tech guide internal audit of retail icai

154
Technical Guide on Internal Audit of Retail Industry Internal Audit Standards Board The Institute of Chartered Accountants of India (Set up by an Act of Parliament) New Delhi

Upload: theglobalca

Post on 17-Jan-2016

15 views

Category:

Documents


2 download

DESCRIPTION

Guide on how to conduct an internal audit of the fast growing and dynamic retail sector.

TRANSCRIPT

Page 1: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ������������ ����������� �����

���������� ���������������

���� ������ � � ������������������� � � ���������������� �����������������

��������

Page 2: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��������

�������� ����������������������������������������������������������������������������

���� � �������������������������������������������������������������������������������� �

�������� ���������������������������������������������������������������������������� �

������������������ �� ������������������������������������������������� ���

E�<����������(� ��� ������������;���� ������������������������������������� #

������������������� ������ ��������� ������������� ����

� ��� �� ��9����������� ����������������������������������������������������������� 4

9 ��� ������������; ������� ���������������������������������������������������� @

'������ ��(�������9������������������������������������������������������ .

*9���������������������������������������������������������������������������������������� 3

"�� ���������� ����;� ��� ��9���������������� ������������������� %/

��������� �� ��������������9����������� ��������������������������� %@

(�������"������ �����9����������� �������������������������������������� #$

( �:�?�������C�� ��������������������������������������������������������������������� #4

��������������������������� �������������9����������� ����������������������������������������������������������������������������� #/

" ����������������9����������� ����������������������������������������� 5$

����� � ������C���� ��������������������������������������������������������������� 5%

��������� �!��"��#�$��% ������������������������������������ �����

7������ ��� �������������������;E������������������������������������ 54

���

Page 3: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

7������ ��"��������;E� ������������������������������������������������������������� 5/

7������ ��� ��������������" ������-�����'������ ���;E� ������������������������������������������������������������������������� 5/

7������ ��" ��-� ������������� �������������������������������������� 5@

��;�� ����� ����9������ ���������������������� �������� ���������������������������������������������������������������������������������� 5.

E������������������ ����9����������� ������������������������������ 4$

������������������ �$���� ����������� ��������� �������������������������������������������������������������� ���&�

A�������������6������������(������6��%2/@ ������������������������ 4#

(���������6 ��������������������������������������������������������������������������������� 44

��������:�����%222 ������������������������������������������������������������������ 4@

������� 6��������%244 ������������������������������������������������������������ 4.

(� ������ ����������� ���������������������������������������������������� 42

����(������� ��,���������7����������%2.@ ����������������� 42

� ����� ������#$$# ���������������������������������������������������������������� /$

�������&����������� � ������������������������������������������� &��'(

������ �������������� ��������������������������������������������������������������� /5

"�� ��� ��������� ���� � ��� �� �������������� �������������� //

(������� �������������� �������������������������������������������������������� /@

E�������� ��� �������� ������������������������������������������������������������� @4

�������'�)�*�������+���������� �� !� + ����� ����������������������������������������������������� ',����

��� ����� �������������������������������������������������������������������������������������� @3

����7���������- ����� �������������������������������������������������������� .@

����

Page 4: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

-� �������� ��7������������ ����� � ������������������������������ 3$

(������������7�������� �������������������������������������������������������� 3@

(�6�(���� ������������������������������������������������������������������������������������ 32

-��� �� ����������������������������������������������������������������������������������������� 2.

"�6����� ����������������������������������������������������������������������������� %$5

'���(������ ���������������������������������������������������������������������������� %$@

E��������� ������������������������������������������������������������������������ %%5

7��������E����� ���� ��������� ��������������������������������������������� %%/

E��������� ���������������(��������� ���������������������������������� %%@

7���������� ��) :��9�� ������7���������� �� ������7�( ������������������������������������������������������������������������ %#/

"���������7�������� ����������������������������������������������������������� %#3

9�:������������9����������� ����������������������������������������������� %54

7��������� �������������������������������������������������������������������������� %4%

����� -� �������������������������������������������������������������� ������.

����� -� ���������������������������������������������������������������������� �&/

�����

Page 5: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

�������

������������

%�% 9����������� �������� ��� �� ����������� �� ������������ ���������� ����� ���������������������������������� ����� ������� �� ���������������� ��� ������ ��� ������ �� �� �� ���� ��� ������ ���� ���� ����� ������������ ��� ���� �� �� ������������������������ ��������� ��� ������������������� ����H� �������� � ��� ���� ������� ������ ������� �� ��� ����� ������������������� ����

%�# 9����� ������� �� ��� �� ��� ���� �� ����� �������� ��������������������������� ������ �� �������������� ��������� ��

�������� ���� ���� ������ � ������� �������� ������:��� ���������� ��������� ������ � �� �� � ���� ��������� � �� ���� �6���� ����6����������������������� �� ���*���:�����������:����� ������ ������� ���� �� � ��� ��������� ����� ������ ������������

�������������� ���������� ��������� ����� ���� ��� �*� ���������� " �� �6������� ��� � ���� :������ � ��� ����� �������������� ����������������������������� ������

���� ���������� ���������� ����/R������ ������������������

%�5 - � ���������� �� ��� ������ �� �� ��� ������ �� ��������� � ��� �� ��� ������ ��������� � ���� ������ ��� � ����� �������� ������������������������������ ����� ��������� ��;'-� ������ ���� ��� ����9�������������������< ��� ���� ���� ���� ������������ �� �������� ��� � �� ����� ������ �� � ������ � ������������

Page 6: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

%�4 ���������������������������� ������������������������ ��� �� �� ������ ������ �� �� ���� ���������� �������� ���� ��������������� ������������� ������� !

0�1 " ���� ���

0��1 ( ��� ��H��� ������������������� �����������

0���1 8���� � �� 0O��������� �������P1� H� ����������� ����� ��������������� ������ ������

"������� ��� ������ ������� �������� ��� ���& ������� �� �� ��� �� ������� ���!

� �� �������6������������ ������ ���

� B��������

� ,������" ����

� 8���������)����������(������

� -������������

� � ������'��������8 ������������& =������

� 7 ���������������� ��������(������

� "����������C������"��������� ��8 �������E�����

� " ������;� ����

� ) :��7��������;��

� E������� ������ ���

�� ������������������������������

%�/ ����������������������������� ���������������� ������������� ��������������� �������� ��������������9������������

Page 7: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

�������������� ���� �������������� ��� ������������ ��� �:����� � � ������� ��� ���� �� �� � �������� �� ����� ���� ��������� �����=��������������� ��� �� ������� �������������� � ����� :� �������� ���������� ������� ��� � ��� �� ����������������������������������������������� ����� �������� �������� �������������������������������� ��� �������� ������ ��������� ��������������� ��������� ��������

%�@ ��������������;������ �������� �� ���������!

-���� ;� ���� ��������������� �������������

-����� ��� ���� �

-������ (������ ��������������������������������������������������������� ���������������� ��

-����A F����������� �:��������������� �� ��������

-���A '���� �� �������������������� �������������������

-���A� 7�< ������� ������������������������������:��������� ��� �������� ��� ��� �� ��� �� ������� ��� �������������� ������� � �������� ������������:�� ����� ����������� �������

-���A�� �������6

�������������������� ��� �� �������� �� ���������!

0�1 ������������� ��� ����� ����� ����������������� ��������&����� �� �������N

0�1 ����������������� ������������ ��������������N

0�1 (�����������N

0�1 �������� �N����

0�1 9���������� ���� *� �������

����������

Page 8: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��������

������ ���� ������������ ��������

#�% ���������������������� ��� ����������� ��������������� ������� ���������� ���� ��� ��� ���� ������ �� ���� ���������� ���������������������������� ����� ������������������������������������ �������������������� ������ ������������������������� ����������������� ����������������������� ����� ���� �������� ���� �� � ����� �������� ������ :� ������� ��� ���������������� ��������������������� ��������������������������� �� ��� ��� ��������� �� �� ���; �������� ������� ������� ������������������������������������������������� ��������������� �� ��� ����� �������������������������������������:� ������� �� ��� ������ ������� �������� ���� ������ ������������ �� ������� � ���� ��� ��� ��������� ���� ��������� ������������

�������������������������

#�# ���� ������ �� ������ ������� ��� ������ ���� ��� ������ ���:� ��� �� �������������� ��:������ �������� �*���*� �� ��������������:������:��������������������������������� ����� �� ��������� �6������� ���� ��� ����� ��� �6������ � �� ����(���=������ ����� ���� ���� ��� ���� � ����� � ��� � ����� ������ �������� ���������� ������� ��� ����������������������������� ������������������ ���� ����� �������������� ���������� ��������������������7����������� ����������� ���������������������� ��?���������A���������������� ���� ���-������������ �� ���� ���� � * �������� �������� �� �� � �� � ��� �� �� ������� �� �� ��� ���� ��� ���� �� ; �������������������� � ��������� � ������� ��� ���%23$��������

Page 9: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

������������� ������������������������� ������� �� ������������������������������6������ ���,������������ ����������������� ���� ���� ��������������� ���������������

#�5 (� ������ ����� �������� ��� ��� ������ ����� ������� �� ���*���� �6��������� � ��� �� ���� �� �� ��� ���� %22$>� ���������� ��������:�� ���� �������:�� ����� ��������� ����� ��� �� ������� �������������� ���� ������ ����������������������������������������� ��������������� � �������:*���� ����� ������������ ����������������� �� � ����� ������������� ��=���� �� ���� ����� ��������� ������� ��� ����� ���� ����� ���������� ������������9������������

#�4 E��� �� �����< �� ��� �� �������� � ����� ��� �� ��� ��������������������������� ���� �� �����������������:����������������������������� ���� �� ��������������� ������������������������������������� ������ ��� ����� ���������� ������������������������������������ ����>���� ������� � ������������������������������������� ���������� �������������>���� ����

#�/ ������6���� ��� ��������� �������������������*��������� *������������ ����� ����������� ���� �� ������������������ �� ��� ������� ���������� �� �� ������ � ��� � �� ������ ��� �������� �������������������������� �����)�����*����������� ������� � ���� ���� ��� �:��� ��� ���� � ������ �� �� �������:��� ���� ����� �� ��� ������ ��������� � ��� ����� ����� ��� ��� ��� � ������ ����� ����� ������ �� � �� ����� ���� ���������������� �������������������������� ���������������� ���������� �� � �6���� ��� ������ ��� ���:���� ��� ��� �������������� ���������������������������

��� ���� �� ��� ������ �� �� ��� ������ � ���� ���� ��� ��� � � �������������� ���* �������������� ��� ������ �������������� ������ ����� ���� ������

����� ��� �� �������� �� �����

Page 10: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��������������������� ���

#�@ ����; ������������������ ������������������������ ��� �� �� ���� ������� ����� ����� ���������� �� �� ��� ������ �������������� ������������������� ��������� ������ ������ ��������������������� ������������� ��� ������ ������� �������������:��� ��" ������'�������������0"'�1������ ��������������������� ���� ���������� �� �������:������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� �� ���� ����

#�. ���� � �������� ��� �:��� ��� � �� ����� �� ��� ��*� ����������������������������������:*� ���� ���� ��� ��*����������)���������� ����� ����*������������ ��� ���� ������ ����������������� ��� ������������������������ ���������� ������� ��� �������� ������ ���� ������������ ������ �:�� ��������������� �������� ���� ������� � ���0��1���������� ������ �*� ������� ������ �� ���� � ������ ����� ��������� � ����� �� � ��� E������ ���� ���� � �� ����� �� ������������ �����0���1���������������������� ��������������������� � ��������������������� ���������*� ����������������� ��� ������ ������������� ��������� ����D���

Page 11: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������������������������

#�3 ��������������������*��������� ������������ �� ����� ��������� ���� ���� �� ���������������� ����� ��� ���� �� ���������������������������������� �� ���� ��������������������������������������������������������� ������������������ �������������������� �������� ��������� �� �������� ��������� ������������� �����

#�2 ���������� �� ���� ���������������������������� ��� ����������������������������������������� ������� ���� ����������������������� ���������� ������������������������������ ����� �&��� ����� ������������������������������ ������ ��:������������ ����������������������� ���������&��� ����������������������� ������ ����

�� ���� �� ������������� ������������������ �������������������������������� ������������� ������ ������ �������������� ������� �� ���� � ����� ����� � � ���� �� ���� � ���:� ������������� ���������������

#�%$ 9������������������� ��������:������� ���������������� ��������������:*����� ��������:��� �����������>������������� ��� ��� �� ���� �� ���:��� ��� � ������ � ������ ����� ������N���������������:������ �� ����������������� ��� ��������� ������ ���� ��� =���:��� �6������� ��� ���� ����� ��� �� ��������� ���� � �6����� ��� 7�6����� 9����� -����� ��6��� ��� ��������������

#�%% ������ ���������� ������� ��� ����� ���� �� ������ ��� �� ����� ����� ������������ �������������������������:������ ������ ��� ��� ����� ���� ���������� � �� ��� � �� ����� ��������������� ��� �������� ���� ��������� �� � ������� ������� )������ �������� ������������������������������� S�������=���>��������=������������ ��������� ����� ������ �����������:�� ������ )�������� �� ��� �� ���� � ��������� � ������� �� ���� �� �� �� ������������ �:� � �� ��� ���:���� � ������� ��������� ���� ����� �������������

����� ��� �� �������� �� �����

Page 12: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

� ���>������������ ��������������� ������������������������������* ������A��� ��������� �������������������)���������� �� ��������� ����� � ����� =������� ����� � ��� � �� �� ����������� ���������� ��� ���� �� ������� ����� ���� :� �*� ��������� ���������������� ������������� ������>�������

� ���>� ������ ����� ��� ������� ���� � �� ��� ��� ���� )���������� �� ��������� ����� � ����� =������� ����� � ��� �� ���������� ������ ���� ���������� ��� ���� �� ������� ����� ���:� �*� ���������� ���������������� ������������� ������>������

�!��������"�������

#�%# *������������ �:� ������*������������ �������� ������������� ���� ���������� � ���� ������ ��������� ����� ��� ���� �� ��������������������� ������� ������������ ����) ����������� ��� ���������� ������� ������������� ��������������� ��������������������

�������������������������� �������

#�%5 ����� �����:�����������*������������������������� �� �!

�� ���� �����������������������

-� ������������������ ����� ���� ������� �������������� �� ������� ������������������� ����������������� ���� � ����������� ������7 � �� ����� �� ������ �� ��������� ����������� �����������������������& ��������������������� ����� ��������������� ���������������� �� ���� ��� ������ ������ 8����� ��������� ������ �� �� � ���� ��� ����� ���������� � ���� ��:�� ��� ���������& ��������������� ���������������������:���� ������������������������

�� ���� ����������������

������ ������������ ������� ��������������� �������������������� ���������������� �������� ���������

Page 13: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����� ��� �� �������� �� �����

����������������" ���������������� �������������� ��� ������������������� ���������������� ������� �� ���������

�� ��� ��������

���� �� ���� � ���� ��� ������ ��� ��� ������ ����������� � � ���� ���������� ������ ��� ������� �������� ���� �������� ��� ���� � ������ � �� �� ��� ���� � ������� ��������������� ��

��� �����������������������������

���� ������������������ ������ � ������������������� �����������( ������� ������������� �������� ������ ��� �������� ��������������� �������������� ������� ���������� ����� �������� ������������������� ������������������ ����������� �����������

��� ��������������������

7 � ������� ������ � �� ��� ������ �� ����� � ��� �� �������� ��� ����������� ����� ������������ � ����< ���� �� ��� �������� ����� ���� � ������������� ��������� ���� ��� ��� ������ ������� ��� ��������� ��������� �������������

��� ������ ����� ��������

��� ��������� ������� ������� � ���� ��� �� ���� ������������ ��� ������� ����� ���� �������� �� �� ������ �� ���� ������*������ ����� � � ���������� ������� "������� ������������� �� ��� �� ���� ���� ����� ��� ����� ���� ��������� ��

������!��� ����������

#�%4 ���� ������ ���������� ���� ��� ����� ��� � �� ������� ���� ������!

0�1 )����� ������������ ���� �� ��������������������� ���� �������������

Page 14: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

0��1 ������� �� �� ������ �-�� 0�������� �� -� ����������������1���������� ������������������������������������ ��������� ������������������� ������������������������������������ ������� ������������ �� �������������� ����<������ ����������� ��

0���1 ����������� ����������������������������������

0��1 ����:�������� ��� ���� ����� ����� ��� ���������:�� ������� ���� ����������� �� ��� ����� ��� ������ ��������� � � ��� ����� � �� ����� ���� ������������ ��� ��������� �� ����� ���� ��������� � ��� ������ ��:� ������� ��������0�����������(-�� ���1����������=������ ��������������:�� ���������� ���� ���������������� ����� � ��������������������

0�1 �� � �:�� �� ������� � � ���� ��� ������ ������ �� ����� �������������� �� ����������� �:�� ����������� ������������������0E7(1��������������������� ��

� "������������������� ����� �������� ���� ������������� �������� �� �6�������� �� ���� ��� ������������� ����� ������� ����������� �����E7(�

� ���� ������� � ��� ��� ���� ��� ��� ���� �� ���������� ���� � �� ������ ������ ���� ������� ���� ������ � ��� ������ ���������:� �� �� ��� �������� ��������������� �������� ����������� ��

0����)���!�#��������#10)�2

#�%/ ������� ���������������� �����������E�����7��������(����0E7(1� ������������������������������� ������!

0�1 �� ��� ��� ���� �� ��� ������ ��� �� ��� ��� E����7��������� (���� 0E7(1� ��� �� ����� ��� ������� ��������� ���� ��� ������� ������� � �� ����� ������ ���� ��� �A(� ����:�� ����� ��������� �� � ��� ���������� �� ������ ���� � ���� �� ����� �� �������� ���� ���������������� ������� ������������������� E����7���������(����0E7(1�

Page 15: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����� ��� �� �������� �� �����

0��1 ���� ��������������� ���� ����=����������������������������������������������������E�����7���������(���0E7(1�� ���� ������� ��� ��� E����� 7��������� (���0E7(1���������������� � ��� :�� ������� ������ ������-��������� ���������� ���� ������������������������

0���1 )���� �� ��� ��������� �� ������ ��� ��� ����� �������� ��E�����7���������(����0E7(1������������������� ��� ��� ����� �� � ��� ���� ����� �� � ��� ������ ������� ����� ��� ������ ���������������� ��������� ��������������� �� ��� ����� �� ��� ������ ����� �� �� �� �������������� �����������������

0��1 ����E�����7���������(����0E7(1���������� ������ ����� �:�� �� ����������� �� ���� ��� ������ ������ �� ���� �������� ������ ������������������������������������ �������������������������������������=�����

0�1 ������������������� ���������������������� ���� �������������� ��������� �� 0� �� ���������� ����1�� ������� ��������� ���� 0���� ������ ����& ����� ����� �� ������ ���� ���1� ���� ��� ���� � ������� �� ���� �������� �������� E����� 7��������� (���� 0E7(1�� ���� �� � ����� ������������� ��������� ���:����������������������������������:������ ���� ������� ����������� ������������������ ����� �������

0��1 ��� ���� ��� E����� 7��������� (���� 0E7(1� ��������� �� ���� ������� � �������� �� 0��� ������ ����1���������� ������ ��������� ������������ �������� �� ������������������������������������ �����

3���4������� �!�����#�153426����� ��

#�%@ �� �� ����� ��� ���� � ����� �� ���� ����� ����� ������ �������������������������������������� ���������� �������� �� �������� ���������������������������������� �!

0�1 ���� ',� ����� � ����� ���� �� �� ��� ��������������������������E�����7���������(����0E7(1�

0��1 �����6��� �� ����������� ����������������� �������������

Page 16: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

���� ���� ��� ���������� �� ���� ������� �� ����� �� ������� ���� ����� ��������� ��� ������ ���� �������� ���������

0���1 ���� �������� �� ��������� ����� ������� ������������������� ',�� ����� ���� �� � ��� ��� ������ ����� �� ������� ��� ����� ',�����

0��1 ������:�������� ��� �������� ������� ���� ����� �������� �������������� ����������� ���� ���������������������������� ������������������� ',�����

0�1 ���� ���� ��� � �� ��� ����������������������������������� ',�

������"��#����������$���

#�%. ����������������� ��������������� �� �����������=��������� ��������������������� �� �!

�� �� ��� ������� ������������� ��� !���� !���"� ����!���

������ ��������� ��� ��� ������ ����& ����� ����� ��������� ��� � � � �� ����� ���� ���:������ ��� ������������ ������������������ ������ �������������������� � ��������:�� ����������� ��������������������������� ����� �� � �

�� ����#�������������$����% #�&

����A(�����:�������������������������� ������������� ������������������������� �������� ���������������&����������������� ���>�������������������� ��������� ����� ������� ��� ���� �� ��=���� ���� ������ ��� ���� �� O� ��P� ���������� � �� ����� ��� ��������������������� �� �� � � ���������������� ������� ����� ��������������������4$R� ����������� ����������������������� � ����������� ��������������������������������������������� ������������:�

Page 17: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����� ��� �� �������� �� �����

�� ������!���#�����������!���%!##&

������ ���� ��� ��5� ��4�������������������� ������ �� �����:� �������������������� ���������=�������� ������ ��� ������ ����& ����� ����� ������ � �� ��� ���� �� ������������ �������� �������� ��������� �� �������������� ������� � ������� ���� ����� �� ��� ���� ����������������� ��� ��=����� ��� ����������������������������������� ����������� �������������������� ������������������ �

��� '����$��� �

����� ������ ���������� ������� ����� �������������������� ����������� ������������� ����� ��������� ����������������� � ��� �� ��� �� :� ��� ���������� ���� ���� ������� ���� ���� ������ ����& ����� ����� ������� ���� ����������� �������� ���� ����� ����� ���� ����� �� ���6���������� ����������� �� ���������� ����� ���� ���� ����������������������&������������ �������

��� ���(����������)����*��"��� �

9�:�������� ��� ���� �����������D�������� ������� �� � ���������� ��6��������� ����� ������������������ ��)���� �� ���� ������ ���� �� ������ ����� ������� �� ����������� �������� ����� ������������������� ����� ����� ����������� �������������������������������� ���� ��� ��� ����� ���� �� ��:� � ��� �� �������� ������� ��� �� ��� � ��� ���� ��� ���� � �������� ����� ��<����������� ��������

��� �� ��+�����������)����*��

,��������H����������� �� ������� ������������������������ ������������������ ����������� ����������������������������� ������ �� �� ��:�� ���� ����� ��� ���� �������� ��� ���� ��� �� ���� ��� ��������� �� � � ��� ����� ������� ������������ ������������� ����������������� ����� ����� ��� ���� �������� �������� ���� �� ���� ������� �� ���<������������ ����������� �����

Page 18: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

��� ����� ��$���

���� ��� ���� ��� ������� ������� �� � �������� ��������� ����� ��� ������������� ����������� ������� ����� ��������� ���������� ����������������� ������ ���������� ����� ���� � � ����������� ���� �����=��� � ���� ������ ��� � �<���� �� ���� ��:� ������� �� � ���� ���� ��������� ����� ��� ���� ������ ��� ��� ������ ������ ���� :����� � ��������� �� ������������������� ��:���� � �������������������,���������������������������������� ��������������������� �� ������ ����������� �� �������� � � H���������� �� �������� ��� �� � �� ����������������������� ������ ����� ���� ���� ��������:�

��� #��������#���"������!��������!�

����� �� ����� ������� #� ������ 0����� � ����� ���� ��������1� ���������������� ��������6�������������� ������ ��� ��� ��� �� �������� ���� ��� ������ ������ ��,���� �� ����� �� ������� ��� ��� �� ������� ��� �� ����� ��������������������������A��&�7���������(������� ��������� ���������������:����� �������������� ������������������������ ��D�� ������������������������ ������� ���������� �� �� ������ ��������� �� ������� �� ��� �������� �� �� ������� ������� ���:� ���� ���������� ����� ��� ������ ���������� ������������������������� �����������:�������

���� ����� ������ ������ �������� ����������� � ����� ������ ���� ����� ������ ��������� � �� ���� �� �� ������ ��� ������ ���� � � ���� ������ �� � ��� ������ �� ������ �� ��� ������� ������ �� ������ �� ��� �� ���� ��� ��� ������ �� ������������������ ��� ����� ����������� ����� ���� ���� ��� ���������� � ��� ����� ������� ������ �� ��� ������ ��� ������ ���� �� ���� ����� ���������� ������ �� ��� ������ ��� �����6���� ������

Page 19: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����� ��� �� �������� �� �����

#������$�����"��������%������������"�������

#�%3 ������������� ���� �� �������������� ������ ���� ��������������������������� ������� ���� ��:������������ ������ ��� ������� ���������� � �� ���� ����� <���������� ���� � ������ ����� ���������� ����� ��������������������:������������ �� ��� �� ��� ���� ������� � �� ��� ��������� ���� ��� ����� ���� ������������� ����� ������ ������� �� �������������������� ���

#�%2 ���� � ���� ����� ������ �� �� ��� ������ �� ��������� ������������ �����������������������6��������� ������ ���������������������� �������� ���� �������� ����� ��� �������� ������� ��� ���� �� � ���� ���� � ������ ������� ������ ������������������� ��� ������ ���������������

#�#$ ����������������������������� ����� ������������� ����������������� �� �!

0�1 �������������� �������� ��������� ���������� �N

0��1 F ������� �� �������������N

0���1 ���������� ����=��������� ���N

0��1 ������������6���������� ����6�������N

0�1 E��������� ��� ���� � �����������������N

0��1 ��������������*����� ��� ����� �:�����������N����

0���1 ������������������ ��������� ������������ ����� ��

Page 20: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

�������������� �� �������� �� ��� ��������������

#�#% ���� ����� ��� ������ ������� ���� ��� ��������� �� ��� �� ��������!

