svajcarski franak ver 1 ppt
TRANSCRIPT
ŠvajcaracPetar Kočović
Pravni fakultet, Beograd
27. mart 2015
“Srbija je zemlja naših snova,
a Švajcarska zemlja gde se čuva lova”
“Ljudi se dele na one koji misle
i na one koji imaju svoje mišljenje.”
Vladimir Bulatović - VIB
(1931-1994)
Pitanje
• Da su Isusu Hristu kupili kuću po ceni od 1CHF
kad se rodio, sa kamatom od 4% godišnje i da
je trebalo da kuću počne da otplaćuje od
1.1.2015, koliko bi para morao da plati?
https://www.polleverywhere.com/multiple_
choice_polls/2Es2qstEGocYnjX
Odgovor
20,190, 000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 CHF
MALA ŠKOLA TEORIJE HAOSA
Stepen slobode 1
0
0
1
1
1
1
10/31/08 4/30/09 10/31/09 4/30/10 10/31/10 4/30/11 10/31/11 4/30/12 10/31/12 4/30/13 10/31/13 4/30/14 10/31/14
Linearno
cpi indeks
0.9
0.975
1.05
1.125
10/31/08 3/31/09 8/31/09 1/31/10 6/30/10 11/30/10 4/30/11 9/30/11 2/29/12 7/31/12 12/31/12 5/31/13 10/31/13 3/31/14 8/31/14
Glavnica cpi
Stepen slobode 2
0.9
0.975
1.05
1.125
1.210/31/08 3/31/09 8/31/09 1/31/10 6/30/10 11/30/10 4/30/11 9/30/11 2/29/12 7/31/12 12/31/12 5/31/13 10/31/13 3/31/14 8/31/14
Glavnica cpi fiksna kamata
Stepen slobode 3
0.
0.25
0.5
0.75
1.
10/31/08 5/31/09 12/31/09 7/31/10 2/28/11 9/30/11 4/30/12 11/30/12 6/30/13 1/31/14 8/31/14
chf/eur Fiksna kamata
Stepen slobode 4
0.
0.25
0.5
0.75
1.
10/31/08 3/31/09 8/31/09 1/31/10 6/30/10 11/30/10 4/30/11 9/30/11 2/29/12 7/31/12 12/31/12 5/31/13 10/31/13 3/31/14 8/31/14
chf/eur Fiksna kamata FK+LIBOR
PEG RATIO
• Price/Earnings to Growth Ratio je berzanski pojam koji označava rast deonice (u ovom slučaju valute) tokom vremena.
14
Odnos CHF:EUR:RSD
15
= *
Razlika CHF:RSD prema CHF:EUR*EUR:RSD
-0.8
-0.4
0.
0.4
0.8
1.2
1/1/99 5/19/99 10/4/99 2/19/00 7/6/00 11/21/00 4/8/01 8/24/01 1/9/02 5/27/02 10/12/02 2/27/03 7/15/03 11/30/03 4/16/04 9/1/04 1/17/05 6/4/05 10/20/05 3/7/06 7/23/06 12/8/06 4/25/07 9/10/07 1/26/08 6/12/08 10/28/08 3/15/09 7/31/09 12/16/09 5/3/10 9/18/10 2/3/11 6/21/11 11/6/11 3/23/12 8/8/12 12/24/12 5/11/13 9/26/13 2/11/14 6/29/14 11/14/14
0.4
0.6
0.8
1.
