tammi-maaliskuu 2015 lisÄÄntyneestÄ...

© 2014 Ramirent

Q1 Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu 2015 LIIKEVAIHDON KASVUA

LISÄÄNTYNEESTÄ PALVELULIIKETOIMIN-NASTA 7.5.2015 Magnus Rosén, toimitusjohtaja Jonas Söderkvist, talousjohtaja ja EVP konsernitoiminnot

© 2014 Ramirent © 2014 Ramirent 2

Konsernin kehitys

Segmenttikatsaukset

Markkinanäkymät

Avainluvut

Taloudellinen asema

Yritysesittely

Liitteet

© 2015 Ramirent 3

Liikevaihdon kasvua lisääntyneestä palveluliiketoiminnasta

Avainluvut Q1/2015

Liiketoiminnan kehitys

Markkinatilanne

Vahva kysyntä Ruotsin asunto- ja infrarakentamisessa Haastava markkinatilanne ja hintapaine Suomen ja Norjan konevuokrausmarkkinoilla Tanskassa ja Baltiassa markkina-aktiviteetti jatkui vakaana Markkina-aktiviteetti konevuokrausmarkkinoilla parani Europe Central –segmentissä

Liikevaihto kasvoi 2,2 % tai 5,4 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna EBITA-liiketulos 4,1 (7,1) milj. EUR eli 2,9 % (5,2 %) liikevaihdosta Rullaava 12 kk sijoitetun pääoman tuotto 12,9 % (13,9 %) Rahavirta investointien jälkeen parani 0,9 (-5,1) milj. euroon Nettovelka/EBITDA 1,4x (1,2x)

Ensimmäisellä neljänneksellä liikevaihto kasvoi Suomessa, Ruotsissa ja Baltiassa EBITA-liiketulosmarginaalia heikensi: • palveluliiketoiminnan osuuden kasvu • suurten ratkaisuprojektien aloituskustannukset • huolto- ja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestelyt sekä hintapaine

Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 l 7.5.2015

© 2015 Ramirent 4

Huolimatta haastavasta markkinatilanteesta kahdessa suuressa toimintamaassamme konsernin liikevaihto kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä

Liikevaihdon muutos Q1/2015

2,2 %

5,4 %

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

Q1/2015 raportoitu Q1/2015vertailukelpoisillavaluuttakursseilla

Liikevaihto (milj. EUR) Q1/2015

Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 5,4 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

Raportoitu liikevaihto kasvoi 2,2 % edellisvuoteen verrattuna

137,5 140,6

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/2014 raportoitu Q1/2015 raportoitu

Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 140,6 (137,5) milj. EUR

Liikevaihdon kasvu oli vahvinta Ruotsissa, jossa kasvua tuki kysyntä asunto- ja infrarakentamisessa


© 2015 Ramirent 5

Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos alle viime vuoden tason

EBITA-liiketulosprosentti Q1/2015

5,2 %

2,9 %

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

Q1/2014 Q1/2015

EBITA (milj. EUR) Q1/2015

Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos oli 4,1 (7,1) milj. EUR eli 2,9 % (5,2 %) liikevaihdosta

7,1

4,1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Q1/2014 Q1/2015 EBITA-liiketuloksen laskuun syynä:

• suurten ratkaisuprojektien aloituskustannukset, • huolto- ja kunnossapitotoimintojen

uudelleenjärjestelyt • hintapaine Suomessa ja Norjassa


© 2015 Ramirent 6

Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto % laski hieman viime vuoden tasosta ensimmäisellä neljänneksellä

Sijoitetun pääoman tuotto % (rullaava 12 kk) Oman pääoman tuotto % (rullaava 12 kk)

Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman

tuotto (ROI) oli 12,9 % (13,9 %)

Rullaava 12 kuukauden oman pääoman tuotto

(ROE) oli 9,7 % (13,6 %) ensimmäisellä

neljänneksellä

13,6 %

9,7 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Q1/2014 Q1/2015

13,9% 12,9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Q1/2014 Q1/2015


© 2015 Ramirent 7

Ramirent sai suuren kokonaisratkaisutilauksen Urban Escape projektista Tukholmassa

URBAN ESCAPE rakennusprojekti Tukholmassa

Vaativa rakennusprojekti, joka pitää sisällään toimistoja, hotelleja, kaupan-alan rakennuksia sekä muita toimitiloja Projekti viedään läpi keskellä Tukholmaa Suuri määrä toimittajia

Laitteiden ja palveluiden hyvä saatavuus työmaalla tilapäisen toimipisteen kautta Ratkaisu kattaa myös nostimet, hissit, rakennustelineet, putoamissuojat sekä sähköistys ja lämmityksen yhdeltä palveluntarjoajalta Ramirentin projektitiimi vastaa turvallisuus ja logistiikka suunnittelusta työmaalla

Tilauksen arvo:

40 milj. EUR (2015-2018)

HAASTE

RATKAISU JA HYÖDYT


© 2015 Ramirent

KALUSTON HALLINTA JA HANKINTATOIMI

MYYNTI JA HINNOITTELU

YHTEINEN TOIMINTAMALLI JA MUUT

8

Tehokkuusohjelman päivitys Osa-alue

• Uusi organisaatiomalli sisältäen ratkaisuliiketoiminnan ja toimipistemyynnin esitelty Ruotsissa, Tanskassa ja Norjassa

Toimenpiteet 2014

• Huolto- ja kunnossapitotoimintojen keskittäminen pohjoismaissa

• Toimittajien yhdenmukaisen käytön lisääminen

• Konsernilaajuisten toimittajasopimusten määrä on kasvanut

Toimenpiteet Q1/2015

• Organisaatiomuutokset liittyen ratkaisuliiketoiminnan ja toimipistemyynnin kehittämiseksi jatkuivat

• Huolto- ja kunnossapitotoimintojen keskittäminen jatkui

• Kannattamattoman kaluston vähentäminen

• Toimitusketjun hallinnan kehittäminen jatkui

• Uusi johtamisrakenne

• Yhteisen palvelukeskuksen perustaminen Virossa


• Uusi vuokrausjärjestelmä käytössä Ruotsissa, Tanskassa ja Norjassa

• Tukitoimintojen yhdistäminen Ruotsin

ja Tanskan kesken • Henkilöstövähennyksiä

uudelleenjärjestelyjen myötä

© 2015 Ramirent

Yhteinen taloushallinnon palvelukeskus avattu Tallinnassa

9

1. Tuottaa taloushallinnon palvelut tehokkaasti keskittämällä toiminnot tehtäviksi yhteisen talousorganisaation toimesta

2. Synergioiden täysmittainen

hyödyntäminen prosessien yhdenmukaistamisen seurauksena Ramirentin yhteisen toimintamallin strategian mukaisesti

3. Mahdollistaa resurssien keskittämisen liiketoiminnan analysointiin ja asiakkaisiin maaorganisaatioissa

4. Vaiheittainen siirtymäaikataulu: Tanska

ensimmäinen käyttäjä muiden pohjoismaiden seuratessa vuoden 2015 aikana.

