senate report 65-103

8/14/2019 Senate Report 65-103

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C a l e n d a r N o . 1 0 6 .6 5 T h C O N G R E " , } SENATE. i RzDRY

8 t s y o ,51o. 103R EV E NU E S T O DEFRAY WAR EXPENSES.

A U o u S T 4 ( c a l e n d a r d a y A u g u s t 6 ) , 1 9 1 7 . - O r d e r e d t o b e p r i n t e d .

M r . S I M M O N S , f r o m t h e C o m m i t t e e o n F i n a n c e , s u b m i t t e d t h ef o l l o w i n gRE-Pi0R T .

[ T o a c c o m p a n y H . R . 4 2 8 0 . )T h e C o m m i t t e e o n F i n a n c e , t o whom w a s r e f e r r e d t h e b i l l ( H . R .4 2 8 0 ) t o p r o v i d e r e v e n u e t o d e f r a y w a r e x p e n s e s , a n d f o r o t h e r p u r -p o s e s , h a v i n g h a d t h e s a m e u n d e r c o n s i d e r a t i o n , r e p o r t i t b a c k w i t hs u n d r y a m e n d m e n t s a n d r e c o m m e n d t h a t t h e b i l l a s a m e n d e d d o p a s s .Y o u r c o m m i t t e e d e v o t e d m o r e t h a n 1 0 w e e k s t o e a r n e s t a n dp a i n s t a k i n g c o n s i d e r a t i o n o f t h e b i l l . T h e y s p e n t n e a r l y a w e e k i n4 g v i h e a r i n g s . T h e s e h e a r i n g s w e r e a t t e n d e d b y r e p r e s e n t a t i v eo f n e a r l y e v e r y i n t e r e s t a f f e c t e d b y a n y o f t h e p r o v i s i o n s o f t h e b i l l .T h e p r i n t e d h e a r i n g s c o v e r o v e r 6 5 0 p r i n t e d p a g e s .I n a d d i t i o n t o t h o s e w h o a t t e n d e d t h e h e a r i n g s , m a n y h u n d r e d si n t e r e s t e d d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y i n t h i s l e g i s l a t i o n h a v e f r o m d a y t o

d a y i n f o r m a l l y c o n f e r r e d w i t h t h e c h a i r m a n a n d o t h e r m e m b e r s o ft h e c o m m i t t e e . T h r o u g h t h e m e d i u m o f t h e s e h e a r i n g s a n d c o n -f e r e n c e s , t h e c o m m i t t e e b e l i e v e s i t h a s b e o n p u t i n p o s s e s s i o n o f t h ea r g u m e n t s f o r a n d a g a i n s t t h e v a r i o u s p r o v i s i o n s o f t h e b i l l a n d t h ea m e n d m e n t s i t h a s m a d e t h e r e t o , I t h a s a t a l l s t a g e o f i t s l a b o r sa c t e d w i t h a k e e n s e n s e ' o f i t s r e s p o n s i b i l i t y a n d o f t h e e x t r e m ei m p o r t a n c e o f i t s a c t i o n i n i t s e f f e c t u p o n t h e c o u n t r y a n d t h e s u c -a ! L p f u l p r o s e c u t i o n o f t h e w a r . I t r e c o g n i z e d t h e f a c t t h a t t h ea m o u n t t o b e r a i s e d a l m o s t e n t i r e l y t h r o u g h s p e c i a l i m p o s i t i o n s u p o nb u s i n e s s a n d p r o p e r t y r e p r e s e n t s t h e l a r g e s t t a x a t i o n b u d g e t i n o u rh i s t o r y , n o r w a s i t u n m i n d f u l o f t h e f a c t t h a t t h o s e w h o w i l l h a v e t op a y t h e s e e x a c t i o n s w i l l a l s o h a v e t o f u r n i s h t h e l a r g e r p a r t o f t h em o n e y t o p u r c h a s e t h e b o n d s t o b e i s s u e d t o m e e t s u c h p a r t o f o u ro w n e x p o t n d i t u r e s a s a r e n o t p r o v i d e d f o r b y t a x a t i o n a n d a l s o s u c hs u m s & a w e may f r o m t i m e t o t i m e b e c a l l e d u p o n t o l o a n t o f o r e i g nG o v e r n m e n t s e n g a g e d w i t h u s i n wa r a g a i n s t G e r m a n y .L E i t h e s e c i r c u m s t a n c e s y o u r c o m m i t t e e w a s p r o f o u n d l y i m p r e s s e dw i t h t h e e x p e d i e n c y a n d n e c e s s i t y o f b r o a d e n i n g a n d d e v e l o p i n g o u rs y s t e m o f s p e c i a l t a x a t i o n s o A s t o p r e s e n t a s o i O n t f i O . s c h e m e , l o g i c a l l y


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REVENUES T O DEFRAY WA R E X P E 1 " E S .c o n s t r u c t e d ; - s o f r a m e d a s t o p r o v i d e a s u b s t r u c t u r e s u f f i c i e n t l ys t r o n g a n d f l e x i b l e t o m e e t n o t o n l y o u r p r e s e n t b u t o u r f u t u r e w a rn e e d s , a n d s o a d j u s t e d a s t o d i s t r i b u t e e q u i t a b l y t h e n e c e s s a r yb u r d e n s o f t a x a t i o n a n d s a f e g u a r d t h e a c t i v i t i e s o f t h e N a t i o n b yi m p o s i n g n o t a x w h i c h w o u l d n o t l e a v e t h e t a x p a y e r a r e a s o n a b l yc o m p e n s a t o r y r e t u r n f r o m h i s i n v e s t m e n t . T h e b a s i s o f t h e s y s t e mp r o p o s e d b y y o u r c o m m i t t e e i s t h e i n c o m e a n d w a r - p r o f i t s t a x e s ,i n t e r n a l - r e v e n u o t a x e s u p o n w h i s k y a n d t o b a c c o , a n d c e r t a i n m o d e r -a t e s u b s i d i a r y l e v i e s i n t h e n a t u r e o f e x c i s e t a x e s .T h e s y s t e m p r e s e n t e d i s i n f o r m much t h e s a m e a s ' t h a t i n t h eH o u s e b i l l , b u t i t h a s , i t i s b e l i e v e d , b e o e n s y s t e m a t i z e d , c o o r d i n a t e d ,a n d m a d e m o r e c o n s i s t e n t . T h e i n c o m e a n d w a r - p r o f i t s t a x e s , t h eb a s i c p a r t o f t h e s y s t e m , h a v e b e e n b e t t e r a d j u s t e d t o e a c h o t h e r ,w h i l e t h e l a t t e r h a s b e e n b r o a d e n e d a n d r a i s e d t o a p a r i t y w i t h t h ef o r m e r i n t h e m a c h i n e r y o f t h e s c h e m e a n d i n i t s r e v e n u e - p r o d u c i n gq u a l i t i e s .A s a r e s u l t o f t h e s e c h a n g e s , i t i s e s t i m a t e d t h a t a b o u t t w o - t h i r d so f t h e a d ( l i t i o n a l r e v e n u e a n d a b o u t o n e - h a l f o f t h e t o t a l r e v e n u ef r o m t a x a t i o n f o r t h e f i s c a l y e a r 1 9 1 8 w i l l c o m e f r o m t h e i n c o m e a n dw a r - p r o f i t s t a x e s . I t i s a l s o e s t i m a t e d t h a t t h e r e d r a f t o f t h e w a r -p r o f i t s p r o v i s i o n s o f t h e b i l l w i l l r a i s e $ 3 6 2 , 0 0 0 , 0 0 0 i n e x c e s s o f t h a ta n t i c i p a t e d f r o m t h e s e s o u r c e s u n d e r t h e H o u s e b i l l . I n f i x i n gt h e r a t e s u p o n i n c o m e s a n d w a r p r o f i t s - y o u r c o m m i t t e e k e p t c o n -s t a n t l y i n m i n d t h e f a c t t h a t t h e a m o u n t o f _ r e v e n u e d e r i v e d f r o mt h e s e s o u r c e s w o u l d d e p e n d u p o n t h e p r o s p e r i t y a n d a c t i v i t y o fb u s i n e s s a n d t h a t t o i m p o s e t a x e s w h i c h w o u l d ? e n d t o d i s c o u r a g oe n t e r p r i s e 3 a n ( l d a m p e n t h e s e a c t i v i t i e s w o u l d t e n d t o d e f e a t t f l el e g i s l a t i v e p u r p o s e b y r e d u c i n g t h e r e v e n u e e x p e c t e d f r o m t h e s eb a s i c s o u r c e s . M o r e o v e r , i t t h o u g h t t h a t i f t h e r a t e s u p o n i n c o m e sa n d l w a r p r o f i t s w e r e f i x e d a t t h e h i g h e s t l e v e l c o n s i s t e n t w i t h b e s tr e v e n u t e p P r o d u c i n g r e s u l t s , t h e r e m i g h t b e b u t l i t t l e m a r g i n l e f t f o rs u c h f u r t h e r i n c r e a s e s i n r a t e s a s i t ma y b e f o u n d e x p e d i e n t t o i m -p o s o t o m e e t f u t u r e ( l e m a n d s f o r a d d i t i o n a l r e v e n u e .Y o u r c o m m i t t e e h a s , i n c a r r y i n g o u t i t s v i e w s i n t h e s e a n d o t h o rr e s p e c t s , f e l t c o n s t r a i n e d t o m a k e many i m p o r t a n t a n d s o m e f u im e n t a l a m e n d m e n t s t o t h e H o u s e b i l l .I t i s b o l i o v e d , i n t h e i n t e r e s t o f c l a r i t y , t h a t t h e a m e n d m e n t sr e c o m m e n l d e d l c a n b e b e s t p r e s e n t e d b y g r o u p i n g - t h e m u n d e r t h et i t l e s o f t h e b i l l t o w h i c h t h e y r e s p e c t i v e l y r e l a t e a n d i n t h e o r d e r i nw h i c h t h e y a p p e a r i n t h e b i l l .B e f o r e e n t e r i n g u p o n t h i s d i s c u s s i o n , h o w e v e r , i t i s d e e m e d a d v i s -a b l e t o m a k e a b r i e f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s e t t i n g f o r t h t h e e s t i m a t e de x p e n d i t u r e s f o r t h e f i s c a l y e a r 1 9 1 8 , t o g e t h e r w i t h t h e e s t i m a t e da v a i l a b l e r e v e n u e s 8 n ( 1 t h e a d ( l i t i o n a l a m o u n t n e c e s s a r y t o b e r a i s e db y t a x a t i o n o r f u r t h e r b o n d i s s u e .

Y I N A N O I A L S T A T EME N T .I F u r n l i h o d y o u r c o m m l l t e e b y t h e T r o u s u r y D ) o p a r t m e n t , J u l y 2 , 1 9 1 7 . 1

E s t i m a t e d o x p e n d i t t i r c e f o r f l a c a l y e a r 1 9 1 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6 , 6 9 3 , 9 8 , 0 0 0E e t i h i a t e d r o c o i p t a f o r f i s c a l y e a r 1 9 1 8 o n b a a i s o f p r e s -on t law.. . . , . . . . . . . . . . . . . . . ........... $ 1 , 3 6 7 , 0 0 0 , 0 0 0I l o n d s a u t h o r i z e d b y t h e a c t o f A p r . 2 4 , 1 9 1 7 i n a d -d i t i o n t o b o t n d i s t o f i n a n c e l o a n s t o f o r e i g n d o v o r n -m e n t a.......O. O...2 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0

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R EV E NU E S T O DEFRAY WAR EXPENSES.E s t i m a t e d e x p e n d i t u r e s i n 1 9 1 7 o r e x p e n d i t u r e s i n1 9 1 8 w h i c h a r e r e i m b u r s a b l e f r o m t h e s a l e o f b o n d sa u t h o r i z e d b y t h e a c t o f M a r . 3 , 1 9 1 7 e n t i t l e d"An a c t t o p r o v i d e I n c r e a s e d r e v e n u e t o d e f r a y t h ee x p e n s e s o f t h e i n c r e a s e d - a p p r o p r i a t i o n s - f o r t h eA r m y a n d N a v y a n d t h e e x t e n s i o n s o f f o r t i f i c a t i o n s ,a n d [ o r o t h e r p u r p o s e s ".. . . . . . . . . . . . . . . $ 3 9 3 , 6 0 0 , 0 0 0

T o t a l a m o u n t o f r e v e n u e a v a i l a b l e t o m e e t t h e e s t i m a t e d e x -p e n d i t u r e s f o r t h e f i s c a l y e a r 1 9 1 8.$3,5 0 , 0 0 , 0 0 0A d d i t i o n a l r e v e n u e n e c e s s a r y t o b e r a i s e d b y t a x a t i o n o r a f u r t h e rb o n d i s s u e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 , 9 4 3 , 4 5 8 , 0 0 0

T h i s a m o u n t d o e s n o t i n c l u d e a n y d e f i c i e n c y e s t i m a t e s t h a t h a v el b e e n m a d e a n d h a v e n o t b e e n a p p r o p r i a t e d f o r o r t h a t may h e r e a f t e r- - b e m a d e b y t h e War a n d N a v y D I e p a r t m e n t s . I t i s e s t i m a t e d t h a tt h e b i l l a s p a s s e d b y t h e H o u s e w i l l r a i s e $ 1 , 8 6 7 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d , a sa m e n ( l e d b y y o u r c o m m i t t e e , $ 2 , 0 0 6 , 9 7 0 , 0 0 0 . T h e b i l l a s p a s s e d b yt h e H o u s e w i l n o t r a i s e t h e r e v e n u e e s t i m a t e d b y t h e d e p a r t m e n ta n d w h i c h t h e S e c r o t a r { o f t h e T r e a s u r y t h o u g h t i t d e s i r a b l e t o r a i s eb y t a x a t i o n . T i l e b N a s a m e n d e d b y y o u r c o m m i t t e e w i l l r a i s es l i g h t l y i n e x c e s s o f t h i s a m o u n t .T h e b i l l a s p a s s e d b y t h e H o u s e , t o g e t h e r w i t h e x i s t i n g l a w , w i l lr a i s e b y t a x a t i o n 5 6 p e r c e n t o f t h e e s t i m a t e d e x p e n d i t u r e s a l r e a d ya p p r o p r i a t e d f o r , e x c l u s i v e o f p o s t a l r e v e n u e a n d t h e s i n k i n g - f u n dr e q u i r e m e n t s . A s a m e n d e d b y y o u r c o m m i t t e e s u c h p e r c e n t w i l lb e i n c r e a s e d t o 5 8 .I t i s e s t i m a t e d t h a t t h e H o u s e b i l l w i l l r a i s e f r o m e x c o s s - p r o f i t st a x e s a t i a d d i t i o n a l a m o u n t o f $ 2 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , w h i l e i t i s e s t i m a t e dt h a t t h e b i l l a s a m e n d e d b y y o u r c o m m i t t e e w i l l r a i s e f r o m w a rp r o f i t s t a x e s a n a d d i t i o n a l a m o u n t o f $ 5 6 2 , 0 0 0 , 0 0 0 .A f t e r m a t u r e c o n s i d e r a t i o n y o u r c o m m i t t e e r e a c h e d t h e c o n c l u s i o nt h a t , i n v i e w o f t h e l a r g e a m o u n t t o b e r a i s e d a n d t h e e n o r m o u s w a rp r o f i t s , a m o u n t i n g t o n e a r l y $ 3 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , s h o w n b y t h e i n c o m e &t a x r e t u r n s o f c o r p o r a t i o n s f o r 1 9 1 6 , w h i c h a m o u n t w i l u n d o u b t e d l yb e i n c r e a s e d f o r t h e y e a r 1 9 1 7 , d u e i n t h e m a i n t o w a r a n d w a r c o n -d i t i o n s , $ 5 6 2 , 0 0 0 , 0 0 0 w a s n o t a r t u n r e a s o n a b l e a d d i t i o n a l a m o u n tt o a s k f r o m t h e i n d u s t r i e s w h o s e o a r n i n , ( g s b h a v e b e e n s o g r e a t l y a u g -m e n t e d b y t h e c o n d i t i o n s w h i c h m a d e n o c o s a r y t h e c a l l f o r t h i sa d d i t i o n a l r e v e n u e .T I T L E I . WA R I N C O M E T A X .

