperada.
Con posterioridad se analizarán los métodos de avalúo, donde se expresarán los
Coeficientes de Corrección para finalmente determinar un resultado con la aplicación de
Factores de Ajuste, que estarán midiendo en diferentes formas la pérdida de Valor del
activo debido al desgaste por uso o por el tiempo, como pueden ser por conservación,
mantenimiento, tecnología y mercado.
3.- CONCEPTOS PRINCIPALES:
3.1.- Aspectos fundamentales sobre avalùos:
“El avalúo de bienes es una disciplina relativamente nueva en nuestro país, que se nutre
de los conocimientos formales de otras ciencias y ha desarrollado un espacio particular, con
conceptos y términos propios. Se presentan y explican algunos términos manejados con
regularidad en el léxico del mundo valuatorio”.
3.2.- Avalúo:
Es el conjunto de técnicas que permiten recabar, clasificar, analizar y procesar toda
la in formación sobre bienes en un momento dado con el fin de dar asignación de precio a un
activo, con la finalidad de comprarlo, venderlo o pagar algún servicio, aunque Marstong lo
define mas precisamente como el "Arte de estimar en su justa mediada monetaria, la
apetencia de poseer en propiedad bienes específicos para fines determinados."
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3.3.- Tipos de Avalúo:
Según su utilización pueden ser para: Solicitud de Créditos públicos o bancarios,
privados o particulares, judiciales, expropiaciones, fines impositivos, etc.
3.4.- Avaluador:
Es la persona o experto versado en las técnicas valuatorias, y basado en su
experiencia y conocimiento en la materia, va a dar su opinión sobre la cosa vista.
3.5.- Bienes:
Son todas las cosas susceptibles de ser objeto de propiedad, se dividen en BIENES
INMUEBLES (art. 526-531 CC) "son bienes que están incorporados o adheridos
permanantemente a la tierra y no pueden ser movilizados, edificaciones, árboles y sus cargas,
animales en pastoreo, lagunas, mejoras y construcciones'. Los BIENES MUEBLES (art. 531-
537) "son bienes que pueden cambiar de lugar por sí mismos o movidos por fuerza externa,
sillas, maquinarias, cuadros, vehículos, otros".
4.- El VALOR:
Existen diferentes apreciaciones con relación al concepto del valor y en el
lenguaje popular se podría interpretar como "el grado de utilidad o deseabilidad de un
bien en el mercado en un momento determinado", interpretando con esto, que se
determina una cantidad expresada en términos de dinero.
Técnicamente existen diferentes apreciaciones desde el punto de vista de los
autores, por ejemplo para:
Santiago Briceño E. (Terminología de la Valuación de Bienes Inmuebles), es la cantidad de un bien que puede ser obtenida a cambio de otra, interpretando
con esto que puede ser expresado en términos de otro.
A. Marstong. (Valuación de Instalaciones Industriales), lo define coma la
cuantía de la apetencia de poseer algo en propiedad, la cual se mide por probables
rendimientos, beneficios y satisfacciones que pueden lograrse en el futuro para quien
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la posee.
Robert Huck (Manual General de Avalúos), plantea que el Valor es el poder
de un bien para adquirir otros bienes.
Tendríamos que tomar en cuenta que el valor esta influenciado por la utilidad y
escasez de los bienes. Las condiciones para que un bien tenga valor son las
siguientes:
Que sea escaso.
Qué sea útil.
Que este presente la deseabilidad y el poder adquisitivo simultáneamente.
Que tenga factibilidad de cambio o de transferencia.
Es importante señalar que existen dos (02) corrientes de la Valuación, la primera
comente llamada polivalente de Stanley Mac Michael, que busca diferencias con relación
al enfoque del mismo según su finalidad.
La segunda corriente mantiene como criterio que el valor es único ya que su
determinación es independiente de su finalidad. Esto se refiere a un diagrama donde las
curvas de la Oferta y la Demanda se cruzan en un momento determinado.
4.1.- Valor de Mercado:
Lo definiremos como un intercambio en términos de dinero, por el cual un bien
podría ser transado en un mercado de competencia formal, entre un vendedor y un
comprador que actúan por su propia voluntad, sin presión de alguna especie, en un
tiempo razonable en el cual el comprador tenga conocimiento integral de los usos,
capacidad y características del activo.
Igualmente lo podríamos interpretar como el Valor Comercial, estableciendo que
es el Valor de Intercambio, entendiendo que existe un equilibrio entre la pertenencia del
activo mencionado al que se desprende y lo que se percibe como retribución monetaria,
esta condición de equilibrio estará enmarcada en un mercado de libre acceso entre
vendedores y compradores.
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4.2.- Valor de Uso:
Es el Valor de los bienes que forman la estructura productiva de una empresa en
pleno proceso productivo. Expresa un valor en función del uso al que está destinada la
propiedad, mayor que el valor que podría significar el activo mismo, si se sometiera a la
venta en un mercado de competencia formal. Para determinarlo se tomará en cuenta, la
edad cronológica y la vida útil, el estado de conservación y la simple comparación con
iguales activos usados en el mercado.
4.3.- Valor de Liquidación Ordenada:
Igualmente conocido como Valor de Liquidación Forzosa, definiéndolo como la
cuantificación de dinero de un activo a ser ofrecido en un mercado de competencia
formal, ofrecido en un tiempo determinado, para contactar a un comprador dispuesto,
estando los otorgantes en total conocimiento de la naturaleza y capacidad de los activos
considerados.
Esta situación es frecuente en empresas en mala condición económica, que se
plantee una venta obligada de sus activos en un lapso compulsivo para liquidarlos. Las
condiciones que finalmente llevan a ésta situación, son proyectos mal formulados,
excesivos pasivos industriales y productos de demanda inadecuada.
Al entrar una empresa en esta condición de deterioro económico y cerrar sus
puertas, los activos requerirán de mantenimiento y vigilancia, seguidamente se inicia un
proceso de pérdida de valor acelerada y no es descabellado pensar en el
desmantelamiento de la misma.
4.4.- Valor de Libros o Contable:
Referido como la expresión en dinero que se asienta en Libros de Contabilidad de
una Empresa, que representa la sumatoria de todos los egresos para la representación
del mejor grado de producción de un activo industrial.
En términos generales estará reflejado por el Valor Original menos la
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Depreciación que establezca el propietario de la Maquina o Equipo Industrial.
4.5.- Valor Actual:
Lo entendemos como el Valor Actualizado de todos los beneficios netos futuros
que se aspiran de una inversión en un flujo de caja, analizando los egresos e ingresos
recientes, actuales y futuros.
El concepto mencionado deberá entenderse como la sumatoria de los ingresos y
egresos que genera en un ciclo económico determinado un activo en función del tiempo,
siendo en una fase involutiva, regresados a Valor Presente.
4.6.- Valor Residual:
Es la expresión en términos de porcentaje en función del Valor de Reposición de
lo que representará en términos de Valor, lo que representa un activo al final de su Vida
Útil, puede entenderse igualmente como Valor de Desecho o Valor de Salvataje. En
relación con los Principios Generalmente Aceptados se acepta como un 10,00 % del Valor
de Reposición.
4.7.- Valor de Reposición:
Lo entendemos como el Valor que se habrá de pagar por la reposición de un activo de
características idénticas al objeto que se está avaluando, siendo esto él límite superior del valor
en él proceso valuatorio.
Existe una consideración importante en Equipos descontinuados en el cual el concepto será de
una utilidad equivalente y por lo tanto, no habrá reposición sino reemplazo.
Este valor de Reposición será el punto de partida o inicio para desarrollar el Valor Actual mediante
el Método del Costo.
5.- El COSTO:
Es el conjunto de gastos en que se incurre para poder producir un bien, dentro de
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un sistema de producción.
En el contexto de avalúos, el término costo se refiere también a todos los gastos
en que se incurre para reponer un bien.
El costo se obtiene de considerar todos los elementos directos e indirectos que
inciden en la producción del bien.
Puede o no incluir utilidades, promoción, y comercialización de un bien. Por otra
parte, el precio pagado por un comprador al adquirir bienes o servicios se convierte en un
costo para él.
Es importante señalar que la expresión Costo como parte importante del termino
Valor, no es coincidente, ya que la primera representa una renuncia de obtener algo,
mientras que el Valor representa la medición de beneficios medidos a futuro.
5.1.- Costo Original:
Es el costo inicialmente capitalizado (registrado en libros) de un bien en manos de
su propietario actual. Puede ser un costo de estado nuevo o usado.
