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BBSEY
ADR - Level I
Teleconferência – Resultado 3T14 05/11/2014
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 2
Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,
estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB
Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações
reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e
imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles
aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das
condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das
conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,
exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se
responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como
da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número
inteiros.
Aviso Importante
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 3
Brasilcap registra lucro líquido de R$ 74 milhões no trimestre, crescimento de 178% em relação ao mesmo período de 2013
- Destaque para a melhora do resultado operacional e margem financeira
Destaques
Brasilprev ultrapassa R$ 100 bilhões em total de reservas
- Captação líquida no trimestre atinge R$ 4,4 bilhões, equivalente a 54,4% da captação líquida total do mercado
Lucro líquido no 3T14 atinge R$ 822 milhões, crescimento de 50% em relação ao 3T13
- ROAE ajustado de 60,9% no trimestre.
Receita de corretagem totaliza R$ 563 milhões no trimestre, crescimento de 32% em relação ao 3T13
- Destaque para as receitas provenientes das vendas em previdência (+ 103%) e seguros na SH1 (35%)
Índice combinado ajustado do Grupo Segurador apresenta evolução em ambas as companhias
- Na SH1 o índice combinado ajustado atingiu 71% no trimestre (- 6,6 p.p. vs. 3T13)
- Na SH2 o combinado ajustado no trimestre foi de 98% (-2,0 p.p. vs. 3T13)
Volume em prêmios emitidos, contribuição e arrecadação alcança R$ 12,5 bilhões no trimestre, 43% superior ao 3T13
- Destaque para a Brasilprev , com evolução de 94%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 4
BB Seguridade e Mercado (9M14 vs. 9M13)
SH1 - Prêmios Emitidos
Pessoas¹ 6,4% -0,6% 0,8%
Rural 44,6% 35,1% 42,2%
Habitacional 13,9% 22,0% 21,5%
TOTAL² 15,5% 2,2% 5,2%
SH2 - Prêmios Emitidos
Auto 8,8% 10,3% 10,1%
Danos 26,1% 8,0% 10,1%
TOTAL² 14,5% 9,4% 10,1%
BRASILPREV
Contribuição 37,7% -2,4% 9,9%
Captação Líquida 55,5% 35,4% 47,1%
BRASILCAP
Arrecadação 5,0% 5,0% 5,0%
TOTAL
Prêmios, contribuição e arrecadação 25,5% 6,8% 11,3%
BB Seguridade Mercado (ex-
BB Seguridade
Fonte: SUSEP 1 - Grupo Pessoas contempla os ramos de vida e prestamista 2 – Não considera o grupo “Demais” (Affinity, DPVAT e outros)
Mercado Ramos
1º
1º
1º
1º
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 5
Lucro Líquido 548 845 822 1.570 2.316
BB Corretora: nova remuneração - - - (30) -
BB Corretora: Tributos sobre a nova remuneração - - - 2 -
Brasilcap: Mudança na contabilização - - - 35 -
Efeitos fiscais sobre eventos extraordinários - - - 9 -
Lucro Líquido Ajustado 548 845 822 1.553 2.316
Eventos Extraordinários
Ajustes 2T14 3T14 3T13 9M13 9M14 R$ mi
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 6
SH129,9%
SH24,4%
Brasilprev17,0%
Brasilcap6,5%
BB Corretora39,4%
IRB2,9%
SH128,8%
SH24,6%
Brasilprev20,5%
Brasilcap3,5%
BB Corretora41,4%
IRB0,8%
Outros0,5%
548 707 649845 822
1.553
2.316
42,6%
55,8%49,0%
64,9%60,9%
37,2%
51,3%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
8.72012.996
9.954
15.70712.463
30.353
38.124
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
+ 49%
9M14²
PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO1 (R$ mi) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO1
9M14
Performance BB Seguridade
LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO
9M13 QoQ: - 21%
YoY: + 43%
QoQ: - 3%
YoY: + 50%
1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização
9M13
+ 26%
SH114,8%
SH219,1%
Brasilprev51,5%
Brasilcap14,6%
SH113,8%
SH217,4%
Brasilprev56,6%
Brasilcap12,2%
2 – Não considera o resultado negativo de R$ 14,6 milhões, referente à Brasildental e Outros
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 7
94145
40
86104
148
5
95
10
40
39
58
292
573
43 44 47 49 4920 25 26 33 2836 42 52 46 5010
1927 40 29
-3
136
18 17
14
2213
27 19
119
165 169
212192
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹
21,723,3
26,1 25,123,3
18,8
24,7
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
10,95
11,95
12,25 12,31 12,34
10,78
11,16
11,5411,80 11,93
10,23
11,09
11,4011,58
11,71
DI1F15 DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19
+ 96%
TAXA META SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)
Resultado Financeiro
RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO SOBRE O LUCRO (%)
30/06/2014
30/09/2013
30/09/2014
Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro
1 - BB Corretora + Holding
QoQ: - 1,8 p.p.