T h e o n l y c h a n g e s m a d e b y y o u r c o m m i t t e e t o t h i s t i t l e o f t h eM o u s e b i l l a r e a s f o l l o w s :1 . An i n c r e a s e i n t h e c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x o f 2 p e r c e n t , m a k i n gt h e t o t a l a m o u n t o f t h i s t a x u n ( l o r t h e b i l l a n d e x i s t i n g l a w 6 p e r c o n t .I t i s e s t i m a t e d t h a t t h i s i n c r e a s e w i l l p r o d u c e a d d i t i o n a l r e v e n u ea m o u n t i n g t o $ 1 6 4 , 0 0 0 , 0 0 0 o v e r t h e H o u s e b i l l .2 . A n i n c r e a s e i n t h e i n d i v i d u a l i n c o m e t a x e q u i v a l e n t t o I p e rc e n t i n c r e a s e i n t h e n o r m a l t a x , t h e i n c r e a s e , h o w e v e r , t o a p p l y o n l y t oi n c o m e s i n e x c e s s o f $ 1 5 , 0 0 0 p e r a n n u m . I t i s o s t i m a t o ( l t h a t t h i si n c r e a s e w i l l p r o d u c e a b o u t $ 2 8 , 0 0 0 , 0 0 0 o v e r t h e H o u s e b i l l .3 . T h e e l i m n i n a t i o n o f t h e a m e n d m e n t s m n a ( l o t o t h i s p o r t i o n o f t h eb i l l o n t h e f l o o r o f t h e H o u s e w h i c h i n c r e a s e s t h e a d d i t i o n a l s u r t a xr a t e a s r e p o r t e d b y t h o e W a y s a n d M e a n s C o m m i t t e e o n i i n c o m e s i n

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R E ' V E 1 N U E 1 J S T O D E F R A Y WAR E X P E N S E S ,e x c e s s o f $ 4 0 , 0 0 0 b y 2 5 1 ) 0 1 r c e n t a n 1 ( a d l i i n g o n e n O w b r a c k e t i m p o s i n ga r a t o o f 4 5 p e r c e n t o n l a m o u n t s i n e x c e s s o f $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 . T L h o i I 1 -c r e a s e s r e f e r r e d t o a r ( t h o s e p r o p o s e ( l i n w h a t i s k n o w n a s t h o e L o n r o o ta m e n l d n o n t . T h o r a t e s o f t h o b i l l a s a d o p t e d b y t h e H o u s e m a d e t h et o t a l h i g h e s t r a t e , i n c l u d i n g t h e s u r t a x a n d t h e n o r m a l t a x i m p o s e db y t h e p r e s e n t l a w , 6 2 p e o r c e n t . T h e t o t a l h i g h e s t r a t o i n t h e b i l la s a m e n d e d b y y o u r c o m m i t t e e , i n c l u d i n g t h e r a t e s o f t h e p r e s e n tl a w , w i l l b o 5 0 p e i r c e n t , b o i n g t h o s a m o a s i n t h e b i l l a s r e p o r t e d t ot h e H I o u s o b y t h e Ways a n d M o a n s C o m m i i t t o o .T h e r e i s a p p e n d e d h e r e t o ( s e e T a b l e A ) i n t a b u l a r f o r m a c o r n -p a r i s o n o f t h e i n d i v i d u a l i n c o m e - t a x r a t e s o f t i l e p r o s e n t l a w , o f t h eb i l l a s p a s s e d b y t h e I H o u s e , a n d o f t h l e b i l l a s r e c o m m e n d e d b yy o u r c o m m i t t e e , t o g e t h e r w i t h t l h e t o t a l r a t e s u n d l r e a c h b i l l . A l s oa t a l b l e ( s e e T a b l e B ) s h o w i n g t h e a m o u n t o f t h e t a x t h a t w o u l d 1 ) 0p a i d u n d e r t h e p r o v i s i o n s o f t h e p r e s e n t l a w a n d i u n d e r t h e r a t e s r e c -o n m e n ( l o ( l b y y o u r c o m m i t t e e , t o g o t i l e r w i t h t l e o t o t a l t a x t o b ec o l l e c t e d u n d e r 1 ) o t h f o r i l e t i l l c o m e s r a n g i n g f r o m $ 1 , 2 0 0 t o$ 1 0 0 , ( 0 0 , 0 0 0 . R E T R O A C T I V E , T A X ON I N C O M E S .

T l o e H o u s o b i l l ) r o v i ( l o s f o r t h o i m p o s i t i o n o f a n a d d i t i o n a l t a xo f 3 3 J p e r C e n t o i I i l l 0 o o e s f o r t h e c a l e n d a r s y e a r 1 9 1 6 3 . Y o u r c o m -I m i t t O e r e c o n l l I e l i I n S t h a t t l l i s s e c t i o n , v i z , S e c t i o n 5 , 1 ) s t r i c k e n O u t ,T h i s t a x S o e i l t o t I l e c o m m i t t e e t o b 1 ) i n P r l i n c i p l o b o t l m o r a l l ya n d e c o n o m i c a l l y u n l s o u n ( l a n d t o d e s e r v e e x c l u s i o n a s r e t r o a c t i v el e g i s l a t i o n . T l h o i c o m o s o f t h e l a s t c a l e n d a r y o a r h a v e p a i d t h e i rt a x e s , a l ( l t h l e b a l a n c e l h a t s e i t h e r 1 ) b o l l S ) o l i t u p o , s u b 1 ) s i s t o l e c o a n dt h l e e x p e n s e s o f l i v i n g o r i t h a s b o o n s a v o d a n d a l o d d e d t o c a p i t a l , i i iw h i c l l f o r m i t w i l l y i e l d 1 r e t u r n s w h i c h w i l l b e a r t a x o s i n t h e o e n 8 s u 1 i n gy e a r s . T o t a x t l h i s t a x - p a i d i H l n l o o e a g a i n i s I l O t O n l y ( d l u b l e t a x a t i o no f t p ) e c u l i i a r l y o b n o x i o u s 1 k i n d , b u t V ( ' o u l d p o s s i b l y c o m p e l t h e t a x -p l q y o e t o i l l i p t l i r h i s c a p i t a l b y p a y i n g t h i s s e c o n d t a x a n d t h u s d i -m i n i s h l t h e G o v o r n m n e i n t ' s s o u r c e s o f t a x a t i o n . T h i s t a x ? , i f p e r s i s t e di n , w o u l d f a l l u p o n money a l r e a d y d i s t r i ) b u t e o ( a n d w o u l d i n t e r f e r ew i t h c o n t r a c t s a l r e a c l y m a d e . I t w o u l d , i n a w o r d , b o o n e o f t h o s e( l i s t u - b ) i n g t a x e s w h i c h w o u l l d a l a r m b u s i l n O s s M n d c h o c k i n d u s t r i a lp r o ( l u c t i v i t y , t o w h i c h w e m u s t l o o k a s o u r c h i e f s o u i r c o o f t a x a t i o n .I t i s v e r y p o o r e c o n o m y t o t a k e monOY i l a way W h i c h w i l l c a u s el o s s e s f a r o u t w e i g l l i l g t e l O m o m e n t a r y g a i n . M o r e o o v f 3 I i t i s t o b er o l n e m l ) o r o c t h a t i f w e a d m i t t l e p r i n c i p l e o f r e t r o a c t i v e t a x a t i o nr u n n i n g b a c k s i x m o n t h s w e a l s o a s s e r t t h e i ' i g h t t o c a r r y ;i t h a k f o ro n e y e a r o r t e n y e a r s , o r f o r a n y l e n g t h o f t i m e . T o dO t h i s w o u l dh o l d o u t a t h r o a t o f u n c e r t a i n t y i n t a x c O 1 1 ( l i t i O I l s , a I d a l m o s t t h eg r e a t e s t f o O o f b u s i n e s s P r o d u c t i V i t y a n d p r o s p e r i t y i s u n c e r t a i n t y .F o r t h e s e r e a s o n s t h e c o m m i t t e e h a (na0 ( I o u b t a s t o t l l e w i s d o m o fs t r i k i n g f r o m t h e b i l l t h e r o t r o a c t i v o t a x on i n c o i n e s . T i l e W a y s a n dM e a n s C o m m i t t e e e s t i m a t e d t h a t t h o ' r e v e n u e f r o m t h i s s e c t i o n o f t h eb i l l w o u l d amount t o $ 1 0 8 , 0 0 0 , 0 0 0 . T h 0 r e t u r n s f o r s n i d i y e a r i n d i -c a t e t h a t t h i s t a x w o u l d l h a v o a m o u l n t e d I t o $ 1 1 7 , 0 0 0 , 0 0 0 .' T I L H I 1 . W A R - P R O F I r s T A X . ,

B o t h t h e H o u s e b i l l a n d t h e p r e s e n t l a w i m p o s e t h e w a r - p r o f i t st a x u p o n p a r t n e r s h i p s a s w 3 l l a s c o r p o r a t i o n s , j o i n t - s t o c k c o m p a n i e sa n d a s s o c i a t i o n s , a n d i n s u r a n c e c o m p a l e i s , b u t n e i t h e r i n c l u d e s i n d i .