Lo entendemos como la suma de todos los egresos que se produjeron al momento
de la adquisición, construcción o montaje de una máquina, equipo e instalación.
En equipos adquiridos en el país, sin importar su procedencia, el costo será su valor de
cancelación a contado, no incluyendo los gastos ocasionados por los intereses generados por el crédito.
Para los equipos importados será importante el costo de la mercancía nacionalizada (Costo
FOB, embalaje, fletes de fábrica a puerto, flete y seguro al puerto de destino, que es el costo GIF), más
los gastos de aduana (derechos e impuestos).
5.2.- Costo de Oportunidad: Es el valor máximo sacrificado alternativo al realizar alguna decisión económica, es decir,
es el beneficio no obtenido.
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5.3.- Costo de Reemplazo: Es la cantidad necesaria, expresada en términos monetarios, para sustituir un bien
por otro nuevo que proporcione un servicio similar, considerando las características que la
técnica hubiera introducido dentro de los modelos considerados equivalentes .
5.4.- Costo de Reposición Asegurable:
Es el costo de reemplazo o de reproducción nuevo de un bien, después de deducir
el costo de las partidas específicamente excluidas en la póliza de seguros.
5.5.- Costo de Reposición Depreciado:
Es el método del costo de reposición depreciado se basa en un estimado del valor
actual de una propiedad, resultado de la suma del valor del terreno en el mercado, más
los costos brutos de reposición (reproducción) de las mejoras, menos las deducciones por
el deterioro físico y demás formas pertinentes de obsolescencia y depreciación.
5.6.- Costo de Reposición Nuevo:
Es el costo actual de un bien valuado considerándolo como nuevo, con sus gastos
de ingeniería e instalación, en condiciones de operación, a precios de contado. Este costo
considera entonces todos los costos necesarios para sustituir o reponer un bien similar al
que se está valuando, en estado nuevo y condiciones similares. Puede ser estimado
como Costo de Reemplazo o bien como Costo de Reproducción.
5.7.- Costo de Reproducción:
Es la cantidad necesaria, expresada en términos monetarios, para construir una
réplica nueva de un bien existente, utilizando el mismo diseño y materiales de
construcción. El costo de reproducción se considera un “valor” en tanto aparece registrado
en libros.
5.8.- Costos Directos:
Son los costos asociados directamente con la producción física de un bien, tales
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como materiales o de mano de obra.
5.9.- Costo Financiero:
Es el integrado por los gastos derivados de allegarse fondos de financiamiento por
lo cual representa las erogaciones destinadas a cubrir en moneda nacional o extranjera,
los intereses, comisiones y gastos que deriven de un título de crédito o contrato
respectivo.
5.10.- Costo Histórico:
Es el costo inicialmente capitalizado (registrado en libros), de un bien, en la fecha
en que fue puesto en servicio por primera vez.
5.11.- Costos Indirectos:
Son los costos asociados con la construcción o la fabricación de un bien que no se
pueden identificar físicamente. Algunos ejemplos son el seguro, los costos de
financiamiento, los impuestos, la utilidad del constructor o el promotor, los costos
administrativos y los gastos legales.
5.12.- Costo Neto de Reposición:
Valor físico que tiene un bien a la fecha del avalúo y se determina a partir del costo
de reposición nuevo, disminuyéndole los efectos debidos a la vida consumida respecto de
su vida útil total, al estado de conservación, al grado de obsolescencia y a otros
elementos de depreciación.
6.- El PRECIO:
Es la cantidad que se pide, se ofrece o se paga por un bien o servicio. El concepto
de precio se relaciona con el intercambio de una mercancía, bien o servicio. Una vez que
se ha llevado a cabo el intercambio, el precio, ya sea revelado públicamente o
confidencial, se vuelve un hecho histórico y se le denomina costo. El precio que se paga
representa la intersección de la oferta y la demanda. El precio también equivale al valor
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establecido en un avalúo.
6.1.- Precio de Oferta:
Es aquel precio al cual el propietario de un bien lo ofrece formalmente para su
venta en el mercado.
6.2.- Precio Neto de Venta:
Es la cantidad que se obtiene de la venta de un activo en una transacción
prudente entre partes dispuestas y con conocimiento, menos todos los costos y
descuentos en que se incurrió para concluir su venta.
6.3.- Precio Tope:
Es el precio máximo al cual puede ser vendido un producto o servicio.
7.- REVALORIZACIÓN DE ACTIVOS:
El término Revalórización se refiere a la actualización de los valores de activos de una
Empresa, entendiéndose que ocurrirá un aumento de valor, independientemente de sus
condiciones físicas. Igualmente habrá revalorización o reevaluación del activo, si se
realizaron mejoras en las condiciones de operatividad de la máquina.
La mencionada revaluación permitirá un aumento de capital de la
Empresa y también esto tendrá implicaciones en el Impuesto sobre la Renta y
todos los aspectos impositivos involucrados. El Sistema de Ajuste por Inflación,
está previsto en la Ley de Impuesto Sobre la Renta, publicado en Gaceta Oficial Nº
4.300 del 13-08-91.
7.1.- Amortización de Activos:La amortización es la recuperación de capitales por créditos otorgados a empresas. Es
importante señalar que las expresiones depreciación y amortización tienden a contundirse,
siendo en realidad dos situaciones referidas en primer lugar a la pérdida de valor y
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seguidamente la amortización será la disminución gradual de tina deuda en el tiempo,
tratándose en éste caso en una activo intangible.
7.2.- Depreciación de Activos:Entendemos que la depreciación es la pérdida de valor que sufren los bienes materiales
en el transcurso del .tiempo, por cualquier causa. Este concepto, será la Base de
aplicación del Método del Costo para la subsiguiente obtención del Valor Actual de una
Maquina o Equipo.
La depreciación, tiene diferentes vertientes, siendo la primera el
deterioro físico causado por el uso, siendo los motivos de la pérdida de valor el
desgaste y la exposición al medio ambiente, seguidamente al no recibir
mantenimiento éste es un punto importante a considerar al desconocer el grado
de oxidación en las partes metálicas, enfrentándonos en éste caso en una
situación de desuso con abandono.
Existe en una forma paralela, una depreciación de índole económica o tecnológica,
siendo ésta la cuantificación de la insuficiencia de los activos para adaptarse a las nuevas
exigencias de productividad del mercado.
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TEMA N° 02
1.- MAQUINRIAS, EQUIPOS Y VEHÍCULOS:
1.1.- Maquinaria:
Es un implemento mecánico genérico que se usa en procesos de fabricación y que implica
la transformación de un material o producto. Estos pueden ser móviles accionados por tracción
mecánica.
Toda maquinaria es parte de lo que se conoce como equipo, pero no todo equipo es
maquinaria.
1.2.- Equipos:
Es el término genérico con el que se definen todos los bienes muebles requeridos para
la producción, incluyendo la instalación y servicios auxiliares que en su conjunto se diseñan y
fabrican para propósitos generalmente industriales, sin importar el método de instalación y sin
excluir aquellos rubros de mobiliarios y dispositivos necesarios para la administración y
operación de la empresa.
Grupo de máquinas que funcionan coordinadamente para realizar el trabajo; equipo de
riego, equipo de ordeño.
1.3. - C.I.F. (Cosí Insurance and Freight):
Término comercial internacional que indica "el vendedor debe entregar la mercancía
debidamente embalada en el puerto de destino"
1.4.- FOB. (Free on Board):
Término comercial internacional que indica "el vendedor debe entregar la mercancía
correctamente embalada a bordo de un navío designado por el comprador en el puerto de
embarque a la fecha y hora convenido".
1.5.- Falla:
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Es la ocurrencia no previsible que origina la disminución de la capacidad de trabajo de las
máquinas o equipos. Puede ser: a) Parcial, cuando la máquina no se detiene totalmente, b) Total,
cuando se paraliza totalmente, pero hay la probabilidad de repuestos y técnicas que la reparen, c)
Catastrófica, cuando se paraliza y hay dificultad para encontrar repuestos y técnicos que la
reparen.
2.- IDENTIFICACIÓN DE MAQUINAS, EQUIPOS Y VEHÍCULOS:
Los Equipos, generalmente tienen formas comunes de identificación, ya sean estos tratados
como individuales o en conjunto como una línea de producción, entendiendo primeramente
que no existe un planteamiento rígido en cuanto a identificación y en segundo lugar que se
plantean dos (02) tipos de identificación.