Yhteisen taloushallinnon palvelukeskuksen tavoitteet:



Konsernin kehitys

Segmenttikatsaukset

Markkinanäkymät

Avainluvut

Taloudellinen asema

Yritysesittely

Liitteet

© 2015 Ramirent 11

Suomi Q1/2015: Hintapaine johtuen alhaisesta kysynnästä rakentamisen ja teollisuuden sektoreilla

• Net debt to EBITDA 1.1x in Q4 • Long-term financial target: below 1.6x

(at the end of FY)

Liikevaihto (milj. EUR) Pääkohdat Q1/2015

Kannattavuus Avainluvut

Vahva suoritus Etelä-Suomessa sekä suotuisa kysyntä pienissä ja keskisuurissa projekteissa

Hintapaine ja käsittelykustannukset lisääntyneiden pienten ja keskisuurten projektien johdosta rasittivat kannattavuutta

Liikevaihto kasvoi 1,3 %

1) EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 22,3 miljoonaa euroa eli 14,6 % liikevaihdosta tammi–joulukuussa 2014. Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle


KEY FIGURES 1–3/15

1–3/14 Muutos 1–12/14 Liikevaihto 32,0 31,6 1,3% 152,8 EBITA 0,8 2,9 −72,4% 20,81) % osuus liikevaihdosta

2,5% 9,3% 13,6%1)

Investoinnit 4,1 4,2 −2,6% 35,8 Sitoutunut pääoma 113,0 122,4 −7,7% 124,4 ROCE (%) 14,7% 20,7% 15,6% Henkilöstö 487 519 −6,2% 497 Toimipisteet 62 70 −11,4% 66

35,1 31,6 32,0

05

101520253035404550

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

EBITA-margin (%) ROCE (%) R12

© 2015 Ramirent 12

Ruotsi Q1/2015: Myynnin kasvu suurien ratkaisuliiketoimintaprojektien tukemana


(at the end of FY)



Liikevaihdon kasvua vauhditti asunto- ja infrarakentaminen Tukholman ja Göteborgin alueilla

Kannattavuus vahvistui pääosin voimakkaan liikevaihdon kasvun ja parantuneen kapasiteetin käyttöasteen ansiosta

Liikevaihto kasvoi 12,4 % tai 19,1 %

vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

laskettuna



1–3/14 Muutos 1–12/14 Liikevaihto 51,0 45,4 12,4% 201,0 EBITA 5,1 4,2 21,3% 29,41) % osuus liikevaihdosta

10,0% 9,3% 14,6%1)

Investoinnit 3,9 9,9 −60,1% 67,3 Sitoutunut pääoma 157,4 160,6 −2,0% 155,0 ROCE (%) 16,9% 18,6% 16,9% Henkilöstö 760 666 14,1% 759 Toimipisteet 80 74 8,1% 77

50,3 45,4

51,0

0

10

20

30

40

50

60

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015


1) EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 30,1 miljoonaa euroa eli 14,9 % liikevaihdosta tammi–joulukuussa 2014. Kertaluonteiset erät sisälsivät 0,7 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle 2014.

© 2015 Ramirent 13

Norja Q1/2015: Hintapaine ja toimintojen uudelleenorganisoinnista aiheutuneet kustannukset rasittivat kannattavuutta


(at the end of FY)



Hidas vuoden alku erityisesti talonrakentamisen sektorilla vaikutti laskevasti liikevaihtoon

Hintapaine rasitti kannattavuutta Huolto- ja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestely lisäsi palvelu- ja kuljetuskustannuksia

Liikevaihto laski 8,7 % tai 4,5 %

vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

laskettuna

1) EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 16,2 miljoonaa euroa eli 11,9 % liikevaihdosta tammi–joulukuussa 2014. Kertaluonteiset erät sisälsivät 2,2 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden 2014 toiselle puoliskolle



1–3/14 Muutos 1–12/14 Liikevaihto 31,0 34,0 −8,7% 135,7 EBITA 1,0 2,6 -60,8% 14,01) % osuus liikevaihdosta

3,3% 7,6% 10,3%1)

Investoinnit 2,6 4,9 −47,7% 14,2 Sitoutunut pääoma 126,1 143,8 −12,3% 125,5 ROCE (%) 7,8% 11,7% 9,2% Henkilöstö 405 432 −6,3% 388 Toimipisteet 43 43 − 43

38,1 34,0

31,0

05

1015202530354045

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015


© 2015 Ramirent 14

Tanska Q1/2015: Hyvä kehitys ratkaisuliiketoiminnan projekteissa



Hyvä kehitys useissa ratkaisuliiketoiminnan projekteissa tuki liikevaihtoa Kannattavuutta rasitti kireän kilpailutilanteen jatkuminen ja heikko suoriutuminen Länsi-Tanskassa

Liikevaihto laski 2,3 %

1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli –3,8 miljoonaa euroa eli –9,6 % liikevaihdosta tammi–joulukuussa 2014. Kertaluonteiset erät sisälsivät 0,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka on kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle.



1–3/14 Muutos 1–12/14 Liikevaihto 9,4 9,6 −2,3% 39,4 EBITA −1,4 −1,1 −23,7% −3,91) % osuus liikevaihdosta

−14,8% −11,7% −10,0%1)

Investoinnit 0,9 0,1 n/a 3,6 Sitoutunut pääoma 25,0 26,5 −5,8% 25,4 ROCE (%) −16,7% −14,6% −14,9% Henkilöstö 142 162 −12,2% 147 Toimipisteet 15 16 −6,3% 16

9,1 9,6 9,4

02468

101214

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015


© 2015 Ramirent 15

Europe East Q1/2015: Vahva suoritus Baltian maissa jatkui



Liikevaihto kasvoi 5,9 %

Liikevaihto kasvoi Baltian maissa pienten ja keskisuurten yritysten suotuisan kysynnän ansiosta. Talonrakentamisen vahva aktiviteetti jatkui kaikissa Baltian maissa. Fortrentin tulosta paransivat onnistuneesti toteutetut kustannussäästöt, parantunut hintataso ja hyvä tulos uusilla markkina-alueilla

1) EBITA-liiketulos Europe East segmentissä ensimmäisellä neljänneksellä vuonna 2013 ilman 10,1 milj. Euron suuruista verotonta myyntivoittoa liittyen Fortrent-konsernin perustamiseen oli 9,1%



1–3/14 Muutos 1–12/14 Liikevaihto 6,6 6,2 5,9% 33,9 EBITA 0,1 −0,1 n/a 6,7 % osuus liikevaihdosta

1,9% −1,8% 19,6%

Investoinnit 3,8 2,7 40,4% 10,6 Sitoutunut pääoma 46,0 60,0 −23,2% 46,6 ROCE (%) 13,2% 8,9% 11,3% Henkilöstö 242 239 1,5% 240 Toimipisteet 43 42 2,4% 42

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Baltia EBITA-margin (%) Baltia ROCE (%) R12

5,2 6,2 6,6

0

2

4

6

8

10

12

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

© 2015 Ramirent 16


(at the end of FY)



Uusista projekteista huolimatta myynti Puolassa laski johtuen vertailukauden yksittäisestä suuresta teollisuuden projektista, joka päättyi vuonna 2014 Konevuokrauspalveluiden vahva kysyntä Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa Kapasiteetin käyttöaste vahvistui projektien aloitusten, kannattamattoman kaluston vähentämisen ja parantuneen toimitusketjun hallinnan ansiosta

Liikevaihto laski 6,9 % tai 6,6 % vertailukelpoisilla

valuuttakursseilla laskettuna

1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 2,8 miljoonaa euroa eli 5,3 % liikevaihdosta tammi–joulukuussa 2014. Kertaluonteiset erät sisälsivät yhteensä 1,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle.

