snmpe costos - oswaldo rondon nieto 31-08-11
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Gestión Estratégica de Costos en la Industria Minera
I SIMPOSIUM CONTABLE Y DE AUDITORÍA DEL SECTOR MINEROENERGÉTICO – TRUJILLO
Agosto 31, 2011
MBA–CPCC : Oswaldo Rondón Nieto
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Gestión Estratégica de Costos en la
Industria Minera
AGENDA:
I. Alcances de Planeamiento Estratégico
II. Costo de Producción
III. El Cash Cost en la Industria Minera
IV. Análisis Valor de Mineral vs Costo
V. Costo / Volumen / Utilidad
VI. Análisis Zinc Cash Cost (C1)
3
Establecer
objetivos a
largo plazo
Establecer
políticas y
objetivos
anuales
Auditoría
Interna
FODA
Generar,
evaluar y
seleccionar
estrategias
Asignar
recursos
Medir y
Evaluar
resultadosElaborar
Declaración
de la misión
Formular estrategias Implementar estrategias Evaluar
estrategias
Planeamiento Estratégico
Modelo General
RETROALIMENTACION
Auditoría
Externa
FODA
4
ExploracionesPreparación
y Desarrollo Explotación Beneficio Transporte
PROCESOS OPERATIVOS
Med
ició
n, A
nál
isis
y S
eguim
iento
PROCESOS DE SOPORTE
PROCESOS ESTRATÉGICOS
Leg
ales
Co
mer
cial
Ges
tió
n d
e
Man
ten
imie
nto
Ges
tió
n d
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bra
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Fin
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Ges
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e L
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y A
bas
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Ges
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e R
elac
ion
es
Co
munit
aria
s
Planeamiento
Estratégico
Y Seguimiento
Comunicación
Interna y Externa
Responsabilidad
por la Dirección
MEJORA CONTINUA Satisfacción
del Sistema
Requisitos
(Entradas)
Producto
(Salida)
Comunicación
Análisis InternoAnálisis InternoCadena de ValorCadena de Valor
5
Indicadores de desempeño
KPIs
KPI, del inglés Key Performance Indicators, o Indicadores Clave de
Desempeño, miden el nivel del desempeño de un proceso, enfocándose en el
"cómo" e indicando como de buenos son los procesos, de forma que se pueda
alcanzar el objetivo fijado.
Los indicadores clave de desempeño son métricas financieras o no financieras,
utilizadas para cuantificar objetivos que reflejan el rendimiento de una
organización, y que generalmente se recogen en su plan estratégico
Los KPIs suelen estar atados a la estrategia de la organización (ejemplificadas
en las técnicas como la del cuadro de mando integral). Los KPIs son "vehículos
de comunicación"; permiten que los ejecutivos de alto nivel comuniquen la
misión y visión de la empresa a los niveles jerárquicos más bajos, involucrando
directamente a todos los colaboradores en realización de los objetivos
estratégicos de la empresa.
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El Balanced Scorecard
L Base 2008 2009 2010 2011 2012
M1 M1 M1
4,328 4,328 4,450
Tph Tph Tph
M4 M4 M4
3,171 4,000 4,050
Tph Tph Tph
M4A M4A M4A
2,705 4,000 4,050
Tph Tph Tph
-KPI: Toneladas
por dia por tipo
de roca
81,314 94,000 100,000
M1 M1 M1
94.4% 95.9% 96.4%
(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)
M4 M4 M4
81.7% 82.6% 84.0%
(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)
M4A M4A M4A
77.5% 78.9% 79.6%
(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)
-KPI:Minerales
Cobre (toneladas
por Hora
KPI: minerals
Cobre-Zinc
(toneladas por
hora operativa)
-KPI: Incremento
de Recuperacion
de CU a 2.0% en
minerales de CU
-KPI: Incremento
de Recuperacion
de CU a 2.0% en
minerales de Cu-
Zn
Creación de
Valor
1. Hemos
maximizado el
Tonelaje tratado
de planta para
minerales de
Cobre y Minerales
de Cobre-Zinc
Creación de
Valor
2. Hemos
Maximizado la
recuperacion de
Cu
Responsable
Area: ConcentradoraFormato 1
Resultado
Estratégico
Objetivo
EstratégicoIndicador KPI
Metas Anuales
