stratÉgie de leadership dans les mÉtiers...

1

GROUPE

STRATÉGIE DE LEADERSHIP DANS LES MÉTIERS

DE L’IMMOBILIER AU MAROC

Présentation au Comité Exécutif

Mohammed Benmoussa 20 février 2006

2

SOMMAIRE INTRODUCTION LE SECTEUR DE L’IMMOBILIER AU MAROC : CONTRAINTES & OPPORTUNITÉS LES LEVIERS STRATÉGIQUES POUR LE GROUPE BMCE BANK DANS LES MÉTIERS DE L’IMMOBILIER LE BUSINESS PLAN DE L’ÉTABLISSEMENT SPÉCIALISÉ DANS L’IMMOBILIER DU GROUPE BMCE BANK CONCLUSION

3 CAPITALISATION BOURSIÈRE : 15,1 Mds DH

CLIENTS PLUS DE 1 MILLION ��DE COMPTES ACTIFS EFFECTIFS

3136

AGENCES 256

TOTAL BILAN

69,2 Mds DH (2004) RESULTAT NET 702 MDH (2004)

PNB 2,8 Mds DH (2004)

INTRODUCTION

Emergence d’un Groupe Bancaire & Financier Leader

4

INTRODUCTION

OBJECTIF STRATÉGIQUE POUR UN GROUPE BANCAIRE ��DE LA DIMENSION DE BMCE BANK :

DEVENIR L’UNE DES INSTITUTIONS FINANCIÈRES LES PLUS PERFORMANTES ET LES PLUS PROFITABLES DE SON MARCHÉ ET DE SA RÉGION

MOYENS : ü ACCROÎTRE LA PART DE MARCHÉ

ü AMÉLIORER LA PERFORMANCE ET LA PROFITABILITÉ ü RÉDUIRE LES COÛTS & LES RISQUES

ü RENFORCER LA CONNAISSANCE TECHNOLOGIQUE & MARKETING ü OCCUPER UNE POSITION DE LEADERSHIP DANS LES MÉTIERS STRATÉGIQUES

MÉTIERS DE L’IMMOBILIER : ü SECTEUR STRATÉGIQUE POUR L’ÉCONOMIE NATIONALE

ü ACTIVITÉS STRATÉGIQUES POUR LES ÉTABLISSEMENTS BANCAIRES ü GROUPE BMCE BANK : UN DÉVELOPPEMENT IMPORTANT DEPUIS 3 ANS ��

DANS LE FINANCEMENT DE L’IMMOBILIER EN DIRECTION DES PARTICULIERS …MAIS UN POSITIONNEMENT ENCORE MODESTE PAR RAPPORT À LA TAILLE NORMATIVE ET

AUX AMBITIONS NATIONALES & RÉGIONALES DU GROUPE BMCE BANK

5


6

❏ FORTE CONTRIBUTION DU SECTEUR BTP À L’ÉCONOMIE NATIONALE

ü 5% du PIB ü 43% de la FBCF �� nationale �� (1er contributeur �� sectoriel de l’économie) ü  7% de l’emploi national ü  10% des recettes �� fiscales de l’Etat ü  7% des crédits �� distribués par les �� établissements bancaires

LE SECTEUR DE L’IMMOBILIER AU MAROC : CONTRAINTES & OPPORTUNITÉS

EVOLUTION DE LA VALEUR AJOUTÉE (EN PRIX COURANTS ET EN

MILLIARDS DE DIRHAMS)

281,7

319,3 318,3

354,2

419,4443,7

397,8383,2

345,6344,0

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1995 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996

1995 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996

12,413,4

15,416,3

18,319,4 19,3

20,7

22,3

14,8

0

5

10

15

20

25

ECONOMIE NATIONALE

SECTEUR BTP

EVOLUTION DE LA FBCF (EN PRIX COURANTS ET EN MILLIARDS DE DIRHAMS)

