1

BU ĠZAHNAME KATILMA PAYLARININ SATIġININ YAPILDIĞI

YERLERDE FON ĠÇTÜZÜĞÜ VE HER AY ĠTĠBARĠYLE HAZIRLANAN, FONA

ĠLĠġKĠN MALĠ BĠLGĠLERĠN YERALDIĞI AYLIK RAPORLARLA BĠRLĠKTE

TASARRUF SAHĠPLERĠNĠN ĠNCELEMESĠNE SUNULMAK VE ÜCRETSĠZ

OLARAK KENDĠLERĠNE VERĠLMEK ÜZERE YETERLĠ SAYIDA HAZIR

BULUNDURULUR. BU ĠZAHNAME YENĠ BĠR TUTAR ARTIRIMINA KADAR

GEÇERLĠ OLUP, ĠZAHNAME KAPSAMINDAKĠ BĠLGĠLERDEKĠ

DEĞĠġĠKLĠKLER TĠCARET SĠCĠLĠNE TESCĠL VE TÜRKĠYE TĠCARET SĠCĠLĠ

GAZETESĠ’NDE ĠLANINI MÜTEAKĠP BU ĠZAHNAMENĠN EKĠ HALĠNE

GETĠRĠLĠR. HERYILIN OCAK AYI ĠTĠBARĠYLE ĠZAHNAME DEĞĠġĠKLĠKLERĠ

TEKRAR TESCĠL ETTĠRĠLMEKSĠZĠN TEK BĠR METĠN HALĠNE GETĠRĠLEREK

TASARRUF SAHĠPLERĠNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR.

TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.’NUN

B TİPİ HAVUZ LİKİT FONU

18.000.000.000 ADET 2. TERTİP

KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN

İZAHNAMEDİR.

Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun

37 ve 38'nci maddelerine dayanılarak, 22/02/2005 tarihinde Ankara ili Ticaret Sicili

Memurluğuna 5108 sicil numarası altında kaydedilerek 25/02/2005 tarih ve 6248 sayılı

Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen fon içtüzüğü hükümlerine göre yönetilmek

üzere, halktan katılma payları karşılığında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri

hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre Sermaye Piyasası araçlarından

oluşan portföyü işletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun 15/02/2005 tarih ve

B.02.1.SPK.0.15/98 sayılı izni ile kurulan ve yine Sermaye Piyasası Kurulu’nun 25/05/2009

tarih ve B.02.1.SPK.0.15/429 sayılı izni ile Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. B Tipi

Havuz Likit Fonu’na dönüştürülen katılma paylarının halka arzına ilişkin izahnamedir

Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. B Tipi Havuz Likit Fonu’nun bu tutar artırımı öncesi

Kurul kaydına alınan halka arzlarına ilişkin bilgiler tarih sırasıyla aşağıdaki tabloda

gösterilmektedir.

HALKA

ARZ

TARĠHĠ

SPK

KAYIT

TARĠHĠ

SPK KAYIT

NUMARASI

TERTĠP ESKĠ TUTARI

(TL’DEN)

YENĠ TUTARI

(TL’YE)

25.05.2005 18.05.2005 K.B 404/546 1.Tertip 20.000.000

Bu sefer fon tutarının 20.000.000-TL’den 200.000.000-TL’ye artırımı dolayısıyla

ihraç olunarak fona iştirak sağlayan ve fon varlığına katılım oranını gösteren 2. tertip

18.000.000.000 adet katılma payları, Sermaye Piyasası Kurulu'nca 14/05/2012 tarih ve

KB.404-2/551 sayı ile kayda alınmıştır. Ancak bu kayda alınma, Fon'un ve katılma paylarının,

Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez.

2

I. FON HAKKINDA BĠLGĠLER:

1. Fonun Türü : Likit Fon (Devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalmış

likiditesi yüksek sermaye piyasası araçları yer alan ve

portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan

fonlardır.)

2. Fonun Tipi : B Tipi (Portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25’ini

devamlı olarak mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınan

Kamu İktisadi Teşebbüsleri dahil Türkiye’de kurulmuş

ortaklıkların hisse senetlerine yatırmış fonlar A Tipi, diğerleri

ise B tipi olarak adlandırılır.)