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R E V E N U E S T O DEFRAY WAR EXPE N S E S .v i d i j a l s . Y o u r c o m m i t t e e h l a s n o t b e e n a b l e t o f i n d a l n y s a t i s f a c t o r yr e a s o i i w h y i l ( i v i c d u a l s e l 0 n g e ( l i n t r a d e a n d l ) u s i n C s s s h o u l d n o t b es u b j e c t t o t h i s t a x a s v o l l a 1 i s c o r p o r a t i o n s a n d - - p a r t n o r s h i p s , a n d i tr o c o m n m n o n d s , t h e r e f o r e , t h a t t h l e b i l l b e s o anled( 1 a s t o i n c l u d et h e m .Y o u r c o m m i t t e e d e c i d e d t h a t t h i s w a r p r o f i t s t a x s h o u l d n o t a p p lt o a n y t r a d o o r l ) u s i n e s s t i h e n e t i n c o m e f o r t h e t a x a b l e y e a r o f w h l c hi s l o s s t h a n $ 5 , 0 0 0 . I n t h e c a s e o f a n i n d i v i d u a l t h e r e s h a l l b e a ne x e m p t i o n f r o m t h i s t a x o f $ 5 , 0 0 0 o f w a r p r o f i t s . T h i s d i f f e r e n c ef o l l o w s t h e p r e c e d e n t c o n t a i n e d i n t h e i n c o m e - t a x l a w .F o r t h l e p u r p o s e o f t h l e w a r - p r o f i t s t a x t h e H o u i s o b i l l r e t a i l n s t h eb a s i s o f t i l e p r e s e n t l a w , w h i c h p r o v i d e s a f l a t r a t e o f 8 p e r c e n t u p o nt i h e p r o f i t s o t c o r l ) o r a t i o n s a n d c o I ) a r t n e r s h i p s i n e x c e s s o f t h l e s l u m o f8 p e r c e n t o f t h e i r c a p i t a l a c t u a l l y i n v e s t e d , p l u s $ 5 , 0 0 0 , a n d i m p o s e sa n l a d d i t i o n a l t a x o f 8 p e r c e n t upon s u l c hp r o f i t s .A c t u a l c a p i t a l i n v e s t e d i s d e f i l e d b y t h e a c t o f M a r c h 3 , 1 9 1 7 , t om e a n ( 1 ) a c t u a l c a s h p a i ( l i n , ( 2 ) c a s h v a l u e o f o t h e r p r o p e r t y a s v a l -u e d a t t h e t i m e o f p a y m e n t , a i n d ( 3 ) s u r p l u s p a i d i n o r w e a r i e d . T h eI - H o u s e b i l l a m o n ( l e d t h i s s o a s t o p r o v i d e f u r t h e r t h a t g o o d w i l l a n dt h e l i k e s h a l l n o t b e i n c l u d e d i n a c t u a l c a p i t a l i n v e s t e d , u n l e s s s p e -c i f i e f l l y p a i d l f o r a s s u c h i n c a s h o r t a n g i b l e p r o p e r t y .T I h e f u n d a m e n t a l ( l i f l i c u l t y i n a s s e s s i n g a t a x o i l t M u s e l i n e s a r i s e sf r o m t h e d i f f i c u l t y o f e s t a b l i s h i n g , a s t a ( l a r l d o r m n e a s i r e o f t h ea m o u n t o f a c t u a l c a p i t a l i n v e s t e ( l . T ' l h e H o u s e b i l l e n i d e a v o r s t o o v e r -c o m e t h i s d i f f l c u l t y b y a p r o v i s o ( l o s i g n e d i t o p r e v e n t i n f l a t e d v a l u a t i o no f g o o d w i l l a n d t h o l i k e i n t a n g i b l o a s s e t s . T o b 1 r e c k o n c d a s a c t u a lo n l i t a l , t h e H o u s e b i l l r e q u i r e s t h a t t h e i r v a l u e m u s t b 1 e s t a l b l i s h c do r ' a c c r e d i t e d t h r o u g h t h e i r b e i n g l ) a i d f o r " i n c a s h . " B u t p r o v i s i o n so f t h i s k i n d , d e s i g n e d t o p r e v e n t i n f l a t i o n o f c a p i t a l i z a t i o n , a r e u s u a l l yo f l i t t l e r e a l o f f o c t . I i d e e o o d l i t i s ( l o u b t f u l w l o t h e o t l h o y c a l i l l a l y w n a y1 ) f r a m e d s o a s t o 1 ) 0 e f f e c t i v e . P a y m e n t s f o r g o o d w i l l a i n d o t h e r i n -t a n g i b l e a s s e t s c a n e a s i l y 1 ) 0 m a d e t o a p p e a r o n t h o e b o o k s o f a c o r p o -r a t i o n t o h a v o c b e e n m a d o i n c a s h . A l m o s t a l w a y s t h e y a r e m a d e s ot o a l p p o a r . T h i s f a m i l i a r w v y o f w v a t o r i n g t h e s t o c k s o f c o r p o r a t i o n si s i m p o s s i l ) l e t o d o t o o t a n d c o u n t e r a c t w i t h o u t a s p e c i f i c e x a m i n a t i o no f t h e p ' r o c i s o f a c t s i n e a c h c a s o , S u c h a n e e x a m i n a t i o n , i f m n a d o f o ra l l c o n c e r n s o f e v e r y s i z e a n l d k i n d , a s t h o H o u s e b i l l c o n t o m l ) l a t e s ,m u s t n e c e s s a r i l y e x t e n d o v e r a l o n g p e r i o d o f t i m e ; i t m u s t b c madei n a n e n o r m o u s n u m b e r o f c a s e s ; i t m u s t l o a d t o d i s p u t e a n d c o n t e s t ,a n t d ( m u s t b e p r o d u c t i v e o f u n l i m i t e d l i t i g a t i o n .T h i s m e t h o d o f P r o c e d O ( I r e , h o w e v e r , ( 1 0 0 o n o t m e r O l y o p O n t h e wayt o l i t i g a t i o n a n d t o e v a s i o n ; i t a l s o f a i l s t o s a f e g u a r d l e g i t i m a t ei n t e r e s t s . M a n y c o n c e r n s o f l o n g a i n d h o n o r a b l e s t a n d i n g h a v ep a t e n t s , t r a d e - m a r k s , b r a n d s , a n n d t h e l i k e a s s e t s , w h i c h a r e i n t r i n -i a l l y a l n d s u b s t a n t i a l l y v a l u a b l e . T h e y h a v e r ' e a l g o o d w i l l ,h o n e o 1 s t l y d e v e l o p e d t h r o u g h l o n g y e a r s o f s u c c e s s f u l b u s i n e s s f o rW h i c h no p a y m e n t t i n c a s h a p p e a r s u p o n t h e i r b o o k s , o r i n d e o e ( h a so v e r b o o n l m a d e S u o h a s s e t s even t h o u g h i n t a n g i b l e , a r e h o n e s ta n d s u b s t a n t i a l p r o p e r t y , a n ( l s h o u l d n o t f a l o f c o n s i l e r a t i o n l b e c a u s eo f t h e c i r c u m s t a n c e t h a t t h e c o n c e r n h a s i t s e l f ( I e v e l o l ) e ( l t h e m ,i n s t e a d o f p t u r c h a s i n g t h e m i n c a s h f r o m a n o t h e r p a r t y .T h e s e d i f f i c u l t i e s m i g h t b e o v e r l o p k e d o r d i s r e g a r d e d l , a n d m i g h tl e a ( l t o n o S e r i o u s b u s i n e s s ( I i s t u r ) a n c e , s o I l o n g a s t h e r a t e o f t a xr ' e n m a i n e ( l I o N v - - - 8 J ) 0 I ' c e n t O n l e x c e s s p r o f i t s , a s p r o v i d e ( l b y t h e a c t

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6REVEINUES T O D E I F R A Y WA R E X P E N S E S .o f M a r c h 3 , 1 9 1 7 . A t p r e s e n t , h o w e v e r , w e a r e n c o n f r o n t e d w i t h t h cn e c e s s i t y o f r a i s i n g m i u c h l a r g e r r e v e n u e a n d o f i m p o s i n g m u c h l lh i g h e r r a t e s o f t a x . T h e I l o u s e b i l l , t o g e t h e r w i t h t h e l a w o f M a i r c h3 , 1 9 1 7 , w o u l d i m p o s e a t f a x o f 1 6 p o r c O n t o n e x c e s s p r o f i t s . T h ew a r - p r o f i t s t a x o f G r o a t B r i t a i n h a s n ow r e a c h e d a r a t e o f 8 0 p e rc e n t ; t h e r a t e s i n C a n a d a a r e g r a d u a t e d f r o m t 2 5 o r c O n t t o 7 5 p e rc o n t ? a n d t h e Now Z e a l a n d r a t e i s 4 5 p o r c o n t . W e ' m u s t - f a c e t h ep o s s i b i l i t y , o v e n t h e p ) r o b a l i l i t y , o f even h i g h e r t a x e s t h a n a r e nowp r o p o s e d i n t h i s c o u n t r y , a n d we m u s t t r y t o a d j u s t O u r s y s t e m i nS u c h a way t h a t i t w i l l w o r k s a t i s f a c t o r i l y e v e n u n d e r i n c r e a s e d r a t e s .Y o u r c o m m i t t e e a c c o r d i n g l y p r o p o s e s t h e r e p e a l o f t h e e x i s t i n gw a r - p r o f i t s t a x l a w , a n d t h e s u b s t i t u t i o n f o r b o t h i t a n d t h e a d d i -t i o n a l w a r - p r o f i t s t a x p a s s e d b y t h e H o u s e o f a t a x u p o n a b a s i ss i m i l a r t o t h a t f o l l o w e d b y t h e E u r o p e a n c o u n t r i e s i n w h i c h s u c ht a x a t i o n h l a l s S b e o n c a r r i e d o u t w i t h m a r k e d s u c c e s s . T h e c o m m i t t e el ) i o l o s e s , i n s t e a d o f a n e x c e s s - p r o f i t s t a x a w a r - p r o f i t s t a x . I ng e n e r a l , i t p r o p o s e s t o m a k e t h e b a s i s o t h e t a x t h e ( l i f f e r e n ee t w e o o n t h e p r o f i t s o f t h e p r o w a r p e r i o d a n d t h e p r o f i t s o f t h e t a x a b l ey e a r . We t a k e b y t a x a t i o n , d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y , f o r t h e p u r p o s e so f w a r , a p a r t o f t h e e x t r a g a i n s w h i c h war i t s e l f h a s c a u s e d .T h e c h a n g e o f b a s i s s e e m s t o t h e c o m m i t t e e d e s i r a b l e n o t o n l yb e c a u s e i t i s e q u i t a b l e a n d a p ) r o p ) r i a t o b u t a l s o b ) e c a u s o t h o e a d m i n i s -t r a t i o n o f t h e t a x a n d i t s s u c c o s s f l l c o l l e c t i o n a r e ig r e a t l y f a c i l i t a t e d .T l l e G o v e r ' ~ n m n e n t h a s o n l r e c o r d , i l C o n n O c t i o n w i t h t h e e x i s t i n g i n c o m ea n ( l c o r J ) o r a t i o n t a x , s t a t e n l o I t s s h o w i n g w h a t w e r e t h e a c t u a l n o l ei n l c o m e s o f C O l ' r p ' o r a t i O l l n s d u r i n g t h e y e a l r s o f t h e p r e w a r p l e r i o d l ; a m lt h e r e v e n u e f r o m t h l e e x c e s s p o f i t s o f c o r p o r a t i o n s w i l l p r o b a b l y b ) oa l b o u t 8 0 1 ) 0 1 ' c e n t o f t h e t o t n a r e v e n u e f r o m i e x c e s s p r o f i t s . T i e t a xo l n t h e n o t i n c o m e o f c o r p o r a t i o n s h l a s b ) o l l c o l t i l l n u o u s l y i l l o e f o c ts i n c o t h e y e a r 1 ) 9 0 9 . J o n e f o r t h l e t h r o o y e a r s 1 9 1 1 , 1 9 1 2 1 0 1 3 ,w h i c h n r e t a k e n a s t h e b a s i c y e a r s o f t h e p r e w a r p ~ e l i o d , t h l O r e i sa l r e a d y o i l r e c o r d a s t a t e m e n t o f t i l e n o t p r o f i t s o f c o r p o r a t i o n s . A ni n v e s t i g a t i o n o f t h e i n c o m e - t a x r O t u r n ' l l s f o r a , s e r 1 i o s o f y o e a s s h o w st h a t t h e o a v e r a g e o f a l l i n c o m e s f o r t h e c a l e n d a r ' y e a r s i m m o d i a t e l yp r i o r t o t h e o u 1 t b r ) o a k o f t e l l E u l l o p o a n l l w r n O Wa s s o m e w h N N ' l l a t l a r g e r t h a nf O r In y o t h e r t h r e e c o n s e c u t i v e y e a r s p r i o r t o 1 9 1 5 ) . T ' h e a g g r o g a tn o t i n c o m e o f t a x a b l e c o r l o r a t l i o n s , a S r e p o r t e l d t o t h e ' I T r 7 1 e a s u r yD e p a r t m e n t , i s a s f o l l o w s :1 9 0 9 ............................................ $ 2 , 0 9 5 ,9 7 8 , 4 0 01 9 1 0 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 ,3 a o 0 , 2 5 0 , 4 21 9 1 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ., 2 1 3 , 7 0 7 , 2 1 81 9 1 2 .......................... 3 , 8 3 2 , 1 6 0 , 4 1 11 9 1 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 , 3 3 9 , 6 5 0 , 0 0 91 9 1 4........... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 , 1 9 , 3 8 7 , 7 8 0A c o m p a r i s o n o f t h o i r n e t i n c o m e s d u r i n g t h l e t a x a b l e ea;tlat i s ,a w a r - l ) o r i o d y o a r - - w i t h t h l o i r r o c o r ( l ( l i o t , i n c o m e s o f t h l o p r o w v a r1 ) o r i o d l , o e s t a l b l i s h o s O n e o a n d f o r a l l t l e b a s i s 1 1 ) p o 1 w h i c h t h e t a x s h o u l db s o c o l l e c t e d . I t a v o i d s , f o r n l l s u c h c o r p o r a t i o n s , i i i q u i r y c o n c e r n i n gt h e i r c a p i t a l i z a t i o n a p d e n t e r s i n t o no i n q u i r i e s c o n c e r n i n g t h e ( e x t e n tO r j u s t i f i c a t i o n o f t h e i r j p i r o f i t s i n e a r l i e r y e a r s , o r t h e e x t e n t t o w v h i c ht h e i r c a p i t a l m e r e l y r e p r e s e n t e d w a t e r o r was a c t u a l l y i n v e s t e d .U n d e r a n y s y s t e m , h o w e v e r , t h e r e w i l l r e m a i n some c a s e s i n w h i c ht h l e w a r - p r o f i t s p r i n c i p l e r l c a n n o ti ) 0 s t r i c t l y a p p l i e d . T l l e a b o v eb a s i c p l a n m u s tt b o s o m e w h a t m o d i f i e d a s r e g a r d s t w o c l a s s e s o f c o n k