1995 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996

61,9

75,7

85,491,1

109,1

100,5

85,481,9

65,860,4

0

20

40

60

80

100

120

1995 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996

26,7

31,2

41,3 41,5

47,044,0

39,0

34,832,8

28,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

ECONOMIE NATIONALE

SECTEUR BTP

7

q  FORTE PROGRESSION DE LA PRODUCTION DE LOGEMENTS SUR LA DÉCENNIE 1995-2005 (SEUIL DE 100.000 UNITÉS/AN DÉPASSÉ)…


q … MAIS PRODUCTION TOUJOURS INSUFFISANTE ��POUR RÉSORBER LE DÉFICIT NATIONAL EN LOGEMENTS :

ü  Plus de 1.2 million d’habitations (en 2002) ü  2,7 millions d’unités en 2007 compte tenu de la croissance urbaine et du renouvellement du parc

q  SOURCES DU DÉFICIT EN LOGEMENT ü Taux d’urbanisation rapide ü Développement anarchique des villes ü Offre et demande de logement en situation d’inadéquation ü Distorsions dans la production réglementaire de logements sociaux ü Accumulation du déficit en logements sur plusieurs décennies et Défaillances des politiques publiques

EVOLUTION DU NOMBRE DE LOGEMENTS AUTORISÉS ��SUR LA PÉRIODE 1990-2003 (EN MILLIERS)

62,6 51,2 53,2

51,4 57,3

66,1

104,8

82,7 87,3

79,9 81,7 83,2

89,1

107,9

ANNÉES 1990 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991

100,7

2004

8

CONTRAINTES DU SECTEUR DE L’IMMOBILIER

CONTRAINTES FONCIÈRES

q  Prix du foncier urbain

q  Filières irrégulières q  Opacité des transactions immobilières q  Absence de structure de valorisation et de promotion foncière

CONTRAINTES RÉGLEMENTAIRES

q  Diversité des régimes et statuts juridiques du foncier q  Morcellement excessif des terrains q  Lenteur de la procédure d’immatriculation du foncier q  Complexité des procédures et des conditions de délivrance des autorisations de construire et de lotir q  Complexité et rigidité des plans d’aménagement urbains q  Multiplicité des intervenants et faible coordination q  Inadéquation des statuts des agences urbaines et faiblesse de la couverture territoriale

CONTRAINTES FINANCIÈRES

q  Faiblesse des ressources financières du secteur public et des institutions locales q  Faible participation des banques au financement de l’immobilier q  Instruments de prêt relativement peu diversifiés et inadaptés q  Concurrence bancaire sur les taux encadrée q  Absence de système national incitatif d’épargne logement, de marché hypothécaire secondaire et de mécanisme d’assurance hypothécaire q  Efficacité incertaine des mécanismes juridiques


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STRATÉGIE D’ACTION DE L’ETAT

