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FINANZAS I Mgtr. LUIS MONTENEGRO PEREZ

SISTEMA FINANCIERO PERUANOSEMANA 02EL SISTEMA FINANCIERODefinicin.Estructura.Mercados financieros. Tipos. Sistema bancario y no bancario.Organismos Regulacin y Supervisores del Sistema Financiero. SISTEMA FINANCIEROConstituido por el conjunto de mercados financieros, intermediarios financieros y organismos reguladores, cuya finalidad es canalizar los recursos de las unidades con excedentes de fondos (superavitarios) a las unidades que las requieran (deficitarias).

Dichas unidades pueden ser pblicas o privadas.

SISTEMA FINANCIERO

AGENTES / PUBL. PRIVECONOMICOSDEFICITARIOS

DEMANDANLIQUIDEZAGENTES / PUBL. PRIVECONOMICOSEXCEDENTARIOS

OFERTANLIQUIDEZInvertir dineroConseguir dinero

ESTA INTEGRADO POR LA SUMAINSTITUCIONESMEDIOS Y MERCADOS CON LA FINALIDAD DE CANALIZAR

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIEROEl mercado financiero es el lugar (fsico o virtual) donde se ofertan y demandan recursos financieros. La oferta proviene de los ahorristas o agentes superavitarios y la demanda proviene de las personas, empresas o agentes deficitarios.

Los diferentes modos, plazos y condiciones en que se transan los recursos financieros da lugar a la existencia de dos mercados: El mercado monetario o de Dinero y el mercado de capitales o valores.

MERCADO FINANCIERO- Permite la interrelacin entre sujetos deficitarios y superavitarios.- Permite la inversin sin perder liquidez.- Diversificar la cartera.- Reduccin los costos de transaccin.- Determina los precios de los activos.- Dirige el capital a las actividades productivas.

FUNCIONES DEL MERCADO FINANCIEROEs el mercado de recursos financieros lquidos (corto plazo).

Por el lado de la oferta, los operadores econmicos invierten temporalmente en activos lquidos y por el lado de la demanda tenemos a los que requieren financiamiento transitorio

El mercado monetario es de carcter tpicamente bancario, comercial y de corto plazo.

MERCADO MONETARIOEs el mercado de recursos financieros de largo plazo de maduracin (mayores a un ao), como inversiones mobiliarias (bonos, acciones, etc.).

Por el lado de la oferta, los operadores econmicos invierten en valores mobiliarios o activos financieros de largo periodo de maduracin y por el lado de la demanda tenemos aquellos que requieren financiamiento a largo plazo para ampliar, modernizar, diversificar la produccin o desarrollar nuevos proyectos.

MERCADO DE CAPITALESMERCADO PRIMARIOEs donde se realizan operaciones de venta de valores de la empresa emisora a los primeros propietarios de dichas acciones.

MERCADO SECUNDARIO - BURSATIL.Cuando los valores que ya han sido adquiridos se negocian en la Bolsa de Valores o Mercado Burstil. Estos valores deben ser registrados en la S.M.VMERCADO DE CAPITALESLOS MERCADOS DE VALORESLOS MERCADOS PRIMARIOS

SUBASTABVLAcciones, Bonos, etcFinanciamientoEmpresaInversionistas12LOS MERCADOS DE VALORESLOS MERCADOS SECUNDARIOS

Inversionista 2Inversionista 1Sociedad Agente de Bolsa 1BolsadeValoresSociedad Agente de Bolsa 2

13Son derechos patrimoniales transmisibles en el mercado financiero.

Ttulos emitidos por las unidades deficitarias (pasivo financiero) que sern adquiridos por las unidades superavitarias (activo financiero) y que posteriormente pueden vender a otra (plazo de vencimiento/ perspectivas de ahorro).

Principales caractersticas: Plazo de vencimiento, Liquidez, Riesgo y rentabilidad.INSTRUMENTOS FINANCIEROS Banco Central de Reserva, Bancos Comerciales, Banco de la Nacin, Financieras, Caja Municipales, Cooperativas de Ahorro y Crdito, EDPYMES, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito. Compaa se Seguros, de AFP, Fondos Mutuos, Empresas de Arrendamiento Financiero. Bolsa de Valores, Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.

INTERNACIONALES Banco Mundial. Fondo Monetario Internacional Banco Interamericano de Desarrollo. Otros.

