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BBVA Research – Octubre 2015
Sector Energético en Chile Reducción de costos asegura recuperación, aunque parcial, de la competitividad
Sector Energético en Chile / 2015
Destacados
Página 2
• Caída en precios de commodities, en particular el petróleo, plantean desafíos para la inversión en ERNC y el proceso de cambio en matrices energéticas en el mundo. No obstante, agenda pública del sector -global y local- sigue buscando ambiciosamente una menor dependencia a las fuentes fósiles de generación.
• En Chile, capacidad de generación sigue expandiéndose -aunque a una menor velocidad por spillovers desde menor inversión minera- de la mano de centrales termo a GNL y ERNC. Sector mantiene la tercera posición en mayores montos de inversión esperados en 2015-19 y es líder en inversión privada.
• Condiciones de mercado han favorecido generación termoeléctrica -a carbón y GNL-, pero esperamos cambios de composición hacia fuentes hidroeléctricas -por mayor disponibilidad de aguas en embalses y centrales de pasada- y ERNC. Un fenómeno de El Niño moderado a intenso garantizará esto.
• Alto costo de la energía se mantiene en comparación internacional. Si bien es posible observar retrocesos en los costos de generación eléctrica -por menor precio del petróleo, mayor aporte hidroeléctrico y de ERNC-, estos se han traspasado principalmente a contratos de clientes libres.
Sector Energético en Chile / 2015
Página 3
• Tarifas a clientes regulados -que impactan IPC- continuarían con acotadas alzas en 2016, tanto por mayores precios licitados como por efectos de la depreciación cambiaria. No obstante, podríamos observar adjudicación de bloques de energía a precios de licitación más bajos que resultados recientes, pero con baja probabilidad de caer de los USD90/MWh. Se suma proceso regulatorio para el VAD –fines 2015 principios 2016- que por menor costo de capital podría contener alza de tarifa regulada hacia fines de 2016 y principios de 2017.
• Integración del SIC/SING generará mayor competencia y arbitraje de precios entre sistemas, sin embargo beneficios de mejores condiciones se darían principalmente sobre contratos para clientes libres. Integración de sistemas no garantiza menores precios de licitación para clientes regulados.
• En dos años capacidad de generación en ERNC aumenta de 6% a 9% de la matriz. La inyección de ERNC reconocida por ley ha alcanzado a 492GWh -un 244,43% superior a lo exigido. Montos de inversión en ERNC representan un 40% de total de inversión esperada en el sector para 2015-19.
Destacados
Sector Energético en Chile / 2015
Índice
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Sección 1 Panorama Energético Mundial
Sección 2 Situación Energética en Chile
Sección 3 Agenda pública y regulatoria del sector
Sector Energético en Chile / 2015
En un contexto de baja en precio del petróleo, gas de esquisto (shale gas) toma fuerza
Página 5
Participación de shale gas sobre el total de la producción de gas
(miles de millones de pies cúbicos) Fuente: EIA, BBVA Research
Ranking países con mayores reservas de shale gas 2013
(Billones de pies cúbicos) Fuente: EIA, BBVA Research
39%
15%
<1%
0 20 40 60 80
Estados Unidos
Canadá
China
Shale Gas Otros
1 China 1115
2 Argentina 802
3 Argelia 707
4 Estados Unidos 665
5 Canadá 573
6 México 545
7 Australia 437
8 Sudáfrica 390
9 Rusia 285
10 Brasil 245
Total Mundial 7.299
Sector Energético en Chile / 2015
Desafíos energéticos en el mundo tienen como prioridad la reducción de emisiones de CO2…
El 3 de agosto de 2015 Obama presentó el Plan de Energía Limpia (CPP) que establece las normas de contaminación por carbono para las centrales eléctricas. El objetivo es reducir las emisiones de CO2 en 870 millones de toneladas de aquí a 2030
El CPP espera generar $US 155 billones en ahorros de 2020 a 2030, ya que los costos de generación de energía bajarán.