Fuente:- Revista Strategia-Centrum Católica-Nro 14 Set-2009
Extracto KPIs - Planeamiento Estratégico de Antamina
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El Balanced Scorecard
Un ejemplo de aplicación en Minería
Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratégico
Papeles técnicos XXVII Convención Minera - Arequipa-
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El Balanced Scorecard
Un ejemplo de aplicación en Minería
Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratégico
Papeles técnicos XXVII Convención Minera - Arequipa-
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Costos Estratégicos
En la industria minera, la gestión de costos es la estrategia competitiva que mayor garantía puede ofrecer para lograr resultados positivos en un sector que depende directamente de los precios de los metales
Un estratega minero se focalizará en lo que puede gestionar: Los costos operativos y definirá estrategias para su control, reducción u optimización
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Comportamiento de los Precios de los Metales
Precios LME Metales
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
2005-
Q1
Q2 Q3 Q4 2006-
Q1
Q2 Q3 Q4 2007-
Q1
Q2 Q3 Q4 2008-
Q1
Q2 Q3 Q4 2009-
Q1
Q2 Q3 Q4 2010-
Q1
Q2 Q3 Q4
2005-2010
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
Pb US$/t Zn US$/t Ag US$/oz Cu US$/t
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Costos Estratégicos
Se definen como aquella información sobre los gastos incurridos en el procesamiento, elaboración de un producto o entrega de un servicio, que tiene las siguientes características:
Ayudan a planificar mejor el futuro
Corrigen la asignación de los recursos
Informan a tiempo para tomar decisiones
Permiten lograr una ventaja competitiva
Están basados en la cadena de valor
Permiten conocer la performance de los responsables de las actividades
Incentiva la productividad
Tienen amplia participación
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Costo de Producción
El costo de producción es la suma de los
factores (insumos, materiales, personal, servicios)
empleados en un determinado proceso de
producción de un bien o servicio
En minería el costo de producción es el
generado en un periodo de tiempo durante
el cual se ha extraído y beneficiado mineral
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Costo de Producción
Procesos/Actividades Recursos
Mina
Planta
Mantenimiento
Indirectos/Soporte
Mano de Obra
Insumos/Materiales
Servicios
Energía
Cada proceso o actividad demanda recursos y éstos se asignan con su costo
El análisis y control puede ser efectuado por separado (proceso/tipo de
gasto) o la combinación de ambos
El costo de producción es la valorización de los recursos que demandan las
actividades de los procesos productivos o de soporte
Costo de
Produccción
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Modelo de Gestión de Costos
Centros de Costo
MINA
Centros de Costo
Equipos MINA
Centros de Costo
Indirectos MINA
ORDENES DE
MINA
Centros de Costo
PLANTA
Centros de Costo
Equipos PLANTA
Centro de Costo
Indirectos PLANTAORDENES DE
PLANTA
Centros de Costo
Administrativos
Unid. Minera
Mineral
Insumos
Servicios
Mineral
Mód.Mód.
R.R.H.H.R.R.H.H.
Mód.Mód.
R.R.H.H.R.R.H.H.
MódMód
Mat.Mat.
Material PLANTA
Concentrado
Zn - Pb
Material MINA
Mineral
Mód.Mód.
Mtto.Mtto.
Hrs H.
$
$
% -> $
% -> $
Hrs Maq
Análisis Presupuesto Vs Real Información para operadores por Método de
Minado para decisiones de producción.
Análisis por diferentes criterios ; Areas de Responsabilidad, Procesos, Ordenes. Gestión de Costos de Operación / Mantenimiento por Equipos Análisis de los principales KPIs ( Información Técnica con Costos).
Un modelo de gestión de costos además de entregar información contable debe brindar
información para la Gestión Interna de Costos :
Equipos /
Energía
Hrs H.
