sector financiero present_oct30_2014
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TALLER DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
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T.E.M. II y IIISECTOR FINANCIERO
El Sistema Financiero Mexicano: Del rentismo y la especulación financiera a instrumento para el crecimiento y
desarrollo de la economía mexicana
Turno :MatutinoProfr. J. Alfredo Aguilar S
email: [email protected]://sectorfinancieromx.blogspot.mx
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¿Qué se estudia en el Taller Financiero? Estudia:
Acciones ordinarias y comunes
Bonos Udibonos Ajustabonos Tesobonos Cetes
Ganancias de capital Dividendos
Spread bancario, tasas de descuento,
Indices de BMV Dow Jones Nasdaq S&P500
Opciones Futuros Forward Swaps
Mercado de capitales, De deuda De Derivados De Cambios
Depósitos de margen Tasas de rendimiento
Tipos de interés, tipos de cambio
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Inflación y Devaluación del peso
Fuga de capitales
Cracs de las Bolsas de ValoresAlza de tasas de interés
Quiebra y/o rescate de instituciones financieras
Incapacidad de pago, carteras vencidas
El SFM estudia y busca explicar fenómenos financieros y económicos como:
Crisis Financiera mundial 2008-2011
Los mecanismos de transmisión y efectos del SFM sobre la caída de la inversión productiva, el PIB, el empleo y el ingresos
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BdeMSHCPCNBVCNSF
Consar
OferentesInstitucionale
sFamiliasEmpresasGobiernosExtranjeros
Demandantes
Institucionales
FamiliasEmpresasGobiernosExtranjeros
Dinero y deuda: rDivisas: TCAcciones: $Derivados
Mercado Bancario y Bancos
Bolsa de Valores y Casas de bolsa
Mercado de divisasMercado de Derivados
SFM:
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Empresas (Fzas. Corporativas)Inversiones en :• Acciones• Bonos
Financiamiento: Emisión de • Acciones• Bonos• Pagarés• Crédito comercial• Capital de
Trabajo• Crédito de Avío• Crédito para
capital fijo
Familias (Fzas. Personales)• Ahorro
voluntario• Afores• Fondos de
inversión
Créditos:• Personales.• Tarjetas de Créd.• Hipotecarios
Gobierno (Finanzas Públicas)Ahorro público
Emisión de deuda:Bonos (Cetes, Bondes, Udibonos, Ajustabonos, etc)
Financiamiento de gasto públicos
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Objetivos del Sistema Financiero:
1. Eficiencia en operación del sistema de pagos de la economía
2. Transferencia eficiente de recursos financieros entre familias, empresas, gobiernos y agentes externos
3. Reducir el costo del financiamiento4. Elevar el ahorro privado y público5. Reducir incertidumbre y riesgo6. Transferir eficientemente el ahorro hacia la inversión
productiva7. Apoyar la estabilidad y el crecimiento y desarrollo
económico8. Favorecer el comercio y la inversión en el sector externo
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Objetivo General:
El estudiante desarrollará el conjunto de conocimientos teóricos, prácticos, útiles y necesarios sobre el sector el financiero, en términos de problemáticas, crecimiento, rentabilidad, empleo y campo de ejercicio del economista; mismos que plasmará en un ensayo o monografía profesionalmente elaborado al final del curso, que le será útil en su formación académica y profesional.
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Objetivos específicos:
1. GENERAR UN CONOCIMIENTO ESTRUCTURADO DEL SFM
Mercados de dinero, divisas, capitales y derivados
Instituciones reguladoras: Banca Central, CNBV, SHCP, etc.
Agentes: Inversionistas Institucionales , Especuladores , Arbitrajistas, etc.
Instrumentos: Divisas, Acciones, Bonos, Derivados (forwards, futuros, Opciones)
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El MERCADO DE CAPITALES Y LA BOLSA DE VALORES
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Ciclo de vida del financiamiento de una empresa y el papel del sector financiero
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2.ANALIZAR LAS IMPLICACIONES DE LOS
PRICIPALES FENÓMENOS FINANCIEROS
DESREGULACIÓN LIBERALIZACIÓN INNOVACIÓN INTEGRACIÓN BURBUJAS FINANCIERAS CRISIS SISTÉMICAS
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INNOVACIÓN FINANCIERA Y TECNOLOGÍAS DE LA
INFORMACIÓN
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INTEGRACIÓN Y CRISIS DEL SISTEMA FINANCIERO
INTERNACIONAL
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3.CONOCER E INTERPRETAR LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS:
Indices de las bolsas de valores: BMV, Dow Jones, Nasdaq, Nasaq, S&P500, etc.
Precio de las acciones, bonos, contratos de deivados, etc.
Tipos de cambio (cash, spot, forwards, nominal, real, cruzado, etc.)
Valor y riesgo de Derivados: opciones, futuros, swaps en commodities, indices, acciones, bonos divisas, etc.
Tasas de interés, de rendimiento y de descuento en mercado de dinero, deuda y de capitales.
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4. CONSTRUIR BASES DE DATOS FINANCIEROS PARA:
Valuar activos financieros (precio y riesgo) a través de Excel
Analizar derivados (opciones, futuros y forward) para coberturas y especulación
Analizar la evolución de los principales indicadores financieros y económicos: oferta monetaria, inflación, tasas de interés, tipos de cambio, inversión, PIB, BP, etc.
