teleconferÊncia - 4t06 · 2008. 5. 22. · 4 resultados do ipo e destaques do período conclusão...
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1September, 18th
TELECONFERÊNCIA - 4T06
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BrasilAgro
Companhia “start-up” fundada por uma equipe experiente para aproveitar as oportunidades do mercado agrícola brasileiro
Receitas provenientes da produção agrícola
Ganhos de capital com a compra, desenvolvimento e venda de propriedades
A BrasilAgro pretende introduzir o bem-sucedido modelo de negócios da Cresud no Brasil, valendo-se da vasta experiência dos seus administradores e acionistas fundadores no setor imobiliário e agronegócio
Aquisição de Propriedades
Venda de propriedades
Terra não desenvolvida
Terra desenvolvida –Pronta para venda
Negócio de compra, desenvolvimento e
produção
Negócio imobiliário
Tempo
Cri
ação
de v
alor
Terra em produção
3
Produtividade diretamente relacionada a investimentos em tecnologia
• Mecanização
• Correção do solo
• Sementes selecionadas
Busca da maior produtividade e valorização da terra
Agricultura em nível de
estado de arte
Longo e bem-sucedido histórico de desenvolvimento agrícola
Experiência no mercado imobiliário brasileiro
Conhecimento dos mercados financeiros, com grande experiência em gestão de riscos
Práticas de gestãobem-sucedidas
Estratégia da BrasilAgro
Aquisição de grandes áreas rurais não desenvolvidas com potencial de valorização
Estratégia de desenvolvimento e/ou conversão de áreas de estresse financeiro
Venda de propriedades após o desenvolvimento
VisãoImobiliária
Estratégia dePortfolio
Portfolio diversificado, com diferentes atividades agrícolas em diferentes áreas
Minimização dos efeitos dos riscos potenciais (clima, preços, regiões, etc…)
Redução do risco, sem diminuir o retorno esperado
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Resultados do IPO e Destaques do Período
Conclusão do IPO com a emissão de
583.200 ações ordinárias a R$1.000,00 por
ação.
Constituição de subsidiárias e de um fundo
de investimento exclusivo para administrar
os recursos captados com o IPO.
Celebração de três Compromissos de
Compra e Venda de Propriedades Rurais
nos estados de Piauí e Goiás, as quais serão
destinadas ao cultivo de grãos, algodão e
cana-de-açúcar.
Rescisão do Compromisso de Compra e
Venda de Propriedade Rural no estado do
Piauí
As ações da companhia (AGRO3)
valorizaram 14% desde 02 de maio/2006,
data da listagem, até 30 de junho/2006
5,53% 8,92% 85,55%
TarponCape Town Cresud
Destinação dos recursos
Aquisição e melhoria das propriedades, capital de giro e propósitos gerais da companhia
Bolsa Bovespa (“Novo Mercado”)
Oferta
Preço R$1.000 com lote mínimo de negociação de 100 ações
Ticker AGRO3
R$583,2 milhões (aprox. US$270 milhões)100% primária
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Demonstração de Resultados e Destaques
Destaques
As despesas com o IPO totalizaram R$32.392 e foram integralmente reconhecidas no período
A receita financeira foi de R$12.295, resultado de investimentos financeiros de curto e médio prazo nas subsidiárias do exterior
A variação cambial negativa de R$7.751 referente a participação em investimentos estrangeiros resultou da desvalorização do dólar frente ao real.
Demonstração de Resultados - Consolidado
Composição das Despesas
EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO/2006
(Em milhares de reais)
Despesas Gerais e AdministrativasDespesas Administrativas (115) Gastos com Pessoal (389) Despesas de Depreciações e Amortizações (47) Gastos com Colocação de Ações (32.392)
(32.943) Receita FinanceiraRendimentos de Aplicações em Fundo FIQ AgroJuros sobre Aplicação Financeira 12.478
12.478 Despesas FinanceirasDespesas e Encargos Bancários (2.698)
(2.698) Equivalência PatrimonialEquivalência PatrimonialVariação Cambial sobre Investimentos no Exterior (7.751)
(7.751)
Resultado do Período Antes do IRPJ e CSLL (30.914)
( - ) Provisão para Imposto de Renda Pessoa Jurídica - ( - ) Provisão para Contribuição social sobre o Lucro - Prejuízo do Período (30.914)
Prejuízo Apurado por Ação - R$ (52,91)
Despesaas Bancárias
6%
IPO75%
Variação Cambial
18%
Despesas Administrativas
1%
6
Balanço e Destaques
DestaquesOs recursos captados com o IPO foram investidosem subsidiárias no exterior e em um fundoexclusivo de investimento
O saldo do diferido foi afetado pelo reconhecimentoda despesa de R$1.275, referentes ao processo do IPO, no demonstrativo de resultado
O saldo de honorários a pagar refere-se a gastos com estruturação do IPO (R$878) e gastos com publicidade
Caixa e Disponibilidades
Balanço Consolidado
•7
583.