Equipos /
Energía
Hrs
Maq
Insumos
Servicios
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Orden de Proceso M101: Sub Niveles con RellenoMes Ene Feb Mar Abr May Jun Jul
Mineral Extraido t 54,606 48,639 44,088 53,980 56,670 50,297 61,811
Perforacion
Equipos de Perforacion hm 269 173 57 144 240 226 271 $ 8,383 11,659 8,849 6,663 8,566 6,255 13,772
$/hm 31.213 67.263 155.247 46.272 35.693 27.628 50.781 hm/t 0.005 0.004 0.001 0.003 0.004 0.005 0.004 $/t 0.154 0.240 0.201 0.123 0.151 0.124 0.223
Aceros de Perforación $ 6,890 6,077 6,108 10,145 7,577 5,095 3,873
$/t 0.126 0.125 0.139 0.188 0.134 0.101 0.063
Voladura
Anfo kg 12,600 12,075 12,925 12,725 11,000 13,325 12,700
$ 8,046 7,713 8,258 9,284 8,871 10,907 10,324
$/kg 0.639 0.639 0.639 0.730 0.806 0.819 0.813
kg/t 0.231 0.248 0.293 0.236 0.194 0.265 0.205
$/t 0.147 0.159 0.187 0.172 0.157 0.217 0.167
Emulsion pza 4,595 2,863 2,966 2,953 2,928 3,139 3,128
$ 2,006 1,311 1,450 1,391 1,479 1,625 1,542
$/pza 0.436 0.458 0.489 0.471 0.505 0.518 0.493
pza/t 0.084 0.059 0.067 0.055 0.052 0.062 0.051
$/t 0.037 0.027 0.033 0.026 0.026 0.032 0.025
Drivers de Costos de Materiales Directos
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Orden de Proceso P620: Planta MoliendaConductor Mes Ene Feb Mar Abr May
M
aJun Jul
Mineral Tratado t 125,292 118,139 157,600 123,804 126,834 122,960 127,561
Molienda Secundaria
Bola de Acero 1 1/2" kg 10,000 10,000 16,000 28,000 21,500 20,500 14,500
$ 9,880 9,880 17,072 29,876 22,941 23,575 21,156
$/kg 0.988 0.988 1.067 1.067 1.067 1.150 1.459
kg/t 0.080 0.085 0.102 0.226 0.170 0.167 0.114
$/t 0.079 0.084 0.108 0.241 0.181 0.192 0.166
Orden de Proceso P630: Planta FlotaciónConductor Mes Ene Feb Mar Abr May Jun Jul
Mineral Tratado t 125,292 118,139 157,600 123,804 126,834 122,960 127,561
Flotacion Zn
Sulfato de Cobre kg 130,603 127,562 115,669 121,750 113,041 100,020 122,030
$ 243,437 221,719 210,637 243,064 266,106 254,475 314,747
$/kg 1.864 1.738 1.821 1.996 2.354 2.544 2.579
kg/t 1.042 1.080 0.734 0.983 0.891 0.813 0.957
$/t 1.943 1.877 1.337 1.963 2.098 2.070 2.467
Drivers de Costos de Materiales Directos
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Centro deCentro de
Costos porCostos por
ActividadesActividadesEquiposEquipos
OperaciónOperación
MantenimientoMantenimiento
Orden de Orden de
TrabajoTrabajo
Equipo XXEquipo XX
No sólo se acumula Costos para la Contabilidad sino también para la Gestión
Operativa, mediante la información que se acumula en la Ordenes de Mantenimiento
Costos de Equipos
Acumulación Costos de Equipos
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Costos por Equipos
La industria minera es intensiva en inversiones de capital lo cual incluye a los
equipos
El uso de los equipos es vital para los procesos de produccion, por cuanto
interactuan con la naturaleza en el proceso de transformacion minera.