3. Mevcut Fon Tutarı : 20.000.000 TL 4. Artırılan Fon Tutarı : 180.000.000 TL 5. Artırım Sonrası Fon Tutarı : 200.000.000 TL 6. Mevcut Pay Sayısı : 2.000.000.000 Adet 7. Artırılan Pay Sayısı : 18.000.000.000 Adet 8. Artırım Sonrası Pay sayısı : 20.000.000.000 Adet 9. Artırılan Payların Tertibi : 2. Tertip 10. Fon’un Süresi : Süresiz

II. FON PORTFÖY STRATEJĠSĠ:

Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon

içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve

Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri:VII,No:10 sayılı Tebliğinin 41. md. ne uygun olarak

yönetilir.

Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde

dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Tebliğ’in 5’inci maddesi uyarınca, Fon

portföyünde yer alan sermaye piyasası araçlarının ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak

şekilde, vadesine kalan gün sayısı en çok 180 gün olan sermaye piyasası araçlarına yatırılmış

olan bir portföy yapısı oluşturulur.

III. FON PORTFÖYÜNÜN YÖNETĠMĠ VE SAKLANMASI:

1. Kurucu: Fon kurucusu olarak Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre, fonun pay sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde

yönetim ve temsilinden sorumludur.

2. Yönetici: Fon portföyü Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından kurucu ile yapılan bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde Sermaye Piyasası Kanunu, ilgili Tebliğler ve

fon içtüzüğü hükümlerine uygun olarak yönetilir.

3. Saklama Kuruluşu: Kurucunun fon varlığının korunması ve saklanmasına ilişkin sorumluluğu devam etmek üzere, fon portföyündeki varlıklar İMKB Takas ve Saklama

Bankası A.Ş. nezdinde muhafaza edilecektir.

3

IV. FON YÖNETĠMĠ HAKKINDA BĠLGĠLER:

Fon’da görev alan kişilere ilişkin bilgiler aşağıda verilmektedir:

Adı Soyadı Görev Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki) Tecrübesi

(Yıl)

Atanmasına

İlişkin Yönetim

Kurulu Kararı

Tarihi ve Sayısı

Adnan

GÜZEL

Fon Kurulu

Başkanı

2006 - Vakıfbank Yatırım Bank Başkanlığı -

Başkan

18

Tarih: 04.10.2007

Sayı: 2381-24

Nurullah

CENSUR

Fon Kurulu

Üyesi

2006- 2011 Vakıfbank Menkul Kıy. - Müdür

2011- Vakıfbank Ankara Yat. Merk.- Müdür

19

Tarih: 04.10.2007

Sayı: 2381-24

Vedat PASLI Fon Kurulu

Üyesi

2007- Vakıfbank Satış Koor. Ve Ürün Yön.

Müd. – Müdür Yrd. 21

Tarih: 15.04.2011

Sayı: 2472-11

Belma Naime

ÖZKAYA

Fon Denetçisi

2006 – 2011 Vakıfbank Menkul Kıymetler

Müd.- Mali Analist, Müdür Yardımcısı.

2011 - Özel Bankacılık Başkanlığı Pazarlama ve

Ürün Yönetimi Müdürlüğü- Müdür

21

Tarih: 23.08.2011

Sayı: 2-247

Hasan

COŞKUNER

Fon Kurulu

Üyesi ve Fon

Müdürü

2007 - Vakıfbank- Yat. Operasyon Müd -

Müdür

15

Tarih: 04.10.2007

Sayı: 2381-24

Zeynep

GÜLEÇ

Fon Uzmanı

2007-2010 Vakıfbank- Yat. Operasyon Müd. -

Uzman Yrd.