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REVENUES T O D E F R A Y WAR E X P E N S E 2 S .c o r n s , a n d c a n 1 n o t b o a p p l i e d a t a l l t o a n o t h e r c l a s s . T h e s e a n s e s a r e :( 1 ) W h e r e t h e c a p i t a l u s e d i n t h e b u s i n e s s i s d i f f e r e n t f o r t h e t a x a b l ey e a r f r o m t h e a v e r a g e c a p i t a l f o r t h e p r e w a r p e r i o d ; ( 2 ) w h e r e t h ea v e r a g e n e t i n c o m e o f t h e c o n c e r n f o r t h e p r o w a r p e r i o d w n a s b e l o wa n o r m a l r e t u r n U p o o . i t s i n v e s t m e n t ; a n d ( 3 ) w h e r e t h e c o n c e r n w a sn o t i n e x i s t e n c e f o r a f u l l c a l e n d a r y e a r d u r i n g t h e p r e w a r p o r i o d l -t h a t i s , t h e b u s i n e s s i s s o n o w t h a t i t d i d n o t l a v e a f u l l y e a r ' s n o ti n c o m e d u r i n g t h e p r e w a r p e r i o d . S p e c i a l p r o v i s i o n i s m a d e f o r t h e s ec l a s s e s , a s f o l l o w s :( 1 ) W h e r e t h e c a p i t a l h a s b e e n i n c r e a s e d o r d e c r e a s e d f o r t h e t a x -a b l e y e a r a b o v e o r b e l o w t h e a v e r a g e o f t h e p r e w a r p e r i o d , t h e a v e r a g en e t i n c o m e f o r t h e p r e w a r p e r i o d , f o r t h e p u r p o s e o f a s c e o r t a i n i n gt h e w a r p r o f i t s , i s a s s u m e d t o b e i n c r e a s e d o r d e c r e a s e d i n t h i s s a m ep r o p o r t i o n( 2 ) W h e r e t h e S e c r e t a r y f i n d s e i t h e r ( 1 ) t h a t t h e n o t r e t u r n s o f at r a d e o r b u s i n e s s f o r t h e p r o w a r I p e r i o d l w a s l o w a s c o m p a r e d w i t h t h en o t r e t u r n s d u r i n g s u c h p e r i o d o f r e p r e s e n t a t i v e c o n c e r n s e n g a g e ( li n a l i k e o r s i m i l a r b u s i n e s s , o r ( 2 ) t h a t d u r i l l g s u c h p e r i o d , t h o r a t i ob e t w e e n t h e n e t a n d g r o s s i n c o m e f r o m s u c h t r v a d o o r b u s i n e s s w i t ss u b s t a n t i a l l y l e s s t h a n t h e l i k e r a t i o i n c a s e o f r e p r e s e n t a t i v e t r a ( l e so r b u s i n e s s e s t h e n t h e w a r p r o f i t s o f s u c h t r a d e o r b u s i n e s s s l h a l l b el e t e r m i n e d a s i n t h e c a s e o f a now c o n c e r n .( 3 ) W h e r o t h e c o n c e r n w a s n o t i n e x i s t e n c e f o r ' o n o c a l e n d a r y e a rl u r i n g t h e p r e w a r p e r i o d , o r h a d no n O t i n c o m l e f o r t h e p r ' e w a r ' p e r i o d ,t h e a m o u n t o f t h e w a r p r o f i t s s l h a l l b e t h e s a m o p r o p o r t i o n o f t h en o t i n c o m e f o r t h e t a x a 1 ) l o y e a r w h i c h t 0 e w V a r p r o f i t s f o r t h e s a m e i oc a l e n d a r y e a r o f r o e p r o s o n t a t i v o c o n c e r n s o n g a g e X i n a l i k e o r s i m i l a rb u s i n e s s , a n d w h o s e war p r o f i t s a r o c o m l l u t e I l n t a c c o r ( l a n c e w i t h t h og e n e r a l p l a n , b o a r s t o t h e n o t i n c o m ( ) f o r t l h a t y o a r .U n d e r t h i s s c h e m e i t i s n o t n e c e s s a r y t o t a k o i n t o c o n s i d e r a t i o nt h e c a p i t a l o f t h e t r a d e o r l ) u l s i n o s s .Y o u r c o m m i t t e e , a f t e r v e r y t h o r o u g h c o n s i d e n a t i o n , d e c i ( l e ( l t om a k e a n o t h e r f u n d a m e n t a l c h a n g e i n t i e o H I l o u s e w a r - p r ' o f i t s c h e m e .T h o I L o u s e b i l l i m T o s o d a n l a l l d i t i o n a l f l a t t a x o f 8 p 1 r c o u n t o n l a l le x c e s s p r o f i t s . T 1 i n s l ) a s i s w o u t l d i m p o s e t h l o s a m o r a t e o f t a x u p o nt h e t a x p a y e r w h o i s m a k i n g b ) u t a s m a l l a d d i t i o n a l l ) r o f i t a s u p ) o l lt h o t a x p ) a y o r w h o i s m a k i n g a l a r g e a d d i t i o n a l 1 ) r o f i t . I t i s e a s y t os e e h o w a t a x u 1 ) 0 o 1 t h i s b ) a s i s w o u ' i ( l c a l l f o r a g r e a t e r s a c r i f i c e f r o mt h e t a x p a y e r w v h o i s m a k i n g o n l y a s m a l l a d d i t i o n a l p r o f i t t h a n f r o r l io n e w h o i s m a k i n g a n l a d d i t i o n a l p r o f i t o f f r o m 1 0 0 1 ) o r c O n t t o 2 0 0p o ro 0 i t .Y o u r c o l m m i t t o o t h o u g h t i n c o n s i d e r i n g t h e e o s t i o n o f t h e o r a t o o f t a x -a t i o n t h a t i t w a s n e c e s s a r y t o t a k e i n t o a c c o u n t n o t o n l y t h o a b i l i t yo f t h i o t a x p a y e r t o r o s p ) o n d t o t h o d e m a n d s s o f t h e G o v e r n m e n t w i t h -o u t t o o g r o a t l h a r d s h i p ) b ) u t a l s o t h o e x t e n t t o w h i c h l h e s l h o u l ( I b er e q u i r e d t o r e s p o n d . d i V i n g d 1 u e o w e i g h t t o t h l o s e c o n s i ( l e r a t i o n s , i tr e a c h e d t h e c o n c l u s i o n t h a t a g r a d u a t e d t a x b e g i n n i n g w i t h a n ' a t e o f1 2 p e r c e n t o f w a r f l p r o f i t s n o t i n e x c e s s o f 1 6 p e r c o n t o f t h e p r e w a rp r o f i t s , a n d r o a c h i h - g a t i t s h i g h e s t a t r a t o o f 5 0 p e r ' c O n t o f t i r e a m o u n tb y w h i c h s u c h p r o f i t s O x c o o ( l 2 5 0 p e r c O n t o f t h e p r e w a l p r o f i t s , w o u l d (b e f a r m o r o e q u i t a b l e t h a n a f l a t t a x , j u s t . a s a l i k e g r a d u a t e d s u r t a x o ni n c o m e s i s f a l l ' i l l o r o e q I i t a ) l e t h a n w o u l d b o - a - f l a t s u r t a x o l n i n c o m e s g .

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REVENUES T O DEFRAY WAR E X P E N S E S .T ' V i a ' U I I I . WA R T r A X O N B E V E R A G E S .

Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d s c e r t a i n m a t e r i a l c h a n g e s i n t h l i s t i t l e .S o m e o f t h e m a r c m a t t e r s o f a d m i n i s t r a t i o n a n d o f m i n o r i m p o r -a n c o a j i d n e e d n o t b e r e f e r r e d t o h e r e .T h e m o s t i m p o r t a n t a m e n d m e n t r e c o m m e n d e d b y y o u r c o m m i t t e ei s o n e r e l a t i n g t o t h e u s e o f c e r t a i n c e r e a l a n d f o o d p r o d u c t s i n d i s -t i l l e d s p i r i t s . A s a c o n s e r v a t i o n m e a s u r e y o u r c o m m i t t e e h a s i n -s e r t e d i n t h e b i l l a n a m e n d m e n t p r o v i d i n g f o r t h e i m p o s i t i o n o f at a x o f $ 6 0 p e r 1 0 0 p o u n d s o n a l l c o r a l s a n d o t h e r s o l i d p r o d u c t s a n d$ 5 p e r w i n e g a l l o n o n m o l a s s e s , s i r u p s , a n d o t h e r l i q u i d f e r m e n t a b l ep r o d u c t s u s e d i n t h e d i s t i l l a t i o n o f s p i r i t s , a n d p r o v i d i n g t h em a c h i n e r y f o r c a r r y i n g i n t o e f f e c t t h e s e p r o v i s i o n s . I f t h e o b j e c t i o nb e m a d e t h a t t h i s w o u l d b e p r o h i b i t o r y i n i t s c h a r a c t e r , t h e r e p l y i st h a t i n p r e c i s e l y t h e s a m e m e a s u r e , l a r g e o r s m a l l , i t w o u l d b e ac o n s e r v a t i o n o f f o o d .A s a c o r o l l a r y t o t h i s a m e n d m e n t a n d f o r o b v i o u s r e a s o n s y o u r c o m -m i t t e o a l s o r e c o m m e n d a n a m e n d m e n t p r o h i b i t i n g t h e i m p o r t a t i o n o fs p i r i t s p r o d u c e d ' a f t e r t h e p a s s a g e o f t h e p e n d i n g a c t i n t o t h e U n i t e dS t a t e s f r o m a n y f o r e i g n c o u n t r y f o r b e v e r a g e p u r p o s e s .h i v i e w o f t h e f a c t t h a t t h e p r o p o s e d f o o d - c o n s e r v a t i o n a m e n d -m n o n t s a i n d t h e p r o v i s i o n s o f t h e s o - c a l l e d " f o o d - c o n t r o l a c t " w o u l dn o t p o r i l l i t t h e f u r t h e r m a n u f a c t u r e o r i m p o r t a t i o n o f d i s t i l l e ds p i r i t s f o r b e v e r a g e p U r p ) o s C e s t h e r e b y p l a c i n g a l i m i t a t i o n u p o n t h ea v a i l a b l e amount o f s p i r i t s f o r c o n s u m n p t i o n tn d i n " a m e a s u r e p r o -d u c i n g a m o n o p o l y i n f a v o r o f t h e o w n e r s o f t h e s t o c k o n h a n d ,m a k i n g p r a c t i c a l l y c o r t a i l l a l a r g e i n c r e a s e i l l t h e p r i c e o f t l l i s p r o d u c t ,y o u r c o m m i t t e e r c c o r n m e l ( 1 a n l n i o n ( l d m n o t i m p o s i n g a n l a d d i t i o n a lt a x o n ( l i s t i l l e d i s p i r i t s i n t e n d ( l d f o r b e v e r a g e p u r p o s e s o f $ 2 . 1 0 i n s t e a do f $ 1 . 1 0 , a s p r o p o s c ( l i n t h e H o u s e b i l lL i k e w i s e , y o u r c o m m i t t e e l ) e l i o v 0 t h a t t h e e f f e c t o f t h e l e g i s l a t i o na b o v e r f e o r r l e d t o U 1 ) O 1 1 t h e u s e a i u l c o n s u l m p t i o n o f ( l i s t i l l e d s p ) i r i t sw i l l r e s u l t i n a l a r g o i n c r e a s e i n t h e ( l e o m a n d a n d c o n s u m p t i o n o f 1 ) 0 1 ra f n d w i n o s , n l d i i t r e c o m m e n d s t h a t t h o a d d i t i o n a l t a x o n l ) e o r b er a i s e ( I f r o m $ 1 . 2 5 , a s p r ' o ) o s e ( l b y t h e H o u s e b i l l , t o $ 1 . 5 0 , m a k i n gt h e t o t a l t a x $ 3 1 ) 0 r b a n o l ,Y o u r c o m m i t t e e r e c o m l l m o n d t h a t t h e a ( l d i t i o n a l t a x o n l g r a p ob r a n d y u s e d i n t h e f o r t i f i c a t i o n o f s w e e t w i n e s 1 ) o i n c r e a s e d f r o m 1 0c o n t s , a s p r o p o s e c i i n t h e H o u s o b i l l , t o $ 1 , m a k i n g t h e t o t a l t a x $ 1 . 1 0p o r ) r o o f g a l l l o n .Y l o u r c o m m i t t e e a l s o r e c o m m e n d t h a t t h e a d d i t i o n a l t a x o n d r yw i n e s c o n t a i n i i n g l e s s t h a n i 1 4 p o r c e n t a l c o h o l b e i n c r e a s e d t o 4 c o n t si n s t e a d o f 2 c e n t s , a s r e c o m n m n e n d e d ( b y t h e H o u s e , m a k i n g t h e t o t a lt a x 8 c e n t s p e r w i n e g a l l o n s .Y o u r c o m m i t t e e a l s o r e c o m m e n d t h a t t h e a d d i t i o n a l t a x o i l s t i l lw i n e s . c o n t a i n i t i g more t h a n i 1 4 p o r c e n i t a l c o h o l , a n d u p o n l i q u o u r s ,c o r d l i a l s , a n d i o t h e r c o m p o u n ( d 5 s c o n l t a i n l i l l g s u c I h s w e e t w i n e s 1 b e $ 1 . 1 0p o r p r o o f g a l l o n i n s t o n i d o f 1 0 c e n t s o n s u c h w i n e s c o n t a i n i n g l e s st h a n 2 1 p e r c o n t a l c o h o l , a n d 2 5 c e n t s p e r w i t n o g a l l o n i o n t h a t c o n -t a i n i n g more t h a n 2 1 p e r C e n t a l c o h o l ,U p o n c h a m p a g n e , s p a r k l i n g W i l l e s a n d a r t i f i c i a l l y c a r l ) o n a t e ( lw i n e s y o u r c o m m i t t e e 4 1 8 0a 0 l s oe c o m m e d a i l l a d d i t i o n a l t a x o f d o u b l et h e e x i s t i n g t a x i n s t e a d ( o f i t t a x e q u a l t o t h e e x i s t i n g t a x , A s 1 ) r o v i d e ( li u t h e H o u s e b i l l .