La gestión de mantenimiento tiene como objetivo asegurar el mayor grado de
disponibilidad de los equipos
Los equipo demandan recursos para su operacion y mantenimiento, por lo cual
interesa al operador minero conocer el costo de los equipos de manera individual
o por flotas
Teniendo costo de equipo y rendimientos se pueden determinar indicadores de
performance
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Costos de EquiposReporte de gestión de mantenimiento
UNIDAD DE PRODUCCION ALBA
LLANTAS Y COMBUSTIBLES SUMINISTROS PARTES Y OTROS HORAS TRAB. COSTO POR
CAMARAS Y LUBRICANTES DIVERSOS RESPUESTOS SERVICIOS POR EQUIPO OPERACIÓN
FLOTA 0AP1 0AP101 0 168 26 194 227 227 421 4 97.09
0AP102 0 0 0 0 100 0.00
0AP103 2,006 1,632 5 3,644 0 124 124 3,768 122 30.95
2,006 1,800 31 3,838 0 351 351 4,189 226 18.53
FLOTA 0AS1 0AS101 5 5 5 100 0.05
5 5 5 100 0
FLOTA 0AS2 0AS201 190 190 190
0AS202 2,280 882 83 3,245 2,849 202 3,051 6,297 25 256.28
0AS204 0 1,703 1,703 0 0 413 413 2,116 22 94.42
2,280 2,775 83 5,138 2,849 202 413 3,464 8,603 47 183.11
FLOTA 0CS1 0CS102 1,155 418 1,573 0 47 47 1,620 32 50.11
OCS103 0 0 4,746 0 4,746 4,746 184 25.76
OCS104 0 0 0
OCS105 0 209 209 4,960 410 5,370 5,579 39 143.05
OCS106 209 209 2,140 2,140 2,349 133 17.66
OCS108 1,155 0 1,155 4,396 0 4,396 5,551 182 30.50
OCS109 0 209 0 209 5,262 0 5,262 5,471 137 39.94
2,310 1,045 0 3,355 21,504 457 21,961 25,316 707 35.78
FLOTA 0SS1 0SS101 96 96 96
0SS102 286 286 24 0 24 310 119 2.61
0SS103 2,280 704 5 2,989 6,800 1,962 8,762 11,751 13 881.54
0SS105 644 0 644 11,076 63 11,139 11,782 11 1.032.58
2,280 1,634 101 4,015 17,900 2,025 19,925 23,939 143 166.54
FLOTA 0SS2 0SS2201 0 0 228 95 323 323
0SS2202 0 1,953 0 1,953 417 173 5,850 6,440 8,392 15 550.30
0SS2203 1,833 2 1,835 1,704 1,315 3,019 4,854 15 328.43
0SS2204 2,266 29 2,295 1,226 1,495 2,721 5,016 10 510.28
0SS2205 3 3 615 234 849 852
0SS2206 0 1,807 0 1,807 410 97 507 2,314 16 148.49
0 7,859 34 7,893 4,600 3,409 5,850 13,859 21,751 56 392.32
8,876 15,118 249 24,244 46,853 6,444 6,263 59,560 83,803 1,279 65.48Sub Total Mant./Oper. Scoops - Yauli
TAMROCK EJC-130D 2771
TAMROCK SCOOP`TRAM EJC 130-D 3236
WAGNER EST-3.5 EA04P0240
SCOOP TAMROCK EJC-130D
FLOTA 0SS2
TAMROCK
TAMROCK
FLOTA 0SS1
JARVIS CLARK EJC-210 2168
EIMCO JARVIS CLARK EJC-60E 239S5145
EIMCO JARVIS CLARK EJC-60E 2-3678
TAMROCK EJC-130D 2773
TAMROCK EJC-61E 2806
TAMROCK EJC-61E 2839
SCOOP TAMROCK 3266
SCOOP TAMROCK EJC-61E
FLOTA0CS1
JARVIS CLARK J8220E 1188
WAGNER EST-3.5 EAOP0240
EIMCO JARVIS CLARK EJC-60E FE74513100
JARVIS CLARK EJC-200E 1295
SUBTOTAL
FLOTA 0AP1
FLOTA 0AS1
TAMROCK EJC-130D 2772
CATERPILLAR 950E 222-05103
WAGNER ST-3.5 DA04P0054
SCOOP WAGNER EST-3.5
FLOTA 0AS2
CATERPILLAR 950E 222-05077
OPERACIÓN
SUMINISTROS COSTO TOTALSUBTOTAL
MANTENIMIENTO TOTAL
MANTENIMIENTO / OPERACIÓN DE EQUIPOS PESADOS
DRESSER 515C 5035
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El Cash cost es el indicador que mide el Costo de Tratar y/o producir una Tonelada/Libra/Onza de un producto minero
El Cash cost incluye el Costo de Mina, Planta los Gastos Generales y de Transporte
El factor clave para medir la rentabilidad y viabilidad de un negocio minero a nivel mundial es el Cash cost o costo efectivo operativo
Usualmente, bajos niveles de Cash cost están asociados a minas con altas leyes de mineral o minas de tajo abierto,
Bajo nivel de Cash cost se traduce en mayores retornos
Cash CostConceptos importantes
21
Determina su cash cost basándose en los costos de producción de su mineral tratado, entre los que
se incluyen principalmente los costos de personal, contratistas, repuestos, combustibles, seguros y
energía, entre otros
Cash CostCash Cost
El Brocal
El cash cost promedio del período 2010 fue US$33.24 por tonelada métrica de mineral tratado, 31.8%
superior al promedio del año anterior (US$25.2 por TM), debido principalmente a los trabajos que se
han venido realizando en el programa de expansión de operaciones, entre los que se encuentran los
trabajos de preparación y desarrollo del tajo abierto y de la mina subterránea.
Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados
22
Cash CostCash Cost
Incluye en el cálculo del cash cost los ingresos por la venta de sus subproductos (como crédito), debido
a que considera que su principal negocio es la producción y venta de cobre por ello calcula dos
versiones de su cash cost: uno incluyendo los créditos por la venta
de subproductos (el tradicional) y uno que no incluye estos ingresos (el alternativo).
El incremento del cash cost durante el 2010, debido principalmente al incremento de los precios de la
energía y los combustibles, así como el mayor gasto de mano de obra por aumentos salariales .
Southern Copper Corporation
Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados
23
CCash Costash Cost
A partir del 2005, Barrick utiliza el Total Cash Cost, el cual es calculado con EEFF - Peruvian
GAAP. Se excluye el crédito por ventas de plata e incluye los costos de producción, los gastos de
administración, las regalías, la participación de trabajadores, las variaciones en existencias, los
costos de transporte y los de refinación
Durante el 2010 el Total Cash Cost promedio de Barrick fue de US$241 por onza de oro, superior
al del 2009 (US$217 por Oz), como resultado de disminución de las leyes del mineral tratado.. Sin
embargo, a pesar de lo anterior, es uno de los cash cost más bajos de la industria del oro a nivel
internacional, cuyo promedio se estima en alrededor de los US$581 por Oz
Barrick Misquichilca
Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados
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Cash CostCash Cost
VolcanEmplea Zinc Cash Cost el cual está compuesto por los costos de desarrollo minero, desbroce,
minado, concentración, administrativos del campamento, transporte de concentrados, costos de
tratamiento (maquila) y los ingresos por la venta de subproductos (como concentrados de plomo,
concentrados de cobre y la plata contenida en los concentrados).
Durante el 2010, el zinc cash cost promedio aumentó de US$742 a 814 por TM, debido al incremento
de costo fijo por tonelada tratada en Cerro de Pasco, como consecuencia de la disminución del
tonelaje tratado. Asimismo, una mayor preparación de todas las unidades mineras con el fin de
proporcionar mayor flexibilidad operativa y evaluar opciones de métodos de explotación alternativos
para incrementar la productividad.
Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados
25
Cash CostCash Cost
Curva de Cash Cost C1 de la Industria del Cobre: 2010
El cash cost constituye un factor importante de competitividad
26
Una primera evaluación de la contribución económica, es la determinación del
valor de mineral (US$/TM) a nivel de un área de explotación, sector o complejo
minero
Partiendo de las leyes de cabeza del mineral (head grade), recuperaciones de
planta, los precios de los metales y las condiciones comerciales, se puede
estimar el valor del mineral, inclusive si aun éste no se ha explotado.
El valor del mineral comparado con sus respectivos costos de explotación, el
monto de las inversiones de capital y soporte administrativo determinarán la
viabilidad económica de extraer el mineral o la continuidad de una operación
Lo indicado anteriormente, se resumen en la frase del argot minero:
‘’Si paga el mineral”
Análisis del valor del mineral y
sus costos demandantes
27
Valor de Mineral Vs. Cash Cost
21.61 22.16
37.04
12.84
YTD FORECAST
Unit Cost Unit Margin
Ingresos vs Cash Cost
58.65
35.00
Análisis Margen Unitario -
Mineral:
El ingreso por mineral YTD es
$58.65 y Forecast $35.