•  SUBVENTIONS BUDGÉTAIRES

•  SUBVENTIONS DE FONDS SPÉCIAUX

•  SUBVENTIONS DU FONDS HASSAN II

•  RISTOURNES D’INTÉRÊTS

• AVANCE DE L’ETAT

•  FONDS DE GARANTIE

•  EN FAVEUR DES MÉNAGES

•  EN FAVEUR DES

PROMOTEURS IMMOBILIERS

•  PROGRAMME DE

RÉSORPTION DE L’HABITAT

INSALUBRE

•  PROGRAMME VILLE SANS

BIDONVILLES

SUBVENTIONS AUX

PROGRAMMES D’HABITAT

SOCIAL ET DE LUTTE CONTRE

L’HABITAT INSALUBRE

AIDES PUBLIQUES À L’ACCÈS AU LOGEMENT

DÉROGATIONS FISCALES

POLITIQUE DE PRÉVENTION

ET DE RÉPRESSION

NOUVEAUX PROGRAMMES

D’HABITAT

MOBILISATION DES TERRAINS

PUBLICS


10

q  Doublement des encours de crédits immobiliers sur la période 1997-2004 ❑  Production annuelle de crédits immobiliers = 20% à 25% de l’encours , contre 15%�� en France (marché mature) ❑  Prépondérance des crédits acquéreurs accordés aux particuliers pour l’acquisition ou �� les travaux de construction de biens (appartements, maisons individuelles, terrains) �� destinés à un usage personnel (habitation, loisirs, commercial, …) ❑  Concentration du marché des crédits acquéreurs sur le financement de l’acquisition �� de logements neufs en vue d’une accession à la propriété de la résidence principale ❑  Généralisation des crédits acquéreurs à taux variables ❑  Crédits acquéreurs (43,8 Mds DH en 2004 ) = 50% de l’endettement des particuliers ��

(87,9 Mds DH en 2004) = 95% de l’encours de crédits immobiliers �� (46,3 Mds DH en 2004)

TAILLE ET COMPORTEMENT DU MARCHÉ DU CRÉDIT IMMOBILIER


EVOLUTION DES ENCOURS DE CRÉDITS IMMOBILIERS DISTRIBUÉS PAR LES BANQUES (EN MILLIARDS DE DH)

ANNÉES 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

70 60 50 40 30 20 10

0

20.9 22.1 24.2

45.9

Nd 27.0 31.4 35.8 40.2

56.2

2005 Octobre

11

q  LA DEMANDE DE CRÉDITS IMMOBILIERS EST STRUCTURELLEMENT LIÉE AUX FACTEURS:

ü STRUCTURE DÉMOGRAPHIQUE ü DYNAMIQUE DE CROISSANCE ü EVOLUTION DES COMPORTEMENTS �� DES MÉNAGES

DÉMOGRAPHIQUES

SOCIO-ÉCONOMIQUES

ü ATTACHEMENT CULTUREL �� DU CITOYEN MAROCAIN À LA PROPRIÉTÉ ü CONTRAINTES DU MARCHÉ �� DE LA LOCATION ü REVENUS DES MÉNAGES

ALLEMAGNE

DANEMARK AUTRICHE PORTUGAL MAROC ITALIE BELGIQUE

TUNISIE ESPAGNE

43%

51%

56%

64%

67%

69%

74%

78%

81%

A l’instar des ménages étrangers, les marocains ne sont pas tous propriétaires de leur logement et ne pourront pas tous le devenir. Aussi, il est indispensable de développer le logement locatif au Maroc.

COMPARATIF DU TAUX DE MÉNAGES PROPRIÉTAIRES


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q  FREINS SUBSTANTIELS AU DÉVELOPPEMENT DE LA DEMANDE DE CRÉDITS IMMOBILIERS :


ü FAIBLE TAUX DE BANCARISATION (À PEINE 20%!)

ü UNE PARTIE IMPORTANTE DES REVENUS DES MÉNAGES EST �� VARIABLE ET RESTE DIFFICILEMENT JUSTIFIABLE PAR �� DES MOYENS OFFICIELS

ü REVENUS FAIBLES ET ÉVOLUANT TIMIDEMENT

ü TAUX DE CHÔMAGE ÉLEVÉ

ü FREINS D’ORDRE RELIGIEUX À L’ACCÈS AU CRÉDIT BANCAIRE

ü CROISSANCE DU SURENDETTEMENT DES MÉNAGES

ü STAGNATION DES TAUX D’INTÉRÊT

ü HAUSSES DES PRIX DE L’IMMOBILIER

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PRODUIT D’APPEL

PRODUIT FIDÉLISANT

PRODUIT PERMETTANT DES VENTES

CROISÉES

PRODUIT À L’ORIGINE DE FERMETURES DE COMPTES BANCAIRES

PRODUIT RENTABLE

CARACTÉRISTIQUES STRATÉGIQUES DU CRÉDIT IMMOBILIER

ü  Durée (ou maturité) du prêt ü  Montant de l’apport personnel ü  Profil de l’emprunteur ü  Nature de la garantie ü  Intensité concurrentielle ü  Ratio charges de remboursement/Revenu ü  Situation et qualité du bien à acquérir