Esta identificación es un aspecto verdaderamente medular en el proceso valuatorio
y debe ser realizada por el avaluador con suficiente profundidad, para que se reflejen
claramente las características de los activos a considerar Igualmente se debe conocer los
tipos de mantenimiento a que se someten los activo y poder realizar un diagnóstico de fallas
y a que tipo ésta pertenece.
2.1.- Macroidentifícación:
Esta fase consiste en estudiar un proceso completo de fabricación, entendiendo que
se trata de una Planta completa, identificando componentes mayores que influyen en la
capacidad de diseño de la planta.
Es importante señalar que ciertos componentes, podrán considerarse per se, plantas
completas para trabajar en forma conjunta.
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2.2.- Microidentificación:
Consiste en determinar las características específicas e individuales de un activo. La
microidentificación dará una idea clara con relación a marca, modelo, serial, tipo de energía y
dimensiones, tomando igualmente accesorios y controles.
3.- MANTENIMIENTO:
Acción de reparar y mantener o conservar en buen estado el material, las
instalaciones, maquinarias, equipos, herramientas, etc.
3.1.- Tipos de Mantenimiento:
Una empresa debe generalmente se realizar un mantenimiento preventivo y uno
correctivo (esto se denomina Mantenimiento Organizado), según exista dentro de la misma una
organización que realice los mantenimientos mencionados, si esto no existe se realizan solo
reparaciones para que los equipos no dejen de funcionar, haciendo solo reparaciones de
emergencia para continuar el proceso productivo, por lo que no se tendrá una idea clara del
tiempo y el dinero del costo de éste imponderable.
Cuando hablamos de mantenimiento de maquinarias y equipos, este viene a ser el cuidado
regular que debemos dar a las máquinas para el buen funcionamiento seguro y por ende mantener su
nivel de productividad en su máximo rendimiento a todo lo largo de toda su vida util productiva.
Tenemos que estar claros que el mantenimiento no es reparar la máquina después que se
daña, sino, protegerla para que no se averíe o desgaste demasiado pronto.
Los tres enemigos fundamentales de las máquinas son:
El Desgaste: Las piezas en una máquina rozan y giran una contra otra hasta que se calientan y
empiezan a desgastarse, por efecto de la fricción. Los lubricantes (aceites y grasas) se
encargan de proteger los motores contra la fricción.
La Suciedad: Las partículas de polvo o tierra se convierten en "esmeriles" que pueden llegar a
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rayar y desgastar piezas móviles. Las máquinas tiene filtros para recoger o retener estas
partículas, de modo que no entre y produzca daño. Se disponen de filtros para aire, aceite y
combustible.
El Calor: El calor generado por la combustión interna y la fricción de las piezas móviles puede
calentar el motor lo suficiente para agrietarlo e incluso derretirlo. Los motores tienen un
sistema de enfriamiento para controlar el calor, el más común es enfriamiento por líquido, y
consiste en pasar agua alrededor de las camisas en el motor, para absolver y trasladar el calor
hacia el radiador, luego se irradia el calor.
Los componentes que necesitan mantenimiento regular son:
El Sistema de Combustible: Se necesita mantenimiento regular para evitar que la suciedad o
agua lleguen al combustible, ya que reducirán la potencia, la máquina trabaja forzada y
afectarán al sistema. Se debe inspeccionar el filtro de gasolina y verificar el grado de suciedad,
también ubicar los acoples de tuberías para detectar posibles fugas de combustible.
El Sistema de Admisión v Escape de Aire: Los motores aspiran mucho aire, este se
introduce al interior a través del filtro de aire, que recoge y retiene el polvo y la basura, de modo
que no llegue al motor. Se debe inspeccionar el filtro de aire y verificar el grado de suciedad,
este es un buen indicador del plan de mantenimiento.
El Sistema Eléctrico: En muchos casos de maquinaria agrícola este sistema es anulado.
Sin embargo, en motores estacionarios es fundamental para el encendido. El alternador se
acciona por correa desde el eje del motor, su función es enviar corriente continua a la
batería. Es importante verificar la existencia y estado del alternador, la correa de acople y la
batería, así como la forma de encender el motor.
El Sistema de Enfriamiento: Igualmente se acciona por correas desde el eje del motor. Si
el sistema se obstruye o la bomba funciona lento, el motor se recalentará y dañará. El nivel
de refrigerante, los acoples de mangueras y la bomba deben funcionar adecuadamente. Es
importante constatar la existencia del termostato. Se debe notar la parte externa del
radiador y verificar obstrucciones por inyectores sucios.
El Sistema de Lubricación del Motor: La función del sistema es reducir la fricción, ayudar
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al enfriamiento, limpiar las piezas del motor, entre otros. Se debe verificar que el motor
contenga la cantidad correcta del aceite, mantener el tipo de aceite adecuado, identificar el
grado de contaminación con impurezas, condiciones del filtro, verificar los acoples para
identificar fugas.
Los Puntos de Engrase: Los puntos que requieren engrase poseen unos "picos" o
"graseras", estos se encuentran principalmente en piezas móviles de la dirección, rolineras
de transmisión delantera y trasera, enganche hidráulico, cojinete de embrague, etc. En estos
puntos se debe verificar la calidad del engrasado.
El Sistema Hidráulico: Las máquinas poseen sistema hidráulico para facilitar la dirección y
el frenaje, los cambios de marcha y provee potencia para los accesorios, cargadoras y otros
equipos. Se debe verificar que el sistema contenga la cantidad correcta del aceite, utilizar el
tipo de aceite adecuado, identificar el grado de contaminación con impurezas, condiciones
del filtro, verificar los acoples para identificar fugas.
Los Neumáticos: Los neumáticos deben contener la presión de aire adecuada, demasiado
aire hace que el vehículo ande duro, patine y desgaste rápidamente. Si la presión es baja, se
calientan rápidamente, se cuartean por los lados y el motor trabaje más forzado. Se debe
verificar el tipo de caucho empleado y las condiciones, desgaste de las estrias, aspecto
general.
3.1.1.- Mantenimiento Preventivo:
Este tipo de mantenimiento trata de predecir la ocurrencia de alguna falla,
realizándose de dos maneras por inspección y por predicción.
La inspección es el contacto directo de los técnicos con el equipo o la línea de
producción, en aras de realizar mantenimiento correctivo, mientras la predicción es la
aplicación de técnicas estadísticas para determinar la probabilidad de fallas y los
requerimientos de sustitución de piezas.
El mantenimiento Preventivo, se realiza de acuerdo a las siguientes
actividades:
Autor: Juan Vicente Bolivar 20
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Limpieza
Revisión
Lubricación
Ajuste
3.1.2.- Mantenimiento Correctivo:
Para este caso son reparaciones que requieren paralizar el bien dentro del proceso
productivo, ya que el equipo no está en su ciclo productivo optimizado,
pudiendo realizarse en una fase programada o derivadas de una falla
imprevista.
3.2.- Identificación de Fallas:
Entendernos por falla o fallos, la causa que produce la interrupción de la
capacidad total o parcial de producción de un Equipo, existiendo cuatro tipos conocidos:
Falla Parcial.
Falla Intermitente.
Falla Total.
Falla Catastrófica.
3.2.1.- La Falla Parcial:
Es la que origina desviaciones en el funcionamiento de una máquina, que pueden
estar alrededor de los parámetros normales de funcionamiento y generalmente no
requieren suspender la operatividad del activo.
3.2.2.- La falla Intermitente:
Es una derivación de la Falla anterior dentro de un proceso cíclico de producción,
recobrando a posteriori su capacidad de funcionamiento.
3.2.3.- La Falla Total:
Autor: Juan Vicente Bolivar 21
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Entendemos que es una desviación en las características de funcionamiento de
un activo, que le impiden continuar su desempeño en condiciones de operación y
mantenimiento normal.
3.2.4.- La Falla Catastrófica:
Son totales de ocurrencia inesperada y que requieren tiempo y dinero en cantidades
considerables para su corrección.
Autor: Juan Vicente Bolivar 22
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TEMA N° 03
1.- VALORACIÓN DE MAQUINARIAS, EQUIPOS Y VEHÌCULOS
A diferencia de los avalùos de inmuebles, donde debemos hacer un análisis del entorno del
bien que vamos a valorar, en el avalúo de maquinarías el avaluador debe tomar en cuenta otros
factores preponderantes que van a incidir en la valoración del bien mueble, uno de los factores que
vamos a encontrar con mucha frecuencia va a ser que los bienes y equipos objeto de avalúo son de
origen extranjero, y se debe contactar a fabricantes dentro del proceso investigativo y de consecución
de información.