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REVENUJES T O DEFRAY WAR ' E X P E N S S E S , .Y o u r c o m m i t t e e a l s o r e c o m m e n d s a i l a m e n d m e n t t o t h i s t i t l e p r o -v i d i n g f o r t h e t r a n s f e r o f c e r t a i n s p i r i t s f r o m r e c e i v i n g c i s t e r n s b ym e a n s o f p i p e l i n e s t o s t o r a g e t a n k s i n b o n d e d w a r e h o u s e s , o t c . ; a n d

a l s o a n a m e n d m e n t p r o v i d i n g f o r t h e t r a n s f e r o f f e r m e n t e d l i q u o r sf r o m t h e b r e w e r y p r e m i s e s w h e r e m a d e t o a c o n t i U o u s i n d u s t r i a ld i s t i l l e r y w i t h a v i e w t o e x t r a c t i n g a p o r t i o n o f t h e a c o o l c o n t a i n e di n t h e m a n d c o n v e r t i n g t h e m i n t o n o n a l c o h o l i c b e v e r a g e sT h e o n l y o t h e r i m p o r t a n t a m e n d m e n t r e c o m m e n d e d b y y o u r c o m -m i t t e e t o t h i s t i t l e o f t h o b i l l r e l a t e s t o w h a t a r e k n o w n a s s i r u p s , e x -t r a c t s , a n d c a r b o n i c - a c i d g a s u s e d i n t h e m a n u f a c t u r e o f s o f t d r i n k sT h e H o u s e b i l l i m p o s e s a t a x e q u i v a l e n t t o 1 0 p e r c e n t o f t h e p r i c ef o r w h i c h p r e p a i e T s i r u p s a n d e x t r a c t s u s e d i n t h e m a n u f a c t u r e a n dp r o d u c t i o n o f b e v e r a g e s a r e s o l d b y t h e m a n u f a c t u r e r , p r o d u c e r , o ri m p o r t e r , Y o u r c o m m i t t e e . h a s c h a n g e d t h i s t o a g r a d u a t e d t a xr a n g i n g f r o m 3 c e n t s p e r g a l l o n o n t h o s e p r o d u c t s w h e n s o l d a t$ 1 . 2 5 p e r g a l l o n t o a t a x o f 1 2 c e n t s p e r g a l l o n w h e n s o l d f o r m o r et h a n $ 4 p e r g a l l o n .T h e t e s t i m o n y p r e s e n t e d t o y o u r c o m m i t t e e s a t i s f i e d i t t h a t t h er a t e s p r o p o s e d b y t h e a i n e n d m e n t , r e c o m m e n d e d w o u l d I ) e moreo q u i -t a b l e t h a n t h o s e c o n t a i n e d i n t h e I l o u s e b i l l . I n a d d i t i o n t o t l i s ,y o u r c o m m i t t e e b e l i e v e t h a t e x c e p t i n c e r t a i n u n u s u a l c a s e s i t i su n w i s e a n d u n j u s t , i n a d d i t i o n t o t h e i n c o m e a n d w a r - p r o f i t s t a x e s ,t o i m p o s e a h e a v y g r o s s - s a l e s t a x u p o n p r o d u c t s o u t o f w h i c h t h e i n -c o m e a n d p r o f i t s o f a b u s i n e s s a r e m a d e . S u c h t a x e s s h o u l d n o to r d i n a r i l y b e i m p o s e ( l a t h e a v y r a t e s u n l e s s i t i s u n e q u i v o c a l l y i n -t e n d e d t i a t t h e y a r e t o b e f u l l y a n d i n v a r i a b l y ) a i d b y t h e u l t i m a t e

Y o u r c o m m i t t e e a p p r o v e s t h e s c h e m e o f t h e H o u s e b i l l l y w h i c hs o - c a l l e d s o f t d r i n k s s o l d a t s o d a f o u n t a i n s , b o t t l i n g e s t a l ) l i s h m e n t s ,a n d o t h e r s i m i l a r p l a c e s a r e t a x e ( l t h r o u g h t h e m e d i u m o f t h e t a xi m p o s e d ( u p o n t h e c a r l ) o n i c - a c i l g a s u s e d i n t h e p r o d u c t i o n o f c a r -b ) o n a t e ( e w a t e r s a n i d o t h e r ( I r i n k s , b l u t i t b e l i e v e s t h a t t h e t a x o f 8c e n t s p o r p o u n d i m p o s e d b y t h e H o u s e 1 l i l l 1 1 p O l l c a r b o n i c - a c i d g a si s t o o h i g h a n d i r e c o m m e n d t h a t t h e H I o u s e r a t e b e r d l u c o d ( l t o 5c o n t s p e r l p o u n ( l , t o 1 ) 0 l ) a i ( l b y t h e p l n - c h a s o r , a n d l t h a t t h o t a xi m p ) O s e d o l l ) b o t t l e r s who m a k o t h e i r ' own c a r b o n i c - a c i d g a s a n d a r en o t s u b j e c t t o t h i s t a x b e c o r r c s , ) o n d i n g l y c h a n g e d f r o m n 2 c e n t s t o1 c e n t p ) e r ' g a l l o n o n l t l e o l ) o v o r a g e s l ) r o ( l l l ( e ( l .T I T L E I V . W V A R T A x ON C I G A R S , T 1 O B A C C O , A N I ) M A N J F I A O T U R I E S_ ' V I I E T I F E O F .

T h e B o u s o b i l l d o o u b l e s t h e p r e s e n t r a t e o f t a x p l l O l l t o l ) a c c o a n ( l i t sp r o d u c t s . T o b a c c o a n ( d i t s p r o d u c t s a r e a l r e a d y h e a v i l y t a x e d .l t i s e s t i m a t e ( l t h a t , i n r o u m n d n u m n l ) e r s , t h e i n t o r n a l - r o v o n u o t a x e sf o r t h e G o v o r n m e o t f r o m t h i s s o u r c e ( l u r i n g t h o f i s c a l y e a r 1 9 1 7a m o u n t e d t o $ 1 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 a n u d t h a t t h e c u s t o m s r e v e n O u I I e f r o m t h i ss o u r c e a m o u n t e d t o $ 3 2 0 0 0 , 0 0 0W h i l e t h e H o u s e b i l i d o u b l e s t h e t a x i m p o s e d u p o n t o b a c c o t h eT r e a s u r y D ) e p a r t m n o n t e s t i m n a t o s t h a t t h e i n c r e a s e d r e v e n u e w i l lb e m a t e r i a l l y l e s s t h a n d o u b l e t h e a m o u n t r a i s e d u n d e r t h ep r e s e n t l a w . M a n i f e s t l y t h i s ( l i f f o r o n c o m u s t b ) o a t t r i u ) u t e d t o t h ef a c t t h a t t h e c o n s u m ) t i o m i o f t o b a c c o w i l l b e r e d u c e d b y r e a s o no f ( l o u l ) l i n g t h e t a x a n d t i a t s u c h a ' a t o w o u l d b e a b o v e t h e

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10V J E N U J E S T O D ' F U B A Y WA R E X 2 P E N S E S ,b e s t r e v e n u e - p r o d u c i n g r a t e . I n d e e d , t h e e X p o r t s o f t h e T r e a s u r y, i j ( , a r t n i c n t u n i t e d i n e x p r e s s i n g t h e o p i n i o n t h a t a 6 0 p e r c o n tP r ( ' K 3 % , ; . t h e s e r a t e s w o u l d y i e l d q u i t e a t s much r e v e n u e t o t h ei i 'YCIont a s a d o u b l i n g o f t l f h t a x . On a c c o u n t o f t h e s e r o p r o - -u e t ' j , t u ! I a n d t h e s t r o n g a r r a y o f e v i d e n c e p r e s e n t e d t o y o u r c o m -e li, t h a t t h e - o u s e r a t e s w o u l d b e s e v e r e l y b u r d e n s o m e t o t h e i n -d t u : 4 : ' - , y o u r c o m m i t t e e w a s c o n v i n c e d t h a t t h e r a t e s p r o p o s e d i nt h o a m n m e n d m e n t s r e c o m m e n ( e d ( l b y i t w i l l b e m o r e e q u i t a b l e t o t h et o b a c c o p r o c l e c r i a n d m a n u f a c t u r e r a n d w o u l d y i e l d b u t s l i g h t l y l e s sr e v e n u e t o t h e G o v e r n m e n t t h a n t h e r a t e s p r o p o s e d i n t h e I - l o u s eb i l l .T h e o n l y o t h e r a m e n d m e n t t o t h i s t i t l e o f t h e b i l l o f i m p o r t a n c ei s t h e o n e r e d u c i n g t h e e x e m p t i o n f r o m t h e t a x i m p o s e d u i o nf l o o r s t o c k s o f t o b a c c o , I t b e l i e v e s t h a t t h e e x e m p t i o n a l l o w e d i nt h e I - H o u s e b i l l i s e n t i r e l y t o o l a r g e a n d i n s o m e i n s t a n c e s , e s p e c i a l l yi n t h e c a s e o f s m a l l d e a l e r s , w i l l a m o u n t t o a f u l l y e a r ' s s u p p l y .

r I T L E . I V.-WA1 T A X O N F A C I I I T I E S F U R N I S H E D B Y P U B L I CU T I L I T I E S .Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e l n d s - -F i r s t , T h a t t h e t a x i m p o s e d b y t h e I l o u s e b i l l f o r t h e t r a n s p o r t a -t i o n o f p e r s o n s b y r a i l o r w a t e r b e e x t e n d e d s o a s t o a p p l y a l s o t oc h a r g e s f o r l i k e t r a n s p o r t a t i o n b y a n y f o r m o f m e c h an i c a l m o t o r p o w e rw h e n i i n c o m p e t i t i o n w i t h c a r r i e r s b y r a i l o r w a t e r .S e c o n d , T h a t t h e t a x o f 6 p e r c e O n t i m p o s e ( b y t h e H o u s e b i l lu p o n t h e a m o u n t p a i d l f o r t h e t r s a n l s p o r t a t t i o n o f p r o p e r t y b y e x p i r e sc o m p a n i e s 1 ) 0 r e d u c e d t o a t a x o f 1 c O n t f o r e a c h 2 5 c e n t s o r f r a c t i o nt h e r e o f p a i c l f o r s u c h t r a n s p o r t a t i o n . T h e H o u s e r a t e w a s t h o u g h tt o b e a d i s c r i m i n a t i o n i n f a v o r o f t h e r a i l r o a d s a n d p a t r o l l P o s t , a n dy o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d s t h a t t h e s a m e t a x i m p o s e d u p o n t h ea m o u n t I ) a i ( l t o e x p r e s s c o m l p n l i p e s f o r t r a n s p o r t a t i o n b e i m p o s e d - u p o nl a r c o l 1 ) o s t . H I r e t o f o r e t h e r a t e s b e t w e e n t h o s e m e t h o d s o f t r a n s -p o r t a t i o n h a v e b ) e e n r e a s o n a l ) l y b a l a n c e d . I t w a s c o n t e n d e d w i t hm u c h f o r c e b y t h e e x p r e s s c o m p a n i e s t h a t t h i s c h a n g e o f r a t e s i n t h eI l o u 1 s e ) i l l w o u l d 1 u n b a l a n c e t h e e q u i l i b r i u m , a n d I t h a t a s a r e s u l t t h ex p r e O S S c o m p a n i e s w o u l d l o s e t o t h e p n a r c e l p o s t o l n a c e r t a i n c l a s s o fp a c k a g e s a i n d t o t h e r a i l r o a d s o n a n o t h e r c l a s s . I n a d d i t i o n t o t h i sr e a s o n o f o r i m I p o s i n g a r e a s o n a b l e t a x u p o n t r a n s p o r t a t i o n b y p a r c e l1 ) o s t , y o u r c o m m i t t e e c a n s e e no i n t r i n s i c r e a s o n w h y i n t h i s l ) r e s e n te m e r g e n c y t h e G o v e r i n m e n t s h o u l d n o t i m p o s e a t a x u p o n t h i s m e t h o do f t r a n s l p o r t a t i o n , e s J ) e c i a l l y i n 1 v i e w o f t h e f a c t t h a t t h i o r a t o s o n l f i r s t -c l a s s a n l s e c o n d - c l a s s m a i l a r e i n c r e a s e d .T h i r d . T h e t a x o f 1 0 p e r c o n t i m p o s e d l b y t h e H o u s o b i l l u p o nt h e amount J ) a i ( l f o r t h e t r a n s p o r t a t i o n o f p a s s e n g e r s a n l l f o r s e a t s ,b o r t h s , a n d s t a t e r o o m s w a s c o n s i d e r e d t o o h i g h , a n d y o u r c o m m i t t e er e c o m m e n d s t h a t t h e r a t e 1 ) e r e d u c e d t o 5 p e r c e n t o f s u c h a m o u n t ,I t i s p r o p e r i n t h i s c o n n e c t i o n t o c a l l a t t e n t i o n t o t h e f a c t t h a t t h et a x e s ( l e s c r i b l ) d i n t h e l a s t t h r e e p a r a g r a p ) h s , a r e t o b 1 l a i d b y t h ep e r s o n p a y i n g f o r s u c h t r a n s p o r t a t i o n .F o u r t h . ' T l h e c o m m i t t e e a l s o s t r u c k o u t t h e p r o v i s i o n o f t h e H o u s eb i l l i m p o s i n g a t a x o f 5 p e r c o n t u p o n t h e a m o u n t p a i d f o r e l e c t r i cp o w e r f o r d o l n o s t i c u s e s a n d u p o n t h e a m o u n t p a i ( l T o r l i g h t o r h e a ts e r v i c e , a n d a l s o u p o n t h e a m o u n t p a i d f o r t e l e p h o n e s e r v i c e

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R E V E ' N U E ' S T O DEERAY NVAR 1 B X P E N S E I S .b y s u b s c r i b e r s . I t a p p e a r e d t o t h e c o m m i t t e e t f l t , t h l i s t a xw o u l d f a l l w i t h v e r y g r e a t s o v e r i t y u p o n t h e p c o p l o o f m o d e r a t em e a a n s a s w e l l a s u p o n t h e p o o r e s t c l a s s e s o f t h e c o m m u n i t y , w h o a tt h e o p r e s e n t , t i m e a 4 e l ) o e ( l v e r y l a r g c l y , - i f n o t e n t i r e l y , i n t h e o i t i o s ,u p o n g a s o r e l e c t r i c i t y t o f u l r i s h t h o m w i t h b o t h , l i g h t a n d h e a tf o r c o o k i n g a s w e l l a s , i n I many c a s e s , w i t h p ) o w e r f o r t h e r u n n i n go f s m a l l m a c h i n e r y l i k e t h a t o f t h o s e w i n g m a c h i n e . T h e c o m m i t t o of e l t t h a t a t a x o t t h i s c h a r a c t e r o u g h t n o t t o 1 ) i m p o s e d u n l e s s ap o i n t w a s r e a c h e d w h e r e i t w o u l d b e c o m l e n e c e s s a r y t o t a x e v e r y t h i n gs u s c e p t i b l e t o t a x a t i o n . L i g h t a n d h e a t a r e t h e v o r y l a s t t h i n g sw h i c h s h o u l d b e m a c i e t h e s u b j e c t o f t a x a t i o n . F o r s i m i l a r r e a s o n st h e c o m m i t t e e h a s r e c o m m e n d e d t h a t t h e t a x u p o n t h e c h a r g e f o rt e l e l h o n e s e r v i c e t o s u b s c r i b e r s b e e l i m i n a t e d f r o m t h e b i l l .T h O H o u s e b i l l c o n t a i n s a p r o v i s i o n t a x i n g i n s u r a n c e o f v a r i o u sk i n d s . T h e p ) r i n c i p l e o f i m p o s i n g o x c i s o t a x e s u p o n i n s u r a n c e i sq u e s t i o n a b l e . I n t l h o c a s e o f l i f e i n s u r a n c e t h e i n s u r e d i n a k o e s as a c r i f i c e d u r i n g h i s l i f e f o r t h e b o n o f i t o f h i i s f a m i l y a f t e r h i s d e a t h .I n t h e c a s e o f m an y o t h o r k i n d s o f i n s u r a n c e t i e m a k e s a n O x p o ( i -t u r e f o r t h o s a f e g u a r d i n g o f h i s p r o p ) m r t y . T r a n s a c t i o n s o f t h i s k i n ds h o u l d n o t b e s u b j e c t e d t o t a x o x c o l ) t i n t h e l a s t r e s o r t .