������������������������

������������������������������������������� ������������������� ������� ���� ��� �� ���� ���� ��< �� ��� ���� ���� �������������!

�� ����"�����������������

�� ������ � ��� ��� �� �� ���������� ���� ����� �� ������ �>�������� ������������ �:����������������� �������� ��� �������� ������� ������������������� �� ��� ��� � ��� ����� ��� ���� ����� ���� ���*���� ����� ��������� ���������� ������������� ��������� �� �� ����������������������������� ���� �������������������������� �����

�� �� �����

9������� ���� ����� ��� ������ � ���� �� �� ����������������� �� ����6� �� ��������� ���� ����������� ������������ ����������� ��� ����� 0 ������ ��� �� �6������1� ������������ ���� �����C���:���� ���������� �������������������������� ���������������������������� ������������ �������� ���'������������� ������� ��������������������� ����������� ��������� �����>��������:�

�� ������������������

E��������� ��������������������� �� ������� �� �������* *������ �������������� ��������>�� ���� �:����� �� ��������� ����� �� ������ ���� � ��� �� � ��� �� ������������ �� ����� ���������� ��� ��

Page 21: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����� ��� �� �������� �� �����

��� ,-����.�/����������.���- �������

������� ������ ���������*������� ������������������������=���� ������������� 0���1� ����������� ��� ���������� ��������� ������ ������ ���������� ������ ������ ��� �� ������� ����� ��� ��� ���� �� �� ������ 0���������� ������������ �� ��������1�

��� �����������������

�� ������ � ��� ��� �� �� ���������� ���� ����� �� ������ �>�������� ������������������������ ������������������� ������� ����� ����������� �� ����� ����� ) ���� ���� ���� ���� �� 0���������� ���=������ ������������� ������� �1� ��� ��� � ��� ����������� ���� ������������������ ������������� ���� ����������������� ��N���� ��������������������� ��� ����������������� �������� ����������������� ����������� ��

��� /��������

�� �� �� ����� �������� �� ��������� �� ���������*����� ������������������ ������ ����� ���� ������ �������������������������� �������� �������

��� /���������� �

���������������������� �� ����� ���������&������������ ������� ��������#�#���� ������������������������ ����������� ����������� ����8�&�������������� �������������� ���� ���������������������� ��

��� '����(����(����

7���*������ ���:����� 07F71� �� ��� �:� ���:����� �� �������� ���� ������ ��� ������� �� �� ���� ������� ������ ������������� �:��� � �������� ������������ ������ ���������� ����������������������� ������������� ���� ���� ���������

Page 22: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

����������%��&'������

��� ������� ����� ���� ��������� ���� �� ������ ������ ������ ���� ����������������� ���������������D�� �� ����� ����� �� �!

�� 0����������"�����

�� ������ ���� �������� ������� � ������ � �*� ������������ 0��6��� �� ����� ���� � �*� �� ��1�� ��� ������ ���������������� ����:������ ���

�� ��� -������������

������ ���� �� ����� �� ��6��� �� ����� ���� � �*� �� � �������4$$�=���������D������������� �� ������������� ��� ������� �� ���

�� !��$����������

(����*� ���� ������ ��� ���� �� ���� %%� � ��� �� ������� �� ����� ������ �� �� ������� ��� � ��� �������� �����������&�����D����

��� ,1� ���$������

����� ��� ���� �������� �� �� �� �D�� �� /$$� =�� ��� /�$$$ =�� ��� ������ �������� ����� ����&������������ ��� ������ �� �� ���� �� ���������� ����� ���� ����� ����������������������������������

��� ����������� ���

����� ��� � ��� �� �� �������� �� ���� ���� ���� ����������������D������ ������������� ��� ���(�������� ���� ����� �� ������ ������� ���� � �� ��� � ������ � �� ��� ����������������� ���

��� ������� ������� ���

����������� �����������6����� ���������� �*� �� ������������� ���4$$�=���������D��0����������1������� �����������:����������:��������� ��� ���

Page 23: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����� ��� �� �������� �� �����

��� ��������������.�����������

����� ���� �� ����� �� ��6��� �� ����� ���� � �*� �� ���� ���� %�$$$� =�� ��� ��� �D��� �������� �� �������� �� ���3$$ * %�#$$� �� ����� �������� � ������ ���� ������ ���������>� ��� ������� ������ �� �� ������ �6��������� � �� �����������-��������� ����������%/*5$R�� ��������������:�������������������� ��� �� ������ ����!

������� �!������������� ����� ������������������������������ �������������������� �������� ��� ��������������������

� ������ �!������������� ����� ����������������������� ����� �� ���� ������� ���������� ����� � �� ���� � �������������>�������

��� ,-�����������

����������������������� ����� ����������� �������� ���

�"� 2������(��

����� ���� ��6��� �� ����� ���� � �*� �� ��� ���#�/$$� =�� ��Q��� �D��� �������� �� �������� 4$�$$$� ������ ����/$R� ������������� �����

�"� �������(��

����� ���� ��6��� �� ����� ���� � �*� �� �� �� ����� �� ���� 5$$ * #�/$$� =�� ��Q��� �D��� �������� �� �������/�$$$ *%$�$$$� �� ����� �� ���� .$R� �� ������ ���� �����

�"� � ���������������(��

����������������:����������6�������������� ��������������������������������� ����� ����

Page 24: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

�������#��������������������������

#�## ���������� ������� �����=��� ������������������������ � ��������������������������� �������������������� �� �!

(�)���������"�������������

���������� ���������� �������� ����� ������ �������������������=������������������:����������( ��� ������������ �� �!

0�1 7 � �������D������������������������ ������ ���� �� � ��� �� ���� ���������� �� ���� �������� ��� ��� ���� �� ��������� ���� � �������������������� ��� ���� �� ���� 07�(1�� ���� � �����=����� ���� ���� ������� �� ���� �� �� ������� ��������������������������

0��1 ���� ������� �� ��� ��� �������� ���� ��=����� ������ �������������������� ����������������������� ���� ���� ������ �������� �������������� �������� ����� ���� ��� ��������������������� �������� �������� ��� ������ ���� ����� ���� ������������������������ ������������������� �������������� �� ���� ����� �� �� ���� ���� � �*������� ���� ����

0���1 ���� ����� �� �� ��� �� ���������� ����� �� ��� ������� ������������� �������������� ��� ��������� �����������������8����������� ��� ���� �� ���=����������������� ����:���������������������� ����� ��� ��

0��1 ������������ ��������� �� �������������=������ ����� � ��� � ��������� � ��� �D�� �� ����� ���

0�1 ���� � �:� ������ �� ���� ��� � ���� ����� �:����� � � ������� �� ��� �D��� � ��� ��� �� ���� ����������� ������������ ����������������

Page 25: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����� ��� �� �������� �� �����

0��1 )�������� ����� ��� ��� ���� � ��� ��� ��� ������� �������������)��������� ��������������������� ��������� �� ��� ��� ��� ����� �� ���� ���� ����������� ���� ���� ������� �� ���������� ���� �� ��� ��������:������������������������������

0���1 � �� ��������������������=������ �������� ������������������ ��� ��� ����� �� ��������������� ������ ������������ ����:����"�������������������� ���������� �� ������������� �� ��� ������ ������� � ���� ��=����� =���:� ����������� ��� ��� ����� ������� �� �������������������������� �����

0����1 � ����� �� �� ��� �� ���� �� �6������� ����� ������� ���� � � ���� ����������������)����������������������:������������� ��������������������������������� �� ���� ����� ������ ���:����� ���� ����� ������� ����

0�61 �������������� ��� ��� ����������������������������������� ��������� ���� ������ ������������ ��������6���������� ����� ���� ���������� ����������

061 ���� ��:� � �� �� ������ ������� ���� ��������� �� �� ��� ��������������������� ����:������������ ���������:� �������� ���������:�

(�)���''��������!��� �������������

C���:������� ����������������� ������������������� ������ ���=���� ������ �� ����� ������ �� �������� �:���� �� � ������� ���������� ��������� �� �������������( ����� ���������������� �� �!

0�1 ������������ �����(������������7���������0(�71����� ��� � � �������� ���� �� ��� ������ ������� ������ ���� ��� ��������� ���������� �� ��� ������� ��� ���� ���� ��������� �� ���� � ������� ������� �� ����� ������� �� �:���� �� �� ������� �� ��� ����6��� ������� ���������� ����� ���������

Page 26: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

��� � �� ���������� � ��� �� �� ������� ���� ���� ���� ��

)������������������� �������������������� �� ������� �������������������� �������� ��������"������� ���� ������������ ����� ��� �� �� � ����������� ���� ��������������� ��� ��

0��1 (������������ � ���� ��������6������������ �� ��� ����� ���

0���1 -������������������� ��� ��� � ��� ����������=�� ������&���������������� ���� �� �&�� ����������� ��������� ��� � ����� �� ������ ��� ��� ��������������������������������������� ��������������� ����� ����

0��1 )��������� ��������������������� �� ���� ����� ���������������������������� ��������� ��� ������������� ������ ���� �� �������� ��� ��� ���� �� ����� ���� ����)������������ ����� ��� ����������������������������� �������������� ������� ��

(�)�!���������� ������*�����

���� ����� �� ��� ��� ������� �� ����������� ����������� �� �� ���� ���� ��������� � ��������� ������������������ ���� �����( ����������������������� �� �!

0�1 � �������������D������� ����� ��������������������������������������������� ������������������� �� � �� ��� ����� ��� ���� � ���� ��� � ����� ����� ����������� ��� "������� ����� ��� ��� �� ���=��� ����������� ����� ��� ���������� ���� �� ����� � �� ��� ������� ���:���� �� ����� ��� ��� � ��� �� ���� ������ �� � ������� ��� �������� ���� ���������������������

0��1 -� ���� ��� ������ ���� � �� �� �� ��=������ � ������ ����� � �� �:� ������� ������������ ����������� ������� ������

Page 27: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����� ��� �� �������� �� �����

0���1 ��������� ���������������������������������� �������������� � � ���� ��� �� ��< �� � ������� � -� ������������ ������������������������������� ���� �������� �������������

0��1 ����� �����=���������������� ��� ��� ����������=����� ��� ������� ���� ��� �������� �������������� ������� ���� ���������������� ����������������������������� ������� ���� ������������� �����������

0�1 ��� ������� �� �������������� ��� �� � ��� �� ���� ���� ����������� ����� ����� � ��� �����������:���� ������������ �:��������� ������� ������� � ���������� �������:���� ������� ���

0��1 A�����7����������������������������� ���� � � ������������������������< ��� ��� �����������:����������������������

(�)����������������

C��������&���������� ���� � ����� ���� ��H�� ���� ������������������������������ �������������( ������ ��������������� �� �!

0�1 � ������� �������������6�0���1����������� ���������� �� � ���� ������ �� �� � ��� ��� � ����� ��6����������� ���������� ���������� ����� ���������� ������ ��������� �� ��������������������� � �������� �� ������ �������������� ���������������� ���)�������������������� ������ ������ �������������6� ������ ������

0��1 ���� ������ �� �� ���� �� � ���� ������� �� �6���������������� ���� �� ������ �������� ���� �� ����� � ���������������� ��� ��������������� �� ������� ��������:����� ����������������

0���1 ��� ��������� ��� ������ ������� ��� ���� �� ����������� ��� �� �6��������� ��� � ������ ��������� � �� �� ������� ������ ���� ����

Page 28: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

(�)�&����+�$����������

��������������������=����������������� ��� ������ ����� ��� ������ ��� �������� ���� �� ����� ��� ��=������ � �������� �!

0�1 ��� ���� �� ���� � ������������������������� � ��� ���� ���������������������� ��������������������� ���:��������������� ���������������������������� ��������� ���� ����������� �������� ����� ��������������������� �� ����� ��

0��1 9�������������������� � ���$����%!��&&����������� ������������������������� ���� ������ ������ � ����� � ��������� � ����� <�� � ��� ��� ���������� ������������� �� ���������������������

0���1 � ��������������������������������������������� ����� ����� ����� ��� ��=�������� � �� �6��� � �:� ���� ������ � ���� ��� ��� ��� � ��� �� ��� ����� ������ ����� ���� ���� �� �6��� ���� �� ��� �6�������� �����-� �������� ���������������������:��� ��������� ������������ ����������

�� �� ����� ���� �6������� ��� ���� � �� ��� �������� ���� �� ���������������������������� ��� ����������������������� ����������

����&'�����"(���

#�#5 �� �������=�������������� ��������������� ������������������������������������������� ��( �:�?�������C���0(?C1��� ���������������������������������� ������ ��������������:� �� ����� ��� �� �� ���� ������������� ���� �� �������� ������ ������ ����� ����� ���� ���� ������� ���� ��������� �� ����������������� ����( �:�?�������C���0(?C1���������� �������� �������� �� ���� ������ �������� �������� ����� �� ��������(?C� ���� ���� ���� � ������ � ��������� ���� �� �� ��� ����� ����

Page 29: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����� ��� �� �������� �� �����

�������"�� #���� �� �� ������ ��������"�������������������

#�#4 ������� �� �� �������� ���������� ��� �� ��������������������������������������� ���������������������������� �� ����������������������� �� �������������� ��������������������� ������������������������� ������=������ ����� ������������� ��������������� � ������������������������� �������������������� �� ����:������������� �� ������� ���������� �����( ��� ����������������������������� �!

1 2 ��������7�� ����+��7�����������+��������������� ��!�83�#�!��84����!��8 9��+� ������� +� �!8����

�� ���������� �� ����� ������ ��� ��� ����� �������� ��� ��������� �� �������� ���� ����� ��� ���� �� � �� (����� ���������� �������������������������� �������������� ������ ��������������"�������� � ��� �� �� ��������� ������� ��� ���� � ���� ��� �� ���� �� ���=���� ������� ������ ��� ��� ��� ������� ���� �������� �� ���� �� � � ��������� ��� ������������������� ���������� ���������������������������� �:����������������� ������������ � ���� ��� �������� ��������� �� �� �:� ��� ��� ����� �� ���� �� ����� ��

���� � �������� ���� �� ����� � ������ ��� ����� �� �����=���� ���� � ������ �� ���� ����� ��� ������������� � ������ ��� ����� �� � ����������� � � �������������������� ����:� ��������� ����������� ����������������

1 2 ��%�+9�� ���4��%"���������:� ����% �� +������ �)���!�#���

F��:� �� ������� ���� ��������� � �:� � ���� ��� �� �� ��< ��������� ������6���� ��� ���������� ����������������������� �������� �������� �������� ��� ��� ��� �� ������������������� ���� �������� �� ��� ��� �� ������� ����������

Page 30: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

������ � ������ �� �������������������� ��� ��� ������������������ �� �� ������������������������ ���������:������ ����!

0�1 '�������� �:���������� �� �N

0�1 '����� ��� �������� �� �� ���� �������� � � �� � ����������� �N

0�1 ������ ����� ������������� ���������N

0�1 � �� �� ����� ������ �:���� ���������< �N

0�1 E���� �:����� ��N

0�1 "������� �:�����������������N

0�1 '�������������������N����

0�1 ��� ������� ����

���������������� ������������������� ������ ��������������� �����

1 2 07����� )���!�#��� �+ ;�� ��� ������65����� ��#��������5�� ��

���� �� ��� �� ��� � � �������� ���������� ��� ��� �������������������������������� ���� ������ ���������� �������� ������������� ���� ��������������� ����6������ ����� ����� ��� ��� �� ���� ���� �� � ��� ���������� ��������� ��� ��������� �� ���� ������������ � 9�� �� ���������������� �� �!

0�1 F ����� ����� �������

0�1 ������ ���������

0�1 ������������H���������� ������� ���

Page 31: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����� ��� �� �������� �� �����

7������������ ��������������� ����� ��� �� � �� ��������������� �!

0�1 '�������� �� ��������� ������������������� �� ���������

0�1 8���� � ����� �� ��� ��� ������ ���� ��� ��� � ������� ��������������� �������� ����

0�1 '���� �� �� ����������� �� ����� ������� ���� ����������� �������

0�1 (� �����(� ����� ������

0�1 -������� �� ��

0�1 '������ ����� ��� �� ��

0�1 ��� ������� ��������

���������������� ����� ������� ���������������� �� ��� ��� � � ��� �� ���� ������� ��� ��� ����� �� �� ������ ��� ��� ����������� �� ��� ������� ������������ ���� ������

1 72 �������+3�7��������������� ��������!������9)���!�#���

�� ��� ����� �� ��� �� �� ���� ������ ������ ������������������ ������������� ������������������ ��� ���� ������ ���� ���� ��� ������� ��������� �� ������������� �� ��������� ����������������������������*� ��� ���� ��������6��������������� ����������������� ������=������ �����:����������:������� ����������� *���������������(������������� �����:����������� �� �� �������� �!

0�1 (��������� ����������������� ��((�N

0�1 '������ ���� ������ ������������� �� ���������

Page 32: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

����� ������ �� � �� ������� ������� �� � ��� ����������������N����

0�1 F ������������� ��������

����� �����������!

0�1 F�������� ���������N

0�1 7�:��������������������N

0�1 8����� ������ ����6��� �� �������������������N ���

0�1 F��:� ������������� ������������������ ������� %/R�

"������� ������ ������ ���������� ����� � ������������ ����������� ������ ��������9� �����-��������0 9-1���� ���� ����� ��=����� ���� ���� ������� �� � ���������������� ��� �� �� ���������������������������� �

���������������� ������������������� ������������������ �������� ���� �� ����� ��� ��������� ��� ��� ��:� ������������������ ���������� ������6�����������������&��� ������� ������=������

172 ���� �� ���#���- ���+���� � �!

������������� ����6������������������������� �� �� ������� �!

0�1 9�����������������N

0�1 � ��������� ���� ���� � �������N

0�1 ��������� �� ��� ������������������ ���������������N

0�1 F ��������N

0�1 (����� ����� ���������� ����������N

Page 33: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����� ��� �� �������� �� �����

0�1 7��������������&�������������=������� ����������N

0�1 � �����������N

0�1 (���������N

0�1 (����� ���6���� �� ������ ��� �N����

0<1 (������� ���� ��=������ ���� ���=��� ���� � ������������

���� ������������ ����� �������� ���� �� ��:����������� ���:���������������� ��� �������

17 2 < !� ���� �+ ���� 5����� ��� ��% �+ ��++ � �����+�����������+������ �!=��

�� ������< ����� ��� ����������� ����������� ������������� ���� ���������� � � ������ �� �������� ������� � ������������ ��������� � ��� ����� �&������� ������ ��� �� �������������������������������������� � �� ����� ��������������F��:� �������� �������� ���������������������� � �� ����� ��� �������� �� ��� ��� � � � �� ��������8������������ ����������������� � �� ��� ���������� �����������������

���� �������� � ���� ��� ��� �� ��� �� ���������� ����������� �� � ��� �� � �� ���������������� � �������� ���� ���������� ������ ��� ��

(������������������� ���������������������� �� �!

0�1 F��:� ��������D�� �

0�1 - ������ ��� �������������

0�1 � ����������� ��������������� �����

0�1 �������������������

Page 34: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

17 2 9 # �!��+������ ���

����� ���������������� ��� ���� ����=���������������� ������ ���� �� �� ���� �� ������ ������ � ���� ��� �� � � � ����� ����������������������� �� �� ������ ������������ ���� ��� :������ ����� �� ������������ ��������

���������������� ��� ������������������ ��� �� ��� �� ����&��������� ����

#���������)����������������������

��� ������� �� ��� � ���� ��� ������ ��� ����� �������� ��� ����������������������������� �!

1 2 ����������������������

E���� ��� ��� �������� ����� ��� ����� �� �������� ��� ��������� �� ����������� �������� ���� �������� ������� ���� ����� �� ����� � �� ���� �� � ��� �� ��� ������ �������������� ���� ���������� ������� ����� ������ ��� �� ����������������� �����������������������

1 2 ����������������

8� ��������� �������� ����� ����� � �6�� �� ����� ����������������� )��� �������� ����� �6�� �������� ���������� �� ��������������������������������� ���:�� ������:���������������� ��� ��� ������ �������� �������� ���� � ����� ��������������������� ����

1 2 ��������������

���������������� ������������������������������� ������������� ���� ��� �� ���� ������� ����*=������ �� ���� ��������� ������� �� :���� �������� ������ ����� ���� ���� ��� �� ������� ����

Page 35: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

1 72 �����������������������

���� �������� ��� ������ �� � � � �������D�� ��� ��� � �� ������������ ���������������������� ���� ������������������������������� ��� ��� ������ ������� ��:������������ ���� ���� 9������� �������� �� ���� ��� ���� ���=��������������� ���� ������������� ���������� ���� ��

172 �!�������"�����

9������� ������ ����� ���� � ����� ��� ���� � �� ���:��� ���� ��������������:��������������������������� ���� � �� ���:�� ������ 7 ��� ��������� ���� ����� ����� ������������*�� ����������� ����� ����� �����������=���������� ������������������ ������������������ ���������� ���>�� �����

��������"����(������

7���� ��������������������������� ��������=�������� ������������

���� �������� ���� �� � ���� ����� ��� ������� ������������ �(������� ���������������0(��1�%4������������������������ �������������� '������ ����� � ���� ��� ��=������ �������� ������ ��������� �����������

�������� ������ ������������������ �!

1 2 �����������������#���������$���%�!������������

������������� ��- ��� ��(����0-E(1��������� ���������������� ���� �� ���� ��� ���� ��,��� �� ���� C��T�� ��������������� �� � ���� �� ������ � ����� � ���� ���� �������� �:���������������������������������������� ����� ����� �� ���6����� ���� ������� ����� ���� -E(� ����� � ���� �� �� �� ������������� �� �!

0�1 ��� ((

����� ��� �� �������� �� �����

Page 36: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

0�1 ������9�����H�9�����7���������( �����

0�1 ;��-�( �����

0�1 ��"� ������� ���7���������(���

0�1 ,������

1 2 "�����$���%�!���������!����������

9����� 7��������� (���� ( ������� ������� ������������ ������ ��� ������ ���� ����� �� �� ������ ��� ������������ � ��� ������ �� ���� ���� �� - ��� �(��� 0-E(1�� �� ���� 9���� ����� 7��������� 0�971������ ��� ����������� ��� ������� ������ �� ��������:����� ���� �*� �������� )�� ������������ �� ��������������� ����� �����D�� �� ���� �������� ������������� �������6������ ������������������������������ ��������������������� �� ��:��������� ��� ������������������� ��������������������� ���������������� ������������������ �������������� �� �� ����������������� ������������������ �� ����!

0�1 ������'����

0�1 ��� ��9����

0�1 9�����-�

����� �� �� ��� �� ���� ����� ���� ����� 9����� ��� �����( ������ ������ �������� (�-�� ������ 9-� 2�� 7��� �'������� 97(� ���� ��� �������� ����� ����� � �������� ������:� ������� ������ ������ ������������ � �� ���� ������ ����� �� ������� � ���� ��� ��� ���������������������

Page 37: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

1 2 ����$�&���#���������

E���� ��� ��� ���� ������ ����� ����� ����� ����� ��< ���� ��� �������������������� �� ����!

0�1 �����(���)����� �������������� *�+��,- ���� ��� �������������� �� ���� ��� ������ ���� ���� ������������� ���� ���� ������ ����� ����� � ���� ��9��� *���=������ ���������� �� 09"�'1� �������� ���� ������������ ���� ����������������� ������:����������������� ������������ �������

0�1 '(�������� .���� !�����- F������ ������ ��������������������������* ������������������� ��������� � ���� �� ����� ���������� �� ���� ���� �� ��:� :�

0�1 /�.��� ���� �� !��� * 0!,- ���� � ���� ������� ���������� �� � �� ������ ������ ���� ��� �� � ���������������� ����� ��������������� ���������� ������������ ���=�����

0�1 ������ !����-� (���� ���� ���� ����� � � �� �������������� ��� ���� �� �������� �� �� ���� � ���:� ��� �����'���������� ���������������������� �������:��������������:�����������

0�1 ���������� ����.���-� �� �������� ������� �� ���� ��������������������� ������������������������� � ��������� �� ���������� �� ���>� ������������������

����� ��� �� �������� �� �����

Page 38: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

�������*

���� �� ����!

5�%� � ���� ������� ������ ��� ���� �� ��� ����������� ��� ������� ����������������������������9��������������;� ������ ���� ����� ��� ������������� � ���9����� ������� ���������������!������3� ���������������;�����

+����������� ���������������,���

5�#� ������������ �� ���'�������� ��� ������� �� ������� ������� ����� ���� �� � � �� �� �����>� ������� ���� ����� ���� ������� �� ���� � ������ �� �� ���� ������ ������� ���� �������� � ��������� � ����� ���� ���������� �� �� ���� �� �� ��� ����� �������7������� ���������������� ����� ��� ����������� �������������- ���������-� � � ������ T�7�- ��������������

����'�������� �����������- ���������-� � � ��0'�--1������������ ��� 7������ �� � ������� ���� ������� �� ��� ������ � ������������-� �����9������������ ����������������������:������ ����������������� �� ��� ������ ���������������������� �������� � � �������� ��� �������'���������� �� ��������� � ������� ������� ��������� ���" ������'����� �������0"'�1�- �����

'���� �� ;������� �� " ������ ������ 0';"�1� �� �� � ������� ������� �� ��� ������ ��� ������ � �� ��� � ������ �� ��6� �*��� �� ���������� ���� ���������� � �� ������� ��� ���� �����������6� ���� ������ ���������������� ��� �����'��������� � ��������� ��� ����� �� �� ��� ��������� ����� ����� ���������������� ��������������� ��� ��������� ���������

Page 39: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

+���������#������,���

5�5� � ���� 7������ �� "�������� ; �������� �� ������ � :� �������� ������������������� �������� �������������7������ ��"����������� ������� ��� �� ��������� ������� �������������� � �������7������ ��"������� �������� �������� �����������

� '�������� �� � � ����������

� '�������� ��'��������

� '�������� �� 6��������

� '�������� ��"���������(������

� '�������� ��9������

A��� ������

� �� ������%2@#�

� ������� 6�������%244�

� A�������������6����

� �������(������6��%2/@�

� ��� �����6�����%2@%

� (���������6���

� ����� �� ���������� �� ����������� � ��� ������ ������� ���� ������������� ��������������������

+������� �� ����� �� )������, #��� ���-�����.�����������,���

5�4������7������ �������� ����� �������������������!

