UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL PER

FACULTAD DE INGENIERA DE SISTEMAS

MG. ALEX SANDRO LANDEO QUISPE

ESTADO FINANCIERO

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APROXIMACIN TERMINOLGICA

En su origen etimolgico la palabra

Estado se deriva del latn status queindica situacin en que se encuentrauna persona o cosa.

Por lo que se refiere al vocablo Finanzas,

viene del latn finis, que significa eltrmino o cumplimiento de una

obligacin de dar dinero.

ESTADOS FINANCIEROS

Son los documentos primordialmente

numricos elaborados generalmente

de manera peridica, con base en la

informacin obtenida de los registros

contables, y que reflejan la situacin,

o el resultado financiero a que se ha

llegado en la realizacin de las

actividades por un periodo, o a una

fecha determinada.

SE DIVIDEN EN:

Estticos: Son aquellos

que se formulan a una

fecha determinada y las

cifras que muestran son

representativas de valores

correspondientes a

diversos periodos.

SE DIVIDEN EN:

Dinmicos: Son

aquellos cuyas cifras

se refieren al

resultado de una

acumulacin de un

periodo

determinado .

Su clasificacin es la siguiente:

a) Estados Financieros Proforma

Este tipo de estados, pueden presentar total o

parcialmente situaciones o hechos por

acontecer, y se preparan con el objeto de

presentar la forma en que determinada o

determinadas situaciones pueden modificar la

posicin financiera de la empresa.

Los presupuestos se pueden considerar comoejemplos de este tipo de estados.

b) Estados Financieros Principales o Bsicos

Son aquellos que por la abundancia de cifras

informativas e importancia de las mismas,

permiten al leyente una apreciacin global de

la Situacin Financiera y Productividad de la

empresa que los origin.

Su divisin es la siguiente:

Balance General.

Estado de Resultados.

Estado de Cambios en la SituacinFinanciera.

c) Estados Financieros Secundarios o Accesorios

Son aquellos que sin contener los datos necesarios para

considerarlos como principales, si renen las

caractersticas particulares de un estado financiero, razn

por la cual se les denomina secundarios; este tipo de

estado brinda una informacin mas completa, amplia y

detallada sobre lo ya informado en los principales; se

derivan de stos y proporcionan al lector cifras ms

claras, analticas y completas.

Su clasificacin es la siguiente:

a) Estado de Costo de Produccin.

b) Estado de Costo de lo Vendido.

c) Estado de Movimientos del Capital Contable.

ANLISIS FINANCIERO

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El anlisis financiero es un conjunto

de principios que tiene como

finalidad evaluar la situacin

financiera actual y pasada de la

empresa, as como los resultados de

sus operaciones, con el objetivo

bsico de realizar una estimacin

sobre su situacin y los resultados

futuros.

CONCEPTO DE ANLISIS FINANCIERO

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Asimismo, sirve para determinar

las consecuencias financieras de

negocios, aplicando diversas

tcnicas que permiten seleccionar

la informacin relevante,

interpretarla y establecer

conclusiones.

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CONCEPTO DE ANLISIS FINANCIERO

Debe examinar aspectos importantes de la

situacin financiera de una empresa, as como

de los resultados de sus operaciones.

Tiene cinco reas principales de inters:

1. La estructura patrimonial de la empresa

2. El fondo de maniobra y la liquidez a corto

plazo

3. El flujo de fondos

4. El resultado econmico de las operaciones

5. Rendimiento y rentabilidad

REAS PRINCIPALES DE INTERS

EN EL ANLISIS FINANCIERO

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El anlisis financiero requiere de una seriede herramientas que permitan untratamiento adecuado de la informacindisponible.

Cuatro tipos de tcnicas:

1. Tcnicas de interpretacin de datos (dela empresa y los mercados)

2. Tcnicas de evaluacin competitiva yestratgica

3. Tcnicas de pronstico y proyeccin

4. Tcnicas de clculo financiero

HERRAMIENTAS DEL ANLISIS FINANCIERO

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En todas las situaciones en que se aplica

el anlisis financiero se realiza alguna forma

de:

Interpretacin de la situacin actual de

la empresa (diagnstico de la empresa).

Proyeccin de sus resultados esperados

(considerando situaciones alternativas).

