teleconferência de resultados 1 t05
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Resultados do 1º Trimestre de 2005Teleconferência
Resultados do 1º Trimestre de 2005Teleconferência
José Marcos TreigerRelações com Investidores
José Marcos TreigerRelações com Investidores
Paul AltitVice Presidente de Finanças e RI
Paul AltitVice Presidente de Finanças e RI
José Carlos GrubisichPresidente
José Carlos GrubisichPresidente
06 de Maio de 200506 de Maio de 2005
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Ressalvas sobre declarações futurasRessalvas sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2005 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
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AgendaAgenda
Resultados 1T05José Marcos TreigerDiretor de RI
Paul AltitVP de Finanças e RI
Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos GrubisichDiretor Presidente
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AgendaAgenda
Resultados 1T05José Marcos TreigerDiretor de RI
Paul AltitVP de Finanças e RI
Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos GrubisichDiretor Presidente
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Excelente desempenho no trimestre Refletindo os investimentos em ampliação de capacidade em 2004 e ganhos em eficiência, confiabilidade e operabilidade
Excelente desempenho no trimestre Refletindo os investimentos em ampliação de capacidade em 2004 e ganhos em eficiência, confiabilidade e operabilidade
Eteno PP
PE PVC
93%71%
1T051T04 1T051T04
95%82%
1T051T04 1T051T04
90%*93%
97%81%
Evolução em relação ao 1T04
ProduProduçção de Eteno ão de Eteno ((tonton)) + 32%
ProduProduçção de Resinasão de ResinasTermoplTermopláásticas sticas ((tonton))
+ 16%
Vendas de Eteno Vendas de Eteno ((tonton)) + 37%
Vendas de ResinasVendas de ResinasTermoplTermopláásticas sticas ((tonton))
+ 13%
ExportaExportaçções ões (US$)(US$) + 96%
Elevada utilização da capacidade instalada
* Taxa de utilização considera a capacidade adicional de 120.000 tons / ano, implementada em julho de 2004Fonte: Braskem
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Excelente desempenho no trimestreComo demonstrado pelos principais Indicadores Econômico-Financeiros
Excelente desempenho no trimestreComo demonstrado pelos principais Indicadores Econômico-Financeiros
1T05 (A)
1T04 (B)
Var. (A)/(B)
Receita Líquida R$ MM 3.075 2.141 44%
EBITDA R$ MM 688 529 30%
Margem EBITDA % 22,4% 24,7% - 2,3 pp
Resultado Financeiro Líquido R$ MM (244) (368) -34%
Equivalência de Coligadas R$ MM 88,8 52,1 70%
Lucro R$ MM 206 10 1960%
Principais Indicadores Econômicos
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Excelente desempenho no trimestreComo demonstrado pelos principais Indicadores Econômico-Financeiros
Excelente desempenho no trimestreComo demonstrado pelos principais Indicadores Econômico-Financeiros
1T05 (A)
1T04 (B)
Var. (A)/(B)
Fluxo de Caixa Livre R$ MM 650 63 932%
Disponibilidade de Caixa R$ MM 1.829 2.079 -12%
Amortização Líquida R$ MM 500 (688) -
Endividamento Líquido R$ MM 3.448 6.351 -46%
Endividamento Líquido US$ MM 1.293 2.184 -41%
1T05 (A)
1T04 (B)
Var. (A)/(B)
Dívida Líquida / Ebitda Vezes 1,27 1,52 -16%
EBITDA (UDM*)/Juros pagos (UDM*) Vezes 4,79 3,43 40%
Dívida / PL Vezes 56/44 72/28 -22%
Dívida CP / Dívida Total % 17,3 35,7 18,4 pp
Principais Indicadores Financeiros
Principais Índices
*UDM – Últimos doze meses
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Evolução consistente da Receita e do EBITDAA Braskem registrou ~ US$ 1 Bi de EBITDA nos últimos 12 meses!