�� ������������!������� ������

����'�������� ��� �������������������7������ ��" �

�������������

Page 40: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

����� ������ ������� �� ��� ������ � �� ��� � ������ �� �� ������ � �� � ������ � * ��������� � �� ����� ������������������ ���������� �� ������� ������� ������������ ���������� �� ������ ���� ���� ������:��)������ ��������(�������0)�(1�����,���������7������

�� ���������������������� ���������������

����'�������� ��" ������-������'������ �� ������������������������� �������� ��������������� ������ ��� � ��� ������ �������������� �<������ ����������������� ����������� �� ����!

� 9���������������� �� ����������

� ���������� �� � ���������� ��� ������������ � ��� �������� ��������������������� ������

+���������#���-��������"����������

5�/� � � ���� 7������ �� " �� -� ������ �������� �� ��� � ���������� �� ��� ; �������� �� ������ � �� �� ����� � �� ���� ���� ������ � �� ����� ����� �� � ��� ���� ������� � �� �� ������� ������������� ������ �� ����!

� (����������������� ������ �������� ������ ��

� ������������6���������������� ��������*�� ���������� ��

� �����������������< �� �� ���������������������������������

� ��������������� ���������������� ��� ��������� � ���

� ���������������� ���6� ��

���������� ���� � �������������� ������������������������������ * ���������� ������ ������ ����� �������� � ��� �������� ���� ��� ���� �������� ������7�������������������� ������������� ������� �������� �� � ��� �� ��� �������� ���� �������� ���������������� ���������� ������ ���������6� ���������������

Page 41: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

� ������������� ������ �������������� ��� ������ ���� ������������

)������� ���������"��������)�����������������������������������

���� ���������#������"����

5�@� �����" ������'����� �������� 0"'�1�- ����� �� � �������������'�������� �����������- ���������-� � � �����������7����� �� � ������� ���� �������� ���� "'�� - ����� � ����� ��� � ������������� ��� �=���� �� ������ ��������� ��� ������� ������ ������������ ����� ��� ���� � �� "'�� ��� ������ � �� �������� ��� ������� ��� ���� ; �������� ��� �:��� ��� � �� ��� ��� ��������������������������� �������� �� �������� ���� �������� �� � ������������:��

�� ��������������� ����,�-...

5�.� � � ���� ����� �<������ �� O � �� ����� ������ ��� ���� �� � ������� �� �������� �� �������� �� ����� �������� �������������� ��������� ������� ����� �������� ���� �� ������������ � �� O����� ���� � ������� 0 *� ������1P�� ������ ��� ���� ����� ������������ ������*�������� �� ��� �������� ����� ����� �� ��� ���� ��� � ��������� ����� ���� ������� �� � ��������� ���� ���������������P��������� �� �� ������������ ��� ��������� � ��6� ����� ��� ����� �� �� 9����� ������� ����������������������� ���� ������������ ����������

&�����''�����������������������������

5�3����(������� ���������������0(��1�%.��O���������������1�%�������������� ���� �������������P� �������� ����������=������� ����� ��������� ���� ���� ������ ����� �� ������� ���� ������������ ���� ��� ����� ��� ����� ���� ��� ��� �������� ���� �� ������� ���D������ �*� ����������������������������� �� ��������������� �����������������������������������������8 ������� ��� �������� ���� �� �� � � ��� ������ � �� ���������

�������������

Page 42: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

� �*� ����������������� �����6������ ������� �*� ������������������������������� ��

5�2� � ����� ��� ����� �� � ��� ���� �� ���� 9����� )��� F���9������ ��������������������������������� ������=������ ������� ��� ���������������������� �������������������� �� ����!

1�2��������� ��'���

� ����� �����������%2/@

� -�������������%25#&�F������F��������-������������ #$$3

� (� ������ ������������ �������������

� ����(���� ��; ������%25$

� ������� ������������������%33%

1�2�� ���! �'���

� ������� ����6�����%2@%

� ������� 6��������%244

� ������ ������%2@#

� A�������������6�����(������6���

� �������(������6�����%2/@

� (���������6����������"�����������%224

� ����������������-� ������������%24$

1�2'������'���

� ��� ����-� ������"����(�������%2/#

� ��� ����(����������������%243

Page 43: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

� -������ ��;����������%2.#

� -������ ��) �������%2@/

� -� ��� ������6�������������������������

� ����������F�� ���0-� ����� ������9������ �1�����%23@

� ����7�������,��������%243

� ����,��:���8 ����������%24#

1�2� ����!������� ���

� � ������-� ��� ������%23@

� ���� ������� �� ���������%2//

� -������ �� ��)���:�7��:����� ����7���������� ��(����� �� �������� �� ���������%23$

� ������ ���� ����� 0-������ �� �� ���� ���� C�1��� %2/$

� ����(������� ��,���������7����������%2.@�

1�2#������ �������������"%���

� ��������:�����%222

� ����-��������%2.$

� �������� �����������%2/.

1+2�(�����'����������� ������������#�������

� ������������ ���������%3.#

� " ������� ������ ��9������ ������%2.@

� (�������� 6�������) ���� ������������%22#

�������������

Page 44: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

� (��������� �����9������ ������%2/@

� ����F������=���� ������%324

� ����(��������9����������%2@5

5�%$ ������� ������� ������ ������������������������ �� ���=������ � ��� ������ �� ��� � ���� ������� �� ������ ������ ������& ������:���� ������������?�����:��(� ������� �������� �������������%2@%���������������������������:���� ����6��������� �� �������� �:��� ������� �����������������������?�����:��

���� �������� ���� �� �� ��=������ � ������ ��� � ��������� ���������� ��� ������� �� � �� ���� �� ��� �������� ������ ������������ ������������ �� ���� ��6������ ���������� ����� �� ��������� ����� ��� ��� 9)�� ����� � ������ �������������� ��

�����)���������)����������������������

5�%% ����� �� �� ��� �� ��� ������� ������� �� ��� ��� 9���������������� �������������������� ����������� ����������� ����� ����� ������������ ���� ������������������ ������ ����� � ������ ���� ���� ���������� ������� �� ��� ������ ������9������������������� �� �!

��������������������,�/01.

����(�����������������%32$���������������������C����(��� ���������� ��������:���� � ������� ������ � ������� ��� ��� ����(���������� ����� ���� � ������ � ������ ������ ����������������� ������������������������� ���������������(������������ ���:������������ �� � � ��D��������� �� ������� � �������� ��� ��������� � � � ��� �6�� ���� ���� ��� ������ �� �� ������:�� � ������ ���� �������������� ���� �������������:��� ������ ������������ ���� ���������� ����� �� � ����� ��� ��� ��������� � ����� �� ������*� ��������� ���������������� ��� ���������������� ��

Page 45: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����>� ��� � �� � ����� �� ���� � ���� ������ �:�� ���� �� �� �������������� ���� ��������� ����� ����� �:������ ������Q

��������������������� ���� ������� �����=������ �������� ����������� �<������ �����(������>�����������%32$������������� ������%2%4��������9 ��� �*-����>�����%25@�

�������������

Page 46: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

�������/

��������� ����""������� �������� ��������

4�%����������������������� ��� ������� ��� �������� ������ ������ � ���������� ������� ��=������ � �� ������ �������� ��� ���� ��� ���� �������� ���� �� ���� ������ � ����� ��� �� ���� ������� ������� �� ���� ���� ��� ��������� ���� <�������� ��� ��������� �����

� ����������������������� �������� ����=������������&����������������������:������� ������������������������������� �� ��� ������ ������� ���� ��� ����������� � ��������� ���� ������� �� �� �� ���� � ���� � ������������������ ������� ���������������

0����)������1)�������������������1)��,234

2�������������3

4�#��� ��������������������������������� ������������������ ��������� �� �� ���� ��� ��������� ����A�������������6���� ���� ������������� ������������������ � ������ �����������������������

��������� �����++����#�

4�5� � O����P����������� �� ������������������ ���������������������� ������� ���� ������������ ����*���� ��� �������

Page 47: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

�������������� ���� ������ �����:���� �� ����� �� ����� � ������ ����������������

������������������������������ ������������������������ ��� �������� �����

��� �������� ���� ������ �������������� ��� ����� �����������A�������� ���� �������� ������� ��� ����� ������������� �������������

��! ����� ��

4�4 9������ ��������A�������������6����� ����������������� ����� ���������������� ��� ��� ��� �����6������������ �������������������������������A�������������6����

���������������3���,�/145

4�/������ �<��� ��������������������������� ������(����������� �� �!�H

� � � � ������� ���������� � �� ����������� 0�1������ �� ���� ��������� �:�� ������ ��� ��� � ���� �� ����*��� ����� �� ��������0�1�,���������� �����������:�������� ������(��������0�1�,���������� �����������:�������������� ���� ����� ���� � ���6� ���� ��������

� � � �� ����� � �� ������ � ����� �� ���� ������� �� �� �6�� ����� ��� ��������� ���� ������*�������� ��� �������

� � � �������� ������� � �� � ��� �� ������� ��� ������ ������*(��� ����� �� � ������� ���� ������� ��� ������ ������ ���� �� �������(��� ���� ��� ���� �6�� ����� ���������� ������� �� ������������ ������0������������������ �1�����������<���

������� (���� ��6� ���� %2/@� ����� ���� ���� ������� ����������� ���� �� ��� �� � �� ��������� ������ �� ������� �� ������(������6�

��������������������� ������� �� �����

Page 48: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

���������1

4�@� �9����� ������� ������ ��������� ��������)��� ��� ������� ���� ��� �������� ��� ������� �� ����� ���� ������� �� ������(���������6�������������������������������������& �* ��������������� 6��������%224�

4�.� � ���� � �� ����� �� ��� ���������� ��� �� ��< �� ������� � ����������������������� ��������� �A�����������������!

� ������� 6���� '��� 0� '1& ����� ���� '��� �� �� �0�A'1� ������������ ���=�������

� ������� 6���� '��� 0� '1� �� ������ �=������� ���� ������

� ������� 6����'���0� '1� ��� �������� ���������:�����������

� ������� 6����'���0� '1� ��������������� ��� ������

� ������������������

� � ������(�������

� �������������" ��������������

� ; ������� ���������

� 7��� ����9�������������(�����������

� 9���� ��������

� ( ���������,���� �����(�������

� �����������-� �����

� "��������

� -� ��� ��������� ������

Page 49: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

� )�������6�������(�������

� � ����� �� ��E������ ��"�� ���

� ����� ��� �� ��; �����9 ���(�������

� 7��:��9�����������7��:��(������

� 9�������������(������ ��7��� ����(�������

������������������������������ ���� ��������������������������������� ������������ ���������������8 ���������������������6�������������������� ��������������������������� ����� � ��� � �� ������ ��� ���� ���� ��� �* ��� ��������� ������� �6��������������

��'���� ����#���

4�3 (��� �� @@�� �������� �6�� �� �� ��� ������� ������ ������������ ��� ������ �� �� �� � ������ ��� ���� �� � ������ ������ ������� ���������������������6�����������!

� -� ������ �� ������ �������������� ���� ���!

� ���������������������� ����� �������������N �

� ����6��������������� ���������������������� ����� �� ������ ������������ ����� �������������N� �

� 8����������������� ������������� ������������������ ����� ��������������

0���1

� 9���������������� ��0��������1��� ������!

� -����� ����������������N

� "�6���������������������N

��������������������� ������� �� �����

Page 50: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

� -����������������������N

� C���������� ��������������������

4�2����� �� ������������ � ������������ ����������������6����� ������� � �� ������ ��� ��������� �� ������� ��� ���� ���� � @@������ ������������ ������������ �� ������� � �� ��������� � �A��� ������ �� ���&� �6� ����� �� ����� �� ������������ ������ �� ����� ���� ����� ������� ���� ��� ��� ���������� ������������� ����� ���������� �������� ������������������

"������������������������������ ��������� ��������� ���������6���������� ����� �� ����������8 ������������������6������ ���� �� ���������������������������������������������� ������������ �������� ������������������������

����� ��&)��,222

4�%$� � ��������7��:� �� �� ������ ��� �� ��� ��� � ��� �� ��� ���� ��������� ���� �������������� �������� �� � ������������������ �������� � ��������������������� ��� ����� �������������� � ������� ����� ��� ��� �� ���������� ��� �� �� ����������� �� ��������� ������� ����������������� ������� ��������

� ���������������� ���� ���� �����NQQ

� �����������������������=�����NQ

� ��������������� ���N����Q

� ������������������ ���� ����

4�%%� � � ���� �<������ �� ��� ��������:� ���� %222� �� � �������������:� �������� � �� ��� ��� � ����� ���� � �� ����� � �� ������ ��� �� ����������:�� ��� ������������������� � �������������������� �� ������:��������������:�����%222�������������������� ������ �� ��������� �!

� 9������ �� �� (������� 7��:� ��� ���� ��� ����� �� ��������:�� ��� ��

Page 51: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

� � ���������������� ����������� ����������� ��&����Q �� �� ������������������������������� ��� ���������=������8 �������������������������������������������� ���������� ��� �&��������

� �������� ��������� �� ���������:��������������<��� �����������������

� �������� �������������������� �� ���������:����-�� �����-���)���������������������������������������

� 9������ �� �Q�������:���������������� �� �������:� ���������:�� ���������

� 9������ �� �� � �������� 7��:� ����� ��� � ���� ���� ����

� E��������������� ��������:������� ���D�����

� "����������������������� �������3�����

� 6��� �� ���������� �� ��� ����� ��� ������

��������1����)��,2//

4�%#������������� 6��������%244������������������ �������������� �� ����� �<�����!

� 9�������� ��� �������� ��� �� ������ �=������� ���� ��������������N

� ������������ ���; �������>� �� � ����� ������ ���� ����� �������������������������������������� ���N

� �������� �� ������� � �� � ������� � ��������� ��� �� ������������������������������������N

� � ������� ������������ ���� ��������� ���������� ���������������������������������

��������������������� ������� �� �����

Page 52: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

4�%5 ������������������������������ �������������� ����� � ��������� 6��������������� �� �!

� ����������� 6��������%244

� ����������� 6���������������%23/

� ����������� 6����9�����#$$#

� � �A���������9�����#$$4

� ������� 6����A����� ��0'�������� �� ��-����� �� 6������� �1�9�����#$$$

4�%4� �A����� �� ���� �������� �� ���� ������������ �� ���� ��� �� �� ����� ��� ���������� ���� �������� ����������� �� �����������

0�1 �����������; ����������������� ������ �� ������E�������;�D���������������� ����������� �� �������������=������������ ��� �� ��� �� �� ��� (������� �� ,����� ���7���������� %2.@� 0@$� �� %2.@1� �� ��� ���������� ���������� ������������ ��������� ������������������� ����� �������� ��������:�������� ��������������������� ������ ��� ������������ ��� �� ����*��� ��0#1������������

0��1 ,����� ��� � �� ��������� ������ ��*��� �� 0%1� ����6�������� ��������������������� ����� ���6����������������� �������������� ������������������� ��������� ��� �� 4�� ���� ������ ����� ��� ������� � ��� ��� ��������� ������ ��������� �� ���� � �� ��� ���� �� ��� �������������������� ���������������������������������; ��������������� ������ ������ ��������E��������;�D���

0���1 �����������; ������������� � �� ��� ���� �� �� ��� �������� ��������� �:�� �� � ��� ��� ��� �� ��� �� ���� ��6����� ���� �6����� ���� �6��� ��� ����� �������� �� ���� ��

Page 53: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������������� ���)��

4�%/���������� �� ���������� ���������� ���� �� ��� �:�������� ����� ��� � ��� � ��������Q����������� ���������� �������������������� ����������� ���������� ������������������� ���� ���Q����������� ���� ��� �� ����� � �������� �� �Q����������� ���� ����� �� ���������� � ������ �� ���� � ����� ������ ���Q������� �� ������ ������ ������������

����������������� ���������6���� �� �� ����!

0�1 ��������� ������ ���������������������������

0�1 ��������Q����� ���Q���������Q � ������ ��� ����������������� �������Q���������Q ���������Q(��; �������� ���� �6���� ��� �� ��� �� �� ��� ��� ��� ������ ��

0�1 ��� ��������� �� ��� �� �� ���� �� ������������ ���� ������������������ ���� ������������������������ ������ �� ����� ������� ������ ����� ���������Q����������

� ��������� ��� ��� �� � ������� ��� ��� (��� ; ��������� ���������������� ����������� �������� ������������������ ������������������������

��� ��������� �� 5��"��� ��� +�������)��,264

4�%@������������������������ ��������������� ������������������� �������������� ��� ��������������������������� ����� ������������ ��� ��������������������������� ���������� ��� ������ �������� ��������������� ��������������� �

�������������� ��� ��� ������������������������� ������������������������������������� �� ����!

� ��������� �� (������� �� ������� � ,����� ���7������

��������������������� ������� �� �����

Page 54: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

� -���������������� �� �������������

� (������� �������������������

� �� ���������������� �� ����������=�������

� ����*�������� ��� ������������������������ �� ����� ��

� ��� �������6� �� �������������������

� 9������ �� ��������

� -�����-� ��� ��

�� ��������)��,�77�

4�%.�������7 � � ��������9��������������-�����������%2@2������� ��� ����� �������������� ����� ������#$$#����������������������� ������������6���79�-�������������� ����� ����� ������#$$#���� ��� � ������������� ������� �������������������� ������������������������������� ����� ������������� <����� �������� � ��������� ������������ ��� ������� ������� �� �� ��� ��� ���� ������ ���� ��� (��� ������ ��� ������������������� ����� ������������!

0�1 ������� ������������� �� �� ������������ ����� ����� ������� ���� � ��������� �� ��� � ������� ��� �� ��� �N����

0�1 ���� ��� ����� �� �� ����� � ��������� ��� � ������� ��� � ������� �� �������� ��������� �� �� ���� �� ���� �� ����������

���'������� ����'������

4�%3� � ���� ������� �� ��� ���� ����� � ����� �� ���� #$$#� ������������ ���� �������!Q

0�1 ����� ����� �����������Q

0�1 ����� ��' ��������

Page 55: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

0�1 � ������ ��9������ ��Q

0�1 � ����� ����� �����

%�& ����!���������� ������

����� ����� �� � ���������� ���������� ����� ��� � ������ ���������� � ����� ��� 8 ��D ���� ��������� ���� �� ��� ���� ������ �������������������������������� ��������� ��� ������ ����� ����� ������������ ��������� ������ ������������� �� ���� �� � ��D ���� ��������� �� ��� ������� A�������������������������� �������������������������������� �� � ��� ��������

7 � � ����� �� ����������������� ���������������������� ����������� ���� � ��D ���� ���������� �� ������ ������� � ��D ������������ ���� � ��� ��:���� � ������� � ����� �� ���� ����������������

8 ��D ���� ���������� ������ �������� ������� �� ������� ����������� ������ ������ ������������ �� ��� ����� ��������������� ������������ ���������������������������������� �� ����� ������ ����� ����������������������������������������������������������������� �� �������������������������������=��� �������������������������*� ��������������

%�& ���������������

' ������ - �� �Q��� ����� ���� �������� �������� ��� ��� ��� ������ �� ��Q� �� �� �����������< �������������������� ��� ���������� ���:��� ��� ������� ������ ������� �� � 0�1� ������������������ ��� ��������� ��������������������������������:�N �� 0��1������� ��� ���� �� ��� ������ �� ��� �����������:���������� ���

���� ��� ������� ��������� �� �� ������� �� � ������ �� ��Q' ������� �� �Q������ �� �� ����������< ������ ����������� ��� ��� �������� ���:�� ������ ������� �� � ������������������ �� � �������� � ���� ����������� ��� ��� ���:�� �

��������������������� ������� �� �����

Page 56: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���������� ���� �� ��� ������ ����������������:��������� ���

' ������� �� ������������������������������ ��������� ���������� ���� ���� ������������� ������ ��� �� �������� �������������� ���������� ������ ��� �� ����������������������� ���� �� ��� � ����� �� ��� �� ��������� ��� ��� �� ��� �������� �� �� ���������� ��� �� ���� �� �� � � � ��� ���� �� �� � ������ ������� � ����� ��� ������ ��� ��� �� ��� � � � ��� ������ ��� �� ������ � ��� �������� �� � ������ ���� ������ ���� ��

%�& !��������������� �����4

����� ����� ����� �� �� � �������� � �������� ��� ����� ����� �������� �Q� ������ ��� ������ �� ����� ������ � ���������=���� ��� ������� �� ��������� ��� ����� ��� ����� �� ����� ����� ����� �� � � � ������� � ������ �� ��������������� �������� ������������� ����������� ����� ������������6��������&� ����������� ������

%& !���������� $�����

� ����� ����� �������������������� ��� ����� ������������������ ��������������� ���� ��� ����� ����� ��������������� ����� ����>������������� � ��������������������9����� ����� �������������������������� ����� ��� ���� �� �������0���1��������� �������� ������� ��� ���������������������� ���������� ��� ��� � ������ �� �� ��� � ����>� �� � ���� � ��������� ��������������������������� ������������� �� ����� ������������� ������������; ��������

4�%2������ ������������ ��� ������������������������ �� ������� ��� ��� �������� � ��� ��� ����� �� ������� ���� ����� ���������� ��

Page 57: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

�������3

�������������

8��������������)����

/�%���� ������������������ �����9������������������������������� ��� ������� ��� �� ��� ���� ��� ��� �������� ����� � ����������� ����� �� �������� ���� ����������D����,��� ������������������� �������������� ������������������ ������������������������ ������� �� �� ������� �� ���������������������� ����������������������������� ����������������������� �� ����������������������������������� ������������������������������������� �� ����������������������������� �������������������:������������������������ ���������� ��� ����������� ������������������� �� ��������:����������������6��������� ���������������������� ��������������9������������

/�#� � � �������� �������� ����� �� ����� �� �� � ���� �� ���� ����6����� ������ ��� �������� �� ���� ���� ���=��� ���� �� ����� ������������������ � ���������� ������� �������� ��������������������������� ������������ �����

� �����������!������������������������������������������ �������������� ����� ���������������������������������������� �� �!

��������� ����� �� �� ����&������ ���� ��� ��������� %�����������������������������������&&�������������������������������%�������%�������� &���� ������������������������������������������������������� ������� �����������������������������2������������3 ���� �������������������������� #�

Page 58: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

����������� ��������������� �� ���������� ���������������

� ������������ ��� ������������������ ���������������������� ���� �������� ����� ����� �� �� ��� �������� � ������������������ ����� �� ���� ������ �� �� � �:� ������� ��� �<���������������������������������������� �� ���������������� ���� �������� <������� ������� � ��� �� ���� ����� �������

� �������� ����� �� �� ���������� ����� ��� ���� �� ��� ������*������ �<������ ������������������>�������� ���� �������� ��� ������� �� ��� ����� ���� ��� �������� �� ��� ��:�������� �� �� �� ������� ������������� ����������������� ���� ���������

� �������� ����>� � ��� � ���� ��� �� �������� ���� � ����������������� � ���� ��� ����� �� ��� ������� ��� ������ � ����������� ������������������������������������������� ������� ���� �������� � ������� �� ���� ������������ � ���������� ��� ������ �� ������ ���� ������� ����� ������������������������=���

� ������������������������������ ���������:���� ��������������� ���� ������������� ������������ ����������������� ������� ������ ��������� �� �<����������� ��� ���� ������� ���� ������������������������� ���������

� 9�:���������������������������� ����������������������:��� ���������������������������������������� ������������� ��������� ������������������:�� ����������������� ������������� ����� �������� �������������� ����������� ���������������� ����:�����������

� ������������� ����� ��� ��������������� �� ���� ��������� � �� �� ���� ��� �<������ �� ����������� ������ ���� �������� � �� �� ���� ����� �������� ���� �� ����� �������� ����� ��� �6������ �� ���� ��������� �� � �� ������ �������� �� ������������������� ������������� ����������� ��������������������������

Page 59: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

#������ �����������" �� ��� ��������� ����������)����

/�5 O��������������������������������P����������������� �������������� ����� ���������������������� ��� �������� ������ ��� �� �������������������������������������� �������� �� �!