1.2
1.4
12
/31
/98
4/3
0/9
9
8/3
1/9
9
12
/31
/99
4/3
0/0
0
8/3
1/0
0
12
/31
/00
4/3
0/0
1
8/3
1/0
1
12
/31
/01
4/3
0/0
2
8/3
1/0
2
12
/31
/02
4/3
0/0
3
8/3
1/0
3
12
/31
/03
4/3
0/0
4
8/3
1/0
4
12
/31
/04
4/3
0/0
5
8/3
1/0
5
12
/31
/05
4/3
0/0
6
8/3
1/0
6
12
/31
/06
4/3
0/0
7
8/3
1/0
7
12
/31
/07
4/3
0/0
8
8/3
1/0
8
12
/31
/08
4/3
0/0
9
8/3
1/0
9
12
/31
/09
4/3
0/1
0
8/3
1/1
0
12
/31
/10
4/3
0/1
1
8/3
1/1
1
12
/31
/11
4/3
0/1
2
8/3
1/1
2
12
/31
/12
4/3
0/1
3
8/3
1/1
3
12
/31
/13
4/3
0/1
4
8/3
1/1
4
12
/31
/14
USD – to - EUR CHF – to - EUR
USD/EUR CHF/EUR
USD
0.
0.4
0.8
1.2
1.6
2.
1/31/95 4/30/97 7/31/99 10/31/01 1/31/04 4/30/06 7/31/08 10/31/10 1/31/13
CHF/USD EUR/USD
USD
0.
450.
900.
1350.
1800.
2250.
0.
0.4
0.8
1.2
1.6
2.
1/31/95 8/31/97 3/31/00 10/31/02 5/31/05 12/31/07 7/31/10 2/28/13
CHF/USD EUR/USD XAU/USD
USD - reskalirano
0.
0.75
1.5
2.25
1/31/95 4/30/97 7/31/99 10/31/01 1/31/04 4/30/06 7/31/08 10/31/10 1/31/13
XAU/USD XAG/USD
CHF/USD EUR/USD
RSD/USD Oil/USD
Dow Johnes
YUM-RSD
Koja je bila najveća
novčanica u svetskoj
istoriji?
Reichsbanknote 1923
1 000 000 000 000 000
1 000 000 000 000 000
Decembar 1993
-
450,000,000,000
900,000,000,000
1,350,000,000,000
1,800,000,000,000
2,250,000,000,000
DEM/YUM
USD/YUM
Dragoslav Avramović (14.10.1919 – 26. 2. 2001)
Guverner od: 2. marta 1994 – 15. maja 1996
24. Januar 1994
2003
EUR(DEM)/YUM
0.
3.
6.
9.
12.
15.
EUR/RSD
Niko
Dušan Vlatković
EUR – 1. januar 1999
1.95 DEM= 1 eur
Monetarna baza Srbije
(1998-2015)
0.
35.
70.
105.
140.
EUR/RSD
• 10 X
• -
5.4
%
• Dejan
Šoškić
• 28.7.1
0 –
• 6.8.12
Mlađen
Dinkić
28.11.00-
18.7.03
SR Jugoslavija Srbija
Din
kić
19.7
.03-
22.7
.03
Kori U
do
vič
ki
23
.7.0
3-
25
.2.0
4Radovan
Jelašić
(25.2.04-
28.7.10
Jorgovanka
Tabaković
6.8.12-
danas
Monetarna baza Srbije
(1998-2015)
0.
35.
70.
105.
140.