YoY: + 1,6 p.p. QoQ: - 10%
YoY: + 61%
+ 5,9 p.p.
9,0010,00
10,75 11,00 11,00
Set/13 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 8
221311
230337 363
596
930
33,1%
48,2%
34,2%
50,2% 56,0%
26,0%
42,1%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
95 97 104 109 109
210
323
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
1.3491.596 1.440
1.8851.453
4.106
4.778
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
LUCRO E RENTABILIDADE
BB Mapfre SH1
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ mi)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi)
9M13
QoQ: - 23%
YoY: + 8%
YoY: + 15%
QoQ: + 8%
YoY: + 64%
9M14
1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro
+ 16%
+ 54%
+ 56%
Vida 46,7%
Prestamista31,7%
Habitacional1,9%
Rural15,9% Demais
3,9%
Vida 44,0%
Prestamista28,9%
Habitacional2,3%
Rural20,2%
Demais4,5%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 9
77,667,8
78,971,0 71,0
77,5 73,5
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
27,2 28,726,6 26,4 26,1 26,8 26,4
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
15,8
10,9
15,013,3 13,3
15,413,8
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
34,7
28,3
37,5
31,5 31,7
35,433,4
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
BB Mapfre SH1 – Indicadores Ajustados¹
ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
QoQ: + 0,2p.p.
YoY: - 3,0 p.p.
QoQ: - 0,3 p.p.
YoY: - 1,1 p.p.
YoY: - 2,5 p.p. YoY: - 6,6 p.p.
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
- 2,0 p.p. - 0,4 p.p.
- 4,0 p.p. - 1,6 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 10
3956
86
4671
143
203
6,2% 8,5% 12,6%6,5%
9,8% 7,6% 9,3%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
6583 86
10992
133
287
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
1.767 1.725 1.762 1.898 2.019
5.1845.679
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
Mapfre BB SH2
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ mi)
LUCRO E RENTABILIDADE
9M13
QoQ: - 15 %
YoY: + 42%
QoQ: + 52%
YoY: + 81%
RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi)
9M14
1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro
+ 42%
+ 10 %
+ 116 %
QoQ: + 6 %
YoY: + 14%
Automóveis63,6%
Danos21,9%
Demais14,6%
Automóveis63,2%
Danos22,6%
Demais14,2%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 11
24,0 25,023,4 22,4 22,3
23,8 22,7
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
99,8 99,8 96,1 101,5 97,8 97,4 98,4
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
19,321,2
17,019,1 19,3 18,9 18,5
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
56,553,6 55,7
60,056,2 54,7 57,3
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
Mapfre BB SH2 – Indicadores Ajustados¹
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)
QoQ: - 3,8 p.p.
YoY: - 0,3 p.p.
QoQ: - 0,1 p.p.
YoY: - 1,7p.p.
QoQ: - 3,7 p.p.
YoY: - 2,0 p.p. QoQ: + 0,2 p.p.
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
+ 2,6 p.p. - 1,1 p.p.