Otra variable importante a considerar en la valoración de maquinarias y equipos es el factor
mantenimiento, el empeño puesto en el mismo determina el grado de deterioro físico experimentado, a
consecuencia del uso y daño por la exposición a elementos externos, oxidación, desgaste, rotura de
partes y piezas, etc.
Un indicio importante para determinar el nivel de mantenimiento, es el nivel de organización y
detalle que el operador dedica a este fin.
En la inspección ocular es importante considerar:
Orden y limpieza.
Existencia cercana o no de talleres propios de reparación.
Existencia de manuales de operación y mantenimiento.
Programas de mantenimiento preventivo y correctivo.
Cercanía a ventas de repuestos.
2.- PROCESO MATEMATICO DEL AVALÙOEn general, todo proceso de valoración de maquinarias y otros activos está estrechamente
Autor: Juan Vicente Bolivar 23
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vinculado con la problemática de la renovación económica de equipos.
Para la valoración o tasación de las máquinas, equipos y vehículos, se debe partir del
principio fundamental del Valor Actual de un bien, el cual queda resumido en la siguiente expresión
matemática:
Valor de Actual (VA) = Valor de Reposición (VR) - Depreciación Acumulada (DA)
2.1.- Determinación del Valor de Reposición:
En este sentido, la primera tarea del Tasador es obtener el Valor de Reposición (VR) del
bien en particular, es decir, determinar el precio que tendría que pagarse hoy por un bien mueble
nuevo, igual o semejante al que se avalúa.
El Valor de Reposición se puede obtener por métodos directos e indirectos.
2.1.1.- Método Directo:
Consiste en determinar el valor del bien a partir de información referencial, esto es,
averiguar el valor actual de otro bien igual o similar.
Para ello, se puede obtener una cotización, factura de compra, contrato o información
actualizada, sobre el cual se aplican factores que involucran y consideran las diferencias entre el
bien objeto de avalúo y el bien de referencia.
Estas diferencias pueden corresponder a diferencias en capacidad, calidad, tecnología,
marca, entre otras.
Este método exige conocimientos técnicos para identificar los parámetros claves y basar la
comparación. También conocimientos de comercio exterior, aduanas y costos asociados a la
nacionalización del bien.
En este sentido, el trabajo del avaluador consiste en obtener una cotización nacional si la
máquina se comercializa actualmente en el país (C.I.F. en bolívares o dólares).
Se debe tener presente si la maquinaria en cuestión está excenta del IVA. o requiere
Autor: Juan Vicente Bolivar 24
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incluirse.
Si la máquina se comercializa internacionalmente, se debe ajustar el precio total como la
suma del activo más los costos de traslado e instalación (si lo requiere).
Por ejemplo, supongamos que vía Internet obtenemos el precio "FOB fabrica" de un torno
automático, marca "Xxxxxx", y requerimos llegar al precio máquina nacionalizada; entonces
procedemos:
CALCULO DEL VALOR DE REPOSICIÒN
(Cotización Internacional)
1 Valor de la maquina FOB de fábrica 50.000,00 $
2 Embalajes para la exportación, fletes y gastos varios en
Puerto de Embarque (4 - 10%)
3.500,00 $
3 TOTAL PRECIO F O B EN PUERTO DE EMBARQUE 53.500,00 $
4 Flete Marítimo (5 – 10%) 3.745,00 $
5 Seguro (1 – 5%) 593,85 $
6 Gastos Varios Puerto Venezuela (1%) 535,00 $
7 TOTAL PRECIO C I F PUERTO VENEZOLANO 59.385,00 $
8 Impuestos del Estado (1%) 593,85 $
9 Ley de Aranceles (5 – 25%) 2.969,25 $
10 Impuesto al Valor Agregado (I V A) (9%) (Exo. En Maq.) 00,00 $
11 Fletes y Seguros (1 – 3%) 1.187,70 $
12 VALOR DE REPOSICIÒN 64.135,80 &
2.1.2.- Método Indirecto:
En caso de no obtenerse una cotización del momento, se puede obtener una anterior y
actualizar su valor aplicando cualquiera de los dos métodos que se describen a continuación:
A través de los niveles Inflacionarios: Los I P C (Índice de Precios al Consumidor).
La Ley de Impuesto Sobre la Renta hizo obligatorio la revalorización de activos al 31-12-92
Autor: Juan Vicente Bolivar 25
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utilizando los índices de Precios al Consumidor, se procede apoyado en la tabla A -1.
Valor de Reposición (VR) = índice IPC (Valor Original x Bs. /divisa actual)
Factor IPC = I.A. / I.H.
Donde;
IPC = Factor a aplicar.
I.A. = Factor IPC actual.
I.H. = Factor IPC histórico.
Bs. /divisa = Tasa de Cambio (bolívares por el tipo de Moneda con la cual estamos trabajando).
Valor Original = Valor de compra de la maquinaria o Valor histórico.
INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (I P C)
2007
Octubre 698,50971 2,44900
Septiembre 681,81213 1,32200
Agosto 672,91618 1,06600
Julio 665,81855 0,49800
Junio 662,51920 1,76600
Mayo 651,02215 1,73400
Abril 639,92584 1,41000
Marzo 631,02834 (0,73900)
Febrero 635,72636 1,37100
Enero 627,12843 2,00000
2006
Diciembre 614,83179 1,83800
Noviembre 603,73514 1,30900
Octubre 595,93436 0,74400
Septiembre 591,53335 1,89500
Agosto 580,53226 2,20000
Julio 568,03548 2,39700
Junio 554,73840 1,85400
Mayo 544,64076 1,62300
Abril 535,94241 0,62000
Autor: Juan Vicente Bolivar 26
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Marzo 532,64004 0,90900
Febrero 527,84196 (0,35900)
Enero 529,74374 0,77900
2005
Diciembre 525,64893 0,78600
Noviembre 521,54955 1,06600
Octubre 516,04847 0,62400
Septiembre 512,84830 1,48400
Agosto 505,34892 0,95900
Julio 500,54866 0,86600
Junio 496,25113 0,56700
Mayo 493,45325 2,53500
Abril 481,25347 1,32700
Marzo 474,95087 1,21500
Febrero 469,24949 0,17100
Enero 468,44844 1,91400
2004
Diciembre 459,65073 1,59100
Noviembre 452,45222 1,68500
Octubre 444,95473 0,61000
Septiembre 442,25696 0,52300
Agosto 439,95599 1,33600
Julio 434,15567 1,37800
Junio 428,25433 1,85500
Mayo 420,45489 1,17900
Abril 415,55549 1,31600
Marzo 410,15781 2,14100
Febrero 401,56040 1,56800
Enero 395,36114 2,51500
2003
Diciembre 385,66175 1,84800
Noviembre 378,66404 1,88300
Octubre 371,66558 1,53000
Septiembre 366,06479 1,44100
Agosto 360,86473 1,26300
Autor: Juan Vicente Bolivar 27
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Julio 356,36385 1,79900
Junio 350,06616 1,39000
Mayo 345,26695 2,31100
Abril 337,46806 1,65700
Marzo 331,96736 0,75900
Febrero 329,46671 5,50800
Enero 312,26704 2,89900
2002
Diciembre 303,46946 1,03200
Noviembre 300,36965 1,58900
Octubre 295,67143 2,24800
Septiembre 289,17087 4,48000
Agosto 276,77151 2,40500
Julio 270,27148 3,60300
Junio 260,87225 2,03400
Mayo 255,67188 1,14700
Abril 252,77258 2,10000
Marzo 247,57354 4,20900
Febrero 237,57405 1,79900
Enero 233,37562 0,90800
2001
Diciembre 231,27564 0,65300
Noviembre 229,77521 0,96700
Octubre 227,57456 0,88700
Septiembre 225,57372 1,21100
Agosto 222,87471 0,63200
Julio 221,47499 1,51200
Junio 218,17617 0,97200
Mayo 216,07591 1,50300
Abril 212,87638 1,14000
Marzo 210,47694 0,76600
Febrero 208,87694 0,48100
Enero 207,87705 0,92200
2000
Diciembre 205,97793 1,02970
Autor: Juan Vicente Bolivar 28
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Noviembre 203,87799 0,64200
Octubre 202,57744 0,84600
Septiembre 200,87801 1,72200
Agosto 197,47745 0,76500
Julio 195,97821 1,03100
Junio 193,97830 1,09700
Mayo 191,87345 1,00100
Abril 189,97184 1,54200
Marzo 187,08696 0,91700
Febrero 185,38696 0,39700
Enero 184,65388 1,68800
Ejercicio: Se quiere hallar el Valor de Reposición, de una Maquinaria que fuè adquirida en el mes de
marzo del año 2002 y costo para la fecha 64.135,80 $.