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HERRAMIENTAS DEL ANLISIS FINANCIERO

El anlisis financiero

permite determinar las consecuencias

financieras de cualquier negocio.

Puede tener dos usos principales:

1. Por parte de un tercero que va a

relacionarse con la empresa

2. Por parte de la direccin de la empresa,

para la toma de decisiones en la

adquisicin o gestin de sus recursos.

UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

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Usuarios informacin financiera

Diferentes usuarios, diferentes enfoques

Acreedores

Riesgo concesin crditos CP, LP

CP: Liquidez

LP: Rentabilidad vs liquidez

Asociados (actuales, potenciales)

Riesgo inversin (endeudamiento)

Posibilidad dividendos (liquidez, rentabilidad)

Valorizacin accin (rentabilidad)

UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

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Usuarios informacin financiera

Administradores

Planear, controlar, y decidir

Evaluacin gestin

Otros

-Gobierno: impuestos, control

Competidores

Trabajadores: pliegos peticiones

Las fuentes de informacin para el anlisis financiero deuna empresa son las siguientes:

1. La contabilidad de la empresa

2. Las estadsticas comerciales y operativas de la empresa(composicin de ventas y costes, medidas deproductividad)

3. El relevamiento de precios y composicin de losmercados y sectores pertinentes (mercados de insumosy de productos)

4. Los pronsticos acerca del desenvolvimiento de losmercados y los sectores

5. El relevamiento y las perspectivas de la tecnologa (deprocesos y productos) aplicable en la empresa y en elsector en que compite

6. Las condiciones legales, impositivas y de regulacin dela empresa y el sector

La seleccin de la informacin depende del anlisis que serequiere y de la posicin del analista.

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

El tipo y la calidad de la informacin

disponible dependen de la posicin, con

respecto a la empresa, de la persona que

realiza el anlisis.

El anlisis puede ser para uso interno de

la empresa o para uso de terceros. En este

ltimo caso, puede existir, o no, relacin

con la empresa que se analiza.

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

El anlisis de los estados

financieros de la empresa tiene

como objetivo proporcionar una

informacin contable acerca de la

situacin econmica, patrimonial y

financiera de la sociedad a todos

aquellos agentes econmicos que

puedan estar interesados.

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

El anlisis econmico trata de medir la

rentabilidad de la empresa como uno de

los parmetros que afectan a la eficiencia.

La consecucin de este objetivo supone

efectuar un anlisis de la cuenta de

Prdidas y Ganancias.

Metodolgicamente, se estudian los

componentes de la cuenta de resultados, a

travs de ndices verticales y horizontales,

as como diferentes ratios.

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

Preliminar

Determinar objetivos del anlisis

Problema especfico: Ej: liquidez

Control y monitoreo: rutinario

Objetivo especfico. Ej:

Factibilidad endeudamiento

Anlisis lnea produccin

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar

Determinar objetivos del anlisis

ETAPAS DEL ANLISIS

Coherente con la misin de la empresa.

La misin = Objetivo.

Cul es el objetivo de toda organizacin?

Ganar dinero.

Vista de la empresa

Anlisis de la industria.

Caractersticas clave econmicas.

Contexto histrico.

Utilidades y rendimientos del sector. (Desempeo)

Riesgos del negocio.

Estrategia de negocios de la

compaa.

Estratgica competitiva de

acuerdo a las

caractersticas de la

industria.

Preliminar

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar

ETAPAS DEL ANLISIS

Anlisis de la industria

Competencia.

Tasas de crecimiento.

Concentracin.

Diferenciacin.

Economas de escala.

Productos sustitutos.

Preliminar

ETAPAS DEL ANLISIS

Anlisis de la industria

Barreras legales.

Propiedad intelectual.

Licencias.

Regulacin especial.

Poder de compra de proveedores o clientes.

Sensibilidad del precio.

Compaas ms grandes.

Mercado que tienen en su poder.

Potencial futuro de la industria.

Efectos del Ciclo de Negocios.

Preliminar

ETAPAS DEL ANLISIS

Estrategia del negocio

Lder de costos. Productor de bajo costo,economa de escala, produccin eficiente, entreotros.

Diferenciacin. Productos especficos que hacenque el consumidor compre mi producto oservicio y no el de la competencia.

Importancia de las fortalezas de la empresa.