VARIABLES IMPACTANT LA MARGE SUR CRÉDIT IMMOBILIER


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POSITIONNEMENT STRATÉGIQUE DES ACTEURS

q  FORTE CONCENTRATION DANS LE FINANCEMENT DE L’IMMOBILIER :

ü  Les trois premiers intervenants (CPM, CIH & Attijariwafa Bank) concentrent les 2/3 des encours du marché et les six premiers (+BMCI, BMCE BANK & SGMB) 90% du marché ü  Les trois premiers intervenants occupent cette position de leadership à la fois sur le segment des crédits acquéreurs et sur celui des crédits promoteurs : ces trois acteurs concentrent 60% du marché des crédits acquéreurs et près de 65% du marché des crédits de promotion immobilière

AUTRES1,07

SGMB7,28%

BMCE BANK8,58%

BMCI9,97%

AWB17,53%

CIH22,23%

CPM25,60%

SECTEUR BANCAIRE

100%

CAM2,31%

CDM5,44%


ENCOURS DES CRÉDITS IMMOBILIERS DES ÉTABLISSEMENTS BANCAIRES - OCTOBRE 2005

14,412,5

9,85,6 4,8

1,3 0,6

56,1

4,1 3,1

0

10

20

30

40

50

60

CPM CIH AWB BMCI BMCE SGMB CDM CAM Autres Secteur bancaire

15

q  L’importance des encours de crédits immobiliers paraît être aussi fortement corrélée à la taille des réseaux de distribution (CPM, Attijariwafa Bank, BMCE BANK), si l’on exclut bien sur le cas particulier du CIH qui a bénéficié pendant de nombreuses années du monopole sur ce marché q  Le marché récompense les early movers… q … Mais aucun positionnement stratégique n’est définitivement acquis

Etablissements 2002 2003 2004 2005 Evolution 2005/2002

Octobre % MDHBMCE Bank 1 009,2 1 841,9 3 213,0 4 817,9 +377 +3 809Attijariwafa bank 5 163,9 6 957,0 8 522,5 9 844,7 +91 +4 681BMCI 3 115,0 3 979,3 4 851,2 5 600,0 +80 +2 485CPM 8 106,5 8 995,2 12 022,8 14 381,9 +77 +6 275SGMB 2 429,3 2 736,0 3 363,0 4 092,0 +68 +1 663CDM 1 979,7 2 331,3 2 549,3 3 059,0 +55 +1 079CAM 939,6 972,6 1 117,7 1 296,0 +38 +356CIH 12 018,8 10 206,6 10 168,6 12 482,1 +4 +463Secteur bancaire 35 175,8 38 564,8 46 243,4 56 176,0 +60 +21 000,2

EVOLUTION DES ENCOURS DE CRÉDITS IMMOBILIERS �� (EN MILLIONS DE DH)


16


17

FORCES FAIBLESSES

OPPORTUNITÉS MENACES

MÉTIERS DE L’IMMOBILIER

ANALYSE SWOT DES MÉTIERS DE L’IMMOBILIER

LES LEVIERS STRATÉGIQUES POUR LE GROUPE BMCE BANK DANS LES MÉTIERS ��DE L’IMMOBILIER

18

+  Une planification rigoureuse des projets de mise à niveau des infrastructures de base �� (infrastructures routières, autoroutières, portuaires, aéroportuaires, sanitaires et scolaires)

+  Une volonté politique de faire du tourisme un levier de développement économique et �� social du Royaume, confortée par une véritable stratégie (vision 2010/ plan azur : �� objectif de 10 millions de touristes, 20% du PIB, recettes en devises de 48 milliards �� d’euros) et des moyens concrets (8 à 9 milliards d’euros d’investissements)

+ Des liquidités importantes au niveau des institutions bancaires et une baisse tendancielle �� des taux d’intérêt permettant d’élargir l’accès au crédit logement