T I m T E , V I . WAR E x o I S i E T A X E S ,T i t l e V I o f t h e H o u s e b i l l i m p o s e s a t a x o f 5 p e r c O n t u p o n t h e g r o s ss a l e s o f a u t o m o l ) i l o s , a u t o m o b i l e t r u c k s , a u t o m o o b i l e w a g o n s a n dm o t o r c y c l e s , a n d a u t o m o b i l e , m o t o r e y c l e , o r , b i c y c l e t i r e s s o l d b yt h e m a n u f a c t u r e r , p r o u ( l l c e r , o 0 i m p o t ' o l r t o . I t a l s o i m p o s e s a s i m i l a rt a i x u p o n t h e g r o s s s a l o s o f c e r t a i n m u l l l s i c a l i n i s t r u m e n 1 1 0 1 1 t s a n d ( l o t l e rt a t i c l o s . A t a x o f 5 p e o r c e n t u p o n t h e g r o s s s a l o s u i d o r a n l y c i r -c u n m s t a n c o e s w o u l d b o a h e a v y t a x . I t i s r e a l l y t i m e s h 1 0 a v i e l r t f h a n la t a x a t t h e s a m e o r a t o I 1 1 ) 0 1 1 n o t , p r o f i t s ; a n d i t i s t o b e c o n s i d e r e dt h a t u n d e r t l e l e n d i n g l ) i l l a n d u n d e ( l o r t h l e p r e s e n t l a w t h e s e s a m em a n u f a c t u r e r s a r o s u b j e c t e d t o h i g h t a x o s u p o n t h l o i r n o t p r o f i t sa n d a h o a v y a d d i t i o n a l t a x I u p ) o n t h i o i r o x c o s s p r o f i t s , Y o u r C O I m l -m i t t o o f e l t t h a t o n l y w h e r e t h i o c o n d i t i o n s a r e > e ; c o ) t i o n a l c o u l d

s u c h a t a x 1 ) e j u s t i f l a b l e , a n d t h o n o n l y a t a l e s s e r r a t o . Y o u rc o m m i t t o o f o l t t I i a t a r t i c l e s u s o d i n C e r t a i nf l l l s l l i m o n t g a m e s , s u c ha s t o l n i s r a c k e t s , b i l l i a r d a n d l 1 ) 0 0 1 b a l l s , 1 ) i l l i a ' d a n l d p o o l t a l ) l e s ,c l h e c l k o r a n d c h o s s b o a r d s , ( l i c o , o t c , , s h o u l d1 o a r a m o d e o a t o t a x o ft h i s c h a r a c t e r , a n d i a c t i n g l ) 1 0 1 l t h i s p r i n c i p l o h a t s r e t a i n e d t h l e g r ' o s s -s a l e s t a x i m p o s e d l b y t h l e I o h i s o b i i l l u p o l l t h e o s o a n d c e r t a i n l i k ea r t i c l e s , b u t h a s r o d u c o d t h e r a t o o f 5 p O 1 c o n t o f t h e H o u s e b i l l t o2 ) 1 r c O n t .T h o s a m o g e n e r a l c o n s i d e r a t i o n s h o l d w i t h r e f e r e n c e t o t h e g r o s s -s a l e s t a x i m p o s e d b y t h e H o u s e l ) i l l 1 u ) p o n p e r f u m e s , c o s m e t i c s , a l n dc e r t a i n o t h e r s i m i l a r a r t i c l e s , a l s o u l 1 ) 0 o n p a t e n t m e d i c i n e s . M o s to f t h e s e a r t i c l e s t a r e s o l d u n d e r p r i v a t e l y o w n e d f o r m u l a I s , a n d a r em o r e o r l o s s t h e s u b j e c t o f m o n o p o l y . B e c a u s e o f t h e c h a r a c t e ro f t h e g o o d s , a n d t h e e l e m e n t o f m o n o l ) o l y t h e r e i l , y o u r c o m m i t t o ot h o u g h t t h a t i t m o d e r a t e g r o s s - s a l o s t a x t o b l i ( I b y t l h o m a n u i -f a c t u r o r m i g h t b 1 j u s t i f i e d , a n d a c t i n g U p O n l t h i s p r i n c i p l e ) , w h i 0 r e -t a i n i n g t i 1 e g r o s s - s a l e s t a x a s l ) r o v i d t e d i n t h e H o u s e b i l l , h l a f s r e d u c e dt h e i a t o f r o m 5 p e r c s n t t o 2 1 ) p 1 ' e n i t .

I 1


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12V E N U E S T O D E F R A Y WAR E X P E N S E S .Y o u r c o m m i t t e e , r e g a r d i n g c a m e r a s a s o f l i k e c h a r a c t e r w i t h t h es p o r t i n g g o o d s i n c l u d e d i n O l e b i l l , h a v e a d d e d t h e m a n d i m p o s e da l i k e m o d e r a t e t a x o f 2 p e r c o n t u p o n t h e m a n u f a c t u r e r , p r o d u c e r ,

a n ( l i m p o r t e r t h e r e o f .A g r o s s t a x u p o n a u t o m o b i l e m a n u f a c t u r e r s w a s f i r s t c o n s i d e r e d ,l ) u t u p o n t h o r o u g h i n v e s t i g a t i o n i t w a s f o u n d t h a t o v e r 8 0 p e r c e n to f t h e m a n u f a c t u r e r s w e r e m a k i n g v e r y s m a l l p r o f i t s . A f e w w e r em a k i n g enormous p r o f i t s .A g r o s s p r o d u c t i o n t a x i n s i z e s u f f i c i e n t t o p r o d u c e a s u b s t a n t i a lr e t u r n w o u l d h a v e d r i v e n o u t o f b u s i n e s s t h e l a r g e m a j o r i t y o f t h ea u t o m o b i l e m a n u f a c t u r e r s .L a r g e l y f o r t h i s r e a s o n s u c h a t a x was f o u n d t o b e i m p r a c t i c a b l e .A f t e r c a r e f u l c o n s i d e r a t i o n , y o u r c o m m i t t e e c o n c l u d e d t h a t t h ea u t o m o b i l e w a s a p r o p e r s u b j e c t u p o n w h i c h t o i m p o s e a w a r - r e v e n u et a x , a n d i t r e c o m m e n d s a s a s u b s t i t u t e f o r t h e h i g h g r o s s - s a l e s t a x ,w h i c h m i g h t o r m i g h t n o t b e p a s s e d o n t o t h e p u r c h a s e r , a m o d e r a t ee x c i s e t a x u p o n t h e o w n e r o f a u t o m o b i l e s , m o t o r c y c l e s , e t c . , a n dt h e r e f o r e i n c l u d e s i n t h e b i l l t g r a d u a t e d t a x , a s f o l l o w s , u p o n a u t o m o -b i l e s a n d m o t o r c y c l e s : M o t o r c y c l e s , $ 2 . 5 0 ; a u t o m o b i l e s , t h e o r i g i n a ll i s t e d r e t a i l p r i c e o f w h i c h i s n o t o v e r $ 5 0 0 , $ 5 ; o r i g i n a l l i s t e d r e t a i lp r i c e o v e r $ 5 0 0 a n d n o t o v e r $ 7 5 0 , $ 7 . 5 0 ; o r i g i n a l l i s t e d r e t a i l p r i c eo v e r $ 7 5 0 a n d n o t o v e r $ 1 , 0 0 0 , $ 1 0 ; a n d f o r e a c h f u r t h e r i n c r e a s e o f$ 5 0 0 o r f r a c t i o n a l p a r t t h e r e o f o f o r i g i n a l l i s t e d r e t a i l p r i c e , a na d d i t i o n a l t a x o f $ 5 .Y o u r c o m m n i t t e o b e l i e v e s a l s o t h a t t h e r e s h o u l d b e a w a r -r e v e n u e t a x u p o n y a c h t s , p l e a s u r e b o a t s , e t c . , a n d , t h e r e f o r e , w h i l es t r i k i n g o u t t h e p r o v i s i o n s o f t h e H o u s e b i l l w i t h r e s p e c t t o i m p o s i n ga g r o s s - s i l e s t a x u p o n t h e s e a r t i c l e s , r o c o m n m n e n d s a s a s u b ) s t i t u t ei t g r a d u a t e d t a x 1 ) b 1 d 0 ( 1 u p o n t h e s i z / e o f t h e s o c r a f t .

T r r m ! , E V I I . WAR TAX O N A m I S S I O N S A N D ) D ) U E S .Y o u r c o m m i t t e e r o c o m n e o n d t h e f o l l o w i n g a m e n d m e n t s t o T i t l oV I I o f t i l e I I o u l o b i l l :F i r s t , W h o e r e a d m i s s i o n s c h a r g e d a r e i n p a r t o r w h o l l y i n c l u d e d i nt h e p r i c o p a i d f o r r e f r o s h m n e n t s , s e r v i c e , o r m o r c h a n d i s o , t h o a m o u n tp a i ( I f o r s u c h a d m i s s i o n i s t o b e c o m p u t e d u n d e r r u l e s p r o s c r i b e d b yt i h e C o m m i s s i o n e r o f I i t e r n a l R e v e n u e , a n d ( a t a x i s P r o p o s e d a tt h e r a t e o f 1 c v e n t f o r e a c h 1 0 c e l l s J ) i l f o r s u c h r o f r e s h n m o n t s , e t c .T h e 1 1 0 p i r ) l ) o s o o f t h i i s a m e n d m e n t i s t o i m p o s e a t a u p o n a d m i s s i o n st o w h a t a r e c o m m o n l y k n o w n a s c a b a r e t s a t t h e s a m e r a t e a s i s i m -j ) o s e d l u j ) O n l a d m i s s i o n s t o s i m i l a r e n t e r t a i n m e n t s o r a m u i e m e 8 0 n i f t s . I tR a s b e e n 1 0 1 ( l b y , i l e c o u r t s t h a t w h o r e e x t r a c l h a r g s W O r e m a d e f o rr e f r e s h m e n t s , s o r v i c o , a n h l ( m e r c h a n d i s e i l l p l a c e s o f a f m u s o e i o n t t h i se x t r a c h a r g e c o I I s t i t u t e d ( a l l a l m i S s i o n c h l a r g o . A d o p t i n g t h o p r i n c i p l eo f t h i s d e c i s i o n , y o u r c o m m i t t e e h a s m a d e t h e a d d i t i o n a l p r i c e l a i ( lf o r t h e s e t h i n g s t h e b a s i s o f t i l e t a x f o r a d m i s s i o n t o s u c h p l a c e s .S O c o n d . T h e H o u s o b i l l i m p o s e s a t a x U p ) O n I c e r t a i n t h e a t e r s a n ( lo t h e r p l a c e s o f a m u s e m e n t . I t i s w e l l k n o w n t h a t t i c k e t s t o t h e s ep r i c e s a r e s o l d a t h o t e l s , n e w s s t a n d s a n ( 1 e l s e w h e r e a t h i g h e r p r i c e st h a n a t t h e b o x o f f i c e o f t h e p l a l c o o f A m u s o m e l n t . Y o u r c o m m i t t e er e c o m m n e n d s t a x e s b a s e d o n t h e e x c e s s c h a r g e s m a d e a t t h e s ea g e n c i e s . I f a n y l ) l a c o o f a m u s e m e n t s o l l s o r d i s p o s e s o f t i c k e t sa t p r i c e s i n i e x c e s s o f t h e r e g u l a r e s t a l ) l i s h e ( l p r i c e , a t a x o f 5 0 p e r

1 2


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1 R k I V E N U I E S T O D H E R I A Y WA1R U X P E N S E . S . 1 8c o n t u i n o f s u c h a d d i t i o n a l p r i c e i s t o 1 ) 0 i m p o s o e l . T r h e s ( e 1 i ( l d i t i o l u a lt a x e s a l r e t o b e p a i d b y t h e p e r s o n s o l l i n i g s u c h t i c k e t s .T h i r ( l . Y o u I ' c o m n i t t o o r e c o m e n d l o l s t h a t I n O V i l I g - ] ) i C t U l ' r S h I o w S t h emaximum c h a r g o f o r a d m i s s i o n t o w h i c h i s 2 5 c e n t s b e o x e m p t e d f r o mt h o - a d m i s s i o l l c h a r g e p r o p o s e d i i s e c t i o n 7 0 0 o f t h e I H o u s e b i l l . r T l h eI m o v i n g - ) i c - t u r o s h o w h a s b e c o m e o a n a t i o n a l i l i s t i t u t i o n . I t p ) o s s c s s C sm a n y v a l u a b l e e ( 1 d u c a t i o n a l f e a t u r e s , T h e s e l ) i c t u r e s a r e c x l x h i b i t e dn o t o n l y i n 1 l ) a c e s o f a m u s e m e n t b u t t h o y a i r e 1 u s ( d i n s c h o o l s a n dc o l l e g e s f o r t h e p l u l r p o s o f i l l u s t r a t i o n a n d e d u c a t i o n . I n a d d i t i o n ,t h e y a r e l a r g e l y p a t r o n i z e d ( 1 o s ) 0 e c i a l l y t h o s e o f t h e k i n d p r o p o s e d f o re x e m p t i o n f r o l n t h i s t a x , ) y 1 ) 0 p ) 1 0 ' o f s m a l l m e a n l l s ' T h l e s o r o e s o l l sa s w e l l a s o t h e r s t h a t m i g h t t b g i v e n j u s t i f y t h e e X e m 1 1 1 p t i o n I f r o m lt h e a d m i s s i o n t a x e s o f t h i s c l a s s o f a n m l u s e m e l n t -F o u 1 ' t h . F o r r e a s o n s w h i c h N v i l l b e a p p a r e n t , y o u n r c o m m i t t e er e c o m m e n d s t h a t a d m i s s i o n s t o b o n l , f i ( F o C h a u t a u q u a l e c t u r e s ,g u a r a n t o o ( l l o c a l l y , a n ( l t o a l l a g r i c u l t u r a l f a i r s , b e o x o x m n p t e ( l f r o mt h e t a x i m p ) o s e ( l i n t h i s s e c t i o n .F i f t h . Your c o m m i t t e e a l s o r o c o m m o n ( l s t h a t t h e t a x i m l ) o s e du p o n t h e a m o m i t p a i d a s ( l u c s o r m o m b e o r s h i ) f e e s t o s o c i a l , a t h l e t i c ,f a l n , s p o r t i n g c l u b s a n d o r g a n i z a t i o n s 1 ) 0 e l i m i n a t e ( f r o m t h e b i l l .T h e e l o t i l n c o m o s o f s u c h l C l u b l ) s n r e O X e m p 1 } ) t f r O D m t h e i l l c o e 1 1 0 t a x .I n a d d l i t i o n t o t h i s , y o u r c o m m i t t e e f o u n d i t e x t r e m e l y d i f f i c u l t t om a k e a n y d e f i n i t i o n o f s o c i a l c l u b s w h i c h w o u l d - n o t i n c l u d e o l g a l l i -z a t i o n l s W h i c h i t w a s n o t t h o u g h t ; a d ( v i s a l ) l o t o t f a x .

