「ビットコイン以降の仮想通貨、Blockchain がもたらす様々なビジネス機会 〜決済・送金革命の到来と銀行に与え

る影響」

9/2/2015合同会社SARR＆早稲田大学ビジネススクール

日本デジタルマネー協会　本間善実http://www.sarr-llc.com/business-creation-salon/1943

初めに

・講演とパネルの機会をくださった主催者の合同会社SARR、共催者の早稲田ビジネススクールに感謝です。参加者の熱意と参加にも感謝です

・9/2当日、岩村充教授の学識と哲学に深く感銘を受けました

・当日使用したスライドに多少加筆修正しました

世界のビットコインカンファレンスに参加

・マイアミ

・オースティン

・マンハッタン

・ラスベガス

・テルアビブ

・香港

・バンコク

2014年以降、上記カンファレンスに参加しまして、世界のビットコイン事情を体感しました。その体験を共有しながら、アクションに繋げたく思っております

日本デジタルマネー協会

・過去5回、ブロックチェーン2.0に関するブロードキャストを実施

・8/14/2015　http://www.digitalmoney.or.jp/2015/08/4th-2-0-overview/・6/19/2015　http://www.digitalmoney.or.jp/2015/06/blockchain-2-0-for-financial-industry/・5/8/2015　http://www.digitalmoney.or.jp/2015/05/3rd-2-0-overview/・1/16/2015　http://www.digitalmoney.or.jp/2015/01/overview-of-2-0/・10/3/2014　http://www.digitalmoney.or.jp/2014/10/overview-of-bitcoin2-0-in-japanese/

これらを見ると、約1年でブロックチェーン技術の応用分野が大きく拡大した事が解ります

本日の提案

・短期的には、使ってみよう！

・中期的には、開発しよう！

・長期的には、数学、暗号、法律、金融、経済、哲学など基礎を教育、研究しよう！

組織の歯車として動く場合、哲学は捨てて、実務に徹する事が求められますが、岩村充先生の講義を聞くと、基礎の重要性が解ります。基礎が理解出来ると、応用範囲が広がります

推薦書籍

・仮想通貨革命　野口悠紀雄

・ビットコインはどのようにして動いているのか　大石哲之　

・Mastering Bitcoin　http://www.amazon.co.jp/Mastering-Bitcoin-Andreas-M-Antonopoulos/dp/1449374042

・Digital Gold　http://www.amazon.co.jp/Digital-Gold-Bitcoin-Millionaires-Reinvent/dp/0062362496

・Great Chain of Numbers　http://www.amazon.co.jp/Great-Chain-Numbers-Contracts-Management-ebook/dp/B00IRUBMXO/ref=la_B00BYONZTE_1_1?s=books&ie=UTF8&qid=1436060404&sr=1-1

ただし、日進月歩で更新中

岩村充教授の力作が、近々発刊予定との事。必読です

早稲田大学ビジネススクール

野口先生と岩村先生の2枚看板で、既に他校を圧倒してると思います。お二人の深い学識と経験と、若い野心と才能が、どう化学反応するか、今後のWBSが楽しみです

野口先生の最新記事は本スライドと同じトピックです

http://diamond.jp/articles/-/77820

推薦講義

・プリンストン大学＆メリーランド大学

・1時間〜2時間　全11回・全部見ると基礎を網羅可能

https://www.youtube.com/watch?v=YG7l0XPtzD4

お勧めカンファレンス

・7/28/2015　銀行家のためのビットコイン2.0　＠　マンハッタン　http://www.americanbanker.com/conferences/digitalcurrencies/speakers.html・9/10/2015　デジタルカレンシーエコノミー　＠　マンハッタン

Citiがスポンサー（メジャー銀行初）、debateに登壇、Citicoinを披露

Experts from Citi, Gates Foundation, and the US Department of Justice, among others, will debate real-world issues and discuss solutions that blockchain technology and digital currencies offer.