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RENTABILIDAD
LIQUIDEZ
RIESGO
ANALIZAR Y VALUAR PORTAFOLIOS DE INVERSIONES CON BASE EN:
PLAZO
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Elaborar artículos y reseñas del SFM en Revista
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Cine-Debate: acerca de películas sobre problemáticas del Sistema Financiero
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Análisis y discusión de documentales acerca de los efectos económicos y sociales de las crisis financieras internacionales contemporáneas
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5. DESARROLLAR: Reportes de análisis económico y
financiero para exhibirse en Blog del curso
Artículos para revista elaborada por los estudiantes
Una investigación final, bajo el formato de ensayo o monografía al final del curso
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Revisión de Sección Financiera de Diarios, Revistas e Informes FinancierosNOTICIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
INDICES ECONÓMICOS: TASAS DE INTERÉS, DE CAMBIOS, INFLACIÓN, DE DESCUENTO, ETC.
INDICES E INDICADORES FINANCIEROS
MERCADOS FINANCIEROS
REPORTES DE BANCOS, BMV, BANXICO, SHCP, CNBV, CNSF, CONSAR, CONDUSEF.
REPORTES DE INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES: FMI, BM, BID, OCDE, CEPAL
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2. Implicaciones de la globalización financiera
De la cobertura del riesgo a la especulación financiera
Índice de carteras vencidas Sobrevaluación de activos
financieros Burbujas financieras especulativas Crisis sistémica del S.F.I. 1987,
1994, 2001, 2008, 2011. Privatización de la ganancias y
Socialización de las pérdidas
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3. Rentismo oligopólico del sistema financiero mexicano y las políticas monetaria y de deuda pública:
Monopsonio de la banca en el mercado de deuda pública interna: cetes, bondes, udibonos, etc.
El costo del crédito al sector real de la economía: familias y empresas (Mipymes)
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4. EL OLIGOPOLIO SEGMENTADO DE LA BANCA EN MÉXICO
Bajas tasas de interés pasivas (ahorros y depósitos)
Elevadas tasas de interés activas (créditos hipotecarios, empresariales y al consumo)
Nichos financieros, tasas inelásticas de interés y demanda de crédito al consumo (sofoles, microfinancieras, banca “popular”)
Banca electrónica, productividad y costos de la captación y el crédito bancarios
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M o d e l o “N e o l i b e r a l”
Crisis de 1982 Crisis de 1987 Privatización Crisis 1994
Economía, Banca y el Sistema Financiero Mexicano
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PROBLEMÁTICAS Tasas negativas a ahorradores Tasas usureras a empresas y consumidores
Elevadas Comisiones Oligopolio de grupos financieros Monopsonio en mercado de deuda pública
Rentismo, usura y especulación
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PROBLEMÁTICAS:
Limitado crédito al sector productivo
Mercado de capitales delgado: pocos oferentes y demandantes, poca participación del mercado primario, mercado secundario especulativo y de corto plazo (casque)
Alto costo del crédito al consumo
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5.ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO A LA INVERSIÓN Y AL CRECIMIENTO ECONÓMICO:
La banca de desarrollo: de segundo piso a plataforma de fomento al crecimiento (Bancomex, Nafi, Banobras, Fideicomisos)
El ahorro forzoso (SAR) y su orientación a la inversión productiva de largo plazo
Alternativas para pequeños y medianos ahorradores en el mercado de la deuda pública
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I. Estrategia de investigación
1) Revisión diaria de la información financiera y económica
2) Lecturas sobre estructura, fenómenos y problemáticas del SFM
3) Selección del tema4) Determinación de problemática5) Identificación de fuentes primarias de
información6) Recopilación de información
estadística
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COMPRENDER Y ANALIZAR LA SECCIÓN FINANCIERA
NOTICIAS
INDICADORES ECONÓMICOS
INDICADORES E INDICES FINANCIEROS
MERCADOS DE DINERO, DEUDA, CAPITALES, BONOS, ACCIONES,
MERCADO DE DIVISAS Y DERIVADOS
REPORTES E INFORMES FINANCIEROS DE: BANCO DE MÉXICO. SHCP CNVB,CNSF,CONSAR, CONDUSEF FMI, BM. BID, OCDE
EDITORIALES Y COLUMNAS FINANCIERAS
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II. Estrategia de investigación7) Formulación de base de datos8) Análisis del tema9) Desarrollo 10) Conclusiones11) Anexo estadístico
Resultado final : Desarrollo de conocimientos y habilidades teóricas, técnicas, metodológicas y prácticas útiles para la formación profesional como Economista y la elaboración de un ensayo o monografía profesionalmente elaborada.
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Síntesis de Temario del Taller:1. Instituciones de
regulación: BANXICO, SHCP, CNBV, CNSF, CONSAR
2. Mercados financieros: de dinero, capitales, deuda, cambiario, derivados, bursátiles y Over the Counter
3. SFM en la reestructuración de la economía mexicana y la economía mundial
4. Banca comercial y banca de desarrollo
5. Funciones, problemáticas, balance, razones financieras, índices y rentabilidad de la banca comercial y desarrollo.
6. Tasas de interés, de descuento, de cambio, coberturas y especulación financieras
7. Mercado de derivados: swaps, opciones, futuros, fortwards
8. Valuación de activos y portafolios de inversión
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Forma de EvaluaciónPor su formato de taller no habrá exámenes
60 por ciento:
Análisis de lecturas Exposiciones
temáticas Elaboración de
artículos temáticos Ejercicios y
laboratorios sobre valuación de activos y análisis de indicadores y razones financieras
40 por ciento:
Elección de tema Desarrollo de tema Conclusión y
presentación de monografía o ensayo