La Casa Blanca prevé que las energías renovables crezcan 30% de aquí a 2030 y representen el 28% de la generación de energía en comparación con el 12.5% de 2012
El empleo en sector solar dentro de USA pasó de 93.502 a 173.807 puestos entre 2010 y 2014. El Departamento de Energía prevé que en 2050 podría haber cerca de 600.000 empleos.
En noviembre, la Conferencia sobre Cambio Climático de las Naciones Unidas 2015 tratará de llegar a un acuerdo mundial para evitar que la temperatura media de la tierra siga subiendo
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Sector Energético en Chile / 2015
Desaceleración global y
competitividad
Impuestos correctivos (huella de carbono) en escenario de
estancamiento global
Desventajas: se posterga el cumplimiento de los compromisos de reducciones de
emisiones
Comando y Control
Normas de emisión y estándares de calidad medioambiental globales
Esfuerzos de fiscalización local y global
Desventajas: intereses contrapuestos por heterogeneidad en etapa de desarrollo de
países
Página 7
… sin embargo, la coordinación global es compleja y ha requerido forzar inversión en nuevas tecnologías
Forzar cambios en matriz energética
incentivando el uso de ERNC y reduciendo la
dependencia sobre fuentes fósiles de
generación
Mercado global de permisos
de emisión transables
Crear mercado de capacidad ambiental (precio por emisión) otorgando
derechos de propiedad sobre el aire
Desventajas: costos de coordinación, imperfección del control y monitoreo de
emisiones por parte de reguladores globales (asimetrías de información)
Sector Energético en Chile / 2015
Índice
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Sección 1 Panorama Energético Mundial
Sección 2 Situación Energética en Chile
Sección 3 Agenda pública y regulatoria del sector
Sector Energético en Chile / 2015
Situación Energética en Chile Organización, evolución e inversión
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Sector Energético en Chile / 2015
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Funcionamiento del mercado eléctrico en Chile
CDEC: Centro de Despacho Económico de Carga
Cmg: Costo Marginal
PN: Precio de Nudo
PMGD: Pequeño Medio de Generación Distribuido
PMG: Pequeño Medio de Generación
VAD: Valor Agregado de Distribución
Contrato Regulado
Contrato Bajo Negociación Directa
Compra o Venta al Mercado Spot
CDEC/Spot
Empresas
Generadoras
Convencionales + ERNC
PMGD
Clientes
Libres
Empresas
Distribuidoras
Clientes
Regulados
Compra y venta de
energía y potencia
Cmg y PN
de potencia Precio
Estabilizado
PN (licitación)
Según contrato
Según contrato
PN + VAD
Fuente: BBVA Research
Sector Energético en Chile / 2015
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Sistema Eléctrico: Capacidad Instalada 2014 (Potencia neta total MW, porcentaje)
Fuente: CNE, BBVA Research
Sistemas eléctricos en Chile: SIC concentra el 79% de la capacidad instalada
Sistema Eléctrico
Sistema
Interconectado del
Norte Grande (SING)
Sistema
Interconectado Central
(SIC)
Sistema de Aysén
(SEA)
Sistema de Magallanes
(SAM)
Región Potencia Población
Tarapacá
Antofagasta
20,21%
3.942 MW 5,9%
Atacama
Coquimbo
Valparaíso
Región Metropolitana 79,00%
Libertador General
Bernardo O'Higgins 15.410 MW 92,6% Maule
Bio Bio
Araucanía Los Ríos
Los Lagos
Aysén
0,27%
52 MW 0,6%
Magallanes 0,52% 1,1%
102 MW
Sector Energético en Chile / 2015