Evolução consistente da Receita e do EBITDAA Braskem registrou ~ US$ 1 Bi de EBITDA nos últimos 12 meses!
Evolução do EBITDA – UDM*
Evolução do EBITDA – UDM* (US$ milhões)
(R$ milhões)
1.856
1T04 2T04
2.066
3T04 4T04 1T05
2.4592.3492.708
Receita Bruta – UDM* (R$ milhões)
*UDM – Últimos doze meses
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05
635701
872794
947
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05
11.15612.006
14.342
13.654
15.581
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Resultado Financeiro LíquidoUm novo patamar de custo de capitalResultado Financeiro LíquidoUm novo patamar de custo de capital
Solidez do fluxo de caixa permite redução importante da alavancagem, aumento da liquidez, redução dos spreads e das despesas financeiras
(R$ Milhões) 1T05 4T04 1T04
Despesas financeiras (284) 73 (414)Juros / Vendor (123) (136) (186)Variação Monetária (53) (100) (96)Variações Cambiais (25) 407 (77)CPMF/IOF/IR/Desp.Banc. (25) (40) (23)Outras (59) (58) (32)
Receitas financeiras 40 (133) 45Juros 28 47 8Var Monetária 4 2 36Variações Cambiais 8 (182) 2
Resultado Financeiro Líquido (244) (60) (368)
(R$ Milhões) 1T05 4T04 1T04
Resultado Financeiro Líquido (244) (60) (368)
Variação Cambial (17) 225 (75)
Variação Monetária (48) (98) (60)
Resultado Fin excluindo-se a VC e VM (178) (187) (233)
-24%
-20%-5%
(R$ Milhões) 1T05 4T04 1T04
Despesas financeiras (284) 73 (414)Juros / Vendor (123) (136) (186)Variação Monetária (53) (100) (96)Variações Cambiais (25) 407 (77)CPMF/IOF/IR/Desp.Banc. (25) (40) (23)Outras (59) (58) (32)
Receitas financeiras 40 (133) 45Juros 28 47 8Var Monetária 4 2 36Variações Cambiais 8 (182) 2
Resultado Financeiro Líquido (244) (60) (368)
Fonte: Braskem
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Resultado de Equivalência PatrimonialExcelente desempenho em todas as coligadasResultado de Equivalência PatrimonialExcelente desempenho em todas as coligadas
Copesul, Politeno e Petroflex registraram excelente desempenho no 1T05
Participações em Soc. Ligadas 1T05 1T04 Var.
Equivalência Patr. Coligadas 88.854 52.089 71%
. Copesul (29,5%) 63.923 38.727 65%
. Politeno (34,0%) 13.112 8.316 58%
. Petroflex (20,1%) 10.522 4.099 157%
. Outros 1.298 946 37%
Fonte: Braskem
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Forte redução do endividamento Com aumento da liquidezForte redução do endividamento Com aumento da liquidez
Evolução da Dívida Líquida(R$ milhões)
3.448
Dez 04 Mar 05
Evolução da Dívida Líquida(US$ milhões)
Fonte: Braskem
* UDM – últimos doze meses
Divida Líquida / EBITDA(UDM*)
1,27
Dez 04 Mar 05
1.293
Dez 04 Mar 05
1.457
-13%
Evolução do Saldo de Caixa (R$ e US$ milhões)
1.783
Dez 04 Mar 05
-16%
1,52
3.868
-11%
1.829
+ 3%
1.0911.091 1.0441.044
692692 785785 R$
US$
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Destaques FinanceirosGeração e saldo de caixa compatíveis com a amortização da dívida
Destaques FinanceirosGeração e saldo de caixa compatíveis com a amortização da dívida
(Base: 31/03/2005)
Perfil do endividamento
Saldo da DSaldo da Díívida Bruta:vida Bruta: 5.2785.278
Saldo da Caixa:Saldo da Caixa: 1.8291.829
Saldo da DSaldo da Díívida Lvida Lííquida: quida: 3.4483.448
R$ milhões
Agenda de Amortização
11,7%
2006
35,7%
15,3%
6,6%
2007 2009 2010 a 2016
14,5%
Abr a Dez/2005
16,2%
Mar./05
Saldo dasDisponibilidades
Dívida Bruta: 5.278Dívida Líquida: 3.448
810810
616616
985985
348348
766766
em R$ Milhões
2008
785(em R$)
785(em R$)
1.044(em US$)
1.044(em US$)
Prazo Médio: 3,21
em anos
Debêntures subordinadas, com pagamento de juros e principal em julho de 2007, integralmente subscritas pelo acionista controlador.