Europe Central Q1/2015: Kannattavuus parani kaluston nousseen käyttöasteen ja tiukan kustannusten hallinnan johdosta



1–3/14 Muutos 1–12/14 Liikevaihto 11,0 11,8 −6,9% 53,2 EBITA −0,6 −1,2 53,7% 1,71) % osuus liikevaihdosta

−5,1% −10,2% 3,2%1)

Investoinnit 2,3 1,6 45,9% 7,8 Sitoutunut pääoma 59,0 64,3 −8,3% 58,5 ROCE (%) 3,7% 0,4% 2,6% Henkilöstö 481 474 1,4% 477 Toimipisteet 58 57 1,8% 58

11,0 11,8 11,0

02468

1012141618

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015



Konsernin kehitys

Segmenttikatsaukset

Markkinanäkymät

Avainluvut

Taloudellinen asema

Yritysesittely

Liitteet

© 2015 Ramirent 18

Rakentamisen odotetaan kasvavan nopeimmin Ruotsissa vuonna 2015

Ramirentin odotukset konevuokramarkkinoiden kokonais-

kysynnästä markkina-alueittain 2015

Pohjoismaat

Baltian maat ja Europe Central

2015E

Suomi -0,5 %

Ruotsi 8,0 %

Norja 3,7 %

Tanska -1,9 %

2015E Viro -4,0 % Latvia -4,0 % Liettua 1,0 % Puola 7,1 % Tšekin tasavalta 2,5 % Slovakia 1,8 %


Rakentamisen määrän ennusteet vuodelle 2015

Lähteet: Suomen rakennusteollisuus (RT) 3/2015, Ruotsin rakennusteollisuus (BI) 3/2015, Prognosesenteret 3/2015, Tanskan rakennusteollisuus (DB) 2/2015 ja Euroconstruct 12/2014

© 2015 Ramirent 19

Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannat nousivat 4,2 % verrattuna edelliseen vuoteen

Nordic construction companies order books (at comparable exchange rates) billion Pohjoismaisten

rakennusyhtiöiden tilauskannat (sis. Skanska, NCC, YIT, Veidekke ja Lemminkäinen) nousivat 4,2% verrattuna edelliseen vuoteen vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna Ramirentin rullaava 12 kuukauden liikevaihto laski 2,4% ensimmäisellä neljänneksellä

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1 2007

Q2 Q3 Q4 Q1 2008

Q2 Q3 Q4 Q1 2009

Q2 Q3 Q4 Q1 2010

Q2 Q3 Q4 Q1 2011

Q2 Q3 Q4 Q1 2012

Q2 Q3 Q4 Q1 2013

Q2 Q3 Q4 Q1 2014

Q2 Q3 Q4 Q1 2015

NCC Skanska

Veidekke YIT*

Lemminkäinen Ramirentin liikevaihdon muutos rullaava 12 kk (%)

Pohjoismaisten tilauskantojen muutos (%)


Ramirent arvioi markkinatilanteen pysyvän vaihtelevana vuonna 2015. Markkinatilanteen arvioidaan olevan haasteellinen erityisesti Suomen ja Norjan markkinoilla. Arvioimme vuoden 2015 liikevaihdon ja EBITA-liiketulosprosentin olevan paikallisissa valuutoissa vuoden 2014 tasolla.

Ramirentin näkymät vuodelle 2015

© 2015 Ramirent

Konsernin kehitys

Segmenttikatsaukset

Markkinanäkymät

Avainluvut

Taloudellinen asema

Yritysesittely

Liitteet

22

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Central

Liik

evai

hto

, ru

llaav

a 1

2

kuu

kau

tta

(milj

. EU

R)

EBIT

A-l

iiket

ulo

s ilm

an

kert

alu

onte

isia

eri

ä, r

ulla

ava

12

ku

uka

utt

a (%

)

Q1 2014 Q1 2015

Kannattavuus pysyi epätyydyttävällä tasolla tärkeimmillä toimintasegmenteillämme

© 2015 Ramirent Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 l 7.5.2015

148,5

202,4

149,5

44,4 32,0

58,1

153,2

206,6

132,7

39,1 34,3 52,4

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Europe Central

17,0% 16,5% 13,1%

-5,5%

18,3%

3,9%

13,2% 15,0%

11,0%

20,8%

6,6%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Europe Central

-10.4%

Kertaluonteiset erät vuonna 2014: Suomi: 1,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle. Ruotsi: 0,7 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle. Norja: 2,2 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden 2014 toiselle puoliskolle. Tanska: 0,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle. Europe Central: 1,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle

© 2015 Ramirent

86,7 87,6

45,3 47,8

5,5 5,2

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/2014 Q1/2015

Koneiden ja laitteiden myyntituotot

Tuotot liitännäispalveluista

Tuotot vuokraustoiminnasta

23

Palveluliiketoiminta kasvaa

Liikevaihto (milj. EUR) Liikevaihdon jakauma (milj. EUR)

−5,6 %

5,4 %

1,0 %

Ruotsin ja norjan kruunun heikentyminen vaikutti negatiivisesti euromääräiseen liikevaihtoon Palveluliiketoiminnan kasvattaminen on avain kestävän ja kannattavan kasvun luomiseksi


137,5

-4.5 7,5

140,6

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/2014raportoitu

Valuuttakurssit Varsinainenmuutos

Q1/2015raportoitu

© 2015 Ramirent 24

Ensimmäisen neljänneksen myyntikatetta heikensi epäsuotuisa myynnin jakauma sekä korkeat materiaali- ja palvelukustannukset

Ensimmäisen neljänneksen myyntikate oli 87,6 (92,7) milj. euroa eli 62,3 % (67,4 %) liikevaihdosta

Myyntikate-% Q1/2015 Myyntikate milj. EUR Q1/2015

67,4% 62,3%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Q1/2014 Q1/2015

92,7 87,6

0

20

40

60

80

100

120

140

Q1/2014 Q1/2015


Ensimmäisen neljänneksen myyntikatetta heikensivät palveluliiketoiminnan osuuden kasvu, suurten ratkaisuprojektien aloituskustannukset, huolto- ja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestelyt sekä hintapaine

© 2015 Ramirent 25

Henkilöstövähennyksiä Suomessa, Norjassa ja Tanskassa

Toimipisteet Henkilöstö (FTE)

8 toimipistettä suljettiin Suomessa ja 6 uutta

avattiin Ruotsissa

Ensimmäisen neljänneksen työsuhde-etuuksista

aiheutuvat kulut olivat 37,8 (37,1) milj. euroa

Konserni: 2 608 (2 529)


334 302 301

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q1

Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East - Baltian maat Europe Central

Suomi 487

Ruotsi 760

Norja 405

Tanska 142

Europe East -Baltia 242

Europe Central

481

© 2015 Ramirent 26

Rullaavan 12 kuukauden kiinteät kustannukset laskivat 10,5 milj. EUR verrattuna edelliseen vuoteen kustannussäästöjen seurauksena Kiinteät kustannukset (milj. EUR) ja osuus konsernin liikevaihdosta, %

Ensimmäisen neljänneksen kiinteät kustannukset 59,6 (60,9) milj. EUR • Työsuhde-etuuksista

aiheutuva kulut 37,8 (37,1) milj. EUR

• Liiketoiminnan muut kulut 21,9 (23,8) milj. EUR

Rullaavan 12 kuukauden kiinteät kustannukset 237,0 (247,5) milj. EUR eli 38,4 % (39,2 %) liikevaihdosta

Rullaavan 12 kuukauden kiinteät kustannukset ilman kertaluontoisia eriä 232,7 milj. EUR eli 37,7 % liikevaihdosta


65,9 60,9 59,6

43,1 % 44,3 %

42,4 %

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

© 2015 Ramirent 27

Konsernin rullaava 12 kuukauden EBITA-liiketulos 10,2 %

EBITA-liiketulosprosentti EBITA-liiketulosprosentti vuosineljänneksittäin

Rullaavan 12 kuukauden EBITA 62,8 (76,6) milj. EUR

eli 10,2 % (12,1 %) liikevaihdosta

Ensimmäisen neljänneksen EBITA -liiketulosprosenttia

heikensivät palveluliiketoiminnan osuuden kasvu,

suurten ratkaisuprojektien aloituskustannukset, huolto-

ja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestelyt sekä

hintapaine


12,1% 10,2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Q1/2014 (R12) Q1/2015 (R12)

7,6 %

13,3 %

15,4 %

12,1 %

10,2 %

2,7 %

8,7 %

14,8 %

5,2 %

2,9 %

-6%-4%-2%0%2%4%6%8%

10%12%14%16%18%20%

Q12011

Q2 Q3 Q4 Q12012

Q2 Q3 Q4 Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

R12 EBITA-% EBITA-%

© 2015 Ramirent 28

Rullaavan 12 kuukauden EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 68,5 milj. EUR eli 11,1 % liikevaihdosta