)* #� ��������+������ �!���,���������������

��������� �D�� ���� ������ ������ ������ ��������������� ������� �� ���� �� ����� ��� ������������������ ������������������������������������������ ������������������� ����� ��

)*������� ��� �!���� ��"�-���!����

�������� ��� ����� ���������������� �� �������������� � ���� ��� ���� ��� ������� �� ��������������� �������� ������ ��������������������� ������� ������������������� ������ ���� ��������������������� ������������������������ ��� ���6������ ������������ ���

)* �� ������"�.�$���%�!��������#�������� �������

�������� ���� �� ���� ������ �� ����� < �� ��� ��� ��� � ������������������������������� ��������������������������� ������� ��:�� ������� ���������� ��� ������� ����������� ������ ������������������������������� ��������� ��� �����

)�* ����%�������!��$�����������"�%��������������� �#��������

���� ������ �� ���� � ����� ��� ��� �� ���� ���� � �� ��� �������� ��������� �������� ��� ���������������� ������� ������� � ����� �� ������� ��������� � �� ���� �������������������������� �������=������������

��������� ��

Page 60: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

)�* /� �������������������$�����

)������ ���������� ����� ����� ����������������� �� �6������� � ������� �� � �*� ��� ������ ���� ���� ������

)�* #���������������#����!������� �����%�

��� ���� �� ���� � ��� 0��1� �� ����������� ��������� ��� ��������� ���������� ����� �������������������� ������ �� ���� �� ������ � �� ����� ��������� � ������ ������� �*� �������� C�� �� ��� ���� � ������� ��������� ������� ���������� ��� �� ����� ��� ������������� �����:���&���� ������������� �� �������� �� �������������������������

)�* ���#� �����%��� �!�������������!���

,������ ��������� �� ���� �� ������ �� ����� ������ ��� ���������������� ������������ ������ ���������:��� �� �� ���� �������� ����� �� �� �� �������� ���� � ��� ���:� �*� �� �� ��� ��� � ������ �� ����� �� � �������������� ��� ������� ��� ��������� � ��� ��� � � ��� ���� �� ���� ����� ����� � ��� �6����� ���� � ������ ����������������������������� �������� ����������������6��������:������������������������ ����� ��

�������������������)����

/�4 �������������(�������) ���� �� ��������� ������������� ����� �� ������ 0����1� ���� ���� ����� ����� �������(������� ���������������0(��1������������������� �� �!

�#��$ -�����������������������

�#��% )����-���������; ��������������������

�#��& ' ������� �

�#��' 9�� ����

Page 61: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

�#��( (�������

�#��) ����������-� ������

�#��* U�����������������������������

�#��+ ����� ��������������� ��������

�#��, � �������� ������7��������

�#��$- ������������� �������

�#��$$ � ������� �� ��"�����������������������

�#��$% ��������� �� �� ������ �

�#��$& ��������9�:�7��������

�#��$' ���������������������� ���� ������� � ��� ���� ����

�#��$( ?� ������� ����� ���������� ���� ����

�#��$) C�������, �:� ����� 6���

�#��$* � ������� �� ��F�������������� �������������������

/�/ �����(�������������� ������ ��� �������������� ������� ��� �������� ��� ��� ������ �� �������� ������ O+�� �%��3 ���!�������� �� �������� �����P� �� � �� �� ��� ������ ��� ��������������������������� ������ ��� ���� �� ��������#�� ��� ��� �� � ������ ��� � ��������� "����� �:�� ��� ) ��� �(������������������������;�����

(������� �� ������������� 0(��1����� ��� ���� � �� ��������� ���� �������� ����� �� 9����� �������� ���� �������� ���� �� ���� ������� ���� ���� �6������ � ��� ������� �� ��� ����� � �������� ����� ��� ��� ������ ��� ����� � � ����� ������������������������

��������� ��

Page 62: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

������� ��������������� � ����

/�@� � ���� ������� �� �6������ � � ������� � ��������� ����� ������ � ��� �������� ���� ��� C� �� ���������� ��� �������� ��� ��� �������� ���� �� � ���� ���� ��� ����������������������������� ������� ���������� ������������ �� ��� �������������������������������������� ���������������� ���������� ��������� ���������������� ���� ����������(������� �� �������� ����� 0(��1� 3�� O��� � �� �������� �����'��� ���P� �������� ������� ���� �� ����� ��������� �������� �� ���� ������������ �� ���������������������������������� ������ ��� ������6�������������

/�.���������������� ������ �������������� ������������������ ���� �� ����!

0�1 E�<������ �����������������N

0��1 7��������>���� ��������N

0���1 (� ��� ���������������0�������������������� ��������������������� ���������� ���������� ���� � �������� ������1N

0��1 ����� � ��� ���� � ������ ���� ��� ���� �� ��=������ ��� ����� ���������������������N

0�1 6����� �� � �������� ���������>� ������ � ������� ���� ������ � ��������� �� ����� ��� � ����� �� ���� ������N

0��1 )��� �� ������ ���� ����� ��� � ������ ���� ��� ������������������ ���� �N

0���1 �������������������N

0����1 9�������������������� ������������ �������������N����

0�61 C�����:��������� ��� �� ����� ������

���� � ��� �� ��� ���� �� ����������� ����� ����������� ���� ��� ����� �� ����� �� �� �������� ������ � ���� �������� ��� ���

Page 63: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����� ������������������� ���� �������������������������� ����� ��� ���� ����� ���� �� ������ ��������� ���� �������������������������

/�3� � � ���� ���� �� ��� ���������� � ���� �������� ���� � ��� ����=���������� ���������������=������ ����� �������������� ������������������� ��������������������� ��������������������� � ���� � ����� �� � ���� �� ��� ��� ��� �� �� ��� ����������� ��� ����� ������������� ������������������������� ���������������� �� ���������� ����������������������������������������������� �������������������������������� ��� ��������� �����=�������� �� � �

6��7��� ��� �����������

/�2 )�� ������� ���������� ������������������ ����������� ��� ��������� �� ��������:� ������� ���������������� ����� ������ ���� �������� ���� �� � ���� ��=����� ��������:� ������� � ������� ���� � �������� ���� ��������� ��� ����������� �������������� ���������������������������� �� ���������� ����� �� ���� (���� :� ������� ����� ��� �������� � �������������� ������������������������:������ �� ����:������� ����������� ��� ������� ������ ���� �6��� �� ��� �������� ������ ��������?� ������� ����������������������������� ���!

� �����������:��������������������� ����N

� -�������� ���� ���� ������ ��� �������� ����� ����������� �������������N

� ����������������������N����

� -� ������������������� ����������

/�%$ (������� ���������������0(��1�%/��O4��%���������������������'������ ���P���������(������������� ������������� �� ���� � ����� :� ������� �� ��� ����>� ������� ���� ������ �������� ������� ���������������������������������������=��� ������ ���������������������� �������=������

��������� ��

Page 64: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

����:� ��������� �� ������������������ ������� ��������� � � � ��������� ��� �������� ����� ���������� ���� ���=������������������������� �������������������� ���

/�%%� � ���� �������� ���� �� � ���� �������� ��� �� �� �� ����������� ����� ������������������������� ������� �������������������������������������������� ������� �����������6������ �������������� �� ��������������� ������ ��O���������-� ������9�����������P���������������!�"�$�

����"����� ,�!��������������'��

/�%# �������=����������:� ������� ���������������� ���������������� ������������� ����9���������������������������� �� ���� ����� �� ��� �������� �������� -�������� ����� ��� ������������ �<������ �������������������� ������=��������������������!

� ���� ���������� ������� ���� ���������������� �������

� - �������� �������������������

� (:������������ ����������������� ���������������

� , �:� �� �������� �� ��� ��� ������� ���� ��� ����������� �� � �������� �������

� , �:� �� �������� �� ��� � �� ����� ���� ��� ����������� �������������� ��

/�%5 (������� �� �������� ����� 0(��1� %�� O ������ �� �������������P� �� ����� ��������� ��� ������ �� ��������� ��� �������� ���������� ��� �������� ����� ����� �� �� � ������ ��������� ��� � ���� ������� ���� �� ����� ���������� ����� ��=������ � �� ��� ������������ ���� �� �������� ���� ��� ��� ���������� ��� �������� ����� ����������������� ��� ���� �������������������� �� ������ ������������������ �� ����������������������������������6�����������������<���������������������������������� ����� �������������� ��� �������� ������ �� �� � ����� ��� ���� �� ��� ����������

Page 65: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

������������������������������6��� ��������� ������� ����� ����

/�%4 ,�������������������������������������������� ��� ���� ������ ���������������� �<������������������� ����� ���� ������� ��� �������� ���� �� ����� � ����� ��� ������� ����� ������ ������������ ���� ��� ������ �D��� (������� �� ����������� 0(��1� /�� O!� &���P� �� ����� ��� ���� ������ �������������� � ��� ���-���������� � ���� ���� �����.� ��� ������ ������� ���� � ����� ��� � ��� ��� ����� ���� .� ������������������������.����$� �������� ���� ��������������$�������������������������������$���� ����������5���$���� ������ � ����� �������� �� ������������������������ ���6

��������������

/�%/� � (������� �� �������� ����� 0(��1� %#�� ��������� �������'������������� ��� ��������� �������� ��� � ����� ����������� �&������ &������� ��� &��������� ������� �� &������ ���� ��� %��� �������.�� ��������� ���� ��� ���� ����.5���������.�������� &�����������������%���.� ���#

/�%@� � ��������� ������� !���� �� ����� ���� ��� � ������ ����� ������� 0��������� �� �1��� ������� ������������� ��������� ���� ����������������������>� �<������ ������������ ���� �� ������������ ��� ������� ���� ��������� � ����� �� �������� ���������� ���������� � ���������� � ������� �������������� ���������������� ����������� �� �������������� ��� ����������������� �������� �� ������ ������ ��� ������� ��� ������ �������� �� �� ��������� ���������� ��� ���� ��� ��������������������� ��� ��������������� �� ���� ���������� �� �� ���� ��� �<������ �� ����������� ������� ���� �������� �� ������������������������� ������ �������

/�%.��(���%#��O��������� �� �� ������ �P������ �������������� �� ������� ��� �������������� �� ������� �� �!

� � �� ��0 ��E�������1� ���� ����

��������� ��

Page 66: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

� 9�:������

� � �� ��E�<�������(����

� �������������� �

� � �� ���������

� ��� ���� ������� �������� �

� 7 �� ����

� 9�:�9�� ���

/�%3 ���� ���� �� �������� � �� �� ��� ��� ������ � ���� �������� ��������������� ���������� ��� �� �� ����� ���������������� ���� �� � �������� �� ���� ������� � �� ������� ������� ������ ���� �������� � �� �� ���� �6���� ��� ��� � ������ ������ ������ �������� � ��� ����� �� �� ��� ��� ���������

/�%2��)�������� ������������ ��������������������������� ������������ �������� ��� ������ � ������ � ���������������� ���� ������ ������ �����������������$ ����������$������ ��������6�)�� ������ � ����������� ������������� �5������������������$� ��������������������� �����7�� ������ � ������ 6� )�� ������� ���� � ������� ������������������������� ��$����������������������������������7�� �������.� �������� ��� �������� ������������� ������� �������������������������������6

/�#$� )�� ������ � ������� ���� � 1����� ��� ������������$���������������� ������� ���������������$� ��������� ��(� ������������.� ��� ���.� ���� �����$���� ���������$���6

���� ��� ������ �� ��������� �� �� �����9���������������� ��� ���*���������� ����������������������< ��� ��� ���������������� ����������� �� �������� � �� �� ���� ��������� ����� � ����� ������

Page 67: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

�������� ���� �� ��� �� ������� �������� ���#������

/�#% � ��������� ���� ������0��(1������ ������6������ ��� ��� ��� � �����01� �� ���� ���� �� �D�� �� 0���1� ��� ����� ������� ������ ������������ ��� ���� �������������=���������������� ��� ������������ ��� ����� �� � ��� ������ ������� � �� ���������� ������������������ ������������

/�## ���� ������� �<������ ���� � ��� �� �������� ����� � �� � ������� ��� �� � ������ ��� ���� �� (���� 0��(1� ����� �����8 ������� ������ �� � ������ ������� ����� ������� ������������������� �������� �� ��������������� ���� ��������������������� ������������������� �� ���������� ���������������7 �� ����������:���� �������������������� ������� �������������� ������������ �� � ������������������ :� ������� �� �����(����� ����� ������������������������ �� ����������������� �:���� �����

/�#5 ������������������������ ���������������(������ ������������������ � ����� ��� ������(� �� ��������� ��������������������� �� �������������6������������� ���� ������������ ���� ������� ���� ��� ���� ����'��� ��������� 0 '�1� ����( ������ �������� ��������������� ��������������������6� ����� ��� ������ ��������������������������� ����������� ����� ������ ����� ����� ������=��� 0����1� ����� �������� ������������� ��� ��� ���� ������� ���� ������� ��� �������� ���� �� �� � ����������������������� ������� � ���������� ����� �� ���� ��������� ��

/�#4 ���������������� ��� ����� �����������(������ ����������������������� ������� ������������������:� �������������� �� ������� ���� �������� ���� �� � ���� �� � � ������ ��� ���������� ��� ������� ��� ������ ���� ��� �6��� �� ����� �� ���������� ������������� ����� ���������� �������������� ������������������� ��� �������� ���� � �������� �������� ���� �� � ��������� ��� ���� ����� ���� ��������� �� ���=������ ���� ����� ����������������������������������������������=������

��������� ��

Page 68: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

/�#/� � (������� �� �������� ����� 0!��, %4 ��������� ����� �� ������� ����� ��������� '������ ����� �������� ������� ��� ������� ����� �� ������������ ������������� ��� ������� �������� ���� ������ � �������� ���������������������� ��� ����� � ������� ��� ����������� ���� ������������ �� ��� �� ��������������*��� ������������� ��������������������

6#78)�������� ������������ ��$���������������������/)� �$�������� ��� ������� ������(������� �������� ������������������������� ���� /)������� �������� ��������.����$�����8

%�& ������ ���� ������� ��� ��� �����.� ������� ���������/������������������������9

%�& ������� ��� ������ ������.� ���������� � �����������.����������������������������1������������9

%�& ���������������(���� ���.�$����������(����������������������������.�������9

%& 0��� � ������ �� �(� ���������� ��� ����.� ������� �����������.� ����� ������������� �9

%& �� �������������� �� �(� �����.�������.����������������-��-���������� �9���

%�& ,1������ ����� ��� /)� �� ���� ��� ��� ������ � ������ ���������� ����������� � ������.� ������� ��������� ������������$����������6

�������%���� �������

/�#.� � � �������������� �������� � �� ����� ���� ���������� ����9�����9������ ���'���������������������

(������� �� �������� ����� 0!��, 9:� �������������� �� 1�%� ������������������������������������������������� ������������� ����� ����������=������������� �������������������

Page 69: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���������������� ���$� ������������������������� �������.� ��� ������ � ������� ���� � ������:� ����� ������� ����� ��� ��� ������ ����� ���� ��� ��� ������ ��������� �������� ����������� ���������6�������=�������� ����� (��� ���� �������� � ��� ��� �������� ���� �� ��� ������������� ���������� ������ �� � �*� ������������� ���� ���� ������� � �� ��� ����� ����� �� ��� ������ 8 ������� ��� ����� �� ������������� �� ������ ��� ����������������� ��������� ���� ������ ������������� �*� ����������������� �����6������ ������� �*� �������������������������������� ��

/�#3� � ���� ���� O;�� �� &������P� ������ � ��� �� ��� �� �� ���� ������������������������� ���� ��������� ��������������� ������ ������������������� ��������� ���(�������������������� ����������� ����� ������������� ���������� �� ����������� ��� � �� �������� ���� � ���������� ���������� ����� ������ �*� ���������� ��� ������������ ������� ����0��������� ����������������� ���������1����� ��������������� �������������������� ������ ���� ����������

/�#2 F��� ���� ������� �� ����� � ���������� ��� ����� ����� �� ��������������������( ������� ��������� �������������� ��� ��� ���� ���������>����������������� ������� ��� ��� ��� ����� �� ���� ���� � ��� ����� ��� ���������� ������E�������� ��������� ������ ����� ����������������������� �� ��������� ��� �� ��� �� ������ ������ ��� ����� �� ��� ���� � ����� �� ������� � �*� ��������� ���� ���� ���� ������� �� ����������������������� ��=������� ���������������������������� ��� ���� �� ���� �� �� ��� �6����� ����� ����� �� � ����������� ��� ����� ����������������

/�5$� � ���� �������� ���� �� � ���� ����� ���� ���� ��� ��� ������������ ��� ������� ��� ��� ��������� ������� � ���� �� �� �������� ��������� �=��� ����������������������� �������������������������� ������ ����� ������������������������������������� ��� ���� �������������������� ��������������������� �������� �:������������ �������������� ������������� �������������������� �:�

��������� ��

Page 70: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

� � ����� ��������������� �� �������� ������� ��� ��� ����������� ��� ���� ���������!

� C����������������� �>��6�����:� ������� ���������>�����������������

� ��=��������������������� �������� ��������� �������� ��� �6������ � ����� �� ����������� ������ �� �� ����� �� ����������

� ��=����� ���� ���������� � ��������� ��� ����>� � ��������� �� ������� ���������� � ��������� ���� ���� ���������� ������������������������������������

� '���������������������� ������ ���� ��������� ���� ������������������������������� ������� �������� �����������������

/�5%������� ��������������������������������������� ��� ������� ��� �� ������� � �������� ������� �� � �*� ��������� ���� �� ���� ���� ������� �� ������ � �*� ��������� � ���� ��� ����������������������������������������������������!

� ��=������� ���� ���������� �� � ������� ��� ����� �� ��� �������������������������������� ��

� ��������� � ���� ������� ���� ��� �������� ��������� ������� ������ �����

� ���������������� ��� ������ ����� ������������� ������� �� ����� �� ������ ��� ��� ��� �������� ����� ����

/�5#������������������ ��� ���������������� �� �!

0�1�������������� ��������������!

� 8���� ��� � ��������� ���� ������ ���� ���� � ������������������������������������������

� ������������������ �� ��

Page 71: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

� 9����� �� ��������������������� ��

� 7 ������������������ �� ����� �����������

� ���������������������� ����� ��

� �� ���������� ��

0��1���)������ ������ ���!

� �������������:��������

� (�������������� ����������

� U��������������

� ��������� �������� ��� ��

0���1����)������ �����:�� ����!

� �������:�� ��������������������:��������

� )�������� ��� ���������

� C��� �����������

� )������������������������������ ��������� ��

��������� ��

Page 72: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

�������4

#$���������� �����������������������

@�% �������� ����� �� ������� ��� ������ � ���� ������� �� ������ ��������� �������� ��� ��������� �������� ��� ��� ��������������� �������� �������� �� ������� ���������� � 9����� �������������������������������������� ������������������������������������������������� ����� �������� �� � ��� �������� �������������� ����������� ����������������������� ��

��������"

@�# ������� �������� ��������������������������������������� �� ��� �D�� �� ��� ������ ���� � � ���� ����� �� ������ �� �� �������� �������� �� ��� ���� ����:���� �� ��� ��� ��� ���� ������� ��� � � �*������� ���*����� �������� ��� ��� ������ ����������������������� �������� �������������������������� � ��� ������� �������� ���� ������ ���� ��� �*����� � ������� ������ ���������� ������� ���� � �� �������� ���� ����� �� ��< �� �������������� ����� ������� ��

������������������ �� ������ ������� �� ����&��������������� ����������������*�������������� ����� ������������������������� ����� ������� ���,��� ������������������� ������� �� ��������� ������ ��� � ��� �� ���������� ������� ���=����������������=���

��� ��������� ���=��� ���� ��������� �� �� �� ���� �� �� ��������������������������� ���� ���� ������ ��� ����������

Page 73: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

=������� �� �� ����� ���� ���������� ����� �� � ����� O���������P���������� �������� ����

@�5 ������� �� ������ �����������������!

�� !������������

����������� ���������� ������� ������������������� ���� ���������������� ���� ������������������������ ����������������� ������������������������������������ ���� ������� �������������� ���� �� ��� ������� ������� ������������� �� �� �=�������� ���� ���������������������������������� ��������6���� ���� ������������������ ������������ ������

�� ;�)���

7 � ������ ���� ������� � ����� �� OVP� :��������� ���� ���� �� ���������� ������������ ����� �� �� :��� ���� ���������V� :�� �������������� ��� ��������� ����������������� �������� � �� ����� �� ��������� ������� ��� � �� 0���1� �6����� ����� � �0���1��6�������������������������������������������������� ���� ����� � �� �� ���� ��� ���� ���� ���� ���>� V� ���� ����� � ��� ��� ��� ������ ���� ��� ��� ���� < ������� ����� ������ ��� �������� ��� ��� ����� ���� ����� ���������� � �� ���6������ ��

�� ����������� �%���&

��������� ������������ ���������������� ��������� ���������������������������� ���>���������������������� ������� �� � ����� ��� ���� �������� �� �� �� ��� �� ����� ��������� �������� ���� �� ����� ���������� ������� ���� ��������� ���� �������� ���� ���������������� �������:�����

@�4 �������� �� �� ����� �� �� ���� ���� �� ���� ��� � �� ������� �!

0�1 !��������$��W,������ ������ �� �������� ����������������� ������� �� �� �������������� ���� �� ������ �� �� �� � �� ����� �6������� ���� 0��:�� <�������1� ���� �� ����� ���� ��:�� ��������� ���� ��=� ��� �� ��� � �� �

�!��������� ��������� ��������������

Page 74: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

��� ������%2$$�������C�����(���������� ���� �� ������������ ������

0��1 � �$��� %!�����&W,����� � �� ���� ������� ������� �� �����>�� ��� ��� �:�������E�������� ������� ����� ��� �� ����������� �������� ������������������� ������������ �� �� � ���� �������� ������ �� ������� � �����������������

0���1 ����-��-����� �� �W,����� ��� ������ �� ������������������� ��� ������

0��1 � �-��$��W,������ ����������������������6��������� �� � ��������� �� ��� ��� ���� ��� � �� �� ����� ��%2#$�

@�/ 9������� ��� ��������� ��� �� � � ����� ���� ��� ��� � ��������� ��� ���� ������� ������ ����������� ���� ������� ������� ���� :��� ���� ���� � ����� ���� ��� ��� � �� ����� ��� ��� ����������������- ��� ��(���� 0-E(1����� ������������� ������������������������ ����������������

� ��������� ��������� �� ��� �� ��� ���=���� < �� � �� ��� ������������������ ����������� ��������*� ������������ ��� �� ����������������������

@�@ ������� ������� ����� � �� ��� ���� �� �� �������� �� ��������������������� �������������������� ������� �������� ���������������������� ���8��� ������������������ ���������� ������������� ��������

������������������ ���������������������&��� ���� �� ����������������������������:���������� ���������6���� ������������������� ���������� ������������

@�. ���� �������� ���� �� ����� � ������� ���� ���� ������ �� ����� ������ ������� ����������������� ������������������������ ������� ����� ���� �� ����������������� ������!

��� ���-������� �

(���* ��� ���� �� �� ������ ���� ������ ������ � ��

Page 75: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

������������ ������������������������������������>��6���� ���� ����������������� �� ������0 ������������=������ ��� ���������� � ������ �� �1�� � ������� � ��� ������������ ������������������������������ ������

�.� /����� ����(�����������

���� ������� ���:��� �� ��� �������� ���:��� ��=������ �� ����� ���� �� �������� � ����������������������6��������� � ����� �� ��� ������ �� ���� ���� ������� ���:��� ��6������ �� �� ���������� ���� ��� ����� ��� ����� ������ ��� � � �� ��� �� ���� � �� ��������� �� �� ������������

��� �� ����1������

���������!����/�<������� ������ �������������� � �� ���� ������ ��� ����>� �� ���� ���� ���� ���� � ����� �� ������������ ������ ��������������������������� �� ���� ����7 �� ������������������� ��������� ��������� ��������� ��=�������� ��������8�������� �������������� � ����6��� ������ �����>�������6��-� ������� ���������� ��� ������������ ������ ���� � ��������� �����:����������������� �������� � �� �� �� ��������8�������� ����� ��� ������ ��� �� ����� ��� ����� �� ����� ���� ������ �������������� ���� �������� ���� �� ����� ����� ���������������� ���������������6��������� ���� ������������������� ��6�

��� ��������� ��������������<��

���� �������� ���� ������ � ����� ��� ����� ���������������� �� � �� ����������� ���� �������� ���� �������� ������������������ ���������������� ��� ������������" ���������������������� ��� ����������� ��������� ����� ��� ��"������������ ��� �� B������� ��"�������� �� ������������ ������ ��� ����� ������ ����� ��������� ��� �������������������������� ������=������ ���:��6������ ��� �� ������������� � �� ���� ���������� ������� �� ������������������ ��� ������������� �������������� ������� ������ �� ��� ����������� �� ��� ���������� ��

�!��������� ��������� ��������������

Page 76: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

����� ��������� ���������������������� ����������������������������� ��

��� ������������� ���������������$��

(���������� ������� �� ����� � �������� ���������� �� �������� � ��� �6�������� ��� ��� ������� ����� �� ��� ����������� �� �:���� �� � � ������� �� �� ���� ������� ����� � � ���� ����������������� ���������������������� �����:������������������������� �������� ���������� ��������>� ������ ����� �� �� ����������� �������������� ��������������� ��������� �� ����������������� ���������� � ������ ������������������������ ����������:��6������ ������� ������

��� �$�������*��������

E��� �������� �� �������������� ��������������������� ���� ������� � ���� ��� � � ������ ��� �������� ���=����� � &� =����� ������ �������� �� � �� �� ������ �� �������� � � ������ ��� ���� ������� �� ��� ������������<��������� ���������� �������� ���� ���������� ������ ������������������� �������������������� �������������

���� �������� ���� �� ����� ��:�� �� ������� ������� ���������� ��� �������� ���� =����� � � ���������� � ������������ ������������� <����� ��� ������� ������ � �������������������� ������� ��� �� �� ����������� ��������� �����6����� ���������������� ���������� ��

��� ���� ���������� ����$��+�����������!���������

������������������ �����������������������:�������� ������� ���� ������ ����� �����&� ����� ���� �������������� ��� �� �������� �!

0�1 ���� ������������� ���������������������������� ����� ��

Page 77: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

0��1 F ��� �� ����� ���

0��1 (�D��������������� ���� ����

0��1 -� � � ���� ������������ �������

���� ����������� �� ��� ������ ���� ��� ������� ���� ����� ����� ������������������������������������ ����� ��� ��� ����������� �� ������ ��:���� ���� ��������������������>��� ������������������ ��������������������������������������� ������������������������=������ ��������� ��������� ��������� �� ������6��������

��� ��������������������$��

���������������� ������������������� ������������ � �������������������� ����� �� ����!