Fuerte expansión en generación, sin embargo consumo se desacelera y modera su crecimiento …
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Evolución consumo y capacidad de generación (Índice 1985=1)
Fuente: British Petroleum, BBVA Research
Consumo de energía primaria (var% a/a)
Fuente: British Petroleum, BBVA Research
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0
20
40
60
80
100
120
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
Consumo Generación
Sector Energético en Chile / 2015
…de la mano de minería
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Consumo nacional de energía en la minería del cobre 2001 -2014
(Terajoule) Fuente: Cochilco, BBVA Research
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Combustibles 38963 38251 40742 42031 42468 44346 52939 56993 64402 60637 65732 74326 73751 78454
Electricidad 47272 49454 53945 58082 58831 59744 63854 64653 68318 68947 71874 77678 81084 83261
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
Sector Energético en Chile / 2015
0
5000
10000
15000
20000
25000
Privado Estatal
USD 15.267 millones se esperan invertir en el sector energía durante 2015-19, siendo la tercera industria con mayor inversión en el país y líder en inversión privada
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Inversión a materializar total 2015-2019 al 2T15 (Porcentaje)
Fuente: CBC, BBVA Research
20%
3%
3%
15%
29%
24%
3% 3%
Energía Forestal Industrial Inmobiliario
Minería Obras Públicas Otros Puertos
Inversión a materializar total 2015-2019 al 2T15
(US$ MM) Fuente: CBC, BBVA Research
Sector Energético en Chile / 2015
Página 15
28.14129.933
28.590
21.836
19.387
14.798
158 254 242 348 397 469
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2013-2017 2t13 2013-2017 4t13 2014-2018 2t14 2014-2018 4t14 2015-2019 1t15 2015-2019 2t15
Privado Estatal
Variación de inversión a materializar en energía en distintos quinquenios
(USD MM) Fuente: CBC , BBVA Research
Sin embargo, es posible notar la gran baja en montos de proyectos de inversión en el sector energético en lo últimos años…
Sector Energético en Chile / 2015
..explicado en parte por menores inversiones mineras con spillovers negativos en energía
Página 16
Se excluyen 32 proyectos energéticos, los más relevantes por falta de financiamiento y traspaso de activos por cambio de demandantes
Otros, por aspectos técnicos como: modificaciones de diseño que requieren una nueva presentación ambiental, abandono de trámite (desistido en SEA), y resoluciones del organismo ambiental de No Admisión o de Rechazo.
Este es un ajuste que se esperaba, pues las cifras del sector están, en parte, muy ligadas a la evolución de las inversiones en minería, cuya cartera se ha venido ajustando a la baja sostenidamente desde 2012.
Resumen disminución de inversión en energía al 2T15
Fuente: CBC , BBVA Research
Sector Energético en Chile / 2015
Lo que aún falta por materializar
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Proyecto Etapa (periodo de ejecución) Monto
(US MM) Capacidad Tipo
GENERACIÓN
TRÉBOL SOLAR COPIAPÓ Ingeniería Básica 2.200 315 MW Central fotovoltaica o
termosolar
PLANTA DE CONCENTRACIÓN SOLAR DE POTENCIA COPIAPÓ SOLAR
Ingeniería Básica 2.000 260 MW Central fotovoltaica o
termosolar
CENTRAL HIDROELÉCTRICA RÍO PASCUA II
Ingeniería en Detalle (diferido) 1.847 770 y 550 MW Central Hidroeléctrica
de embalse
TRANSMISIÓN
SISTEMA DE TRANSMISIÓN AYSÉN SIC