http://www.coindesk.com/events/consensus-2015/・9/12, 13/2015　スケーリングビットコイン　＠　モントリオール

https://scalingbitcoin.org/montreal2015/#presentation

お勧めカンファレンス＠日本

9/25/2015　＠お台場

http://imediasummit.jp/breakthrough-summit/program/

様々な才能が話します

毎週木曜のミートアップ＠東京

・主に六本木、渋谷、広尾など

・毎週やっているので、質問事項あれば、ここで聞くのが速いです

http://www.meetup.com/Tokyo-Bitcoin-Meetup-Group/

毎週土曜のスマートコントラクトジャパン

・主催者は熱意と才能溢れる早稲田大学生です

http://www.meetup.com/Smart-Contract/

ググれば、わかる

Let’s Talk Bitcoinhttps://letstalkbitcoin.com/

Epicenter Bitcoinhttps://www.youtube.com/user/epicenterbtc

Decentral Vancouverhttps://www.youtube.com/channel/UCpfB0lyoKDCKX8wZ7a-K-dw/videos

World Crypto Networkhttps://www.youtube.com/user/WorldCryptoNetwork/videos

ビットコイン7年弱の歴史

・2008年 リーマンショック、サトシ論文

・2009年 bitcoind、ジェネシスブロック

・2010年 潜伏期

・2011年 バブル

・2012年 長い調整�の年 ・2013年 1度目�の半減期、価格56倍�(キプロス金融危機、中国) ・2014年 価格下落とVC投資�（通年の価格下落は初めて）

・2015年 価格フラットとVC投資

・2016年 メインストリームへ？

・2017年 2度目�の半減期 25BTC/10分 → 12.5BTC/10分

時価総額からの概観（8/30/2015時点）

・Bitcoin　 $3.3B　全市場（617種の暗号通貨）の84%・Ripple　$258M　グローバル帳簿付替システム

・Litecoin　 $120M　ビットコインのコピペ

・Ethereum $95M　ブロックチェーンをDBとした分散型VM・Dash　 $15M・Dogecoin $13M　ビットコインのコピペ

・BanxShares$12M・Stellar　$12M　リップルのフォーク　アジア・アフリカ向け

・Bytecoin $11M・MaidSafeCoin $9M

西海岸 vs 東海岸

・シリコンバレー　基板技術

・マンハッタン　金融

・ワシントンDC　政治、法律、規制

シリコンバレーが東海岸の主要機能をリプレース開始

欧米の主要金融機関が、2013年は懐疑的

2014年は調査・研究

2015年は実践開始

全世界的な活動（リーダー、フォロワー）

・北米主要都市

・メキシコ、アルゼンチン、ブラジル

・欧州

・中国、インド、ロシア

・インドネシア、タイ、ベトナム、フィリピン、マレーシア、 SG・イスラエル、ドバイ ・オーストラリア、ニュージーランド

・南アフリカ、ケニヤ、ボツワナ

http://www.meetup.com/find/?allMeetups=false&keywords=bitcoin&radius=Infinity&userFreeform=Tokyo%2C+Japan&mcId=z1023444&mcName=Tokyo%2C+JP&sort=default&eventFilter=mysugg