899
116(em R$)
738(em US$)
738(em US$)
TJLP22%
Pré2%
CDI8%
Trade Finance17%
US$68%
51%
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AgendaAgenda
Resultados 1T05José Marcos TreigerDiretor de RI
Paul AltitVP de Finanças e RI
Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos GrubisichDiretor Presidente
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Receita MIPreços alinhados com o mercado internacionalReceita MIPreços alinhados com o mercado internacional
1T05 x 1T04(R$ milhões)
1T05 x 4T04(R$ milhões)
1T04 Preços Volumes Câmbio 1T05
1.758
2.379
670670
9191140140
4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05
2.514
2.379
88 3434
109109
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Receita MEEvolução consistente de volumes e preçosReceita MEEvolução consistente de volumes e preços
1T05 x 1T04(R$ milhões)
1T05 x 4T04(R$ milhões)
1T04 Preços Volumes Câmbio 1T05
383
696
189189
1551553131
4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05
284
696
2323
4024021313
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Receita TotalFlexibilidade comercial conduz a consistência na receitaReceita TotalFlexibilidade comercial conduz a consistência na receita
1T05 x 1T04(R$ milhões)
1T05 x 4T04(R$ milhões)
1T04 Preços Volumes Câmbio 1T05
2.141
3.075
859859
246246 171171
4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05
2.798
3.075
3131
368368 121121
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Competitividade EmpresarialExpressiva aceleração na captura de ganhos produtividadeCompetitividade EmpresarialExpressiva aceleração na captura de ganhos produtividade
Nova plataforma de competências = Produtividade
Confiabilidade
Maior rentabilidade
420
Resultados Obtidos no 1T05(R$ milhões/ano)
Realizado 1T05
Planejado 2005
Objetivo 1T05
120
64
170
360
Rendimento de MP (18%)
Confiabilidade Oper. (26%)
Custo Variável (29%)
Produção de Utilidades (21%)Outros (6%)
+ 87,5%
Planejado 2006
Planejado 2007
Bases anualizadas e recorrentes
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Compromisso com a criação de valorForte potencial de valorização das açõesCompromisso com a criação de valorForte potencial de valorização das ações
EV / EBITDA
Lyondell
Dow
Internacionalização
Comunicação com o mercado internacional
Nível II / Liquidez
Excelência Operacional
Fluxo de caixa / ROCE
Evolução do Rating
Crescimento
.Aumentos de capacidade- PE, PP, PVC- PP Paulínia - Polo da Bolívia
.Competitividade- Braskem- Inovação e Tecnologia
.Consolidação do Setor
6,7
5,4
3,8
1,0 2,3 8,0 EBITDA(US$ Bi)
Fonte: Smith Barney
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Resultados do 1º Trimestre de 2005Teleconferência
Resultados do 1º Trimestre de 2005Teleconferência
José Carlos GrubisichPresidente
José Carlos GrubisichPresidente
José Marcos TreigerRelações com Investidores
José Marcos TreigerRelações com Investidores
Paul AltitVice Presidente de Finanças e RI
Paul AltitVice Presidente de Finanças e RI
06 de Maio de 200506 de Maio de 2005