Ingeniería en detalle (diferido) 3.800 23.000 KM Líneas de transmisión
sobre 220V
SISTEMA DE TRANSMISIÓN ENERGÍA AUSTRAL -SIC
Ingeniería Conceptual 1.807 800 KM Líneas de transmisión
sobre 220V
INTERCONEXIÓN SISTEMAS ELÉCTRICOS SING-SIC
Ingeniería en Detalle (diferido) 850 610 KM Líneas de transmisión
sobre 220V
Principales proyectos en Generación y Trasmisión Quinquenio 2015-2019
Fuente: CBC, BBVA Research
Sector Energético en Chile / 2015
Situación Energética en Chile Capacidad y generación
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Sector Energético en Chile / 2015
46%
46%
4% 3%1%
Gas natural Carbón Fuel Oil
Diesel Diesel + Fuel Oil
A pesar de mostrar un leve retroceso, capacidad del SING sigue concentrándose en carbón, mientras gas natural disminuye su relevancia dando paso a energías renovables
Página 19
Capacidad instalada SING a junio 2015 (MW)
Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research
Capacidad instalada SING a junio 2013 (MW)
Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research
4.599 MW
36%
51%
5%
3%2%2%1%
Gas natural Carbón Fuel Oil
Diesel Eólico Solar
Diesel + Fuel Oil
4.143 MW
Sector Energético en Chile / 2015
…por su parte el SIC muestra cambios marginales en capacidad hacia menor participación termo y mayor en ERNC
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Capacidad instalada SIC a junio 2013 (MW)
Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research
Capacidad instalada SIC a junio 2015 (MW)
Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research
27%
20%
17%
16%
16%
3%2%
Embalse Gas Natural Carbón
Derivados Petróleo Pasada Biomasa
Eólico
14.039 MW
26%
18%
16%
15%
15%
5%
3%2%
Embalse Gas Natural Carbón
Derivados Petróleo Pasada Eólico
Biomasa Solar
15.530 MW
Sector Energético en Chile / 2015
En este contexto, generación sigue concentrada en termoelectricidad, principalmente a carbón
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Composición generación energética SING 2015 (Porcentaje del total, acumulado a agosto)
Fuente: CNE, BBVA Research
Composición generación energética SIC 2015 (Porcentaje del total, acumulado a agosto)
Fuente: CNE, BBVA Research
27%
22%19%
18%
5%
3%2%
4%
Carbón GNL Hidráulica Embalse
Hidráulica Pasada Biomasa Eólica
Solar Otros
35.362 GWh
75%
13%
8%
2% 1%1%
Carbón Gas Natural Petróleo Diesel Solar Eólica Otros
12.311 GWh
Sector Energético en Chile / 2015
-1000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15
Rapel (VI región, G) Ralco (VIII región, G) Lago Laja (VIII región, G&R) Colbún (VII región, G&R) Lag. Maule (VII región, G&R)
Disponibilidad hídrica apunta a una mayor participación de generación hidroeléctrica en los próximos trimestres
Página 22
Disponibilidad hídrica en embalses asociados a generación eléctrica (Nivel de desvío respecto a media histórica, millones de metros cúbicos)
Fuente: DGA BBVA Research
Sector Energético en Chile / 2015
Elevada concentración de empresas generadoras en el SING
Página 23
Participación de empresas en generación SIC a 2015
(Porcentaje sobre capacidad instalada) Fuente: Comisión Nacional de Energía , BBVA Research
Participación de empresas en generación SING a 2015
(Porcentaje sobre capacidad instalada) Fuente: Comisión Nacional de Energía , BBVA Research
41%
19%
12%
7%
20%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
29%
21%
10%
16%
24%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Endesa Colbun S.A. AES Gener S.A.