ビットコイナーは、どんな人達？

・暗号、数学の専門家

・プログラマー

・起業家

・金融、経済の専門家

・経理、財務の専門家、公認会計士、税理士

・弁護士

・大学教授

・投資家

・トレーダー

・ジャーナリスト

インターネット上のみに存在

・紙幣を扱う瞬間に、ペーパワーク、人件費、オフィス費が発生

・クレジットカードは1950年の発明（インターネット以前の手法）

・SWIFT, ACH共に旧い技術

・お金は数値なので、スマホ＆インターネットで扱うと速く安く確実

・1990年代後半ビットコイン以前に約20種類の仮想通貨が失敗済

・ビットコインが初めての成功例で究極のペーパレス

・中央銀行、都市銀行の機能を無人化、自動化したのがビットコイン

ビットコインの何がすごいのか？

・Internet 2.0・Internet of Value, Internet of Money・trustlessである事

・分散型公開取引台帳

・安定稼働、攻撃に強い、安い

・日銀ネットよりも速く、安く、公開されている

・24/7/365 常時稼動

・グローバルにP2Pで送受金出来る（究極の中抜き）

・国際送金、寄付

・通貨的であり、決済に優れている

インターネット2.0・インターネット1.0（TCP/IP）は、情報のグローバル流通コストを下げた

・インターネット2.0（ブロックチェーン）は、価値のグローバル流通コストを下げた

・TCP/IP, SMTP, FTP, HTTP, Mosaic, Netscape, Amazon, Google, Facebookと続いた様に、

・Blockchain, Bitcoinの後も同様な発展が予想される

・Ethereumとスマートコントラクト

スマートコントラクト

・現在のビットコインの送金、受金は単純なコントラクト

・複数署名が可能になった

・ハードコントラクト、ファイナンシャルコントラクトは関係者が署名後、ブロックチェーンに格納されて（改竄不可能）、タイムスタンプにより時間管理されて、実行される

・予測市場

・自動車の鍵管理

・レストラン予約システム等

予測市場

・Augur on top of Ethereumが機能すると、全てが賭けの対象となる

・あらゆる事象を博打としてアップロード可能で、全世界が参加可能

・ビットコインを賭けて、勝つとビットコインが貰える

・分散型なので、規制が困難

http://www.augur.net/

監査の自動化

・理論的には、ブロックチェーン上でJPYを管理可能

・収入、支出の全てをブロックチェーンに載せるとBS, PLは自動作成されて、内部監査、外部監査が不要

・一方で、プライバシーを守る技術も日々更新中

オープンソースプラットフォーム

・development without permission・参加へのハードルが低い

・自発的な個人、グループが世界中から参加

Bitcoin core developers・5名のコア開発者

・コントリビュータ

・メインテナンスするプログラマー

・317名の貢献者リスト

https://bitcoin.org/ja/development

現在の金融システム

・フロントエンドは競争激しく、high frequency tradeに見られる様な先端技術

・バックエンドは、例えば、日銀ネットの場合、3回/日のバッチ処理

・国際送金は手数料、スプレッドの2つによる高収益

まず、国際送金からリプレースが始まる

バックエンドのリプレースは時間が掛かるが、Blythe Masters等が着手

何が出来るか？

・国際送金：Ripple, Stellar, Bitcoin, NEM・bitGold, XAU・P2Pデジタル法定通貨：bitUSD, USD#XCP, Ripple, NEM・ポイント管理、配布

・公文書、権利の管理：factom

・証券、債券：T0, Symbiont・金融システムバックエンドの置換：ブライスマスターズ

金融業界向けアクションプラン

・Blythe Masters（Digital Asset Holdings）：　レジャーを使ってみる

・Patrick Byrne（T0）：　株式の発行、管理、配当、投票

・Blockstream（sidechains）：　債券、証券、円など

・Bitnet（楽天が出資）：　ペイメントプロセッサー

・Ripple：　国際送金、ポイント管理

・NASDAQ：　紙の証書をデジタル化開始

・独立系コンサルタント（Peter Todd, Tim Swanson, Jerry Chan等）　

上記の営業にコンタクトして、使ってみる！

Blythe Masters’ joining DAH・ケンブリッジ大学卒、28歳でJPMorganの役員

・Credit Default Swapsの発明者、運用責任者。リーマンショックで高収益、更にcommoditiesの販売で高収益、銀のショートセルで高収益

・2015年3月　Digital Asset HoldingsのCEOに就任

・インターネットが情報産業にdisruptiveだった様に、ブロックチェーン技術は金融産業に影響を及ぼすだろう。1990年代前半のインターネットと同様にシリアスに考えるべき

https://www.youtube.com/watch?v=PZ6WR2R1MnM#t=1m50shttps://www.youtube.com/watch?v=Clc3ZOP2zUo#t=13m30s

・2015年6月　DAHはHyperledgerとBits of Proofの2社を買収

Blythe Masters“I spent my whole career thinking about risk, markets, infrastructure, and regulation,” Masters says. “I had seen the financial crisis unfold, and I had seen the credit derivatives market get operationally ahead of itself, which resulted in systemic risk counterparty exposures. I began to believe that distributed ledgers had the capability to tackle that problem.”

http://www.bloomberg.com/news/features/2015-09-01/blythe-masters-tells-banks-the-blockchain-changes-everything

sidechains by Blockstream・ビットコインのブロックチェーンを利用して、保険、資産、法定通貨を管理

・高速取引

・応用範囲が広い

・ビットコインコア開発者を多数抱えるエリート企業の本命プロジェクト

楽天が投資したBitnet・創業者はVisaのエグゼクティブでカード業界を熟知

・楽天は出資に留まらず、オペレーションパートナー

https://letstalkbitcoin.com/blog/post/epicenter-bitcoin-87-john-mcdonnell-how-bitcoin-will-win-online-payments