Los costos muestran control pero
los márgenes futuros se estiman
menores
Variaciones:
Precio Unitario: -23.65
Costo Unitario: +0.55
Margen Unitario: -24.2
28
Valor económico del mineral
Un ejemplo abreviado de su determinacion
VALOR ECONOMICO DE MINERAL
Datos de Produccion: ZINC
Mineral tratado en TM 45,000
Ley de Cabeza del Mineral 3.30%
Ley de Concentrado de ZINC 56.10%
Recuperacion de Planta 85%
Información del Dpto Comercial
El valor de una tonelada de Concentrado de Zinc es: 685 USD/TM
Determinación del Concentrado esperado
Concentrado de Zinc = Mineral Tratado X Ley de Cabeza % X Recuperación de Planta
Concentrado de Zinc = 45,000 TM X 3.3% X 85%
Concentrado de Zinc = 1,262.25
Concentrado de Zinc = 1,262.25
56% Contenido Metálico
Concentrado de Zinc = 2,250 TM
Valor de Mineral (US$/TM)
= Ingresos / TM Extraidas
= 1,541,250
45,000
= 34 US$ / TM
29
Producción y rentabilidadProducción y rentabilidad
Las decisiones se basan en el análisis previo de la rentabilidad de la
operación que determina la viabilidad económica
La gestión se mide, monitorea y evalúa por cada Método de Minado
como si fuera una unidad de negocio independiente y se compara su
nivel de contribución
La decisión del operador minero esta dirigida a confirmar la
explotación de la zona mineralizada y definir con que método de
minado
30
Producción y rentabilidadProducción y rentabilidad
La evaluación comprende el control y determinación de los costos de producción y los
ingresos estimados del producto obtenido
Se trata de evaluar la rentabilidad por cada sección, mina o método de minado, para
evaluar la contribución en el conglomerado de la unidad minera
Cuadro Resumen de Rentabilidad por Método de Minado
M102 M104 M105 M106 M108 M109 Total
Descripción Unidad
Minado US$/tm 11.62 66.09 22.29 28.81 30.82 14.14 19.13
Preparación US$/tm 4.40 6.75 2.65 3.86 6.68 0.12 4.51
Desarrollo US$/tm 5.93 5.95 6.05 6.06 5.95 6.60 5.97
Planta US$/tm 7.38 7.24 7.43 7.34 7.31 7.14 7.36
Costos de Distribución US$/tm 0.33 0.43 0.48 0.54 0.46 0.71 0.39
Soporte Administrativo Corporativo US$/tm 2.47 2.46 2.46 2.45 2.47 2.34 2.47
Total US$/tm 32.12 88.92 41.35 49.07 53.69 31.05 39.83
Valor del mineral US$/tm 52.58 109.28 61.46 95.76 105.36 199.84 61.77
Rentabilidad US$/tm 20.46 20.36 20.11 46.69 51.67 168.79
Rentabilidad US$ (000) 13,043 854 2,248 4,419 7,175 2,217 29,956
Rentabilidad % 43.54% 2.85% 7.51% 14.75% 23.95% 7.40% 100.00%
Produccion Ton mineral 637,589 41,947 111,816 94,636 138,857 13,132 1,037,977
Produccion % 61.43% 4.04% 10.77% 9.12% 13.38% 1.27% 100.00%
31
El análisis de CVU es también empleado para la evaluación de un negocio
minero. Sus conceptos básicos están representados en el gráfico siguiente
Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU
32
Un ejemplo abreviado aplicable a Minería
Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU
Empresa Minera El SolEstado de Ganancias y Perdidas
Análisis de variaciones
Real Presupuesto Variación
Julio 2011 Julio 2011
Ingresos por Ventas
Zinc US$ (000) 179,341 163,463 15,878
Cobre US$ (000) 1,796 2,882 (1,086)
Plomo US$ (000) 15,514 18,740 (3,226)
Plata US$ (000) 23,094 25,223 (2,129)
Otros US$ (000) - - -
219,745 210,308 9,437
Deducciones (maquila, penalidades etc) (61,224) (70,482) 9,258
158,521 139,826 18,695
Costos Variables (29,223) (35,294) 6,071
Costos Fijos (26,225) (24,750) (1,475)
(55,448) (60,044) 4,596
Ganancia antes de Intereses,Impuestos y D&A (EBITDA) 103,073 79,782 23,291
Depreciación y Amortización (18,988) (17,665) (1,323)
Ganancia antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 84,085 62,117 21,968
Ventas - ZINC Equivalente -
Zinc tmf 77,027 81,731 (4,704)
Cobre zinc equivalente tmf 771 1,441 (670)
Plomo zinc equivalente tmf 6,663 9,370 (2,707)
Plata zinc equivalente tmf 9,919 12,612 (2,693)
Other en zinc equivalente tmf (2,865) - (2,865)
91,515 105,154 (13,639)
2,328 2,000 328