Otras Grandes
Empresas
Otros
Sector Energético en Chile / 2015
Situación Energética en Chile Precios y Costos
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Sector Energético en Chile / 2015
En comparación internacional, la energía chilena es relativamente costosa y contaminante
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Precio de la electricidad para la industria 2014: selección de los 18 países con mayores costos
(US$/KWh) Fuente: World Economic Forum, BBVA Research
Emisiones de CO2 de la industria eléctrica
(TM per cápita)
406 589 197 697 460 538 458 87 223 317 416 188 410 589 220 410 415 298
0.28
0.21 0.2 0.19 0.190.17 0.17 0.16 0.16 0.16 0.16 0.15 0.15 0.15 0.14 0.14 0.14 0.14
0.00
0.05
0.10
0.15
0.20
0.25
0.30
Italia
Rep
. D
om
inic
ana
Rep
. E
slo
vaca
Chip
re
Nic
ara
gua
Haití
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nd
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ón
Austr
ia
Chile
Rep
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heca
Bélg
ica
Luxem
burg
o
Ho
land
a
Panam
á
Sector Energético en Chile / 2015
Página 26
Precio nudo y costo marginal generación SIC (US$/MWh)
Fuente: Systep, BBVA Research
Costos marginales tienden a converger entre sistemas
Precio nudo y costo marginal generación SING (US$/MWh)
Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research
0
50
100
150
200
250
300
350
400
EN
E 2
007
MA
Y
SE
P
EN
E 2
008
MA
Y
SE
P
EN
E 2
009
MA
Y
SE
P
EN
E 2
010
MA
Y
SE
P
EN
E 2
011
MA
Y
SE
P
EN
E 2
012
MA
Y
SE
P
EN
E 2
013
MA
Y
SE
P
EN
E 2
014
MA
Y
SE
P
EN
E 2
015
MA
Y
Cmg medio SIC Precio Medio SIC
0
50
100
150
200
250
300
350
EN
E 2
007
MA
Y
SE
P
EN
E 2
008
MA
Y
SE
P
EN
E 2
009
MA
Y
SE
P
EN
E 2
010
MA
Y
SE
P
EN
E 2
011
MA
Y
SE
P
EN
E 2
012
MA
Y
SE
P
EN
E 2
013
MA
Y
SE
P
EN
E 2
014
MA
Y
SE
P
EN
E 2
015
MA
Y
Cmg Medio SING Precio Medio SING
Sector Energético en Chile / 2015
Mayor apetito por participar en licitaciones pero a precios sustancialmente mayores
Página 27
2013 2006 2008 2010 2012
Precio medio energía
(US$/MWh):
1°2006-1: 68.5
2°2006-1: 91.0
Nuevos
Actores:
-Monte
Redondo
-Campanario
Se permitió
indexar a
CMg del 2010
a 2012
Se
amplía
el plazo
para
ofertas
Pme
energía
licitada
US$
97.5/MWh
-Primer y segundo llamado
declarados desiertos.
-Suministro de Saesa
contratado por Campanario se
lo adjudicó Endesa
Se adjudicó el 78% de
la energía a precio
techo (US$/MWh):
Endesa: 136.3
Panguipulli: 129.0 Sólo Gener se adjudicó el 15%
del suministro de CGE
contratado por Campanario a
136 US$/MWh
90%
81%
37%
18%
89%
100%
82%
100%
0% 0% 0%
15%
78%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
1° 2° 1° 2° 1° 2° 1° 1° 1° 2° 1° 2° 1°
2006-1 2006-1 2006-2 2006-2 2008-1 2008-1 2010-1 2012-1 2012-2 2012-2 2012-3 2012-3 2013-1
Endesa Colbún AES Gener Otros Cobertura (eje der.)
90%
81%
37%
18%
89%
100%
82%
100%
0% 0% 0%
15%
78%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
1° 2° 1° 2° 1° 2° 1° 1° 1° 2° 1° 2° 1°
2006-1 2006-1 2006-2 2006-2 2008-1 2008-1 2010-1 2012-1 2012-2 2012-2 2012-3 2012-3 2013-1
Endesa Colbún AES Gener Otros Cobertura (eje der.)