0�1 �����������-�����!

0��1 ����)������!

0���1 ������)������!

0��1 -��&�� �� �!����

0�1 '�� ���A ������

���� � ���� �� ����� ��� ������ �� ��� � ����� �� ����� ��� � ������� ��� ���� �� � ��������� ��� ���� �� ����������������������� �� ���������

�� $�����$������+�

������� �������������������������������� �������������� �������� ������ ������������������� ������� ��� � �� �� ����� ������������������������������� ������������������������ ��*���� ���������� �� ������������ ������ ������� ������������� ��� �� ���>� � ���������� ��=������� ��������� ����������� ����������� ����=�����������

�!��������� ��������� ���������������

Page 78: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

�� �����������,����������5������

���� �������� ���� �� ����������� ���=������ �� �������� �� ������������� �� ��� ��� �� ���� ��<��� �� �� ������ �� ��� � ����� �� �������� ������ ���� � ���� ����� ��� ����������� �� � ��� ��:� �� � � �� �������� ���� � ��� �����������������X� �������� �������������������������� �� ��������������

��� �$��������!�����������0���

���������������� ��������������� ��������������������� ���� ���� �������� ��������� ���� �����79-���������� �������������� ������������� ����� ��������� �� ���������� �� ���� ���(�(���� ��� ���������� ��� �� ����� �:���� ���� �������������������������� ����

@�3 �������� �� ��������������������� ������� ���������� � �� ����� ��� ���� ��� � ���� ��� ����� ���� ��� ���� ��� �� ����6������ �� ����� � ��� �������� ������� �������� ��� ����������� ��������������������������������������� �������� �� �� �������� � ���������������:������ ���������������������� ��� ������ ����������������������������� �� �������� � ����������������

@�2 ���� � �� ����� �� � ���� ����:��� ������� � ��� ��������� ��!

��/ � ������������0��1#�2���� 3�� / /4�

% #��������������+� ������������

%�% �� ����� �� �� ���� �������� ���� ��������� ���� ��� �D�� ������Y

%�# 8���� ��� � �� �� ����� ��������� ������ ��6���� �� ���� �������� �������� ������� �Y���������������������� ����������� ���

Page 79: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

< �� � �� �� ���������� ��*���� ����� �� ������Y

%�5 ������������������ ��������������������:��������� �Y

%�4 �� ����� ���� � �� ���������� ��� ������� �� ���������� ��� �� ������:������������Y

%�/ ' �� ��� ����� �:�� ��������������� ��� �������� ������� �� �����������Y

%�@ ' ������������������� ������� ��� ����� �� ������� ���������Y

%�. �� ��� � ����� �� ����� ��� �� ��������������� =���:� � ������ ��� ���� ����� �� �� �������� ��������������������� �� ���� ���Y

%�3 �� ����� �� � ����� ����:���� �� ����� ��0������ �� ���� ������������ ����� ������������ ���1� ����� ��� ���� �� ������� ��� ���������� ����Y

%�2 �� ��� ����:���� ���� ����� ��� ����� �������� �Y

%�%$ �� ��� � ����� �� ��������� ������ ������� �� �� ������ ���� ������� ���Y

%�%% ��������� ������������� ���������� ������ ���:���� �� ���� ���������� �� � �� �� � ��� ���� �����Y

%�%# �� ����� ���������� �� ����� ��� ������� � ������ ������� �� ���

�!��������� ��������� ��������������

��/ � ������������0��1#�2���� 3�� / /4�

Page 80: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

����� �� �� � �� �� ��� ��� �� �*��������������Y

%�%5 8�� ����� ����� �� ��������� ���� �� ����&� ��������� �� � ������ ����� �������� ���� �� ��� �� ������:�Y

%�%4 8�� ���� ������� ����� �� �������� ������ �������������=���������� ���� ����� ��� ��� �� ��� ����� ��Y

����+���"� ���-�������

@�%$� � ������������������������ �����������*��=����� �6����� �������� � ����� ����������� ���� ������� ��=������7�������� ��� �������� �� � ����� ��� ������� ���� ��� �������� ���� ���������������� ������������������� ����������������� ��� ����������������������������������� ��������� �������� � �� ���� ����� �6�������� ��� � ��� �� ������������� ������� � �������� O����(�����P� �� ���� 0������ �� ��������� ����� � ��� ������� �1� ����� �*� �������� �� �������������������� ��������� �������� ������������ ����������� � ������ �����������*����������������� ���������� ��� �������� ��� ����� �� �� ����������� � ����������� ���� ������ ���

@�%% ( ��� �� ��� ���� ���������� �����=��� � �� ���� ��� �������������� �� �!

)* � �����"� �� ���������� ��

)��������� �� ���=��� � :� � �� �� ����� ������ ������ ���� ��=����������������� ����)��:����������� ���������� ���� ��� ��� ������������� ��� ������� ���� ����� �� ������������=�������������������� ������ ����������:������ ����� � �� � � ���� ��� �������� ���=��� ��� �� ���������� ���

��/ � ������������0��1#�2���� 3�� / /4�

Page 81: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

)* ��������

�������������������*�������������� �����=�������������C���� � ��� ����=��� � ������� ������ ������������������������=����������������������������:����������������=�� �������� ���������������:������������ ������������������������=�������� ����������6���� ����������������

)* ����� ��"������%����� ��

)������� ��� ����� ������� ����� ��� �� ������� �� � �����>������� ���:���� ��� ���� �� �� �� �� ��� ���� ,��� ���������� ������:� ���� ����� ��� � ���� ���� �� ������ �*��������������

)�* '� .��,

�� ��������� ��� ���� ���� ������ ������� ������ �� ��������������� � ������ ������� �� ���� ������� ������������� � �� ������� � � ������ 0-E1� � 6�� �� �� ���� ���� ���>� ������� ��� ���� ���������� ��� ��� -E� � 6� ������ � �����>� ��� ���:� � ����� ��� �� ��� ���� ����������� �������:� ������� ������������:� ������� ����� ��������������� ����������� �� ��������>����:��� ���� F �:� 6� � ���� ���� ���������� ��� ���� ����� �����

)�* ��-���0���%

��� ����� ��6������������������������:������� ���������=��� ������� �������� � ��� � �� ���� �� ���� ��������� �������������������=���� ������������� ��� �������������������� ���������������������� ������� � �

)�* ���$���%�!����������1������ ��-��)2 *

� �� �������� � ����������������� ��- �'�������=��0-'�1����������� �������:�� ���������������������� �� ����� ������������ ����������������������

�!��������� ��������� ��������������

Page 82: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

)�* '-�����$���%�!���

��� ����� ��������������������� �� ���6���������� �� �������������������� ����=�����������������F�=��������������������������������������� �������������������0 �*���� ��*�������� ���1� ���� ������ ��� ���� ���� �� ������� ���� ������ ����� ����� � ��� ���� ������� �D�� �� ��� ��� ��� ���� ���� ������ ��� �������� ����� ������������� ����������������� ��� �����������������

���=���� ���� ���������� ��������� ������ ��������� ����� ��� ������� ����������� ���� ������ ���� ���� �� ����� ������ ������ ���� ��������� ���� ������ ���� ��������� ������:� ��� ��� �� ������������ �� ��� ������������������������������������������������ �������� ������������������ ������ ��� ����������������������������������������6����� �� �� �������������������� �����>��6� ���� �� ��������:������� ��� ������ �������������������������

���� � ������ � ����� �� � �������� � ��� ��� ��� ������ ������� ������������ �������������������� �������/$��������������������� ������������� ������������ ������ ������������������ �����(������ ��������:�������������������������������� � �� ��� ����� ���� ��������� �� �� � � �������� �� ��� � ������� � �������� ���� ����� ��< �� � ������ � �� ���� ������ ��������

@�%# ���� �������� ���� �>� ���������� �� ������� �� �������� �� ���� �� ������ �����!

�� ��������������� ������������ �����

������� ��� ��� �� ���� ��� �� ���>� ������� ������ ��� � ��� �� ����� ���� ����� ��� �6��� ������� �� ����*=� ������� ������ ���

�� 3�7����#����+����� ��>��������

-�������� � ���� ��� �������>� ����� ������ �<���������������� � ���� �� ��� �� ���� ������� ���� ���������

Page 83: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

� ���������� �������� ���� �� �� ��� ���=� ������������������ ����������� ��� �:���� ��� ������ ��� ������� �

�� ����%������������

9�� ������� ����� ����� � �������- ��� ��(����0-E(1�������������� �����������*���������� ������ �� ���������� ���� �� ��� ��� �� ���� ����� �������� ������ ����������������� �������������� � �������������� ��������� �������� � ����� ����� �������� ���� �������� ���*���:�� �����

��� 2� �������������&� �

,��� ��� �6��������� ������� ������� ��� ����� � ��������������������� ������������������������������������� ���� ���� �� ������ � �:�� ��� �������� ����� ������ �� �������������� ����� <��� ���������� ���������� ������� �� ��� �����������������������

9������������������� ���� ������� ������������ ���������� ��� ��������� �� ���� ���� � �� ���� ������������������� ���� ��� ���������6�����

�������%��

0�1 - ������� ���������� ������ ��������* *������������ ����������� ���� ������ ��� ������ �������� ��������� �� �������*��*����� ���� ��� ��� ������������:�

0��1 � ���������������� �����������������0������ ��� ��������� ������� ��� ���� ������ ���� ��1� ���� � ��������� �� ���������������� �� ��������������

0���1 "�����������������:� ����� �������������

0��1 ���� �� �� ����������� ���� ���* *���� � �� ������ ������ ����� �������� ����� ������:�

�!��������� ��������� ��������������

Page 84: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

(�&� ���

���� �<������ ���������������������� ����������� ������������� �� ���������������������� �������������

-������ �����+���������������� �����

@�%5 -� �������� �� ��� � � ��� ���� ������� ��� ��� ������������� �� ������ � ��� �� ���� �� ������ ��� ��� � ������ � ������������ ����������� ���� ������� ���� ������ �������������� �� ��� � ���� �� �� ���������� � ��� ��� 7��������� ��� �������� ���� ��������������� ������ �������������� ���������

@�%4 ( ��������������� ������������� ������ �� ����� ����!

� 7�����������

� �������������*��� �������������� �������������

� ��������������*����� �����

@�%/ � ��������������� ���� � ��� ��� ��������� ��� ���� ����./R� �� ����6��������� ������������ ������������ ����������������� �������������������������������������� ����� ���� �������� ���� ������������������������������ ���������������������� ������������������� ��������� ���������������������� ��������

@�%@ ������ �� �������� ������������ ����6��� ������� � ����� �� �������� �!

� � �� ����������

� � �� ���� ����

� A�������� ����������� ��� �� ����������

� '�������� ���� ���� ����� �������� ���� ������� � ��������� �����������������������������

Page 85: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

� � � ���� ����

� -��������������� ���������:����� ���

� '�������������������=��������� ������������� ����

� (�D������� ����� ������� ����

(�������� ������� �� ����� � ��� ���� ����� ��� ������ �������� ������ ��� ����� ���� � � � ������ ��� ������ �� ������ ����=������ �� ��� �� ���� ���� �������� ����������� ���� ���� ������������� "������� ��� ��������� �� ��� � ���� ������ ��������� ������������������ ����:���� ��� ��������������������� ���� �������� ���� �� ����� � ������� ������� ��� ����� �������������������� ������� ������������ ���� �������� ������������ ��� ��������� ��

( ���� �� �� ���� ����������������� �� ������ �������� ��� �� ����!

� ������� ���>�� ��������������������� �>�������

� ������� ���>������������������� �>������

� ����:����������� �O����P�

� ������ �>�������� �������-�E��� 6�

� A��� ���������������� ��� ���� ������� ������

@�%. ����� �� �������� ������������������� ���������������������� ��

)* ����������� ���

�������*�� �������������������� ���� �� ����������������������������� ������������� ��� ������� �������������������� �� �� �� ������������ �� �������� ������ ���� ��������� ��� � ��� � ������� ���� ������� ��� ����������� �� �������������� ������ ��� ��

�!��������� ��������� ��������������

Page 86: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

)* ���������

����� ��� ��� �� ����� ������������� �� ��������������� ������ ������ �� ����� ��� � �� ����� ��� ����������������� ��� �������� ���� �� � �������� ��� ������ �� �� �:����������������������

)* ����� ���

���� ��� � ������ � ��� ���������� �� � ������ ����������� �� �� �:��������� �� ����������� �� ����� ��>������� ��������������������������������������� �� ������������������������������������� ��������������� ���� ��������������� ���� ������ ���� ��� ��� ������������������ �� � ������������ ����� �����

)* �����������������������

���������������� ���������� ����������������������� ������������� ���� ���������������������� ���� ���� ��������� ����� ��:� ������ ��� �� ������ ���� ��������� �� ����������� �������� ���� �������� ����� ����������� � �������� �������� ���� �� ����� �� ����� ��� ���������� ���������� �������� ����

)�* ����������������������������������������

���������������� ������������������������� �������������������� �� �� �������� ���� � ��� ���������� �� �� ���������������������������������������������� �� � ������������� ���������������� �������������

)�* ����� ��!����� �� ����� ������ �����"���

���� �������� ���� �� ����� ��� ������� ��� ����� ��� ��� ���� � �� �� �� ��� � ����� �� � ���� ��� � 0�� ������1� ����������������������������������������������� � ���������� ������������6������ �� ��������� ��������� ����������� ������� �������� ���� �� ������������������

Page 87: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����� ����� ����� ���� � �� ��� ���� �� ��� �� ���� ���������� ��� ����� �� �:���� ��� � ������ ��� ������������������������ ������ ������������ ��������������� ������ ����� ���������6��� ����������������������� �������������������������������������� ����������������������&��������� �� ����������� ���������� ����������������

)�* #��������������

����9�� �������� ���������� �� ����� ����������� ������� ����� ����������������� ��������� ���� ������������=������ ���������� ������������������������������ � � ������ ��� ����������� �� � ������ �� � �� ������������� ������� ��������������

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

% 0� ������!�� �� 5�������� �!�� !����� !

%�% ' ������������������������ ����� ������� ���������� ��Y

%�# �� ��� ������ � ����� ��������� ���� �����������������Y

%�5 �� ��� � ����� ������� �� �� ���=������Y

%�4 ����������� ������=���� ��� ��������� ���� �� �� ��� ���� ������ ����� ����� ��������� ������ ���������������Y

%�/ ' �� ��� ����� ����� ��� ���� ���9�=��� � �� U� �� �� 09"U1� �������� ������ ���� ��� � ���� ��������Y

%�@ E��������� ������ ��=� �� ����������� ��������� �� ���� � �������� ��� ����� =� �� �� �� ���� ���

�!��������� ��������� ��������������

Page 88: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

�� ������� =������� ������������ ������� ��� ������� �Y

%�. E������� �� �� ��������������������� ���� �������� ����� ����������� ���� ��� �������� �������� ���������Y

%�3 ���� �������������� � �� �� � ������� �������� ����� ���� �� �������� �������� �������������� ������������ �������Y

%�2 ���� ����� ���� � ����� ������� ����� ����� ���� �������� � �� ��������������� ����������=���������������� �����������Y

%�%$ ���� ����� ��������� �� ������� ������ �������� �� ������� ��������� �� ���� =������� ����������� ��� ����� �� ��� ��� ��� ����� ����������������� �������������� �Y

%�%% ���� ����� ��������� � ��������� �� ��������;���-��� ������ ��� �Y

%�%# 8��������������:� � ��� �������� ���� ����������� ����Y

%�%5 ������� ��� ��������� ����������� ������ � * �������� � ��� ���������������� � ������ �� ������ �����Y

%�%4 ' �� ��� �������� �������������������������������������� �� ������������������� �� ���������Y

Page 89: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

%�%/ 8��������������� ������������ ������ ��� ���� ������ ������ �� ��� ������ �����:�����������Y

%�%@ ����������������������������������� ������� ��� ��� �������� ���� �������� ��� ����� ��� �������� ������ ��� ������ �� ����������Y

%�%. ' �� ��� ����� ����� �� ���� � �� �� ��������������������� ����������Y���� ���� ��������� ���������� ������������Y

%�%3 ��� ���� �� �������� �������� �� � �� ����� �������� � �� ��� ����������� ��� �������� �� �� ��� �� � �� ���� ������ ���� �� ����������� ���� �� �� �6����� ����Y

%�%2 ' �� ��� ����� ����� �� �� ��� �������� �� ������������� �Y

%�#$ 8�� ��� ������ �� ���� ���� �������������� ����������� �Y

%�#% ��� ��� ����� ��� ����� �� �������� ��� �������������������������������� �� � �� � ����� &� ��������������� ������������Y

%�## 8�� ��� � ����� ������� ������������ � ������ ���� ���� ���� ���� ���� �� ���� ����� ��� ��:���� ����������������Y

%�#5 8�� ��� ����� ����� ��� ������� �������������������������������

�!��������� ��������� ��������������

Page 90: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

����� ������ �������������������������Y

%�#4 ,��� � ���� ��� ��� ��:���� ��������������� ������������ ����� �������&������ �� ���� ����� �Y

%�#/ ' �� ��� ����� ����� �� ���� �� ����� ��� :����� �������� �����D�� �������Y

%�#@ ���������� �������������� ��������� ����� ��������� ������� � :�������������� ��������������� ������������������ �����Y

%�#. ��� ���� �� ���� ���� ������� � ���� ����� ����� �� ���� ��� � ������� ����� ��Y

%�#3 ' ������������������� ����� �� � ������������ ����������� �������� ������ �����Y

�����������+���"� ���

@�%3 (������������7��������� 0(�71� �� ������������� ������ �:� �� ����� ������� ������� ��� ����� ��� ��� �������� ��� �� �� �� ���� ���� ������� ���:���� ��=������ ��� ����� ����� (������ ������7��������� ���� ����� ������ ��� ����� ���������������� �:*��*�� ����������������� ���� �� ��� �� ������ �� ��� ��� ����� ��

@�%2 (������ ������ 7��������� ������ ��� ��� ������������ ��� ���� �� �� ��� ����� ���� ���� �� ��� ������� � �� ���� (����������� ����� �� ��� ���� ���� �� ����������� =������ ����������� ���� ��� ��� A��� �� ���������� ����� ���������� ��������������������������� ������ ������������������� ����� (������ ������7��������� �� ������� ��� ������ ���������

Page 91: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

��������� ������ ������ ��� ������ �������� �� �� �� ����� ��� ������� ����� ���� � �� ������ ����� �������� ������� �����������������

@�#$ (�6� (������ ��� (������ ������ 7��������� 0(�71�� ����� ������������ �������� ������� ��� ���� �� � � ���� =������� " ���������� ���������� �� �� (�6� (����� ��� (������ �����7��������������=������ ����� �� �������� ���������� ������� ���������� ����������� ����������� ��� ��

@�#% (������ ������ 7��������� ��� ���� � � �� ��� ���� ��������� �������� ��� �&���������#� �� ��� ���� �������� ����������� �������������������� ������� ���������� ��D ������������� �������:��� ��������>������������������������������ ������� ���������������������E����� ���������� ����� ��������� ����� � �� ����� ���� � ��� �� �������� ���� �� ���* *���� ����������� ������������� ������� ���� �������������������������������������� ������ ��������O������������P���������������������

@�## ���������������� �� ���(������������7������������� ���������� �����< ������� ������!

� F ��� ��

� -� ���� ��

� ����� �������

� ����� ��� ��0������� �1�

@�#5 ����������� �� (������ ������ 7��������� � ���� �������� ��� �� ������ �� ���

0�1 �������������'����(�!������������6���������� ��� �������� �:� ��� �� �� ��������� �� ���� �� ���������������� �������������� ������ *� �:������� ����

0��1 ��������������������8�E��������� �� �� 0�##�������������������������� �� ������1N� '�������� ������� 0�##� ���������& ���� &��� &���� ���&&��� ����� ���3��� ������ !������������*�!�,����������&���&&��1=�7 ��� ������ ��� ��0�##� ���� �������� �������� ����3����� &������ ��������=

�!��������� ��������� ��������������

Page 92: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

����� �������� �������������������� ���������0�E"�1����� ������� �� ������� 0�E"�1N� E����� �������� ���� ������1N9����������� ������ *�##� &���� &��� �� ��.���,N� �������� ��� ��� �� ��*�##��%���(�&�������&���������������� �� �������� �������� �������� �� ����� ���� 1�������*> 1,,�

0���1 )��-����� ��� ��������� � ���$����!� ���� �� ��� ���������� ��� ����� � * �������� ��� ����� � �������� ��� � �� ��� � ������ �������* ������������������ ���� ��� ��� ��������������� ��������" ���6���������������:� ��0"�F1���������� ����� � ������ ����� ����������������������������:� ���0F�F1�������������� ����������������:� ��� �� �� �� ���� �� ������� � ������� ���� ��� �� �� ����� ����� ��� ��� �������� ��� ����� ��� � ������ � ������ ���� �������� ��� � ����� � �� �� �� ����� ������������ � �:�� �� ���� ���� ���� ����� ��������� ������� ��������� ����� ����* ��� ���� :��� � ����� �������� �����������������������F ���������(�7�������

0��1 /����������!� ������� �� �� �� ���� �� ���� ��� ����������� � ����� ��������� ��� ���� ��� ���������� ������������� � ������ ����� ���� ���� ��� ��� � ������ ���� ��� ������

0�1 /�$������ ��������!� � ��������� ��� � ����� ������ �������������������� ����������������������������������������� ���������� ��������������� ���� ����������������������� ������6��������� ���������������� ������ �������������������� �������� ������������ ���� ����:������� �������� ������ �������� ������������������

0��1 !���-� ��!�������������������������������� � � ���� ���6����������������� ����������������������������

@�#4 E����� ��9�������0E91������������� �����������������������������������������������������������������

@�#/ �������� ����� �� ��� ��� ���� ����� �� ������� �� ������ �:� � ������� �� ������������ � ����6� ���� ��������� �����

Page 93: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

������ ��:�� (�������� ������ �� ���� ����������� ���� ������������������� ������������������� ��� �� ������������������ ����������� ���� � ��� ���� ������ �� �� ���� �� ��������� ������ ��������� ���������

��1��" �

@�#@ (�6�(����Q�� �� ���������������� ������� �� ���������������������� �� ����������(�6�(�������:� ����� �����=������ ���� ��� ������������������������� ������������ �� ������ 0��� �1� ���� ���������Q����������� ��� ��������������� ������� �� ��� �� �� �� =������ ���������� ��� �����������Q������������ �������������������������������� �� �� ���� ������ ��� ������� �� 0O)���:� )��P�� O;����� )��P����1��� ������6�������������� ��

@�#. ���� (�6� (����� �� <��� �������� �� ������ ��� ������� �� �� ������������ �=������ �� ����������=��������� �������������� 0� � ������ �� ���� ��� �������1�����6�������� ��� � ��� ��� ������ 22�222@@R� �� ��� �� ���� ������������ �������������6������ ��������� ��������05�4���������������� �1�

@�#3 (�6�(�����������!

� ���� ����������������������

� 9����� �� ��� ������ �

� F��������� ���� �

� ���� ���������������������������� ���&��������

@�#2 � � �������� ���� (�6� (����� ��Q�� ��� � � ��� :� ���Q'7����4'7���� �� ��� ��� ���� � �� ��� � �� ����� ����*������ ������ �� ���� ������ '������� 7������� �����D��� ���� ���� �� �!

0�1 ����� ������������8� '�����Q������ � ��� ��� ���� ����� ���� �� ���� ������� ���� ��� ��������������

�!��������� ��������� ��������������

Page 94: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

0��1 ������ ���������8� 7�����Q���� �������� ��U0������������ ��� ���� �������Q� QU�����1�� �� ����������������� ���� ���� ��������������������:�

0���1 �� �:� �����������8� �����D�Q � ����� �� ���� ����������������������������*��������������������������������������� ������������������

0��1 /����$� ���������8� ���� ��Q �� ������ ��� �������� ��� ����� �� �� ���� ������� ����� �����=���� �����Q����� ���6�������? �����:���� ����������������� �:� ������������������������ ��#(�������� ���� �������?�� ������������#

0�1 !����� � ���������8� �� �?��� ������ ��� �� ��� ������������������� ���� ������������ ���������� ������ ����� ��� ������� ��������Q� �� �� ���Q�����Q��������� ���� �� ��Q�� ���� ��� ��������Q������ �:������������ ���� ����� �� �����#

��'���������� ��3�� ��

@�5$ E��� :��� ��� ��� �� �� (�6� (����� ��� ���� ��O&���������������P� =������ ���������� ����� ��� -�� �� � (�6(������=���������������� �������������� ��������������� ����� ���� ���� ������ Q�������Q������������=���������������" �����(�6�(������� ������ �� �Q���������Q���:��������� � �� ��������������������0��������������1���������� ��������������� ��

������� ������������� <��������������� �:� ���� ��������: ��� �������������������� �������� ������������� ������� ������ ���� �������� �������� ��� ����� ��=������ � ���� ���������������������������������� ������ �������

������� ����2��������'��������� ���� ��3� ��

@�5% (�6� (����� ������ -� ������� ���� � ��� ��� ���������������� ������������ ���������� ������� ������

Page 95: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ����� ���� ������� ��� ��� ����������� ������ ���� ������� ��� ���� �������� ��� ����� ��� ����� ����� ���������� ����� ��� ����� ��� �� ���� ����� ����� ���� ����� ������������������ ������������ ��������������������

E��� ������ ���� ��������� �������������������������� ��� �����������������=� ������� �������������������� �������������������� ������� ����� ������������������ ��� �����-� ��� ������ ������� �� ������������� � �������� ����������������=���������������� ������� ����-��� ��������������������� �������������� � ��� ����� � ��� �� � ���������� ���� ������ �� �� �������� ���� ����:� � � �� �� ���� ������ ��

@�5# ���������������� ������=������ ������� ������������� �� ������������ ���� ��������������� ������������� ����� ������� ��� ��������������(�6�(������ ���������������������������������������� ��� ������������ �� ��(�6�(�����

�3�� �������������"���������

@�55 ���� ����� ����� �� �� ��� ������ �� ������� �� �����������������������O����P�����O%��� ��������.�P��� �� ����� ������������ O������.�P� ��� ���������� ���� ���������� ��� ��� ����� ������� (�6� (����� ������ �� ������������������ �� ����!