Ripple・中央銀行、銀行は帳簿の付替を実施中

・これをグローバルに置換可能なのがRippleのコンセンサスレジャー

Australian Banks Westpac and ANZ Experiment With Ripple

・Fidor銀行＠ドイツ

・CBW銀行＠カンサス

・Cross River銀行＠ニュージャージー

・Westpac Banking Corporation（オーストラリアビッグ4の1つ）

・Australia and Newzealand Banking Corporation（オーストラリアビッグ4の1つ）

・Commonwealth銀行（オーストラリアビッグ4の1つ）等がリップルを実験

・親会社と子会社間の送金

・国際送金

http://www.coindesk.com/australian-banks-westpac-and-anz-experiment-with-ripple/

Royal Bank of Scotland・2012年6月、7月システム障害で650万人に影響。£400Mの罰金

・£3.5BのIT投資で、ITを改修予定

・24の企画の1つがリップル

http://www.coindesk.com/rbs-trials-ripple-part-3-5-billion-tech-revamp/

伝統的な金融機関の参加

・BNP Parisbas・ゴールドマンサックス

・UBS・Citi・Barclays・BBVA・Wells Fargo・USAA・Nasdaq・NYSE・ABN AMRO

BNP Parisbas・リサーチアナリストが、ブロックチェーンは蒸気エンジン、内燃機関と同様のインパクトを持つ発明で、既存金融機関を不要にする潜在性持つと発表

・証券は、分散化公開台帳で管理可能であり、証券会社、証券取引所は不要となる

http://securities.bnpparibas.com/quintessence/hot-topics/beyond/bitcoin-and-blockchain-what-you.html#.VZ-YihPtmkr

http://www.businessinsider.com/bnp-paribas-bitcoin-blockchain-securities-firms-redundant-2015-7?r=UK

ゴールドマンサックス

・2015年3月、業界分析レポート

・2015年4月、Circleに$50Mを出資・Goldman’s involvement in this round of funding for Circle is perfectly logical,

but not particularly significant.

・地味に調査、投資まで

・大規模な投資や開発には至らないが、アナリストはポジティブなコメント

http://www.nytimes.com/2015/04/30/business/dealbook/goldman-and-idg-put-

50-million-to-work-in-a-bitcoin-company.html?_r=0

ゴールドマンサックス

One of Goldman’s top Internet analysts, Heath Terry, said in a recent company podcast that “the whole blockchain tech behind Bitcoin has massive implications for really any kind of asset — and the ability to transfer ownership of digital goods.”

http://www.nytimes.com/2015/08/31/business/dealbook/bitcoin-technology-piques-interest-on-wall-st.html?_r=0

UBS Lab in London・英国政府がフィンテックに前向きで、リサーチのため £10M投資予定

・1年前の報告書から、研究所開設まで大きく前進

・2015年4月、ブロックチェーン研究所をロンドンに開設　

・12名程度の組織

・マルチシグネチャ（銀行、ユーザ共に秘密鍵を持つ）でユーザ資産を管理したい

・ブロックチェーン利用したスマート債券の発行　

・発行コスト、配当コスト、バックオフィスコストが激減

http://blogs.wsj.com/digits/2015/04/02/ubs-to-open-blockchain-research-lab-in-london/https://bitcoinmagazine.com/20836/ubs-bank-experimenting-smart-bonds-using-bitcoin-blockchain/

UBS・2015年6月、Crypto Legathon 2.0イベントをホスト

・法律系と技術系の融合を目指した

・スマート債券を議論

http://bravenewcoin.com/news/ubs-hosts-the-first-crypto-legathon-2-0-event/

ドイツ銀行

・ベルリン、ロンドン、シリコンバレーにフィンテック研究所を開設

・500社をスクリーニングするため

Citi Is Working on ‘Citicoin’ for Cross-border Payments

・ビットコインが広く普及するかは定かでないが、デジタルマネーの普及は避けられない。理由は潜在的な優位性のため

・Fedcoin, Eurocoin同様に、Citicoinを実験中

“Due to the potential benefits, we believe the adoption of Digital Money is inevitable,” noted the Citi document. “While we believe that the use of Digital Money is certain, the future of specific cryptocurrencies such as Bitcoin is less clear.”・CiticoinをM-Pesaの様な銀行口座を持たない人への解に使いたいとの事（ケニヤでは40%が銀行口座を持つが、70-80%が携帯電話を持つ）