Evolución licitaciones 2006-2013 (GWh/año, % cobertura de demanda)
Fuente: Systep, BBVA Research
Sector Energético en Chile / 2015
Licitación Año inicio
suministro
Duración
promedio
contratos
Precio techo Precio
adjudicación
Energía
total
Energía
adjudicada
Energía no
adjudicada
Empresa
(Fuente)
USD/MWh USD/MWh GWh/año GWh/año GWh/año GWh/año
2006/1 2010 12 62.7 53 14.125 12.596 1.539
Guacolda
Endesa
CGE
2006/2 2011 13 65.3 61 25.302 7.500 17.802 AES GENER
(No especifica)
2008/01 2010 14 125.2 105 9.509 8.564 946 CGE
(No especifica)*
2010/01 2013 14 92 90 1.684 1.375 309 (Hidráulica,
Térmica)
2012/01 2012 3 129.5 129 924 924 0 Hidráulica
(Térmica)
2012/03 2013 2 129.5 129 1.650 248 1.403 AES GENER
(No especifica)*
2013/01 2013 12 129.4 129 4.889 3.862 1.027
Endesa
Panguipulli
(No especifica)*
2013/03-1° 2014 12 129.4 112 5.000 750 4.250 (No especifica)*
2013/03-2° 2016 15 120 108 13.000 11.955 1.045 (No especifica)*
El resultado de las licitaciones suman suministro por 47.773 GWh/año, mientras precio difícilmente bajaría de los USD90/MWh
Página 28
Fuente: Systep, BBVA Research
*A partir de 2008 las licitaciones están sujetas a la LGSE respecto de la generación de energía eléctrica con fuentes de ERNC.
Sector Energético en Chile / 2015
Página 29
En el SIC el resultado del agregado de las 3 licitaciones (actualizadas a febrero de 2009) es de 82.6
US$/MWh, siendo para enero de 2009 77 US$/MWh. Por otra parte la última licitación con fecha a noviembre
de 2013, indica que el valor de esta se encontrará entre 128 US$/MWh y 129 US$/MWh; lo cual corresponde
a un alza del 60% .
El precio al que se adjudicarán los contratos de suministro debido a la modificación del modelo de tarificación
tarifaria, representa cerca del 60% de la tarifa final a clientes, de ahí el impacto en las cuentas. La
diferencia está compuesta por el valor de la distribución (15% a 20%), el pago de las líneas de transmisión
troncal y subtroncal (8%) e IVA (19%).
Esta alza en el precio de las licitaciones se tradujo aproximadamente en un aumento del 7% en las cuentas
eléctricas para los hogares en el 2015, mientras que la diferencia se produjo por decretos tarifarios pendientes
desde 2010. Con la información disponible, es esperable nuevas alzas en tarifas durante 2016, pero
tenemos incertidumbre respecto de la magnitud, que podrían ir desde un 5% a 10%, debido principalmente a
la entrada de bloques de generación licitados a mayores precios y clausulas de indexación cambiaria.
Antecedentes recientes sobre evolución de las tarifas eléctricas
Sector Energético en Chile / 2015
Página 30
Tarifas eléctricas en IPC (Índice, promedio 2013 = 100 )
Fuente: INE, BBVA Research
Aumento en tarifas eléctricas, por alza del dólar, decretos pendientes desde 2010 y mayores precios de licitación, han impactado las cuentas de luz de consumidores residenciales
95
100
105
110
115
120
125
ene-
13
mar
-13
may
-13
jul-1
3
sep-
13
nov-
13
ene-
14
mar
-14
may
-14
jul-1
4
sep-
14
nov-
14
ene-
15
mar
-15
may
-15
jul-1
5
Electricidad INE (índice promedio 2013=100)
+15%
Sector Energético en Chile / 2015
¿Es posible reducir simultáneamente tarifas reguladas y emisiones CO2? Sí, pero de manera acotada
Página 31
• No necesariamente garantiza menores precios para clientes regulados