2010- Vakıfbank- Yat. Operasyon Müd -

Uzman

8 Tarih: 28.06.2007

Sayı: 760-39

Eylem

AKMAN

Fon Portföy

Yöneticisi 2004- Vakıf Yatırım A.Ş. Müdür Yrd. 11

Tarih: 02.07.2010

Sayı: 46

Atila DİRLİK Fon Portföy

Yöneticisi 2004- Vakıf Yatırım A.Ş. Müdür Yrd. 8

Tarih: 02.07.2010

Sayı: 46

Gülay AYAR Fon Portföy

Yöneticisi 2004- Vakıf Yatırım A.Ş. Müdür Yrd. 10

Tarih: 02.07.2010

Sayı: 46

Feyza BİLGE Fon Portföy

Yöneticisi 2004- Vakıf Yatırım A.Ş. Müdür Yrd. 10

Tarih: 02.07.2010

Sayı: 46

V . FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BĠLGĠLER

Portföyde yer alabilecek varlıklar için belirlenmiş içtüzük sınırlamaları portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler

katılma payı alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek Fon İçtüzüğü’nden

sağlanabilir.

VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK %

Kamu Borçlanma Araçları 0 100

Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 100

Ters Repo İşlemleri 0 100

Finansman Bonosu 0 100

4

VI. FON PORTFÖYÜNÜN OLUġUMU VE DAĞILIMI:

Fon portföyünün 04.05.2012 tarihi itibariyle yapısı aşağıda verilmiştir. Fon tutar

artırımı suretiyle toplanacak paralar 3 işgünü içinde içtüzükte belirlenmiş varlıklara

yatırılacaktır.

1. Portföydeki Pay Senetlerine ĠliĢkin Bilgiler

ġĠRKET ÜNVANI NOMĠNAL DEĞER (TL) RAYĠÇ DEĞER (TL) - - -

2. Portföydeki Borçlanma Araçlarına ĠliĢkin Bilgiler

KIYMET TÜRÜ TANIMI VADESĠ RAYĠÇ DEĞER (TL) Devlet Tahvili - - -

Hazine Bonosu - - 488.360,91

Özel Sektör Borçlanma Aracı TRQYKBK71216 16/07/12 196.366,55

TRQTHAL71212 20/07/12 980.627,41

TRQGRAN71214 20/07/12 588.461,76

TRQOYKB81217 24/08/12 38.851,90

TRQDZBKE1211 17/10/12 478.226,72

TRQAKBK91214 07/09/12 484.023,54

TRQTCZBE1213 19/10/12 239.208,25

Ters Repo TRT140813T19 07/05/12 1.000.821,92

TRT160714T17 07/05/12 5.004.109,59

TRT251017T18 07/05/12 2.502.054,79

Borsa Para Piyasası İşlemleri BPP 11/05/12 504.731,61

BPP 23/05/12 503.008,69

BPP 23/05/12 502.906,41

BPP 01/06/12 500.586,73

BPP 08/06/12 250.207,35

BPP 07/05/12 250.218,75

3. Portföydeki Yabancı Varlıklara ĠliĢkin Bilgiler

KIYMET TÜRÜ TANIMI VADESĠ RAYĠÇ DEĞER (TL) Yabancı Pay Senedi - - -

Yabancı Borçlanma Senedi - - -

5

4. Özet Portföy Tablosu

TUTARI (TL) FON

PORTFÖYÜNE

ORANI (%) Pay Senetleri Toplamı - -

Kamu İç Borçlanma Araçları Toplamı 488.360,91 3,37

Kamu Dış Borçlanma Araçları Toplamı - -

Özel Sektör Borçlanma Araçları Toplamı 3.005.766,13 20,72

Ters Repo İşlemleri Toplamı 8.506.986,30 58,60

Yabancı Pay Senetleri Toplamı - -

Yabancı Borçlanma Araçları Toplamı - -

Borsa Para Piyasası İşlemleri 2.511.659,54 17,31

Fon Portföy Değeri 14.512.772,88 100,00

Banka 570.208,81 3,60

Hazır Değerler Toplamı 570.208,81 3,60 Takastan Alacaklar - -

Diğer Alacaklar - -

Alacaklar Toplamı - -

Takasa Borçlar - -

Yönetim Ücreti Karşılığı -2.220,96 0,02

Vergi Karşılığı - -

Diğer Borçlar -3.129,98 0,02

Borçlar Toplamı -5,350,94 0,04

Fon Toplam Değeri 14.818.879,65 -

Tedavüldeki Pay Sayısı 824.122.750,00 -

Birim Pay Fiyatı 0,017979 -

5. Portföye ĠliĢkin Oranlar

04.05.2012 tarihi itibariyle son bir yıllık dönem için hesaplanan oranlar aşağıda

verilmektedir.