https://bitcoinmagazine.com/21077/citi-working-citicoin-cross-border-payments/

Barclays・£20,000のシードファンド付き13週間のフィンテックシードアクセラレータを実施

・10社の内の1社とビットコインプラットフォームPoCパートナーを契約

・その1社が、ビットコインスタートアップのSafello社＠ストックホルム

・シードアクセラレータが大成功だったので、2度目のアクセラレータを7月に開始

・75名の人員を抱えて積極的。ビットコインによる寄付を年末に開始予定

http://www.newsbtc.com/2015/06/22/magnificent-barclays-and-safello-to-co-create-a-bitcoin-platform/

DBS銀行

・3ヶ月のスタートアップアクセラレータでBarclays同様の成果を上げたいとの事

http://www.newsbtc.com/2015/06/25/can-dbs-do-the-same-for-bitcoin-what-barclays-did/

BBVA（スペイン）

・2015年1月、Coinbaseに出資（総額$75Mの一部）

・業界と技術を研究のため

・当面ビットコインを扱う予定はないが、技術革新は避けて通れない

・2015年4月23日、デジタルカレンシーサミット＠マドリッドをスポンサー

https://bitcoinmagazine.com/20013/bbva-sponsors-upcoming-digital-currency-summit-in-madrid/

Wells Fargo・2014年1月14日、サンフランシスコで政府規制側、銀行側、暗号通貨エキスパートのプライベートイベントをホスト

・2014年1月28日、マンハッタンでオープンなイベントをホスト

・その後、目立つ動きはなし

・バフェット銘柄

USAA・1922年設立 Fortune 500大手保険 US陸軍と退役軍人向けサービス

・Coinbaseの$75MシリーズCに投資

・9名のイノヴェーションチームで、シリアスにブロックチェーンを調査

・インターネットと同様のインパクト

・ゲームチェンジャー

http://www.coindesk.com/usaa-bitcoin-blockchain-fintech-vic-pascucci/

http://www.reuters.com/article/2015/05/10/us-usa-usaa-bitcoin-idUSKBN0NT2C620150510

NASDAQ・2014年1月、IPO前の75社を対象に、Nasdaq Private Marketを開始。ブロックチェーン技術を検証中

・弁護士がエクセルでマニュアル管理していたプロセスをブロックチェーンで自動化

・bitcoin取引のスタートアップであるNoble Markets社に、30箇所以上で実績あるX-stream trading systemを提供

http://www.wsj.com/article_email/a-bitcoin-technology-gets-nasdaq-test-1431296886-lMyQjAxMTE1MzEyMDQxNzAwWj

NYSE・2015年1月、Coinbaseにマイナー出資（シリーズC総額$75Mの一部）

・2015年5月20日、Coinbaseのデータを利用して、ビットコイン価格指数（NYBXT）配信開始

・これは最初のステップで、後続の指数を企画中

https://www.nyse.com/quote/index/NYXBT

ABN AMRO・イノヴェーションセンタ責任者がブロックチェーン技術のポテンシャルをブログに記述。

https://www.abnamro.com/en/newsroom/blogs/the-next-big-thing.html

former U.S. Treasury Secretary Larry Summers

・クリントン政権後半期71代財務長官

・元ハーバード大学学長

・アンドリーセンホロビッツの特別アドバイザー

・インターネットやWiFi同様に普及するとの予測

・Xapoのアドバイザリーボードに就任

The trio joining the Bitcoin startup include Dee Hock, the founder of Visa;John Reed, who played a vital role in the push for greater use of technology in banking while serving as Citigroup's CEO in the 90s, and the former US treasury secretary Larry Summers.http://bitcoinvox.com/article/1725/larry-summers-joins-bitcoin-startup-xapo

金融向けブロックチェーンの結論

・短期的には、目の前にある困難を解消しましょう

・例として国際送金

・長期的には、バックエンドの置換、ペーパレス、無人化、セキュリティ向上と監査費の削減

ビットコインの始め方

・iPhoneユーザはbreadwalletをダウンロードしましょう

https://itunes.apple.com/app/breadwallet/id885251393http://breadwallet.com/