Ingresos Brutos
Ingresos Netos
Total volumen vendido en Zinc equivalente
Precio Unitario promedio
Sub total costos
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Un ejemplo abreviado aplicable a Minería
Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU
ANALISIS DE COSTOS Y PUNTO DE EQUILIBRIO Real Presupuesto Variación
Julio 2011 Julio 2011
-
Costo variable US$/tmf 319 336 (16)
Costo fijo US$/tmf 287 235 51
Costo Unitario Total US$/tmf 606 571 35
Deducciones (maquila, penalidades etc) US$/tmf 669 670 (1)
US$/tmf 1,275 1,241 33.61
Margen unitario total (costos operativos) US$/t 1,722 1,429 293
Margen unitario sobre Costos Totales US$/t 1,053 759 294
Margen variable unitario US$/t 1,340 994 346
Punto de equilibrio tmf ZINC 33,749 42,667 (8,918)
Comprobación
Zinc Equivalente tmf 33,749 42,667
Ingresos por ventas - bruto US$ 78,568 85,335
Costo variable US$ 33,355 42,920
Margen US$ 45,213 42,415
Costo Fijo US$ 45,213 42,415
Ganancia US$ - -
COSTO TOTAL
34
Análisis de Metal Equivalente
Las empresas que no tienen un proceso integrado y por
tanto no producen metales refinados, requieren tener una
referencia (acercamiento) con el mercado mediante el
análisis del Metal Equivalente.
Esta necesidad responde a las siguientes preguntas..
Cual es el precio mínimo de un metal que soporta mi
operación “break even point” ?
Cuan cerca están los ingresos unitarios por TM metal
del mercado con mi precio realizado ?
Cual es el impacto de los términos comerciales en el
precio unitario ?
Cual es el grado de contribución de los subproductos ?
35
Análisis de Metal Equivalente
Regularmente una operación minera maneja los costos e ingresos a nivel de US$/TM por mineral tratado en planta y US$/TM por concentrado producido, sin embargo es necesario conocer también US$/TM por metal fino (refinado) para medirse con el
mercado
Ingresos por Mineral / Costo Operativo
Ingresos por Concentrados / Costo Producción
Ingresos Finos (TM Metal ) / Costo Unitario en Finos
36
Análisis de Metal Equivalente
ZINC CASH COST ( C1 )
Metodología desarrollada por la consultora de metales Brook Hunt del Reino
Unido
Consiste en calcular el costo equivalente de producir una tonelada de zinc
fino e incluye los siguientes costos:
Desarrollo minero
Desbroce
Minado
Concentración
Costos Administrativos Indirectos
Transporte de Concentrados
Incluye términos comerciales en la comercialización de los concentrados de
Zinc, costo de tratamiento (maquilas), penalidades y la reducción de 15% por
tmf
Se resta a los costos totales los créditos por subproductos (plomo, plata en
los concentrados de Zinc etc)
37
MINA “A” - Actual al 31.07.11
HOJA RESUMEN ACTUAL BUDGET
Técnico
Mineral tratado (TM) 998,744 991,200
TM Zinc producido 222,193 217,572
Grado 52.87% 53.82%
Mine terms Mine terms
Por Zn TM
Pagable Zinc en TM 99,857 99,519
Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394
Ingresos 2,038 2,500
Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)
MINA “A” – Actual al 31.07.11
ANALISIS POR TM de ZINC ACTUAL BUDGET Mine terms Mine terms
Zinc TM 99,857 99,519
Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394
Resumen de Costos
Credito sub-producto 110 110
Gastos de Refinación (1,023) (1,085)
Costos Operativos (321) (313)
Gastos Admin. y Otros Gastos (72) (96)
Gastos de Venta (64) (61)
Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)
Costo Total a Nivel de MetalResultado Neto a Nivel de Metal
El análisis considera el Ingreso y Costo Unitario a Nivel una TM de Zinc – Metal.
El Costo Total se asigna al producto principal (Zinc) y el ingreso del Sub-producto (Pb) es un
crédito al Costo.
Con este análisis basado en un escenario inicial se pueden trabajar sensibilización de: Precios,
Costos, Producción, Leyes para tomar decisiones de Costos y Financieras, en base al comportamiento
del mercado
Análisis Metal Equivalente
38
Muchas gracias por su atención