+  La mise en place de fonds de garantie publics permettant de solvabiliser la clientèle à �� faibles revenus ou à revenus irréguliers

+  Un régime de conservation foncière fiable et sécurisant

FORCES


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Ð  Lourd déficit cumulé en matière de logements

Ð  Faible nombre d’opérateurs privés organisés dans le domaine de la promotion immobilière

Ð  Rareté des réserves foncières dans les milieux urbains

Ð  Non respect des normes de construction et de sécurité

Ð  Lourdeur administrative en matière d’octroi des autorisations et faible transparence dans �� les conditions de délivrance des dérogations aux normes urbanistiques

Ð  Une offre hôtelière insuffisante et inadaptée

Ð  Absence de cadre juridique pour le résidentiel locatif

Ð  Une industrie des matériaux de construction peu compétitive

FAIBLESSES


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ì  Volonté ferme de l’Etat et des plus hautes autorités du pays de résorber le déficit en �� logements et d’éradiquer l’habitat insalubre

ì  Mise à disposition de réserves foncières et mise en place d’avantages fiscaux exceptionnels �� en matière de logement social et d’investissements touristiques

ì  Un marché du crédit immobilier en pleine expansion soutenu par une forte demande et �� par la baisse du coût du financement tant pour l’acquéreur que pour le promoteur

ì  Besoin de professionnalisation des métiers de l’immobilier et fortes complémentarités

ì  Adoption programmée du ratio MC DONOUGH

ì  Volatilité des rendements du marché boursier rendant plus attractifs les placements �� immobiliers mais représentant en même temps une menace

OPPORTUNITÉS


21

î  Concurrence du secteur informel et importance de l’évasion fiscale î  Une dépendance croissante du secteur touristique au marché français î  Montée en puissance des principaux concurrents directs du Maroc dans l’industrie �� du tourisme (Tunisie, Turquie, Egypte, Espagne, …) î  Hausse du cours du pétrole et des prix des matériaux de construction î  Menaces liées au terrorisme et aux conflits internationaux et régionaux î  Risques d’entrée de concurrents étrangers forts et structurés suite à la mise en œuvre �� des accords de libre échange î  L’arrivée plus tardive des jeunes sur le marché du travail freine la croissance des besoins en logements et en crédits î  Possible évolution de la réglementation bancaire marocaine vers une interdiction ou une restriction des ventes liées î  Dynamique des concurrents (reprise CIH par CDG, Banque Postale, rachat CDM)