12/31/98 1/31/01 2/28/03 3/31/05 4/30/07 5/31/09 6/30/11 7/31/13
• 10 X
• Br stanovnika
• -5.4%
SR Jugoslavija Srbija
Rast cena 2x
Denominacija dinara
0. 25. 50. 75. 100.1918 1966 1990 1993 1994 2015
1918 1
1966 100
1990 10,000
1993 1,000,000
1994 1,000,000,000
Ukupno: 1, 000,000,000,000,000,000,000
Никола́й Дми́триевич Кондра́тьев
4 Mart 1892 – 17 Septembar 1938
Ciklus Kondratjeva
Sve recesije će se završiti, pa tako i ova
DO TRAJANJE U MESECIMA POSLOVNI CIKLUS
Vršni kvartalni podaci su u
zagradama
8Novembar 2001 (IV)Mart 2001(I)
8Mart 1991(I)Jul 1990(III)
16Novembar 1982 (IV)Jul 1981(III)
6Jul 1980 (III)Januar 1980(I)
16Mart 1975 (I)Novembr 1973(IV)
11Novembr 1970 (IV)Decembr 1969(IV)
10Februar 1961 (I)April 1960(II)
8April 1958 (II)Avgust 1957(III)
10Maj 1954 (II)Jul 1953(II)
11Oktobar 1949 (IV)November 1948(IV)
8Oktobar 1945 (IV)Februar 1945(I)
13Jun 1938 (II)Maj 1937(II)
43Mart1933 (I)Avgust 1929(III)
13November 1927 (IV)Oktobar 1926(III)
14Jul 1924 (III)Maj 1923(II)
18Jul 1921 (III)XCJanuar 1920(I)
7Avgust 1918 (III) Mart 1919 (I)
BW- deo 2 – danas (zbog hiper inflacije)
0.
30.
60.
90.
120.
1/31/94 6/30/96 11/30/98 4/30/01 9/30/03 2/28/06 7/31/08 12/31/10 5/31/13USD/RSD
Kada Srbi žele da naprave kuću...
... Iz svojih snova
Dobije ponudu od banaka
Stanimir i Stanimirka
Matematika!!!
Sa druge strane vas čeka...
Kasijus Klej
Obračunski trougao!!!
Vi, tj Soni Liston
Neko treći tj
banka, odnosno
Kasijus Klej
On, tj prodavac
stanova
Pri čemu postoji ponuda da se evro
promeni za Švajcarski franak
Rokovi
20 godina
Dajem svojih najboljih 20 godina!
Kamata
• = fiksna+ IBOR• IBOR – InterBank Oferred Rate• LIBOR
EURIBOR• BELIBOR• Periodi:
• 7 dana• 14 dana• 1 mesec• 3 meseca• 6 meseci• 12 meseci
LIBOR i EURIBOR
-3.125
0.
3.125
6.25
9.375
12.5Sept-89 Jul-92 May-95 Mar-98 Jan-01 Nov-03 Sept-06 Jul-09 May-12
3-Month 6 Month EURIBOR 6m
Osnovna kamata
Od banke do banke
• Jun 2006: 3.73%+ 12M Euribor
• Avgust 2008: 6.48%+3M Libor
• Oktobar 2008: 1% + 6M Libor (12 godina)
Cpi
1.00
1.13
1.25
1.38
1.50
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
CHF USD EUR Pegrate
Chf-Eur
0.60
0.68
0.75
0.83
0.90
1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
USD-CHF (1971-2011)
Kada je CHF bio lošiji od USD?
CHF-RSD
90.
100.
110.
120.
130.
1/1/15 1/7/15 1/13/15 1/19/15 1/25/15 1/31/15 2/6/15 2/12/15 2/18/15
Kamate
Koji je iznos kamate na 20 godina?
• 1% - 1.22
• 2% - 1.49
• 3% - 1.81
• 4% - 2.19
• 5% - 2.65
• 6% - 3.21
• 7% - 3.87
• 8% - 4.66
• 9% - 5.60
• 10% - 6.72
Pocetak: april 2008
Valuta: CHF
Kamata: 6.587% + 3M LIBOR
Godina 25
Klauzula prelaska u evro: 10% kamata!!!
Ucesce: 36.92%
Osnovni parametri
0.575
0.6
0.625
0.65
0.675
0.7
12/15/98 12/11/99 12/6/00 12/2/01 11/28/02 11/24/03 11/19/04 11/15/05
CHF-EUR
0.5
0.5625
0.625
0.6875
0.75
0.8125
0.875
0.9375
1.
11/30/06 3/31/08 7/31/09 11/30/10 3/31/12 7/31/13 11/30/14 2/14/15 3/2/15
CHF/EUR Max Min Linear (CHF/EUR)
0.
1.25
2.5
3.75
5.