T 1 ' I T L E , V I I I . W A R u S T A M P ' T A X E S .Y o u r ' c o m m i t t e e r e c o m m e n d s s u l r ( 1 r y a m e n o i d m e n t s t o T i t l e V I Io f t h e H l o u s e b i l l . T h e e f f e c t o f t h o s e v a r i o u s a m n e i d m e n i t s i s t or e v i s e a n d 1 ) r i n g t o ( l a t o t h e a d n l i n i s t r a t i v o f e a t u r e s c o n t a i n e d ( i n l s a i dt i t l e . No m a t e r i a l c h a n g e s 1 1 1 0 s l g g e s t e ( l , b u t s o m l e o f t h e r e g u l a t i o n sh a d b e c o m e l o b s o l e t e f a l n d o t h l ' s l l a l ) p l i c a b l ) l t o l ) r o s m i l t c o n l d i t i o n i s .

S C I I E I D ) L , E A . S T A M P T A X E I S .Y o u i r c o m i m i l i i t t ( \ e e r e c o m i m i n d s ( l t l h o f o l l o w i n l g t a l n o d m e l l t i l i i t o S c e l d u l e ( h i l eA o f t h i s t i t l e :F i r s t . I t r ' c o m m n o n l s a p a r c e l p o5 s t t a x o f 1 c e n t f o r e a c h } 2 5 c o l t so r f r a c t i o n a l p a r t t h o r e o f p a i d f o r t h e t r a n s p o r t a t i o n o f s u c h p a c k -a g o , v o i g h l i n g more t h a n 1 4 o u n c e s , t o 1 0 co l o t e L d b y r e q u i r i n g a ni n t o r n a l - r e v e n u e s t a m p t o 1 ) 0 p ) l a c ( 0 1O l n lla ckage b e o t o r o t r a n 1 s -p ) o r t i n g .S e c o n d . T h a t t 1 - c m i t s t a m l ) b e r e q u i r e d t o b e a f f i x e ( l t o o e a c hc h o c k , d r e f t ,r t i f i c a t e o f ( l l o ) o s i t d r a w i n g n o i n t e r e s t . A s i m i l a rt a x w a s i m p o s e d I a n d s u i c c e s s f u l l y a o l l c t ( e d u n d e l t h e S p a l n l i s h -A m e r i c a n W a r . r e v e n u e a c t . A t t h e p r o s e j i t t i m e i l l m o s t o f t h ol ) o l l i g r e w i t c o u n i t r i e s s u c h ( c o h e k s a r e t a x e ( d . I r t h e o o p i i i o l m o f y o u rc o m m i t t e e , t h o r o i s n o g o o d r e o s o n l w h i y t h i s s o u r ( b o f t a x a t i o n

s h o u l d 1 ) 0 o v e r l o o k e d , a n d i t w o u l d y i e l d i i s u b s t a n t i a l r e v e n u e t ot h e G o v e r n m e n t .T h i r d . T h a t t h e a d d i t i o n a l t a x o n 1 p l a y i n g c a r d s i m p o s e d l ) y t h eI H o u s e b i l l 1 ) e r e d u c e d f r o m 8 t o 3 c e n t s p e r p a c k w h e r e t h e c a r d sa r e i n t e n d l e d I t o s e l l a t r e t a i l f o r n o t more t h a n 1 5 c e n t s p e r p a o k .Y o u r c o m m i t t e e t h o u g h t a t a x o f 1 0 c e n t s ( t h a t b e i n g t h e a m o u n tU n d ( l e ; t h e l p r e s e n t l a w w i t h t h e a d d i t i o n a l t a x i m p ) o 0 s e d b y t l i s b i l l )u p o n n l la r t i c l e s e l l i n g f o r 1 6 c o n t s o r l e s s wa s t o o h i g h .$ R - 8 6 - 1 - v o l 1--19


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14RE3VENUEhS TO DEFRAY WA R E X P E N S E S .H o u s E i , T I T L E I X . W A P , E S T A T E T A X ,

T h e r e v e n u e a c t o f S O p t O m b O r 8 , 1 9 1 6 , i m p o s e d u p o n t h e e s t a t e so f , d e c e d e n t s i n e x c e s s o f $ 5 0 , 0 0 0 a g r a d u a t e d t a x o f f r o m 1 p e rc o n t t o 1 0 p e r c O n t . T h e n e t o f M a r c - h 3 , 1 9 1 7 , t o m e e t t h e o m o r -g o n c y y r e q u i r e m e n t s o f t h a t t i m e , i n c r e a s e d t h o s e r a t e s o n e - h a l f ,i m p o s i n g g a g r a d u a t e d t a x o f f r o m n 1 1 t o 1 5 p O r c o n t l l p O n l s l u c e s t a t e s ,T r h e H l o w s e b i l l p r o p o s e s a n a ( l ( l i t i o n a l t a x o f f r o m o n e - h a l f o f 1p e r c O n t t o 5 p e r c O n t u p o n s u c h e s t a t e s , r a i s i n g t h e t o t a l r a t e st o f r o m 2 p e r c M A i t t o 2 0 p e r c o n t , o r t w i c e t h e r a t e s i m l p o s e ( I b yt h e a c t o f S e p t e m b e r 8 , 1 9 1 6 . T h l e I - H o u s e b i l l a l s o l ) r o l ) o 0 s o an e w t a x u P o n e s t a t e s i n e x c e s s o f $ 2 5 , 0 0 0 a n d n o t i l l e x c e s s o f$ 5 0 , 0 0 0 . M o r o t h a n 4 0 o f t h e S t a t e s o f t h e U n i o n a r e n owi m p o s i n g s o m e f o r m o f i n h e r i t a n c e t a x e s a n l i n s o m e o f t h e S t a t e st h o s e t a x e s a r e v e r y h i g h . T h o r e o was a s t r o n g p I o t o s t l ) r e s e n t O C lt o y o u r c o n m m i t t e o f r o m many o f t h e S t a t e s a g a i n s t a n y f u r t h e ri n c r e a s e s i n t h e i n h e r i t a n c e t a x l e v i e d b y t h e N a t i o n a l G o v e r n m l e o n t ,a n ( l y o u r c o m m i t t e e f o l t t h a t t h o s e p r o t e s t s s h o u l d n o t 1 ) 0 o v e r -l o o k o e l . A f t o r c a r e f u l c o n s i d e r a t i o n o f a l l t h e c i r c u m n s t a n c o s y o u rc o m m i t t e e r e a c h e d t h o c o n c l u s i o n t h a t i t w o l d l ( 1 1 ) 0 w i s o r ' n o t t o i n -c r e a s e t h e i n h o r i t a n c o J t a x b e y o n d t h e r a t e i m p o s e d u n d e r e x i s t i n gl a w a n d t h a t i t w o u l d b e more e q u i t a b l e a n d e c o n o m i c a l l y b e t t e rt o s u p p l y t h e c o m p a r a t i v e l y s m a l l l o s s i n r e o v o m t u , e s t i m a t e d a t$ 6 , 0 0 0 , 0 0 0 , f r o m n s o u r c e s w h i c h w o u l d n o t s o i n t e r f e r e w v i t h t h er e v O l e i l 1 s o f t h e S t a t e s .S u c h a t a x , w h e n u s e d a s a n e m e r g e n c y m e a s u r e , i s n e c e s s a r i l yu n e q u ( j u a l i n O p l e r a t i o n . O n l y i f c o n t i n u e d a t t h e same r a t e f o r m a n ly e a r s - t h o ) o e i o d o f a g e n o r a t i o n - d o c s i t b e c o m e e q u a l f o r a l lp O r s o n s i n l i k o s i t u a t i o n . I f l e v i e d a s a w a l r t a x t h a t i s , a s a t o m n -p o r a r y e m e r g e n c y m e a 3 s u l r e , i t f a l l s 0 n 1 Y u p o n t i l e c s t a t c s o f t h o s ew h o l t a ) p o p n t o d i e d u r i n g t h e p e r i o d o f t h e o e m e r g e n c y . P a r t i c u l a r l yi s i t t o 1 ) 0 r e m e m b e r e d t h a t p e r h a p s a m a j o r i t y o f t h o s e d y i n g d r i n gt h e w a r a n d l e a v i n g e s t a t e s t o b e t a x e d W i l l 1e s o l d i e r s a n ( s a i l o r sd y i n g i n d e f e n s e o f o u r c o u n t r y . On t h e o t h r h a n d , a s a ) e r I : m n a n o n tm e a s u r e , s u c h a t a x , e v e n a t t h e r a t e s a ' r o a d y f i x e d b y e x i s t i n g l a wt r O n c h l s i n c o n s i d a ( l e r a ) d O g r O e o n a s p h o r o W l 1 i c l 1 s h ou l d b e r e s e r v e dt o t h e S t a t e s .f L o u s t " T i ' l r l u , X . WA R C u s ' r o m r s D u ' r w 1 1 8 s A N l ) W A V R 1 A X O N C O F F - 1 E E , 1 1A N I ) T E A .

T i t l e X o f t h e H o u s e b i l l p r o p o s e s a t a r i f f t a x o f 1 0 p e r c o n t u p o na l l a r t i c l e s i m p o r t e d f r o m a n y f o r e i g n c o u n t r y i n t o t h o e U n i t o d S t a t e sa n d c e r t a i n o f i t s - p o s s e s s i o n s . W i t h t h e e x c e p t i o n o f a l ) o u t a s c o r eo f a r t i c l o s o n u m o r a t e p d i i a n e x e m p t i o n c l a u s e , e v e r y a r t i c l e w h e t h e ru p o n t h e f r e e o r d u t i a b l o l i s t o f t h e p r o s o n t t a r i f f l a w , w o u i d , u n d e rt h e H o u s e b i l l , b e c o m e s u l ) j e c t e ( l t o t h e 1 0 ( o r c o n t u i m a ( d v a l o r e md u t y i n a d d i t i o n t o t h e t a r i f f d l u t i e s i m p o s e c u n d e r t h e p r e s e n t l a w .i n o t i l O r w o ' ( I s , t h i s s e c t i o n o f t h e I H o u s e b i l l i m p o s e s a n a d d i t i o n a l a dv a l o r e m c u s t o m s t a x o f 1 0 p e r c o n t u p o n t h e t h r o o o r f o u r t h o u s a n ( la r t i c l e s n ow i m p o r t e d u n d e r t h e p r e s e n t t a r i f f a c t , w h e t h e r f r e e o rd u t i a b l e . I t i s e s t i m a t e d b y t h e W a y s a n d M e a n s C o m m i t t e e o f t h eH o u s e t h a t b y t h i s t a x t h e T r e a s u r y o f t h e U n i t e d S t a t e s w o u l d r e j -c e i v o a d d i t i o n a l r e v e n u e a m o u n t i n g t o $ 2 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . ' h e r e i s no