VR = IPC (Valor Original x Bs. /divisa actual)
Factor IPC = I.A. / I.H.
Factor IPC = 698,50971/187,08696
Factor IPC = 3,73361
VR = 3,7361 (64.135,80 x 2.150,00)
VR = 3,7361 (139.816.044,00)
VR = 522.366.722,00.
2.2.- Determinación de la Depreciación:
Según lo indica José Tomás Estévez Arria en su DICCIONARIO RAZONADO DE EXCONOMÌA “La depreciación se entiende como el desgaste físico que sufre un activo real a
través del transcurso del tiempo por causa de su utilización en el proceso productivo. También el
desuso de un bien provoca su depreciación por el deterioro de los materiales. La obsolescencia
trae como consecuencia que unos equipos determinados construidos en un momento dado van
perdiendo eficiencia en los procesos técnicos, y la empresa que los utiliza quedaría en
condiciones de menor competitividad frente a otras, por tal razón también amerita su
depreciación”.
Autor: Juan Vicente Bolivar 29
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La depreciación supone una pérdida efectiva, y como resultado debe ser registrada en la
contabilidad de la empresa como un gasto más de la empresa, mediante los asientos
respectivos.
El objetivo final de este registro, es mantener intacto el capital de la empresa. En efecto,
una empresa que no registra gastos los de depreciación podría registrar ganancias ficticias las
cuales al ser repartidas en dividendos darían lugar a una perdí capital, ya que al necesitar
reemplazar los equipos no habrían fondos a tal efecto.
2.2.1.- Causas de Depreciación o Desgaste: Directas.
Indirectas.
2.2.1.1.- Causas Directas:
Deterioro Físico: Es el desgaste natural en piezas y componentes por efecto de la fricción,
temperaturas, químicos, salitre, humedad, etc.
Uso Indebido: Cuando los operadores no le dan el uso para el cual fueron diseñadas y no
reciben mantenimiento adecuado.
Desuso por Abandono: Los equipos mecánicos no utilizados con frecuencia, están
expuestos a oxidación, deterioro de sus motores, ruptura de cables, saqueos y otros daños.
Turnos de Trabajo: se refiere a la carga de trabajo diaria.
Obsolescencia Económica: Se refiere a la disminución de la capacidad funcional para
adaptarse a las exigencias del mercado en cantidad y calidad.
Obsolescencia Tecnológica: Es la salida al mercado de otras máquinas que realizan el
mismo trabajo, pero con mayor eficiencia.
2.2.1.2.- Causas Indirectas:Tiene que ver con las marcas, modelos y el país donde fueron fabricadas, ellos son símbolos
Autor: Juan Vicente Bolivar 30
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de garantía para las máquinas y equipos.
2.3.- Calculo de la Depreciación:
VA = VR – DA
VA = Valor Actual.
VR = Valor de Reposición.
DA = Sumatoria de las depreciaciones.
Para expresar la expresión anterior hay que tener en cuenta una Base de Depreciación,
que denominaremos B, una Base Depreciable y un Valor Residual, por lo que una expresión
numérica para éste caso será:
B = Bd + Vr
B = Base de Depreciación.
Bd = Base depreciable.
Vr = Valor Residual.
D Anual = Bd / Vida Util
2.4.- Métodos de Depreciación:
2.4.1.- Método Lineal:
Este método establece una depreciación constante en el transcurso del tiempo. La
línea recta representa la más simple de las curvas, donde la depreciación en cada
período es siempre igual y corresponde a la DEPRECIACIÓN TOTAL dividida entre el
número de períodos de la VIDA ÚTIL prevista.
El Método Lineal es también utilizado en la contabilidad fiscal.
GRÁFICO DEL MÉTODO LINEAL
Autor: Juan Vicente BolivarValor
31
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A pesar de su extrema simplicidad, la depreciación de máquinas y equipos no es una
función lineal en el tiempo, siendo más acentuada al principio que en los últimos años de la vida
estimada, debido al desgaste, la inseguridad en cuanto a la utilización y por la pérdida de la
garantía, cuyo valor se sumaba al precio del equipo cuando estaba nuevo.
Ejercicio:
Una Maquinaria fue adquirida en el año 2000, por Bs. 50.000.000,00, y tiene una Vida
util de 15 Años.
Se pide Calcular las depreciaciones, Total, Acumulada, Anual.
Dt = VR - VrDt = 50.000.000,00 – 5.000.000,00
Dt = 45.000.000,00D Anual = Dt / Vu
D Anual = 45.000.000,00 / 15
D Anual = 3.000.000,00DA = D Anual x n
DA = 3.000.000,00 x 7
DA = 21.000.000,00
3.- MÈTODOS DE VALORACIÒN:
Autor: Juan Vicente Bolivar
Tiempo
Dt = VR – VrD Anual = Dt / VuDA = D Anual x n
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
1 2 3 4 5 6 7 8
32
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
3.1.- Método de Ventas Comparables:
El enfoque de valoración por excelencia, se sustenta en el principio de sustitución que dice que
"nadie pagará por un bien más de lo que le costaría adquirir otro de la misma calidad, utilidad, edad y
estado de conservación".
El método se desarrolla recopilando información en el mercado, sobre ventas efectivamente
realizadas de propiedades comparables.
Del análisis comparativo de las cualidades y defectos del bien valorado, con las de los bienes
vendidos en el mercado, se extraen conclusiones sobre el más probable valor del bien valorado.
Dentro del proceso se hacen todas las consideraciones pertinentes sobre el efecto de las
variables impuestas por las coyunturas económicas y políticas en los mercados y en el valor de los
bienes.
3.2.- Método del Costo:
El enfoque considera que en un mercado estable, el valor del bien coincide con sus costos de
construcción, acabado de terminar y con ausencia de vicios constructivos.
Se sustenta en el principio de sustitución que dice que "nadie pagará por un bien más de lo que
costaría construir uno de la misma calidad y utilidad".
Este enfoque conduce a la consideración de la edad y estado de conservación del bien
valorado, para diferenciarlo, a través de la estimación de una cantidad de depreciación, de un bien
enteramente nuevo.
La depreciación es pérdida de valor debido a la edad, desgaste por uso y/o abuso del bien
valorado y se traduce en un grado específico de obsolescencia. Se aplica en aquellos ámbitos donde
no se dispone de información de mercado.
3.3.- Método del Ingreso:Es el enfoque de valoración que se aplica a bienes destinados a la producción de rentas y, se
basa en el principio " el valor se sustenta en la anticipación de los beneficios que un bien puede
Autor: Juan Vicente Bolivar 33
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producir a su propietario en el futuro".
El procedimiento consiste en estimar la corriente de beneficio neto que el bien producirá y se
determina el valor presente de la misma. En general, se basa en el análisis del Flujo de Caja y en la
definición de una tasa de descuento adecuada que debe considerar, dentro de un escenario económico
inflacionario, el efecto de la depreciación del dinero, o adoptar, en su defecto, un escenario de cero
inflación, considerando el riesgo país como parte de la tasa de descuento.
3.4.- Método Lineal:Este método es frecuentemente utilizado en contabilidad y por derivación se utiliza en
Valuación, la expresión genérica que representa este planteamiento es la siguiente:
V A = V R [1 - (1 - r) * n/T]
Siendo:
V A = Valor Actual.
V R = Valor de Reposición.
n = Edad.
T = Vida Util.
r = Valor Residual.
Ejemplo: Una Maquinaria fue adquirida en el año 2000, por Bs. 50.000.000,00, y tiene una Vida
util de 15 Años, su valor de Reposición es de Bs. 115.000.000,00.
V A = ?
V R = 115.000.000,00
n = 7 años
T = 15 años
r = 0,10
V A = V R [1 - (1 - r) * n/T]V A = 115.000.000,00[1 - (1 – 0,10) * 7/15]
V A = 115.000.000,00[1 - (0,90) *0,466667]
Autor: Juan Vicente Bolivar 34
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V A = 115.000.000,00[1 – 0,4200033]
V A = 115.000.000,00 * 0,579997
V A = 66.699.658,00
3.5.- Método de Kuentzle:
Del Método anterior, se diferencia porque su autor considera, que el, factor
atribuible a la Depreciación, estará reflejado por la relación edad, vida útil pero
elevada al cuadrado, por lo que la fórmula se transforma de la siguiente manera: '
V A = V R [1 - (1 - r) *(n/T)2]
Ejemplo: Una Maquinaria fue adquirida en el año 2000, por Bs. 50.000.000,00, y tiene una Vida
util de 15 Años, su valor de Reposición es de Bs. 115.000.000,00.