Forzar por ley cambio en matriz hacia ERNC, puede ser una política
medioambiental costosa
• Mayores precios de licitación para incentivar generación
• Regulador desconoce costos de las ERNC
• Asimetría de información para determinar precios máximos de licitación
ERNC requieren un “premio” dada
inestabilidad climática de la fuente
• Generará arbitraje en precios y eventualmente menor precio nudo promedio
• Sin embargo, mejores condiciones se darían para contratos libres, no necesariamente regulados
Integración SIC/SING
Sólo con una sólida institucionalidad ambiental se
incentiva el abatimiento ambiental de las generadoras:
• Aumentando estándares y normas de emisión
• Mejorando fiscalización y control de emisiones
• Reglas claras para la competencia (incluido proceso licitatorio rol para
FNE/TDLC)
• Mejor tecnología (abatimiento) independiente de fuente de generación
•Aumento de capacidad al menor costo
• Menores precios licitados
Sector Energético en Chile / 2015
Índice
Página 32
Sección 1 Panorama Energético Mundial
Sección 2 Situación Energética en Chile
Sección 3 Agenda pública y regulatoria del sector
Sector Energético en Chile / 2015
Nuevo elemento que potencia al sector: Agenda Energética
Página 33
Sector Energético en Chile / 2015
Proyecto de Ley de “Equidad Tarifaria y Reconocimiento de Generación Local”
Página 34
Equidad tarifaria
• Actualmente, tarifas residenciales de 180 KWh/mes varían entre $16.000 (Santiago) y $29.000 (Linares).
• Se busca disminuir diferencias en las tarifas residenciales de modo que estas no superen el 10% del promedio nacional.
• Se logra a través de un mecanismo de subsidio cruzado que no altera los ingresos de las distribuidoras (VAD).
• 17% de los residenciales (0,9 millones de clientes) no se modifican.
• 48% (2,7 millones de clientes) bajan en promedio 14% (máx. 25%)
• 35% (1,9 millones de clientes) tendrán alza promedio de 4,7% (máx. 5,5%)
• Impacto en inflación estimado: nulo
Reconocimiento generación local
• Incentivar el respaldo de las comunidades a la instalación de generación eléctrica en su comuna
• Descuento en todas las tarifas reguladas de las comunas con alta densidad de generación local
• Se financia con recargo en las tarifas reguladas (excepto residenciales de menos de 180 KWh/mes) en comunas de baja densidad de generación.
• 59 comunas verán reducidas sus tarifas: • Mejillones, Antuco, Alto BíoBío: entre 18%
y 19% • Otras 10 comunas: entre 8% y 9% • Restantes: entre 2% y 5% • Impacto en inflación esencialmente
nulo (incidencia +0,01 pp)
Sector Energético en Chile / 2015
Página 35
Proceso normativo del mercado de ERNC
Sector Energético en Chile / 2015
Página 36
Ley 20.257 (2008)
Obligatoriedad en
la participación de
las ERNC
Obliga a las empresas generadoras de energía que efectúen retiros de
energía de los sistemas eléctricos con capacidad instalada superior a
200 MW para comercializarla con distribuidores eléctricos o
consumidores finales, a que una cantidad de energía equivalente al 10%
de sus retiros haya sido inyectada a esos sistemas por medios de
generación renovables no convencionales. Dicha ley se encuentra
orientada a que el generador eléctrico, inyecte ya sea por sí o por un
tercero energía limpia a los sistemas eléctricos.
