sunrise in the knowledge economy

18
Sunrise in the knowledge economy 365 Accounting, Auditing & Accountability Journal, Vol. 14 No. 4, 2001, pp. 365-382. # MCB University Press, 0951-3574 Sunrise in the knowledge economy Managing, measuring and reporting intellectual capital James Guthrie Macquarie Graduate School of Management, Sydney, Australia Richard Petty The University of Hong Kong, Hong Kong and Ulf Johanson Stockholm University, Stockholm, Sweden Keywords Information, Capital, Research, Intangible assets, Measurement Abstract There are two aims of this introductory article: first, to draw attention to the gaps in the research literature; and second to stimulate further accounting and management research regarding intellectual capital by posing several possible research questions. Suggests that critical and social accounting academics have a vital role to play in making visible a number of important social issues that stem from understanding better the value of intellectual capital within both organisations and the wider social fabric. Also looks to possible new ways of accounting for intangibles within public and private sector organisations. Introduction The growth in interest in the topic of intellectual capital has arisen commensurate with the ascendance of the information age and the virtual economy Petty and Guthrie, 2000a; Litan and Wallison, 2000; Blair and Wallman, 2000). Particularly for companies in non-traditional industries, book values of assets tend historically to correlate poorly with market capitalisation. This renders an understanding of how value is represented problematic from the perspective of an ordinary accounting calculus, and has the potential to further erode the currency of accounting as a function that supports informed decision making by external stakeholders. Important also is the recognition that internal stakeholders in public and private sector organisations require diverse types of information, extending beyond that delivered by traditional accounting practice. Partly in response to this realisation, a discourse and visualization of intellectual capital has emerged and has been accompanied by a push to establish new metrics and other ways that can be used to record and report the value attributable to intellectual capital within an organisation Mouritsen et al., 2002). From a research perspective, two main intellectual capital missions seem to be evolving Petty and Guthrie, 2000a). First, there is the continuing quest to develop better systems for creating, capturing and disseminating intellectual capital ``know-how'') within organisations. Second, there is a growing The current issue and full text archive of this journal is available at http://www.emerald-library.com/ft

Upload: ulf

Post on 23-Dec-2016

217 views

Category:

Documents


3 download

TRANSCRIPT

������� �� ����� �����������

���

����������� �������� ����������� ��� ������ �

�� � �� ��� �� ����� � !"#$!%��� &'( )��*������ +����� �,#�$!#-�

����� �� �� ������������

��������� ������� ��� ������������������ �������

����� .�������������� ������ �� ��� �� ����������� ������ ���������

/����� +����� � ���������� �� ���� ����� ���� ���� ��

) 0 ������������ ��� ����������� ����� ���� �����

�������� ������������ �!����� "������ � �������#�� ������� �����������

���� � � ��� ��� ��� ���� �� � �� ����������� �������$ ������ �� ��� ��������� �� � � ��!� ��� � ������� ����������% �� ����� �� ��������� ���� �� ���������� �� ���������� ������� �������� ������������ ��!���� #� !����� ������� !����#�� ������� ���������& �������� � �� ���������� ������ ���������� �������� ��� � ����� ���� �� !��� �� ������ ����#�� � ���#�� �� ��!������������ ������ � �� ���� ���� ����������� #����� � � ����� �� ������������ ��!���� ��� �� #�� ������������� �� � � ���� ������ ��#���& ���� ����� �� !����#�� ��� ���� �� ���������� ����������#��� ��� �� !�#��� �� !������ ������ �������������&

������������1� ����� �� �������� �� �� �� �� �0 ���� ����� �� ��� �� ������������������ ��� �� ���������� �0 �� ��0�������� ��� ��� �� *����� ������� 2+���� ��� .������ �����3 4���� ��� 5� ����� ����3 ( ��� ���5� ���� ����6� +������ �� � 0�� ��� ����� �� ���$���������� ����������� ���*� ��� �0 ������ ���� �������� � �� ����� ��� ��� � ��� ����� �� ��� ��������1�� ������� �� ������������� �0 �� *� �� �� �� �������� ��� ������ 0����� ��� ����*� �0 �� �������� ���������� �� �� ��� ��� �� �� ������� ��0����� ����� �� �������� �0 ���������� �� � 0������� ��� �� ���� ��0������������� ����� �� �7����� ����� ����� 8� ������ � �� �� �� �������������� ������� ����� ���� �� �� �� ��� ��*��� ������ ������������� ��9������*���� �� �� �0 ��0��������� �7������� ������ ��� �� �*���� �� ���������� ���������� �������� +��� � �� ��� ���� �� ��� ��� �������� � ��������� ���*���� �:����� �0 ���� ����� �� ��� �� ������� ��� �� ���� ����� ����� ��� �� �� ����� �� ��� ������� ��� ���� ���� ��� ��� �� ���� �� ������ ����� ��� �� *� �� ���������� � �� ���� ����� �� ��� ����� �� ������������2&�������� �� ���� ����6�

;��� � ������� ��� ����*�� ��� ���� ���� ����� �� ��� �������� ���� ���� �*� *��� 2+���� ��� .������ �����6� ;����� ���� �� �� ���������� 9���� ����*� � ������ ������� 0�� ��������� �� ������ ��� ������������� ���� ����� �� ��� 2<<���$��==6 ����� �������������� ������� ���� �� � �������

1� ������� ����� ��� 0� ��7� ����*� �0 ��� >����� �� �*�� �� � ������������������������������� �

��������

���

��������� ��� ���� ����� �� ��� ���� �����0����� � �� �� *� �� �0 � ������������ �� ���� ������ �� ������� � ���� �� ������ *� �� ����� �������� 0��� ����� �� ���*� �� ����� �� ��� �������� ��� ���� �0 �� ������ ��� ��� �� ������ ������ ��� �� ��� �� *� �� ���������� � �� ���� ����� �� ��� ����� ���� ���� 8� �� ��� ����� ��� �� ��� � �� �� �������� ������� �� �� ��� �������� ���������� ��� 0������� ���������� ������� �����0����� �� �� ��� ����� �0 ��� ��� �� �� �� ���:�� ����� 0��� ��*��� ?��� ��� ����������� �� ���������� �� ���� �0 ���� ��� ����� ��� ��*� �� ���� �� ��� ������� �0 ���$0������� ������� 2@?'A� �,,,3 &������� ����3 &�������� ������ ����6�

1� ��������� �0 ��� � �� �� ��*���� �� � ���������� �0 �������� ����������������� ���� ����� �� ��� ����� �� � ��� � ������ �� ��� � ���� ������� � ����� �� 0�� �7 ����� 0����� ������� 9��������� 8� �� ��7� �������� ����*��� �� ������ �� �� �������� ������ � ��� �*� ������� �� ������ 0��� ������� ���������� ��� ��� ����� ������ ��������� �� ���� ����� �� ��� ��� ������� �� ��������������

!� �������� �������1� ��*� � �� ������� �0 �� ��� � �*� ���� � �����0����� ��*����� �� ������0 �� �� ������ �������� ����*����� ��� ��� ���� ���� .A+� 1����� ������������� ��� 0�� ��� �� ���� � �� ���������� ������ 2���� �������� �����6����������� �� �*�� ��������� 2 �� *� ��$�����6 ����������� ��� ������0������� ������ 8� �� <<���== ���������� �� �� ����� �� ����� �0 ���������� *� ��$������ �� �� ���*��� ����*����� ��� �������� �$����� ��� ���21����� �� ���� �,,%3 +���� ��� .������ �����6� )��� ������ �� ��� ����� ������������ ��� ��9����� ��*� �� ��� ��*������� ��������� ������ ��=���� ����� �� #�� 1�� ���� ��� �� �� ��� ��������� �� ��� ����� �� ��0������� ���*����� ����� ��� �� ���������������� ����� ����� ��� �������������� B ��� ����� ��� �� ��� � ��9���� �� � � ������ ��*������� �� �� ��� �9�� ���� 2.����� ��� +����� �����6�

8� ������ ��� � ��� ������� �� ��*���� ��� �0 �� �� ���� 0�� ��� ��*�������� �� ��0��������� �� ��� ����$����� �������� 4���� ���� �0 �� ����� ��*��� 0���� �*� ���� �������� ������� ��� 0��������� ��� � ���������� ��� �� ��>����*� �0 ����� ����� ������ �� �� � ����� �� ��*������� ����$����� 0�� �� ��� �� �������� ���� 0������� ��� ��������� �������� ��0����� ��*� � ����� ��� ��������� ��� �������� 2.����� �� �����,,,3 +���� ��� .������ �����6�

8� ���� �� �����*�� ��� ���� <<���== ������������� ��� ��� ��������� ����������*� � ��00����� 0��� �� ���� ���������� �������������� &��� �0 ������ �������� ����*����� ������ �� ����� C���*��� ���� ����� �� �� � ��������������� ��� ������� ��*�� �� �� ��$�� �� <<��� ����$�����== �������� �� �0�� ������������� ��� �� ���� ��� ��� ����� ���$��� ��� ��������������=� ���� ����� ��� ��� ��$�� *��� �� ����� 2+���� ��� .�������,,,6�

