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Sfide e prospettive del sistema bancario: tra regolamentazione, modelli di business
e redditività
Roma, 21 marzo 2017
Carlo Milani
1. Regolamentazione
2. Modelli di business
3. Redditività
4. Conclusioni
AGENDA
➢ Grado di frammentazione nel mercato bancario dell’Area euro, segnalato
dall’andamento dei tassi d’interesse applicati a imprese e famiglie, ancora
molto elevato
➢ L’European Banking Union (EBU) non sta funzionando come si sperava
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imprese
famiglie - mutui
famiglie - credito al consumo
Grafico 1. Volatilità dei tassi d'interesse bancari nei diversi paesi dell'Area euro
1. Frammentazione
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Impieghi bancari: differenza tra grado rappresentatività delle banche
vigilate da BCE e quota di mercato dei sistemi bancari domestici
➢ L’asimmetria nel controllo diretto da parte della BCE
➢ Sistemi bancari poco concentrati, ma non necessariamente ben vigilati,
sono meno rappresentati nella vigilanza unica
Punti
%
1. EBU - Primo pilastro
Fonte: elaborazioni CER su dati BCE
➢ Fondo unico di risoluzione avrà a disposizione risorse per appena lo 0,2%
del totale attivo bancario dell’Area euro (55 mld€), sufficienti solo per il
salvataggio di casi di dissesto bancari abbastanza circoscritti
➢ Per De Groen e Gros (2015) dimensione ottimale compresa tra i 58 e 101
miliardi di euro
➢ Nella crisi delle Saving&Loans statunitensi il fondo di risoluzione aveva a
disposizione l’1% del totale attivo, e non fu sufficiente ad arrestare il
contagio. Sarebbe servito almeno il 4% 20 volte di più della dotazione
a regime del Single Resolution Fund
➢ Manca un financial backstop
1. EBU - Secondo pilastro
➢ In assenza di una rete di protezione sui depositi bancari a livello europeo
i sistemi bancari percepiti come più rischiosi dai risparmiatori saranno
penalizzati frammentazione mercato bancario europeo
➢ In situazioni di particolare turbolenza il deflusso di risorse finanziarie
potrebbe determinare problemi di liquidità anche per banche solide.
Illiquidità Insolvenza
➢ Lo stato dei lavori sul terzo pilastro della Banking Union è fermo alla
proposta del novembre 2015 avanzata dalla Commissione Europea
➢ La proposta prevede la costituzione di un Fondo di assicurazione dei
depositi europeo con una dotazione a regime pari allo 0,8% dei depositi
garantiti (43 mld€)
➢ Anche in questo caso non si prevede la possibilità di attingere da altre
forme di finanziamento, potenzialmente illimitate
1. EBU - Terzo pilastro
1. Regolamentazione
2. Modelli di business
3. Redditività
4. Conclusioni
AGENDA
Incidenza crediti insoluti sul totale dei finanziamenti bancariDati relativi a giugno 2016
Fonte: elaborazioni su dati EBA
➢ La questione dei crediti insoluti è per alcuni paesi, tra cui l’Italia, tema di
grande rilievo
➢ Soluzione interna Tasso di recupero
BAD Bank
➢ Soluzione esterna Tempi
2. Crediti dubbi
Incidenza sul totale delle esposizioni creditizie calcolate con modelli di
gestione del rischio IRB – 2013
Nota: campione di 103 banche. Fonte: elaborazioni CER su dati BCE
➢ Le banche europee utilizzano in modo intenso i modelli IRB, la cui
affidabilità è però molto dubbia, da cui l’iniziativa BCE con il TRIM
➢ Con Basilea IV si voleva intervenire, il dossier è stato però rinviato
➢ Trump potrebbe rimettere in discussione tutto l’impianto …
2. Modelli IRB
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Common Equity / Totale attivoDati relativi a dicembre 2015
2. Dotazione di capitale
➢ Le banche USA, senza fare affidamento ai modelli IRB, sono ben più
capitalizzate degli istituti europei
Fonte: elaborazioni su dati Thomson-Reuters
Derivati mantenuti in bilancio per finalità di trading(set.2015 - in % del totale attivo)
Fonte: elaborazioni su dati BCE
➢ Rischi finanziari sottovalutati dalla vigilanza BCE, anche per effetto dei
bassi livelli dei tassi d’interesse e delle quotazioni delle materie prime
➢ Poco attenzione sul tema dei level3 asset e, più in generale, sullo
shadow banking system
2. Derivati
2. Shadow banking system
Fonte: elaborazioni CER su dati BIS.