� F���������

� � �������� ���������������� ��������* *������������

� -� <������� �������� �����������������������

� E������� ���� ���� ���� ��

� ���������� ������� ���� ���� ����

���� ������ ��� �� ���� ��� ��� ���� ��� �������� �������������������� �� ���������������������������� ��� ��������� ������� ������� ����������������������

�!��������� ��������� ��������������

Page 96: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���� ������� �������������������� ���� �� ��������������� ������� ��� ����� �� ��� ������������������ �� ��� ��������� �����:����������� ��������������������������������������������� ����� ����� �������

@�54 ���� �������� ���� �� ��=������ � ������ ��� ��� �� ������� ��������������������� ������������ �� ��(�6�(������:����� �� ������� ��������=����� ������� ���������� �� ��� ���� ���� ����������������� ��

@�5/ ���� � �� ��������������� �� ������������������� ���������������������� �������������������������������������!

��/ 0��1#�2���� 3�� / /4�

$ �!����!�� ���� ������� ���!5�!�����!��������

%�% 8������������������ �������������� ����������������Y

%�# �� ��� ������ ������ �������������� ������������� ��� �D� �������Y

%�5 8�����������:������ ������������ *������� ��������������*� ������ �����6��������������� �����Y

%�4 ���� ��� ���� �� � ����� ���� ���6��������������� ���������� ����������� ������������������� Y

%�/ ���� ����� ��������� ������������ ������� ���������� ��� ��� �������� ������������������ �� ��:� ������� �����������Y

%�@ ��������������������:� �������������� ����:������������ �� ������Y

Page 97: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��/ 0��1#�2���� 3�� / /4�

%�. ��������������������������� �������� � � 0������ ���� �������1� ���������������:�����Y

%�3 �� ��� ������ �� ��� � � �������� ��� ������ � � � ��=����������Y

%�2 ���� ����� ���� ���*����������������� ��� ��� � ���*� ������ � ��������� ������ �����������:Y

%�%$ �� ����� �� ���� �� 9�:*������������ ���� ���� ������� ������� ��� �� ���� ���� ��:� ��� ������� ����Y

%�%% 8�� ��� ����� � ����� �� ������������� �� ���� ���������� �� ����� ������ � ���� �� �� � ����������Y

%�%# �� ����� �� � ��������� ����� � ���� ����� ��� �������� ��������� �&������� �� ���� ����� � �� ������ �Y

% 7���.�� !�/��8 ���� !������ !

#�% 8�� ��� ����� �������� ��� ������ �� ��� �6������ ������ �� �� �������������������Y

#�# � ��������� ��� ��� ������ �� ��������� �� ��� �:�� � �� ��� ��������� �� ���������� ��� �:� ��� �������� ���� �� � ������ ��� ���Y

�!��������� ��������� ��������������

Page 98: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��/ 0��1#�2���� 3�� / /4�

#�5 ' ������������������������ ����� �� �� ������� �� ��� �:� ���� ������ �� ��� �Y

#�4 ' �� ��� ����� ����� ���� �� ��< ������������������� ��� �Y

#�/ ������������������� �� ��������������� � �� �� ������� ���� �� �������� ���� �� �� ���� �� �������&������ �Y

#�@ ���� ��� ������� �� ������ � �������������� ��� �� ��������=���:� ������ ���� ������ ������������ ��� ���Y

#�. ���� ����� ��������� � �� �� ��� ������� ������������������ ���������� ��� ��� ���� ������ ��� ������� ������ � ������ �� ��� �������������� ������������ ����� ���Y

#�3 ' �� ��� ����� ����� �� �� ��� ������������ ���=���� �����&� ��� �&� ����������������������Y

#�2 ' ������������������ �� ������6� �� ������� �� � �� ���� �� ����� �� ���� �� �� ���� �� � ��� ������� �������������� �������Y

#�%$ ���� ��� � �� �� ��������� � �������� ������� ������� �� �� ��� �����������&� ������ �� ���� ��������� �������������Y

& 7���.�� !���������

5�% ' �� ��� ����� ����� �� ������ � ���������� ��������� ���� ������������� ���� �����Y

Page 99: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��/ 0��1#�2���� 3�� / /4�

5�# ' �� ��� ������ �������� � ���� �������� ������� ����:���Y

5�5 ��������������������������=������Y

5�4 ���������������������������������� �� ������ � �&� ���� ���� ������������������ ��� �����������������Y

5�/ ��� ���� ����� ���� ����� ������������ ���� ������� � ������ ������� �� ������� �������� ��� �Y

5�@ ���� ����� ��������� � �� �� ����������� � ������� ������� ��6���� ���������� ����������������������������Y

5�. 8�� ��������������� ���� � ����� �� ������� ���� �� �����������������������������Y

' 1����� ����!�� ��������������

4�% 8������������������������� �� ����� � ������������� ����Y

4�# ' ����������������������������� �� ������� �� ��� ������� � � ����� ��� �Y

4�5 8�������� �� ��������� �� ��� �� ���� �� ������� �� �� ���������� �����������������Y

4�4 ' ����F ������ ���������������������� ����� ���� �� ����Y� ���������������Y

�!��������� ��������� ��������������

Page 100: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��/ 0��1#�2���� 3�� / /4�

4�/ 8�� �� � ����������� ������������� ������� ���� � ������ ����� F ����� � ������ � ���� ������� ��:� ������� � ���� ��� �� �� �Y

4�@ �������������������*� ���� ��������� ������� ��������������� �� ��������������� ���������������� � � �6��� � � ��� ����� ������ ��� �Y

4�. ���������������� ������� ��� ����� � ������������Y

( #!� ���� !

/�% ' ������������������ �������������� � ���:����� ���� � ��������� ��� ����� ����� ������������� ��������������Y

/�# ' ������������:������:������������ ��������� ���� �Y

/�5 8������������������ �������������� � ���� ��� ���� ��� ���������� ��� ��� ������� ��������� ����� ���� ����� ��� ������ �� ����� ���Y

/�4 ' �� ��� ����� ��:�� � ����� �������� �� ����������� �� ���� �� ��������� �������������Y

) #!��!� ���5�!�����!�

@�% ' ������������������������� �� � �� ��� ����������� �� ���� �:���������������������� ��� �Y

Page 101: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��/ 0��1#�2���� 3�� / /4�

@�# �� ����� ��� �� ����&� ���*�� ����� ���� �� � ����� ������ ��� �� �� ��������� � ��� �� ���������������������� ���� ���Y

@�5 ��:������ �� ������� ������ ���� ���� ��������������� ���� ����� �� ��� ����� ����� �� ���� ������ ������� �����Y

@�4 �� ���=���� �������� ��������� ����� ����� �� ���� � ��� �� �� �������� �� ���� ���� ��� �������������� :� �������� �������Y

@�/ ���� ��� �� ������� � � ������������ ��������� �� �� ����� ������������:������ �� ������� ����� ����� �� ������ �� ���� ��� � � �� ������ ����Y

-������

@�5@ ��� �� ������ �������� ��� � � �� ���� ��� ��� ����� �� � ����� ���� ���������������� ��������������������)���������� �� ������������������ ��������������� ����� ����������������������� �� ����� ��� ��� �� ���� ��� ����� ���������������������� ����� ������� �� ���� ����� ���� ��� � �������� ���� ���������� ���� � ��� ������ ������� �� =���� ���������� ��� ���� �������� ���� �������� ������������ ����� ������� ��

7 ��������� ������� ���� ������ ��������� �������� �� ����������������� ���" ���6���������������� ��� � �� ���� ��� �'������������ ���������������������� �������� ���������� ��� ��������� ��#/���� ������� �#4���'��������� �������� �������������������� ��� �������� �������� ����������������� ����� ���������������������� ������ ���

�!��������� ��������� ��������������

Page 102: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

@�5. ���� ������������ ������� ������� ����� ��������=����������� ��������* ����� ����������� ��������� ��������� ���� ����� �� ���� ���������� �� ������ � ��� ���� ����� ����� �������� ��� ����� �� ���� ��� ������������ ������ �������� ������ ������������� ������ ����������� ������� ���� ������ ���� �� �������� ���� �������� ���� �� ����� � ������� ��� ������������ ������������ ��������� ��������� �������������

� ����� �� ���������������� ����6������������������ ������������ ������ ������������������������������� ����� ������������� �� � ��� ��� ��>� ��� ����� �� ��� ��� ������� ��� ��������� ���� �������� ��� ��� ( ��� 7�������� ���� ���� �� ����� ���� ����6������������������ ������������� ���������������� ���� ��� �������� ������ ������� ����������� ��� ��" �� ������� ������� ��� �� ��� �� ����� ������ �� ����� �� � ������ ��������������������� ��

� ����������������� ��������� �� �������� ��< ������������������ ��� ����� ��� �������� ��� � ��������� ���� ��� ���� ������� �� ��� ����� ����� ����� � ����� ������� ������� ���������� �� � �� ��������� ����� ���� ��� A���� (� �� ��� ��������� ���� -� ��� ���� ��6�� ��6� '����� �� ��� ���������0���1������������������������������ � ��� ���������� �������������������� ��

@�53 ������� ������ �������� ��� ��� ������ ������� �� ����� �� �� ������� ������ ���� ��:�� ��������������� �������� ������� �� �:��������������������������� �������� ��!

� ( �:������

� ��� ����( �:�E�� ��-���

� ��� ����( �:�-�������-����

����� ������ �� � ������� ����� �� �� �� � ��� ���� ����� �������� ��� ������� ��� ����� ���� ��� ���� ���� ���� ����� ������ ��������� ��

Page 103: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

@�52 ���������������� ������� �������� ���� �� ������ ������ ��������!

0�1 3���"������

B �� � �� �� �� ��� ���� ���� � ���������� ����� ���������� ��� ����������� �� � ���� �� ���� �� �������� ��������� �������� � ����� ��� ���� ���� �6� ���� ��� ������ ����� ��� �� �� �� � ��������� � ��� �� =������������ ���� � ����� � ��� ������ �� � ��� �� ���� �� �� ������� ���� � ������� � ��� �� ���� �������� < ������� �� �� ���� < �� ������ ��� B �� � �� �� ����� ��������� � ���� �� ��� ���� ���� � ��������� ����������������� ��� ���������� ����� �������������������������� ��������������� ���������

0��1 2�������������

�������������������������������� ����������� ����� ������� �� ������� ���� ��� � ���������� �� ���� �� � ������� ���� � �:���� � �� � ��� � ���� ��������� � � ����������� � �:� � ��� ���� %#� � ��� �� ����� � ����������� ����� �� �� ����� ��� ��� ����� ����� ����� � �������� ���� ����������������� ������������ ��������������� �� ���� ��� ��� ����� � ��� �� ���� �� ���� ���������������� ������������ ���� ����� ���������

@�4$ �� �� � ����� �� �� ��� �� � �� ��� ������ ��� �� ��� �� �� �:��>������������ �:� �����������:���� ��������������� ������ ���� ������� � ������� ��� ��������� �� �� ���� ���>� ������ ��� ��� ������� ��� ��� ��� ������ �� �������� �� ��� �� ���� ��� ����� ���&� �� ����� �� ��� ���� �� ������� �� ������� ��� ���� ����� ��� �������� ���� �� �� ��=������ �������������� ���������������������������� ��� �������������� �6���� ��� ��� ����� � ��� �� ��� �� <��� � ���� ��� �:����� ���������������������� ���������=�����6������ ��� ������ �������

�!��������� ��������� ��������������

Page 104: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

@�4% ���� �������� ���� ������ �� � ���� ��� ����� ���� ����������� ������� ���� �� ���� �� �� ���� ���� � ������� ���� � ������������� �� �������� �������!

0�1 ������������"����4��������5����

������� �������������������������� �������������� ����� ���� � ��� ��� ���� �:��� ��� ���� ���� �� ���� �� ������ )�� ��������� ��� ��� �� ��� �������� ���� �� ������������ ���:���� ������ ������ �������� �:������ ������������ ���������������� ������������ ��� ������ �������������������� ��������������������������������������� �� � �� ��� < ������� ��� ����������������������������������������� ������ �������=���:������ ���>�������� ����������������������������������������� ����� ������������ �����

0��1 �����%���!������� �������������

�������� � � ��������� � �� ��� ���� ���� 0� � ����������������� ����� ����������� � � ��������� � �� �� ��1�������� ��������������������� ���� � ������ �������� ������������� �������� �� ���������������� ������ ���������� ��� ���� ��� ���� �������� ���� �� ���� � ������ ����� ���� ���������������������� �� ��������������� ������ ������ ��� ����� �� � � ���������� ���6�������������������������������������� ����� ����� ���

0���1 ������"����������������������!��������!�������4�!������� ���

���� ��� � ���� ��� � ������ ����� �� ��� ��� �������� ���� ���������������������� �� ����������� ������ ���&���� ���� � � ��� ��� ����� ���� ���� � ���� ������� ���������� ���� �� � ��������� ��� ��� ������ �� �� ����� ������ ����������������

0��1 �!����������������"���

��� ���� ��� ���� ��� � ����� ��� �������� ���� �� � ��������� ���� �� ���� ���� ��� ��� ����>� ����������� ������ �:��� ������������ �� �� ���� ������ ����� �� �

Page 105: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

:��� ���� ����� ��� ���� �� ���� ���� ��� ���� ��� � ������������ ���� ��� �������� ��� �������� ���� �� ��� �����6������ ��� �������� ��� �������������� ������� �

0�1 "� �� ������ ���� "���� �� ��� ���%��� �� �����!��������!�������

���������������� ������������� ������������� ���� �� �� � ��� ��� � ����� �� ���� �� ���� ��� ������� ������� �� ���� ����� �� ���� � ����� ��� ������� ����������������������� �������� ����������������� ������������� ���������� ���������������

@�4# ����� �� ���������� ��������:���������� ����� ����� ��!

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

% ������������� ������ ����� ����!�

%�% ' �� ��� ����� ����� �� ���� ���� ��� �� ���� ���� ��� ������ ������������ ����� ���Y

%�# ��������� ����� ���� ������������������������������� ��������Y

%�5 ' ������������������������:*�� �� �� ��� ��������� � ������� �� ��� ��� �� -"�� (��� F�� ��,�������"�������Y

%�4 �������=������������������������#�������������� ���Y

%�/ ����������� ��� �����:��������������� ��������� ������ �� ��� ���� ���� � �� ���:� ������� ������ � �������:Y

%�@ �� ��� ���� ��� �� ������ �� ����:������ ����������������Y

%�. ���� ����� ��������� ������� ��� ��������������������������������� � ����� ����������� ����� �����

�!��������� ��������� ��������������

Page 106: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

��������� ���� ��������� ���� ��� ���� � ���� ������� ���� ������ ���Y

%�3 8���� ��� ��������� ������ ������������� ��� ��� �������� ���� �� �� ������Y

%�2 ���� � �� �� ��� ������ � ������ ����������� ���� � ������ ����� �������������������Y

%�%$ 8���� ����� �� ������� ���� � �����������Y

%�%% 8����������� ��������������� �� ��������� � �:���� ����� �������� � ��� ���� ���� � ��������������� ����������������Y

%�%# ��������� �������6��������������Y8���� <������� �� � �� ���� �� ���������������� ������Y

%�%5 ' �� ��� ����� �������� ������������ � �������� ���� ������������������ ��������� ���Y

%�%4 8���� ��� ��� �� ���� �6������ �� ������������������� �� �����:�� ������� �� ������� �� ���� ������Y

%�%/ ' �� ��� ����� � ����� ���� ����� ������ ��=�������� � �� (E-� (--� ������ ���� ����� �� �� ������ ��� �� ��� ����� ���� ��� ������ ���Y

%�%@ ' �� ��� ����� ����� ��������� �� ��������� ���� ��������������������� ���� ����� ���� ����� �:������ ��� ��Y

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

Page 107: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

#�1��)�����

@�45 ��� ��������� ��� ����� �������� ��� ��� ������ ������� � ������������ �� ��������� ����6�����!

� "���� ����������������� �������

� )�������������� ������������ ������� �����

� -��������7��������

� E�������=������

� � ���������� �����

� "������������"�6���

� ���������������� �

� A������

@�44 ���������������� ����� ������������������ ������������� ������� ��� ��� ������ ��� ����� ����� �� ������ ������� ������ ��� ���� ����� � ��� �� ����� �� �� ���� ��� ���������� ���� ����� �� ��=������ � ����� ��������� � �� �� ��� ������� �������������������������������� �������������� �������������������� ���������� ������� ������ ������

@�4/ ���� ���������� ����� ������� ��� � �� ������� �� �� �� ���� ���� �������� ���� �� ����� ��� ��=������ � ������� ��������������� ����� �� �� �����������������

"���������������������� ������������=������ ���������������������������� �� ���������������� �������������������� ��������� � ������� ��������� ������� �& ����������� � �� � �� ����� �� ����� ���� �������� ���� �� ���� �� � ���� ������� ���������������� ������� ���������� �� ����������� ����������� �������������������� �������������� �� ����!

�!��������� ��������� ��������������

Page 108: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

0�1 "��������������#����������������

���������������� �������������������� � ����� ��������&� �� �� ��� ��� � ��� ���� =����� � � ��� � �������� ��� ���� ��� ���� �� ���� ���������� ����������� ������� ����������� ����������������� ������� ���:��6������ ����� ��

0��1 ������/��������"���

��������� ����� ��������� � �� ����������� ���� ������ �� ����� ��� �������� ���� �� � ��� ������������� ��������������� ��������������������������������������� ������������ ����� �� �������������� ������������������� ����������

0���1 ������ �����%��"���

���� ������� ��� � ����������� �� �� �����>�������� � ��������� ��� �����6���������� ��������������� ���������� ��������������������������������� �������� ����� �������������� ���������������� ��������������� ����������������������� ������ �����>����������������� ���� ��� ���� ��� � �� �� ���� �� �� ������� ��=������������� ������ �:�� �� � � ������� �� ��� �� ��:��� ��� ��������� ��*�������������� ������ ����������������=�����������

������������������ ������=������ ����� �����6��������������� ��� ������� ��������� ������ ��� ������ �:��������� ����������� � 0������ '��� ��� ���� ��� ��1� ������ ���������=��������� ��� �������� ���� �� �������� ��� � �� ��������� � ��������������� ����������������������� �� ����� ���������� �� � ������ �� � ��� �����&� ��� �:� � �� ���� �� ���� �������� ������� ��������� �� �� ������ �������� ���� ��������������� ������������������������ ��� ��������������� ������������� ������ � ��

Page 109: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

@�4@ ����� �� ���������� ��������:���������� ���6�����!

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

% #!���!�������� ��9"���������

%�% ��� ����� ���� ��� �� ����� ���� ����� � �� ��� ��� ���� ���������� ����������������� �� � ���� ��� ��� �Y����� ���� ��� ���������� �������=�������Y

%�# ' �� ��� ����� ����� ���������� ��� �� � �� �� (������ �� �� � ��������������6������������Y

%�5 ���� ����� ��������� � �� �� ����� ���� ���������������� �� ���� ��������� ���������Y

%�4 8�����������:������ ��������������������������� �� �� �������Y

%�/ ��� ����� ��� ���� ����� �� � ����&��� ����� ���� � �� ��� ������������������� �� �� ������������ �� �� ��:�� �� ���� ���� ���������������� �Y

%�@ 8 �� ���� ��� ��������� �� ��������������������������������������������� ���� ��� ��Y

%�. ���������������������������������������� �&� ���� �� �� ���� ��������� ����������� ����6��������������� ��������� � �� �� ����� ������� � ������ ���� �������������� �Y

�!��������� ��������� ��������������

Page 110: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

.�����������

@�4. '����������������< ���� �������������������������(������������������������������������������� �� ������������ �� ���!

() �� ��������������� ��������

���� ���� �� ����� �� ������� � ���� ���� ��� ��� ��� � ��� �� �� ����!

1�2 ?����������# ��

"������� �������=��:���������������������������������� ���������������������������� ���������� ����������� ������������

1�2 9��+��+3���

'��� ���Q�� �� �� ����� �� ����� ���������� ���������� �� ������� �:������� ����� � ���� � ��� ���� ��Q��: �� �����Q��������*�������������������� �� �������������� ���� �� ���� ��Q����� ������Q�- �Q���� ����Q�������������� (����� ���� ���� ���� ����� �� � ����������� ��� �� ���� ����� ����� � ���� ���Q� ������������Q� ��������Q��� ���� ��� �� ���� ����������� �:�� ������ ������������������ �������� ������� ���� ������������������ �� ������& ������������ ���������������������� ������� ���������������������������������� �����

,����� � � �����D�� �� ����� ����������� Q��������Q���Q����� �*����� �����Q����������:�� �� ���� ����� ����� �� �� ��� �������Q���� ���Q��� � ���Q�� �������Q����� ����� ��������� ���������� ����� ��������� �� �������� ������������������ ����:����� �� �� ��� � ���Q������Q� �� ��� ��� ����� ��6� < ��� ������������������������� ��� �� ����������� ������ �����

1�2 �����#�����

�� ���� ����� �� �� � ���� �������� �� �� ����� 0������ ���������� �� ������ ����� �����������1� ������ �����

Page 111: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

�� �6������ ����� �� ���� �� � �� ��� ������ � ������� ����������E������� ����������� ��������������������� � ����D��� ��� ��� �� ����� �� �� �������� ���� �� �� ������������:���������������� ���������������

1�2 ��#�����"����

� ������������� ������������� ���������������������� �� ������ ����������������������� ��������� ������ �� ������� ������� �������������������� ��������� � �� ������� �������������� �����:��� �������������� �� ����� ���������� �� ����� ������� ���:����� �*����� � �6������ ����������������������� ������������������� ������������� �����6���� ����<��������

1�2 �����#��!�

�Q���Q�� ���� �� �� �������� ��������������� ��� ��������:��Q��������� �Q����Q����Q� �������� ����Q �Q���Q���� �������� ��� ����� �����6������ ������ ������� �� �������������������������7 ������������ �����:����� ��� �� ����� ��� �� ���� ��� ������ �� �� ����>Q ����� ��Q �� �Q������� ���� �� ���� ���� ������ ��Q� � ������Q�� ���������� ������ ���

1+2 >�$��"� ����8�� ������3���� ��6 )�� + ��� ��

- ������������������������������� �&�� ������� �� ����������� �� ������ ���� ������������������������������������:� �� ��������� ������������ ���� �� � �������� � ������ ����

1!2 <��% �!

8��:����� �������������� ��� �!

� -�� �����=������ ������ ������������-�>�)�E(N

� -�� �����=������ ����������� �:N

� -�� �����=������ ������� �����������N

�!��������� ��������� ���������������

Page 112: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

� -�� �����=������ ��������< �� ���������:���0��������� ��1N� �

� ��������0��� ���1���������

1�2 9�����##�� ��� ��"� ����

( �������������� �������� ����� �:���������������������� ����� ��� ����D���� �� �� �� �� ���� �� �� ���� � ��� ������������'����������������������������� �������� ����� ����� ����� ��

1 2 ; ���>�����#

��� ���������������� �������� ������������� ����������� ������ �� � ������� �� � ������ ����� ��� � � ��< ���������� ��� ����� ����� ��� ������� � ��������� ������ ������������� ����������� ��� ����� ������������ ��������� �� �� ����� ��� ��� ��� �������� ���� �� � ��� �� �� ������������� ������� ������� � �������������� ������

1*2 @�%��$�� �%�

������ ����� ��� ����� � ���� ���� � ���� ��� �� � ��������� �� ���� ���� �������� ���� ����� :���� ��� ���� ����� � �������� �����������������

@�43 �������� ��� �� ���������������������������� ��� ��������������������������������� ��������������� ����� �� �� ��������������������� �������������� �:������� ����� ������ ��������������������� ��������� ���� ���������������:���� ��� �� ��� ���� �� � ������ ����� �� ���� ���� � �������������� ��� ���� ��������������� �� ����� ��� ������� ������ ������� �������������������������������� �����

���� �������� ���� �� ����� � ������� ��� ����������� �� � �� �� ������8��� ������ � ������6������ ��� ������� &�������� ������ �������������� ��� ��� ��������� ������� �� ����� �:��� ������� ���� ��� ��� ������� 8�� � ���� �� � ������� ������� ��� ������������ ���������������������������������������� �����

Page 113: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

������ � (��� %4�� O�������� ����� ��� ��� ��� ���� �� ����� � �� ���� ����P�����(���%@��OC�������� �:� ����� 6���P�

@�42 ���� � �� ����� �� ��� ���� ����:��� ������� � �������� ����������� ����������� ����

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

% #!���!��� ����� �� � ������:!�� !��!�

%�% �� ����� �� ���� � �����&� ��� ������� ������ ���������������Y

%�# ' �� ��� ����� � ����� � ���� ���� ���������Y

%�5 �������=�������������������������� ��������Y

%�4 ���������������������������������������������� ��������� ���������������������=������������Y

%�/ ����������� ����������������� ��������� �������������������� ���Y

%�@ �� ����� �� ���=���� ���� ����� ��� � ������ ��� ���� ����� �� �����������������Y

%�. ' �����������:������� ������� �����������������������������Y

()�"�������������

���� ����� � ���� ��������� ����� �� ������ ���� ���� �� ���� ���� �� � ��� �������� ������� �� �� �������� � ������� �������������������"������� ���������������������������������� :���� ��������� � ��������� ��������� �������� �������� ���� ������� ���� �� �������� ���� � ������������ ����������������

�!��������� ��������� ��������������

Page 114: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

����������������� �������� �����D�� ��� ����������� ������� ����������������������������������� ��� �������������� �� ���� �� ��� � ��* �*���� 0-E(1�� ���������� � ��� ������� ������� ���� ���:���� ���������� �� � ���� ��� ���� ������� �� ��� �� ���������&��������!