EBITA (milj. EUR) Q1/2015, rullaava 12 kuukautta 1) Kertaluonteiset erät: - Unkarin toimintojen myyntitappio 1,9 milj. EUR - 1,5 milj. EUR uudelleenjärjestelykulut Tanskassa

2) Kertaluonteiset erät sisältävät 5,7 milj. EUR uudelleenjärjestelykuluja ja omaisuuserien alaskirjauksia

3) Uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset segmenteittäin:

Norja 2,2 milj. EUR Suomi 1,5 milj. EUR Central 1,1 milj. EUR Ruotsi 0,7 milj. EUR Tanska 0,1 milj. EUR

Q1/2015 EBITA liiketulos (R12) ilman kertaluonteisia eriä oli 68,5 (80,0) milj. EUR eli 11,1 % (12,7 %) liikevaihdosta

EBITA-liiketulosprosentti


76,6

62,8

3.41) 80,0

5.72)

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

Q1/2014 (R12)raportoitu

kertaluonteiseterät

Q1/2014 (R12)ilman

kertaluonteisiaeriä

Q1/2015 (R12)raportoitu

kertaluonteiseterät

Q1/2015 (R12)ilman

kertaluonteisiaeriä

68,5

12,1% 12,7% 10,2% 11,1%

© 2015 Ramirent

13,2 15,0

11,0

-10,4

20,8

6,6

11,1

-5

0

5

10

15

20

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltia Europe Central Konserni

29

Sisäiset kehitysprojektit kannattavuuden parantamiseksi kaikilla segmenteillä jatkuivat ensimmäisellä neljänneksellä

Konsernin tavoitteena 17 prosentin

EBITA-liiketulos

...saavuttamalla vähintään 18

prosentin EBITA-liiketulos

segmenttitasolla

-13,3

18%

10%

Rullava 12 kuukauden EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä segmenteittäin (%)

Tavoite: 17 %


© 2015 Ramirent 30

Investointeja rajoitettiin markkinoiden epävarmuudesta johtuen kahdella tärkeimmistä toimintamaistamme

Bruttoinvestoinnit (milj. EUR) ja osuus liikevaihdosta, %

Ensimmäisen neljänneksen bruttoinvestoinnit 18,1 (23,4) milj. EUR, joihin ei sisältynyt yritysostoja

Bruttoinvestoinnit 12,9% (17,0%) liikevaihdosta ensimmäisellä neljänneksellä Vuoden 2014 toisen neljänneksen investoinnit sisälsivät 46,0 milj. EUR yritysostoja


32,4

23,4

18,1

21,2% 17,0%

12,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Bruttoinvestoinnit Osuus liikevaihdosta, %

© 2015 Ramirent 31

Valikoituja investointeja kalustoon ja kannattamattoman kaluston vähentämistä


(at the end of FY)

Bruttoinvestoinnit segmenteittäin (milj. EUR)

Investoinnit

Ensimmäisen neljänneksen investoinnit koneisiin ja

laitteisiin 15,9 (22,0) milj. EUR

Vuokrauskalustoon kohdistuvien

investointisitoumusten määrä 42,7 (23,3) milj. EUR

vuoden lopussa ensimmäisen neljänneksen lopussa

Vuokrakoneiden ja laitteiden vähennykset

ensimmäisellä neljänneksellä olivat

myyntiarvoltaan 5,2 (5,5) milj. EUR


4,2

9,9

4,9

0,1

2,7

1,6

4,1

3,9

2,6

0,9

3,8

2,3

0 2 4 6 8 10 12

Suomi

Ruotsi

Norja

Tanska

East

CentralQ1/15

Q1/14

© 2015 Ramirent 32

Rahavirta parani vahvan operatiivisen kassavirran ansiosta vuoden ensimmäisellä neljänneksellä


(at the end of FY)

Rahavirta investointien jälkeen (milj. EUR) Rahavirran generointi (milj. EUR ja %)

Konsernin ensimmäisen neljänneksen

liiketoiminnan rahavirta kasvoi ja oli 18,3 (11,4)

milj. EUR

Ensimmäisen neljänneksen Investointien

rahavirta oli −17,4 (−16,4) milj. EUR

Konsernin ensimmäisen neljänneksen rahavirran

generointi parani ja oli 3,2 % (-16,0 %)


19

-5 -5

1

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q1

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-80

-60

-40

-20

20

40

60

80

EBITDA (milj. EUR)Rahavirta investointien jälkeen (milj. EUR)Rahavirran generointi

© 2015 Ramirent 33

Sijoitetun pääoman tuotto 12,9 % ensimmäisen neljänneksen lopussa

Sijoitetun pääoman tuotto % ROI % ja sijoitettu pääoma milj. EUR

Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto oli 12,9 % (13,9 %) maaliskuun 2015 lopussa Sijoitetun pääoman tuotto heikkeni edellisvuodesta pääsiassa alhaisemman kannattavuuden takia

Konsernin sijoitettu pääoma laski 520,3 (545,1)

milj. euroon ensimmäisellä neljänneksellä


13,9% 12,9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Q1/2014 Q1/2015

508

565

654

545 520

9,3%

19,6% 18,9%

13,9% 12,9%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

100

200

300

400

500

600

700

Q12011

Q2 Q3 Q4 Q12012

Q2 Q3 Q4 Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

© 2015 Ramirent 34

Korkein ROCE % Ruotsissa parantuneiden katteiden ansiosta ensimmäisellä neljänneksellä

Ramirent julkistaa vuoden 2015

ensimmäiseltä neljännekseltä lähtien

sitoutuneen pääoman tuottoluvut (ROCE,

%) segmenteittäin

Miten parannamme ROCE %:a? Hinnoittelu Palveluliiketoiminnan kasvattaminen Tiukka kulukontrolli Kaluston käyttöasteen parantaminen Käyttöpääoman hallinta

Sitoutuneen pääoman tuotto % (rullaava 12 kuukautta)

20,7% 18,6%

11,7%

-14,6%

8,9%

0,4%

14,7% 16,9%

7,8%

-16,7%

13,2%

3,7%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East Europe Central

Q1/14 Q2/14 Q3/14Q4/14 Q1/15


© 2015 Ramirent 35

Oman pääoman tuotto 9,7 %

Oman pääoman tuotto % ROE % ja oma pääoma yht. (milj. EUR)

Taloudellinen tavoite: ROE 18 % yli suhdanteen

Konsernin oma pääoma oli 291,1 (330,3) milj. EUR

maaliskuun lopussa

Osakekohtainen oma pääoma oli 2,70 (3,07) EUR

maaliskuun lopussa

Tavoite 18%


13,6%

9,7%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Q1/2014 Q1/2015

316 305

342 330

291

6,3%

16,9%

20,7%

13,6%

9,7%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q12011

Q2 Q3 Q4 Q12012

Q2 Q3 Q4 Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q1

© 2015 Ramirent 36

Konsernin kehitys

Segmenttikatsaukset

Markkinanäkymät

Avainluvut

Taloudellinen asema

Yritysesittely

Liitteet

© 2015 Ramirent

1.4x

1.2x

1.0x

1.2x

1.4x

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Q12011

Q2 Q3 Q4 Q12012

Q2 Q3 Q4 Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

37

Nettovelka/EBITDA tunnusluku alle pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen 14 neljänneksen ajan

Nettovelka (milj. EUR) Nettovelka/EBITDA tunnusluku

Nettovelka kasvoi verrattuna edelliseen vuoteen

ja oli 226,2 (212,0) milj. EUR

Nettovelka/EBITDA 1,4x (1,2x) maaliskuun

lopussa, mikä on alle Ramirentin pitkän aikavälin

taloudellinen tavoitteen 1,6x (jokaisen tilikauden

lopussa)