Pay Senetleri Dönüşüm Oranı

(Pay senetleri alım satım tutarları toplamı / Ortalama pay senedi tutarı) : -

Ortalama Pay Senetleri Oranı

(Günlük pay senetleri oranlarının ortalaması) : -

Borçlanma Senetleri Dönüşüm Oranı

(Borçlanma senetleri alım satım tutarları toplamı / Ortalama borçlanma senedi tutarı)

*Ters Repo İşlemleri Hariç Tutulmuştur

: % 27,66

Ortalama Borçlanma Senetleri Oranı

(Günlük borçlanma senetleri oranlarının ortalaması) : % 23,60

Yabancı Menkul Kıymetler Dönüşüm Oranı

(Yab. menkul kıym. alım satım tutarları toplamı / Ortalama yab. menkul kıym. tutarı) : -

Ortalama Yabancı Menkul Kıymetler Oranı

(Günlük yabancı menkul kıymetler oranlarının ortalaması) : -

Son Bir Yıllık Birim Fiyat Artış Oranı : % 6,30

Son Bir Yıllık Ortalama Portföy Büyüklüğü (TL) : 10.835.483,11

Son Bir Yıl Portföydeki Borçlanma Araçlarının Ortalama Vadesi : 24 Gün

6

VII. KATILMA PAYLARININ DEĞERĠNĠN TESPĠTĠ:

Katılma paylarının değeri, fon içtüzüğü ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun seri:VII,

No:10 Tebliği’nin 45. maddesi çerçevesinde; portföydeki varlıklardan pay senetleri için en

son tarihli borsa ikinci seans ağırlıklı ortalama fiyatlar, borçlanma araçları ve ters repolar için

en son tarihli borsada gerçekleşen ortalama oranlar dikkate alınarak her işgünü sonu itibariyle

hesaplanır ve müteakip işgünü katılma paylarının alım satım yerlerinde açıkça görülebilecek

şekilde asılan ilanlarla duyurulur. İlan gününde yapılan alım satımlarda bu fiyat geçerli olur.

Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu

piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü

olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu’nca uygun görülmesi

halinde, katılma paylarının birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve alım satımlar

durdurulabilir.

VIII. FONDAN TAHSĠL EDĠLEN HARCAMALAR:

1. Kurucuya ve/veya Fon Portföy Yöneticisine Ödenecek Yönetim Ücretinin Tespit Esası ve Oranı: Kurucuya Fon’un yönetim ve temsili ile Fon’a tahsis ettiği donanım ve

personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin

%0,003 (yüzbindeüç)’ünden oluşan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir (Fon portföy

yöneticisine ödenen ücret dahil) ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde

kurucuya ödenir. Söz konusu ücret kurucu ve yönetici arasında portföy yönetim

sözleşmesindeki esaslar çerçevesinde paylaştırılır.

2. Pay Senedi Kurtajı: Yoktur 3. Sabit Menkul Kıymet Kurtajı: İMKB tarafından belirlenen ve ilan edilen ücret ve

komisyonlar aynen uygulanır.

4. Karşılık Ayrılan Giderler ve Tutarları: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ve

Merkezi Kayıt Kuruluşu’ndan alınan hizmetlere ilişkin saklama komisyonları aylık

olarak ödenir. Saklama komisyonu olarak Takasbank tarafından belirlenen ve ilan

edilen ücret ve komisyonlar aynen uygulanır. Bağımsız denetim ücreti ve yönetim

ücreti için günlük olarak karşılık ayrılır.

5. Kurul Kayıt Ücreti: Takvim yılı esas alınarak, üçer aylık dönemlerin son iş gününde alt

fonun net varlık değeri üzerinden % 0,005 (yüzbindebeş) oranında hesaplanacak

kayda alma ücreti Kurul özel hesabına yatırılır.