4/30/08 3/31/09 2/28/10 1/31/11 12/31/11 11/30/12 10/31/13 9/30/14Libor
3M Libor (2008-2014)
Fiksna kamata i mesečni LIBOR
1.00250
1.00375
1.00500
1.00625
1.00750
1.00875
1.01000
4/30/08 4/30/09 4/30/10 4/30/11 4/30/12 4/30/13 4/30/14
fiksna kamata FK+LIBOR
Na mesečnom nivou ovo ne izgleda tako:
Fiksna i ukupna kamata - kumulativ
0.00000
0.12500
0.25000
0.37500
0.50000
0.62500
4/30/08 4/30/09 4/30/10 4/30/11 4/30/12 4/30/13 4/30/14
Fiksna Ukupno
0.0000
0.3750
0.7500
1.1250
1.5000
1.8750
5/31/08 4/30/09 3/31/10 2/28/11 1/31/12 12/31/12 11/30/13 10/31/14
Glavnica i ukupna kamata
Ostatak duga
(iz primera)
0
57,500
115,000
172,500
230,000
287,500
4/30/08 3/31/09 2/28/10 1/31/11 12/31/11 11/30/12 10/31/13 9/30/14
EUR CHF
Glavnice na regularni i bankarski
nacin
0
75,000
150,000
225,000
300,000
4/30/08 11/30/11 6/30/15 1/31/19 8/31/22 3/31/26 10/31/29
Regularna glavnice
Mesečni iznos obaveza (u CHF)
ovako bi trebalo da bude
CHF0
CHF750
CHF1,500
CHF2,250
CHF3,000
4/30/08 3/31/09 2/28/10 1/31/11 12/31/11 11/30/12 10/31/13 9/30/14
Rata glavnice Rata kamate
Ali nije
Postoji plan otplate
CHF -
CHF 750
CHF 1,500
CHF 2,250
CHF 3,000
4/30/08 2/28/09 12/31/09 10/31/10 8/31/11 6/30/12 4/30/13 2/28/14 12/31/14
Kamata Ostatak
Prosečna rata
Kumulativan plan otplate
CHF -
CHF 40,000
CHF 80,000
CHF 120,000
CHF 160,000
CHF 200,0004/30/08 2/28/09 12/31/09 10/31/10 8/31/11 6/30/12 4/30/13 2/28/14 12/31/14
glavnice kamate
421,000 CHF
PLAN OTPLATE
0.0000
0.4000
0.8000
1.2000
1.6000
4/30/08 2/28/09 12/31/09 10/31/10 8/31/11 6/30/12 4/30/13 2/28/14 12/31/14
Fiksna kamata Plan otplate
Kamata: regularno i na bankarski
nacin
CHF0
CHF750
CHF1,500
CHF2,250
CHF3,000
4/30/0810/31/104/30/1310/31/154/30/1810/31/204/30/2310/31/254/30/2810/31/30
Kamata regularno Bankarska kamata
• Regularno: 93,505
• Na bankarski nacin: 131,927
U slučaju da želite da primenite
klauzulu izlaska
• Period: 6 god 10 meseci od 25 godina
• Glavnica: 225,400 CHF
• Otplaceno zaista: 60,858 CHF
• Otplaceno po banci: samo 23,241 CHF
• 39.14% umesto 100% glavnice
Pri čemu
• Ste platili kamatu od: 132,232 CHF• Konverzije se radi na iznos od:
225,400CHF- 23,241 CHF ili
202,159 CHFBad luckDanas je to: 191,871 eurA bilo je u momentu podizanja kredita:
141,281 eur+ kamata od 10% po ugovor u… (Lucky Strike)
Otplata kredita pre roka
• 3% kamate
• Otplaćeno: 81 rata
• 81*0.3914 =31.7 rata !!!