Maksimi 1,6x


220,3 212,0 226,2

0

50

100

150

200

250

300

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

© 2015 Ramirent 38

Omavaraisuusaste 38,6 % ja nettovelkaantumisaste 77,7 %

Omavaraisuusaste (%) Nettovelkaantumisaste (%)

Ensimmäisen neljänneksen omavaraisuusaste laski

38,6 %:iin (43,8 %)

Oma pääoma oli yhteensä 291,1 (330,3) milj. EUR

ensimmäisen neljänneksen lopussa

Nettovelkaantumisaste nousi 77,7 %:iin (64,2 %)

Nettovelka 226,2 (212,0) milj. EUR maaliskuun

2015 lopussa


38,2%

43,8% 38,6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

64,5% 64,2%

77,7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

© 2015 Ramirent 39

Negatiivinen käyttöpääoma johtuen lähinnä vuoden 2014 osingon kirjaamisesta muihin velkoihin

Käyttöpääoma (milj. EUR) Käyttöpääoma/ Rullaava 12 kuukauden liikevaihto

Ensimmäisen neljänneksen luottotappiot ja luottotappiovarausten muutos -0,8 (-1,5) milj. EUR Vaihto-omaisuuden arvo kasvoi 19,8 (12,6) milj. euroon johtuen laitehankinnoista joita ei ole vielä otettu vuokrauskäyttöön

Käyttöpääoma suhteessa 12 kuukauden rullaavaan liikevaihtoon oli -2,0 % (-2,4 %) maaliskuun lopussa 2015 43,1 (39,9) milj. EUR osinko maksettiin huhtikuussa 2015


15,3 12,6 19.8

115,4 108,6 108,7

-143,3 -136,6 -141,0

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Ostovelat ja muut velat

Myyntisaamiset ja muut saamiset

Vaihto-omaisuus

5,9%

5,2%

-1,1%

-1,8% -2,4%

-2,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

Q12010

Q2 Q3 Q4 Q12011

Q2 Q3 Q4 Q12012

Q2 Q3 Q4 Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

© 2015 Ramirent 40

Maaliskuun lopussa Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 189,0 milj. EUR

Korollisten velkojen takaisinmaksuaikataulu (milj. EUR) Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 189,0 (202,1) milj. EUR ensimmäisen neljänneksen lopussa

Lainasalkun keskimääräinen korko sisältäen korkosuojaukset oli 3,0 % (3,8 %) maaliskuun lopussa

Luottolimiittien lisäksi Ramirentillä on käytössä kotimaahan suunnattu yritystodistusoh-jelma 150 milj. EUR asti

Nettovelka 227,1 milj. EUR

415,0 milj. EUR sitovia lainalupauksia

Vakuudeton joukkovelkakirjalaina


75

95

100

145

2015 2016 2017 2018 2019 2020

© 2015 Ramirent 41

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättää harkintansa mukaan enintään 0,60 euron osakekohtaisen lisäosingon jakamisesta

Tulos /osake ja osinko/osake

0,13

0,41

0,59

0,50

0,30 0,25

0,28 0,34

0,37 0,40

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

0,90

1,00

2010 2011 2012 2013 2014

EPS DPS

0,40 euron osakekohtainen perusosinko maksettiin huhtikuussa 2015 Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättää harkintansa mukaan lisäosingon jakamisesta vuoden 2014 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella. Lisäosingon määrä on enintään 0,60 euroa osakkeelta Valtuutus on voimassa vuoden 2016 varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti Kertyneiden rahavirtojen ollessa korkeammalla kuin mitä tarvitaan kasvun rahoittamiseen, on hallituksella mahdollisuus jakaa perusosinkoa korkeampaa osinkoa

1,00

0,60


© 2015 Ramirent 42

Kaksi pitkän aikavälin taloudellista tavoitetta täyttyi vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä

Velkaantu-misaste ja

riski

Tuloksen teko

Osinko

Osa-alue Tavoitetaso

ROE

Nettovelka/EBITDA

Osingon-jakosuhde

18 % vuodessa yli suhdanteen

Alle 1,6x jokai-sen tilikauden lopussa

Vähintään 40 % nettotuloksesta

Tunnusluku 1-3/2015

9,7 %

1,4x

132 % vuoden 2014 nettotulok-sesta

ASETETUT TAVOITTEET


Lisätietoja: Magnus Rosén, toimitusjohtaja, puh. +358 20 750 2845 Jonas Söderkvist, talousjohtaja, puh. +358 20 750 3248

Franciska Janzon, SVP, Markkinnointi, Viestintä, sijoittajasuhteet, puh. +358 20 750 2859

www.ramirent.com

© 2015 Ramirent 44

Konsernin kehitys

Segmenttikatsaukset

Markkinanäkymät

Avainluvut

Taloudellinen asema

Yritysesittely

Liitteet

© 2015 Ramirent

Ramirent on yleinen konevuokraamo ja palveluyritys

45

Ramirentin liiketoiminta ja strategiset valinnat

Missä Maantieteel-linen läsnäolo

Kotimarkkinat Euroopassa ja Itämeren alue yhtiön päämarkkina-alue

Miten Konsepti

Ramirent on yleinen konevuokraamo, jolla on kattava toimipisteverkosto jonka kautta olemme vahvasti lähellä asiakkaitamme.

Mitä Tarjonta

Ramirentin tarjonta käsittää kaiken aina yksittäisistä tuotteista asiakkaan luona tapahtuvaan kalustonhallintaan.

Kuka

Asiakkaat Ramirentin monipuoliseen asiakaspohjaan kuuluvat rakentaminen, teollisuus, palvelut, julkinen sektori ja yksityiset kotitaloudet

301 toimipistettä 10 maassa

2 608 työntekijää palvellen 200 000 asiakasta

200 000:lla vuokralaitteella Liikevaihto 614 milj.

EUR (2014)


© 2015 Ramirent 46

Visio Haluamme olla Euroopan johtava ja edistyksellisin konevuokrausalan yritys sekä menestyvän liiketoiminnan ja asiakaspalvelun esimerkkiyritys

Arvot Avoin Sitoutunut Kehittyvä

Missio Me yksinkertaistamme asiakkaittemme liiketoimintoja tarjoamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja

Brändilupaus More than Machines

Ramirentin strategiset valinnat


© 2015 Ramirent 47

Vahva markkina-asema Itämeren alueen päämarkkinoilla

Europe Central

(PL+CZ+SL) # 1

58 toimipistettä

Suomi # 1

62 toimipistettä

Ruotsi # 2

80 toimipistettä

Norja # 1

43 toimipistettä

Tanska # 1

15 toimipistettä

Europe East –Baltian

maat # 2

43 toimipistettä

Suomi 23 %

Ruotsi 36 %

Norja 22 %

Tanska 7 %

Europe East -Baltics 5 %

Europe Central 8 %

Liikevaihto asiakasryhmittäin 1-3/2015

Rakentaminen 66 %

Teollisuus 17 %

Palvelusektori 13 %

Julkinen sektori 4 %

Kotitaloudet 2 %

Olemme lähellä 40 %:in tavoitetta rakentamisen ulkopuolisesta liikevaihdosta

Liikevaihto segmenteittäin 1-3/2015

Venäjä ja Ukraina yhteisyritys Fortrentin kautta

Fehmarnbelt Solutions Services A/S, yhteisyritys Zeppelin Rentalin kanssa Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2015 l 7.5.2015

© 2015 Ramirent 48

614

0 200 400 600 800 1000

Loxam*

Cramo

Ramirent

AlgecoScotsman*

Kiloutou*

Sarens*

Speedy Hire*

Liebherr-Mietpartner*

MediacoLevage*ZeppelinRental*

Liikevaihto 2014 (milj. EUR) Liikevaihto 2014 (milj. EUR)

Euroopan suurimmat konevuokraajat Suurimmat konevuokraajat globaalisti

Ramirent on yksi johtavista konevuokrausyhtiöistä sekä Euroopassa (#3) että globaalisti (#10)