INSTITUCIONES FINANCIERASEs aquella que vincula a los agentes econmicos superavitarios con los deficitarios haciendo que los recursos de los primeros se trasladen a los segundos.Tipos:Intermediacin Financiera Directa.Intermediacin Financiera Indirecta.INTERMEDIACIN FINANCIERA INTERMEDIACIN FINANCIERAPersonas que tienen capacidad de ahorroINTERMEDIARIO FINANCIERO

Personas que necesitandineroPrstamosDepsitos/AhorrosIntermediacin Financiera

17Notas:______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Vinculada al mercado de capitales (largo plazo).Es un mecanismo mediante el cual las empresa obtienen dinero mediante la colocacin de acciones, bonos u otros instrumentos financieros.

VENTAJAS: Favorece la negociacin de grandes sumas de dinero con costos operativos inferiores a los de la intermediacin financiera indirecta.

INTERMEDIACIN FINANCIERA DIRECTA18Funciona principalmente a travs del Sistema Bancario y del Sistema No Bancario (Financieras, Cajas, etc.), los que usando una amplia red de agencias y sucursales captan recursos de los agentes econmicos superavitarios pagndoles un determinado inters (tasa de inters pasiva) y colocan dichos recursos entre los agentes econmicos deficitarios cobrando tambin un inters (tasa de inters activa).INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTAEMPRESAS DE SISTEMA FINANCIERO En la Ley General de Bancos a estas empresas se les denomina Empresas de Operaciones Mltiples.ENTIDADES BANCARIAS Son aquellas que pueden desarrollar y efectuar diversas operaciones relacionadas con la intermediacin financiera, stas podrn efectuarse en el corto y largo plazo.INSTITUCIONES BANCARIAS Y NO BANCARIAS1) Empresas Bancarias2) Empresas Financieras3) Instituciones Microfinancieras:- Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC)- Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) - Entidad de Desarrollo a la Pequea y Microempresa (Edpyme)21Notas:______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Es el intermediario financiero cuyo negocio es recibir dinero del pblico en depsito y en utilizarlo, ms su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin, para conceder crditos.EL BANCO

PRINCIPALES FUNCIONESTIPOS DE OPERACIONESCOBRA COMISIONESOPERACIONES PASIVASSon operaciones financieras que tienen como fin captar recursos(dinero) del pblico.

Las principales operaciones pasivas son:

- Depsitos de ahorro- Depsitos a plazo- Depsitos CTS- Depsitos en cuenta corriente- rdenes de pago

IFIObligaciones de la IFI:-Devolver el monto ahorrado.Pagar intereses a los ahorristas.

OPERACIONES PASIVAS

PERSONAS Y EMPRESAS

A travs de:- Ahorros- Cuenta Corriente- Plazo Fijo- C.T.S.

26Notas:______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

OPERACIONES ACTIVASSon todas aquellas operaciones de crdito mediante el cual las entidades financieras prestan recursos (dinero) a sus clientes por un tiempo determinado. Las principales operaciones activas son:

-Prstamos hipotecarios-Prstamos a microempresasPrstamos a microempresas-Tarjeta de crdito

Productos:PrstamosTarjeta de CrditoLeasingSobregiroIFIDerechos:- Recuperar el capital (prstamo). Cobrar intereses. Cobrar comisiones y gastos administrativos.

PERSONAS Y EMPRESASOPERACIONES ACTIVAS

28Notas:______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Segn la finalidad del crdito Existen operaciones activas:29Notas:______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

De inflacin realPoder adquisitivo

Activa Pasiva Segn el balance bancarioNominal Efectiva Para el efecto de la capitalizacinVencida Adelantada Segn el momento de cobroCompensatoria Moratoria Cumplimiento de la obligacinTAMN TAMEXSegn tipo de monedas activasTIPMNTIPMEXSegn tipo de monedas pasivasTIPOS DE INTERESSERVICIOS BANCARIOSLa Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones (SPP). Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

ORGANISMOS DE REGULACIN, SUPERVISIN Y CONTROLSuperintendencia del Mercado de Valores (SMV), cuya finalidad es promover la eficiencia el mercado de valores y productos, as como del sistema de fondos colectivos ; velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.

ORGANISMOS DE REGULACIN, SUPERVISIN Y CONTROLEl Banco Central de Reserva (BCRP), como persona jurdica de derecho pblico, tiene autonoma dentro del marco de su Ley Orgnica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria y regular el crdito.

ORGANISMOS DE REGULACIN, SUPERVISIN Y CONTROL