IX. ĠHRACA ĠLĠġKĠN GĠDERLER:

Aşağıda tutar artırımına ilişkin ortaya çıkan tahmini giderler verilmektedir:

GĠDER TÜRÜ TUTARI (TL) Tescil ve İlan Giderleri 4.000

Gazete İlan Giderleri 12.000

Diğer Giderler 60.000

TOPLAM 76.000

Tutar artırımına ilişkin giderlerin tamamı Kurucu tarafından karşılanır.

7

X. YATIRIM FONUNUN VERGĠLENDĠRĠLMESĠ:

1. Fon Portföy ĠĢletmeciliği Kazançlarının Vergilendirilmesi

a) Kurumlar Vergisi Düzenlemesi Açısından: 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5'inci maddesinin 1 no’lu bendinin (d) alt bendi uyarınca, menkul

kıymet yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar

vergisinden istisnadır.

b) Gelir Vergisi Düzenlemesi Açısından: Fonların portföy işletmeciliği kazançları, Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi

uyarınca, A ve B Tipi ayrımı olmaksızın % 01 oranında gelir vergisi tevfikatına

tabidir.

2. Katılma Payı Satın Alanların Vergilendirilmesi

Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre

kurulan menkul kıymetler yatırım fonlarının katılma paylarının ilgili olduğu fona iadesi %10

oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. Ancak anonim, eshamlı komandit ve limited

şirketlerce elde edilenler ile anonim, eshamlı komandit ve limited şirket niteliğindeki yabancı

kurumlar ile Sermaye Piyasası Kanunu göre kurulan yatırım fonu ve yatırım ortaklıklarıyla

benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenen yabancı kurumlarca elde edilenler % 0

oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir.[1]

Sürekli olarak portföyünün en az % 51’i İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem

gören hisse senetlerinden oluşan yatırım fonlarının bir yıldan fazla süreyle elde tutulan

katılma belgelerinin elden çıkarılmasında Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesi

kapsamında tevkifat yapılmaz.

Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca fon katılma

paylarının fona iadesinden elde edilen gelirler için yıllık beyanname verilmez. Diğer gelirler

nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. Ticarî

işletmeye dahil olan bu nitelikteki gelirler, bu fıkra kapsamı dışındadır.

Kurumlar Vergisi Kanunu Geçici Madde 1 uyarınca dar mükellef kurumların

Türkiye'deki iş yerlerine atfedilmeyen veya daimî temsilcilerinin aracılığı olmaksızın elde

edilen ve Gelir Vergisi Kanununun geçici 67. maddesi kapsamında kesinti yapılmış kazançları

ile bu kurumların tam mükellef kurumlara ait olup İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında

işlem gören ve bir yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasından

sağlanan ve geçici 67 nci maddenin (1) numaralı fıkrasının altıncı paragrafı kapsamında vergi

kesintisine tâbi tutulmayan kazançları ve bu kurumların daimî temsilcileri aracılığıyla elde

ettikleri tamamı geçici 67 nci madde kapsamında vergi kesintisine tâbi tutulmuş kazançları

için yıllık veya özel beyanname verilmez.

1 Bkz. 2006/10371 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı.

[1] Ayrıntılı bilgi için bkz. www.gib.gov.tr

http://www.gib.gov.tr/

8

XI. KATILMA PAYI SAHĠPLERĠNĠN HAKLARI:

1. Fon'da oluşan kar, katılma paylarının fon içtüzüğünde belirtilen esaslara ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılma

payı sahipleri, paylarını herhangi bir işgünü Fon'a geri sattıklarında, ellerinde

tuttukları süre için Fon'da oluşan kardan paylarını almış olurlar. Hesap dönemi

sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir.

2. Kurucu her hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde bir önceki yılla karşılaştırmalı olarak hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir

tabloları ile fon portföy ve toplam değeri tablolarını bağımsız denetim raporu sonucu

ile beraber Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan ettirir, katılma paylarının alınıp

satıldığı yerlerde müşterilerine açıklar ve ilanı takiben 6 işgünü içinde Kurul’a

gönderilir.