0�1��/�-����

� ����� ��������� ������������ �� -E(� ���� ���*�������������

� 7����������� ������������������� �:����������

� -� ����� ������������ ����

� A����������������� ����������� �����������������������0 �(1�������������������� �

0�1��+��(����������<������

� -� ������� �������������������

� (�����������������=�������

� 7 �� ���� �����������������

� ����:�������������������� ���������� �� ��

0�1�����(��������������������

� ������������� ����������

� ���������������6��� ����������

� -� �������������������

� 7 �� ����������������������

"�������������� ���� ������� ��������� ������������������������������ � ����������������������� ����� ������� ������������������ ���������� � �������� ��� ���� ����������������� ������������=������������� �������6����� ��

Page 115: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

������� �6������ �� ������� ������ ��� ������ ������� ������������� ��� ���� ���� � ��������� ������� ������������� ��������������������������� ����������������� � ���������������� ������������� �� ����!

� )(� #/222*%!#$$@!� )������ �������7���������� �� ��-������� 0��������������� �������� ��� ��������������� ������1

� )(� ..22*5!#$$@!� ;��������� � �� ��� ���� �� (������� 9�:7��������� 0���������� ���� ���� ���� � �� ������������������� ����:1

� �(E&-�(�#3$$$!#$$/!�(��������� ��� ��(�������7��������(���� � �� ��� (������ ������ 0���������� ������������ ��� ����������������1

� �(E� ##$$$!#$$/!� " �� (����� 7��������� (���� *9�=�������� � �� ���� E�����D�� �� ��� ��� " �� �����0��������������� ������������������ ���� �� ��� ��������D���1

� E8(�(�%3$$%!�E������ ����8���������(�����7��������

0��������� ��� ������������������������������1

���� �������� ���� �� ����� �6���� ��� � ��� �� �������� ����� ������� ��� ��� ������ ������ ������������� � �������� �����������"����������������������� ��������������� �������������� ������������������ �� ��� �������� ����&�����:����������������� ��������������������������

@�/$ ���������������� ���� ������������������������� ���������� ���� �����������!

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

# 0��������������

#�% ' �� ��� ����� �� ����� ����������� ������ � �������� ������� ����������������Y

�!��������� ��������� ��������������

Page 116: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

#�# �������������������������������������� ��� ������������� �� ����� �������� ��������������������������� �� ������� ������� ������ ��&�� ��� �Y

#�5 ' �� ��� ���������� ������ �� ���� ��������� ������������ ������ ���������������&�� ��� �Y

#�4 8 �� � �� ��� ���������� ������� ���� � �������� ���� ��� �������������������������������Y

#�/ ' �� ��� ���������� �������� ������ ���� � ������� �� �� �������� ������� ���� ���� � �������� ����� �� ������� � ������� � ��6������ �� ���� ���� ���� ���� ������������� �������� ��� �������������Y

#�@ ' �� ��� ���������� ��:�� �������� � ������� �� ������ �����������6������ ������ ����������� ���������� ����������������������Y

#�. ������������������'�������� ����������������� ������� �� �������������� �����������&��������� �������� ������Y� ���� ������ �������������������������������Y

Page 117: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

��������"�����

@�/% �������������� ��������� � � ����������� �������� ������������������������������ �� ����!

��� �������� ���

F�����6������ ������� ����������� ��������� �� ��������������� �� � �:� ������ �� ������� �� ��� � �� �������� ���� �� ���� �� ��� �� �� ������ � ��� ���� ����� ���� � ���� ��� ��������������� �� ����6������ ��������� ��� ������������ � ������� ��� �� ����������� ��� ��� �������������������� ����������������� ��� ��� �� �� ��������������������� ������� �������������� ��� ��� ��������������������������� �

���� ����������� �� �������� ���� ���

������������6���������������������� ��������� ��������� � ������� ����������� ����� ����� ���������������)��������� ��� ������ ���� ��������� ������������������� ������������� ��)����� �)����� 0)#)1��������������������������������< ������� ��� ������������� �����������:����������� � ������������������� ����0�6����������� ������1�������������6������ ���������>��� ����������� ������������ �������� �� ��� ���� ��

�������� ����������������������������� �����:����������� �� �!

0�1 ���� ����������

������������������ ������������ �������������� ���������� ��� �������� ��������������� ��� ������������ ������������������������������)������������������������������������������������� ������������ ��� ��������������������� �������� ��� ��� ������������������ ����������������

���� � ����� �� ����� ����� ��� � �� ���� ��� �� ����� ��������� ����������������������������������:�������� ������ �������

�!��������� ��������� ��������������

Page 118: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

������������� �������� ���������������� � ����� �������������:����� ����� ��

0�1 �� ��-����� ����(����

7��������������:�����������������������������:������������ ����������� ������������������������������� �������������������� ��������� ����� ����������� ����� �������� �����������*����� �� �6������������ �<������ �� ��� � ������� ���� �����:����� �� ���:�� ������� ����� ������ ������� ��������� ����� �������������

� ������������������*�����������:���������� ������� ������� ������������������������0(�71������ ���������������� ������ �� � �� �� ����� ���� � ����� ��� � ��� ����������������� ������� �� � ��� ��� ���� ��� �������� ������� �� �������� ������������ �������������������������� ���� ������ �������� ����� �� �������7���*�����������:�������� ������������������ ����������� ������� ����������� ���������������� ����&�������:����

0�1 ���������� �� ����

-������ ���������������������������� ������6��� ������� ��������������� �� ����������������������������������������������� ��� ��=�������� �� �:� �� �� ���������� � ��� �� ������ �� ��� � ���������

*���, �� ���5�!��!�!���:"��!���

7���������� ���� ��������������� ��� ������� ���������� ����� � ������ ��� � �� ���� � � �������� �������� ���� ���� ������ ��� ��8����������������� ����������������������������6������ ��� ��������� ��� ����� ����� ����� �� � ��� ������7���������� � ����� 0�7�1� ���� �������� � ������� �������������� ������������������ ��� ��������

*��, 9!�!����������

"������� ������� ���� ��������� � �� ��� ���� �� �� � �:���� ���������� ������� �6��������� �� �� ������ �������� ���� ����� �����

Page 119: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

������� ���������������� �� ����� ������������������������ �� � �� ��� �6������ � ��������� � �� ����� � �� ��� ���� �� ������������6������������� ���������������

+�������"���������������������

@�/# ���� ������������ ������������� ��� ����� ������������������ �� �������� �!

� E����� ����������*��������� ��

� '��� ���� ������������0' �1�

�� ������ ��� �� ������� ��������� 0����������� I� %1�� ��� �� ���� � ������ 0��6����� � ����1� � �� ������ ����� ��� � ����� �� ������ ������������� ������� ��������� ������������������� ������������� ��� ��� ���� ������ ������������ ���������� �������� ���� ���������� ����� � �������� � ���� ���� ����� �� ��������� ���������� ����'��� ���� ������������0' �1��� ������������������������ �������� ����������� ����������������������������������� ���

������������������������������ � ���������������� �� ��� ��������������� �������������������������������������� ������������� ������������������������������6������ ���� �� �� �=���� � %��,����� ���� �� ��������� ���������� � �� ���� �� ���������������������������������������������������� ��������������������������� ��>��������������������������������� ��������������������������� �������������� ���

@�/5 ���������������� ������=������ ������������� ����������� �� �� � �� ��������� �� �������� �6����� ���� ������� � ����������������� ������������������������7 �� ������������������� ������� ����������� �� ���6������������ �������� ����������:���������<������������������������������ ������� ����� �������� ���������������� ������� ���������� �� ��������� � ������ ���� � �� ����������� ���� ��� ������� ���� �� �� ����!

�!��������� ��������� ��������������

Page 120: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

�� �������,��� ���

(������������������������ �����6���� ��������6���� ��������������������� ��� ������������ ������� �������� ������������� ��� �� ������������ ������ ����������

�� (������%� �������"�������)/������.�%1���*

��� ����� ������ ��� ������� ������ ����� ����� ���� ������������������ ���� ������ ��� ��� ����� �������� ��� ����� �������� ���������������������� ��������������� ��������� 0������ � � ���������� ��� ���� � �������� ��� ����� ���� ���� ������������ �6����� � ��� ���������� ������:���1� � ��� ��������������������������� ������ ������������ ���������������� ����������� �� ���������������� �����������:����

�� 6������� ��������$���5��������/������.�%

A��������� ���������� ����������� ��������������������� ��� ����������������������:�������������������� ���� ������������ ��������������� ������������������������ �� ������������������� ��� ����� �� ���������� �������&� �������� ��� ��� �6������������������� ��� ���������

��� #�������� �������'����

������ � � � � ��� �� ����� �� ���� � �� ��� ����� �� �� ����������� � ��� �� ������������������������������������� ����� ������ ��� �������� � � �� � �� ����� ���� � ������ ������� ��� �6����� ���� � ������� ������� ��� ������ ����� ������������������

&����������� �������������� � �����

@�/4 E��������� ���������������������������������� �� �!

1 2 ; ����)������� � �!

A���������������������������� ��������������������������������� ��������� �������������� ������ ���� �������

Page 121: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

�� ���� ���� � �� � ������ �� ������ ���������� ���� ���� ��������� ������� ����� �������� ����

7������������������������������������������� ���������������������������� � �������������������� ������� ���� ����� �������������������� �������� ���������������������� � ��������������������������������������������� ��

@�// 9������� ��� ���������������� ���� ���:������ ������ ���� �� �������� �������������� �������������������� �� ����������!

� 7�:���� �� ������ � �� ��� �� ���� � � ���� ��� ���������� ������������������

� 7�:������������� ������� ���� ����*�����

� 7�:���� �� � ����� � �� ��� �� ���� � � * ������� ������� ��D��

� ��� ������������ ������������� �������

@�/@ ����������� ���������������������������� �� �!

� �������� ��� �� ���� �� �� ��� �� ���&� ������� ��� ���������������������������

� ��������� �� ��������������� � ����������������� ��5'� ����� ������ ������� ��������� � ��� ������ ������ ����������������

�Z (��������� ������������������6�������� �� ��

� ��������� ���:���� ������� ���� ��� �� ���� ������ ������:��������:������������ �������������� ���

�Z � �������� ��� ��������� ��������� ���� ����� ���� ���� ������ �����������������

� '�������������� �� ������� ���� ������������ ��:��������� ����� �� ������ � ��� � ����� ����� ���� ������������������������ ���

�!��������� ��������� ��������������

Page 122: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

@�/. " �� ����� ���� ��� �����=��� �� ���������� �����������������!

��� ��� �����

������ �������� ������������������������� ������������� ��� ������ ��6���� � �������� �� � ��� �� ���� �� ���� �� ������������ ��������������������� �� ����D���������� ��������� �� ���������� ������ �� ��� ������ �������������������������������� ��������������������������� ����������

���� ����� ���� �� �� � ��� �� ���� �� ������������� � �������������� ������ �� � ���������� ����� �� ���� ���������� ��������������������������������� ���������������

��� �� �����������

���������>����� �� �� ���� �� �� �������������� ��� ����� �� ������ ���� ��� ����� ��� ����������>� ����� ��� ��������'���������� ������� ��������������� ������������������������������������6������ ������� ���� � ������������ ��������� ��� ���� ��� �� ������������������ ���������� ���:��������������� ������ ��� ����� ����������*�������������������������������D��������� ��� ���������������� ��� ����:�����

��� �������!� ���� �

9�������� ;� ����� ( ���� ���� �* ��� ���� ����� ���������������������� �� �����������������������������������:���,���,� ���" ������������������������������ ���D������ ������ ���� ��� ������������������������ ������� ����� ���������������������� ��������������������������:����� ���� ���������� ��� ��� ���� ���� ����� �������� ��� ����������� �� �� ���� ��6���� ���� ��� ������� � ������ �� ���� �������������������������� ��� ��� ������������� ��������� ��������=��������������������� ��6�������������� ������� ��� ������� �����������������������" ���������������� ������������ ����������� ���� ���������������� � ����� � �� ���

Page 123: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

���������������� ���������������������������������� �������������� ������ �������������������������������� ���� ���������� ������������������������ ���� ���� ������ �������������� ������������&���������� ������� ���

��������6��� ����

@�/3� � ��� �������� ��������� �� �� �6������ �� �� � ������ �� ��� ���� ���� �� ����������������������������(�����������:����������� ������������6����������������������� ��������� ������ ���� ����� (������� ����:� �� ���� ��� �������� ��������� �� ����������������������� �������

���������������� ���������������������:��������������� �� �������������������������� ������� ����������� �� ��

1 2)���! �!��� �%�!��

9����� ����:���� �� ��� ����������� ��� ��� ������ �� �:� �� ���� :�������������� �������� �:������ ��� ����������������

(����:���� �� ��� ��� � ���� ��� �� ��� ��� �� ���� ��� �� ������ �� ������ �� ����!

)�* �� ����'����

������� ���������������� ��������������� �����:�������� ����( ��� ���������� ���� ���������� �� �!

�Z F���� 9������ �� ��� ��� ������ ���� �� ��������� �� �����'������ ���������,����������������� ���������%$$��������� ����������������� ���������� ��

� C���������&� ��� ������ �� ������� �� ��� ���( ���������������������� ���������������������������� ��������� ������� ��� ���� ��� ���� �� �� ��� ������ ���� ����� ����� ��� ����:���� � �� � �(?C� ������ ����� � � ��� ���� �� �� ��� � :� ��������� �:�

�!��������� ��������� ��������������

Page 124: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

� C���������&���� ������ ������� ��������������������C���������� ���������=����� �� ���� ����������� ����� ���� ����������� �� ��� ��N� ���� ������ ��� ������ ���������� ����������:��������� �:��������������

� � ������� �� ���������������� �-E(�

�Z '������� �� � �� ��� ������ �� ������ ����� � ��� '�&A��� ���� ����� ���

�Z � �*����� �� ��� �������� � � ������������������� ���������������� �������-E(�

� E���������������������������� �������� �������-E(����������������� ���������������� ����������� �

)�* �����!�'�����

� - ��=������ ��������� ����:����������������(?C�� ��� ���� � ���� ������� �������� �� �� ��� -E(�� 7������������� �� ���� �� � �� ��� � ��� �� ���� � ������� ����:����

� E����������������� �������� :� �:�������� ����� �����

) * 6�����������

(� ����������� ������� ���������� ���=������ ��� ���; �9��������� ��0;9�1�� ��������������� ��� �����:������������� ��&�'��������7 �� ���������������������������������'(-�0������������� � ��1�� ������ ��� ��� �����:����

)�* �!������������

���� �� ��� �� ��� � �� ������� �� ������ ������� ����:��������� �� ������ ����������������� ������������!

� ���� ������� ������H��������������������=�����&�� ��������� �� ������� �� ���&� �������� �� ���� ���� � ���� ������ �������������������������� ���� ���� ���

Page 125: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

�Z ������������ ����

� "��������������� ���� �����6������������� ����

� "������������������������������ �������������

)�* ����!��������'���%

���� �� �� ���� � �� ���� ������������ ����:�����;����������������� �� ���� ���������� ������ �� ����� :��� ����� �� ������D ������������ ����� ��� ������ �������������� ���������� � �6������� ��������� ��� � �� ������ ��� �� ���� ���� � ��� ���������������������:������������������������� �������6����������������������

@�/2 � ������������:�������������� ��� ������� ����������������� ������������������ �����:� �����������6����������������� �� ����� ��� ������:���������� �� ������ ������� ����������������������������� �������� ���!

� 8������������(E-�� �� ����� ���� ���

� ��������������� ����(E-�

� �� ��� ������������������������� �������-E(�

� ������� ������������ ��������

� ������ ��� ���� �� ��� ��� ������ �� ������ �� �����:����

� -� ��������������������� �� �� �:�

� '��� ���������� �� ����� �����A������ ���

� ��� �������:����

� )��:�� ��������:� ������

�!��������� ��������� ��������������

Page 126: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

@�@$ ����� �� ������������� ������������������������������������:���!

� (����� ��� �� ��������� �������&� �6������ ���� � ������ �:�����:�������� ����� ������� ���������������������� ������ ����������� ������� ���

� ����� �� �� �:� ����:� =���� ��� � ���� ���� ����� ������������������������� ����(?C� ���� ���� ����������� ��� ��������� ������ ������������������������ �������� ��������������������:� �������� ������

� (���������������� �� �������������� ���

� 7 ����&�=������������� ����������� ����� �� ����� �� �������������� ���������� ����� ����

�Z �� ����� �� ����� ����������������:����

� �� ����� �� ���������������������� ��� ���� ���� ��� ������� ����������:����

@�@% ���������������� ������� ����������:������������������� ������������ ����������������� ������������������������������������ ��������� �� �!

� 7�� � � ������������������������ ��������������������:����

� � �� ����������:�������������������

� (����������� ���� �������� �� ����������:����

� ���������� ���������:�������������������

� '����������:��������������

Page 127: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

1 2 <���� �!�+>����������3 �������+3�#�!�����5-� � ��6>����������� �!5-� ��60�����������

1�2 5�����%�������� ��

8�������� �� �� ����� ���������� ��� ���� ���� ��� ����������������������������� ���������� ��� ��������������������������������������������������������� ������

���������������� ���������� ��������� ���������������:�������� �� �������� ��� �������� ������������������������������������ ������!

�Z ������ ����� �<����������������N

� ��� ������� ��������� ������������:N

�Z 9����� ���������������N

� ������������ �������������� ������=������N

� " ���� �����������N

� '���� ���������=������ ������:N

� ���������������� ������������� �<������������N

� , �:����� ������� ����������:N

� ��������������6��������� ��������� ���N

� ���� ��������� ����� ��������:N

� , �:������ ����N

� , �:��������� ������� ��:������N

� ������� ������������<��������N

� -� ������ �� ����������=������� ��=������ �� � ��� �:N���

�!��������� ��������� ��������������

Page 128: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

� ���� ���� ��� �� � �������� �������� ��� ��� ���� �������� ���� ������ ����������������

0�1 ������� ��������������,1�����

���������������� ��� ����������� �� ������������ ����� �� ��������������6�����&��� �������������6����&� � �������!

� ( �������������������� ���������N

� -��� ������ ����������� �� �� �:N

� 7�� � � �������������������� �� ���������� ���������� ���� ���N

� 7�� �� �������������������������������N

� ���������� �� ������������������ ���� ���������������<��� �������N

� �������� ���������������������������� ��N

� � �� �� ����� ��� ������� �N

� A�������� ���� ���������������� ��������� ��� ���� �����������&������� �&������������N

� ��������� ���� ���� �� ��� ��� ����� �� ���� ������&� N

� (����������� ��� �� ��� ����� ������� ������������������� ��N

� ������� ��� � ������������������� ��� ���������N���

� � ������������� �� �:��:������ �������

Page 129: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

+������������9��&�,��������",+���"� ���,����������+��

@�@#� � ���� �������� ���� �� �� ��=������ � ������� ��� ����������� �� �� ��������� ������������ ��� :� ����� ������������������ �������� ���� �� �� �� � ��=������ � ������� ��� � �� �� � ���� ��� �� �� � � ������� ��������� ��������� ��� ������ ���������������������������=���������������������������� �� ������������ ����� ��

�������������������������������������� �� ������� ����������� ������ ����� �������������� ��������������������������� ������������ ������ �� ��� ������������������������ ����� ��������� ��� ������ ������������� ������������� ���� �� ����� �� 7��������� ��� ���� �� (���� 07�(1� ����������� ���� ��� ������� ����:����������������������� ���������� ����6���� �� ������� ��� �� ���������� �� �� ���� �������������� �� ����� �� ����������

@�@5 ������� ���������� �������� ������������� �������� ������������ ��� ��������� �� �������� ���� ��

$�% ���������� �������

� '����������� �������� ���������������������� �� �������������������������� ������������ ���

� 9�� ������� �� ������� ���� ���� � ����� �� ��� ��� ����������� ��

� ������ ���������������������� ��� ��

� '�������*��������

� � ����� �����(�����������

� )������ �� ����������� �� ��������� ���� ������������� ����� �����

�!��������� ��������� ���������������

Page 130: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

� 9����� �� ���� ���� ��������� ����� ������� ����� ����� ������� �����

� 8�������� ��� �� ����� ������� �� �� ���������� �� ���� ��������� ����������������(������

� ������ ��������������������� ������������� ����

� )������ ���� � � ������������������� ���������

$��% #��������&�����!���

� F � ������� ��� ����� ��� �������� �����&���������� �� ��

� ����� ���������� ��������� ������� �����������

� ����� ��������������

$���% ��������'�������

� 7���6� �� ������������� ��������� ������� ����������

� (��� �������������� �����

� E����� ��� ����� �6����� ��� �6������ ���� ���� ��������������

� ����:���� ������������ ��� ������������� ��

$��% ������

� ;� �-� ���������9�� ���� ������������ ����

� �� �����������:���������������

� (��������������� � ��������������� ����� �*����������� ��:����� ����

Page 131: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

@�@4 7 ���� ����:��� ������� � ����������� �� ��� ��� ���

� ����������� �� �!

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

% ; ��� ����� �!����!��7 ����!��

%�% ' �� ��� ����� ����� �� ������ ������ ���� � ��������������������� �����=�������Y

%�# ' �� ��� ����� ����� ����� ��� :� �� ��� ��� � �� ����� ��� ����� ��� � ��� � �������� ���� �������� �� �� ��� ���� � ��� ��� ���� �� ���� �� A��9����Y

%�5 ���� ���� �� �� ���� ��������� � ��������� ��� �������� ��������� ��� �*������������� ����������� ����� :��������������� � �� ��� ��� �Y

%�4 ' �� ��� ����� ����� � ��� �*������� ���� ������ � ������ �� ������ ��� �� �� ���� ��� � � � ��� ��� �Y

%�/ ���� ��� � :� �� ��� ��� �� ��������� ��Y

%�@ ,������ ��� ���� ���� �� � �� ���� ���� �� ���� :� ����� ��� ��� � ����� ���� �� ��� ������ ���������� � ��� ����� �� �� ������Y

%�. ���� ��� � �� �� � �� ��* ������� �� :� �� ���� � ������ ������� � ����������� �Y

�!��������� ��������� ���������������

Page 132: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

��/ � 0��1#�2���� 3�� / /4�

%�3 ���� ��� � :� ���������� ��� �������� ��� �������� ���� �� �������������� ������� ����:���Y

#�������+���"� ���

@�@/ 9����� "����� ����� ������������ ������ ��� �������� �� ������� �������� ��� ������ �������� E�� ��� �������� �� ���� 5R� ������������ � ����� ��� ���������!����3��� ��+����������������� :��� ����� (����:���� �� ��� ����� �� ��������� �� ������� �� ��� .������� �� � &����� ������ ���&������� ������ ����� ����� ����������������#�

���� �*���*� �� ������� ������ �� ������������������������������������������� ����������������������� ������������*� ���� ����� ������� �� ����������� � ����:����������������� ��

@�@@ A��� ������ ���� ��������� ���������< ��� �� ���� ��������:������� ��������� ����� ������� ������:����� ������ ������������ ����������������� ���������� ����������������������� ��� ���������� �� ��������������������� ��������� ���� �������� ��������������������������������� ����������*�������� ��� ���� �����������D�� ��=������ �� ���������������������� ����

������ ������ ���� ���� ������� ���� ����������6��� ��������������������� ��:�������� ��������������������� ����:����������� �� ������� �������������� ���6��������������� ������������ ������������:� ������������������� ��

( ��� �� ��� � � � �������� � ��� ������ ������ �������� ����� ������ ������� ������� ���� �� �� ��� ������� �� ��� ��� ������������� ���� ��� ���� �������� ����� ������� ����� ���� ���������� ��� ����� ���������� �� ���� ���� �:�� ��������� ������������ �������� 9������� ����� ��� ���=��� ��:� ��� �������� �� � �������� ��������� ������ �� ��� � �����>� � �

Page 133: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

����� ���� ������ ��� 9����� � ������� � ���� ��� �� ������ ������������� ������ ��:����� ���������������*�������� ��������� �� �� �������D�������:� ��������

@�@. ����� �� ������ ���� ��������������������������������������� �� �!