- 0,4 p.p. + 1,0 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 12
271 271 268 287 333
760889
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
77,283,5 87,8
97,0103,4
Set/13 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14
153 167 175 166 186
425
528
58,4% 58,0% 59,9% 54,5% 58,7%49,7% 50,1%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
Brasilprev
CAPTAÇÃO (R$ bi) RESERVAS (R$ bi)
RECEITA COM TAXA DE GESTÃO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE
QoQ: + 12%
YoY: + 21%
QoQ: + 16%
YoY: + 23% + 17 %
+ 24 %
QoQ: + 7%
YoY: + 34%
3,7
7,45,1
9,37,2
15,6
21,6
1,14,8
2,5
7,04,4
8,9
13,9
12,5%
11,1%10,6%
8,9% 9,1%
11,2%
9,5%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
Contribuições Captação Líquida Índice de Resgates
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 13
8,96,4
15,313,9
8,6
22,5
Brasilprev Mercado (ex-Brasilprev) Mercado
9M13 9M14
9M14
Brasilprev vs. Mercado
CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bi) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO – CAPTAÇÃO LÍQUIDA
9M13
Fonte: Quantum Axis
CONTRIBUIÇÕES (R$ bi)
Fonte: SUSEP
Brasilprev58,3%
Mercado (ex-
Brasilprev)
41,7%
Brasilprev61,7%
Mercado (ex-
Bras ilprev)38,3%
MERCADO (ex-BRASILPREV) – TOTAL DE CONTRIBUIÇÕES (R$ bi) MERCADO (ex-BRASILPREV) – CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bi)
12,9
26,7
35,7
3M13 6M13 9M13
9,8
23,1
34,9
3M14 6M14 9M14
4,5
8,2
6,4
3M13 6M13 9M13
0,1
5,0
8,6
3M14 6M14 9M14
Fonte: Quantum Axis
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 14
2752 63
89 74 80
226
51,7%
104,0%129,2%
171,0%
116,4%
51,0%
109,4%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
+ 182 %
1.3831.834
1.303
1.9601.396
4.435 4.659
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
2447
66
10073
11
238
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
Brasilcap
ARRECADAÇÃO (R$ mi)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi)
COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO
LUCRO E RENTABILIDADE
9M13 9M14 QoQ: - 29%
YoY: + 1%
QoQ: - 27%
YoY: + 197%
QoQ: - 17%
YoY: + 178%
+ 5 %
Pagamento Único 68,2%
Pagamento Mensal 31,8%
Pagamento Único 60,8%
Pagamento Mensal 39,2%
+ 1990 %
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 15
51,2 53,2 52,656,1 56,7
51,055,3
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
425 506 488610 563
1.260
1.660
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
218270 256
342 319
643
918
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
BB Corretora
RECEITA DE CORRETAGEM (R$ mi)
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ mi)
COMPOSIÇÃO DA RECEITA
MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA (%)
9M13 9M14 QoQ: - 8%
YoY: + 32%
QoQ: - 7%
YoY: + 46%
QoQ: + 0,6 p.p.
YoY: + 5,5 p.p.
+ 32 %
+ 43 % + 4,3 p.p.
SH150,4%
SH217,9%
Brasilprev15,1%
Brasilcap16,0%
Demais0,7%
SH153,6%
SH214,7%
Brasilprev16,3%
Brasilcap15,1%
Demais0,3%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 16
BB Seguridade - RSPL Médio Ajustado¹ 44% - 49% Mantido 51,3%
Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 24% - 32% Mantido 16,7%
Prêmios Emitidos - Mapfre BB SH2 19% - 26% 12% - 15% 14,8%
Contribuições de Planos de Previdência 33% - 47% Mantido 38,0%
Arrecadação de Títulos de Capitalização 10% - 15% 3% - 6% 5,0%
Guidance 2014
Indicador Estimativas
Anterior Projeção Revisada
1 - RSPL Médio Ajustado foi calculado deduzindo-se a distribuição total de dividendos.
9M14
Anexos
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 18
1.521 1.739 1.5562.148
1.553
4.505
5.257
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
SH1
PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS
9M13 9M14 QoQ: - 28%
YoY: + 2% + 17%
Vida 42,9%
Prestamista28,9%
Habitacional2,6%
Rural22,0%
Demais3,6%
Vida 40,2%
Prestamista26,3%
Habitacional2,5% Rural
26,9%Demais
4,1%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 19
96,1 95,2 91,7 95,5 93,0 94,9 93,4
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
2.122 2.008 2.030 2.250 2.363
5.786
6.643
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14
SH2
PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi)
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%)
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS
QoQ: + 5%
YoY: + 11% + 15 %
Automóveis57,0%
Danos29,9%
Demais13,1%
Automóveis54,0%
Danos33,8%
Demais12,2%
9M14 9M13
QoQ: - 2,5 p.p.
YoY: - 3,1 p.p. - 1,5 p.p.
1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2014 20
RI BB Seguridade
Contatos
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04001-004 – São Paulo - SP Telefone: (11) 2105-8444
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