MENACES


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q VISION STRATÉGIQUE DE BMCE BANK DANS LES MÉTIERS DE L’IMMOBILIER


DE CONFIANCE

UN ÉTABLISSEMENT SPÉCIALISÉ DANS L’IMMOBILIER

LIBRE ET INNOVANT AU SERVICE DE�� SON GROUPE

RESPECTUEUX DE LA DÉONTOLOGIE CONVIVIAL ET DE TAILLE HUMAINE

COMPÉTITIF SPÉCIALISÉ ET MODERNE

23

ANNONCES PROMOTION IMMOBILIÈRE

EXPERTISE DU BIEN

DEVIS TRAVAUX

FINANCE- MENT ASSURANCE

SERVICES ANNEXES

GESTION DU BIEN LOCATIF

REVENTE

LES ACTEURS DE LA FILIÈRE IMMOBILIÈRE TRADITIONNELLE

AGENCES IMMOBILIÈRES,

NOTAIRE

PROMOTEURS ET

LOTISSEURS

NOTAIRES EXPERTS

IMMOBILIERS

AGENCES IMMOBILIÈRES BANQUES ASSUREURS AGENCES IMMOBILIÈRES

ET ADMINISTRATEURS DE BIENS

AGENCES IMMOBILIÈRES,

NOTAIRES

ANNONCES PROMOTION IMMOBILIÈRE

EXPERTISE DU BIEN

DEVIS TRAVAUX

FINANCE- MENT ASSURANCE

SERVICES ANNEXES

GESTION DU BIEN LOCATIF

REVENTE

L’INTÉGRATION AMONT ET AVAL DES BANQUES DANS LA FILIÈRE IMMOBILIÈRE

INTÉGRATION AMONT BANQUES INTÉGRATION AVAL

Nous pensons que l’intégration en amont et en aval de la filière immobilière pour conquérir plus tôt la clientèle bancaire, générer davantage de revenus par des ventes croisées et contrecarrer la concentration du secteur bancaire, devrait constituer le choix stratégique du Groupe BMCE BANK dans les métiers de l’immobilier


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q  BUSINESS MODEL DE L’ÉTABLISSEMENT SPÉCIALISÉ DANS L’IMMOBILIER DU GROUPE BMCE BANK, REPOSANT SUR UNE DÉMARCHE INTÉGRÉE ET ENGLOBANT PLUSIEURS LIGNES DE MÉTIERS LIÉES À L’IMMOBILIER

q  LEVIERS D’OPTIMISATION STRATÉGIQUES


LEVIERS D’OPTIMISATION MARKETING

Bâtir des financements « sur mesure » pour séduire la clientèle

Proposer des produits spécifiques à

certains segments de clientèle pour se différencier de la concurrence et élargir le

marché

Détourner l’attention de l’emprunteur sur les seuls taux pour communiquer sur

l’offre globale

Formuler rapidement des offres commerciales aux demandes des prospects

Développer une culture d’innovation

produits

LEVIERS D’OPTIMISATION

INDUSTRIELS

Construire une chaîne « prêts » et développer��

le Servicing

Assurer l’interconnexion en

temps réel des canaux de contact avec la clientèle

pour optimiser le traitement des

« prospects froids »

LEVIERS D’OPTIMISATION COMMERCIAUX

Créer un réseau dédié fonctionnant selon les

principes d’une task-force

Insérer le crédit immobilier dans une stratégie globale de

rentabilisation du client pour faire face à la

contraction des marges

Intensifier la relation ��avec les partenaires prescripteurs pour

externaliser la conquête des clients

25

FINANCEMENTS

§  CRÉDITS ACQUÉREURS

§  CRÉDITS PROMOTEURS

§  FINANCEMENTS STRUCTURÉS

SERVICES

§  MAÎTRISE D’OUVRAGE DÉLÉGUÉ

§  EXPERTISE TECHNIQUE

§  INTERMÉDIATION IMMOBILIÈRE

DISTRIBUTION

§  RÉSEAU DÉDIÉ

§  CANAUX ALTERNATIFS

INVESTISSEMENT

§  PROMOTION IMMOBILIÈRE

GROUPE BMCE BANK ACTIVITÉS DE

L’ÉTABLISSEMENT SPÉCIALISÉ DANS

L’IMMOBILIER

GESTION

§  GESTION PATRIMONIALE POUR LA CLIENTÈLE

§  GESTION PATRIMONIALE POUR LE GROUPE


26

IMPACTS ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES


q  REGROUPEMENT D’ACTIVITÉS AU SEIN D’UNE MÊME STRUCTURE SOUS LE VOCABLE ETABLISSEMENT SPÉCIALISÉ DANS L’IMMOBILIER : OPTION ORGANISATIONNELLE ET JURIDIQUE DÉCOULANT NATURELLEMENT DU BUSINESS MODEL PRÉCONISÉ

OPTION DÉPLOIEMENT TROIS OPTIONS SONT POSSIBLES

Déployer (renforcer pour certaines) les activités immobilières (financement particuliers, financement professionnels, gestion locative, gestion de projets, intermédiation, …) au sein des structures existantes de BMCE BANK

OPTION CRÉATION

Regrouper l’ensemble des activités concernées au sein d’une structure Etablissement Spécialisé dans l’Immobilier du Groupe BMCE BANK, dotée de la personnalité morale, jouissant de l’autonomie financière et agréée par Bank Al Maghrib en qualité d’établissement de crédit (société de financement)