������� �� ����� �����������

��"

8� �� �����7� �0 ���� ������� ���� ����� �� ��� �� �� �� ������������� ������������ *� �� ��� ��0�������� C���*��� ����� �� �� �������� 9�������� �� �� �������� ��� ���� <<5�� �� 8'D== ��� <<C�� ��� � *� ���������� �������� �� �� ��0���� ��� � ����0���D==� �0��� ��*������ ������� �0 �� ��������� '������� �� ��� 2�,,,6 ��� ������� 2����6 ���� ��� ��� ���� ���� ��������� ���������� ��� ����������� �� <<�������� �==� A�00����� ������������ ������������� B ��0 ������ ��00����� *���� �0 �� ��� � B ����� �� ������ ��� �� �00��� �� ������������ �0 ��0�������� �0 �������� ���

A�0����� ���� ����� �� ��� � �� � �������� �0 �������� �� �� � �� ��� �������8��� ����� �� ��� �� 0��9���� � ��0����� �� �� ����� �� ��� ���� �� �� �� �����0������� ��� ��������� ��� 0��9���� � �� ��� � ��0���� �� �� ��� ��0���� �� � �C���*��� ���� ����� �� �*� ���� ���� ������ �� ��� 0�� ������ 1��/������ 2����6 �� ���� ��� ���� ����� �� ��� ��0��� �� �� ��������*���������� �������� � ���������� ������ /��� �� ��� 2�,,-6 ��� �*�� ���� ����������� ��� � � ��� ���� ����� �� ��� �� ��� �� � ����� ��������� �������� ������ � �� ����� �������� ���� 1� ����� �� � ��� � �� ���� �� ��� &�������� ����� 2����� � #6 ������� ��� ��� ����� ��� <<8��� ����� �� ��� ��������������0��� ��� �� ������� ��� �0 �������� �� 0���=� ��� ���� ���������==� 1��� ������� �0 �������� ���� ����� �� ��� �� �� ����� �� �� ����� �����*������ 0��� �� ������ 0���� ��� � ��� �7 ������� �0 �������0� ���������� ��� �������� �������� �� 2������� �� ���� ����6� 1��� 0��������������� ��� � ������ �0 ��������� �������� �*� ������ � �*� *�� �������� �� �����0�������� �0 �� ����������� ���� �� ���� ��������� �������

� �� ������ 0��� �� �7���� ��������� �������� �� ���� 0�� 0������� ������������� ������� �� ��� � �� ��� ��0������� ����������� ������� ���0���� �� ���� ����� �� ��� �� �� �00��� �� ��$�������� �� ���������� ������������� ���������� �� ������ ������� 5�� �00���� ��� �� ���� �� *� ���������� �� ������ � �� �� ��>���� ��� �0 �� ���������� �� ������ 0��������2&��������� ����6D

C�� ��� ������������� ���������� ��� ��� ���������� �� ����D 1� �����0����� ������������� ��� ����� ����� ��� �7 ���������� ��� *������ ���� �0������0����� ��������� ��� �� ������ �������� � ������ ����� �������������2&��������� �,,%3 .������ ����3 +���� ��� .������ ������ �� �3 (� �� ��&� ����3������� �� ��&� ����6� �� ��� �0 ��� ������ ��� �� �� �0 ���������� ������������� ���������� ��� ��������� �� ������� ���� �0 ���� �*� ���� �� ���� �� ������ �� ����������E �� <<8������� � ����� &������== 2�*����� �,,-63��� �� <<(� ����� ���������== 2F� �� ��� ������� �,,�6� @���� ��������� 0����7 �������� ����� 0���� 2������� �� ���� ����6� 1� ��� �0 � ���� ���������� ��0�� ������������� �� �� ���� ����� �0 ��� �� � �� ������ ������ ���� ��� ���������� ��� ��� ���� ���� ����� 2'����� ����3 C��*�� ��� 4���� �,,,6�

��� �� � �*� ���������� ��� 0���� 0������ �� �� ��� ������ 0������������ �� �� ��� ���� �������� � ���$����� ������� � �� ���� ��������������� ������������� �*� ��������� �� ������ 1� @����������� 0��?������� '�� ������� ��� A�*� � ���� 2@?'A6 ��������� *������ ����*����� ���� �,%�� ��� �����*������ ���� ���� ��� �������� � ��*�������� ��

��������

��#

������ ��������� � ����� �� �������� ���� �� �� � ��� ������ ���*��������� 8� �� �,,��� � ������ �0 @?'A ���0������� ���� � � ����������� ��������� �� �� 9������� �0 �� �� ������� 0�� �������� ���

8� ����� �� (������� 8���������� �� 5�������� �� ���� � �� ��� 0����� ��� 0���� �� ������������� �������� � ������� �0 *� �� 2( ��� ���5� ���� ����6� 1� ��� 0���� �� ���� ��� �� � �������� ����� �� ��������� ������ ��� 0�� ��*� � ��� ������ ������� 0�� ��������� �������� ����������� ��0�������� �� ���� ����� ����*���� 0����� ��*������� ���������� ���������� �� �� ���� ���� ����� �� 0��� ����� �� ������ �������� �� ��*��������� �00���� �� �*������ ���� ��� ���� 1� ���� ������0��� ����� 0����*������� ������ ��� ���� ��� ����� ��� ����� ���� ����� ��� ��>�������� ���� ���� ����� �� ���� ����

1� ?��� ��� '��������� 2?'6 �� ���������� � ������ �0 ��������*������� �� ����� � � ���� ?��� ��� '��������� C��$4�*� ?7 ��� .��� �� ���� � �� ��� �� ���� ����� ��� � � �������#�� '������ ( ��!��� �� )����������� 2?��� ��� '���������� ����6� ��� �� �,,% �� '��������� ������� ���� ��� � ��7$������ ������� ��>��� ����� <<&�������� ��� �� �������������� �� �� ���������� ��� �� ��*� ����*����� ����������== 2�������E&������� ��� &������ 2����66� 1� ������� ��� �0 �� �7�����*� ��>���2��*� *��� ���� ?��� ��� ���*��������6 ��� ��������� ����� 0��� ����*�����E

2�6 � ��������� ���*��3

2�6 � ����0������� �0 �������� ��3

2!6 � ���������� ������ �����3 ���

2�6 � �� ��� ����� ������

A�:��� �0 ����� �� �*� ���� �� ���� 0���������� �� �� &������ ��>���� 1�0��� �� ��� ��� ��� ���� �� �� ?��� ��� '��������� �� �� ������ ���� � ����� ����� � ��� �� �������� �� �� 0��� �0 � �� ��� ��������� ����� ���� 0����������� ��� �� ������ �������� ��� 1��� ����� ���� �� �� ���>��� ��������������� ��� 0����� ��0������� �� � ��� ���$���� ��>��� ��� ��?GF�@5$�?1� 8� �� ������������� ������ �� ���� �� �� ��*� *� ����� ������ ��� ���������� �� �� ��*� � ���� �0 ���� ����� �� ��� ����� �����

� ������ ��>�� ?��� ��� )���� ����*��� ��� � ���0������ �� ������ ��&��� ���� �������� >���� � �� �� ?��� ��� '��������� ��� �� ������&������� �0 8������� ��� 1����� �� �� ��� �0 ��� � ���$�������� �*���� -� ������ �0 �� ������ ���� �� ���� ��� ������������ ��� � ��� ����� ���� ���������� �� ��� � �� � 0� 0�� 0����� ;������ �� ��� ���� ���� ��� � ����� ������ 0��� ��*������� �������� �� �� �� ��*� *����� �0 ������������������� ����� �� �� ������ 0�� �� ���� ����� ��� ������������� �0 ������ ����� �� ��� ������ ����� 2������� ��� ����� ���� 6�

8������� �� �� ����� �0 ���� ����� �� ��� �� ������� 0�� ���� �������� @��0���� ��� � �� ���� �� �� ��� �0 ���� ����� �� ��� �� �� ���� ����� ���*� ������� �0 0����� 1�� �������� ������� ���� � �� ��� ��� �� ���������������� �0 �������� � ��*�������� ��� �� �� *� ��� ��� �0 ����� �� �� ����

������� �� ����� �����������

��$

������ ������ ������ �� ������ ���� ����� �� ��� �� � �� �� �0 �������� ����� ��� ����� ��� ���� ���� 0�� ������� �� ���� ��� �7������ �� ��� ��0��� �������� � ��*��������� �������� ������� �*� ������ � ���� �� ������� ����������� 0�������� ���� �7�� �� ���E

� 0���� ��� � �� 9�� ��� �� ���� �������� ���������� �*� � ��������� *� �� 2) ���� �,,-63

� �*������ �� �� ��0����� ��� 0��� �������� ��*�������� �� ���������*�� �� ���� ������� 2������� �,,%3 (���� ��� *�� &������ �,,,3@�������� �� ���� �,,,63