V A = ?
V R = 115.000.000,00
n = 7 años
T = 15 años
r = 0,10
V A = V R [1 - (1 - r) *(n/T)2]
V A = 115.000.000,00[1 - (1 – 0,10) * (7/15) 2]
V A = 115.000.000,00[1 - (0,90) *0,2177778]
V A = 115.000.000,00[1 – 0,196]
V A = 115.000.000,00 * 0,804
V A = 92.460.000,00
3.6.- Método de Ross:
Tiene su basamento en las consideraciones de los Métodos anteriores, al
considerar que la solución estará representada por una curva intermedia entre la Línea
Recta y la Expresión de Kuentzle, quedando la fórmula en los siguientes términos.
Autor: Juan Vicente Bolivar 35
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
VA = V R [1 - (1- r) * (n/T + (n/T) 2)/2]
Ejemplo: Una Maquinaria fue adquirida en el año 2000, por Bs. 50.000.000,00, y tiene una Vida
util de 15 Años, su valor de Reposición es de Bs. 115.000.000,00.
V A = ?
V R = 115.000.000,00
n = 7 años
T = 15 años
r = 0,10
VA = V R [1 - (1- r) * (n/T + (n/T) 2)/2]V A = 115.000.000,00[1 - [(1 – 0,10)] * [(7/45) + (7/15) 2] / 2]
V A = 115.000.000,00[1 - [(0,90)] * [(0,466667) + (0,217778)] / 2]
V A = 115.000.000,00[1 - [(0,90)] * [0,684445] / 2]
V A = 115.000.000,00[1 – (0,90 * 0,3422225)]
V A = 115.000.000,00[1 – 0,30800025]
V A = 115.000.000,00[0,69199975]
V A = 79.579.971,25
GRAFICA COMPARATIVA
3.7.- Método de la Suma de los Dígitos:
Autor: Juan Vicente Bolivar
Ross
Kuentzle
Línea RectaBD
r
B R
Vida Util (años)
36
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Para este caso, el cálculo del Factor de Depreciación Acumulada (Fd), corresponde a la
siguiente expresión:
Fd = (S - s)/S
Siendo:
S = Suma de los dígitos de los anos de vida útil.
s = Suma de los dígitos de los años de la vida útil remanente.
Fd = Factor de Depreciación Acumulada.
VA = VR – DA
3.8.- Método de la Sociedad Mexicana de Ingeniería Económica y de Costos (Línea Recta Ponderada):
Con la siguiente fórmula general:
VA = VR {1 - [n/N (A) + FC (B) – FO (C)]}
Siendo:
VA = Valor actual de la maquinaria.
VR = Valor de reposición de la maquinaria
n = Es el número de años de vida consumida en términos de producción.
N = Es la vida total, que se estima tendría el bien en términos de producción.
FC = Es el factor de conservación o apariencia física.
FO = Es el factor de obsolescencia.
A.B.C. = Son los ponderados en forma porcentual asignados a la Edad,
Conservación y Obsolescencia.
Conservación (FC):El factor de conservación, es el estado físico observado en dicho equipo con
respecto al mantenimiento, ritmo de producción y condiciones de operación:
CONDICIÒN PORCENTAJE
Nuevo 5%
Autor: Juan Vicente Bolivar 37
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Muy Bueno 15%
Bueno 35%
Regular 55%
Malo 90%
Obsolescencia (FO):Dicho factor está en función de las innovaciones o modificaciones, en los nuevos
diseños y capacidades de los equipos:
VIDA CONSUMIDA PORCENTAJE
De 1 a 6 años 15%
De 7 a 12 años 30%
De 13 a 18 años 45%
De 19 a 24 años 60%
De 25 a 30 años 75%
3.9.- Método de Marston y Agg.
La fórmula general que corresponde a éste método es la siguiente:
vu e vuVA = VR {0.9 [1+i) - (1+i) / (1+i) -1] + 0.10}
V A = Valor Actual.
V R = Valor de Reposición.
VU = Vida Util.
e = Edad.
i = Tasa de Interés de Recuperación. (12%)
Ejemplo: Una Maquinaria fue adquirida en el año 2000, por Bs. 50.000.000,00, y tiene una Vida
util de 15 Años, su valor de Reposición es de Bs. 115.000.000,00.
V A = ?
V R = 115.000.000,00
n = 7 años
Autor: Juan Vicente Bolivar 38
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T = 15 años
r = (10%) 0,10
i = (12%) 0, 2
vu e vuVA = VR {0.9 [(1+i) - (1+i) / (1+i) -1] + 0.10}
15 7 15VA = 115.000.000,00 {0.9 [(1+0,12) - (1+0,12) / (1+0,12) -1] + 0.10}
15 7 15VA = 115.000.000,00 {0.9 [(1,12) - (1,12) / (1,12) -1] + 0.10}
VA = 115.000.000,00 {0.9 [(5,47357) - (2,21068) / (5,47357) -1] + 0.10}
VA = 115.000.000,00 {0.9 [(3,26289) / (4,47357)] + 0.10}
VA = 115.000.000,00 {0.9 (0,72937) + 0.10}
VA = 115.000.000,00 (0,656433 + 0.10)
VA = 115.000.000,00 {0,756433}
VA = 86.989.795,00
3.10.- Método Venezolano (Pardo - Pulido):
Existe un criterio que plantea un Coeficiente de Ajuste MK", para obtener
coincidencia entre el Valor anteriormente calculado y una posible realidad del Mercado y un
estado de Mantenimiento observado, por lo que se debe calcular este Coeficiente para obtener
valores acordes al verdadero valor del activo considerado, obteniéndose en consecuencia la
siguiente fórmula:
V.A = (V R - D A) * K
DA = 1 - [(1- r) * (n/T + (n/T) 2)/2]
K = K1 * K2 * K3
K1 = D por mantenimiento.
K2 = D por mercado.
K3 = D por tecnología.
Depreciación por Mantenimiento: Este factor califica las condiciones de funcionamiento y
mantenimiento a que son sometidas las máquinas o equipos, se determina como resultado de la
inspección ocular y la información suministrada por el propietario, el ingeniero de planta, operario,
Autor: Juan Vicente Bolivar 39
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etc. La información puede obtenerse de los cronogramas de mantenimiento correctivo o preventivo
que poseen las empresas. También es importante detallar el entorno donde funcionan las
máquinas, a fin de detectar los agentes climáticos y ambientales desfavorables e inevitables, tales
como: exceso de temperatura, agentes químicos corrosivos, polvo, humedad, etc.
DEPRECIACIÒN POR MANTENIMIENTO
CONDICIÓN %Excelente 100
Bueno 95
Regular 85
Malo 75
Pésimo 65
Depreciación por Mercado: El factor representa la facilidad o dificultad de ubicar las máquinas o
equipos en el mercado. Este factor está vinculado con la utilidad, deseabilidad, escasez, marca y
modelo del bien a avaluar. Las dificultades de ubicación se deben a: Marca no reconocida, modelo
descontinuado o poca existencia en el país de fábrica que las utilizan.
DEPRECIACIÒN POR MERCADO
TIPO DE MERCADO %
Excelente 100
Bueno 95
Más que regular 90
Regular 85
Menos que regular 80
Malo 75
Muy malo 70
Pésimo 65
Depreciación por Tecnología: El factor se determina en base a la obsolescencia de tipo
tecnológica que experimentan las máquinas y equipos, cuando en el mercado existen otros
modelos que optimizan los sistemas de producción, es decir, realizan el mismo trabajo pero
Autor: Juan Vicente Bolivar 40
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con más eficiencia, incluyen perfeccionamientos técnicos que la hacen más económica en
su operación y mantenimiento, El Tasador debe comparar detenidamente la diferencia
tecnológica que existe entre los equipos que se valoran y los que existen en el mercado.
DEPRECIACIÒN POR TECNOLOGÌA
VIDA CONSUMIDA %La misma tecnología 100
Algunos cambios sensibles 95
Cambios importantes vigentes 90
Cambio de tecnología vigentes 85
Cambios de tecnología no vigente 65
Ejemplo: Una Maquinaria fue adquirida en el año 2000, por Bs. 50.000.000,00, y tiene una Vida
util de 15 Años, su valor de Reposición es de Bs. 115.000.000,00.
