sassuolo 11 dicembre 2009 1 luigi bidoia bolle immobiliari e consumo di ceramica: cosa ci attende...
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Sassuolo 11 dicembre 2009 1
Luigi Bidoia
Bolle immobiliari e consumo di ceramica: cosa ci attende nel 2010 ?
Sassuolo 11 dicembre 2009 2
Segnali di recupero all’orizzonte per l’economia mondiale
indici di produzione industriale I var. % tend.
-18
-14
-10
-6
-2
2
6
10
14
ago-01 ago-03 ago-05 ago-07 ago-09
OCSE emergenti
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1| Il 2010 potrebbe essere peggiore del già
terribile 2009:
- ancora in calo i mercati rilevanti per i produttori italiani di
piastrelle
- difficile il recupero dal lato dei margini sulle vendite
2| Permane una situazione molto difficile anche
nel medio periodo
- la domanda sui mercati rilevanti non ritornerà alla situazione
pre crisi
- crescono le pressioni competitive portate dai nuovi
concorrenti
3| Le imprese italiane sembrano resistere meglio
delle imprese spagnole
..ma non per il settore delle piastrelle
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1| Il 2010 potrebbe essere peggiore del già
terribile 2009:
- ancora in calo i mercati rilevanti per i produttori italiani di
piastrelle
- difficile il recupero dal lato dei margini sulle vendite
2| Permane una situazione molto difficile anche
nel medio periodo
- la domanda sui mercati rilevanti non ritornerà alla situazione
pre crisi
- crescono le pressioni competitive portate dai nuovi
concorrenti
3| Le imprese italiane sembrano resistere meglio
delle imprese spagnole
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Spagna: indicatori di produzione ediliziacumulata 12 mesi (migl.)
200
300
400
500
600
700
800
dic-92
dic-93
dic-94
dic-95
dic-96
dic-97
dic-98
dic-99
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
iniziate terminate
Sassuolo 11 dicembre 2009 6
Stati Uniti: indicatori di produzione ediliziacumulata 12 mesi (migl.)
550
750
950
1150
1350
1550
1750
1950
2150
dic-90
dic-91
dic-92
dic-93
dic-94
dic-95
dic-96
dic-97
dic-98
dic-99
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
iniziate completate
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indicatori di produzione ediliziacumulata 12 mesi (migl.)
data di riferimento
iniziate completate (ini-comp) /
comp %
Francia ott-09 321 400 -20
Regno Unito ott-09 117 158 -26
Spagna ott-09 254 499 -49
Germania 2008 175 176 -1
Italia 2008 220 290 -24
USA ott-09 560 836 -33
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Ancora in calo il PIL in diversi paesi dell’Europa Centro-orientale
Pil I var. % annue
-18.0-16.0-14.0-12.0-10.0-8.0-6.0-4.0-2.00.02.04.0
Rep. Ceca
Polonia
Ungheria
Slovacchia
Lettonia
Estonia
Lituania
Bulgaria
Rom
ania
Russia
Turchia2009 2010
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Consumi di piastrelle (milioni di metri 2)
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Europa Occidentale Resto Europa Nord America
Medio Oriente e Nord Africa America Latina Asia (escl. Cina)
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1| Il 2010 potrebbe essere peggiore del già
terribile 2009:
- ancora in calo i mercati rilevanti per i produttori italiani di
piastrelle
- difficile il recupero dal lato dei margini sulle vendite
2| Permane una situazione molto difficile anche
nel medio periodo
- la domanda sui mercati rilevanti non ritornerà alla situazione
pre crisi
- crescono le pressioni competitive portate dai nuovi
concorrenti
3| Le imprese italiane sembrano resistere meglio
delle imprese spagnole
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Nel 2008 si è registrato un forte peggioramento della redditività industriale del settore ………
Redditività della gestione caratteristica (Roi)
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
22.0
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08
Imprese italiane appartenti a gruppi internazionalizzati
<40 mil €
> 40 mil €
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…… annullando la capacità di produrre reddito delle imprese. Complessivamente il settore ha realizzato solo 16 milioni di utili
Redditività del capitale proprio (Roe)
-4.0
0.0
4.0
8.0
12.0
16.0
20.0
24.0