OPTION MIX Procéder à un Mix des 2 options précédentes • 1ère étape : ��adopter l’option Déploiement dans une première phase • 2ème étape :�� après une période de 2 ans de montée en charge et de stabilisation, migrer vers l’option Création soit progressivement par briques correspondant aux différentes lignes de métiers, soit en Big Bang

q  RECOMMANDATION : OPTION CRÉATION ü ÉLÉMENTS PRÉCITÉS ü FORTE CROISSANCE DU MARCHÉ ü SIGNES D’ACHEMINEMENT DES PRINCIPAUX CONCURRENTS VERS LE MÊME BUSINESS MODEL

27


28

q  ACTIVITÉS

MULTIPLICATION DES ENCOURS �� PAR 5 EN 5 ANS CONTRIBUTION DU RÉSEAU SPÉCIALISTE : 25% DE L’ACTIVITÉ DU GROUPE

+ 2 POINTS DE PART DE MARCHÉ CHAQUE ANNÉE

+4 POINTS LA 5ÈME ANNÉE D’ACTIVITÉ

LE BUSINESS PLAN DE L’ÉTABLISSEMENT SPÉCIALISÉ DANS L’IMMOBILIER DU GROUPE BMCE BANK

2,4 3,45,0

7,410,6

1,7

2,4

3,5

0,81,2

0

5

10

15

20

25

30

7,4

10,2

3,24,6

6,7

14,3

9,8

28,8

14,1

20,2

2007 2008 2009 20102006

MDH

ANNÉES

ENCOURS CRÉDITS IMMOBILIERS

PRODUCTION ANNUELLE CRÉDITSACQUÉREURS

PRODUCTION ANNUELLE CRÉDITSPROMOTEURS

2006 2007 2008 2009 2010 2005

20,0%

16,8%

14,3%

12,2%

10,6%

8,6%

144,3

120,3100,283,5

69,656,2

0

5

10

15

20

25

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Part de marché % Encours Marché�� Mds DH

(Octobre)

29

ü Constat sur les 3 dernières années : Corrélation forte entre la taille des réseaux �� bancaires et le niveau des encours de crédits �� immobiliers ü 3 exceptions à ce constat :

§  CIH §  Attijariwafa Bank §  BMCE

ü Disparités importantes entre les banques �� en termes de performances moyennes par agence

ü L’objectif 2010 de BMCE BANK implique un �� choix entre 2 approches:

§  Développement traditionnel Un réseau de distribution bancaire classique de 800 agences ( 1000 agences pour 25% de part de marché ) §  Développement appuyé par un Etablissement Spécialisé dans l’Immobilier Un réseau bancaire de 600 agences ( 750 agences pour 25% de part de marché ) et ��un réseau spécialisé de 35 (40) agences.

26,317,7 18,3

115,6

36,3

19,6

30,7

0

20

40

60

80

100

120

140

CPM AWB BMCE CIH BMCI SGMB SECTEUR ��BANCAIRE

ENCOURS MOYEN CRÉDIT ACQUÉREUR PAR AGENCE (OCTOBRE 2005) MDH

4,8

28,8

36,1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

ENCOURS CRÉDITS IMMOBILIERS DE BMCE BANK (Mds DH)

2005 ��(OCTOBRE) 2010

PM ��20%

PM ��25%


30

❑  PRODUITS D’EXPLOITATION

56,5

45,5

22,9

18,9 19,0

0

10

20

30

40

50

60

2006 2007 2008 2009 2010

MDH TOTAL INVESTISSEMENTS : ��

162.7 MDH

ANNÉES

❑ INVESTISSEMENTS

2006 2007 2008 2009 2010

MDH

ANNÉES

2,5 82,0

1,0 2,5 2,5

90,4

5,0

113,8

145,3

185,9

251,6

1,9

5,0

5,0

10,0

3,9

10,0

10,0

15,0

5,8

15,0

15,0

20,0

7,3

18,8

22,2

130,8

179,2

236,7

320,0

Financement Intermédiation immobilière Expertise technique Conseil Maitrise d’ouvrage déléguée