V.A = (V R - D A) * K
V A = ?
V R = 115.000.000,00
DA = 1 - [(1- r) * (n/T + (n/T) 2)/2]
K = K1 * K2 * K3
K1 = D por mantenimiento. = 0,95
K2 = D por mercado. = 0,90
K3 = D por tecnología. = 1
n = 7 años
T = 15 años
r = (10%) 0,10
DA = (1- 0,10) * (7/15 + (7/15) 2)/2
(0,90) * (0,46667 + 0,21778) / 2
0,90 * 0,34223
DA = 0,308007 * 115.000.000,00DA = 35.420.805,00K = K1 * K2 * K3
Autor: Juan Vicente Bolivar 41
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0,95 * 0,90 * 1
K = 0,85V.A = (VR - D A) * K
V.A = (115.000.000,00 - 35.420.805,00) * 0,85
V.A = 79.579.195,00 * 0,85
V.A = 67.642.315,75
3.11.- Método de Elio de Caires:
Este método se basa en la obtencioón de un coeficiente de depreciación tomando en cuenta los
factores mantenimiento y trabajo, y al ser aplicado disminuye el Valor de Reposición.
V (t, Mant, Trabajo, T) = Vo [(l-r) D (t, Mant/Trabajo, T) +r]
COEFICIENTE DE MANTENIMIENTO
TIPO DE MANTENIMIENTO VALOR
Inexistante 0
Tolerante 5
Normal 10
Riguroso 15
Perfecto 20
COEFICIENTE DE TRABAJO
TIPO DE TRABAJO VALOR
Nulo 0
Leve 5
Normal 10
Pesado 15
Extremo 20
Ejemplo: Una Maquinaria fue adquirida en el año 2000, por Bs. 50.000.000,00, y tiene una Vida
util de 15 Años, su valor de Reposición es de Bs. 115.000.000,00.
Autor: Juan Vicente Bolivar 42
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V (t, Mant, Trabajo, T) = Vo [(l-r) D (t, Mant/Trabajo, T) +r]
V A (t, Mant, Trabajo, T) = ?
Vo = 115.000.000,00
Derivada (t, Mant / Trabajo, T) = Aplicar Tablas = 0,75
n = 7 años
T = 15 años
r = (10%) 0,10
t, Mant = Perfecto = 20
Trabajo, T = Pesado = 15
V (t, Mant, Trabajo, T) = Vo [(l-r) D (t, Mant/Trabajo, T) +r]
V (t, Mant, Trabajo, T) = 115.000.000,00 [(l – 0,10) (0,22099) + 0,10]
V (t, Mant, Trabajo, T) = 115.000.000,00 [(0,90) (0,22099) + 0,10]
V (t, Mant, Trabajo, T) = 115.000.000,00 [(0,198891) + 0,10]
V (t, Mant, Trabajo, T) = 115.000.000,00 [0,298891]
V (t, Mant, Trabajo, T) = 34.372.465,00
VA = 115.000.000,00 – 34.372.465,00
VA = 80.627.535,00
3.12.- Método Estadístico Venezolano:
4.- ANEXOS
TABLA 1
Autor: Juan Vicente Bolivar 43
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Función de Coeficiente de Desgaste
Ç( , ) = 0.853081710 e^(0,067348748 – 0,041679277 – 0,001022860)
Ç( , )
0
0 0,85
5 1,19
10 1,67
15 2,34
20 3,28
5
0 0,69
5 0,95
10 1,29
15 1,76
20 2,40
10
0 0,56
5 0,75
10 1,00
15 1,32
20 1,76
15
0 0,46
5 0,59
10 0,77
15 1,00
20 1,29
20
0 0,37
5 0,47
10 0,59
15 0,75
20 0,95
TABLA 2Función de Depreciación D (t). para la condición § (U, t) = 1
D(t)= 1,347961431 / [ 1 + 0,347961431 eA (3,579760093 § ( U , t ) t/T) ]
Autor: Juan Vicente Bolivar 44
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t/T D(t) t/T D(t) t/T D(t) t/T D(t)0,00 1.00000 0,40 0,54867 0,80 0,18988 1,20 0,050800.01 0.99068 0.41 0.53706 0,81 0,18411 1.21 0,049080 02 0.9S120 0.42 0.52554 0.82 0.17850 1.22 0,047410.03 0.97157 0.43 0,51411 0.83 0.17302 1.23 0,045800,04 0.96178 0,44 0,50277 0,84 0.16770 1,24 0.044240.05 0.95184 0.45 0,49154 0.85 0,16251 1,25 0.042740,05 0.94175 0.46 0.48041 0,86 0.15746 1.26 0.041280.07 0.93152 0.47 0.46940 0,87 0.15255 1.27 0.039870.08 0.92115 0.48 0,4.5851 0.88 0,14778 1.28 0.038510.09 0.91064 0.49 0.44774 0,89 0,14313 1.29 0.037190.10 0.90000 0.50 0,43710 0.90 0.13862 1,30 0.035920.11 0.88923 0.51 0.42660 0.91 0.13423 1.31 0.034690,12 0.87834 0,52 0.41623 0.92 0,12996 1,32 0.033500.13 0.86732 0.53 0.40600 0.93
0.940,12582 1,33 0.03235
0,14 0,85620 0,54 0,39592 0,12179 1.34 0.031240.15 0,84496 0.55 0,38598 0,95 0,11789 1,35 0,030170.16 0.83362 0.56 0,37620 0,96 0,11409 1.36 0.029130,17 0,82219 0,57 0.36557 0,97 0,11041 1,37 0.023120,18 0,81067 0.58 0,35709 0.98 0,10683 1.38 0,027160.19 0,79906 0.59 0.34777 0,99 0.10337 1.39 0,026220,20 0.78737 0,60 0,33862 1,00 0.10000 1,40 0,025310,21 0,77562 0.61 0.32962 1.01 0.09674 1.41 0.024440.22 0.76380 0,62 . 0.32079 1.02 0,09357 1,42 0.023600.23 0.75192 0.63 0,31212 1,03 0.09050 1.43 0.022780,24 0.73999 0,64 0.30362 1,04 0.08753 1.44 0,021990.25 0.72803 0.65 0.29528 1.05 0,08464 1.45 0.021230.26 0.71602 0.66 0.28711 1.06 Or08185 1.46 0,020500.27 0.70400 0,67 0,27910 1.07 0.07914 1.47 0.019790,23 0.69195 0.68 0.27126 1.08 0,07651 1.48 0.019100,29 0.57989 0,69 0.25359 1,09 0,07397 1.49 0.018440.30 0,66783 0,70 0.25608 1.10 0.07151 1,50 0,017800.31 0.65577 0.71 0.24874 1.11 0.06912 1.51 0.017180.32 0,64372 0.72 0,24156 1.12 0.06681 1.52 0.016580.33 0.63169 0.73 0.23454 1.13 0,06457 1.53 0.016010,34 0.61969 0,74 0.22769 1.14 0.06241 1.54 0.015450.35 0.60772 0.75 0.22099 1.15 0,06031 1.55 0.014910.36 0,59580 0,76 0.21446 1,16 0.05828 1.56 0.014390.37 0.58392 0.77 0.20808 1.17 0,05632 1.57 0.013890.38 0.57210 0.78 0.20186 1.18 0.05442 1.58 0.013410.39 0,56035 0,79 0.19579 1.19 0.05258 1,59 0.01294
TABLA 3Función de Depreciación D(t), para la condición § (U, t) = 1
D(t)= 1,347961431 / [ 1 + 0,347961431 eA (3,579760093 § ( U , t ) t/T ]
t/T D(t) .t/T D(t) t/T D(t) t/T D(t)
1.60 0,01249 2,00 0,00300 2,40 0,00072 2,80 0,00017
Autor: Juan Vicente Bolivar 45
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