Ley 20.698 (2013)
Ampliación de la
matriz energética
Propicia la ampliación de la matriz energética mediante fuentes
renovables no convencionales. Pretende elevar la meta de generación
eléctrica de ERNC desde un 10% para el 2024 a un 20% en el año 2025
(PL 20-25), de manera escalonada. Junto con ello, se establece que el
Ministerio de Energía debe efectuar licitaciones públicas para la
provisión de bloques anuales de energía proveniente de los medios de
generación ya mencionados
Fuente: Aneso Chile A.G., BBVA Research
Ley 20.698: 20% de ERNC en 2025
Sector Energético en Chile / 2015
ENERGÍA 2050: Objetivo de 70% de participación de energías renovables y una institucionalidad independiente del gobierno
Página 37
Desde agosto 2014
participantes de la industria,
academia, Ejecutivo y las
comunidades han estado
trabajando en la “hoja de ruta”
para el sector energético a
2015
El objetivo según el ministro
de Energía, Máximo Pacheco,
es “construir una visión
compartida para el desarrollo
futuro del sector energía con
la necesaria validación social,
política y técnica”
El trabajo define 34
lineamientos estratégicos, sus
respectivas metas a 2035 y a
2050, más un plan de acción
para cada una de ellas
Energía Sustentable
Gestión del
Territorio
Desarrollo
Productivo
Relación con las
Comunidades y
Pobreza
Energética
Uso Eficiente de la
Energía y Cultura
Energética e
Innovación
Se espera lograr una
matriz de generación con
al menos un 70% de
energías renovables al
2050
Se creará una Institución
que revise la
implementación de
Energía 2050
independiente, altamente
técnico y multidisciplinario
Alta penetración de
energía solar y eólica
(más de 20 GW, c/u)
Sector Energético en Chile / 2015
La inyección reconocida por ley ascendió a 492 GWh (244,43% respecto a lo exigido) y a Julio 2015 hay 66 proyectos ERNC en calificación en el SEA
Página 38
Proyectos ERNC en evaluación ambiental a Julio 2015 (Porcentaje)
Fuente: SEIA, BBVA Research
56%36%
4%2%
2%
Solar fotovoltaico Eólica
Concentración Solar de Potencia Biomasa
Mini Hidráulica de Pasada
5.809 MWh
Cumplimiento Leyes 20.257 y 20.698 por tecnología (GWh)
Fuente: CDEC-SIC, BBVA Research
64,41
136,00167,28
142,38
110,50
132,8430,51
85,00
73,80
101,70
93,50
113,16
0
100
200
300
400
500
600
jun 2014
Eólica Bioenergía Solar Mini hidráulica
may 2015 jun 2015
Sector Energético en Chile / 2015
Capacidad instalada de ERNC: desde 6% en 2013 a 9% a principios de 2015
Página 39
Capacidad instalada ERNC 2013 (Porcentaje)
Fuente: Centro de Energías Renovables (CER), BBVA Research
94%
3%
2%
1%
0%6%
Convencional Bioenergía Mini Hidro Eólica Solar
91%
4%
2%2%
1%9%
Convencional Bioenergía Mini Hidro Eólica Solar
Capacidad instalada ERNC Enero 2015 (Porcentaje)
Fuente: Centro de Energías Renovables (CER), BBVA Research
Sector Energético en Chile / 2015
Estado de los proyectos ERNC
Página 40
Estado de proyectos ERNC a Agosto 2014 (MW)
Fuente: Centro de Energías Renovables (CER), BBVA Research
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
Bioenergía (Biomasa+Biogás)
Eólica Mini-Hidro Solar (PV-CSP) Geotermia
Operación Construcción RC aprobada En calif icación
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0 0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
Bioenergía (Biomasa+Biogás)
Eólica Mini-Hidro Solar (PV-CSP) Geotermia
Operación Construcción RCA aprobada En calif icación
Sector Energético en Chile / 2015
Página 41
ERNC representa el 40% de los proyectos de inversión 2015-19, y la mitad de estos ya se encuentra en ingeniería en detalle
Proyectos de Inversión en energía (Millones de US$)
Fuente: CBC, BBVA Research
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000
Construcción Ing Básica Ing. En Detalle Terminado
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000
ENR
ERC
ERNC
Transm de Energ Eléctr No Urb
Otros
Construcción Ing Básica Ing. En Detalle Terminado
BBVA Research – Octubre 2015
Sector Energético en Chile Reducción de costos asegura recuperación, aunque parcial, de la competitividad