2006 2007 2008 2009 2010Fonctions

Distribution 30 60 75 90 105

Usine 50 60 72 86 104

Support 20 21 22 23 24

Promotion immobilière 10 12 14 17 21

Services immobiliers 30 36 43 52 63

Direction 6 8 8 8 8

Effectif total 146 197 234 277 325

❑  DIMENSIONNEMENT


31

q  ÉTABLISSEMENT SPÉCIALISÉ DANS L’IMMOBILIER : ÉQUILIBRE FINANCIER ��DÈS LA PREMIÈRE ANNÉE ET FORTE RENTABILITÉ DANS UN HORIZON DE 5 ANS

q  CRÉATION DE VALEUR POUR BMCE BANK

En millions de Dirhams 2006 2007 2008 2009 2010

Produits d'exploitation 90,41 130,75 179,15 236,70 320,08

Charges d'exploitation 58,40 78,80 93,78 110,73 129,89

Personnel 43,80 59,10 70,34 83,05 97,42

Autres charges d'exploitation 14,60 19,70 23,44 27,68 32,47

RBE 32,01 51,95 85,37 125,96 190,19

Amortissements 6,792 12,39 15,22 17,25 19,30

Dépenses de communication 25,00 30,00 40,00 50,00 50,00

Résultat avant impôt 0,22 9,56 30,15 58,71 120,89

Résultat net 0,13 5,77 18,21 35,46 73,02

En millions de dirhams 2006 2007 2008 2009 2010

Production 3 200 4 640 6 728 9 756 14 146

Encours 7 395 10 222 14 273 20 187 28 827

Taux de marge brute 3,72 3,42 3,12 2,82 2,52

Marge brute 275,09 349,59 445,32 569,27 726,44

Coût de gestion Banque Immobilière (taux) 1% 1,00% 0,90% 0,80% 0,75%

Coût de gestion 73,95 102,22 128,45 161,50 216,20Taux commission apport affaires Banque Immobilière

1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00%

Coût apport affaires 8,00 11,60 16,82 24,39 35,36

Coût du risque (taux) 0,50% 0,60% 0,72% 0,72% 0,72%

Coût du risque 36,97 61,33 102,76 145,35 207,55

Marge nette 156,16 174,43 197,29 238,03 267,33


32

267

238

197

174156

62

27

3540

49

0

50

100

150

200

250

300

0

10

20

30

40

50

60

70

2006 2007 2008 2009 2010

RÉSULTAT NET�� MDH

ROE %

ANNÉES

BMCE BANK

❑  RENTABILITÉ

ÉTABLISSEMENT SPÉCIALISÉ DANS ��L’IMMOBILIER DU GROUPE

73

35

18

600%

6%

16%

25%

37%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2006 2007 2008 2009 2010

ROE %

ANNÉES

RÉSULTAT NET�� MDH


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34

CONCLUSION

UN ENGAGEMENT

ü 1ER CENTRE D’EXPERTISE EN �� IMMOBILIER AU MAROC ü RECONNAISSANCE NATIONALE �� & RÉGIONALE D’UN �� SAVOIR-FAIRE

ü 20 À 25% DE PART DE MARCHÉ�� EN 2010 ü 1 Md DH DE REVENUS �� ADDITIONNELS EN 5 ANS

ü VECTEUR DE �� DÉVELOPPEMENT POUR �� LE GROUPE BMCE BANK ü INSTRUMENT DE RAYONNEMENT �� RÉGIONAL & INTERNATIONAL

UNE AMBITION

UN DESSEIN

ÉTABLISSEMENT SPÉCIALISÉ ��DANS L’IMMOBILIER DU

GROUPE BMCE BANK

stratÉgie de leadership dans les mÉtiers...

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