1.61 0,01206 2,01 0,00290 2,41 0,00069 2.81 0.000171.62 0.01164 2.02 0,00280 2,42 0,00067 2.82 0.000151.63 0.01123 2.03 0,00270 2.43 0,00065 2,83 0.000151,64 0.01084 2.04 0,00260 2,44 0,00062 2.84 0.000151,65 0.01045 2,05 0,00251 2,45 0,00060 2.85 0,000141.66. 0.01010 2.06 0.00243 2,46 0,00058 2.85 0,000141.67 0.00974 2.07 0.00234 2,47 0.00056 2,87 0.000131.68 0.00940 2,08 0.00226 2.48 0,00054 2,88 0.000131.69 0.00907 2.09 0,00218 2.49 0.00052 2.89 0.000121.70 0.00876 2.10 0,00210 2.50 0,00050 2.90 0.000121.71 0.00845 2.11 0.00203 2,51 0,00049 2.91 0.000121.72 0,00816 2.12 0,00196 2.52 0,00047 2.92 0,000111.73 0.00787 2.13 0,00189 2,53 0,00045 2,93 0.000111.74 0,00760 2,14 0,00182 2.54 , 0.00044 2.94 O.OOO1O1,75 0,00733 2,15 0,00176 2,55 0,00042 2,95 0,000101.76 0.00707 2,16 0.00170 2,56 . 0.00041 2,96 0.000101.77 0,00533 2.17 0,00164 2.57 0.00039 2,97 0.000091.78 0.00659 2.18 0,00158 2.58 0,00038 2.98 0.000091,79 0.00636 2,19 0.00152 2,59 0,00036 2.99 0.000091, 80 0.00613 2,20 0,00147 . 2.60 0,00035 3.00. 0.000081.81 0,00592 2,21 0,00142 2.61 0,00034 3,01 0,000081,82 0.00571 2,22 0,00137 2.62 0,00033 3.02 0,000081.83 0.00551 2.23 0.00132 2.63 0,00032 3.03 0.000081,84 0,00532 2.24 0,00127 2.64 0,00030 .3.04 0,000071.85 0,00513 2,25 0,00123 2.65 0.00029 3.05 0.000071.85 0.00495 2.26 0.00119 2,66 0.00028 3.06 0,000071.87 0,00478 2,27 0.00114 2.67 0.00027 3,07 0.000071,88 0.00461 2,28 0,00110. 2,68 0.00026 3.08 0.000061.89 0,00445 2,29 0.00107 2.69 0,00025 3.09 0.000051,90 0,00429 2,30 0,00103 2.70 0,00025 3.10 0.000061.91 0.00414 2,31 0.00099 2.71 .0.00024 3.11 0.000061.92 0.00400 2.32 0,00096 2,72 0.00023 3.12 0.000051.93 0,00386 2.33 0.00092 2.73 0,00022 3.13 0.000051.94 . 0,00372 2,34 0.00089 2.74 0.00021 3,14 0,000051.95 0.00359 2.35 0.00086 2.75 0.00021 3.15 0.000051.96 0,00347 2.36 0.00083 2.76 0,00020 3,16 0,000051.97 0.00334 2.37 0,00080 2.77 0,00019 3,17 0,000051.98 0.00323 2.38 0,00077 2J8 0.00018 3.18 0,000041.99 0,00311 2,39 0,00075 2,79 0,00018 3.19 • 0.00004
PERÍODOS SUGERIDOS PARA LA DEPRECIACIÓN TOTAL (VIDA ÚTIL)
Equipos de Oficina Mínimo MáximoMesas de madera, vidrio o hierro 8 14
Archivos de madera 8 12
Autor: Juan Vicente Bolivar 46
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
Cofres 20 25
Máquinas de escribir, mecánicas 6 10
Máquinas de escribir, eléctricas 4 6
Máquinas de calcular 6 8
Máquinas de contabilidad 5 8
Aparatos de aire acondicionado central 14 20
Aparatos de aire acondicionado 14 18
Aparato de comunicación 6 10
Máquinas fotocopiadoras 4 6
CPU 3 6
Impresoras matriciales 6 10
Impresoras chorro de tinta 5 8
Impresoras Láser y chorro de cera 4 8
Videos VGA monocromático y color 6 10
Periféricos 5 8
Equipos de transporte Mínimo MáximoAeronaves comerciales 5 8
Aeronaves particulares 6 10
Automóviles particulares 5 10
Autobuses 6 12
Vehículos utilitarios 5 10
Camiones livianos 4 6
Camiones pesados 6 12
Remolques (quinta rueda) 6 15
Camiones mezcladores 6 15
Camiones volteos 6 15
Camiones "todo terreno" 6 15
Vagones ferroviarios y locomotoras [transporte interno (dentro de la empresa)]
14 20
Vagones ferroviarios y locomotoras (transporte externo)
12 16
Embarcaciones uso comercial 14 20
Embarcaciones uso recreativo 12 25
Equipos para transporte fluvial 16 22
Equipos e instalaciones industriales Mínimo Máximo
Autor: Juan Vicente Bolivar 47
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
Bombas 14 20
Compresores 14 20
Correas de línea de producción 18 25
Correas transportadoras 16 24
Elevadores 16 24
Sopladores 14 20
Tubos de cobre 24 26
Tubos de acero inoxidable 24 26
Tubería exterior 10 15
Generadores 14 20
Equipos e instalaciones agrícolas Mínimo Máximo
Arados 8 12
Invernadero 10 20
Tractores 10 15
Equipos e instalaciones minerales Mínimo Máximo
Extracción de minerales metálicos 7 15
Extracción de minerales no metálicos 7 15
Producción de petróleo 7 15
Gas natural 7 15
Perforación de pozos de petróleo y de gas 5 8
Explotación de depósitos de petróleo 10 20
Refinación de petróleo 18 25
Instalaciones y tuberías para transporte 15 25
Instalaciones para almacenaje (en acero) 10 20
Instalaciones para almacenaje (en fibra) 10 25
Equipos para construcción civil Mínimo Máximo
Equipos básicos para construcción 5 10
Grúas y elevadores 15 20
Fabricación de productos alimenticios y bebidas Mínimo Máximo
Industria molinera (incluye molinos de cereales) 12 25
Ingenios azucareros y refinadoras de «azúcar. 15 25
Fabricación de cigarros, tabacos y puros. 10 16
Equipos de la industria textil Mínimo Máximo
Autor: Juan Vicente Bolivar 48
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
Tejedora 5 10
Tejidos y telares 10 25
Acabado y teñido 10 20
Ropas/confecciones de caucho y de cuero 10 25
Producción de madera Mínimo Máximo
Aserraderos – permanentes 10 15
Aserraderos – temporales 5 10
Carpintería y ebanistería 15 25
Contraenchapados 10 25
Láminas de madera 15 25
fábrica de estacas y postes 10 20
Máquinas universales en la empresa metalmecánica
Mínimo Máximo
Tornos mecánicos 15 20
Cepillos 15 25
Fresas 12 20
Electroerosión 10 15
Prensas hidráulicas 20 25
Taladros radiales 20 25
Máquinas universales para su uso en mantenimiento
Mínimo Máximo
Tornos mecánicos 20 25
Cepillos 20 25
Fresas 15 25
Electroerosión 10 15
Prensas hidráulicas 20 25
Taladros radiales 20 25
Máquinas universales para uso en producción
Mínimo Máximo
Tomos mecánicos 10 15
Cepillos 10 15
Fresas 5 12
Enfriamiento por inducción 10 15
Prensas hidráulicas 10 15
Autor: Juan Vicente Bolivar 49
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
Taladros radiales 15 20
BIBLIOGRAFÍA
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Autor: Juan Vicente Bolivar 50
PROGRAMA DE FORMACIÒN DE TASADORES Maquinarias, Equipos Industriales y Vehículos
Ing° Ornar Ampuero Pacheco.Curso de Valuación de Máquinas y Equipos Industriales.Facultad de Ciencias Económicas y Sociales. CEP. UCV. 1.988
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Ing° Avendaño R, Gonzalo - Ing° Pulido A, Bernardo.Valuación de Maquinarias y Equipos Industriales. Sociedad de Ingeniería deTasación de Venezuela. (SOITAVE). 1.997
Baumeister T, Avalione E, Baumeister III E. Manual del Ingeniero Mecánico. 8va Edición. 1.970.
Ing° Ángel Díaz Matamoros.Gerencia de Mantenimiento. Instituto de Estudios Superiores deAdministración. IESA. Caracas. 1.990
Econ° Sixto López, Ing° Avendaño R, Gonzalo, Ing° Liberal Luís.Curso de Avalúo de Maquinarias y Equipos. Facultad de Ciencias Económicas ySociales. Centro de Extensión Profesional. U.C.V. Caracas. Enero. 1.991.
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Ing° Salazar H, Victor.Técnicas de Mantenimiento Organizado. Colegio de Ingenieros de Venezuela.Fundación Instituto de Mejoramiento Profesional. FIMP. Caracas. 1.995.
Autor: Juan Vicente Bolivar 51