3. Ticaret Siciline tescil olunarak TTSG’de ilan olunan hususlardan yatırımcının yatırım kararlarını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olmayı gerektirecek nitelikte olanlar

kurucu tarafından Türkiye çapında yayın yapan en az 2 gazetenin Türkiye baskısında

ilan yoluyla duyurulur. Söz konusu hususlar ilandan en az 10 işgünü sonra yürürlüğe

girer.

4. İzahnamede tescil edilen hususlarda bir değişiklik yapılacak olursa bunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir tutar artırımına kadar bu

izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında birleştirilerek tek bir

metin haline getirilir. Ancak bu birleştirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz.

İzahname , içtüzük ve en son aylık rapor, katılma payı alım satımı yapılan yerlerden

ücretsiz olarak temin edilir.

5. Her ayın 15 inden itibaren biten aya ilişkin fon portföy ve fon toplam değeri tabloları ile fonun mali bilgilerini içeren aylık rapor hazırlanır ve bunlar katılma payı alım

satımı yapılan yerlerde tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulur. Her gün

itibariyle alım satıma esas fiyatlar buralarda ilan olunur.

6. Fon içtüzüğünde belirlenmiş olan katılma payı alım satım esasları aşağıdaki gibidir:

Katılma payı alım ve satımı T.Vakıflar Bankası T.A.O. nezdinde HAVUZ

SİSTEMİ’ne dahil olan yatırımcılar tarafından yapılabilir. Ayrıca T.Vakıflar Bankası

T.A.O. tarafından Havuz Sistemine dahil olan yatırımcılar ile imzalanmış olan bir

sözleşme çerçevesinde müşteri adına katılma payı alım işlemi yapılabilir. Katılma payı

satın almak veya elden çıkarmak isteyen yatırımcılar, Kurucunun izahnamede ilan

edeceği katılma payının alım satımının yapılacağı yerlere başvurarak bu içtüzükte

belirtilmiş olan esaslara göre saptanan fiyat üzerinden alım ve satımda bulunabilirler.

Bunun dışında Kurucu’nun telefon ve internet bankacılığı ile ATM sistemleri

aracılığıyla da katılma payı alım satım işlemi yapılabilir.

Bir sonraki işgünü fiyatı belirlendiği 17:00-17:10 saatleri arasında fon alım-satım

işlemi yapılmayacaktır.

9

İş günlerinde 17:10-18:00 saatleri arasında, yatırımcılar tarafından satın alınabilecek

toplam katılma payı adedi, bu saatler içerisinde portföye iadesi yapılan toplam katılma

payı adedini aşmayabilir.

İş günlerinde saat 18:00 ile aynı gün 24:00’e kadar ve ertesi günün hafta sonu veya

resmi tatil olması durumunda yukarıda sayılan kanallarla yapılacak katılma payı alım

satım işlemlerinde Fon içtüzüğünde belirlenen esaslar çerçevesinde bir sonraki iş günü

için belirlenen katılma belgesi fiyatında artış olması durumunda yatırımcıya katılma

payı satarken bir sonraki iş günü için belirlenen fiyat, geri alırken ise son iş günü saat

18:00’den önce geçerli olan katılma payı fiyatı üzerinden işlem yapılacaktır.

Bir sonraki iş günü için belirlenen katılma belgesi fiyatında azalış olması durumunda

ise yatırımcıya katılma payı alım satım işlemleri bir sonraki işgünü için belirlenen

fiyat üzerinden yapılacaktır.

Takip eden günün iş günü olması halinde saat 24:00’den sonra ertesi gün için

belirlenen fiyat katılma payı alım satımı için geçerli olur.

Kurucunun kendi adına yapacağı işlemler de dahil alınan tüm katılma belgesi alım ve

satım talimatları için ayrı ayrı olmak üzere müteselsil sıra numarası verilir ve işlemler

bu öncelik sırasına göre gerçekleştirilir.

Fon’a katılmak veya ayrılmakta başka herhangi bir şart aranmaz.

7. Katılma belgesi alım satımı, T.Vakıflar Bankası T.A.O nezdinde HAVUZ sistemi talimatı veren yatırımcılar tarafından T.Vakıflar Bankası T.A.O aracılığıyla yapılır.