614

0 1000 2000 3000 4000 5000 6000

United Rentals

Aggreko*

Ashtead Group*

AlgecoScotsman*

Herz EquipmentRental*

Aktio Corp*

Loxam*

Coates Hire*

Cramo

Ramirent

*Vuoden 2013 liikevaihto

*Vuoden 2013 liikevaihto


© 2015 Ramirent 49

Tarjontamme

TILAT JA KONTIT

SUURET RAKENNUSKONEET NOSTINLAITTEET

SUUNNITTELU

PIENKONEET

LOGISTIIKKA

TYÖMAAPAL-VELUT

ALENNETTU OMAVASTUU

KOULUTUS MYYNTI-TUOTTEET

Ramirent SpaceSolveTM

Ramirent SafeSolveTM

Ramirent EcoSolveTM

Ramirent PowerSolveTM

Ramirent ClimateSolveTM

Ramirent AccessSolveTM

Ramirent TotalSolveTM

KONEET JA LAITTEET PALVELUT

RATKAISUT


© 2015 Ramirent 50

Ramirent yhdistää parhaan kaluston, palvelut ja tietotaidon integroiduiksi konevuokrausratkaisuiksi

Laitteet Palvelut Vuokrausliiketoiminnan ja toimialojen tuntemus

Edut Kevyempi tase, vähemmän investointeja

Edut Harvempien käyttökatkojen ansiosta toiminnan sujuvuus on varmempaa; alhaisemmat huoltokustannukset; oikeat laitevalinnat nopeuttavat työtä; vähemmän tuotevastuuriskejä

Edut Asiakkaan vaatimusten ymmärtäminen auttaa tuotevalikoiman muokkaamisessa ja tuottavuuden parantamisessa

Suuret rakennuskoneet

Nostinlaitteet Nostimet, hissit, telineet ja

torninosturit

Tilat ja kontit

Pienkoneet Työkalut, sähkö ja

lämmitys

• Suunnittelu

• Työmaapalvelut

• Logistiikka

• Myyntituotteet

• Alennettu omavastuu

• Koulutus

• Rakentaminen

• Kaivostoiminta

• Paperiteollisuus

• Energiateollisuus

• Öljy- ja kaasu

• Telakat

• Palvelusektori

• Julkinen sektori

• Kotitaloudet

Integroidut ratkaisut

Edut Helppo ostaa, vähemmän alihankkijoita, voimakkaampi keskittyminen ydintoimintoihin

8%

32%

21%

39%

Osuus konsernin vuokraustoiminnan liikevaihdosta (1-3/2015)


© 2015 Ramirent 51

One company -rakenne

Kestävä kannattava

kasvu

Liiketoimin-nan

joustavuus

Pitkän aikavälin strategiset tavoitteet ennallaan

Asiakas etusijalle

NextRamirent

Tasapainoinen liiketoimintaport-folio

Synergia- ja mittakaavaetujen hyödyntäminen ja paikallisen läsnäolon säilyttäminen

Proaktiivisempia Osaavampia Vastuullisempia Turvallisempia ja ympäristöystävällisempiä Tehokkaampia

Markkinoiden johtava ja kannattavin konevuokrausyhtiö, joka hakee kasvua valituilla kasvualueilla

Maantieteellinen

Asiakkaat Osaaminen

Tuotteet


© 2015 Ramirent 52

Ramirentin kasvustrategian viisi avainaluetta

Markkina-osuuden

kasvattaminen

Kasvu nykyisessä liiketoimin-

nassa

Asiakasarvo-lupauksen

kehittäminen

Palveluiden ja integroitujen ratkaisujen lisääminen

Kasvanut penetraatio

Ulkoistus-mahdollisuu-

det

Laajentuminen

Uudet asiakas-

segmentit

Uudet maantieteel-liset alueet

M&A

Yritysostot, yhteisyrityk-set ja muut järjestelyt

1 2 3 4 5


© 2015 Ramirent 53

Konevuokrauksen penetraatioasteen kasvulle on yhä tilaa pohjoismaissa

Konevuokrauksen penetraatioaste 2014E (%)

3,5 %

2,0 %

1,5 % 1,7 %

Konevuokrauksen penetraatioaste (%)*

Ruotsi Norja Suomi Tanska

Lähde: Euroopan konevuokrausalan järjestö 11/2014 *Konevuokrausalan liikevaihto / Rakentamisen määrä

KO

RK

EA

KES

KIT

AS

O

ALH

A-

INEN

Penetraation keskiarvo Euroopassa: 1,5 %


© 2015 Ramirent 54

Ramirentilla on vahva yrityskauppahistoria

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

M&A kriteeri

Täydentävä tuote- tai palveluvalikoima

Laajentuminen maantieteellisesti

Aseman vahvistaminen uusilla asiakassektoreilla

Kaluston ulkoistukset Keskikokoiset yritysostot

Bautas AS

(ulkoistus)

Altima AB

(ulkoistus)

Norjan liiketoiminnan

perusta

Ruotsin ja Tanskan

liiketoiminnan perusta

Yritysostoja Ruotsissa, Puolassa ja Unkarissa

Laajentuminen Tsekkiin,

yritysostoja Suomessa ja

Ruotsissa

Yritysostoja pohjoismaissa

Laajentuminen Slovakiaan

Yritysostoja ja ulkoistuksia

pohjoismaissa

Yhdeksän yritysostoja ja

kolme ulkoistusta

Laajentuminen öljy- ja

kaasuteollisuuden sektorille (Rogaland Planbygg)

Suomen muottitoimintojen ja Unkarin myynti

DCC (ulkoistus)

(torninosturit)

Fortrent-yhteisyritys

Cramon kanssa Venäjällä ja Ukrainassa


http://www.google.fi/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&docid=kSNwFtO7yJD7HM&tbnid=p4v9PTc6ZGYI6M:&ved=0CAcQjRw&url=http://www.fhschakt.se/&ei=e5IqVOL4C6fOygPopIAg&bvm=bv.76477589,d.bGQ&psig=AFQjCNEuEqUEGYdaexD4iVAr3INJS0vItA&ust=1412162513103660

http://www.jonsereds.com/

http://www.google.fi/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&docid=x5FJk5jLG0YMjM&tbnid=82aIW8Dq8IJKVM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.luettelomedia.com/kurko-koponen-oy-varkaus-246402/&ei=sawyU_CgA-WAywOQg4CgBw&bvm=bv.63738703,d.bGQ&psig=AFQjCNGd0ABvDpzYnxkK6lsUZNnLQDzMmw&ust=1395916330233798

http://www.google.fi/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&docid=wIJE1tNO-8ut0M&tbnid=2-0aezAYOKXIKM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.empower.eu/images-and-logos&ei=WX2VU9rmHYLNygPC14DwCA&bvm=bv.68445247,d.bGQ&psig=AFQjCNEItK24OaX35qWuds3C7Yg8n7jU2A&ust=1402392279914921

© 2015 Ramirent 55

Ramirentin taloudellinen liiketoimintamalli: Kolme toisiaan täydentävää ajuria arvonluomisessa

• Volyymit • Lisämyynti

• Hinnoittelu • Kaluston hallinta • Hankinnat • Kustannusrakenne • Tuloksen laatu

• Rahavirta • Investoinnit • Käyttöpääoma • Osinko • Pääomarakenne

Orgaaninen kasvu Operatiivinen vipu Taloudellinen vipu

Rahavirta

Tavoitteena 17 prosentin EBITA-liiketulos

Nettovelka/EBITDA Tavoite alle 1,6x (vuoden

lopussa)