200
30.914
551.
593
700
•Posição em 31/03/06
•Recursos provenientes
do IPO
•Lucro Líquido •Capitalde giro
•Posição em30/06/06
(Em milhares de reais)30/6/2006
ATIVO
CIRCULANTEDisponibilidade 537.552 Títulos e Valores Mobiliários 14.041 Créditos diversos 1.830
553.423 R. LONGO PRAZO
Crédito com Pessoa Ligada 22 22
PERMANENTEInvestimentos - Imobilizado 6 Diferido 1.504
1.510
TOTAL DO ATIVO 554.955
30/6/2006PASSIVO
CIRCULANTEFornecedores 31 Impostos e Taxas 16 Obrigações Trabalhistas 185 Obrigações com Sócios 437 Honorários a Pagar 976
1.645 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Integralizado 584.224 Prejuízos do Exercício (30.914)
553.310
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 554.955
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Tendências atuais para o mercado e preço de áreas agricultáveis
O câmbio forte, os preços baixos das commodities agrícolas e as taxas de juros altas reduzem os lucros dos produtores e, conseqüentemente, o preço da terra.
Apesar do cenário negativo para os mercados mais importantes como pecuária e grãos, os segmentos de cana-de-açúcar e florestas estão em franca expansão.
Conseqüentemente, o preço de área para o cultivo da cana está em ascensão enquanto os preços em regiões voltadas para grãos e pecuária estão em queda.
Fonte: FNP in Exame Magazine
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Fazenda São Pedro
Características do Projeto Localização: Chapadão do Céu, GO
Área Total: 2.443 ha
Área de produção potencial: 1.740 ha
Total de investimentos em aquisição de terra estimado em R$ 11,1 milhões
Operações atuais: Grãos e pecuária
BrasilAgro irá arrendar a terra para a produção de soja em um primeiro momento e cana-de-açúcar posteriormente
Obs: O círculo que pode ser visto no mapa não indica o tamanho da propriedade, mas a região onde está localizada
Elementos favoráveisRelevo adequado
Níveis de precipitação apropriados e solo fértil
Localizada a 1.000 km de um grande porto
Infra-estrutura adequada
Preço de aquisição significativamente abaixo da média da região
Acreditamos que há um grande potencial de valorização da terra devido à futura instalação de usinas de cana-de-açúcar na região.
Estrada de ferro
MS
PR
SP
MG
GO
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Fazenda Cremaq
TO
MA
PI
BA
SEAL
PE
PB
RNCE
TO
MA
PI
BA
SEAL
PE
PB
RNCE
Elementos FavoráveisTerra a preço baixo, significativamente inferior
ao preço de áreas agricultáveis similares no Brasil
Infra-estrutura atraente: proximidade do porto de Itaqui e da estrada de ferro Norte-Sul
Existência de unidades de armazenamento e processamento industrial na região
Clima e relevo propícios
Potencial de valorização significativa da terra
Características do ProjetosLocalização: Baixa Grande do Ribeiro, PiauíPropriedade com área total de 32.375 ha, com área de produção potencial de 23.000 haAproximadamente 3.000 ha já em produção e 16.000 ha abertosPreço da terra: US$19.7 milhões em duas parcelasOperações agrícolas com a rotação de culturas, especialmente soja, milho e algodãoAtualmente em processo de due diligenceBrasilAgro assinou um outro Compromisso de Compra e Venda com os mesmos donos para uma área adjacente à primeira, totalizando 13.764 ha.O preço acordado foi de US$7.2 milhões; entretanto, esta aquisição dependerá da regularização do título
Obs: A elipse que pode ser visto no mapa não indica o tamanho da propriedade, mas a região onde está localizada
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Disclaimer – Afirmações sobre o futuro
Essa apresentação contém afirmações futuras sobre as perspectivas do negócio e estimativas dos resultados financeiros e operacionais da Companhia, além de estimativas relacionadas ao crescimento da BrasilAgro. Essas projeções são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração da BrasilAgro em relação ao futuro do negócio e ao seu acesso a capital para financiar o seu plano de negócios. Tais projeções dependem substancialmente de mudanças nas condições de mercado e na legislação, pressões de competidores, performance da economia e da indústria brasileira, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.