() ����������'��� ������

��������� ��������� ���������������������� ������ ���:��������� �� �� ���������� ������� �� �������� ������ �� ��� ����������� ���������� ���������� ���� ��������������E��� �� ��� � � �� �� ���� ������ � �������� ��� ���� �� ���������������������� ��� ������������������������ ����� �������������������������� ������� ��������������������� ��� ���� ���������� �����������,��������������� �������� ������D���� ��������� ������� �� �� ��� ������� ���� ����������� ����������� ���������� ��� ���� ������ ���������� � ���� �� �� ������������������ �:������������ ��������������� ���� ��-������ �� ���������������������� ����� ��������������� ����������������������������� ��� ��������� �� ��� ������������������� �� ������ �� ����������

������������������� ������������� ���� ����������������� ��������Q( ��� ������ �� ������������� �� �!Q

1�2 � ��=���=����A9������� ���A

�� ����?����������� ��������� ����������������� ������ ������� � ����� ����Q���� ����� ������������������ ��� ������� ��������� ������ ������� �:� ��������� �������*��������� ��� ����������������Q( �������������� �������������� �� ���� �� � � ������� �������� �� ����� � ��������������Q'��������D�����������������:�� �� ���� ��������� ����:�� ��� ������ ������ � ��� ������Q-��� ���� ����� ��� ���������������������� ������������������������ ���������������������� ������������������������� �������������� ��

�!��������� ��������� ��������������

Page 134: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

1�2 ����������++ �!A

����������������������������� �������� ��� ������������������������ ������������������� �������������� �������� �� �6�� �������� ����� ��:��� �6������ ������� ����� ������� ���� �� ��� ����� ��� ������ �� �� ��� � �� � �� ����� �������� ��� ��� � �����>� � ����� ������ � ������E����� ����� �� ������ ��� ����� �� ������� � �� ��� ������� ���� ������ ���� ��������� ���� ��������� ���� ���� ������ �� ��� ���� �������

1�2 � ��!���#����

����� ������ ����� ���������������� �� ����������������� ��� �� ������ ���������� (���� ���������� �������� ��� ������������� ������� �� �� ���� � ������� �������� � �:�� �� � ������� ������������������ ������������QF��:� ��������� ��������������� ��������� ���� ��� ��:� ��� �� ��� ��:�� ��� ����������� ���������N��� ���� ����� ���� ���� ���������� ��� ������������ ����������������������������>�������D���Q

1�2 ���%��� �!

�� ���� �������� �� ��������������� �������� ������������� ��������:���������� ��������� ������ ���������������� ����� ���Q������� �������� � ������ �� ��� ���� � ������ �� ���� �����������6����������������������������� ��:� ��� ������

������� ������ ���� ��� ���������� ��� ��� �������� ���� �� �� ������� ������� �������������� ����������������������������� ���������� ���������������������� ��� �� ����!Q

%�& ��������40������������

����������������������������� �������������������������� ������������� ���

Page 135: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

%��& ������ ��2����������<

��� �������������������������������������������� �� ��������������������������������������� ���� ���� ��

%���&����1� ����������������������� �/�$�����<

����������������*���*� ������������:����������

%�$&��+�� ������ �� �����������$�� �+� ����<

�� ����� ��� ������ ��� ���:������� ���� ���������� �� �������������� �����������

%$& �������� ����(������ �

��� ������� ��:�� ��� ���Q<�� ��� ��� ��� ���� �� ��� ��� ����

���� ��� ���������������� ������������

() !��''��'����� � ������� (��� � � � ���������#�����)

�� ������ ������� ��� ����������� �������������� ��������������� ��� ��� ��������� ��������������� �� �!

1�2 �����% ## �!A

���������� ��������� �������������� ����������� ���������� ����������� ����� ������ �������������� �������* ��� ���� �� ���� ���� � :��� ����QQ�� �������� ���� ���:� ���������� ���������� �������������������������������� ���������� ����������������� ������:�������

1�2 9��+��+��7������A

���������������������� ���� ������� ����� ���������� ��� ��� ��� ��� ������ ������Q�� ���� �������� ��<����� �� � :� ������ ��� �������������Q������� �����:���� ������������ ����������������������� ���� ��� �� ��� ����6�������������Q"������

�!��������� ��������� ��������������

Page 136: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

��� ������������������� ���������� ���:��������������:����:���� ���������� ���� ������Q

1�2 )��%�� �!"����

�?���� �������� ���������������� �����������Q��������>��� ����� � ���������� �� ���� � ����� ������� ��� ��� ��� � � ���� ����Q,����� ���� �� ������������ � ��*���� ���������� ������������������������ ����������� ����� ��� ���� ����������� �����Q

���������� �������������� �� ����!

� ;� ����� ��� ��� ����������� �������� ��� �� �����������

� F ���������6�������� ��������

� 8�����������6�������� � � ������� ������

� C������ ������� �� ������ ��<������ �� ���� ��� ������* ���� ���� ����������

� C��6�������� ��������� ��� ����� ��N� ������� ���� �6���������:�����������Q

() +������%�������'�������3'�������

<�� �� �� ����� ���� ��� �� ������ ��� ��:�� ��������Q���� ����� ����������������������� �� ����!

1�2 �#������;��������$�����A

�� ���� ���& �� ������ ���� ���� � ���� ��� ������Q���� �� ���:���������� ����� ������������������������� �� ��������� ������� ������������� ��� � ������ � �� ��� ������ ���� ��� ���������>�� ������������ �������� �����:������������>�����Q9�������� ���� ���� � ������ ���� �� ���� �>� ���� �� ������ ����� ������� �� � ����� ��� ������� ��� ���� �� ������Q�������� ���� ������������ ��� ���� � ������ ���� ������� � �� �� ��� �� ���� ���������� ��� �:������������������

Page 137: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

���� ���� ��� ���������� �� ���� �����D���� ���� ����������� ��� �� ����!

�Z C��6�������������������� ��������������� ���������� �������� �������� �������� ��� ��������

� '���������������������� ����������������Q

1�2 �� ������������� ��

?,���� �������� ������ ��� ������� ���� �� �� � ������ ���� �� ���� ������� �� ���� ��� ���� �� ������ �����QF��:� �������� �� �� ����� ������� ���� �� ���� ���� ���� ���������� ���� ��� �� ���� �� ���� ���� ���� ���� ���� � ������� ���� �����������������������Q����� �����:������ ��� �:��:���:�QQ

���������������� ��� ������������ ���� ��������������6�������������������� ��� ��� ��* ������ ������������� ������������ ���������� �������� ������������������������������ ����������

@�@3 � ��� ������������� ��������������� ��������������� ����� �������� ������ �� �� ���������� ������ �� ������������� �� ��������������*�������� ���������� �� ��������� ��������� ��:� �� ������������ ��� � ������ �� �� ������������������� �� �������Q,��� � ������ ��:� �������:��� ������� ������� ���� ����� �� �� ���������� � �� ������ � ������� � �:�� ��� �� �������!Q

0�1 �� ��� ������������ �� �����:������� �������������� � ������� :��� ������ ��:� ���� � ����� ���� ����� �� ���������Q

0��1 '��������������� ����� �������� ��������� ������� ������� ���� �� � ��� �� ����������� �������� � ������������Q

0���1 '�������� � ������ ���������� � ������� ��� ����� �� ����������� �� ������������ ��������� ���������������� �� ���������������� ���������������� �����Q

�!��������� ��������� ��������������

Page 138: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

0��1 (�*��� ��������� ����� �������& �6������ � ������� �:����:�������� ����� ������� ��������Q

0�1 � ����� ��� ���* *���� ���� �� �������� � ������ �� � ����� � ������ ��� ���������� � ����� ����:� ���� �� ��������Q

,��������������������������� ������:��� �������������� ����������� ��� ��� ������ �����=������ ����������� ����������� ���������� ��������� �������������������� �������:���������������������� ������� ���������� ���������:���� ������� �� ������� �����Q

����������������������������

@�@2� ����� ������������ ��� ������:���� ��:������� �� ����������������������� ���6������� ��� ���� ��� ����� ������������� �� ������� �*� ��������� ������������������

���������������� ������� ������������������������� �� �������������������������� ������������:�������������� �������������������������������� ��:������ �������������������� � ������������������ �����

@�.$��������:���������������������������������� ���������������� �� ����!

0�1 )�������:

0��1 - ���������:

0���1 ����� ���������������:

0��1 ���� �������:

0�1 )����&������� ����:

0��1 (��������:

0���1 ����� � ��������������������:

0����1 )������ ������ ����:

Page 139: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

��� ����� �%

@�.% )�������:�� ���������� �� ����!

0�1 ����������������� ��������������� ���� ����������������������������

0��1 �� ������� ��� ��� ������ ����� ����� ��� ��� �� ���� ���� ���� � �������� ���� ������������ ���� ��������������������������������������������������������� ������ ����

0���1 ���������������� ����� �������� ��������� !

0�1 �������� 0��=������� ����� ���� ������� ���� ������� ������������������� ��1� �

0�1 '������� 0�������� ��� ��* ����D�� �� �� ���������� ����� ����*��� ��� �� ���� ����1�

0��1 9�:����� �������� ���� ����� ��

0�1 C��������������������������� � ������������������� ���������� � �� ����� ����������� ������� ���������

0��1 ������������ �:��>�� ������ ��� ���������� �� ��:������ ����

0���1 ������� ��� � ������ � ��������� �������� � ���������� ��� ������ ����� �� ������������� ����� ����

0����1 9�:� ����� ��� ��� �*� �����������������

0�61 ��������� ��� ������ � �� � ��� ������������������������������:������ �� ������� ����������������������=����� ����������������� � ��� ������������� ������ ���������������� ���������� ����� �� ���� ������������������

061 ��������:�������� �� ���������������� ������

06�1 ������������������� �� ��� ���� �� ������������� ����:�����������������

�!��������� ��������� ���������������

Page 140: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

06��1 ��������� � ����� �� �� �� ��� ���:���� ���� � ������ ��������������

06���1 ������ � ����� ��� ��)�������� ���3 ��� ��� �������������������� �����

06��1 9�:����� ���������������

06�1 9�:� ���� � ��� ��; �� ������ ����=��:��� �� ������� �������

>�� � ���� �%

@�.# - ������� ��:� �������� ��� ������� � ������ ����� ���� ���������� ����� ����� ���� ������� ��� ��� ������� ���� ��:���� ������� ����� ��� ����� ���� ������ �� � �������� ��� � � �� ��� ���� ��� ����� �� ��% ����������� E���� ����� ���� �������� ��� �� � ��������� ���� ��� �� � .��� �� � &���� ���<&����� ���������������������%&����.��������������������%����&���������������#

���������� ���� � ������������� ���� ���������:���������������� ������ ����� ��*���������� ���������� ������������������������ �������=���������������������� ����������������:�

"������� ��� � ����� ��:�� � ����� � �� " ������ '����� �������0"'�1������� ���������������������� ��������������������<��� � ���������:��������� ������������ ����������������������������������������� ����� ����� �������������������������� ������� ����������� �� � ��� ������������� ����� ���� ���� ��������� �� ������� �� ���� ��� ���� ��� ������ �##�� ������ &�������� ��� ���� ����� ��� ����� ����� � � ��� ����� � ����� ��������� ������������ ����� ������ �����7 �� �������������� �������� ��� ������ � ������ �� ��� � ����� �� �������� ��� ������ ������� ���������� ��� ����� ������=� �� � ���6� ��� �������������������� ����������� ��� ��

Page 141: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

��7������)���!�#���� �%

@�.5 ���������������������������� ������� ��������� ����������������>��� ������������������ ������� �� ����:���������������� � ������ ������ � ��������� ���� ��:����� ������� ����� ������������������������������ �� �������� �!

0�1 '����� ��� ������� �� �� ���� ���� � � �� ������ ��������������&� �������� ����������� ,��� ������*� ��������������� �������� �� ��� ���:����������� �:��� ������� ��������������� ������ �� ���� ������� �� ���� ����

0��1 ��������� � ������� ������ ���������� ������������������������

0���1 ���������������� ������������������������������� ����� � ������ ���������� �� ��� ����� ���� � ��� �� ����������� �� ���������������������������� ����� �����

0��1 9����� � �������� ������� ���

0�1 ����� � ������ � �������� ������� ������ ����

0��1 (����������:����� ��������������� ������� ������ ����

0���1 ���� ������������� ��� ��

5�7 ���#���� �%�

@�.4 ���� ������� ��:� � ������ ���� ��� ������ ������������������������� � ��� ��� ����� ���!

$�%�������'�(������)�������!���)����� ��������

� ��������� ��� �������� ���� ���� ����� �� ������ �� ������ ���������� � ���� ����� �� ��� ��������� ���� ���������� �� ���� ���������� ����� ������� ��:�� ���� ���������� � � � ���� ��� ���� ��� ��� �� ����!

� ������& ���� ��&Q� �� O�������P� ��� � � �� ��������� ��:� ���� ���� ��� ���� ��

�!��������� ��������� ���������������

Page 142: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

� �� ��������� ������ ���Q� ������������������:� ������������� ��:� ��� ���*�6����� � ���� �� � ���� ��� ����� ��������������� ������������6� ����

� F � �� ��� ��� ���� � ��� ��� ������&� ��������� ����� �� ������� <���

$��% ��������������

���� ���������:���������� �������� ��� ����� �������������������� � ��� ��� ����� ���!

�� ;����� �� &�������@ �������� ����A� 9����� ����� �� �� ��� ���� ���� ���������� � ����� �� ������ ��������������� ��� ����� �� ����� ������D���� ���������� � ������������������������� ���� ��� ������������������������ ������� ���������:�

0��1 !���� ����������A� ���� ��:� � ������ ���� �����������������������D����������������� �!

5�!��!�!��������� :"� ����

-������ A ������ ������� ��� �� �� �� ����� ����������[� �� ���� ��� ��� �� ����� ���& ��������* �:�����������������

"� ��������� A ������ ������� ��� �� �� �� �������� �� ����

9�� ��� � '�������&� ��������� ��� � �� ����*������������� ��������������

���� ���� � ���� ;� ��� �� � ��� ���� ������� �� � ��� ���

�����6������� ��� �%

@�./ �������� ��������� ������� ������������� ��� � ������ ���� ��������� ������Q� '������ � ������ �� ����� ������ ����� ������� �� ����� ���� ��� ��� ������ �� ����� �6����� ��������� ���9����� ������:�������������������������������Q

Page 143: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

@�.@ )�������:����������������=����������������� �������������� ��� ���� �� ������ �� ���� �������� ���� �� ����������:�Q� F����� ���� ��� ������ ���� ��:� ���� ����� ������ ���� ��������� �������������������� �������������������� �

����<������������� ����������� � ��� ������

�����# �� �%

@�.. 9����� �� ���� � �������� � ��� �� ��� ��:� � ������������ ��� ���������� ������ � ���������������:���������������������������� � ������ �� ���������

,����������������� ��� �� � ��� �����������������6����������������������� ������������������� ����������:������ ������ ��������:�����������������

9�������!����3�������� ��� �%

@�.3 ����� � �����:������� ������:��������������������� ������� ��� ���� � ��� �� � �������� �� �6����� ���� � ���� ����� ����� �� ������� ��� ���� � ���� ��� ������������� ��� ���������� ��������������� � ���� �������������� ��� ���������&����� �� �� ������ �����������

'�������<��� ������ ����������������������������� �� ����!

� #!����������Q�� ��������� ��D���=��������������� ����� ������

� ����Q�������(UF*��<��� ����� *������������� � ��������� ���QE,�(-Q��������:�

� 0������������Q ����������������

��� �������� ������� �%

@�.2 ������< ����:����������������������� ���������� ��������������� ���������������������������������� ��������������������� ������� ��� �� � ���� ���� ��� ���� ����� ��� ����������� ��������������:���������������������������� �������

�!��������� ��������� ��������������

Page 144: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

�����! ���������$���

@�3$ ��� ���������� ��� �� ��:� ������ �� �����=��� ��� ����������������� ��� ��� ������������� �� ����!

0�1 ������������������ ��������������� ���������� �����:� ������� �� �� � �� ��:� ���� � ������ ���� ���������������� ��� �6� ����� ���� ����� �� ��:� ����������������������� ������������������� �������6� ����

0��1 -�� ������������:����������������� �����������������������:�������������������������������������� �� ������� ����>� ���������� �� � �� ������� �� ���� ���� ��������� ��

0���1 ���������:��������������������� ������������������������������� ���������������� ������������ ������������:� ���� ��������� ��� ������ �������������� <�� ��� ������� ��������Q

0��1 �������������� ������� ���������� ��������� �������������������� ����� �� ������������������ ����:�

0�1 ��������� �� ���� ���� ��� ����� ��� ���������� ���������� ����� ���� �� ��������� ���&� �� :��� ����� � ������������������������������ ����

0��1 -� ���� ���������������� �������� ������������������

0���1 ����:����������� ������� ���������=������ ���������������� 7��������� ��� ���� �� (���� � ���� �� ����� � �������� ������:� ������ � ���� ������� ��� ������������������������������:������������� ����������

0����1 ��������������������������������6���������� ��� ��������� ��� ���� � � ������� ���� � �������� ���� �6��������� ��� �������������������

���� �������� ���� �� ����� ��� ��=������ � ��:�� �� � ����������� �������������:������� �������������� ����� �

Page 145: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

�� ������ �� �� ��:�� ���� �������� ���� �� ����� �������� �=��� ������� ��������:���� ��������� ��

+������)����

@�3% 7������ ����������� �<����������� ������������ ������ ���� �� �� �� ����� �� ������ � ����� ���� �� ������� ��� ����� � ���� �� �� �������� �� ����� � �6��������� ����������� ��� ������ �� �� ������������� ��������� ���������7������ �������� ���������������������������������� ������ �������� ������������������������������������ ���>�6������������������� ���������������

������ ���������������� �������� �������������:���������� ������� �������� =������ �� ������ ������� �� ������ ���������� ���� ���� ���� ����������������7������ ������ ������ ������� �������� ������������:��������������������� ������:����=��� �������������� ������� ������������������������������ ������ ������������� ��� �� �� �������:��� �������6���������

� ������� ��������� �������������������� �������=��� ������� � � ������ ���� � ���� ���� � ��� �������7����� ������ ���� ��� ���� ��� ���� �������� ���� ��� � � � �� ������� ������ ������ ���� � ���� � ���� ������� ������������ ������������:������� �������������������������������������������������������������

!������� ��� �!���������''�

@�3# ,������������� �������������� �������� ������������� ����������������������� �������������������������������� �������������������� ���� ���������� ��������� ����������� ����������� ��������������������������������� �������������� ���� �������� ��� ���� ��� ����� � � ��������������������������� ������� ������

�!��������� ��������� ���������������

Page 146: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

����������������� ���� ��� ���� ������:��� �� ���������������������� �� ����!

� ������� �Q���� ���Q������ ��� ����������

� 8 ��� ������:����� ������������� ��������������

� ��������� ��������� ����

�Z ,������ ��� � ����������� �� ���������� ����������� ������ �<�������������

� ���� =��� �� �:��� ��� ��� � ����� � ����� �� �������� ����

� �������� ���� ����� ���

� ������������������������������ ����

� ,������ ��� ��������� ����������� ��� ���������

� ,������������� ������������������* ������

� ,������������� ��������������� ����� �� ������:� ��� ���

�Z ���������� �� ������� ���� �����

� (����� ���������

� � �������������� ��������������������� ��������� �������������������� ����&�������� ��

(� ��������� ���������� ������ �� ���� ������� ���:�� �������� ������������ ���:������� �����:� �����������������:���� �� ��� ���� ����� ��� ������� �� �������� � �� ��������������������0:� ����������� 1��" ����������������� �������������������������������������� �*�� ������� ������ ���� ���������� ������ ���� ��=������� �����*����������������� ������������ ������������ �������������������

Page 147: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

,����������������� ���� ���� ��������������������� ���� �������� ��������� �� �������� � ������ ����� ���� ������ ����=������ ��:���� ������ ��������������������������� ��� ������������� ���� ����������� ������������������������� ���� ���������������=������

���������������� ������������������ ������� ���������� ������ � ������������� ����������������D�� ��� ��� ���� ��� �������� =��������� �� =��������� ������� K������M� ��� � �� ��� ���� � �� ��� ������ � ������� ���� ������� ����������������������� ��������������������

���������������� ������������=������ ������������� �� ������� � ������� ��� ��������� ������� ������������!

0�1 ���� ������ ����� �� ����� ������ ������ ��� ���� ����������� �������������� � � ��� �������

0��1 ����� ��� ����������� ��0������������ �����������>����������� �� � �� ��� ���������� �� �� ����>� � ������������ ��������������� �� ���� �������� ����� �� �������� ���� �� �� ��������� �������� � �1

0���1 ������� �������=�������������������������� ��

�!��������� ��������� ��������������

Page 148: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

�""����%�&

��� �����������(������������7���������-� ��������9�����������

%� ������ �������� ������������������������������������ �:��� ���������������������� ������������������ �����

#� ���� ���� ��������� ��������� �� ����� � �� �� �� ����� ���������������� ���� ������:���������������� �� ��������������� ������������ �������� ���� �& ����

5� �������:����������������������������� ���� ������ <������� �� �����������������

4� '��� ���� ��� ����� ��������� �� ����� ���:� � �����:��������������� ��� ����� �� ���������������

Page 149: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

/� ��������������������������� �� � �������� � ���)����C���7�������&�'���� ��

@� ���� ���� � ������ �� ��� ��� �� ������ ����� �� ����������� ���:��������� �� ������� <���

.� ����� ���� ���� ��� ����� �� ����� ���:� � ��� ������ ��������������������������������������� ���

3� '����� �� ���� �������� ���� � �� ���� ����� ����������

2� -��������� � �:� ���� � ����� ���� ���� �� � ����� ����������������������� ������������� ���������������������

%$� (�������� �������� ����� � ���� �������� ����������� ������������ �� �������������

%%� ������������ �������������������� ��������������������� �� ���� ��������������������

%#� -� �������� ��������� �� � �������� ������� ����� ��� ��������������

%5� "������� �� ���� ���� � ���� �� �� ������������� � ����������� ������� ������������������������ ������ ��������� ��� ��� ��

%4� "�������� ��������� �� � ����� ����������� ���������� ������ � ������ ���� �� �������� -� ���� �� � ����������� �����

%/� �� ���������� ������� ������ �����������

%@� �� ���� (������� �:�� ����� ���� ����� ���� � ��� ������� ����������

%.� ������������ ������������������������ ����� �������� ��������������� ���� ����� ������

����� �"#

Page 150: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

��

%3� ��� �������� ����������������:������� ��������� ���

%2� �� � ��� �� ��� ����� �� ��� � ��� �6� �� ��������� � �� ����� �� ���6� ��� ������� ��

#$� 6� ���������������������������������� ������� ��������� ����������6� ��� ������

#%� ' ������������� � �������� ��� ������������ ���������� �����

##� ���� ��������������������������� ���

#5� �������� ��� ������� ��������� ��������������������� ������ ����������� ��������� �����������

#4� �� �:����� ��������������� ���������������������=���� ������ �:�

#/� ������* ������� ���������������=��� ���������������������� ����������� ��������������������

Page 151: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

���

>������"��$3���� �� ���

%� ��������� ������������������������������ �������� ��

#� ����� �:�� ��� ���� �� �� � �� ��� �� ���� :��� �� �� � ��� ������ ������������ ���0������ �� ���������� ��� ��:������������� ������������ ���� ���� �1�

5� ����������:���������� ������� ������� ���������������

4� 9������������������������������� ��

��#������� 7���7������)���!�#���"��$������

����� �"#

Page 152: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

����������� ��� ��������� ��������� �� �����

���

/� ����������������������� �������� ���� ����� ������

@� ���� ���� �� ���� � ������� �� � ��� ���� �� ��� ��� � ��� ���� ���

.� ������� ����������� ������ ���������������0 ��� ����������� ������ ��� �*������������1�

3� 9����� ����� �������� �������� ��� �� �� �� ��� ������������

2� ����������:����������� �������� ��������������� ���� ������ ���������� ���� ��������� ��� ����� ���

%$� ����� ���� �:�� ��� ����������� ��� ��� ���� ��� ���� �� ������������0������ ��������������� ����� ����� ��� �*������������1�

%%� 9������������������������������������& �������� �

%#� 9�����������:������� ����� ������

%5� ���� ���� �� ���� � ������� �� � ��� ���� �� ��� ��� � ��� ���� ���

%4� ����� ��� ��� ���� ���� ���� �� � ��������� ����� ��� ���������& ������� �*����� �������� � ������� ��� ��<���=������

%/� ����E����-�������E�����"�����-�������������� ��"������� 7���������� ����� ��� 7���� "���� 0�� ��������� ����1���� ������� ����� ��� =������ ������� ���� ������� �� ����� ������ ���

%@� ���� E���� -������� E����� "����� 7���������� ����� ��7����"��������9������������� ��"����������������������=�������������������������������� � �*�������������

%.� E�������7��������������� ���7������������������������� ������� =������� ����� ����� �������� �� �� �*������������

Page 153: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

��

%3� F����� �������7��������������� ���7����"��������������������������� ����� �*���������������������� ������������<����=�������

%2� E�������������� ���� ���� ������������������������������ �������������0�����1�

#$� ����E��������E�������-�������E�����9�� ������ ��-�������E������ ������������� ����-���������7�������

#%� ���� 9��������� 7������� �������� ��� (������� �������������������H������ ��������������D�������������� ��������

������ �! ��� �#���������

����� ���7�����������������4������������� �!

� ��������� !����� ��&���� H� �� ��� �� ��� � �� ������ � ����� ��� ��� ����� ����0� ������������ ���� ������� �����1

� ���������B�����&���(�8 ������������ �������������������������� ����������

� '<&�����!���3(�����&���C�8 �������������������� ��� ���6���� ���� ��� �

� /���������� ������� ��&��� C� �� ��� �� ��� � �� �������� �������� ������ ������

����� �"#

Page 154: Tech Guide Internal Audit of Retail ICAI

�""����%�'

8�� � � &� �������,� &�� 8��� ���������� ���������������

% ���� ����9������� ��!&&������������� ��� ���� �

# ��� ����9�����"������ � ��!&&��������� �&

5 ������� ����7��9���� ��!&&��������� ��� ���� �

4 ��� ����� ���� �� � ��!&&��������� ��������'����( ��

/ � ���� ��� ��� ��������� ��!&&������� ������� �������� ����������

@ ��� ����;� ��� ��!&&������� ����� ���� ��� ���� �

��