8. Katılma payları müşteri bazında Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde izlenmekte olup, tasarruf sahipleri kurucudan veya alım satıma aracılık eden kuruluşlardan hesap

durumları hakkında her zaman bilgi talep edebilirler.

9. Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi

olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu’nun izni

ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi

verilmesi suretiyle katılma payı alım satımları durdurulabilir.

XII. FON BĠLANÇO VE GELĠR TABLOSU

10

Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı

B Tipi Havuz Likit Fonu 31 Aralık 2011 Tarihi İtibarıyla

Ayrıntılı Bilanço

(Birim – Türk Lirası)

Cari Dönem

Önceki Dönem

31 Aralık 2011

31 Aralık 2010

I -

VARLIKLAR

10,814,365 3,213,779

A - Hazır Değerler

603,290

104,221

1- Kasa -

-

2- Bankalar 603,290

104,221

3- Diğer Hazır Değerler -

-

B - Menkul Kıymetler

10,211,075

3,109,558

1- Hisse Senetleri -

-

2- Özel Kesim Borçlanma Senetleri 3,282,704

-

3- Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 5,014,144

3,109,558

4- Diğer Menkul Kıymetler 1,914,227

-

C - Alacaklar

-

-

D - Diğer Varlıklar

-

-

II -

BORÇLAR

(30,957) (11,598)

A - Borçlar

(30,957)

(11,598)

1- Banka Avansları -

-

2- Banka Kredileri -

-

3- Menkul Kıymet Alım Borçları -

-

4- Fon Yönetim Ücreti (26,883)

(9,077)

5- Denetim Ücreti (2,360)

(2,360)

6- Diğer Borçlar (1,714)

(161)

III -

NET VARLIKLAR TOPLAMI

10,783,408 3,202,181

IV -

FON TOPLAM DEĞERĠ

10,783,408 3,202,181

A - Katılma Belgeleri

10,202,124

2,954,320

B -

Katılma Belgeleri Net Değer

ArtıĢı/(AzalıĢı)

72,136

13,184

C - Fon Gelir Gider Farkı

509,148

234,677

1- Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 274,471

84,015

2- Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 234,677

150,662

FON TOPLAM DEĞERĠ

10,783,408

3,202,801

İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

11

Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı

B Tipi Havuz Likit Fonu

31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait

Ayrıntılı Gelir Tablosu

(Birim – Türk Lirası)

Cari Dönem

Önceki Dönem

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

I -

FON GELĠRLERĠ 535,082 190,313

- Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan 450,287 133,708

Faiz ve Kar Payları

1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 20,824 -

Hisse Senetleri Kar Payları - -

Borçlanma Senetleri Faizleri 20,824 -

2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 350,935 133,708

3- Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları 78,528 -

- Menkul Kıymet SatıĢ Karları 3,347 4,387

1- Özel Kesim Menkul Kıymet Satış Karları 256 -

Hisse Senetleri Satış Karları - -

Borçlanma Senetleri Satış Karları 256 -

2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 3,091 4,387

3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları - -

- GerçekleĢen Değer ArtıĢları 80,650 52,218

- Diğer Gelirler

798 -

II -

FON GĠDERLERĠ (260,611) (106,298)

- Menkul Kıymet SatıĢ Zararları (11,281) (160)

1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları - (160)

Hisse Senetleri Satış Zararları - -

Borçlanma Senetleri Satış Zararları - (160)

2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları (11,281)

3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları -

- GerçekleĢen Değer AzalıĢları - -

- Faiz Giderleri - -

1- Banka Avans Faizleri - -

2- Banka Kredi Faizleri - -

- Diğer Giderler (249,330) (106,138)

1- İlan Giderleri (2,475) (1,030)

2- Noter Harç ve Tasdik Ücretleri (679) (379)

3- Fon Yönetim Ücretleri (228,030) (99,027)

4- Denetim Ücretleri (4,130) (4,130)

5- Vergi Resim Harç ve Bazı Giderler (1,272) (543)