Investoinnit

Tavoitteena 18 prosentin ROE yli suhdanteen

Osingonjako-suhde vähintään

40 prosenttia nettotuloksesta


© 2015 Ramirent 56

Asiakas-

palvelun taso

Kokonais-kustannukset

Ei käytössä oleva kalusto

Pääoman- tehokkuus

Kalustonhuolto-strategian optimointi

Resurssointi, korjauksen ja huollon sijainti

Prosessien optimointi

Tasapainoinen kaluston ikärakenne

Kalustohallinnan toimenpiteet

Kaluston käyttöaste* (%) R3 kk

Kaluston tuotto** (%) R3 kk

Tavoitteet Mittarit

Tehokas logistiikka

Kalustonhallinnan potentiaali realisoituu eri tasoilla

∗) 𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 𝑘𝑘𝑘𝑘𝑘𝐾𝐾𝐾𝐾𝑘𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝑘𝑘 =𝑉𝑉𝐾𝐾𝐾𝐾𝑘𝑘𝑉𝑉𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 𝐾𝐾𝐾𝐾𝑘𝑘𝑜𝑜𝐾𝐾𝐾𝐾 𝑘𝑘𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 ℎ𝐾𝐾𝐾𝐾𝑘𝑘𝑎𝑎𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 − 𝐾𝐾𝑉𝑉𝑜𝑜𝐾𝐾

𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 𝑘𝑘𝐾𝐾𝑘𝑘𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝑎𝑎𝐾𝐾ℎ𝐾𝐾𝐾𝐾𝑘𝑘𝑎𝑎𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 − 𝐾𝐾𝑉𝑉𝑜𝑜𝐾𝐾∗ 100 %

∗∗) 𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 =𝑉𝑉𝐾𝐾𝐾𝐾𝑘𝑘𝑉𝑉𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 ∗ 100 %

𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 𝑘𝑘𝐾𝐾𝑘𝑘𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝑎𝑎𝐾𝐾ℎ𝐾𝐾𝐾𝐾𝑘𝑘𝑎𝑎𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾 − 𝐾𝐾𝑉𝑉𝑜𝑜𝐾𝐾


© 2015 Ramirent 57

Markkina-arvo 712,1 milj. EUR

Kaupankäyntietoa Noteeraus: NASDAX Helsinki

Noteeraus aloitettu: 30.4.1998 Lista: Mid Cap

Toimialaluokka: Teollisuustuotteet- ja palvelut Kaupankäyntitunnus: RMR1V

Osakkeenomistajat 31.3.2015

Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2015 Osakkeet % osake-

pääomasta

1. Nordstjernan AB 30 393 716 27,96%

2. Oy Julius Tallberg Ab 12 207 229 11,23%

3. Nordea funds 5 288 187 4,87%

4. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 945 154 3,63%

5. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Varma 3 640 865 3,35%

6. Aktia rahastot 2 092 733 1,93%

7. Veritas 975 182 0,90%

8. Ramirent Oyj 960 649 0,88%

9. Oslo Pensjonsforsikring As 800 000 0,74%

10. Skandinaviska Enskilda Banken 777 605 0,71%

Muut osakkeenomistajat 47 623 008 43,81%

Yhteensä 108 697 328 100,00%

Suurimmat osakkeenomistajat maaliskuun 2015 lopussa


16 %

8 %

13 %

2 % 31%

30 %

Yksityiset yritykset

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset

Julkisyhteisöt

Kotitaloudet

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt

Ulkomaiset

© 2015 Ramirent

Kiinnostavat markkinat – rakenteelliset kasvuajurit ja syklinen potentiaali

Ykkösasema – markkinajohtaja 7/10 maassa

Vahva toimintamalli- kannattavuus yli toimialan keskiarvon, tasapainoinen riskitaso ja toiminnan erinomaisuus

Kasvumahdollisuudet – Viiden kohdan kasvustrategia aseman vahvistamiseksi

Taloudellinen vahvuus – toimialan johtava rahavirran tuottaminen ja taloudellinen vipu nostavat oman pääoman tuottoa ja osinkoja

Johdon näytöt – kokenut johto on kehittänyt yhtiötä vuodesta 2008

58

Oman pääoman tuotto 18 prosenttia yli suhdanteen

Nettovelka/EBITDA alle 1,6x vuoden lopussa

Osingonjakosuhde vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta

17 prosentin EBITA-liiketulos

Kuinka saavutamme taloudelliset tavoitteemme ja luomme arvoa osakkeenomistajillemme?

Yhteenveto Asetetut tavoitteet



Konsernin kehitys

Segmenttikatsaukset

Markkinanäkymät

Avainluvut

Taloudellinen asema

Yritysesittely

Liitteet

© 2015 Ramirent

Konsernin tuloslaskelma

60 Event / Name of presentor

KONSERNIN TULOSLASKELMA 1–3/15 1–3/14 1–12/14

(EUR 1 000)

Tuotot vuokraustoiminnasta 87 605 86 724 395 341

Tuotot liitännäispalveluista 47 757 45 293 193 481

Koneiden ja laitteiden myyntituotot 5 214 5 521 24 714

LIIKEVAIHTO 140 575 137 538 613 536

Liiketoiminnan muut tuotot 668 349 2 290

Materiaalit ja palvelut −52 938 −44 857 −209 162

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut −37 772 −37 129 −150 305

Liiketoiminnan muut kulut −21 881 −23 792 −88 003

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta −49 −429 −486

Poistot ja arvonalentumiset −26 640 −26 303 −109 728

LIIKETULOS (EBIT) 1 963 5 376 58 143

Rahoitustuotot 5 021 2 095 11 292

Rahoituskulut −7 199 −4 252 −26 974

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä −2 178 −2 157 −15 683

LIIKETULOS ENNEN VEROJA (EBT) −215 3 220 42 460

Tuloverot 49 −660 −10 370

KATSAUSKAUDEN TULOS −166 2 559 32 090

Katsauskauden tuloksen jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille −27 2 559 32 632

Määräysvallattomille omistajille −139 − −542

YHTEENSÄ −166 2 559 32 090

Osakekohtainen tulos (EPS) emoyhtiön

omistajien osuus tilikauden voitosta

Laimentamaton (EUR) −0,00 0,02 0,30

Laimennettu (EUR) −0,00 0,02 0,30

© 2015 Ramirent

Konsernin tase

61

KONSERNIN TASE 31.3.2015

31.3.2014

31.12.2014 (EUR 1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo 141 767 124 690 139 780 Muut aineettomat hyödykkeet 46 076 38 108 46 720 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 402 443 427 841 406 001 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 8 717 15 003 5 278 Pitkäaikaiset lainasaamiset 17 171 20 261 17 666 Myytävissä olevat rahoitusvarat 143 519 139 Laskennalliset verosaamiset 483 815 605 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 616 801 627 236 616 189

LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 19 838 12 561 12 431 Myynti- ja muut saamiset 108 686 108 577 109 370 Verosaamiset 6 264 3 252 2 775 Rahavarat ja muut rahoitusvarat 3 066 2 784 3 129 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 137 854 127 173 127 705 VARAT YHTEENSÄ 754 655 754 409 743 894

© 2015 Ramirent

Konsernin tase (jatkettu)

62

(EUR 1 000) OMA PÄÄOMA JA VELAT

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma 25 000 25 000 25 000

Arvonmuutosrahasto −897 −1 291 −976

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 113 862 113 767 113 767

Aikaisemmilta tilikausilta kertyneet voittovarat 152 607 190 263 153 876

Tilikauden tulos −27 2 559 32 632

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 290 545 330 298 324 299

Määräysvallattomien omistajien osuus 543 − 693

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 291 088 330 298 324 992

PITKÄAIKAISET VELAT

Laskennalliset verovelat 51 497 53 833 50 798

Eläkevelvoitteet 18 041 14 087 17 491

Pitkäaikaiset varaukset 2 188 1 186 2 371

Pitkäaikaiset korolliset velat 188 013 206 721 206 685

Muut pitkäaikaiset velat 19 582 − 19 890

PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 279 321 275 827 297 236

LYHYTAIKAISET VELAT

Ostovelat ja muut velat 140 954 136 582 92 798

Lyhytaikaiset varaukset 995 525 1 455

Lyhytaikaiset verovelat 1 060 3 136 3 899

Lyhytaikaiset korolliset velat 41 237 8 042 23 514

LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 184 246 148 285 121 666

VELAT YHTEENSÄ 463 567 424 112 418 902

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 754 655 754 409 743 894

© 2015 Ramirent

Konsernin taloudelliset tunnusluvut

63

TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1–3/15 1–3/14 1–12/14

(milj. EUR)