� �� �� �0 ��0�������� �� ��� ������ ��*�������� �� ���� ���� ������� �� ������� ������ �� ���� ��*�������� �� ��� ������� �������*�0���� 2C������� �,,-63

� ��*�������� �� ��� �� � ������� ��� �� ���� ������� � �����0����� ��0����� ��� 2+� ������ �,,!63

� ������� ������ �0 �� ����� ������� ��*�� � ���������� �� ��� �0/�A �� �������*��� ��� ����� ��� *� �� 24�*� �,,,63

� ����� ���������� ��� ���������� � ���������� ��� �����9���� ����������� ��� �����$��$��� ������ 2A��� �� ���� �,,,63 ���

� �� ���� ����� �0 ����� ��0�������� �� �� ����� �� ����� � ������������� 2.��� �� ���� �,,#6�

������ ������ 0�� �������� ���� ����� �� ��� �� �� ���������� ������ ��������� �������� ����� �������������� 1� ������� �0 �� ������ ��������������� �� ���� �0 �� ��0�������� ������� ������� ��� ��� ������ �� ���<<��� ����$�����== �������� ��E ������������� ���������� ��� ��������� ���$��� ��� ���� ����� ��� ��� ��$�� *��� �� ������ 1�� ��� ��� <<���== �� ������� ��� ��� ��� ��� �7��� ����� ������������� ��0���3 ������ ��� �*� ������ � ��� ��� �� ���������� �� ������� �� � ������������� ��� � ����0���� ��� ��� ��� �������� �� ���� 0�� �������� ��������� ��� ������� �*��$������������������ �������� ��� �� �7 ����� �0 ���*���$����� ����������� 1�� �� � ��� ��� ��� �������� ��� ������ � ������� �� 0�������� ��� ���� ������� ���� ���*� �� �������� �� ��� �0 ��� ������ � ��� ����� �0 ������� ��� �7����� ���������� ��� ���������� ���������� ����� ������������� �� ������� 2����������� �� ���� ����6� 1�� ���� �� �7 ���� �� &�������� �� ��� 2�����6 �� ���� � �� �� ��� � ���� ����� �0���*�

&�������� �� �7���� �� ��� ���� ��� ��*� � ����� ��� ����� ���� � �� <<��� �������== ������������� �� �� �� �� ������� ���� �� �������������������� �*� � ���� � � ��00����� �7 ��������� ��������� 0������� �� ����� �� � �� �������� � 1�� ������ �� ��9���� ��*���������� ���� ���������������= ��� ���� ��� ���� ����� �� ��� �� ����� ��������� ����������� �� ����� �� *������ ����� ����� 1� ������� 0������� �������� �� ���� ���� ����� �� ������ �� ����� � �� 0��� ����� ��� ������� ��*�����������

��������

�"%

!� ������������ �� ��� ����� ���� ��������� ���*�� ���� ��� ���������� 0�� ���������� �������������� ����� ������ *� ��� �� �� �� *� �� ��������� �� ������ � �����0����� �� ������ 0������������� ���������� ��� ���������� ������7�� 4��������� �� ���� ����� �� ��� �� ��� ������� ��� ��� ���� �� ���� ���������� �� �� ���������� ������������� ����� ���� 8� ������ ��� ���� �� � �� �0 ������� ��� � ���0��� �0������ �� ���������� 0�� ���� ����� �� ��� ��� ��� �� ������� ���������������� ��� ����� ��*� � ������ 1�� � ���� ����� �0 ���* ���� ������� ���������� ��� ��0�������� � ���0��� �� �� ���� �� �������� �� ��������� �0���������� ���������� ��������� � ��� ����� ��� ������������ �0 ��������� ������� ������� ���� ����� �� ��� ��� �� ���������� �0 ��� ������� �� ��������� 0����� �������� ������ ��� ������ �� ���� �� ���� 1�� ����� ��� �� ��������� �� ��� *���� � �� ����� � �� �� 0�� ���������� �� �� ����������� ������ �� � �� �� 0�� � �0 ���� ��� �������� ��� *� �� �������������� �� ��� ��*��� ��� ���� ������ ��������������

1� � ��� �� �� � ���� ����� ��� ���� �� ��������� �� ����� ��� ����� �� ���� �� ������� � ��*������ �� ������ ���� � ������ �0 ���� ����� �� ��� 2/�� ����� ��� ;������ ����6� ����� ��� ��� �� ����� ���������������� �0 ���� ����� �� ��� ����������� ��� �� ������ �� �������2&�������� �� ���� �����3 (������� ����3 '� ���� ����3 H�> ���� ��� *�� ��� &���$F�������� ����6 �� ����� ��� ��� 0������ �� �� ������������� ����������� �� ��� ��� ���� ���������� ��� �� ��� �0 ���� ����� �� ��� 2��� ��� ��� ����$'�:�*��� ����3 C� ���� ���� 6�

/�� ����� ��� ;����� 2����6 ������� � ������ �� ������ ����� ��� �� ��0 ���� ����� �� ��� ���������� �� ��9������ 1�� �������� ��� �� ��*�� ����������� ����� ����������� 2��� ���� �����6 ��� ����� � � �������� 0����������� �� ������� ���� �� ��� .�*�� ��� �� �� �� �� �0 0������� ���������� �� ��������� �� ���������� �0 �������� ����� ����� 0�� ������������ ���� �� � ���� �� �7���� ��� � ������� �� ���� ��������� ������� ����� �� ��� � ;��� ���� ��� ����*�� ���*��� ���� � �� ����� �� �� � ������� ������� �� ������ ����� �� �� � �� ����� �� ���� � ��� �7�������2���� ��� 9������� �� *��� ������ �0 � ���� �� 0������� ������������ �� �� �� �� ���� 0����� �� � 6� /���� ��� ��������� �� ���������� �� �� �� ��� 0������� ��� ���������� ���������� �7�� �0���� ��� ��� �����00��� �� �������� ��� �0 ��*� � ��� �� ���� ��� ���������� ��� �� �� ���0���� � �� 0$���������� � ����� ��� ��� ����������� �� ������� �0������������� ������ ���� �00����� 2������ �����6 �������� �0 ���� ��� �*��������������� �7 ���������

/�� ����� ��� ;����� 2����6 � �� ����� �� 9������� �� �� �� ������������� � ��� � ������ �� � �� �� ��� �0 ��*����� ���� ����� �0 ������������� ����� �� ��� � 1�� �00�� ���� ���� ����� �� ������ �� ������� �� � �0����������� ;����� ���������� �� � ����� ������� �� �� ������ �0 ��*������� ���� �� � ���� �� ������ ��� 0�� ��� ������ ��� � *��� �� ���*� �� ������� �� �7������� �0 ��� ����*���� ������� ���������� �� � ��� � ����� �� ������������ �� ����� ����� ���� ����� �� ��� � �� ���� ������� ����

������� �� ����� �����������

�"&

���������� ��� ���� ���� ��0��� ��� ���� ��� ���0� ��� ������ ���0������ ����� �*���� �� � �� �� ������ ������ ����� �� ������������� 1���� ������������� �� � ���� �0 �������� �� 0$��������� ����� ������������� ������ ������� �� ���*���� � ��� �� �� ������ �0 ��*� � ��� �� ���� ��� ���������������������� �� ��������� � ����� �0 ������� ��� ������ ��� ��� ��� �� ������ ��0��� ��� ������ ���� ������� ������������ �� �� �������������

&�������� �� ��� 2�����6 ����� ��� ���� ����� �� ��� ����������� ��� ������ �0 ������� ������� ���������� *���� ������� ��� ��������� �� ������� 0��������������� *� �� ��������� ��� ����������� ��� ������ � ��� �� � �� ���� �� � 0�� ?��� ��� ��� ������ � �7 ��� �� ���������� 0�� 0�����*� �� �������� ����� ��� ������ 0������� ���� ��� 1� ������ ����� ��� ������� ��00��� � ����� �0 �������������� ���*��� ������� ���� �� �� ������ ����� ��� ���������� 0���� � ��� ��� �������� �� ���� ����� �� ��� ���� �� 1����� ���� �� �� ��� ���� ����� �� ������� ������� �� ���� ����� �� ��� ����������� ;�� ���������� 0������� ���������� ����������� ��� ���� �� 0���� �������� � ���� ��� ���������� ��� �������� ����� �� 2.��+6� ��� ��� ���� ���0���� �� �� ��0������� ��� ����� �� ��� ������ �� �� ���� ����� �� ��� �� ������ �������� C���*��� �� ������ �����*� ��� ������=� ���� ����� �� ��� ��������� ���� ���� ����� �� ���0� � ������ �� �����*� ��� <<���� ���0���== �������� 1��� ��� ��� ������ ��� �������*�� �� �� �� �������� ����� �������� �� � ����� ������ ��� ���� � �� ����������� ��0�������� ����������� ��� ��� �� ������ ���������� *�� << ����== ����� ����� ��� �� ���������*�� 1�� ���� �� � ������ ������������� �0 *� �� ��������� '�������������� ��� ���� � �� �� �7����� �������� ��� � �� �� �� ������� �������� �� ������� � �� ������� ��� �� ��������� ��� ������� ���� ��� �� �� �� ���������� ���� ��� �� ��� 2��� �6 ���������� �� *� �� ��������� 1��������������� ��������� <<���������== ���� ��� <<������==� 8� ���� �� ��������*��� �� ��� �7���� ��� ������������� �� ����� � ��� �00����*��

&�������� �� ��& 2�����6 ���� ��� ��� ���� ����� �� ��� ���������� ��� ������0 �7 �����*� 0����� 1���� ������� ��� ��� � *������ �0 ��00����� ������ ���������� ����� �� ��� ����� ������ � ���� � �������� ��������� �� ������� 0�� ����������� �0 ��� ����� ����*������ � �� � ����� �0 ��00����� � ������ �� ���� � ���� ������ �������*� �0 �� ����� 1���� �� ����� �0 �� ����� �� ����� ����00���� �� ��� 0�� ����� ��� ���� �0 �� ����� ����� *�� �� �� ����� ������ ����������� ��� �*�� �� 0������� ���� � �0 �� ��� ���� �� �� ���� ����� ������� �0 �� ���� ����� �� ��� ���������� (� ���������� ��� �� ��� �� � ������ ����� ��� � ����� �� � ���� ��� ������ ���� �� ���� �� �� �� ��������0 �� ������� �� ��� ��� ��� ������ �� �� ������ ������ ��� �0 *� ��� 1��������� ����� � �� ������� ����*���� �� ��� ����� ��������� ��������������� �� ��� � �������� ��� ���������� �� �� ������ �� �����������0�������� ��� �������� ���� ����� �� ��� �� ��� �� �������*��

1� ����� �� ������� �������� ������ ��� ������� �� �� ������ �� ������� E ������� ��*��� �� ������ �0 ��������� �� ��� ���� ����� �� ��� �� � ���� �� ���� ������ ��*��� �� �� ����� ��� ���������� � ���������� �0 �������� �������� �� ����� ��� �� ������� ������� ��� � �� ��

��������

�"'

������� ���� �� �� 0� ���� � ��� �������� � ��������� 1������� ������ ��� � �� � ��� �� �� � �� �0 ��� �����*������ �0 ����*������ �0 ���� ����� �� ��� � ��� �0 *� �� ��� *� �� ��������� 1� ������ ��� �� ������� �0 ������ ����� �� ��� ���������� ��� �������� ��� �� ��������� ��� �������� ���� ��������� �0 �� ������� ��� ����� ����� �� ������ ������� ���� �� � ���� ����� ���������� �� ��� >��� � <<�� ������== �� ��� �*����� ��� ����*� � �00��� ��� � *������ �0 �� ��� � �� � �� ���� �� �� ��� ����

(������ 2����6 ��*���� ���� �� ����� ���� �� �� ������ ��������� 1� � �� �7������ �� �7���� �� ��� 8��� ��� ����� ��� ��� ���������� ����� 0�� ��������� ���� ����� �� ��� ��� 0�� ���������� ���������� � ��� 0�� 0������� �� ������ �� ���� �7����� �� � ��� � �0 ����� ����� ��� ����� 0�� �����E �� ��� ����$����� ����� ��� ����� ��� �� ������ ��� ��� ����$����� ��*��� ��� ����� �� 8�� ���� � ��� ������ �0����� ��� ��� *� ��� �0 �� ����� ��� ����� ��� ������� ���� � ���������� ���� �0 �� ����� �� ���� �0 �� �� ����� ��� ����� ��� ���������� ����*�� �0 �� 0������ ��������� �0 �� ��� � �0 �� ��� ����� �� �� ��������5�� �� �7�� ���� �0 ��� �0 �� �� ����� ��� ������ �����0����� ��00������� ������� ��� ��� *� ��� ���� 0����� ���������� ��� ��� ����$����� 8��� ����� ��� ����� �*� � ���������� �*� �0 ���$ ����� � �������� ������ ����� �� ��� ������� 1� �*� �0 ���� ����� �0 ���� ����� �� ��� ���������� �� �� �� ����� ��� ����� ������� ��� ���

8� �������� �� ��*� ���*���� �� � �� �� '� ��� 2����6 �� �� ������������������� �� ���� �0 &�������� �� ��� 2�����6 ��� (������ 2����6� '� ��� �������� ���� ����� �0 ���� ����� �� ��� ����� �� )F � ��� ���*���� 1� � ������ ��� ������������� �� �� �������� ������ �� ���� ����� �� ��� � ;����� ����00���������� ���� ����� �� ��� �� �� ��*������� �� �� ���� �0 ��� �����0��� ���� ����� �� ����� �� �� 0 �� �� ��� �:����� �0 ��� ��� ����� ��������� � �� �� ���:�� �� ��00������ ������� �� 2����������� 6 *� �� �0���� ����� �� ��� �� ������ �0 �� ���� ��� �� 2�� ������������ 6 *� �� �0���� ����� �� ��� �� ��������� �� �� ���� �� ����� '� ��� ������ ��� *� �� ��� �� �� 0 ��� �0 ��� ����� 1�� ��� *� �� ����*�� 0��� �� ��� �:����� �0���� ����� �� ����� �� �� ������ �0 ������:������ �� ����� 8� �� ���� �0 �� � ���� ��� ������� �� ��*������ ��� ��������� ������ ����������� �� �������� �������� ���� ��0��� ��� ����������� �� ���0������ �0 �� �� ���'� ��� �������� ��� �� ������� �0 ���������� ����� �� ��������� ����0 �7�*��� ������� �� ���������� ��� ����������� �0 8'� ��� ���������� ���� ���������� ��� ��� ���� ���� 0 2(� �� ���� ����6� 1� �������*��� ����� �� ���� �� (� �� ��� 2����6 ��*���� �� �����7� 2�*����� �,,-6 ����� �� �*�� �� � ������� ��� �� �� ����� ��� ����� ������

*�� ��� &���$F������� ��� H�> ���� 2����6 ���������� �� ������� �� ����*� � ���� �0 � �� ������ ���� �� ���� ����� �� ��� � 1� � �� ��� ���� ��*������ �� ������ ���� � ������ � ����� ��*� � �� ��� ���� �� ��������&����*��� �� �7������ �� ������ ���� � �*� ���� ��������� �� �� � ��� ������������ �0 ���� A��� ��� ����� ��� � �� ������ �0 ���� ����� �� ��� ��� ��� 0��� 0������� ��� ���� �� �7����� ����� �0 �� ��0��������� 1��

������� �� ����� �����������

�"�

�������� �� 0������� �0 �� ����������� ��� �� ������������� (���� �� ��� ����������� �*� ������ �0 �� �� ������ ���� � ��� �� �*� ������ �� �������� ����� ���� � ��� �0 �� ���� ����� �� ��� �� ������ ���� ��� ���������

��� ��� ��� ����$'�:�*�� 2����6 �7����� �� ������� �0 ��������� 0���������� ��� 1� ��������� �0 �������� �� �� � ��� ����$����� ��������� � ���� 9������� �� *� �� �� �*���� �0 ���������� ���������� ��0�������� �������� �� 0������� �� ���� ��� ���� � ������ �������� � *� ��� 8� �����������*��� ��������$������� ������ �*� ������ ��� �� �� �� �������� � ������ 2����8�� !%6� 1� ������ ���� ��� �� ��$�� � ����� �0 ���������� ������������� ��*� � ���0� ����� �� ������������� �� 0������ ��� �0 ��*� � ���0����� �� *������ �� ������ 0�������� 0�� �������� � ������ ��� ���������� � �� ���� 1� ��>����*� �0 ��� � �� �� ��� �� �7����� �� �� ������� ��� ��� ������������ ���������� ��������� � ���� �������� ��� ��� ������� �0 ��0������� ��� ���������� @�� ������������ �0 ��� ������� �� �� ������ �� �� �0 ������������ ���������� ������ 0��� � �� �0 ������� ����������� 1�� 0������ ��� �� �0 �������� 0�� ���������� � ��� ������ ��������� ������������ ���������� ��� ����� ��������� ��� ��������:����� �0 ���������� ���������

C� ��� 2����6 ��*�� �� 0���� �0 ���������� 0��� ���� ������ �� ���� ���������� ������� ����� �� ���������� ��0������ �� �� �7��������� �0 �����$����� ��*�������� 1� � �� ��������� ��� ������� ���� ��*��� ��*������� ��������� 8� ������ ��� �� �7����� ��� ������������� �0 �� ������ �0 �� ��*��� 9�� �����*� ������ ������� ��� ����� ��� 0������� ������������� 8�������0��� �� ��>�� 9�� �����*� 0������ �����*�� �� ���� 0��� �������� 2;&�6�� �� ������ �� �� ��� ����� *� ��$�������� ������� 1� �� ����� ���� �� �������� ��� �� ������� �� �� ������ �0 ���� ����� �� ��� ��� �������� ������ � �� ��*��� � ����� �� �7 ��� �� ��*��� ��� ����� ��*������� �������0 ;&� �� ������� ����� � 1� ����� �0 ������ 9�������� ��*� *��� *�������������� � *� ��$�������� 0������ ��� �� �� ������ 0��� �0 ��*��� ;&��*������� ��������� �� ��� ����� ��� �$�������� ������� � � ���0�� �������0 ���� 0������ ��� ���� �� ���� 0�� ���� �*��� ��*��� ;& ��� �������*������� ��0 ������ 1� � �� � �� ������0��� �� �7����� �*���� ���������� ��� ��*���� ������ �� �� �������� � ��� ����� *� ��$��������0������ �� ����� ��� � ���� �����*��������� 0��� �0 ;& ��� ����� ��*��������1� � �� ��*�� � �� ��0�������� �� �������� �� �� � ������ ���*�� �0 ��*��� ;& ��*������� ��� � �������� �� 0������� ������������ �������� ������ ����� �� � ������� ������

(���� ����� )����� ��� �����5� �*� ������0��� ���� ����� �� �������� ��� ����� �� �� ��*� � ���� �0��� ����� � ������� ������ 0�� ���� ����� �� ��� E

2�6 1� �� �� � �� ���������� �� ������������ ���� ����� ��� �����������0 8' ���� �� � ���� 0�� � ������ ������������� ��� ��0������� �0 ������� ��

��������

�"*

2�6 &�������� ��� �������� ���� ����� �� ��� ��� � �� ��*� ����������$����� �� ��� ����� �0 ������� �� ��� ��� ����� �� ��� ������������ ���� ����� �� ��� �� ��0�������� ������� ��� �� ���0� �

2!6 '�� ����� ��� ������ ��� ������� ���� ���� ����� �� ��� �� ���������������� *� ������ �������� ��� ��� ��� ��0������� �� ��*������ ��� ������ ���� � �0 ���� ���������

?������� �� ����� ����� � ������ ������� ������ �� � �� �� ����*����� 0������������ �� �������� 1� ���� ����*����� �� ������ �� ����� �0 ��*�������� ����� ��� �� � �������0� ���� 1� ����*����� ��� � �� ��� ��� ��������� �� �� ������� �� ����� ������ '���� ���� ��� �*� �� �� ������ ���� �� ������� ��� �� �� � �������� � ��� �� ��� �� ��� �� �7������ �����0 �� ����� ��� �� ����������� �� �� ��� � �7����I��� �������� �0�����0������ �� �� 0�� � �0 ������ 80 ���� �� �� ������� 0�� ����� ��� ���� �� ��� � ���� �� ���������� �� ��������

��� ������� ��� � � �� �� ����*���*� ��� ������� � &��� � �00������ ����� � ����� ���� �� ��� ���9����� 8� �������� �� �� ����� �� �����*�� ������������ ������� �� �� 0�� � �0 ���� ����� �� ��� ��� �� ������ �� � �� �� ����$����� �� ����*���� �� � ������ �� � ��� �� �� ������� �� ��� �0 ������������� �� ����� �0 �� ��������� ��� ����������� ���������� 8��������� ������ �� ���� ����������� �� � ����� ��� ���� �� � ���� 0�� ���� ������� ��������� �������� 1�� ����������� �� ���� ��� �� ��� �� � �� �� ��������� 0��� ��������� ��� ���������� ��� � ����� � �� ������ ���������� �� ���� ������� � �������� 2��� ;����� ��� J����� �,,-3 ��� ��� �,,-3+���� ��� .������ �����6�

8��� �� ������� ��� � ������ �������� � �������� ��� �*� � ��������� �����*� ��0 ����� �� �������� 8� ���� ����� ����� ���� �� ���� � ��*����� 0��� ������� ��� �� �0 ������� ��� ��� �����0������� 1�� ��*� ������ ������� �� � ������ �0 ������������ ���������� 2��� ;����� ���J����� �,,-3 ��� ��� �,,-3 A������ �,%,6� �������� �� ���� �� � ��� 0��������� �0 �� �������� ��� �������� ������� ��� ������� �� ����� ��*������� �� � �� �*� �� ��� 0�� 9������ �� � �� �������������� 1� 9��������������� ���*��� ��� � ��� �������� 0�� ����*�� �� �� �� 0��� ������� �� ����������� ������ ��������D ���� � ���� �� � ���� � �� 0�� ������� �� � ��������� ��� ������� � ��������� �*� � 5����� ������������� �� ������ �0 ������� ��� �� �� ��� ��� ������ �� ������ �� ����� �0 �� ��0������� � �� ��<<��� 0���==� ���� �� ������ ������� 0�� ��������� ������� ��*� � ������ 1�������� ������ ��� ���� �� ��� ����� �� ��� �� �� � ���� ����� �� ������ ����� �� ������ ��� �� ������������� ��� ��� ��� �� �����������

1��� �� ��� ���� �0 ���� 0�� ������� ��� ��*���� �� �*��*��� �0 ���� �� �0 ���� ����� �� ��� ��� ���� ������� �� ��� ����� ������ �0 �� ���������� ��� ������� �� ������ �� �� ��$����� ��� ������� �0 �� ������������ �0 �� ����� ��� ��� ���� �� �� ������ �� �� ���� ����� �� ���� ������� ��� �� ���� ��� �� ���� �� � ��� ������*� ������� 1��� �*� ����� ������ �0 ����� �� ��� � ����� � ��� ��������� �� ���� 0�� ���� ������� �

������� �� ����� �����������

�"�

�� �*��� �������� ��� 0�� �*� �� �� ����� ���������� 1��� �� �� ��0�����*�����0���� ����� ��� � � �7 ��� 0� � �� ���� �0 ���� ����� �� ��� �� � �� �� �0�����0������� ��� �� ���� ��� ����� ��� ��������� �� *���� �0 �������� ������������� �� �� �� 0����� ��������� �0 ��� �� ���� ����� �� ��� � �������� ��� ������� ��� �7����� �� �*�� � ������� ������� ���������� ��������� ��� �� ���� ������� ��� ���

1��� �� � ������ ��� �0 �� �� ��� 0���� �� ��� �� ���� �� ������� �0 �� ����� � � ��� ������ ��������� �� ������ �0 ������� �� �� <<����== 9��������� ����� �� � ������ � 0�� ��� ������������� 1� �����0������ �0 �� ����� ����������� ��� ���* � ���� ����� ��� ��� ����� � �� ��������� ��� �� �� ������ ������ � ���0� ��� �� ���� 9�������� ���� ��� �� ���� � �� 0�� 0����� ��*� � ������� �� �� �*���� ���������� ��� �������*�� 1��� �������� �� � ��� �� ���*� ��� �� � �0 ��� �� ������������ � 0������� 0�� ��0 ������ �� �� ���� ������9�� �0 �� ������� ��� ������ ����� �0 �� 0����� �0 ���� ����� �� ��� 0�������������� ����������� ��� �� ������ ��� ����*���

5� �� ��*� ��� �� �*�������� ��>����*� �0 �� ������� �������� ��� ��� �� � � ���� �������� ������ �� �� ��*���������� �0 � �� �� ��� ����������� ��� �������� ��� 0�� ��� ����� �� ����� �*������ �7�����?� ����� �*������ �0 <<����$ �������== ���� � �0 ���� ����� �� ��� ��� � ���*��� ��0��� ��*� � ����� �� 0������� �� ������ ��� ��� ����� ��� ��� � � �� �� �� � �� � ����� ��� ����� � ��� ��������*�� ����� �� ���������� �*� � �0������������ ��� �����*����� ������� 0���� ��� �� � � �� ���� ���� ����� ������ 0�� ���� � ������ ��������

(���� ��� �� ���������� ������� ����� )������ � ���0�� 0��� 0�� 9�������� �� � ��������� � ��0��� 0�� ��*���������������� ��� ��� �������� � ���� �� ���� ����� �0 ���������� ���������� 5� ��*��� 0�*� ��� ���� ����� �� ��� 0���� ������ ��*�����E

2�6 �� ��� � �0 ���� ����� �� ��� 3

2�6 �� � ���� �0 ���� ����� �� ��� �����������3

2!6 ������������� 0��3

2�6 �� �� � �0 ��0�������� ����� ���3 ���

2#6 ����I����0���

?�� 0����� � ��� ��� ���� �0 �� 9�������� ��� ����� 0��� ��� �� ��� ������������ �� �����

2�6 +���� � ( ��������� �������� �� � � ����� �� ������������ ��!����� � � ��� ��� � ��� ������ �� � ��� �����!��� �����E