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Paesi emergenti Mondo Paesi avanzati Usa Area euro
Credito extra-bancario al settore privato non finanziarioin % del Pil
➢ Il credito extra-bancario si è ridotto solo negli Usa
➢ Nell’Area euro dinamica crescente, trainata soprattutto da
Lussemburgo e Irlanda, ma anche Spagna e Francia
➢ Negli emergenti in crescita, anche se preoccupa di più il livello del
credito bancario (108% del Pil)
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livello medio
Nota: campione di 103 banche. Fonte: elaborazioni CER su dati BCE ed EBA.
Home bias sui titoli di StatoDati relativi al 2013
2. Titoli di Stato
➢ La concentrazione dei rischi finanziari sui titoli di Stato domestici è un
tema che andrà affrontato, soprattutto in vista della conclusione del QE
➢ Andrebbe forse imposto un obbligo di diversificazione
1. Regolamentazione
2. Modelli di business
3. Redditività
4. Conclusioni
AGENDA
Return on Equity (ROE)Dati medi consolidati in percentuale relativi al periodo 2010-2015
Fonte: elaborazioni BEM Research su dati BCE.
➢ Redditività delle banche europee degli ultimi anni estremamente bassa
➢ Quali determinanti: tassi d’interesse; inefficienze; bassa produttività;
NPL; controversie legali; …
3. Redditività
Spesa delle banche italiane in information technology(miliardi di euro e variazioni %)
Fonte: rielaborazione The European House - Ambrosetti su dati CIPA e ABI, 2014 .
➢ Per recuperare produttività ed efficienza bisognerebbe puntare sulla
tecnologia
➢ Le banche italiane hanno reagito alla riduzione della redditività riducendo
gli investimenti in ICT, ovvero de-digitalizzando
3. ICT
Nota: campione di 18 banche e gruppi bancari e 3 outsourcer interbancari.
Fonte: rielaborazione The European House - Ambrosetti su dati ABI Lab, 2014
Primi 15 investimenti delle banche italiane in ICT(% delle risposte su una scala da 1 a 10)
➢ Particolarmente scarsi sono gli investimenti nei Big Data
➢ Bassa è anche l’attenzione verso i Social network, da cui possono
essere tratte molte informazioni per profilare la clientela
3. Big data
Fonte: elaborazioni BEM Research su dati BCE ed Eurostat.
UE28: relazione tra diffusione e-banking e sportelli bancari Dati relativi al periodo 2004-2015
➢ Allo sviluppo dell’e-banking non si registra una forte diminuzione di sportelli
➢ In alcuni casi potrebbe essere una scelta strategica >> phygital
➢ In altri il risultato di una certa lentezza nell’agire
➢ In entrambi i casi il ruolo degli sportelli deve/dovrà essere rivisto
3. Sportelli e tecnologia
1. Regolamentazione
2. Modelli di business
3. Redditività
4. Conclusioni
AGENDA
4. Conclusioni (1)
Il mancato completamento dell’European Banking Union è un
fattore di destabilizzazione del mercato bancario europeo
La più rapida implementazione di riforme, e un sistema di regole più
uniforme, ha avvantaggiato le banche USA, ad oggi più sane e con
una più alta redditività (effetto Trump?)
Problemi aperti nell’Eurozona collegati con la
regolamentazione:
– Non performing loan
– Modelli IRB / dotazione di capitale
– Derivati / Level 3 assets / Titoli di Stato
privilegiati modelli di business basati sulla finanza, in
controtendenza rispetto alle lezioni della crisi (Milani, 2015)
4. Conclusioni (2)
Sul piano operativo le banche europee devono recuperare redditività
ed efficienza
La tecnologia (ICT / FinTech / big data) può essere una chiave del
successo, anche per contrastare la concorrenza extra-bancaria.
In Italia però le banche sembrano andare in direzione opposta
Cruciale sarà ripensare il ruolo degli sportelli, che non
necessariamente implica la loro chiusura
Bibliografia
BEM Research, 2017, Internet banking in Europa: diffusione e impatto sui conti
bancari.
CER, Rapporto Banche 2/2014.
CER, Rapporto Banche 2/2016.
De Groen W. P., Gros D., 2015, “Estimating the Bridge Financing Needs of the Single
Resolution Fund: How expensive is it to resolve a bank?”, CEPS Special Report No.
122.
Milani C., 2015, Alle radici della crisi finanziaria. Origini, effetti e risposte, Egea
Editore.
The European House - Ambrosetti, The connected banking report 2015. Opportunità
emergenti attraverso l’innovazione digitale, 2015.
Carlo MilaniCentro Europa Ricerche (CER) - BEM Research - Università di Roma TreEmail [email protected]
Grazie per l’attenzione!
Un giorno le macchine riusciranno a
risolvere tutti i problemi,
ma mai nessuna di esse potrà porne uno
Albert Einstein