Spotlight on Karratha  Summary of Finbar Property Insight Forum ‐ 18 August 2012   Background  Mr Mark Wallace, Senior Economist of RPS Australia presented an overview of the Karratha area to Finbar’s Property Insight guests on 18 August. Finbar has summarised this presentation as a point of reference for attendees.  The Mining Boom  Currently there is $500 billion of resource projects on the books nationally, with $260 billion of these located in WA.  In spite of the GFC and subsequent economic volatility, WA continued to experience robust growth in its mining investment pipeline, exceeding all other States including Queensland.  There is currently approximately $5 trillion of economically demonstrated mineral and energy resources in Australia with a value equivalent to 5‐6 years of Australia’s total economic activity.  Beyond this, there is an additional estimated $10‐$15 trillion in resources still to be identified or not yet economical based on current prices and technology. 

 Above image depicts Advanced Mineral and Resource projects as of April 2012 (Source: BREE 2012). 

 The investment cycle in WA’s mining sector is now in full swing with new capital expenditure by mining companies climbing rapidly over the last three quarters and now topping $11 billion in the March 2012 quarter. To put this in context, this is now almost double the peak of the last cycle in 2008.   While the investment cycle for current projects is expected to peak in 2014/15, strong investment is likely to continue in the medium term.  In particular, Iron Ore in WA is generally a lower cost resource then our international major competitors (e.g. South America) while we hold a major competitive advantage in the form of our proximity to emerging economies such as China and India.   

 

 

 Ultimatecertainty Steel pro

Source:  More th Iron Oreinternat25 to 30underpi WA is hothe largethe Nort Karratha Currentlapproximduring t Overall tresourcecorporatclimate  Due to KGovernm 

 

 

ely long‐termy for the futu

oduction by

BREE 2012 

han just Iron 

e sales are intional market0 year supplyn the region

ome to interest.  Due to ith West as it

a focus 

ly, the Shire mately 25% ohe GFC (com

the Karrathaes sector andtes for accomcontrol. 

Karratha’s kement has com

The Karrathaproviding af

Karratha CB

$10 million oservices and 

m demand foure of WA’s 

 region 2010

Ore 

creasingly bats (as it is cuy.  It is the No’s economic 

rnationally siits proximityt expands to 

of Roebournof Australia’smpared to 5.5

a area will ned its anticipammodation a

ey role with tmmitted sign

a Service Woffordable acc

D redevelop

of Royalties fd staff accom

or steel is proiron ore sect

0‐2025 

ased on spotrrently).  In corth West’s sgrowth and 

gnificant depy, Karratha is accommoda

ne has a gross exports. Fu5% in WA) an

eed betweented growth. and in partic

the expansionificant fund

orkers Accomcommodatio

ment worth 

for Regions fmmodation at

ojected to extor. 

t pricing  andcontrast, LNGstrong exposdynamism i

posits of LNG expected toate and servi

ss regional prurthermore, nd currently 

n 40,000‐50,0This in turn 

cular apartme

on of the Nors for the are

mmodation pn to service 

$65 million.

funding alloct Nickol Bay 

xceed supply

d is thereforeG typically sesure to bothn the long‐te

G, with the Co become a mce the LNG s

roduct of $7unemploymis below 2%

000 workers will be refleent living, w

rth West’s reea including:

project whichworkers pro

. 

cated for a pHospital. 

 and this pro

e impacted becures longeLNG and iroerm. 

Carnarvon Bamajor focus osector and it

billion and rent in Karrat. 

by 2035 in octed in the dhich offers a

esources sect

h is a $30 mividing essen

ackage of up

ovides a degr

by volatility ier term contrn ore that w

asin near Karof developms workforce.

represents tha peaked a

order to sustdemand by a greater deg

tor, the State

llion developntial services

pgrades to h

ree of 

 

n racts for will 

rratha ent in .   

at 3.9% 

ain the 

gree of 

e 

pment . 

ealth 

5

10

15

20

25

30

35

Title

 

 

0

0

0

0

0

0

0

0

2005

Sales Volum

 

  When colocationfactors: apprecia The Karrexperien2005‐20price gropresent than Porless volaNorth W    

 Average

Source:  

2006 20

mes, Houses an

 

KELT has beecommunity High School 

onsidering in you need torisk and capation. 

ratha housinnced robust 007 and sinceowth has steKarratha is 2rt Hedland aatile than othWest. 

e Rents and G

PDC (2012) 

007 2008

nd Units, Karrath

Home

en allocatedand sportingproject. 

nvestment ino consider twital 

ng market growth frome then propeeadied.  At 25% cheapernd has beenher towns in 

Gross Renta

$100

$200

$300

$400

$500

$600

$700

$800

$900

Median Prices

2009

ha Suburbs, 200

Unit

 a total of $2g precinct, to

n a wo 

m erty 

r  the 

l Return, Kar

$0

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

2005

Median Pri

2010 20

05 to 2011

Source: RPData (2012) and 

20.3 million together with

rratha, June

2006 2

ices, House an

11

RPS

to assist with the second 

The Kaeasierpriceswider volum Overaon parrates. corpoHowebe volthe prwith cagencWest 

 2012 

007 2008

nd Units, Karra

House U

h funding thestage of the 

arratha markr propositioncontinue tomarket, sup

mes. 

ll rental retur with Perth This reflectsrate residentver, corporaatile in the Nroperty has gorporate or ies, as is bein(5 year term

2009 20

atha Suburbs,

Unit

e building of Karratha Se

ket is also a mn for resale bo be accessibpporting sale

urns in Karracommercial/s the influenctial rental mte rental retNorth West, guaranteed cgovernmentng offered at

ms). 

10 2011

, 2005 to 2012

Source:  RPD Data (2Notes: 2012 is Year 

f a nior 

much ecause le to a s 

tha are /retail ce of the arket. turns can unless contracts t t Pelago 

2012*

2

2012) and RPSTo Date

 

 

  Conclusions  Based on the analysis by RPS Australia the following conclusions can be drawn:  

The mining boom 2.0 has commenced; 

Karratha is a major centre of iron ore production/ export and future LNG production; 

This in turn will drive employment and population growth; 

Pilbara Cities initiative and State Government investments support future population growth to 50,000 in 2035; 

House prices experiencing stable, steady growth; and 

Price points are more affordable than other Pilbara Centres yet characterised by strong gross rental returns. 

 It is this combination of strong economic activity, sustainable house price growth, accessible price points, corporate rental returns and robust sales volumes than make Karratha a highly attractive investment proposition.  Invest with Finbar  

Finbar currently has a number of corporate and government leased apartments which offer a term of 5 years at a yield of 9.47% or weekly rent of $1500. There is an option to extend the leases for a further 5 years with annual CPI increases.  The benefit of this arrangement is that the Government agencies will in fact manage the properties and the tenants i.e. conduct inspections etc. at no cost to the owner (nil management fees).  Therefore as an owner you 

are only required to pay outgoings such as strata management fees and Council rates, and any minor repairs inside of the apartment, that are not the responsibility of the tenant. All external maintenance and repairs are covered by the strata fees. Under a contract with the Government, property owners are also guaranteed security that the rent will be paid weekly i.e. no chance of default in payments.  These rent returns are for unfurnished apartments.  Priced from $823,300 these 2 bed/2 bath apartments are at the forefront of the Karratha CDB redevelopment and hence are well positioned for capital growth.  Would you like more information?  If you would like to discuss the purchase of one of these limited Pelago West leased apartments then please contact John Bell on 0413 153 227.