� 5�� ��� �I�����9��� ��� ��� �0 ���� ����� �� ��� ������������� ����������� �� �� ��� ��� ��D

� A� �� �����9��� ��*��� ��0�������� ��� ���� �������� �����D 80��� ��D 80 ���� �� ���� ��� ��� �� <<����== �� ���D

��������

�"�

� 8� �� �00��� �� ������� �� �� ���� � ���� ����� *��� ��� ����������� �0 �� *� �� �0 ���� ����� ������ �� ��*�� ������� ��������$����� �� ������ B ��� �*� �0 ������ �� �������� �*��� �� *� ������2�6D ;������ ��� �� �� �0 ��������� �� ������ ����������� ��*� *�� �� ����� ��� �� ���� ���� ��������� ���� ����� �� �� ���� ����� �� ��� �� ������ ������D 5�����0�������� �� 0��� � �*�� �� �� �� ��� �7���� ���� �� ������������ � �� � � �� �� ��0�������� ��*���� ��� ����� ���������D

2�6 +���� , ( ��������� �-������� � � �!��� �� ������������ ��!��������������� ����������� �� ��!������ !�������& . �� ����� ��!����/E

� 5� �� ���� ��� ����� ��� �I��� ������� �����9��� ��� ��������D 5�� ��� �� ����������� �� ��� ����D

� 5�� ��*���� �� ������ �0 ��� ������ 0�� �� ����*�����D C�� ��0���� ��� �7 ���� �� �����9��� ��� ��� �� ������ ���� ����� �� ��� ������D 5� ���� �� �������� �� ��� � 2�� ��� ��� �6 ���*�� �����9�� B ��� �� ��� ����� �� �� �������� ����D

� 8� ��� ���� ���*�� �� ������������ 0������ � ������ 0�� ���������� ���� �� ��0 ��� ���� ���� ��������� ��*������ 2����$������������ ��*�� 9�� ���� ��������� ��*���� ����������� ���� ���� ����������6 �� �� ���0�����D

2!6 +���� ( ��������� ��������� 00�������������� ���11$

� 5�� �� �� <<0��== ������� �� �������� �0 �� ������������ ��� ������� ����� �� ��� ��0� �D

� 5�� �� �� �7���� �0 ��0 �7�*��� ������� �������� ��� �����������0 �� ��� ���=� ���� ����� �� ��� ���������D

2�6 +���� 2 ( ��������� �-������� � � ���� �� ����������� ��� ������ �� � ������!���� �� ������������ ��!���� ����������� ����������� ����!������E

� 5�� �� ��� �� �� �� �0������� �0 ��*����� ��� ����$�������0�������� ����� ��� �� �� �� �� �� �0 ���������� �������������� �����9��� ����� ��� ���D

� C�� �� �� ��*� � ���� �0 ��� ���� ����� ��� �00����� ��� ������� �0 ���� ����� �� ��� ����������D

2#6 +���� ' ( ��������� �������� �� ���� ������ #������ �������������E

� 1� ��� �7���� �� 0���� ����� � �� ������ ����� *����� ����0��� �0���� ����� �� ��� ���������� �������D

� C�� �� 0���� ������� �� ����0��� ��� ����� �0 ����� ��� ����� ���� ������ �� ��*� � ���� ��� ����� �0 ���� ����� �� ��� 29�� �����*� *����� 9���������*� ��������6D ��� �� ������ ��������0��� ��� ���� �� �������D

������� �� ����� �����������

�""

� 5�� ����� �������� ����� ����0���I����� ��� ���������� ������ ����I�� ���������� �0 � �������� �0 �������� ��� ������������� ����� �� ��� D

1�� ������� �� ��� ���� 0�*� �� ����� �� � ��0��� �� ��� ����������������� �� ���� ����� �� ��� ��� ������� 1� ��7� ������� �7 ���� ��*������ ������� ������ ��� �������� ������ ��� ��� �*�� �� � �� ���������� ����� �� ������� ������ ��� 9�������� ���� �� �� ��*���� ���������

������� ��� �� ������ ��1�� � ���� ����� �0���* ��� �� ��� �� ��� �0 �� ���� �0 �� <<��� �������==��� ������� ����� � � ���*�� �� ��0�������� ��� ��� ����� ������������ ��� �����*����� ��� ������� ������� �0 ����� ������ ����*������ ������������� �� �� � ���0 ����������� �� �� ��������� ��������� �0 ���� ����� �� ��� ��� ���������� ��� ������� �� ��� 5���� ���� ��*� � ����� ��� *���������� �� 0� ��� �0 �� ��0�������� �������� ��� ���� ��������������� ������ �� ��� ����$����� �������� �� ������ �������� �� ������*������ ����*������ ���� �� ��� �� �� ��� �� ��������� ��� 8' �� �� ���������� �� �� ����������� �� �� ������������� �0 ����� ���� *� �� ���������� �������� ��0��������

1� ��*����� ��� �0 8' ��� �� ���������� �0 ��� ���� �*� �� �� ��������� ������� �0 ������ �� ���� �� �� ��*� � ����� �� ��*������ ������������� �� ������ �0 8' ��� ��� ���� ������� 1�� �� ��� ��� �� 0��� ��� �������� ����� �� 0�� ����� �� ������ ��� *���� � 2�$��������� 0�� �7�� �� ���������� � �������� ��*�������� ���� ���� �� ���������� � ����������� ������� ������������ ��� ��� �� ��� ��6� 4���$����� ���� ���� ���������� ������� ��� �������� ��� ���0�� ��������� �� ������������� �� ���� ����8������ �� �� �� � �� �*� 5��$����� ��� ������ 8� �� ������� �0 ������ ������ ��� ���0�� ��������� ���� �� �� ���� ����������� ��� ���������� 1����� *� ���� ����� ���� �� ������ ���� ���������� ��� ��� ���� ������������� ������ 8�����0����� ��������� ��� *� ���� �������� �� �� ������ ������ ������ �� ��� ������ ��*� � �� )���� �0 0������� ���������� �� �������� ����� ������� ��� ����� ���� ��0�������� ����� �� ����� ��������� ��� �� � ���������� �� ���� ����� � ��� ����� �� �� �������� ��� �0�*��� � ����� ��� ��*��� �� ���� ����� �� ��� �� �������� �������� ����� ������ � ������� � ��� 0�� �� �� ������ �0 ���� ����� �� ��� ��� �0��� ����� ����������� ��� � �� � �� �������� ���� ��� ������*� � ����������� ��� ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� �0 ����� � ��������

1�� ��������� �0 �� *� �� �0 ���$�� �� ���*�� �� ����� ������ �0��� ������� ��� ��� �� ���� �� ������ ��� �� ��� �� *� �� ���������� � ����� ���� ����� �� ������������� 1� ��� �� ���� ��*�� �� ���� �� �� 0������ ��� � ��� � ������ �� �� 0������� �� ���� ��� �� ���������� ������ �0 ������ ��� ����� ��*� *�� �� � ������� �0 ���$0������� ������� ���0������ �� �������� � ������� 1�� �� ������� � �����0����� �� ������ 0������������� ���������� ��� ���������� ������7��

��������

�"#

8� �� �� ����������� ���� �� �� ����*� �� �� 0�� � �0 ������� ���� ���� ����� �� ��� � 8� ���� ��� ����� �� ��������� �0 ���� ����� �� ��� ���������� ��� ������������ �� �� �� �� ������ >�������� 1� ���� � 0�� ���� ����� �0���� ����� �� ��� �� � �� �� ����� �0 ��������� ���������� ��� ��������������� ��*���������� �� ���� � ���� ���� C���*��� ��� �0 �� ��� ������ �� ���� �� ��� �� � ����0� �� �� 0���� ����� �0 ��*� � ���� �0 �0������� �0 ���� ����� �� ��� � ;����$����� �00���� �*� �� ��� � 0������ ���������������$������� ����*����� ��� ����*� �� ����������� �� �� ������� �0����������� ��� ������������� �� ������� 0�� ���� ����� �� ��� �� ����������� �������� � ��������� � ��� �����*� ��*������� 1� ��� �0 ����� ��� ����� ������ �� ��*���� � *���� � �� �������� � ��������� ��� � ��� � ������ ���1�� ������� �� ��� ���� ����� �����

�� ��������� ���*�� �� ������� �� ���� ��� �� �� ����� ����� �� ����������� �0 ��*� � ���� B ��� ��� ����� ����� ������� ���� ���� ����� �� ��� ��� ��������� ���������� ��� �������� ������ �*������ �� �� ��� �0 ���0����� ��*� � �����

8� ��� ������������ �� �� ���* � ���� ����� �� �*� ����� ��� �� �������� ���� ��� ���� �0 �� 0�� � �0 ������� ������ ����� �� ���� ����� �� ��� � 8� ����� ����$����� �������� ���� �� ��� ���� ����� �� � ��������������� ��� ����� ����� �� � �������� �������� �� ������ �� ��� ������������ �0 ��������� ���*������� ���������� ��� �� ������ ������� �� ���� ��� � �0 ��������� ��� �������� 5����� �� �� ��*�� ������������� �0 ����� �� ������������� ��*� � ���� ���� ����� �� ��� � �� ���������� ������� �� �� ���� ��� ����� �0 �� ��*��� �� ���� �0 ���� ����� �� ��� � �������� �0 �� �� ��������� �� � �� ����� ��� ���� ����� �� ���� ��� ������� �� 0����� ��*� � ��� ��� �������� ���� ����� �� ��� � �� �*���� ���� ���� 0�� ��0�������� �� ���� ����� �� ��� � ��� ������� �� �� ��� �� ����� �� ������ ������� ��� 0������

5� �� ��*� ��� �� ���� *� ��� � ������� ��� �� � �� ���� � 0��� ������������ �0 ������� ������ ����� � ��� �� ��*���������� � ���0�� ��� ��� �� ��� ������ �� � 0��� 2���� �����6 ��� ����� 2���*�� ����7 �������� ���6 �*� � &��� �0 �� ��� ������ ������ ������ �:� �� ������� ��� ���� �0 �� ����� �� �� ��� �*� ��� ���� ���9���� � ������0��� ��������� ����� 8� ����� �� ��������� ����� �0 ������� ���� ���� ����� �� ��� �00��� �� ������� 0�� ���������� �� ��� �������0� ������������� ��� �������� ��������� � ������ ����� � �� �� ����� �� ������� ��� ��� ���������� � ��0��� � ��� 0���� ������

+� ��� ��� �� ���� ��� ������ ��������� �� � ��� ���������� ��� ���� ���� ����� ���� ;�� ��������� ��� � � ��� �� ������ ��*� �� �������*�D 80����� ���� ��� ���� ������ �� ��� �������� ������� �� �� �0 �� ������D 80��� ��� ��� ����� �0 ��0������� ��� �� �� �� �� ��� ��� �0 �� ������������������� ��*�� ��� ������ ��� 0�� �*�������� �������� �� � ���D+������� �� ��*�� �� ������� ������� �� ������������ �� � ��� �������������������� � 0 ������ ��� 0 �7��� ��� ��� � �*� �� �� ��� � ���� ��� � ��������������� �� ����������� � ���� ��� � �0 �� �������

������� �� ����� �����������

�"$

1� ��>�� ����� ��� � �� �� ������� � ��� �� ����� ����� � ���������*��� ��������� ��� �� ��>����*�� ��� �� � �0 ���� ����� �� ��� �� ��������� � ��� +� ��� ������� �� �� � �� ���������� �� �� ���� 0����� ������������� ��� �� ������ �� � �� �� ���������� �0 ���� ����� �� ��� �� ���� � �� ������� ������ 0�� 0���� �� ��� ���� ;�� ��� � ��� �� ��� �� ����*�� �� ���� �� ��*������� �0 �� � ��� �� ���� �� �� ������������ �!����� ������� ��� ��*��������� � ��� �� �������� �� ��� ��� 0������������� �� �� ���� *������ � ����� ��� ������ ���� ���0� ���� ����� ����������0���� ������ �� �������� ?���� � ���� ��� � ��*��� � ����� ����� �0������ ����� ������� � ��� ����0����

1� ������ �0 � ��� ��*� � ���� ��� �� �������� ����� 0�� ���������� � ��*� *� ������� � �����0����� ���� �� ��� �� �7�� �� ;�� � ���>��� ������ ����� �� ��� � ��� ����� ��������� ��������� � ��� ��*� � ���� ����� �� � �� ��� ��� �� �� �� ��� � ����� ��� � ������� � �*� �� ��� �� �0��� ������� ��� �7�����*� ������������� +� ��� �� �� ��� �� ��������� ��� ������ ��� ������ ����������� ��� ���� ���������� ������ �� �������� �

K�������� �� �� �� 0���� � ��� ��*� � ���� ��� �� �0��� � ��� ��*������� ��9����� �� 0����� ��� ����� �� ������� 1� 0��������� ������ �0 ������ �00���� �� �� ��� ���� ����� �� ��� ��� �� ������� �0 ����� ��������� �� ��������� ��� ��� � �� ���� �� ������� �� <<*� ��== �0 ���� ����� ������ ������������ �� 0�������� ����� �� �� ����� �� � ���� 8� �� � �� �� �� � ��� ������� �� ���� � ������� � ��� �� ������ 0�� 9���� � �� � �� 0�� ������ �*��� �������� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� �� �� �� ���� �0 � ������� ���������������0� �� 1� ��� �� �� ������ �� ��� �� �� ������ ��� � ��� �*� ����*������������ ���� ����� ��� �� ���������� 2���� �� �� ����� ��������� ��� �� ��� � ����� �� � ����� ��������� �00����� ������$���*�� � ���6�

;�� ��� ��� ��������� ������ � ������ �0 �� ������ � ��� ������E

� .�*�� ��� � ����� ��������� �7���� ����������� �� �� ��� ��� ������� �� ������� �0 8' 0�� ��� �����*����� ��� ���������� ��� ��0�������� ��� �� �� ��� � 0�� ��������� ��������� �� �������������� �0 � ��� ��7������ 0�� ������������ � ������� � ����� ���������������� �� ������D

� &��� ��� ����� � ������� �� �� 0�������� �0 �� ��� ���� ������� ����� �� ������ �0 ��*� � ��� ��� ������ �0 ��������� ������������� �� �7 �������� ��� ���������� �0 ���� ����� �� ��� ����� � �� ������ �0 ��00����� ���������� ��� ���$0������� ��0���������� �� ��������� ��������� ��� ������� �0 �� ����� ����� 5�� � ����� �� � �� ����� 0�� �� @?'A ��� ��� ������ ��������� 2�� ���� �������������6� � ����� ����*� �� �� 0�� �� �� ������ ��� �������� ���� ��0����� 0�� ������ �� � 0���� ��� ������� ������������ ��� ������������� ���� �� �0 ���� �7 ��������D

� 1� ������ � �� �� ���������� ��0������ ��� ���� ������ �� 0���� �������� � ���� ��� � ������������ ����� ���� �� �� ��������� �0���� ����� �� ��� �� ����� ���� �� ��� ��� ��� �0� �� ����� �0 ��

��������

�#%

������������ ������ �� 9�������� �0 ����������� ����������� ��7���*������� ��� ����� �� ������ �� ������ �

8� �������� �� ��� ��� �� �� ��� � ������ �0 0������� ��� ��� �� ������������� ��� � ��� 1��������� �������� ����� ����� ���������� ��� ��� ������������ ��� ���� �� � ���� ���� 0������������ �0 �� ������� ����� 1�� ���������� �� ���� ��� ���� �� ����� �0 ��0������ ��� �� ������ ��� ��0������� ��������*��� �� ����� �*� ��������� 2( ��� ��� 5� ���� ����3(������ �,,,6 ���� �� ��� � 0�� � �������� ������������ 0������� 0�� �����$� ������� �� ��� ��� ��$���������� �0 ����������� ����������� 0���������������� 0���� ��� ���������� ������� ��� ��� � �������� ��� ��������� �������� ������� ��� �� �������� ��� 0��� ����� � ��������� �� ������������ �0 � ��� ������ �� �� ���� ����� �� ��� 0�� ��

+ ���

(������ 4��� 2�,,,6� ��������� �������� �� @�����:����� 0�� ?������� '�� ������� ���A�*� � ���� ��� ����� <<&�������� ��� /� ������ 8��� ����� '� ��� ==� ����������

(������ 4� ��� ��� &������ &� 2�,,,6� <<��� ����� �� ������ ����==� �������� �� 2�����!������������� � �!$!!�

( ���� &� ��� 5� ���� �� 2����6� ������ .���� � �?8$(������� ����� '����� 0�� /��� ������������� 5��������� A'�

(������� �� 2����6� <</� ������ ���� ����� �� ��� �� ����� �� ����E �*������ 0��� 8�� ���==������������ ������� 3��������#����� *������� �� � �� ��� ��

(�� +���A�� 4������ C�1� ��� &��������� �� 2����6� <<'����������� ���� ����� �� ��� ����������==� ����������� *������ �� �����������

'����� 8� 2����6� <<8��� ����� ������ ��� ���� �����==� *������ �� ������������ �!����� �� � � ��� �� � ��,$�"�

'�������� 4�� .�����$������� &� ��� �����:� &�+� 2�,,,6� <<1� *� �� �� �*���� ��� ��������� �� �������� �0 �������� ��E � ��������� ��*���==� �� .��>��� ��?� ��� ��� ���� C� 2?��6� ������������� �� �������#���� .��� � C?'� ����$��$������ � -%$��"�

'� ���� +� 2����6� <<�� ���� ���� ����� �� ��� �� �� � ���==� ����������� ������� ����������#����� *������� �� � �� ��� ��

A���� H�� 4�*� (� ��� ������ ;� 2�,,,6� <<������� ��� ����� ��� �� ��������� �0 ���� ��0�������==� 5�� �� �������� ����� )��*������� ��� J��� �J�

A������ 1� 2�,%,6� <<+������� �� ������� B <5�� �*� ��� ���� 0�� �� ��� �D===� ��������������4���� � ���$�%�

?��� ��� '��������� 2����6� <<1� �������� � �������� 8� ��� ��� � ��� ������==� C��$ �*� �7 ��� ���� � @+@'?� 4�7��������

;������ .� ��� J����� ��&� 2�,,-6� <<;�������� �0 ���������� ���������� �������==� *������ ������������ ���������� "������ � �� � ,� � "!$--�

.���� /�� F���� /� ��� 4�*���� �� 2�,,#6� <<'�� ����� ����� ��� ��*��������� �� ������E ���*��� �0 �� ��������� ��� � ���������� ����� �0 )F ���� �����==� ����������� �������3 ��������#����� *������� �� � % ��� �� � �-$--�

.������ �� 2����6� <<1� ����������� ����������� ��� �� �� ������ �0 ���� ����� �� ��� ==�*������ �� ������������ �!����� �� � � ��� �� � �-$���

.������ ��� +����� /�� ;������� ;� ��� 5� �� /� 2�,,,6� <<1��� �� �� ���������� 0�� ���� ����� �� ��� �� ������ ��3 ��*��� �0 ����� �� ������ �������� ��� �� ������� ����������� �0

������� �� ����� �����������

�#&

�������� �� ����� ������ ��� �������������==� �� @?'A '��0������ +��������������������� �����

C������� (� 2�,,-6� <<+������� ��*�������� ��� ������� ������==� *������ �� ����� "������� ������ �� ����������� �� � � ��� �� � ,$�,�

C��*��� &�.� ��� 4���� /�;� 2�,,,6� <<(� ������ �� ���� ����� �� ��� ����E �������� � ���� �����==� '���!������������� *������� �� � �- ��� �� ;�������� � %#$,��

C� ���� �� 2����6� <<;������� ������������ ��� � ������� ���� �0 ��� ����� ��*�������==������������ ������� 3��������#����� *������� �� � �� ��� ��

������� K� 2�,,%6� <<&�������� ������ �� �������� �� &��� � '��==� )���!������� �� ,�����������������==� ��� �� ?���� � J���� '����� 0�� (������� 8���*������

�������� )� 2����6� <<'������������� �0 �������� ��$ �� ��� � ��������� 0��� ��������� ����7 �������� ������ 0����==� �� .��>��� ��?� ��� ��� ���� C� 2?��6� ������������� ���������#���� .��� � C?'� ����$��$������ � #"$--�

�������� )� ��� ����� &� 2����6� <<1� �� �*���� �0 ��������� ��� �� ������ �������� �� ����� $ ��� ������$��:�� ����� ������ A��� �� 0��� ����� ����� �������� ������D==� 5�� �� �������� ����� � )��*�������

�������� )�� &���������� &� ��� ����� &� 2����6� <<&��� ����� ����� ����� �� ���������������� �0 �������� ��==� 0��������� ������������� 5����������� �� ��������

F� ��� /��� ��� ������ A�+� 2�,,�6� <<1� �� ����� ���������E �������� ��� ���*�� ��0�������==������� ,������� "������ �������$;��������

4�* ��� H����� 20���������6� '���!��� ���������� "������

4����� /� ��� 5� ������ +� 2����6� <<1� .��+ �� E ��� ����� ���� ����� �� �� 8������� ���==��?8$(������� ����� '����� 0�� /��� ����� �������� 5��������� A'�

&������ 2����6� <<.���� ���� 0�� �������� ��� �� ������ �� �������� �� 2���� ����� �� ��� ����������6==�

&��������� �� 2�,,%6� <<A��*��� �����E �������� *� �� ����� *����� ���� ����� �� ��� ==����������� ���������� "������ � �� � , ��� �� � �"�$%!�

&��������� �� 2����6� <<�� ���� �7 �����*� �������������E ���� ����� �� ��� ��� �� *���� ��������0 *� �� ��������==� �� ��� �:� &�� C���� &��� ��� 4������ &�C�� � � '-!�������5�����4������ @70��� )��*������ +����� @70����

&��������� ��� 4������ C�1� ��� (�� +��� 2�����6� <<�� ���� ���� ����� �� ��� �� 0�����E���� ����� �� ��� �� ������ �� ������==� ����������� ������� 3 ��������#�����*������� �� � �� ��� ��

&��������� ��� 4������ C�1� ��� (�� +��� 20���������6� <<8��� ����� �� ��� ��� �� <�� �� �0���=E ���������� *���� ����� ��� ��������� 0�� �������� ��� ����==� �����������5�����4������ �� ��������

&��������� ��� 4������ C�1�� (�� +��� ��� �������� &�/� 2�����6� <</������ �� ���� ����� �� ��� ���������E ���������� ��� ���������� ��� ���� ���������� ����������==� *�������� ������������ �!���� 20���������6�

@?'A 2�,,,6� ��������� �� "�!������ ������������ �!����$ '-!�������� ������ �� )���!����$"������ �� �� ������������� ���!������ �������� 6788 *��� 8666� @?'A� +����� �� EII������������I��0I��� ������00����I���� �����I�������� �����

@��������� ?�� 4���� 1� ��� �� &� ������ ?� 2�,,,6� <<?*� ������ 0��� ��������� �00���� �� ��0������� ��� ����� ������==� �� #�!� 8��������� )������������������ ����� ��

+� ������ F� 2�,,!6� <<� ��*��� ��� ��� ���� �I�� �� � ��� ����$�00����*� ������� ������� �0��� ������*� �� � �������� ��� ������� ��*������ ��������� �� �� �������==��������� *������ �� ����� )��������� �� � % ��� ��

��������

�#'

+����� /� ��� .������ �� 2�,,,6� <<&������� ���� ����� �� ��� 0��� ����� �� �������==����������� )�� ������� � �%$���

+����� /� ��� .������ �� 2�����6� <<1� ���� 0�� �� ������ �� ���� ����� �� ��� E �*������� ��� ������� 0����� ������==� �� A����� ��(� 2?��6� � � ������ ����� �� ,������� 2����!����� �� � ��� � ����� +�� ��������� /���� � ���$�-�

+����� /� ��� .������ �� 2�����6� <<8��� ����� �� ��� ��������� ��*���E ������������ �� ��������� ����������==� *������ �� ������������ �!����� �� � � ��� �� ����� � �##$-"�

+����� /� ��� .������ �� 2�����6� <<F��� ���� ���������� ��� �� ����������� �0 �������� ��==����������� ����� &���� � ��$!�

/������� C� 2����6� <<' ����0������� �0 ���� ����� �� ��� ==� �� .��>��� ��?� ��� ��� ���� C� 2?��6� ������������� �� �������#���� .��� � C?'� ����$��$������ � �,-$��#�

/���� .�� /���� .�� ?�*������� 4� ��� A���������� ��'� 2�,,-6� ������������ �!����$ 9��������� ��� � 9�� ,������� :�����!�� &���� �� (�������� C������� ��

/�� ������ /� ��� ;������ /� 2����6� <<1����� ������� � ����� ���� ����� �� ��� ����������==����������� ������� 3 ��������#����� *������� �� � �� ��� �� ��*������

��� ��� &�A� 2�,,-6� <</������ �� ���������� ���������� �� ���� ��������� �� �� �,,�=�==�*������ �� ���������� ���������� "������ � �� � ,� � �$#,�

��� ���� C� ��� ����$'�:�*��� �� 2����6� <<8����������� ���������� ���������E �� ���� �0�������� ��==������������ ������� 3 ��������#����� *������� �� � �� ��� ��

�*����� F�?� 2�,,-6� � � 9�� 5�����4������� .���� $ �������� �� ��������� ��������,��� ������� (������$F�� �� +�� ������ ��� ;��������� '��

1������ /� �� ��� 2�,,%6�;���� ,��� �������� ����������� 4������� ����������

) ���� A� 2�,,-6� <<&�������� ���� ���������E �� �*��*��� �0 ������� ��� � ������ ���� 0������ ��==������ "������� ����������� �� � !" ��� !� � !�!$���

H�> ����� �� ��� *�� ��� &���$F�������� �� 2����6� <</� ������ �0 ���� ����� �� ��� ==� ������������������ 3 ��������#����� *������� �� � �� ��� ��

,����� ������

(������� �� 2�,,-6� <<&��������� �0 ���� ����� �� ��� ==� :��� "���� )�������� �� � !� ��� !������ � !"�$#�

.������ �� ��� +����� /� 2����6� <<8��� ����� �� ��� E ������ ��� ����� �� ������ ��������==�*������ �� ������������ �!����� �� � � ��� !� �� ������� � ���$#��

8����������� ���������� ��������� '�������� 2�,,%6� <<8����������� ���������� ����������8�� ! %� 8������� � ������==�

4�*� (� 2�,,,6� <</�A ��� �� ��� ������==� *������ �� �!!��� ��!����� +������� �� � ���

+����� &� 20���������6� <<� ���� �����==������������ 5����������� 3 ��������

������� +�� A��0���� /� ��� .������ �� 2.���� ?��6 2����6 <<������� 0��� ������ �� �� ��� �������������� ��� ���� ����� �� ��� ==� *������ ������������ �!����� �� � � ��� �20���������6�

�������� 1��� 2�,,-6� ������������ �!����$ � � 9�� .���� �� 5������������� A��� ����� ���J��� �J