• Ako hocete da izadjete iz kredita trebalo bi da otplatite: 240-31.7 = 208.3 rata glavnice*3%
• Umesto 240-81=159 rata glavnice *3%
• Teraju Vas da sto kasnije izadjete iz otplate.
0.4
0.9
1.4
1.9
2.4
2.9
4/30/08 2/28/09 12/31/09 10/31/10 8/31/11 6/30/12 4/30/13 2/28/14 12/31/14
CHF/EUR
Kumulativ kamate
U odonosu na evro
Prevedeno iz CHF u EUR
KAKO JE TO U
NEMAČKOJ?
2.5 - 3 osnovice na 20 godina
0.
0.55
1.1
1.65
2.2
2.75
0.
0.55
1.1
1.65
2.2
2.75
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Index plate chf index plate eur cpi chf cpi eur kamata
Srbija: indeksi plata u CHF i EUR i cpi indeksi CHF i EUR
Promenljiva kamatna
stopaADJUSTABLE-RATE MORTGAGE (ARM)
Osnovne karakteristike
Početna kamatna stopa
Period podešavanja
Indeks
Margina
Popust (koristi se u promociji)
Negativna amortizacija
Konverzija (u fiksnu ratu, obavezno u ugovorima)
Kapara ili penali
Hibridni ARM
• Primer 1: 3/1
3 godine fiksni period, 1 godina podešavanje
Primer 2: Španija
• Nacionalna banka određuje gornju granicu za
narednu godinu.
• Komercijalne banke mogu da daju manje
stope.
Mere NBS od 24, februara
2015
Banke su dužne da korisnicima ponude sledeća četiri modela:
• konverzija kredita indeksiranog u švajcarskim francima u kredit indeksiran u evrima po kursu povoljnijem za 5%, uz dalju primenu kamatne stope koju banka primenjuje na kredite indeksirane u evrima, uz dodatnu mogućnost produženja roka otplate kredita, u skladu sa zahtevom korisnika, najduže za pet godina
0.5
0.5625
0.625
0.6875
0.75
0.8125
0.875
0.9375
1.
11/30/06 3/31/08 7/31/09 11/30/10 3/31/12 7/31/13 11/30/14 2/14/15 3/2/15
CHF/EUR Max Min NBS 1 Linear (CHF/EUR)
Kamatna stopa u
EUR veća je od
kamatne stope u
CHF
Mere NBS od 24. februara
2015
Banke su dužne da korisnicima ponude sledeća četiri modela:
• konverzija kredita indeksiranog u švajcarskim francima u kredit indeksiran u evrima, uz snižavanje kamatne stope koju banka primenjuje na kredite indeksirane u evrima na godišnjem nivou za 1 procentni poen, pri čemu ne mora biti niža od 3%, takođe uz dodatnu mogućnost produženja roka otplate kredita, u skladu sa zahtevom korisnika, najduže za pet godina;
•
Mere NBS od 24. februara
2015
Banke su dužne da korisnicima ponude sledeća četiri modela:
• da kredit ostane indeksiran u švajcarskim francima, ali se kamatna stopa na godišnjem nivou snižava za 1 procentni poen, pri čemu ne mora biti niža od 3%, takođe uz dodatnu mogućnost produženja roka otplate kredita, u skladu sa zahtevom korisnika, najduže za pet godina;
• da kredit ostane indeksiran u švajcarskim francima, ali se iznos mesečne rate izražen u švajcarskim francima snižava za 20% ugovorenog iznosa u periodu od 36 meseci od dana zaključenja aneksa ugovora, a ukupan iznos za koji su mesečni anuiteti umanjeni otplaćuje se u 12 jednakih mesečnih rata nakon isteka prvobitnog roka dospeća kredita. Na potraživanja čija bi naplata bila odložena u skladu sa ovim modelom banka ne bi obračunavala niti naplaćivala kamatu.
Još jedna stvar
ŠvajcaracPetar Kočović
Pravni fakultet, Beograd
27. mart 2015
Pitanja SMS
063 202 166