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08
Imprese italiane appartenti a
gruppi internazionalizzati
> 40 mil €
<40 mil €
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Nel 2010: maggiori costi dell’energia…
prezzo del petrolio I medie mensili
20
40
60
80
100
120
140
mag- nov-06 mag-07 nov-07 mag-08 nov-08 mag-09 nov-09
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con livelli sfavorevoli del cambio dell’euro
cambio dollaro-euro I medie mensili
1.18
1.22
1.26
1.30
1.34
1.38
1.42
1.46
1.50
1.54
1.58
mag- nov-06 mag-07 nov-07 mag-08 nov-08 mag-09 nov-09
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Dinamica dei costi operativi per unità di prodotto
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
2000 2002 2004 2006 2008 2010
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1| Il 2010 potrebbe essere peggiore del già
terribile 2009:
- ancora in calo i mercati rilevanti per i produttori italiani di
piastrelle
- difficile il recupero dal lato dei margini sulle vendite
2| Permane una situazione molto difficile anche
nel medio periodo
- la domanda sui mercati rilevanti non ritornerà alla situazione
pre crisi
- crescono le pressioni competitive portate dai nuovi
concorrenti
3| Le imprese italiane sembrano resistere meglio
delle imprese spagnole
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Difficilmente il mercato europeo e nord americano ritornerà a sperimentare consumi complessivi superiori ai 2 miliardi di m2
Consumi di piastrelle nei mercati rilevanti per l'Italia (mil. m2)
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
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1| Il 2010 potrebbe essere peggiore del già
terribile 2009:
- ancora in calo i mercati rilevanti per i produttori italiani di
piastrelle
- difficile il recupero dal lato dei margini sulle vendite
2| Permane una situazione molto difficile anche
nel medio periodo
- la domanda sui mercati rilevanti non ritornerà alla situazione
pre crisi
- crescono le pressioni competitive portate dai nuovi
concorrenti
3| Le imprese italiane sembrano resistere meglio
delle imprese spagnole
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Anche su questi mercati prosegue il guadagno di quote di Cina, Turchia e Messico
Quote % di mercato nei mercati rilevanti per l'Italia
0
1
2
3
4
5
6
7
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
Turchia Messico Cina
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Produzione di piastrelle in Italia (milioni di m2)
300
350
400
450
500
550
600
650
700
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
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1| Il 2010 potrebbe essere peggiore del già
terribile 2009:
- ancora in calo i mercati rilevanti per i produttori italiani di
piastrelle
- difficile il recupero dal lato dei margini sulle vendite
2| Permane una situazione molto difficile anche
nel medio periodo
- la domanda sui mercati rilevanti non ritornerà alla situazione
pre crisi
- crescono le pressioni competitive portate dai nuovi
concorrenti
3| Le imprese italiane sembrano resistere meglio
delle imprese spagnole
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Dinamica della produzione in valore delle imprese italiane e spagnole
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
MEDIA96-00
MEDIA 01-05
06 07 08
Imprese italiane Imprese spagnole
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Redditività delle gestione caratteristica delle imprese italiane e spagnole
2468101214161820
94 96 98 00 02 04 06 08
Imprese italiane non internaz.Imprese spagnoleImprese italiane internaz.
-4-202468101214161820
94 96 98 00 02 04 06 08
Imprese italiane Imprese spagnole
Fatt. > 40 mil. euro Fatt. < 40 mil. euro
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Redditività del capitale proprio delle imprese italiane e spagnole
-5
0
5
10
15
20
25
94 96 98 00 02 04 06 08
Imprese italiane non internaz.Imprese spagnoleImprese italiane internaz.
Fatt. > 40 mil. euro Fatt. < 40 mil. euro
-5
0
5
10
15
20
94 96 98 00 02 04 06 08
Imprese italiane Imprese spagnole
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prometeia spa
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