6- Diğer Giderler (12,744) (1,029)

III

FON GELĠR-GĠDER FARKI

274,471

84,015

İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

12

XIII. TASFĠYE SONUCUNA ĠġTĠRAK:

Fon, aşağıda belirtilen nedenlerle sona erer ;

1. Fon içtüzüğünde bir süre öngörülmüş ise bunun sona ermesi, 2. Fon süresiz ise kurucunun Kurulun uygun görüşünü aldıktan sonra 6 ay öncesinden

feshi ihbar etmesi,

3. Kurucunun fon kurma koşullarını kaybetmesi, 4. Kurucunun mali durumunun zayıflaması, fonun kendi maliyetlerini karşılayamaz

durumda olması ve benzer nedenlerle fonun devamının yatırımcıların yararına

olmayacağının Kurulca tespit edilmiş olması.

Fonun sona ermesi durumunda Fon portföyündeki varlıklar kurucu tarafından borsada

satılır. Bu şekilde satışı mümkün olmayan Fon mevcudu, açık artırma veya pazarlık veya her

iki usulün uygulanması suretiyle satılarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakde dönüşen Fon

varlığı, katılma payı sahiplerine payları oranında dağıtılır. Fesih anından itibaren hiçbir

katılma payı ihraç edilemez ve geri alınamaz.

Kurucunun iflası veya tasfiyesi halinde Kurul, Fonu uygun göreceği başka bir kuruluşa

tasfiye amacıyla devreder. Saklayıcı kurumun iflası halinde Kurucu, Fon varlığını Kurul'ca

uygun görülecek başka bir kuruluşa devreder.

13

XIV. HALKA ARZLA ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER:

1. Satış Başlangıç Tarihi: 31/05/2012 tarihinden itibaren katılma payları bedelleri tam ve nakden tahsil edilmek suretiyle satış günündeki değerleri üzerinden satılacaktır.

2. Fon İçtüzüğü ve İzahnamenin Temin Edilebileceği ve Pay Değerinin İlan Edileceği Yerler :

UNVAN ADRES TELEFON NO

T.Vakıflar

Bankası T.A.O.

Tüm Şubeler, Yatırım Operasyon Müdürlüğü, Satış

Koordinasyon ve Ürün Yönetimi Müdürlüğü, Ankara

Yatırım Merkezi, Telefon ve İnternet Bankacılığı

Sistemi, ATM

(212) 398 15 15

3. Katılma Payları Alım Satımının Yapılacağı Yerler :

UNVAN ADRES TELEFON NO

Türkiye

Vakıflar

Bankası T.A.O.

Tüm Şubeler, Yatırım Operasyon Müdürlüğü, Satış

Koordinasyon ve Ürün Yönetimi Müdürlüğü, Ankara

Yatırım Merkezi, Telefon ve İnternet Bankacılığı

Sistemi, ATM

(212) 316 70 00

4. Kurucunun ve Yöneticinin Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları:

KURUCUNUN UNVANI ADRES TELEFON NO

T.Vakıflar Bankası T.A.O. Hacı Adil Yolu Çayır Çimen Sok.

No:2 1. Levent-Beşiktaş/İSTANBUL

( 212) 316 70 00

( 212) 316 74 40

YÖNETĠCĠNĠN UNVANI ADRES TELEFON NO

Vakıf Yatırım Menkul

Değerler A.Ş.

Ebulula Cad. Park Maya Sitesi F2 A

Blok Levent/İSTANBUL

(212) 352 35 77

İzahnamede yer alan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız

çerçevesinde onaylarız. 08/05/2012

FON KURULU BAŞKANI

Adnan GÜZEL

FON KURULU ÜYESİ

Hasan COŞKUNER

Bu izahnamede yer alan ve tarafımızdan denetlenen 31/12/2010 ve 31/12/2011

tarihlerine ilişkin mali durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin mali tabloların kuruluşumuzca

düzenlenen bağımsız denetim raporuna uygunluğunu onaylarız.

Bağımsız Denetim Şirketi Yetkilisi Adı Soyadı

Unvanı

İmzası

Bağımsız Denetim Şirketi Kaşesi