Preliminar

ETAPAS DEL ANLISIS

Estrategia del negocio

Perspectiva Histrica.

Operaciones primarias de operacin.

Estrategia ms importante.

Segmentos de mayor operacin.

Pronstico corporativo.

Valorar la actuacin de la empresa a lo largo del tiempo

COMPARACIONESCompetidores

Normas del sector.Cuotas del mecado.

INFORMACIONImpacto de utilizacin de tecnologas

Reputacin del Sector. Gama de productos.

Generacin de efectivo.Necesidades de Inversin.,

Empresa.Pasado. Actuacin Histrica.

Presente Posicin actualFuturo. Expectativas.

SOLIDEZ FINANCIERA RENTABILIDAD VALOR ACCIONISTAS.

Preliminar

ETAPAS DEL ANLISIS

Anlisis formal

Recoleccin informacin

Agrupacin informacin

- Relaciones

- Cuadros estadsticos

- Grficos

- ndices

= Parte mecnica (procedimental) anlisis

ETAPAS DEL ANLISIS

Anlisis real

- Lanzamiento juicios (correlacionar informacin)

- Problemas y causas

- Alternativas y evaluacin

- Seleccin alternativas

Limitaciones anlisis

Incertidumbre, distorsin informacin

ETAPAS DEL ANLISIS

1. Comparacin:

Determinar las analogas y diferencias existentes entre lasdistintas magnitudes que contiene un balance y demsestados contables, con el objeto de ponderar su cuanta enfuncin de valores absolutos y relativos para diagnosticarlas mutaciones y variaciones habidas.

Una cuenta puede medirse comparndola:

- Con el importe total del Activo, del Pasivo o de losResultados

- Con el total del grupo o masa patrimonial a quecorresponda

- Con la misma cuenta de un balance anterior o posterior

- Con otros epgrafes con los que tenga cierta relacin y queconvenga analizar

- Con otras empresas o estndares de referencia.

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TCNICAS DE ANLISIS DE

ESTADOS FINANCIEROS

2. Porcentajes (anlisis estructural):

Disponindoles verticalmente se puede

apreciar con facilidad la composicin

relativa de activo, pasivo y resultados.

*Significacin relevante en el anlisis de

balances.

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TCNICAS DE ANLISIS DE

ESTADOS FINANCIEROS

3. Nmeros ndices:

Estudio de la tendencia de cada grupo de

cuentas o de stas entre s, tomando como

base un ejercicio normal, o si ello no es

posible, el promedio ponderado de una

serie de aos.

*Especial aplicacin para dar a conocer las

tendencias.

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TCNICAS DE ANLISIS DE

ESTADOS FINANCIEROS

4. Representacin grfica:

Consiste en mostrar los datos contables

mediante superficies u otras dimensiones

conforme a ciertas normas diagrmicas y

segn se refiera al anlisis estructural o

dimensional de la empresa.

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TCNICAS DE ANLISIS DE

ESTADOS FINANCIEROS

5. Ratios:

Consiste en relacionar diferentes elementos omagnitudes que puedan tener una especialsignificacin.

Sirven para determinar la magnitud y direccinde los cambios sufridos en la empresa duranteun periodo de tiempo.

Los ratios se pueden clasificar:

Por su origen: Internos y externos

Por la unidad de medida: De valor y de cantidad

Por su relacin: Estticos, dinmicos y mixtos

Por su objeto: De estructura financiera, deestructura de capital; de liquidez y solvencia,de actividad comercial y de rendimientoeconmico 27/05/2015 37

TCNICAS DE ANLISIS DE

ESTADOS FINANCIEROS

Fundamentalmente los ratios estn divididos en 4grandes grupos:

1. ndices de liquidez. Evalan la capacidad de laempresa para atender sus compromisos de cortoplazo.

2. ndices de Gestin, eficiencia o actividad. Midenla utilizacin del activo y comparan la cifra deventas con el activo total, el inmovilizadomaterial, el activo circulante o elementos que losintegren.

3. ndices de endeudamiento o apalancamiento.Ratios que relacionan recursos y compromisos.

4. ndices de Rentabilidad. Miden la capacidad de laempresa para generar riqueza (rentabilidadeconmica y financiera).

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TCNICAS DE ANLISIS DE

ESTADOS FINANCIEROS