1 4


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R E V E ' N U E S T O DEFRAY WAR E X P E N S E S .e s t i m a t e , h o w e v o l , o f t h e a n m o l n t t h a t t h e c o n s u i n i n g p u b l i c w o u l dh a v e t o p a y t o t h e p r o d u c e r s a n d m a n u f a c t u r e r s o f t h i s c o u n t r y a sa r e s u l t o f t h i s a d d i t i o n a l 1 0 p e r c e n t a d v a l o r e m c u s t o m s d u t y ,S o s w o o p i n g a c h a n g e a s t h a t p r o p o s e d i n t h i s s e c t i o n o f t h e H o u s eb i l l w o u l d h a v e b r o u g h ta b o u t many c o n s e q u e n c e s w h i c h t h e c o m -m i t t e o t h o u g h t c l e o r l y u n d o s i r a b l o . E v o r y d u t y l e v i e d i n t h o e x i s t i n gt a r i f f a t a s p e c i f i c r a t e w o u l d a t o n c e h a v e b e c o m e a c o m p o u n d d u t t y ,p a r t l y s p e c i f i c a n d p a r t l y a d v a l o r e m , a n d t h u s w o u l d h a v e b e c o m es u b j e c t t o a l l t h e a d m i n i s t r a t i v e d i f f i c u l t i e s w h i c h r e s u l t f r o m t h ec o m b i n a t i o n o f s p e c i f i c a n d a d v a l o r e m d u t i e s . M a n y p o t t y d u t i e so r a d d i t i o n s t o d u t i e s w o u l d h a v e b e e n l e v i e d , o n w h i c i t h e c o s t oc o l l e c t i o n w o u l d n o t l i a v e b e e n j u s t i f i e d b y t h e a c c r u i n g r e v e n u e .E x i s t i n g a d v a l o r e m d u t i e s w o u l d n e c e s s a r i l y h a v e b e e n a f f e c t e du n e q u a l l y . T h u s , t h e d u t y u p o n t h e l o w e s t c l a s s o f c o t t o n y a r n , now5 p e r c e n t , w o u l d h a v e b e c o m e 1 5 p e r c e n t ; i n o t h e r w o r d s , i t w o u l dh a v e b o o n i n c r e a s e d 2 0 0 p e r c e n t , t h r e e t i m e s a s h i g h a s i t w a s b e f o r e .O n l t h e o t h o r h a n d , t h e d u t i e s o n s o m e o f t h e h i g h e s t g r a d e s o f c o t t o nm i a n u f a c t u r e s - c o r t a i i n l a c e s a n d e m r ) r o i ( l e r i o s a n d e x p e n s i v e h o -s i o r y - n o w 4 5 p e r c e n t a n d I 5 0 p e r c e n t , w o u l d h a v e b e c o m e 5 5 p e rc e n t a u d 6 0 p e r c e n t , o r a n i n c r e a s e i n t h e l a t t e r c a s e o f o n l y 2 0 p e rc e n t . T h e d i s p r o p o r t i o n i n t h e r e l a t i v e c h a n g e s o f d u t y i s o b v i o u s .T h e r e l a t i o n s b e t w e e n d u t i e s o n l r a w m a t e r i a l s a n d t h o s e on f i n i s h e dp r o d u c t s w o u l d n e c e s s a r i l y h a v e b e e n c o m p l e t e l y c h a n g e d b y t h ef l a t 1 0 p e r c e n t a d v a l o r e m i n c r e a s e . A d u t y o f 1 0 p e r c e n t o nw o o l , f o r e x a m p l e , l i g h t t o b r i n g w i t h i t , a s a c o u n t e r p a r t , a n li n c r e a s e o f t h e d u t t y u p o n w o o l e n c l o t h s ; b u t t h e c o r r e s p o n d i n gi n c r e a s e o n w o o l e n s s h o u l d b e n o t 1 0 1 p e r c e n t , b ) u t 5 p 0 l ' C e n l t s i n C et h e c o s t o f w o o l i n g e n e r a l f o r m s o n e - i l a f o f t h e c o s t o f p r o d u c i n gw o o l e n g o o d s .O i l a n u m b e r o f a r t i c l e s , b o t h t h o s e n ow f r e e a n d t h o s e o i l t i l e( l u t i a l ) l e l i s t , , i f a n y d u t i e s a t a l l a r e t o b o i m p o s e d f o r r e v e n u e , t h e ys h o u l d b e s p e c i f i c , n o t a d v a l o r e m . S u c h , f o r e x a m p l e , i s t h e c a s ew i t h d u t i e s o n c o f f e e , t e a , s u g a r , a n d s o m e c h e m i c a l s . O n t h o s en o t o n l y a r e s p e c i f i c d u t i e s o b v i o u s l y m o r e e a s y o f a d m l m i n i s t I a t i o n ,b u t t h o y d o n o t c a u s e s u c h f l u c t u a t i o n s , b o t h i n r e v e n u e a n d i n b u s i -1 1 0 5 c o n d i t i o n s , a s r e s u l t f r o m a ( l v a l o r e m d u t i e s . M o r o o v o r , i n somer e s p e c t s t h i e p r o p o s e d g e n e r a l c h a n g e w o u l d h a v e t h r e a t e n e dd l i p l o -m a t i c c o m l ) l i c a t i o n s . ' U n d e r i t , f o r e x a m l ) l e , a d u i t y o f 1 0 l e r c e n tw o u l d h a v e b e e i i i m p o s e d o l a l l N v i l o a t i m p o r t e d i . U U n d e r e x i s t i n gl e g i s l a t i o n w h i e a t i s a d m i t t e d i n t o t h i s c o u n t r y f r e e f i ' o l r t h o s e 0 o u n -t r i e s w h i h c i i m p o s e n o d u i t y 1 1 1 p o ) l A m e r i c a n w y h o a t . V o r y r e c e n t l y ,b y o r d o r i n c o u n c i l o f A p i r i l 2 7 , 1 9 1 7 , C a n a d a a d m i t t e d A m e r i c a nw h e a t f r e e , a n d i n c o n s e q u e n c e C a n a d i a n w h l e a t b e c a m O e a d m i s s i b l Of r e e i n t o t i l e U n i t e d S t a t e s . I n o t h e r w o r d s , t i l e w h e a t r e s o u r c e s o ft h e t w o c o u n t r i e s h a v e n ow b e e n 1 ) o o l o 0 ( . T h e i m l ) o s i t i o n o f t h e p I o -p ) o s e d ( 1 0 p e r c e n t d u t y u p o 1 0 C a n a d i a n w h e a t , e s I ) e c i a l l y a t t h e p r o s -e n t , h i g l ) p r i c o , w o u l d b e a t t h e l a s t u n g r a c i o u s t o C a n a d a , n o w O I e -g a g e d i w i t h u s i n w a r a g a i n s t G e r m a n y ; a n d i t w o u l d b e i n c o n s i s t e n ta l s o w i t h t h e r e c i p r o c a l p o o l i n g o f t h l e w h e a t r e s o u r c e s o f t h e t w oc o u n t r i e s ,A g a i n , t h i l r o a r e a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f c o m m o d i t i e s w h o s e s u p -p l y 1 s i n a ( l e q u a t e t o t h e d e m a n d s o f t h i s c o u n t r y . A s a s t r i k i n ge x a m p l e , t h o c o m m i t t e e w o u l d r e f e r t o t i l l , o f w h l l i c h l o n l y a f e w w e e k s '

1 5


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1RVIEV'NUEtS T O M ) E R A Y WAR E X P I N S E S .s l i p l ) l y i s a t , p r e s e n t a v a i l a b l e i n t h i s c o u n t r y . O t h e r a r t i c l e s o n lu r h i e i h t h e i m p o s i t i o n i o f a n y d u t y a t a l l s e O I m s o b j e c t i o n a b l e u n d e rp r e s e n t c n d i t i o I s , a r e i n a n g a n o s o n i l d m a n g a n i f o r o u s o r e , o ft r o m i o n d o u s m i l i t a r y i m p o r t a n c e i l l m a n u f a c t u r i n g s t o o l , a n d o b t a i n -c c l l a r g e l y l ) y i m p o r t a t i o n . N i c k e l , a l s o o f v i t a l i m p o r t a l i c e f o rn a v a l a n i d m i l i t a r y u s e s , i s o b t a i n e d ( l a l m o s t e x c l u s i v e l y b y i m -p O r t a t i o n f r o m C a n ; a d a , a n d t h e s u p p l y s h o u l d n o t b e r e s t r i c t e d .A d u l t y O n l c o p p e r , a s p r o p o s e d i l l t h e 1 - l o u s o b i l l , w o u l d b e f u t i l e .I t i s t r u e t h a t c o n s i d e r a b 1 o 0 c o p p e r , c o p p e r m a t t , a n i d c o p p e r o r oa r e n o w i m p o r t e d i n t o t h e U n i t e d S t a t e s ; b u t t h o y c o m e i n s i m p l yb e c a u s e c o p p O e i s n ow f i ' o e a n d h o n c e t h e U n i t e d S t a t e s i s a c o n -v o n i o n t p l a c e f o r t r a n s i t a n ( l t r a n s s h i p m e n t a n d a l s o f o r s m o l t i n ga n d r e f i n i n g .N o t w i t h s t a n d i n g a l l t h o s e ( l i f f i c u l t i e s t h e c o m m i t t o o e n d e a v o r e dt o a s c e r t a i n - w h e t h e r i t m i g h t b e p o s s i b f o t o f o l l o w t h e g e l l o r a l p r i n -c i p l o o f a 1 0 l ) o r c o n t d u t y , a p p l y l i l g i t n o t u n i v e l s a l l y , a s p r o p o s e di n t h e H o u s e b i l l , b u t o v o r a t s e l e c t e d y o t f a i r l y l a r g o l i s o f a r t i c l e s ,w h i c h m i g h t b 1 ) s u b j e c t e d t o a g e n e r a l a d v a n c e d w i t h o u t c a u s i n g o b v i -o u s l y u i n d e s i a b l e o e f e c t s s u c h ' a s w o u l d h a v e r e s u l t e d f r o m a n ys w e e p i n g a l ) l ) l i c a t i o n o f t h e p l a n . T h e c o m m i t t o o c a u s e d t o b e p r o -p a r e d a l i s t - o t a r t i c l e s n ow u p o n t h e f r o o l i s t , o n l w h i c h i t m i g h t b e) o s s i l ) l o t o l e v y a d u t y o r 1 0 p o r c o n t , o r s p e c i f i c d u t i e s o q e q i v a -l o l i t t o a b o u t 1 0 p o r c o n t , . I t c o l l s i d l o r o d a l s o t h e p o s s i b l e a p p l i -c a t i o n o f t h e s a m o l i n e o f a c t i o n t o a l i m i t e d , r a n g e o f c o m -i l l o d i t i e s n l o w d u t i a b l e , i n c l u d i n g a t r o n a d j u s t m o n t , o f d i t i o s u p o nm a n u f a c t u r e d g o o d s i l l s u c h w a y a s t o c o r r e s l ) o n d ( f a i r l y t o a n i n c r o a s oi n t h e ( d u t i e s u p o n raw m a t e r i a l s , A n i i n s p e c t i o n o f t h i s p l a l , h o w e v e r ,w h o l l w o r k e d o u t i n l d e t a i l , 1 0 ( 1 t h e c o m m i t t e d f i n a l l y t o t h e c o l i c l u s i o n lt h a t n ] ) o s i e l h n c t i o n w a s ( l o s i i ' a b l ) e . W ' i t h i n f o e w o u i t s t a n f d i n g e x c o l ) t i o n l s ,t h e r o v o e i o t o b e e x p e c t e d f r o m t h i s l i n e o f a c t i o n w a s e i t h e r p o t t y , o rw a s s o m u c h o f f s e t b y u n d e s i r a b l e b u s i n e s s f f o c t s a s n o t t o 1 ) 0 j u s t i f i e d .I t w o u l d h a v e b l e e n ' p s s i l b l o , f o r e x a m p l e , t o s e c u r e a c o n l s i d o r a b l er e v e n u e f r o m t h e v a r i o u s f i b e r s a n d g r a s s e s w h i c h a l r e n ow i i m p o r t 6 d ,s u c h l a s f l a x h e m r t ) , j u t e , s i s a l , m a i l i , a n d t l l h l i k e . B u t t i j e s o a r eraw m n a t e r i a i s m l u c a n e e d e d f o r o u r i n d u s t r i e s , n l d n l o t t o b e s u b j e c t e ( lt o d l U t i s f o r l ' r I e v e n u e p ) u r ) p o s e S e x c e p t 1 u n d e l ' s t r e s s o f t h e g r e a t e s tn e e d . T h e s 1 a m e i s t h o s i t u a t i o n w i t h i n u m l ) e r o f o t h e r r a w m a t e -r i a l s w h i c h m i g h t c o n c e i v a b l y 1 ) s u b j e c t e d t o d u t y . A f t e r c a r e f u lc o n s i d e r - a t i o n t h o c o m m i t t e e c a m e o , t o t h e c o n c l u s i o n t h a t i t wa si n e x p o d i o n t w o b w t o u n d e r t a k e a n n y h o r i z o n t a l a d v a n c e o f t a r i f f r a t e s ,o v e n o f a l i m i t e d k i n d . W i t h t h e t r a d e o f t h e e n t i r e w o r l d t e m -p o r a r i l y u n d e r t h e m o s t i u s e t t l e d c o n d i t i o n s i n h i s t o r y i t i s h a r d l ya t i m e t o r o v i s o o u r s y s t e m o f t a r i f f t a x a t i o n i ' n a w a y t h a t w o u l d s os e r i o u s l y d i s t u r b i t s b a l a n c e a n d i i n t e r r e l a t i o n s .Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d s t h a t i l l l i o u o f T i t l e X ( w a r c u s t o i n sl u t i c s a n d w a r t a x e s o n l c o f f c e a n d t o e ) o f t h e H o u s e b i l l t h e r e b es u b s t i t u t e d t h e f o l l o w i n g n e w t i t l o :T I T L E I X . WAU E x o i s u T A X E ; S ON C O F F E E , T I E A , C O C O A , AND S U G A R .

Y o u r c o m m i t t e e r e c o l m n m e n d s a s a t e m p o r a r y war m e a s u r e o x c i s et a x e s a s f o l l o w s : U p o n c o f f e e o r s u b s t i t u t e s t h e r e f o r , 2 c O n t S p o rp o u n d ; u p o n t e a , 5 c o n t s 1 ) 0 1 ) o p o u n d l ; u p o n c r u d e c o c o a , 3 c o n t s p e rp o u n d ; u p o n p r e p a r e d cocoa a n l d c h o c o l a t e , i m p o r t e d , 6 c n t s 1 1 p o r

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B R E V M N U R S T O D EFR A Y WAR l E X P E N S E I S .p o u n d ; u p o n s u g a r , o n e 8 - h 1 a l f c e n t p o I ' ) o I n d ; s u c l h t a x e s t o b e p a i dby t h e m a n u f a c t u r e r , p ) i o ( d u c I l c , o r i m n ) o r t o l . Y o u r c o m m i t t e er e c o m m e n o d s t h a t t h e s e , t a x e s b ) i m p o s e d n o t o n i l y u p o i n t h e a r t i c l e sh e r e a f t e r m a n u f a c t u r e d , p r o d u c e d , o r i m l ) o r t e d , I ) ; l t a l s o u p o l l t h o s ea l r e a d y m a n u f a c t u r e d , p ) r o d u c o d l , 0 1 i m p o r t e d ( b u t n i o t y e t s o k l t ot h e c o n s u m e r w h e n t h i s b i l l s h a l l g o i n t o e f f e c t . A r e o s o n a b l o e e x -e m p t i o n , h o w e v e r , i s a l l o w e d i n t h e c a s e o f a r e t a i l d e a l e r who d o e sn o t s e l l t h e s e a r t i c l e s a t w h o l e s a l e .A s b e f o r e s t a t e d , t h e I H l o u s e 1 ) i l l p r o i p o s o s a t a x o f 1 0 p ) r c O n t a dv a l o r e m upon p r a c t i c a l l y e v e r y a r t i c l e e n u m e r a t e d i l l t h e p r o s e o n tt a r i f f l a w w h e t h e r l l p o n t h o f r e e o r d u t i a b l e l i s t , i n c l u d i n g c o f f e e , t e a ,c o c o a , a n d s u g a r . Y o u r c o m m i t t e e

senate report 65-103

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