-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

Mar 2006 Dic 2006 Ago 2007 May 2008 Feb 2009 Nov 2009 Jul 2010 Mar 2011

Abril 2011 www.schroders.esTodos los datos referentes al fondo a fecha de 31 Marzo 2011

Schroder International Selection FundEmerging Europe Debt Absolute Return

Proporcionar rentabilidad total en forma de revalorización del capital e ingresos, principalmente através de la inversión en una cartera de bonos y otros valores de interés fijo y variable emitidos porgobiernos, organismos públicos y emisores supranacionales y empresariales de países europeoscon economías emergentes.

Morningstar Ratings proceden de Morningstar.

La rentabilidad registrada en el pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros. El precio de lasacciones y los ingresos derivados de las mismas pueden tanto subir como bajar y los inversores puedenno recuperar el importe original invertido.

Fuente: SchrodersEl objetivo del fondo está orientado hacia la obtención de rendimientos absolutos y por lo tanto, su gestión no estásujeta al seguimiento de ningún índice de referencia concreto.A 01/08/2008 Schroder ISF Converging Europe Bond pasó a denominarse Schroder ISF Emerging Europe DebtAbsolute Return y modificó su objetivo de inversión.

Análisis de rentabilidad

Fondo

Acciones B Acc

Las inversiones en valores de deuda están principalmente sujetas a los riesgos de incumplimiento,de tipos de interés y de créditos y, potencialmente, al riesgo cambiario. Este fondo puede utilizarinstrumentos derivados financieros como parte del proceso de inversión. Esto puede aumentar lavolatilidad del precio del fondo al ampliar los eventos del mercado. Las inversiones en los mercadosemergentes están sujetas al riesgo del mercado y, potencialmente, a la liquidez y al riesgocambiario. Las inversiones en fondos de rentabilidad absoluta están principalmente sujetas a losriesgos de incumplimiento, mercado, liquidez, crédito y, potencialmente, al riesgo cambiario.

Objetivos y política de inversión

Perfil de riesgo

Todos los datos de rentabilidad de los fondos se presentan sobre un precio base calculado conforme al ValorLiquidativo Neto, ingresos reinvertidos. En caso de crearse una clase de participación después de la fecha delanzamiento del fondo, se utilizará una rentabilidad registrada simulada, basada en la rentabilidad de unaparticipación en el fondo, teniendo en cuenta la diferencia en la Relación de Gastos Totales, e incluido el impactode cualquier comisión de rentabilidad, si procede.

Rentabilidad (%) 1 mes 3 meses 6 mesesDesde elinicio del

año1 año 3 años 5 años Desde su

lanzamiento

Los ratios mencionados estan basados sobre laevolución historica de precios de compra obtenidosen los últimos 3 años.

Gestor del fondoAbdallah Guezour

Fecha de lanzamiento del fondo31 Marzo 2000

Patrimonio (millones)EUR 129,0

Número total de posiciones17

Precio/acción al final del mes (EUR)16,83

Rentabilidad a los 5 años (%)

Rentabilidad anual (%) 2010 2009 2008 2007 2006

Fondo 0,5 12,6 5,0 1,0 1,9

Volatilidad anual (%) 4,5 ---

Fondo

Estadísticas fundamentales a 3 años

Indice de Sharpe 0,7 ---

Fondo gestionado desde01 Enero 2002

Fondo -0,1 -0,2 -0,9 -0,2 -1,2 16,8 22,6 68,3

Duración efectiva del fondo en años0,80

Rendimiento medio a vencimiento3,00 %

Calificación crediticia mediaA

Schroder Investment Management(Luxembourg) S.A.

Tel: (352) 341 342 212Fax: (352) 341 342 342Para su seguridad, se grabarán laconversaciones telefónicas.

Schroder International Selection Fund Emerging Europe Debt Absolute Return

Análisis de la Cartera

Asignación deActivos (%)

20,1

2,0

77,9

Efectivo

Emisiones extranjeras

Emisiones locales

20,1

2,2

5,6

6,2

11,0

15,5

19,4

20,0

Efectivo

Serbia

Federación Rusa

Rumania

Turquía

Hungría

República Checa

Polonia

Fuente: Schroders

Los datos de terceros son propiedad o están sujetos a licencia del proveedor de datos y no podrán reproducirse o extraerse y utilizarse con ningún otro fin sin elconsentimiento del referido proveedor de datos. Los datos de terceros se facilitan sin garantías de ningún tipo. El proveedor de datos y el emisor del documento no seránresponsables en modo alguno en relación con los referidos datos de terceros. El Folleto y/o www.schroders.com contienen cláusulas adicionales de exoneración deresponsabilidad aplicables a tales datos.Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de suscripción de participaciones de Schroder InternationalSelection Fund (la “Sociedad”) por parte de ninguna persona. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero,fiscal, legal o de otro tipo. La Sociedad está inscrita en el Registro Administrativo de Instituciones de Inversión Colectiva extranjeras comercializadas en España, de laComisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con el número 135. El agente administrativo de la Sociedad es Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ysu depositario es J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. La adquisición de participaciones de la Sociedad por el inversor deberá efectuarse en base a, y de conformidad con, elFolleto Informativo en vigor de la Sociedad y demás documentación relevante de la misma. En este sentido, el inversor deberá recibir gratuitamente antes de la suscripciónde las participaciones la documentación requerida por las disposiciones legales a tal efecto. Dicha documentación deberá ser facilitada junto con sus correspondientestraducciones juradas en español. La misma se encuentra disponible de forma gratuita para la consulta del público en Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.,en la CNMV, en las oficinas de los distribuidores de la Sociedad y en Schroder Investment Management Limited Sucursal en España. Los inversores deben tener en cuentaque la inversión en la Sociedad conlleva riesgos (para más información véase el Folleto Informativo).

Dado que la Sociedad invierte en mercados internacionales, la variación del tipo de cambio puede provocar una disminución o aumento de su valor.Publicado por: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxemburgo. Número de registro Luxemburgo B 37.799.

Sector País

Información

Moneda de denominación EURFrecuencia de negociación Diaria (13:00 CET)Comisión anual de gestión 1,50 %Importe mínimo de inversión 1.000 EUR o 1.000 USD o su contravalor en cualquier otra divisa

libremente convertible. A discreción del Consejo podrá eximirse delimporte mínimo de suscripción.

SCHCEBALXLU0107768136.LUF

Calificación Renta Fija

Posiciones Divisa % NAVCinco posiciones mayores

1. BTF 0% 13/07/2011 EUR 10,12. France BTF 0% 28/07/2011 EUR 10,13. Poland Government Bond 4.75% 25/04/2012 PLN 9,34. Poland Government Bond 4.25% 24/05/2011 PLN 8,85. Turkey Government Bond 0% 25/04/2012 TRY 6,8

Total 44,9

BloombergReuters

11,1

2,0

21,8

44,0

21,1

B

BB

BBB

A

AAA

ISIN LU0107768136

SEDOL 5893788Acumulación

Schroder Investment Management Limited, Sucursal en España, C/ Pinar 7, 4ª planta, E - 28006 Madrid Tel: (0034) 91 590 95 41, Fax: (0034) 91 590 95 71

Distribución5893755SCHCEBILXLU0107768482.LUFLU01077684825, rue Höhenhof

1736 SenningerbergLuxembourg

Divisa

20,1

0,4

0,6

2,2

5,6

6,2

8,5

11,7

11,9

32,8

Efectivo

Dólar estadounidense

Lira turca

Dinar serbio

Rublo ruso

Leu rumano

Corona checa

Florín húngaro

Złoty

Euro