Liikevaihto, milj. EUR 140,6 137,5 613,5

Liikevaihdon muutos, % 2,2 % −10,0 % −5,2 %

Käyttökate (EBITDA), milj. EUR 28,6 31,7 167,9

Osuus liikevaihdosta, % 20,3 % 23,0 % 27,4 %

EBITA-liiketulos, milj. EUR 4,1 7,1 65,8


Liiketulos (EBIT), milj. EUR 2,0 5,4 58,1


Tulos ennen veroja, milj. EUR −0,2 3,2 42,5

Osuus liikevaihdosta, % −0,2 % 2,3 % 6,9 %

Emoyhtiön omistajille kuuluva

katsauskauden tulos, milj. EUR −0,0 2,6 32,6

Emoyhtiön omistajille kuuluva

katsauskauden tulos, % liikevaihdosta −0,0 % 1,9 % 5,3 %

Bruttoinvestoinnit, milj. EUR 18,1 23,4 144,6


Sijoitettu pääoma, milj. EUR (kauden lopussa) 520,3 545,1 555,2

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %1) 12,9 % 13,9 % 12,2 %

Oman pääoman tuotto (ROE), %1) 9,7 % 13,6 % 9,4 %

Korolliset velat, milj. EUR 229,2 214,8 230,2

Nettovelka, milj. EUR 226,2 212,0 227,1

Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) 1) 1,4x 1,2x 1,4x

Nettovelkaantumisaste, % 77,7 % 64,2 % 69,9 %

Omavaraisuusaste, % 38,6 % 43,8 % 43,7 %

Henkilöstö, keskimäärin kauden aikana 2 593 2 536 2 566

Henkilöstö, kauden lopussa 2 608 2 529 2 576

1) Tunnusluvut on laskettu rullaavana 12 kuukauden keskiarvona

© 2015 Ramirent

Konsernin rahavirtalaskelma

64

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1–3/15

1–3/14

1–12/14 (EUR 1 000) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Tulos ennen veroja −215 3 220 42 460 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 26 640 26 303 109 728 Oikaisu vuokrauskäytössä olleen kaluston myynnistä saatuihin maksuihin 2 117 2 612 17 136 Rahoitustuotot ja -kulut 2 178 2 157 15 683 Muut oikaisut 108 4 090 −6 140 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 30 828 38 380 178 867 Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos −949 2 029 −2 150 Vaihto-omaisuuden muutos −7 150 −644 −1 472 Korottomien velkojen muutos 4 591 −24 191 −12 302 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 27 320 15 574 162 942 Maksetut korot −3 742 −157 −10 418 Saadut korot 63 − 620 Maksetut välittömät verot −5 340 −4 059 −12 646 LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA 18 303 11 358 140 499

© 2015 Ramirent

Konsernin rahavirtalaskelma (jatkettu)

65

INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Liiketoimintojen ja tytäryhtiöiden hankinnat, netto saatujen

rahavarojen jälkeen − − −29 872 Investoinnit yhteisyrityksiin −736 − − Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin

(vuokrauskalusto) −15 791 −20 658 −88 902 Investoinnin muihin aineellisiin hyödykkeisiin

käyttöomaisuushyödykkeisiin −429 −86 −504 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin −1 039 −1 320 −9 680 Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden

myynnistä saadut maksut (ilman vuokrauskaluston myyntejä) 109 5 632 7 713 Lainasaamisten lisäys, vähennys ja muut muutokset 495 − 2 594 INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA −17 391 −16 432 −118 651 RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Maksetut osingot − − −39 858 Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut 17 704 6 009 22 686 Pitkäaikaisten lainojen nostot − − 2 651 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut −18 679 − −6 047 RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA −975 6 009 −20 567 RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS TILIKAUDEN AIKANA −63 935 1 281 Rahavarat katsauskauden alussa 3 129 1 849 1 849 Rahavarojen muuntoerot − − − Rahavarojen muutos −63 935 1 281 Rahavarat katsauskauden lopussa 3 066 2 784 3 129

© 2015 Ramirent

Liikevaihto segmenteittäin

66

LIIKEVAIHTO

Q1

2015

Q4

2014

Q3

2014

Q2

2014

Q1

2014 (milj. EUR) SUOMI 32,0 38,7 43,5 39,0 31,6 RUOTSI 51,0 55,0 52,0 48,7 45,4 NORJA 31,0 33,9 34,0 33,8 34,0 TANSKA 9,4 10,6 10,1 9,1 9,6 EUROPE EAST 6,6 9,2 10,3 8,2 6,2 EUROPE CENTRAL 11,0 13,8 14,2 13,3 11,8 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi −0,4 −0,5 −0,5 −0,4 −1,1 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 140,6 160,7 163,6 151,8 137,5

© 2015 Ramirent

EBITA segmenteittäin

67

EBITA

Q1

2015

Q4

2014

Q3

2014

Q2

2014

Q1

2014 (milj. EUR ja osuus liikevaihdosta) SUOMI 0,8 3,6 8,3 6,0 2,9 Osuus liikevaihdosta, % 2,5 % 9,2 % 19,0 % 15,4 % 9,3 % RUOTSI 5,1 9,5 8,9 6,7 4,2 Osuus liikevaihdosta, % 10,0 % 17,3 % 17,2 % 13,8 % 9,3 % NORJA 1,0 3,2 4,0 4,2 2,6 Osuus liikevaihdosta, % 3,3 % 9,4 % 11,8 % 12,5 % 7,6 % TANSKA −1,4 −0,9 −0,1 −1,7 −1,1 Osuus liikevaihdosta, % −14,8 % −8,9 % −1,2 % −19,1 % −11,7 % EUROPE EAST 0,1 2,1 3,7 1,0 −0,1 Osuus liikevaihdosta, % 1,9 % 22,7 % 35,8 % 12,1 % −1,8 % EUROPE CENTRAL −0,6 0,5 1,6 0,8 −1,2 Osuus liikevaihdosta, % −5,1 % 3,9 % 11,3 % 5,8 % −10,2 %

Segmenteille kohdistamattomat kulut −1,0

−3,4 1,6 −0,8 −0,2 KONSERNIN LIIKETULOS (EBITA) 4,1 14,5 28,0 16,2 7,1 Osuus liikevaihdosta, % 2,9 % 9,0 % 17,1 % 10,7 % 5,2 %

© 2015 Ramirent

Kertaluonteiset erät, joilla vaikutus EBITA-liiketulokseen segmenteittäin

68

1) 1,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset vuoden 2014 neljännelle neljänneksellä

2) 0,7 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä 3) 2,2 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut vuoden 2014 toisella puoliskolla 4) 0,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä 5) 1,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä

Kertaluonteiset erät, joilla vaikutus EBITA-liiketulokseen 1–3/15 1–3/14 1–12/14 (milj. EUR)

SUOMI − − −1.51) RUOTSI − − −0.72) NORJA − − −2.23) TANSKA − − −0.14) EUROPE EAST − − − EUROPE CENTRAL − − −1.15) Segmenteille kohdistamattomat erät − − − Yhteensä − − −5.7


Lisätietoja: Magnus Rosén, toimitusjohtaja, puh. +358 20 750 2845 Jonas Söderkvist, talousjohtaja, puh. +358 20 750 3248

Franciska Janzon, SVP, Markkinnointi, Viestintä, sijoittajasuhteet, puh. +358 20 750 2859

www.ramirent.com

tammi-maaliskuu 2015 lisÄÄntyneestÄ...

Documents