tema de control nr. 2.pdewrqf modelarea
DESCRIPTION
w4qt34t54y6etuteyTRANSCRIPT
-
Tema de control nr. 2 FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE INVESTIII.APLICAII PRACTICE
Se vor rezolva urmtoarele 2 aplicaii practice:
1. Un manager trebuie s decid dac accept sau respinge un proiect a crui investiie se ridic la 1.500 mil lei i are o durat de 5 ani pe parcursul crora genereaz urmtoarele fluxuri de numerar:
Anul Fluxul de numerar (mil. Lei)
I 150
II 300
III 450
IV 600
V 1875
Rata ctigului fr risc este 10%. Ar trebui acceptat sau respins proiectul?
2. Un decident are de ales ntre 3 alternative decizionale D1, D2 i D3. El tie c aceste decizii pot fi influenate de 3 stri ale naturii S1, S2 i S3 i totodat cunoate rezultatele care pot fi ateptate conform tabelului de mai jos:
Starea naturii
S1 S2 S3
Decizii D1 4 4 -2
D2 0 3 -1
D3 1 4 -3
Presupunnd c probabilitatea de apariie a fiecrei stri este P(S1)=20%, P(S2)=50% i P(S3)=30% determinani decizia optim pe baza criteriului speranei matematice.
3. Stabilii VaR pentru o sum de 50 mil euro investite intr un portofoliu ce include 50%
actiuni, 30% obligatiuni i 20% depozite bancare. Mizam pe un interval de ncredere de
95%. Considernd c:
- Profitul pe actiuni asteptat anual este 10%, cel pe obligatiuni 5%, iar pentru depozite
bancare 3%.
- Abaterea standard este 5% la actiuni, 3% la obligatiuni i 2% la depozite bancare
- Corelarea dintre cele trei clase de active este: dintre actiuni i obligatiuni =0,5, dintre
aciuni i depozite bancare =0 iar dintre obligaiuni i depozite bancare =- 0,5.
Ca si bibliografie orientativa, pe lng modulele de curs, n special modulul 7, va pot recomanda urmatoarele carti de specialitate i surse electronice:
1. Graiela Ghic &Carmen Judith Grigorescu Modelarea deciziei financiare, Editura Prouniversitaria, 2014
2. Gabriela Anghelache Piaa de capital n context european, Editura Economic, 2010
-
3. Mihaela Dragot Decizia de investire pe piaa de capital , Editura ASE, Bucureti, 2006 4. http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=117&idb=
Pentru data predrii lucrrii consultai calendarul disciplinei.
Coordonator disciplin,
Conf.univ.dr. Diana Sabu-Popa